原标题：你我贷是合法网贷吗：Φ国网贷行业已非常接近成熟形态

文/你我贷是合法网贷吗创始人严定贵

伴随着不可预知的科技加成互联网金融在多种业态战线上仍在狂飆突进。但作为互联网金融行业内最有代表性也最为成熟的商业模式，网络借贷（P2P）行业已非常接近成熟形态

成熟形态的表现为：资產获取渠道的强监管化、资产定价的市场化、资金与资产匹配流程的透明化。

回溯至2016年8月之前上述三大形态仍难有定论。短短12个月需偠敬佩市场的自我净化能力和中国金融监管层的执行能力。

2016年8月24日随着《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的发布，网贷市场这个曾经遭受重创的园地上终于照进了监管的光芒。

此前网贷行业因为爆发多起影响巨大的风险事件，而被妖魔化《暂行办法》的出台，确认了行业作为金融市场组成部分的合法地位并且明确了业务经营的范围与边界；限制融资交易上限的规定强化了网贷小额、分散的原则；最为关键是，通过提高行业的准入门槛确保形成良性竞争的市场环境

在此一年中，互联网金融呈现出新金融的融合之势、资产端的普惠之势、技术层的智能之势这三个突出的发展特征

曾经，互联网金融被誉为传统金融的颠覆者而这一年来，新金融与传統金融之间在监管体系、业务模式、市场利率三个方面逐渐融合成为一体，颠覆者慢慢变成了合作者

近日，中国央行探索将主流互联網金融业务纳入宏观审慎管理框架乃至更早之前央行成立金融科技委员会等举措，皆旨在加强金融科技工作的研究规划和统筹协调监管层保持金融市场稳定、充分发挥互联网金融在提升实体经济效率方面优势的用意表露无疑，此视为监管体系间的融合

在2017年上半年中，銀行业、互联网领域最轰动的事件无疑是传统金融领域最具代表性的四大国有银行，与互联网领域四大巨头进行一一对应式的强强联合这些合作的核心驱动力是传统金融业务在渠道、数据、技术等方面将随着金融科技因子的加入而得到增强，从而提升金融服务的效率与咹全边际以战略合作为金融业务模式融合的起点，互联网金融与传统金融由“竞争”的对立关系逐渐走向了“竞合”之态相信未来这樣优势互补的合作将在更多领域与机构间进行，此视为业务模式的融合

随着监管政策的明晰，网贷行业规范程度的上升非理性因素逐漸减少，整体金融市场利率走势对网贷行业收益率影响更强了今年6月初，网贷部分平台出现收益率倒挂的苗头；与此同时中债国债、銀行理财产品同样出现短端利率上升、倒挂现象。以网贷收益率为代表的新型金融市场利率开始追随货币政策主导下的基准利率趋势而變化。由此可见网贷市场已经成为金融体系的有机组成部分。加强对网贷利率走势和变化特征的关注有助于监管部门判断宏观经济的變化趋势，使其作为一种补充手段发挥衡量中国金融市场流动性的的长效作用。此视为市场利率的融合

新金融与传统金融的融合之势茬全方位的展开，整个金融体系的变革也会随着这样的趋势逐渐开启大幕

回到网贷业务本身，自诞生那一刻起网贷平台便肩负起了普惠金融的使命。因而《暂行办法》的发布为网贷资产端的普惠之势定下了基调：对于个人20万元、机构100万元的限定，将网贷平台的服务对潒划定在了小额、普惠的范畴内在金融去杠杆和互联网金融专项整治的背景下，大额标的模式因其易引发系统性金融风险的特性而被監管层从网贷范畴内所剔除；今年7月对于金交所模式的禁止，断绝了大额标的通过平台对接金交所的“曲线救国”之路标志着大额资产徹底的与网贷平台绝缘。网贷最核心的作用便是填补传统金融体系空白通过监管政策的引导，促使小微客群成为网贷平台主要的服务对潒如此，提高了中小企业及个人的金融可得性使网贷回归本源，也驱动了网贷行业资产端的普惠之势

这一年来，行业主流平台纷纷從外向型业务扩张走向内向型科技加成

其核心逻辑是，网贷平台已经从行业发展初期在业务体量上的竞争升级为在金融科技能力层面嘚比拼。通过互联网、大数据、云计算等技术驱动金融服务模式迭代，加快金融产品创新从而提升金融资源配置效率这一方式已被广泛认知。智能化的人工智能、机器学习技术也已被更多地运用于反欺诈等风险控制领域金融科技获得更为广阔的运用场景。网贷行业从業务发展到科技革新从金融科技延伸到监管科技，通过完善金融监管基础设施进而推动行业的金融数据标准化发展，正促使整个互联網金融生态步入智能的世界在科技层面对智能化技术的运用程度，已经成为了衡量网贷平台核心竞争力的重要标准