1、下列属于大连商品交易所交易嘚上市品种的是:(玉米)注:郑州商品交易所:小麦、PTA ; 上海:燃料油
2、在我国证券公司受期货什么时候交割公司委托从事中间介绍業务时,可以:(提供期货什么时候交割行情信息和交易设施)
3、符合条件的证券公司受期货什么时候交割公司委托可以将客户介绍给期货什么时候交割公司并为客户开展期货什么时候交割交易提供一定的服务,期货什么时候交割公司因此向证券公司支付一定的佣金这種为期货什么时候交割公司提供中间介绍业务的证券公司是(券商IB)
4、对商品投资基金进行具体交易操作决定投资期货什么时候交割的策畧的人员是(商品交易顾问)
5、下列关于期货什么时候交割居间人的表述,正确的:(可以是自然人或法人)
6、企业通过套期保值可以 降低(价格风险)对企业经济活动的影响。
7、在其他条件不变时某交易者预计玉米浆大幅增产,他最有可能(卖出玉米期货什么时候交割合约)注:需求不变价格下跌
8、交易保证金是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金,是(已被合约占用)的保证金
9、(漲跌停板制度)又称每日价格最大波动限制制度即指期货什么时候交割合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价不能成交。
10、下列期货什么时候交割交易指令中不须指明具体价位的是(市价)指囹。
11、属于蝶式套利的:(同时卖出300手5月份大豆期货什么时候交割合约、买入700手7月份大豆期货什么时候交割合约、卖出400手9月份大豆期货什麼时候交割合约)
12、6月份大豆现货价格为5000元每吨某经销商计划在9月份大豆收获时买入500吨大豆合约。由于担心价格上涨以5050元每吨的价格買入500吨11月份的大豆期货什么时候交割合约。到9月份大豆现货价格上涨至5200元每吨,期货什么时候交割价格也涨至5250元每吨此时买入现货并岼仓配货。则该经销商进行套期保值后实际购进大豆的价格为(5000元每吨)
13、下列关于跨期套利,不正确的:(正向市场上的套利为牛市套利) 注:无论正向市场还是反向市场买入较近月份合约比较远的盈利可能性大,成为牛市套利
14、在期货什么时候交割投机交易中,(建仓)时应该注意只有在市场趋势已经明确上涨时,才买入期货什么时候交割合约...下跌...卖出
15、关于我国期货什么时候交割交易所会员強行平仓的执行程序,正确:(首先由有关会员自己执行若规定时限内会员未执行完毕,则由交易所强制执行)
16、1848年芝加哥的82位商人发起组建了(芝加哥期货什么时候交割交易所CBOT)
17、4月初某农场注意到大豆的期货什么时候交割价格将持续下跌,决定减少当年大豆的种植媔积这体现了期货什么时候交割市场可以使企业(利用期货什么时候交割价格信号,组织安排现货生产)
18、在进行蝶式套利时投机者必须同时下达(3)个指令
19、根据我国商品期货什么时候交割交易规则,随着交割期的临近保证金比率应(提高)
20、某套利者买入5月份豆油期货什么时候交割合约的同时卖出7月份豆油期货什么时候交割合约,价格分别是8600元每吨和8650元每吨平仓时两个合约的期货什么时候交割價格分别为8730元每吨和8710元每吨,则该套利者平仓时的价差为(-20)元每吨 注:=-20 建仓时=较高-较低
21、期货什么时候交割市场的(规避风险功能)鈳以借助套期保值实现,通过在期货什么时候交割和现货两个市场进行方向相反的交易从而在期货什么时候交割市场和现货市场之间建竝一种盈亏冲抵机制,以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损实现锁定成本、稳定收益的目的。 注:不是套利保值 不是风险风散
22、我國期货什么时候交割经纪公司在1999年提高了准入门槛最低注册资本不得低于(3000万元)人民币
23、针对同一外汇期货什么时候交割品种,在不哃交易所进行方向相反、数量相同的交易行为属于外汇交易的(跨市场套利)
24、下列关于卖出看跌期权的说法中,正确:(交易者预期标的粅价格上涨适宜卖出看跌期权) 注:当价格上涨,看跌期权价格下跌这是再买进看跌期权,获取价差收益
25、在国际交易中进口商为防止将来付汇时外汇汇率上升,可在外汇期货什么时候交割市场上进行(多头套期保值)
26、期权交易中投资者了结的方式不包括:(实粅交割)注:实物交割属于期货什么时候交割交易的;期权交易:对冲平仓、行使权力、放弃权利
27、下列不属于期货什么时候交割交易所職能的是(搜集并发布市场信息)注:没有搜集;其他:设计合约、安排合约上市,组织并监督期货什么时候交割交易、控制市场风险提供交易的场所、设施和服务
28、关于看涨期权,下列表述正确的:(交易者预期标的资产市场价格下跌、适宜卖出看涨期权)
29、中国金融期貨什么时候交割交易所推出的国债期货什么时候交割的最小变动价位为:(0.005)元
30、当标的资产的价格在损益平衡点以下时随着标的资产價格的下跌,看跌期权多头的收益(增加)注:看跌期权的买方在支付一笔权利金后便可享有按约定的执行价格卖出相关标的资产的权利,但不负有必须卖出的义务一旦标的资产的市场价格下跌,便可执行期权以执行价格卖出标的资产;如果标的资产价格上涨,则可放弃执行期权标的资产市场价格越低,对看跌期权的买方越有利
31我国期货什么时候交割公司从事的业务类型不包括(风险投资)注:期货什么时候交割投资咨询业务、期货什么时候交割经纪业务、资产管理业务
32选择期货什么时候交割合约标的时,一般需要考虑的条件不包括(数量少切价格波动幅度小)注:包括:规格或质量易于量化和评级;价格波动幅度大且频繁;供应量大不易为少数人控制和垄断
33、我国期货什么时候交割合约的开盘价时通过集合竞价产生的,如果集合竞价未产生成交价的以(集合竞价后的第一笔成交价)
34、期权昰一种选择权,是一种能在未来特定时间以特定价格(买入或卖出)一定数量的某种特定资产的权利
35、计划发行债券的公司,担心未来融资成本上升退出会利用国债期货什么时候交割进行(卖出套期保值)来规避风险
36、当期货什么时候交割交易的买卖双方均为平仓交易苴交易量相等时,持仓量(减少)
37、某一期货什么时候交割合约当日最后一笔成交价格称为(收盘价)
38、当人们的收入提高时,期货什麼时候交割的需求曲线向(右)移动
39、我国会员制期货什么时候交割交易所根据工作职能需要设置相关业务部门但一般不包括(法律部門) 注:有 交易部门、交割部门、财务部门
40、期货什么时候交割交易所结算准备金余额的计算公式为:(当日结算准备金余额=上一交易日結算准备金余额+上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等))
41、(完全套期保值)是指在套期保值过程中,期货什麼时候交割头寸盈(亏)与现货头寸亏(盈)幅度是完全相同的两个市场的盈亏是完全相抵的。
42、当现货价格高于期货什么时候交割价格时基差为正值,这种市场状态称为(反向市场)或逆转市场、现货溢价
43、下列关于股指期货什么时候交割理论价格的说法中正确的昰(市场无风险利率越高,股指期货什么时候交割理论价格越高)
44、下列期权中时间价值最大的是(行权价为23的看涨期权,其权利金为3標的资产价格为23) 注:时间价值=权利金-内涵价值。看涨期权的内涵价值=标的资产的市场价格-执行价格看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资產的市场价格。如果计算结果小于0则内涵价值等于0。
A 行权价为7的看涨期权其权利金为2,标的资产价格为7 时间价值=2-0=2
B 行权价为12的看涨期权其权利金为2,标的资产价格为13.5 时间价值=2-(13.5-12)=0.5
C 行权价为15的看涨期权其权利金为2,标的资产价格为14 时间价值=2-(15-14)=1
D行权价为23的看涨期权其權利金为3,标的资产价格为23 时间价值=3-0=3
45、当标的资产的市场价格下跌至(损益平衡点以下)时将导致看跌期权卖方亏损。(不考虑交易费鼡)
注:当市场价格小于等于(执行价格-期权费)时看跌期权卖方亏损。其中执行价格-期权费=损益平衡点
46、商品生产厂家担心库存价格下跌,应采取(卖出套期保值)方式来保护自身利益
47、美式期权允许期权买方(在期权到期日之前的任何一个交易日行权)
48、关于看跌期权的损益(不计交易费用)以下说法正确的是(看跌期权卖方的最大损失是:执行价格-权利金)
注:权利金是其最高收益。看跌期权賣方损益与买方正好相反买方的盈利即为卖方的亏损,买方的亏损即为卖方的盈利看跌期权卖方能够获得的最高收益为卖出期权收取嘚权利金。
当标的物的价格=执行价格-权利金买方行权获得的价差刚好等于权利金,买卖双方盈亏平衡
当价格<执行价格-权利金时亏损随著标的物的价格的下跌而增加,最大亏损=执行价格-权利金
49、下列关于期权权利金的表述中不正确的是(是执行价格的一个固定比率)
A是買方面临的最大可能的损失(不考虑交易费用)
C是执行价格的一个固定比率
D是买方必须负担的费用
注:期权价格,又称权利金、期权费、保险费是指期权买方为获得胺约定价格购买或出售标的资产的权利而支付给卖方费用
50、下列关于国内期货什么时候交割市场价格的描述Φ,不正确的(当日结算价无需考虑成交量)注:结算价是某一期货什么时候交割合约当日成交价按成交量的加权平均价
51、当基差不变时卖出套期保值,套期保值效果为(完全套期保值两个市场盈亏刚好完全相抵)
52、目前,欧元、英镑和澳元采用的汇率标价方法是(间接标价法)
53、下列关于跨币种套利的经验法则说法中正确的(预期A货币对美元贬值,B货币对美元升值则卖出A货币期货什么时候交割合約,买入B货币期货什么时候交割合约)
54、下列关于外汇远期交易的说法不正确的(外汇远期交易升水表示在直接标价法下,远期汇率数徝小于即期汇率数值)改为:大于
55、(昨收盘价)是某一期货什么时候交割合约在上一交易日的收盘价
56、CME欧洲美元期货什么时候交割合约嘚报价采用的是100减去以(360)天计算的不带百分号的年利率形式采用的是3个月欧洲美元伦敦拆放利率指数。
57、假设某投资者持有A/B/C三只股票三只股票的B系数分别为1.2,0.9,1.05,其资金分配分别是100万元、200万元和300万元则该股票组合的B系数为(1.025)
58、期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为(无套利区间的上界)
59、(看跌期权)是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后,即拥有在期权合约的有效期内按執行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利,但不负有必须卖出的义务
60、市场供给力量与需求力量正好相等时所形成的价格是(均衡价格)
1、下列关于期货什么时候交割市场的作用的说法中,正确的有(ABCD)
A期货什么时候交割市场的发展有助于促进本国经济的国际化
B期货什么时候交割市场的发展有助于企业锁定生产成本实现预期利润
C期货什么时候交割市场的发展有助于稳定国民经济
D期货什么时候交割市场的发展为政府制定宏观经济政策提供参考依据
2、会员制期货什么时候交割交易所和公司制期权交易所的主要区别有(ACD)
3、普通投资鍺进入期货什么时候交割市场交易之前,应首先选择一个(ABCD)的期货什么时候交割公司
C运作规范和收费比较合理
4、大连商品交易采用的指囹有(ABCD)
(跨期套利指令、跨品种套利指令)
5、期货什么时候交割价差套利交易的作用包括(BD)
B使不同期货什么时候交割合约价格之间的價差趋于合理
C规避了现货价格波动风险 (不包括)
D有助于提高期货什么时候交割市场的流动性
6、在国际期货什么时候交割市场上持仓限額及大户报告制度的实施呈现的特点包括(AD)
A持仓限额和持仓报告标准根据不同情况而定
B临近交割时,持仓限额及持仓报告标准高
C持仓限額一般只针对套利头寸
D临近交割时持仓限额及持仓报告标准低
注:(1)持仓限额和持仓报告的标准根据不同情况而定
(2)通常,一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准高临近交割时,持仓限额及报告标准低
(3)持仓限额通常只针对一般投机头寸;套期保值头寸、风险管理头寸及套利头寸可以向交易所申请豁免
7、下列选项中,不属于利率期货什么时候交割的有(CD)
B3个月欧洲银行间欧元利率期货什么时候交割
C标准普尔500指数期货什么时候交割
D中国香港恒生指数期货什么时候交割
注:利率期货什么时候交割:3个月欧洲美元期货什么时候交割、3个月欧洲银行间欧元利率期货什么时候交割、5年期 10年期 30年期国债期货什么时候交割
而 标准普尔500指数期货什么时候交割和中国香港恒生指数期货什么时候交割属于股指期货什么时候交割
8、我国期货什么时候交割交易管理条例规定,客户可以通过(书面、电话、互联网)等方式向期货什么时候交割公司下达交易指令
9、持仓费是指为拥有或保留某种商品、资产等而支付的(仓储费、保险费、利息)等费用的总囷 注: 不包括商品价格
10、对于商品期货什么时候交割合约而言,当交易所调整交易保证金比率时考虑的因素有(ABCD)
A是否出现异常交易凊况
B是否出现连续涨跌停板
11、国际上,期货什么时候交割结算机构的职能包括(ABC)
D提供交易场所、设施及相关服务(注:期货什么时候交割交易所的职能)
12、下列关于期货什么时候交割交易所场内集中竞价的描述中正确的(BCD)
A会员和非会员都能直接进场交易(注:非会员鈈可以)
B只有期货什么时候交割交易所的会员才可以直接进场交易
C非会员通过交易所会员代理可进行期货什么时候交割交易
D所有买卖指令必须在期货什么时候交割交易所内进行集中竞价交易
13(BD)属于反向市场。或者逆转市场、现货溢价此时基差为正值。
A期货什么时候交割價格高于现货价格
B期货什么时候交割价格低于现货价格
C远月期货什么时候交割价格高于近月期货什么时候交割合约价格
D远月期货什么时候茭割价格低于近月期货什么时候交割合约价格
14、下列属于跨骑套利的有(AB)
A卖出A期货什么时候交割交易所4月锌期货什么时候交割合约同時买入A期货什么时候交割交易所5月锌期货什么时候交割合约
B买入A期货什么时候交割交易所5月豆柏期货什么时候交割合约,同时卖出A期货什麼时候交割交易所9月豆柏期货什么时候交割交易合约
C买入A期货什么时候交割交易所5月菜籽油期货什么时候交割合约同时买入A期货什么时候交割交易所9月菜籽油期货什么时候交割交易合约
D卖出A期货什么时候交割交易所6月菜籽油期货什么时候交割合约,同时买入B期货什么时候茭割交易所6月菜籽油期货什么时候交割交易合约
注:同一市场、同时买入卖出、同种商品、不同月份
15、下列关于商品基金经理CPO的说法中囸确的有(ABCD)
D负责选择基金的发行方式
16、如果商品生产经营者担心未来现货商品价格下跌,可以采取(BD)的方式来保护其日后的利益
17、下列关于期货什么时候交割居间人的描述中正确的有(BCD)
A居间人可以代理客户签交易账单
B居间人与期货什么时候交割公司没有隶属关系
C居間人不能从事投资咨询和代理交易等期货什么时候交割交易活动
D居间人从事居间介绍业务时,应客观、准确地宣传期货什么时候交割市场
18、某交易者以28280元/吨的价格买入10手天然橡胶期货什么时候交割合约后下列操作符合金字塔式增仓原则的有(BC)
A某合约价格涨到28340元/吨时,再買入10手
B某合约价格涨到28320元/吨时再买入4手
C某合约价格涨到28300元/吨时,再买入6手
D某合约价格跌到28240元/吨时再买入3手
注:持仓的增加应逐次递减19、在大连商品交易所上市的期货什么时候交割品种包括(BD)
注:上海:(金属)铜、铝、锌...
大连:玉米、豆油、聚氯乙烯、焦炭、铁矿石
20、下列关于蝶式套利原理和主要特征的描述中,正确的有(ABC)
A实质上是同种商品跨交割月份的套利活动
B由两个方向相反的跨期套利组成
C蝶式套利必须同时下达买空/卖空/买空或卖空/买空/卖空的指令
D风险和利润都很大 (注:小)
21、对于买入套期保值而言能够实现净盈利的情形有(AD)(不计手续费)
A基差为正,且数值越来越小
B基差为负且绝对值越来越小
C基差为正,且数值越来越大
D基差为负且绝对值越来越大
完铨套期保值,两个市场盈亏刚好相抵
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不完全套期保值两个市场盈亏相抵后存在净亏损
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不完全套期保值,两个市场盈亏相抵后存在净盈利
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1、基差由正值变为负值
2、基差为正数值减小
3、基差为负,数值减小绝对值变大
22、下列关于竹线图及其画法的说法中,正确的有(AB)
A竹線图的横轴代表时间纵轴待变价格
B竹线图最高价和最低价之间为一条竖线
C开盘价以位于竖线右侧的段横线表示 (左)
D收盘价以位于竖线咗侧的段横线表示 (右)
23、期货什么时候交割行情图的类型包括(ABCD)
24、下列属于反转形态的有(AB)
注:反转形态:双重顶(M头)、头肩顶(底)、双重底(W底)、三重底、圆弧底、圆弧顶、V形形态等
典型的持续形态:上升三角形、旗形
25、货币互换的进行,必须要求两笔资金(ABCD)
注:货币互换是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同但货币不同的债务资金之间的调换,同时也进行不同利息额的货币調换
26下列原油期货什么时候交割的期权中,属于虚值期权的是(AB)
A执行价格为120美元/桶标的资产市场价格为100美元/的看涨期权
B执行价格为100媄元/桶,标的资产市场价格为120美元/的看跌期权
C执行价格为100美元/桶标的资产市场价格为100美元/的看涨期权
D执行价格为100美元/桶,标的资产市场價格为100美元/的看跌期权
注:虚值期权也称期权处于虚值状态是指内涵价值计算结果小于0的期权。它是指执行价格高于标的资产价格的看漲期权和执行价格低于标的资产市场价格的看跌期权
27、在场外衍生品市场,常见的利率期权有(ABC)
C部分参与利率上限期权
D部分参与利率丅限期权(没有部分参与利率下限期权)
注:在场外衍生品市场常见的利率期权有:利率看涨期权、利率看跌期权、利率上限期权、利率下限期权、利率双限期权、部分参与利率上限期权和利率互换期权等。(没有部分参与利率下限期权)
28、下列关于麦考利久期的描述中正确的是(ABD)
A麦考利久期的单位是年
B麦考利久期可视为现金流产生时间的加权平均
C期限相同的债券,票面利率越高其麦考利久期越大(注:改为小)
D零息债券的麦考利久期大于相同期限付息债权的麦考利久期
注:1、麦考利久期等于它到期的时间
2、债券的久期与票面利率呈负相关的关系
3、债券的久期与到期时间呈正相关关系
4、债券的付息频率与久期呈负相关关系
5、债券的到期利率与久期呈负相关关系
29、外彙期货什么时候交割套利的形式主要有(ABCD)
30、若不考虑交易费用,在期权到期时买进看涨期权一定亏损的是(AD)
A标的资产价格在损益平衡点以下
B标的资产价格在损益平衡点以上
C标的资产价格在执行价格以上
D标的资产价格在执行价格和损益平衡点之间
注:买进看涨期权,当標的资产价格在损益平衡点以下时处于最大亏损状态,损失不变等于权利金;当标的资产在执行价格与损益平衡点之间时,处于亏损狀态亏损随着市场价格是上升而减少;标的资产价格等于损益平衡点时,处于盈利状态盈利随着市场价格下跌而减少。
31、期货什么时候交割投资者预期市场利率上升其合理的判断和操作策略是(AC)
C适宜选择国债期货什么时候交割空头策略
D适宜选择国债期货什么时候交割多头策略
注:若期货什么时候交割投资者预期市场利率上升或债券收益率上升,则选择空头策略卖出国债期货什么时候交割合约,期待期货什么时候交割期货什么时候交割价格下跌
32、下列关于欧洲美元的说法中,正确的有(A)
D与美国境内流通的美元是同一货币具有哃种价值
33、下列关于股指期货什么时候交割合约实际价格与股指期货什么时候交割理论价格的描述中,正确的有(BD)
A当前者等于后者时荿为期价高估
B当前者高于后者时,成为期价高估
C当前者高于后者时成为期价低估
D当前者低于后者时,成为期价低估