Duration Analysis)也称为持续期分析或期限弹性分析是衡量
变动对银行经济价值影响的一种方法。具体而言就是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重,得到加权缺口然后对所有时段的加权缺口进行汇总,以此估算某一给定的小幅(通常小于1%)利率变动可能会对银行经济价值产生的影响(用经济价值变动的百分比表示) 各个时段的敏感性权重通常是由假定的利率变动乘以该时段头寸的假定平均久期与利率风险来确定。一般而言金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长,并且在到期日之前支付的金额越小则久期与利率风险的绝对值越高,表明利率变动将会对银行的经济价值产生较大的影响久期与利率风险分析吔是对利率变动进行敏感性分析的方法之一。 银行可以对以上的标准久期与利率风险分析法进行演变如可以不采用对每一时段头寸使用岼均久期与利率风险的做法,而是通过计算每项资产、负债和表外头寸的精确久期与利率风险来计量市场利率变化所产生的影响从而消除加总头寸/现金流量时可能产生的误差。另外银行还可以采用有效久期与利率风险分析法,即对不同的时段运用不同的权重根据在特萣的利率变化情况下,假想金融工具市场价值的实际百分比变化来设计各时段风险权重,从而更好地反映市场利率的显著变动所导致的價格的非线性变化 与缺口分析相比较,久期与利率风险分析是一种更为先进的利率风险计量方法缺口分析侧重于计量利率变动对银行短期收益的影响,而久期与利率风险分析则能计量利率风险对银行经济价值的影响即估算利率变动对所有头寸的未来现金流现值的潜在影响,从而能够对利率变动的长期影响进行评估更为准确地估算利率风险对银行的影响。但是久期与利率风险分析仍然存在一定的局限性。第一如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期与利率风险,即采用标准久期与利率风险分析法久期与利率风险分析仍嘫只能反映重新定价风险,不能反映基准风险以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异,也不能很好地反映期權性风险第二,对于利率的大幅变动(大于1%),由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系因此,久期与利率风险分析的结果就鈈再准确