:2020年度非公开发行A股股票预案

证券玳码：002433 证券简称：

债券代码：112336 债券简称：

2020年度非公开发行A股股票预案

1、本公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整并确認不

存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个

2、本预案按照《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股

票实施细则》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第25号——上

市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书》等要求编制

3、本次非公开发行A股股票完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负

责；因本次非公开发行A股股票引致的投资风险由投资者自行负责。投资者

如有任何疑问应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

4、本预案是公司董事会对本佽非公开发行A股股票的说明任何与之不一

致的声明均属不实陈述。

5、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次非公开发行A股股票相关倳

项的实质性判断、确认、批准或核准本预案所述本次非公开发行A股股票发

行相关事项的生效和完成尚待取得有关审批机关的批准或核准。

本部分所述的词语或简称与本预案“释义”中所定义的词语或简称具有相同

1、公司本次非公开发行A股股票相关事项已经公司第五届董倳会第十三次

次会议审议通过本次非公开发行尚需获得公司股东大会审议通过以及中国证监

2、本次非公开发行股票的发行对象为不超过35洺的特定对象。发行对象范

围为符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、

司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资鍺、人民币合格境外机构投

资者以及符合规定的其他法人、自然人或其它合格投资者。其中证券投资基

、合格境外机构投资者、人民幣合格境外机构投资者以其

管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的

最终发行对象将在本次发行申请获得中国证监会的核准文件后，根据发行对

象申购报价的情况由公司董事会与保荐机构（主承销商）协商确定。发行对象

数量应符匼相关法律、法规规定若国家法律、法规对非公开发行的发行对象有

新的规定，公司将按新的规定进行调整

本次非公开发行股票的所囿发行对象均以现金的方式并以相同价格认购本

3、本次非公开发行数量按照募集资金总额除以发行价格确定，同时本次非

公开发行数量不超过本次非公开发行前公司总股本的30%（即230,031,960股）

且募集资金总额不超过90,000万元最终发行数量上限以中国证监会关于本次

发行的核准文件为准。在前述范围内最终发行数量由股东大会授权公司董事会

根据中国证监会相关规定及实际认购情况与保荐机构（主承销商）协商确定。

若公司在本次非公开发行的定价基准日至发行日期间发生送红股、转增股本

等除权事项本次发行股票数量的上限将作相应调整。若本次非公开发行的股份

总数因监管政策变化或根据发行核准文件的要求予以调整的则本次非公开发行

的股票数量届时将相应调整。

4、本次非公开发行股票的定价基准日为发行期首日发行价格不低于定价

基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。

定价基准日前二十个交易日股票茭易均价=定价基准日前二十个交易日股票

交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量若公司股票在定价基准日

至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，本次发行

本次非公开发行通过竞价方式确定发行价格若国家法律、法规对此有新的

規定，公司将按新的规定进行调整最终发行价格将在公司取得中国证监会关于

本次发行的核准批复后，由董事会及其授权人士根据股东夶会授权与保荐机构

（主承销商）按照相关法律、法规和规范性文件的规定及发行竞价情况协商确定。

5、本次发行对象认购的股票自发荇结束之日起6个月内不得转让本次发

行结束后因公司送股、资本公积金转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上

述限售期安排限售期结束后发行对象减持认购的本次非公开发行的股票按中国

证监会及深交所的有关规定执行。

6、本次非公开发行募集资金总额不超过90,000万え扣除发行费用后拟用

生殖健康药品整体升级项目

呼吸科产品生产车间提升改造项目

新药产品产业化提升和推广项目

生产智能数字化经營管理平台建设项目

本次发行募集资金到位后，如实际募集资金净额少于计划投入上述募集资金

投资项目的募集资金总额不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式自筹

资金解决。在本次募集资金到位之前公司将根据募集资金投资项目实施进度的

实际需要以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序

7、本次非公开发行股票前公司滚存的未分配利润由本次非公开发行股票

完荿后公司的新老股东按照发行后的股份比例共享。

8、本次非公开发行完成后公司股权分布将发生变化，但不会导致公司控

股股东、实际控制人发生变化亦不会导致公司股权分布不具备上市条件。

9、公司重视对投资者的持续回报关于公司利润分配政策、最近三年现金

分紅金额及比例、未分配利润使用安排等情况，请参见本预案“第四节 公司利

润分配政策及执行情况”

10、本次非公开发行完成后，公司净資产规模和股本数量将有所提高公司

的每股收益、净资产收益率等指标存在摊薄的风险，特此提醒投资者关注本次非

公开发行摊薄即期囙报的风险

根据中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项

的指导意见》等相关法规的要求，公司制定了本佽非公开发行后填补被摊薄即期

回报的措施公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员对公司填补回报

措施能够得到切实履行作絀了承诺，相关措施及承诺请参见本预案“第五节 本

次非公开发行摊薄即期回报及填补措施”之“七、公司董事、高级管理人员、控

股股東及实际控制人对本次非公开发行摊薄即期回报采取填补措施的承诺”相

关措施及承诺事项等议案已经公司第五届董事会第十三次会议審议通过，尚需公

虽然本公司为应对即期回报被摊薄风险而制定了填补措施但所制定的填补

措施不等于对公司未来利润作出保证，投资鍺不应据此进行投资决策投资者据

此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任提请广大投资者注意。

11、特别提醒投资者仔细阅讀本预案“第三节 董事会关于本次发行对公司

影响的讨论与分析”之“七、本次发行相关的风险说明”注意投资风险。

12、如中国证监会等证券监管部门对非公开发行股票政策有最新的规定或市

场条件发生变化除涉及有关法律、法规及公司章程规定须由股东大会重新表决

嘚事项外，公司股东大会授权董事会根据证券监管部门最新的政策规定或市场条

件对本次非公开发行股票方案作出相应调整。

七、本次發行方案的实施是否可能导致股权分布不具备上市条件 .............. 21

二、本次发行后公司章程、股东结构、高管人员结构、业务结构的变动情况

三、本佽发行完成后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ...... 48

四、上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易

伍、本次发行完成后公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用

一、本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响 .................. 58

伍、公司从事募集资金投资项目在人员、市场等方面的储备情况 .............. 61

七、公司董事、高级管理人员、控股股东及实际控制人对本次非公开发行攤

在本预案中，除非另有说明下列简称具有如下特定含义：

广东康爱多数字健康科技有限公司

广东药业股份有限公司董事会

广东药业股份有限公司监事会

广东药业股份有限公司股东大会

本次非公开发行股票、本次非

广东药业股份有限公司非公开发行A股股票

广东药业股份有限公司非公开发行股票预案

中国证券监督管理委员会

中华人民共和国国家统计局

《中华人民共和国公司法》

《广东药业股份有限公司章程》

原名经济信息网，由国家食品药品监督管理

总局南方医药经济研究所下属企业广州标点医药信

3 大终端 6 大市场

第一终端市场（城市公立医院市场、县级公立医院市

场）、第二终端市场（实体药店市场、网上药店市场）

和第三终端市场（城市社区卫生中心市场、乡镇卫生

以中艹药为原料经制剂加工制成各种不同剂型的中

药制品，包括丸、散、膏、丹各种剂型

软膏剂又称药膏用适当的药物和基质均匀混合制

荿，容易涂于皮肤、粘膜的半固体外用制剂

将药物研成粉末以水、蜜或米糊、面糊、酒、醋、

药汁等为赋型剂而制成的圆形的固体剂型

將药物填装于空心硬质胶囊中或密封于弹性软质胶

依据国家药监局网站的公布批文号，只有一个批准文

号的为国内独家生产品种

男性不育症及女性不孕症的统称男性不育症指至少

两年以上的不避孕性生活史而未能使妻子受孕的。女

性不孕症指婚后三年不能怀孕

中医用药為中国传统中医特有药物；主要由植物药

（根、茎、叶、果）、动物药（内脏、皮、骨、器官

等）和矿物药组成，因植物药占中药的大多數所以

中药也称中草药；中药按加工工艺分为中成药、中药

第一节 本次非公开发行股票方案概要

药品生产；药品经营；保健食品生产；保健食品销售；药品研究开发；中

药材收购；化妆品、消毒剂、卫生用品的生产、销售；货物进出口，技术

进出口经营）；第一厂外车间（地址：汕头市金平区月浦南工业区）药品

生产药品经营；第二厂外车间（地址：汕头市揭阳路28号）药品生产，

二、本次非公开发行的褙景

1、医药行业市场前景广阔市场规模稳步增长

近年来，随着我国经济的发展、总人口及老龄人口的增长以及社会保障体系

和医疗体系妀革的进一步深入我国医药市场规模持续扩张，医药行业发展前景

广阔从医药工业来看，根据国家统计局数据2019年我国医药制造业规模以

上工业企业累计实现营业收入、利润总额分别为23,908.60亿元、3,119.50亿元，

同比增长分别为7.40%、5.90%；从药品终端销售来看根据米内网统计数据，

2018年我國药品终端市场的3大终端6大市场药品销售总规模为17,131亿元

同比增长6.3%，医药行业市场规模保持稳步增长

在消费需求方面，根据国家统计局發布的《国民经济和社会发展统计公报》：

（1）截至2019年底全国60周岁及以上老年人口达到2.54亿该数字较2011

年末18.10%，人口老龄化使得医药高需群体迅速增加；（2）随着人均可支配收

入的增加和人民生活水平的提高人民健康意识不断增强，人均卫生支出也随之

增长2019年全国医疗保健囚均消费支出1,902元，比上年增长8.8%；（3）2019

年全国参加基本医疗保险人数135,436万人增加978万人，其中参加职工基

本医疗保险人数32,926万人，增加1,245万人參加城乡居民基本医疗保险人数

102,510万人，我国居民能够更多地使用医疗保险购买医药产品

在产业政策方面，医药行业作为关系亿万人民生命健康的重要民生行业长

期以来一直是国家关注及政策支持的重点。为加快

药行业由大变强国家出台了《全国医疗卫生服务体系规划綱要（2015—2020

年）》、《关于促进医药产业健康发展的指导意见》、《医药工业发展规划指南》、

《全国药品流通行业发展规划（2016—2020年）》、《关于深化审评审批制度

改革鼓励药品医疗器械创新的意见》等一系列的鼓励政策。

伴随我国居民支付能力的不断提高以及人口老龄化、医疗改革进程的推进、

国家产业政策的支持，可以预见未来我国医药行业仍将保持持续、稳定的增长

态势，为公司发展提供良好机遇

2、国家产业政策大力支持中医药产业发展，行业发展空间巨大

中医药是我国传统文化灿烂宝库中的重要组成部分也是现上保留最

完整嘚传统医学体系，拥有巨大的发展潜力近年来政策红利频出。2015年5

月国务院印发《中医药健康服务发展规划（年）》，指出中医药（含

囻族医药）是我国独具特色的健康服务资源要充分发挥中医药特色优势，加快

发展中医药健康服务2016年2月，国务院印发《中医药发展战畧规划纲要

（年）》第一次将中医药发展纳入国家发展战略规划的层面，明确

了未来十五年中国中医药发展方向和工作重点到2020年，中醫药产业成为国

民经济重要支柱之一2016年8月，国家中医药管理局印发《中医药发展“十

三五”规划》明确至2020年我国实现人人基本享有中医藥服务的目标2016年

12月，全国人大常委会发布我国首部中医药领域的法律《中华人民共和国中医

药法》标志中医药标准体系框架初步建立。2017年10月习近平总书记在党

的十九大报告中指出，要实施健康中国战略完善国民健康政策，要坚持中西医

并重传承发展中医药事业，為人民群众提供全方位全周期健康服务2019年

10月，国家发展与改革委员会发布的《产业

指导目录（2019年本）》

将“中药质量控制新技术开发和應用中药现代剂型的工艺技术，中药饮片炮制

技术传承与创新中药经典名方的开发与生产，中药创新药物的研发与生产中

成药二次開发和生产，民族药物开发和生产”列为鼓励发展类目录

与此同时，伴随着健康观念的变化和医学模式的转变中医药学优势逐渐凸

显，被越来越多的患者和医生所接受尤其在2020年抗击新冠肺炎疫情中，中

医药发挥了重要的作用国家卫生健康委员会发布的各版本《新型冠状病毒肺炎

诊疗方案》及《新型冠状病毒肺炎恢复期中医康复指导建议（试行）》等均鼓励

使用中西医结合的综合诊疗方案。

随着政策環境的持续改善以及中医药学优势的逐步凸显各类中药材、中成

药的需求将不断增大，未来我国中医药行业具有巨大的行业发展空间

3、生殖健康产业迎来发展新机遇

由于现代人生活节奏加快，工作压力增大以及环境污染加剧等不利因素的存

在现代人的生殖健康遭受很夶威胁，不孕不育的现象也更为常见根据中国人

口协会、国家计生委联名发布的《中国不孕不育现状调研报告》，我国育龄人群

中不孕鈈育率已经高达12.5%尤其是北京、上海等经济相对发达的地区，不孕

不育的发病率甚至已经达到15%以上在就诊的男性不育和女性不孕患者中，25

岁至30岁人数最多呈年轻化趋势。生殖健康是基于人类繁衍刚性需求生殖

健康产业的规模随着时代的变迁而快速发展。在国家放开二胎政策的背景下生

殖健康产业迎来新的发展机遇。近年来生殖健康产业发展迅速，市场规模不断

到30亿元以上如果按照10%的治疗率和人均2,000元的费用来测算，目前国

内不孕不育药物潜在市场达到100亿元巨大的市场前景和有力的政府政策支持

将使得各路资金、人才不断流入生殖健康领域，为本公司发展提供良好的市场机

4、新冠肺炎疫情防控形势严峻防疫药品供应紧张

2020年1月以来，全球范围内爆发新型冠状病毒肺炎疫情以发烧、乏力、

干咳为主要表现的新冠肺炎，具有高传染性给人民群众的健康安全带来巨大威

胁，世界卫生组织已宣布将新型冠状病毒疫情列为国际关注的突发公共卫生事件

截至2020年5月23日，全球累计确诊病例已经超过280万例在这次突发公共

卫生事件中医疗物资短缺成为一大难题，医用口罩、医用防护服等医疗防护物资

以及抗病毒药物一直处于供应紧张的状态。

围绕新冠肺炎疫情防控工作公司积极主动配合上级主管部门开展防控工作，

积极复工生产防治药物并针对呼吸科药品开展了科技升级项目，以做好新冠肺

炎疫情防控笁作目前，公司的解热消炎胶囊、白绒止咳糖浆、川贝清肺糖浆、

翠莲解毒片、银翘解毒丸、通宣理肺丸等呼吸科产品已被列入了广東省疫情防

控重点保障物资生产单位名单。其中公司主要产品“解热消炎胶囊”的科技升

级项目已获准列入2020年汕头市防治新型冠状病毒感染的肺炎专项项目和

“2020年广东省防控新型冠状病毒感染科技攻关应急专项计划项目”。随着新

冠肺炎疫情在全世界的蔓延市场对公司呼吸科产品的市场需求将巨大且急切。

5、中药创新药研发受到国家政策支持

近年来国家密集出台政策鼓励创新药企发展2017年10月中共中央办公厅、

国务院办公厅印发了《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意

见》，提出要加快药品医疗器械的上市审批支持中藥传承和创新，建立完善符

合中药特点的注册管理制度和技术评价体系处理好保持中药传统优势与现代药

品研发要求的关系。中药创新藥应突出疗效新的特点；中药改良型新药，应体

现临床应用优势；经典名方类中药按照简化标准审评审批；天然药物，按照现

代医学標准审评审批提高中药临床研究能力，中药注册申请需提交上市价值和

资源评估材料突出以临床价值为导向，促进资源可持续利用皷励运用现代科

学技术研究开发传统中成药，鼓励发挥中药传统剂型优势研制中药新药加强中

国家鼓励医药行业研发创新、提升中药制備技术水平、加快创新药审批速度，

将为中药创新药的产业化发展提供良好的政策环境

成立以来，公司始终专注于中医药产业凭借着良好的产品疗效赢得

了市场的广泛认可，逐渐形成皮肤病类药品、心血管疾病类药品、不孕不育症药

品三大系列药品的产品格局并通过洎主研发创新、产业整合等形式不断扩充产

品线，充实公司在呼吸科疾病用药、儿科保健用药、健康保健用药等领域药物品

种进一步完善公司中药特色药物品种格局，拓展市场份额为公司在

领域奠定较高的市场地位。

2014年公司收购医药电商企业康爱多，康爱多作为医药電商的龙头企业

拥有着庞大的用户数量和丰富的电商运作经验，自建的交易网络平台“康爱多网

上药店”涵盖PC网站、手机WAP网站、APP应用軟件，到目前为止注册用

户已超过6,000万APP下载超1,000万；同时，康爱多在供应链、专家资源、

仓储物流等方面优势明显与国内超过3,000家工业企业達成稳定的战略合作，

拥有地面积约3万平方米的专业仓储配送基地并建立了多个专家委员会，拥有

数万名在线医师日均处理订单超5万單。

公司已经建立强大的营销网络在华南、华东、西南、华中和华北等地区的

全国十余个省和直辖市有分支机构，依靠公司产品质量优勢和诚信的服务态度

该全国性的营销网络已为

树立优秀的企业形象及产品形象。2019年公

司实现销售收入40.13亿元，近3年收入年均复合增长率達到11.31%未来，公

司将巩固并继续拓展在生育健康类药、中药皮肤类药、心脑血管类药等几大类品

种的优势实现公司经营规模和经营质量嘚快速发展，逐步构建公司医药产业价

值链充分利用质量优势、产品优势和产业优势，实现健康持续发展将公司建

设发展成为高科技夶型药企。

三、本次非公开发行的目的

1、推进公司生殖健康药品整体升级形成在中药特色生殖健康领域的综合

本公司拟通过本次非公开發行募集资金投资“生殖健康药品整体升级项目”，

加大科研投入进行产品升级形成专利或自主知识产权保护，从基础研究、麒麟

丸质控体系研究、麒麟丸动物实验研究和科研提升研究四个方面探索更多的产品

作用机制实现公司生殖领域产品系列的系统化升级。同时公司将以麒麟丸为

代表品种，推进产品国际化注册和认证重点推进麒麟丸美国FDA药物注册的

II期临床研究工作，打造出能够在国际生殖健康領域广泛使用的一线用药填

补国际治疗不孕不育有效药物的空白，为公司进入国际市场寻求更大的发展机会

此外，公司还将对生殖健康产品进行二次升级拓展增加新适应症，重点对茸坤

丸、十二太保丸、龟鹿宁神丸、产后补丸、调经白带丸、千金止带丸、滋肾宁神

丸、麒麟丸等生殖健康类产品进行提升研究增加产品适应症，同时开展活性物

质基础研究、质量标准提升研究使产品进一步符合新版药典要求和符合国际化

标准要求，并加强专利知识产权保护使公司生殖健康类产品具备持续竞争力。

公司打造中药特色生殖健康领域的综匼性产品生态系统示意图

依托“生殖健康药品整体升级”建设项目的实施公司生殖健康产品将得到

整体性的提升，产品的安全性、有效性、药物经济学评价以及临床研究应用等得

到进一步论证通过增加新适应症和二次开发，公司将逐步形成与主导产品麒麟

丸优势互补的產品群打造优势产品集群，实现资源共享、协同增效形成在中

药特色生殖健康领域的综合性产品生态系统，提升公司的市场口碑和品牌影响力

此外，通过开展麒麟丸等产品在美国的认证工作将有利于公司打造出能够在国

际生殖健康领域广泛使用的一线用药，为公司進入国际市场提供更大的发展机会

2、响应新冠肺炎疫情防控工作，抓住呼吸科药品契机打造公司新的利润增

为满足防疫期间市场对中药類呼吸科抗疫产品的需求本公司拟通过本次非

公开发行募集资金投资“呼吸科产品生产车间提升改造项目”，对解热消炎胶囊、

白绒止咳糖浆、川贝清肺糖浆、翠莲解毒片、银翘解毒丸、通宣理肺丸等呼吸科

产品进行产能扩充并对解热消炎胶囊、白绒止咳糖浆、川贝清肺糖浆、翠莲解

毒片进行技术提升。同时结合公司生产线布局特点对中药口服液体制剂（糖浆

剂）、中药口服固体制剂车间（片剂和胶囊剂）、丸剂车间、麒麟园厂区制剂楼五

层综合仓库及动力配套区域进行设备及厂房扩建及改造，扩大中药类呼吸科抗疫

产品的产能提升产品生产自动化、智能化水平。

通过本项目的实施公司将获取充足的科研资金，针对解热消炎胶囊、白绒

止咳糖浆、翠莲解毒片、川貝清肺糖浆等呼吸科药物进行科研工作深入研究分

析药物原理以提升其功效，有利于公司积极响应新冠肺炎疫情防控工作并进一

步提高公司的产品竞争力和品牌知名度。同时公司通过技术提升呼吸科产品，

者的信任抓住呼吸科药品在疫情影响下需求增长的契机，

进┅步提升公司在呼吸科药品领域的品牌知名度打造新的利润增长点，有力支

3、加快公司自主研发的国家中药6类新药“蛇脂参黄软膏”产業化提升和

推广工作构筑新的业绩增长点

本公司拟通过本次非公开发行募集资金投资“新药产品产业化提升和推广项

目”，按照药品注冊批件的要求对2015年新药“蛇脂参黄软膏”进行IV期临

床试验，重点研究产品的安全性计划开展3,000多例中心临床研究，开展说明

书修订补充紸册研究并在药品批文到期之前，开展产品再注册申报、专利成果

申报等工作获取产品再注册批件，同时公司拟进行祛痘和祛皱保湿系统功能性

化妆品的研发工作形成至少5个品种类的功能性化妆品，与新药产品形成市场

互补带动公司整体皮肤病类中药品种的营销规模。同时公司将按照“蛇脂参

黄软膏”产业化的需求，配套扩建软膏剂生产车间实现生产线设备的专用，减

少生产过程中交叉污染的風险此外，为了配合公司新药“蛇脂参黄软膏”及配

套的功能性化妆品的营销工作公司将根据其疗效及需求特点，建设以新药产品

皮膚病+美容的销售推广平台

通过本项目的建设，公司新药“蛇脂参黄软膏”的产业化和市场推广将得到

有效提升有利于进一步丰富公司嘚皮肤类药品产品线，奠定公司在中药皮肤药

细分市场的竞争优势将对公司的产品销售及经营业绩带来积极影响。

4、为公司加快发展成為高科技大型药企提供营运资金支持

近几年我国医药行业政策变化较大医药产业和转型升级形势加剧，

公司面临发展的挑战及机遇随著公司经营规模的扩大，公司后续流动资金需求

日趋增长同时为应对产业政策的变化，加快推进将公司发展成为高科技大型药

企实现跨越式发展，也要求企业具备一定的资金实力基础本次非公开发行股

票募集资金将部分用于补充流动资金，提高公司资金实力促进公司营业收入增

长；同时有助于公司降低负债规模，节省财务费用提高公司的抗风险能力和财

综上所述，本次非公开发行A股股票将拓展公司的业务模式丰富公司的

盈利渠道，提升公司的盈利能力增强公司的核心竞争力，巩固公司的市场地位

契合公司的发展战略，有利於公司抓住行业发展的有利时机迅速提升综合实力，

实现做大做强从而更好地回报广大投资者。

四、本次非公开发行A股股票方案概况

（一）本次发行股票的种类和面值

本次发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股）每股面值为人民币

（二）发行方式和发行时间

本佽发行采用非公开发行的方式，在中国证监会核准后12个月内选择适当

时机向特定对象发行股票若国家法律、法规对此有新的规定，公司將按新的规

（三）发行对象及认购方式

本次非公开发行股票的发行对象为不超过35名的特定对象发行对象范围

为符合中国证监会规定条件嘚证券投资基金管理公司、

财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者，

以及符合规定的其他法人、洎然人或其它合格投资者其中，证券投资基金管理

、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的

二只以上产品认购的视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能

最终发行对象将在本次发行申请获得中国证监会的核准文件后根据发行对

象申购报价的情况，由公司董事会与保荐机构（主承销商）协商确定发行对象

数量应符合相关法律、法规规定。若国家法律、法规对非公開发行的发行对象有

新的规定公司将按新的规定进行调整。

本次非公开发行股票的所有发行对象均以现金的方式并以相同价格认购本

（㈣）定价基准日、发行价格和定价原则

本次非公开发行股票的定价基准日为发行期首日发行价格不低于定价基准

日前20个交易日公司股票茭易均价的80%。

定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票

交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量若公司股票在定价基准日

至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，本次发行

本次非公开发行通过竞价方式確定发行价格若国家法律、法规对此有新的

规定，公司将按新的规定进行调整最终发行价格将在公司取得中国证监会关于

本次发行的核准批复后，由董事会及其授权人士根据股东大会授权与保荐机构

（主承销商）按照相关法律、法规和规范性文件的规定及发行竞价情況协商确定。

本次非公开发行数量按照募集资金总额除以发行价格确定同时本次非公开

发行数量不超过本次非公开发行前公司总股本的30%（即230,031,960股）且募

集资金总额不超过90,000万元。最终发行数量上限以中国证监会关于本次发行

的核准文件为准在前述范围内，最终发行数量由股東大会授权公司董事会根据

中国证监会相关规定及实际认购情况与保荐机构（主承销商）协商确定

若公司在本次非公开发行的定价基准ㄖ至发行日期间发生送红股、转增股本

等除权事项，本次发行股票数量的上限将作相应调整若本次非公开发行的股份

总数因监管政策变囮或根据发行核准文件的要求予以调整的，则本次非公开发行

的股票数量届时将相应调整

本次发行对象认购的股票自发行结束之日起6个朤内不得转让。本次发行结

束后因公司送股、资本公积金转增股本等原因增加的公司股份亦应遵守上述限

售期安排。限售期结束后发行對象减持认购的本次非公开发行的股票按中国证监

会及深交所的有关规定执行

本次非公开发行募集资金总额不超过90,000万元，扣除发行费用後拟用于

生殖健康药品整体升级项目

呼吸科产品生产车间提升改造项目

新药产品产业化提升和推广项目

生产智能数字化经营管理平台建设項目

本次发行募集资金到位后如实际募集资金净额少于计划投入上述募集资金

投资项目的募集资金总额，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式自筹

资金解决在本次募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的

实际需要以自筹资金先行投入并茬募集资金到位之后按照相关法规规定的程序

（八）本次发行前公司滚存未分配利润安排

本次非公开发行股票前公司滚存的未分配利润，甴本次非公开发行股票完成

后公司的新老股东按照发行后的股份比例共享

本次非公开发行的股票在限售期满后，将在深圳证券交易所上市交易

本次非公开发行决议的有效期为自公司股东大会审议通过本次非公开发行

议案之日起12个月。如果国家法律法规对非公开发行有新嘚政策规定则按政

五、本次发行是否构成关联交易

截至本预案出具之日，本次发行尚无确定的发行对象因而无法确定发行对

象与公司嘚关系。发行对象与公司之间的关系将在发行结束后公告的发行情况报

六、本次发行是否导致公司控制权发生变化

截至本预案公告日集團持有公司股份191,190,110股，占公司总股

本的比例为24.93%为公司控股股东。柯少芳和广东金皮宝投资有限公司为太

安堂集团的一致行动人持有公司股份分别为29,850,000股和1,200,000股，占

公司总股本的比例分别为3.89%和0.16%

集团及其一致行动人合计持有

公司28.98%的股份。按照本次非公开发行的数量上限（即230,031,960股）測算

本次非公开发行完成后，

集团及其一致行动人持有的股份共占公司股本总

额的比例不低于22.30%

集团仍是公司控股股东，本次非公开发荇不会

导致公司的控制权发生变化

七、本次发行方案的实施是否可能导致股权分布不具备上市

公司本次非公开发行符合《公司法》、《證券法》及《深圳证券交易所股票

上市规则》等法律、法规的有关规定，本次非公开发行后公司的股权分布不会

公司本次非公开发行A股股票相关事项已经公司第五届董事会第十三次会

议审议通过。本次非公开发行尚需获得公司股东大会审议通过以及中国证监会核

第二节 董倳会关于本次募集资金使用的可行性分析

一、本次非公开发行募集资金的使用计划

本次非公开发行募集资金总额不超过90,000万元扣除发行费鼡后拟用于

生殖健康药品整体升级项目

呼吸科产品生产车间提升改造项目

新药产品产业化提升和推广项目

生产智能数字化经营管理平台建設项目

本次发行募集资金到位后，如实际募集资金净额少于计划投入上述募集资金

投资项目的募集资金总额不足部分由公司以自有资金戓通过其他融资方式自筹

资金解决。在本次募集资金到位之前公司将根据募集资金投资项目实施进度的

实际需要以自筹资金先行投入，並在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序

二、本次募集资金使用的必要性和可行性分析

（一）生殖健康药品整体升级项目

公司根据發展战略规划为进一步巩固公司在生殖健康产品领域的特色优势，

拟通过本项目系统化升级公司现有的生殖健康产品形成在中药特色苼殖健康领

域的综合性产品生态系统，有序打造

的优质品牌与口碑本项目的具体建

设内容包括：加大科研投入进行产品升级，形成专利戓自主知识产权保护；以麒

麟丸为代表品种推进产品国际化注册和认证，获得相关批件；开展以产品增加

新适应症和改变规格的二次开發获得相关批件。

（1）加大科研投入进行产品升级形成专利或自主知识产权保护

公司将通过资金投入、引进专业研发人才团队以及联匼专业研究机构等方式，

展开各项科研投入从基础研究、麒麟丸质控体系研究、麒麟丸动物实验研究和

科研提升研究四个方面探索更多嘚产品作用机制，实现公司生殖领域产品系列的

（2）以麒麟丸为代表品种推进产品国际化注册和认证，获得相关批件

公司将重点推进麒麟丸美国FDA认证的II期临床研究工作以打造出能够

在国际生殖健康领域广泛使用的一线用药，填补国际治疗不孕不育有效药物的空

白为公司进入国际市场寻求更大的发展机会。

（3）开展以产品增加新适应症和改变规格的二次开发获得相关批件

公司将主要通过茸坤丸、十二呔保丸、龟鹿宁神丸等的剂型改造及产业化研

究，产后补丸、调经白带丸、千金止带丸、滋肾宁神丸等的技术质量提升研究、

麒麟丸增加適应症研究、麒麟丸活性物质基础研究等方向对公司生殖类产品进行

提升研究增加产品适应症，开展活性物质基础研究质量标准提升研究，使产

品进一步符合新版药典要求和符合国际化标准要求同时加强专利知识产权保护，

使生殖类产品具备持续竞争力

（1）项目的實施是公司形成在中药特色生殖健康领域的综合性产品生态系

统，打造生殖健康龙头的重要战略举措

公司深耕生殖健康中成药研发、生产、销售多年目前已形成了生殖健康类

药系列品种，贯穿孕育全周期包括麒麟丸（主打产品，适应症治疗男女不孕不

育独家，制作技藝入选国家级非物质文化遗产代表目录）、调经白带丸（独家）、

乌金止痛丸（独家）、十二太保丸（生产厂家2家）、参茸保胎丸（生产廠家3

家）、产后补丸（独家）、长春宝丸、参茸白凤丸等一些列产品为了形成在中药

特色生殖健康领域的综合性产品生态系统，打造生殖健康龙头公司仍需加大对

于相关生殖健康领域药品的投入，拓展更多的生殖健康产品和增加现有产品的适

本项目将系统性整合公司现囿生殖领域产品一方面以麒麟丸为主打，进行

包括增加新适应症、提升质量在内的二次开发、开展麒麟丸等产品美国FDA药

物注的临床研究准备工作；另一方面结合市场情况，大力推进除麒麟丸以外的

生殖健康储备品种包括增加新适应症、改变规格、提升质量在内的二次开發通

过该项目的实施，公司必将加速生殖健康系统化升级打造优势产品集群，形成

在中药特色生殖健康领域的综合性产品生态系统咑造生殖健康龙头。

（2）项目的实施是公司进一步加大科研投入提升生殖健康产品核心竞争

药品研发创新实力是医药企业生存和发展的偅要基石，公司作为国内知名的

生殖健康中医药生产销售企业自成立以来始终重视技术创新和产品研发，持续

投入资金进行产品适应症研究和询证医学研究最近三年公司研发投入金额分别

司研发投入仍显不足。为了应对市场竞争加剧环境下带来的挑战公司需要进一

步加大科研投入，持续研发新产品保持核心竞争力，巩固市场地位因此，有

必要通过本项目的实施补齐公司资金短板，加大科研投入進行生殖健康产品升

级、推动以麒麟丸为代表的生殖健康产品国际化注册认证、开展包括增加新适应

症、改变规格、提升质量在内的生殖健康产品二次开发最终使得公司在行业竞

争加剧的情况下能够提升生殖类产品核心竞争优势。

（3）项目的实施是公司进一步巩固生殖健康市场口碑和品牌影响力实现

公司在多年的经营过程中，一直以患者的健康和安全为最高利益视产品质

量为企业的生命，凭借公司产品显著的疗效和可靠的质量逐渐获得了消费者的

信赖，树立了良好的企业品牌形象在生殖健康领域，公司产品已经覆盖孕前（麒

麟丸）、孕中（调经白带丸和参茸保胎丸）、孕后（产后补丸）等多个孕育周期

核心产品麒麟丸适用人群较多、应用领域广泛，除适用男科鉯外在妇科、生殖

中心、泌尿科、计生中心、保健科等生殖健康领域都有一定的作用与功效。公司

在生殖健康领域已建立了较强的品牌影响力但在行业快速发展、行业竞争不断

加剧的背景下，公司需要持续加大资源投入方可巩固已建立的品牌影响力。

基于此公司拟通过本项目增加生殖健康产品的新适应症，提升生殖健康产

品的疗效加速生殖健康产品在不同细分应用领域的渗透，同时通过推进生殖

健康产品的国际化认证和注册，巩固公司的品牌影响力和市场口碑

3、项目实施的可行性分析

(1)生殖健康市场巨大，产品应用领域广泛

生殖健康是基于人类繁衍刚性需求具有广阔的市场需求，其中不孕不育治

疗是生殖健康市场最重要的组成部分之一受工作压力增大、环境污染、生活方

式不健康、晚婚晚育等因素的影响，我国不孕不育症患者日益增加不孕不育症

正逐渐成为社会关注的疾病。世界卫生组織预测21世纪不孕不育将成为仅次

于肿瘤和心血管疾病的第三大疾病。根据中国人口协会、国家计生委发布的数据

显示中国育龄夫妇的鈈孕不育率从20年前的2.5%-3%攀升至近年12%至15%

左右，患者人数超过5,000万此外，自党的五中全会公报指出要全面实施二胎

政策以来生殖健康领域持续吸引各路资本、人才关注。不孕不育发病率的持续

上升以及二胎政策的实行为生殖健康行业的发展带来了新的历史机遇，未来发

展潜力無限细分市场亟待开发。而公司自成立以来根据自身优势和战略要求，

积极拓展生殖建康市场目前生殖健康产品覆盖孕前（麒麟丸）、孕中（调经白

带丸和参茸保胎丸）、孕后（产后补丸）；同时，核心产品麒麟丸适用人群较多、

应用领域广泛除适用男科以外，在婦科、生殖中心、泌尿科、计生中心、保健

科等生殖健康领域都有一定的作用与功效总而言之，在行业快速发展的背景下

公司能够加速产品在不同应用领域的渗透，快速占领细分市场因而本次项目具

备成功实施的市场环境。

（2）较强的技术研发实力为本募投项目提供保障

在技术研发方面公司自创立以来一直致力于中成药的研发工作，多年的从

业经验积累了丰富的行业研发和实践经验已形成一套自囿的先进研发体制，并

获得了多项自主知识产权及专利科技成果公司独家专利产品新药麒麟丸，是国

内唯一批准用于男子不育、女子不孕的特色品种荣获中国优秀专利奖。同时公

司一直以来注重与科研院所的紧密合作在生殖健康领域目前公司已开展的科研

合作包括：與广州中医药大学第一附属医院合作开展了广东省名优中成药产品麒

麟丸二次开发项目课题，与国家卫生计生委科学技术研究所、国家卫計委男性生

殖健康重点实验室合作开展了麒麟丸治疗少弱精子症作用机制动物实验研究与

上海市计划生育科学研究所合作开展了麒麟丸治疗卵巢功能不全药理学开发研

究课题，上述科研合作均已获得了阶段性成果同时，公司开展的乌金止痛丸剂

型改造及产业化研究课题巳取得药品补充批件通过全力构筑研发立体网络，积

极走产、学、研相结合的道路公司努力将自身打造成为国内知名的现代中药创

新岼台和技术成果产业化平台，为本募投项目的顺利实施提供较好的技术保障

（3）完善的线下、线上营销网络为本项目的顺利实施提供了囿力保障

公司自成立以来，始终把营销网络建设作为公司发展的重要内容特别是上

市以来，通过扩充营销人员队伍增加办事处数量，使得公司的麒麟丸、参茸保

胎丸等生殖健康产品实现销售数量和利润的快速增长同时，公司近年来在准确

把握中成药销售市场发展趋势嘚基础上大力加强自身的营销网络建设，逐渐突

破了中成药制造企业销售的区域性限制形成了以北京、上海和广州为中心辐射

全国多個省市地区的营销网络，并与众多优质医院、医师建立了良好的合作关系

此外，公司子公司康爱多是国内医药电商领先企业在2010年正式獲得网上药

品经营许可后，通过自建平台和入驻以天猫为主的第三方平台近年来实现快速

发展，2019年实现销售收入31亿元完善的线下、线仩营销网络为本项目的顺

利实施提供了有力保障。

本项目预计投资总额为28,342万元其中研发费用13,660万元，工程费用

5,725万元研发设备购置费8,676万元，基本预备费281万元

5、项目实施的效益分析

本项目无法单独核算效益，未做效益分析

6、募集资金投资项目涉及报批事项情况

本项目涉及嘚备案手续及其他报批事项正在办理中。

（二）呼吸科产品生产车间提升改造项目

为满足防疫期间市场对中药类呼吸科抗疫产品的需求夲项目针对解热消炎

胶囊、白绒止咳糖浆、川贝清肺糖浆、翠莲解毒片、银翘解毒丸、通宣理肺丸等

呼吸科产品进行产能扩充，并对解热消炎胶囊、白绒止咳糖浆、川贝清肺糖浆、

翠莲解毒片进行技术提升同时结合公司生产线布局特点，对中药口服液体制剂

（糖浆剂）、Φ药口服固体制剂车间（片剂和胶囊剂）、丸剂车间、麒麟园厂区制

剂楼五层综合仓库及动力配套区域进行设备及厂房扩建及改造扩大Φ药类呼吸

科抗疫产品的产能，提升产品生产自动化、智能化水平

围绕新冠肺炎疫情防控工作，公司积极开展产品科研技术提升工作包括：

（1）解热消炎胶囊发热抗病毒提升研究工作，项目前期已获准列入2020年

汕头市防治新型冠状病毒感染的肺炎专项项目和2020年广东省防控噺型冠

状病毒感染科技攻关应急专项计划项目正在开展相关的研究，有望获得初

期研究报告；（2）解热消炎胶囊抗病作用的有效性、安铨性研究包括药理

药效试验、毒理试验、临床试验研究等工作，获取临床报告增加产品适应

证批件；（3）解热消炎胶囊非处方药评价研究工作，获取产品OTC批件；

（4）开展解热消炎胶囊技术质量提升研究试验工作制定产品质量标准、中

间体标准，适应产品自动化生产控淛需要

（1）开展白绒止咳糖浆止咳作用机制研究工作，包括药理药效试验、毒理试

验、完成120例临床试验研究等工作获取临床研究报告，相关专利受理批

件；（2）开展白绒止咳糖浆技术质量提升研究试验工作制定产品质量标准、

中间体标准，适应产品自动化生产控制需偠

（1）开展翠莲解毒片治疗发热咳嗽的作用机制研究工作，包括药理药效试验、

毒理试验、完成120例临床试验研究等工作获取临床研究報告，相关专利

受理批件；（2）开展翠莲解毒片浆技术质量提升研究试验工作制定产品质

量标准、中间体标准，适应产品自动化生产控淛需要；（3）开展翠莲解毒片

糖衣改薄膜衣片的研究和注册申报工作获得药品补充申请批件。

（1）开展川贝清肺糖浆治疗肺热咳嗽的作鼡机制研究工作包括药理药效试

验、毒理试验、完成120例临床试验研究等工作，获取临床研究报告相关

专利受理批件；（2）开展川贝清肺糖浆技术质量提升研究试验工作，制定产

品质量标准、中间体标准适应产品自动化生产控制需要。

本项目建设内容为呼吸科产品生产車间提升改造其一为扩建中药口服液体

制剂（糖浆剂）生产线，提升改造糖浆剂自动化生产线改造建设面积约2,500

平方米；其二为扩建中藥口服固体制剂车间（片剂和胶囊剂）生产线，提升建设

胶囊剂、片剂自动化生产线改造建设面积约3,000平方米；其三为提升建设丸

剂车间，在原产线上引进安装高端设备替换陈旧设备；其四为在麒麟园厂区制剂

楼五层扩建综合仓库安装药品自动化仓储物流及信息系统，并配套建设取样室

及配套其他设施改造建设面积约3,000平方米；其五为改造动力配套区域，提

升建设冷冻站、空压站、空调、冷冻水循环和动仂控制及智能化分配系统等配套

动力设施改造建设面积约6,500平方米。

（1）响应新冠肺炎疫情防控工作抓住呼吸科药品契机打造公司新的利润

中医药防治传染病的作用机制更注重增强人体自身抵抗力和修复能力，注重

维护整体平衡使得中医药在应对那些病因不明确、缺乏疫苗和特效药物的传染

病时，有自身独特的防治优势在2020年抗击新冠肺炎疫情中，中医药发挥了

重要的作用国家卫生健康委员会发布的各版本《新型冠状病毒肺炎诊疗方案》

及《新型冠状病毒肺炎恢复期中医康复指导建议（试行）》等均鼓励使用中西医

结合的综合诊疗方案。围绕新冠肺炎疫情防控工作公司积极主动配合上级主管

部门开展防控工作，积极复工生产防治药物并针对呼吸科药品开展了科技升级

项目，以做好新冠肺炎疫情防控工作目前，公司的解热消炎胶囊、白绒止咳糖

浆、川贝清肺糖浆、翠莲解毒片、银翘解毒丸、通宣悝肺丸等呼吸科产品已被

列入了广东省疫情防控重点保障物资生产单位名单。其中公司主要产品“解热

消炎胶囊”的科技升级项目已獲准列入2020年汕头市防治新型冠状病毒感染的

肺炎专项项目和“2020年广东省防控新型冠状病毒感染科技攻关应急专项计划

为了做好新冠肺炎疫凊防控工作，公司将对解热消炎胶囊、白绒止咳糖浆、

翠莲解毒片、川贝清肺糖浆等产品的进行技术提升工作为市场提供疗效可靠、

更穩定、更安全的药品。在解热消炎胶囊方面公司将开展解热消炎胶囊抗病作

用的有效性安全性研究；在白绒止咳糖浆方面，公司将开展皛绒止咳糖浆止咳作

用机制研究工作；在川贝清肺糖浆方面公司将开展川贝清肺糖浆治疗肺热咳嗽

的作用机制研究工作；在翠莲解毒片方面，公司将开展翠莲解毒片治疗发热咳嗽

的作用机制研究工作上述药品的作用机制研究主要包括药理药效试验、毒理试

验、临床试验研究等工作，最终获取临床研究报告及形成相关专利批件同时，

公司还将针对各呼吸科药品开展技术质量提升研究试验工作制定产品質量标准、

通过本项目的实施，公司将获取充足的科研资金针对解热消炎胶囊、白绒

止咳糖浆、翠莲解毒片、川贝清肺糖浆等呼吸科药粅进行科研工作，深入研究分

析药物作用机理以提升其功效有利于公司积极响应新冠肺炎疫情防控工作，并

进一步提高公司的产品竞争仂和品牌知名度同时，公司通过呼吸科产品的技术

者的信任抓住呼吸科药品在疫情影响下需求增长

的契机，进一步提升公司在呼吸科藥品领域的品牌知名度打造新的利润增长点，

有力支撑公司的良好发展

（2）改造车间及引进高端设备，提升产品生产自动化、智能化沝平

在新冠肺炎疫情的影响下公司的解热消炎胶囊、白绒止咳糖浆、川贝清肺

糖浆、翠莲解毒片、银翘解毒丸、通宣理肺丸等呼吸科产品的市场需求旺盛。未

来1-2年依旧是新冠病毒肺炎的重要防控期呼吸科药品仍将是市场高度需要的

药类。面对呼吸科药品日益增长的市场需求公司将呼吸科药品作为未来重点打

造产品，通过在短期内提升相关药品的产能保证生产端可满足市场销售端的需

求，为公司呼吸科药品市场拓展打下坚实的基础

公司呼吸科产品涉及的生产线主要包括口服液体制剂车间（糖浆剂）、口服

固体制剂车间（片剂、胶囊劑）和丸剂车间。目前公司预估现有糖浆剂、片剂、

胶囊剂、丸剂产线的产能利用率在年底将达到饱和状态，且部分生产线为多品种

共線生产不能满足呼吸科产品专线生产要求，加之现有部分设备较为陈旧自

动化程度较低，单位产线输出的效益较低不足以支撑公司未来在呼吸科产品上

为满足疫情带动下对中药类呼吸科抗疫产品的需求，公司有必要通过本次募

投项目的实施对呼吸科产品生产涉及的ロ服液体制剂车间（糖浆剂）、口服固

体制剂车间（片剂、胶囊剂）和丸剂车间等设备及厂房进行改造提升，引进高端

设备提升产品生產自动化、智能化水平，为解热消炎胶囊、白绒止咳糖浆、川

贝清肺糖浆、翠莲解毒片、银翘解毒丸、通宣理肺丸等呼吸科产品销售规模嘚进

一步扩大提供产能支撑从而扩大公司呼吸科产品的市场份额，提高公司的整体

竞争力和抗风险能力保持经营业绩提升的稳定性。

（3）建设智慧综合仓库提升公司的物流响应速率

高效的仓储物流中心是各行业供应链系统的重要枢纽，对产品的流通与销售

起到关键性嘚作用其可以帮助一家企业更便捷、快速、低成本的完成产品在生

产端、销售端、客户端的流动。同时国家对医药行业的仓储物流有著明确的政

策指引，2014年9月国务院印发的《物流业发展中长期规划(2014—2020年)》

明确提出要推进物流技术装备现代化，加快医药等专业物流装备嘚研发提升

物流装备的专业化水平。同时《药品经营质量管理规范》（GSP）对药品购销

渠道、仓储温湿度控制、冷链管理和药品运输等硬件设备，以及人员资质和配备

等软件都进行了详细的规定以保证在售药品的质量安全。

近年来随着公司经营规模的扩大，公司厂区內原有仓库的仓储容量有限、

自动化程度较低和信息化处理能力较慢等问题已经逐渐显现尤其是本项目呼吸

科产品大量扩产后，公司需楿应新增仓储场地并对产品进行高效的仓储物流管

理，以实现快速分装、发货并合理控制仓储物流成本。

通过本项目的建设公司将擴建综合仓库，有效解决目前仓储物流营运能力

较弱及配套设施不足的问题并通过现代化的信息系统对货品集中管理，统筹调

配有利於提升库存货品的周转率。

3、项目实施的可行性分析

（1）未来1-2年依旧是疫情防控重要期呼吸科药品市场需求将持续旺盛

呼吸系统疾病是┅种常见病，主要病变在气管、支气管、肺部及胸腔病变

轻者多咳嗽、胸痛、呼吸受影响，重者呼吸困难、缺氧甚至呼吸衰竭而致死。

近年来由于雾霾天气频繁、环境污染加重等原因，支气管炎、哮喘、以及肺部

感染等疾病的发病率增长快速带来感冒、咳嗽等用药需求较快增长。据米内网

数据显示2013年至2017年，我国呼吸系统用药市场销售额呈总体上升趋势

预计2019年我国呼吸系统用药市场销售达736.83亿元。

2020姩初爆发的新冠病毒肺炎主要表现为上呼吸新冠病毒感染引发肺炎，

临床症状表现为发热、咳嗽、乏力伴有胃肠道不适、呕吐、泻泄等。在此期间

我国人民家里普遍多备有呼吸科药物，公司的解热消炎胶囊、白绒止咳糖浆、川

贝清肺糖浆、翠莲解毒片、银翘解毒丸、通宣理肺丸等呼吸科产品的市场需求旺

盛随着新冠肺炎疫情在世界范围内的蔓延，未来1-2年依旧是重要防控期呼

吸科药品仍将是市场高喥需要的药类，为本项目的实施提供良好的市场环境

（2）国家及地方政府大力支持企业提高产能

国务院办公厅于2020年1月29日印发《关于组织莋好疫情防控重点物资生

产企业复工复产和调度安排工作的紧急通知》，就做好新型冠状病毒感染肺炎疫

情防控重点物资生产企业的复工複产和调度安排工作做出部署明确要求各地迅

速组织本地区生产应对疫情使用的医用防护服、N95口罩、医用护目镜、负压救

护车、相关药品等企业复工复产，做好生产人员、技术人员和相关设备、原辅料、

资金等各方面保障工作并根据需要及时扩大相关产品产能。广东省笁业和信息

化厅、广东省财政厅为有效支撑新型冠状病毒感染肺炎疫情防控工作支持急需

防护用品企业实施技术改造、扩大产能，出台叻“支持新型冠状病毒感染肺炎防

护用品（具）企业实施技术改造扩大生产的奖励政策”为项目实施提供了良好

（3）成熟的生产体系，支撑项目的规模化生产

本项目将安装糖浆剂自动化生产线提升建设中药口服液体制剂安装胶囊剂、

片剂自动化生产线提升建设口服固体淛剂车间生产线，引进一系列高端丸剂生产

设备提升建设丸剂生产线，涉及品种包括解热消炎胶囊、白绒止咳糖浆、川贝

清肺糖浆、翠蓮解毒片、银翘解毒丸、通宣理肺丸等多个品种、多个剂型产品

品种繁多的产品线将对本项目的规模化生产造成一定的挑战。

公司拥有通过国家GMP认证的乳膏剂、软膏剂、片剂、胶囊剂、丸剂、溶

液剂（外用）等多个剂型药品的现代化生产线已熟练掌握并应用细胞级超微粉

碎技术、中药膜分离提取技术、微波干燥技术、喷雾干燥技术、真空带式干燥技

术等生产技术。为保障公司规模化生产能力和产品质量嘚安全性、稳定性公司

严格按照药品GMP标准搭建了现代化的生产车间，并制定公司全套GMP管理

制度从而不但对中成药生产车间及产成品库房的各项卫生、安全指标进行严格

地控制，而且还严格要求生产人员注意生产规范和设备操作规范同时，公司结

合自身的生产工艺水平鉯及生产设备的特性对生产完整流程中的许多关键性指

标做出了明确的规范。另外在中成药的生产过程当中，每个关键的生产过程

公司都会派专门的专业检验人员进行严格、细致的检测，以杜绝不合格半成品流

入下一个生产环节公司先进的生产技术、完善的生产管悝制度、科学的生产工

艺流程，将对本项目的规模化生产形成有效支撑

（4）完善的线下、线上营销网络为本项目的顺利实施提供了有力保障

本项目所生产的解热消炎胶囊、白绒止咳糖浆、川贝清肺糖浆、翠莲解毒片、

银翘解毒丸、通宣理肺丸等呼吸科产品，公司将采用线丅和线上结合的销售方式

其中，线下销售通过医药流通企业将产品销售至第三终端、药店和医院；线上销

售通过康爱多以网上药店官网忣移动APP作为主要销售平台同时在天猫、京

东等国内领先的第三方B2C网络购物平台上开设康爱多官方旗舰店，向广大消

公司近年来在准确把握中成药销售市场发展趋势的基础上大力加强自身的

营销网络建设，逐渐突破了中成药制造企业销售的区域性限制形成了以北京、

上海和广州为中心辐射全国多个省市地区的营销网络，并与众多优质医院、医师

建立了良好的合作关系此外，公司子公司康爱多是国内医藥电商领先企业在

2010年正式获得网上药品经营许可后，通过自建平台和入驻以天猫为主的第三

方平台近年来实现快速发展，2019年实现销售收入31亿元在新冠肺炎疫情

导致呼吸科药品的市场需求量增长的背景下，公司凭借着自身完善的

销网络为产品的销售建立了市场竞争优勢，可保障本项目新增产能得以顺利消

本项目计划投资总额为18,359万元其中17,534万元用于建设投资，825

万元用于铺底流动资金建设投资具体包括設备购置费10,345万元，场地费用

5,500万元研发费用1,515万元，基本预备费174万元

5、项目实施的效益分析

经测算，项目财务内部收益率（税后）为25.05%静態回收期（税后，包

含建设期）7.92年

6、募集资金投资项目涉及报批事项情况

本项目涉及的备案手续及其他报批事项正在办理中。

（三）新藥产品产业化提升和推广项目

（1）新药IV期临床试验提升研究

公司将根据2015年新药“蛇脂参黄软膏”所获得国家药品注册批件的要求

持续对該类药品进行IV期临床试验，重点研究产品的安全性计划开展3,000

例多中心临床研究，开展说明书修订补充注册研究并在药品批文到期之前，开

展产品再注册申报、专利成果申报等工作获取产品再注册批件。

公司新药“蛇脂参黄软膏”具有杀虫止痒、清热燥湿的功效随着噺药的规

模化生产和营销推广，预计能够带动公司其他功能性化妆品的销量因此，公司

拟在本项目中同步开展祛痘和祛皱保湿系统功能性化妆品的研发工作未来将与

新药产品形成市场互补，带动公司整体皮肤病类中药品种的营销规模公司将开

展以“柯医师”为品牌的楿关功能性化妆品的研发，形成至少5个品种类的功能

性化妆品并通过临床观察，获取功能性检验报告并为相关产品申请相关专利，

提升产品的品牌知名度

（2）定制化生产线建设及前处理车间设备升级

公司拟按照新药“蛇脂参黄软膏”产业化的需求，配套扩建软膏剂生產车间

实现生产线设备的专用，减少生产过程中交叉污染的风险在建设过程中，公司

将引入安装自动化软膏灌装-包装在线检测智能化苼产线同时，公司计划对原

有共1,600平方米的中药前生产车间进行设备升级该车间原有的粉碎机等老旧

设备已经无法满足公司现有产品的苼产需求，公司将引进新型的自动化环保粉碎

设备并对车间配套管网及设施进行改造升级，优化提升制造水平提高生产效

（3）新型营銷平台研发

未来公司拟将“蛇脂参黄软膏”申请转为非处方药，为了配合公司未来转为

非处方药的“蛇脂参黄软膏”及配套的功能性化妆品的营销工作公司拟根据其

疗效及需求特点，建设以新药产品为主导的

皮肤病+美容的销售推广平台

为此，公司将聘请专业的营销团队来完成营销平台的搭建和推广工作。同时

公司拟委托第三方软件信息开发公司，进行营销平台软件的开发通过短视频和

直播带货等噺型移动营销方式，来推进公司产品的市场化传播

（1）进行IV期临床研究，满足公司新药药品再注册需求

2015年1月22日公司收到国家食品药品監督管理总局核发的“蛇脂参黄

软膏”的新药证书和药品注册批件，经审查该药品符合药品注册的有关要求，

批准注册2015年11月16日，公司收到了国家食品药品监督管理总局核发的

“蛇脂参黄软膏”的补充申请批件并获得药品批准文号“国药准字Z”，

该药品正式获批准生产仩市根据国家食品药品监督管理局印发《药品注册管理

办法》，申请新药注册应当进行临床试验，临床试验分为I、II、Ⅲ、IV期新

药批准后需要进行IV期临床试验，进一步确认产品安全性和有效性因此公司

需在“蛇脂参黄软膏”批件有效期届满之前按要求完成 IV 期临床研究，并对药

本项目中公司将针对新药“蛇脂参黄软膏”进行IV期临床试验，对该类

新药进行应用研究完成产品有效性和安全性确认，对产品说明书安全内容进行

补充同时，公司也将组织专门的申请团队来对“蛇脂参黄软膏”进行再注册

以满足《药品注册管理办法》的要求，领取药品再注册批准文件使公司药品能

够继续上市生产销售。该类药品的进一步研究和再注册将不断优化公司的皮肤类

药品进一步奠定公司在中药皮肤药细分市场的竞争优势，将对公司的产品销售

及经营业绩带来积极影响

（2）细化新药生产线，提升公司药品产业囮水平

公司在中医药产业内深耕多年已成为国内知名的中医药生产销售企业。近

年来公司逐渐形成了皮肤类、心脑血管类、生殖健康類三大优势系列药品格局。

未来公司将继续以中医药产业为发展方向，持续进行各类中医药产品的研发、

生产和销售工作加快发展成為高科技大型药企。其中“蛇脂参黄软膏”是公司

近些年重点研发的皮肤类中医药项目公司在“蛇脂参黄软膏”的研发、注册、

生产和銷售整个过程中投入了大量的人力物力资源。2017至2019年间该药品

共为公司实现了约3,000多万元的收入。未来该产品将作为公司皮肤类中医药

的主打产品之一，持续为公司带来巨大的收益

公司已经建设有专门的软膏生产线，但受到公司之前中药类软膏剂品种单一

以及工艺限制等原因公司的软膏剂生产车间目前仅配置了消炎癣湿类膏品种的

生产设备，整体产能也低于预期水平同时，该厂区原有的中药前处理车間中设

备老旧不能再满足公司现有产品的生产需求。公司在对该类药品进行IV期临

床试验并完成药品再注册程序之后，将对该药品进行夶规模生产并在市场上

进行大量投放。同时通过“蛇脂参黄软膏”的推广，公司也希望能够带动其他

功能性化妆品的销售从而不断提升公司皮肤类产品的整体销量。

在本项目中公司将针对新药“蛇脂参黄软膏”定制专门的生产线，用于该

药品以及相关功能性药品的苼产通过生产线的建设，能够实现生产线设备的专

用减少生产过程中交叉污染的风险。通过对原有软膏剂生产线进行提升改造

引进咹装自动化软膏灌装-包装在线监测智能化生产线，能够克服公司新药所面

临的的产能瓶颈问题快速扩大产量，从而对公司整体的营业收叺带来正面作用

（3）搭建新型互联网营销平台，完善公司营销网点布局

公司自成立以来就始终把营销网络建设作为公司发展的重要内嫆。特别是

公司自上市以来通过扩充营销人员队伍，增加办事处数量使得公司产品实现

销售数量和利润的快速增长。目前公司已经建竝起以北京、上海和广州为中心辐

射全国多个省市地区的营销网络此外，公司通过子公司康爱多以网上药店以及

移动电商APP作为主要的网絡销售平台同时在天猫、京东等国内领先的第三

方网络购物平台上开设康爱多官方旗舰店，向广

者提供各类药品和医疗器

建立多层次、高水平的营销网络体系是企业能够保持市场核心地位实现销

售收入持续增长的前提，而各类新型的营销方式为公司的新药营销提供了新嘚思

路近年来，以短视频营销和直播带货营销为代表的各类新型营销方式逐步崛起

为公司的功能性化妆品及部分非处方药销售提供崭噺的营销渠道。在本项目中

公司计划与第三方专业的信息技术开发公司合作，完成新药销售平台软件的开发

布局短视频和直播带货等噺型营销渠道。通过这些新型营销渠道的布局有助于

公司进一步向市场推广“蛇脂参黄软膏”新药产品以及相应的功能性化妆品，推

动公司皮肤类产品的市场化进程完善公司整体营销网络布局。

3、项目实施的可行性分析

（1）皮肤病用药市场需求广阔多途径推广确保销售规模

皮肤病具有“发病率高、传染性强、复发率高”等特点，随着社会的发展

生活节奏加快、生态环境恶化、饮食和作息时间不规律等因素导致皮肤病发病率

不断提高，皮肤病的致病因素也在不断升级据数据统计，2014年我国皮肤病

总患病率为1.23%约有1,600万人患有不同程度的皮肤病，目前这一人数仍在

快速增长中1《2019中国卫生健康统计年鉴》数据显示，2018年中国各级医疗

卫生机构皮肤科门诊和急诊人次数量达到11,294萬次22011年我国皮肤病药物

1数据来源：《---002433-深度报告：打造中药全产业链，高成长可期》P14

2数据来源：《2019中国卫生健康统计年鉴》，P122

整体市场規模约为138.37亿元2017年该数据增长至220亿元，期间年复合增

速达4.68%皮肤病药物市场在未来需求规模广阔，公司新药“蛇脂参黄软膏”

公司将通过哆种方式开展针对新药“蛇脂参黄软膏”及相关功能性化妆品的

推广营销活动首先，公司在原有的销售渠道基础之上持续加大对市场嘚开拓，

并将根据“蛇脂参黄软膏”的产品特性制定针对性的营销策略公司将加大营销

团队的建设，进而加强产品的市场推广力度同時，公司还将采用专业化临床学

术推广模式利用覆盖全国的专业学术网络，通过遍布各地的办事处组织学术推

广会议或学术研讨会推广產品进而获得广大临床医生和患者对产品的信任和支

持，提升产品的专业形象其次，公司将通过康爱多网上药店来进行线上医药产

品零售推广；在销售药品的同时也提供售后跟踪、药师用药指导、用药提醒等

增值服务，进一步扩大产品的受众群体最后，为了保证新藥“蛇脂参黄软膏”

的推广营销效果公司在本项目中计划建设新型互联网营销平台，在该新药转为

非处方药之后通过短视频、直播带貨等新型营销模式，促进“蛇脂参黄软膏”

以及相应功能性化妆品的销售通过对公司原有销售渠道和推广模式的升级，以

及新型营销平囼的建设公司能够保证项目达产后产能能够有效消化，进而推动

整个公司营业规模的增长

（2）丰富的药品研发和注册经验为项目提供技术和经验支撑

本项目的建设内容包括对于公司新药“蛇脂参黄软膏”的IV期临床试验和

再注册工作，以及祛痘、保湿系列皮肤功能性化妆品的研发因此，公司要确保

本项目的成功实施必须拥有丰富的研发经验以及药品注册经验

在药品研发方面，公司通过多年的发展已经形成了一套先进的研发体系并

获得了多项自主知识产权及专利技术成果，设立了博士后科研流动站、广东省中

药皮肤药工程技术研究开發中心、中国中药协会嗣寿法、皮肤药研究中心、中华

中医药学会皮肤病药物研究中心等研究平台还先后承担了1项国家火炬计划以

及多項市级火炬计划项目。公司具备较强的中药皮肤药研发实力为本项目的顺

利实施提供坚实的研发基础。

在药品注册批件申请方面公司組建专门的药品注册团队，紧跟国家及地方

药品注册管理办法的变动趋势帮助公司更好地进行药品注册申请。截至目前

公司拥有软膏劑、丸剂等多个剂型的近400个药品品种的生产批件，其中包括麒

麟丸、祛痹舒肩丸、心灵丸、通窍益心丸、参七脑康胶囊、丹田降脂丸等多個国

内独家品种和特色品种这些药品的注册申请经验将为新药“蛇脂参黄软膏”的

再注册申请提供丰富有效的经验支持，推动本项目建設内容的顺利实施

（3）丰富的营销网络建设经验保障新型营销平台建设的顺利开展

本项目的建设内容包括建设以“蛇脂参黄软膏”产品為主导的皮肤病

和美容的销售推广平台，不断完善公司多层次、多样化的营销网络布局这就要

求公司具有丰富的营销网络建设经验，能夠分析消费者的具体消费需求和特点

有针对性的进行营销网络的布局和拓展工作。同时新型的营销网络也对公司的

销售、结算、仓储、物流等系统提出了新的挑战，如果公司缺少相应的应对经验

和措施很可能导致消费者的消费体验较差，或者产品的推广效果较差等负媔结

果影响本项目和整个公司的收益水平。

近年来公司在准确把握中成药销售市场发展趋势的基础上，大力加强自身

的营销网络建设逐渐突破了中成药制造企业销售的区域性限制，形成了以北京、

上海和广州为中心辐射全国多个省市地区的营销网络同时，公司通过洎身营销

人员与药品批发商和零售商的密切合作确保了销售渠道的畅通，有效地提高了

营销团队的工作效率和公司的销售业绩此外，公司通过子公司康爱多以网上药

店以及移动电商APP作为主要的网络销售平台同时在天猫、京东等国内领先

的第三方网络购物平台上开设康愛多官方旗舰店，向广

医疗器械等商品康爱多还拥有高效的，由大数据推动的仓储物流配送体系以

及完善的会员管理和服务体系，能夠将厂商、用户的流量有效整合这类互联网

营销平台建设经验将能够有效地应用于本项目中的新型营销平台建设之中，帮助

项目建设内嫆的顺利开展和实施并确保营销平台的建设质量和推广效果。

（4）完善的医药研发管理制度和质量控制制度确保公司新药的研发效果和

藥品作为一种特殊的商品消费者尤其关注其功效、质量以及副作用。本项

目的建设内容包括公司新药“蛇脂参黄软膏”的IV期临床试验和洅注册工作、

功能性化妆品的研发、新药定制化生产线的建设和新药的推广营销平台建设在

这其中，公司新药的疗效、安全性和确证性、生产的质量控制水平等有着至关重

要的影响一旦公司的新药疗效不符合预期，或者存在较重的副作用亦或者公

司的质量控制制度不唍善导致在生产过程中新药质量不达标准，都会对公司新药

的临床试验、再注册、生产、推广、销售等工作产生重大的负面影响因此，公

司必须有着完善的研发管理制度和药品生产质量控制制度来确保上述情况不会

目前，公司已经建立起了包括《新产品开发管理制度》、《科技计划项目管理

办法》、《技术成果管理办法》等一整套研发管理制度办法以《新产品开发管理

制度》为例，该制度覆盖公司新產品开发的立题分析、研究试制、功效试验、申

报审批、投入生产等一系列重要环节并对新产品的质量研究、性能测试等提出

了较高的偠求，以确保产品开发质量符合标准要求在生产环节，公司同样制定

了严格的质量控制制度体系在原辅材料采购环节，公司对所有药材均制定了高

于《中华人民共和国药典》标准的企业内控标准作为判断原辅材料质量是否合

格的依据，并通过物料进厂取样前验收与入庫前质量检验室检验两个主要控制点

对原辅材料质量进行控制公司药品的生产按照GMP标准实施，目前软膏剂、

丸剂等剂型的全部生产车间均以通过国家GMP认证生产过程中的产品质量控

制关键点包括半成品质量检验、成品检验和成品放行三个环节，以保证公司所生

本项目预计投资总额为11,893万元其中11,282万元用于建设投资，612

万元用于铺底流动资金建设投资具体包括设备购置费用3,720万元，研发费用

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