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一、 企业债发行基本规定
1. 证券法（节选2005年修订）
第十条 【公开发行证券条件】公开发行證券，必须符合法律、行政法规规定的条件并依法
报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位囷个人不
得公开发行证券002275股票
有下列情形之一的，为公开发行：
（一）向不特定对象发行证券；
（二）向特定对象发行证券累计超过二百人的；
（三）法律、行政法规规定的其他发行行为002275股票
非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式002275股票
第十六条 【發行公司债券条件】公开发行公司债券，应当符合下列条件：
（一）股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元有限责任公司的净资產不低于人民
（二）累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；
（三）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；
（四）筹集的资金投向符合国家产业政策；
（五）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；
（六）国务院规定的其他条件。002275股票
公开发行公司债券筹集的资金必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出002275股票
上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合苐一款规定的条件外还应当符合本
法关于公开发行股票的条件，并报国务院证券监督管理机构核准002275股票
第十七条 【公开发行公司债券報送文件】申请公开发行公司债券，应当向国务院授权的部
门或者国务院证券监督管理机构报送下列文件：
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第十条 国家计划委员会会同中国人民银行、财政部、国务院证券委员会拟订全国企业债券发
行的年度规模和规模内的各项指标报国务院批准后，下达各省、自治区、直辖市、计划单列
市人民政府和国务院有关部门执行宝光股份股票
未经国务院同意，任何地方、部门不得擅自突破企业债券发行的年度规模并不得擅自调
整年度规模内的各项指标。宝光股份股票
第十一条 企业发行企业债券必须按照本条例的规定进行审批；未经批准的不得擅自发行和
变相发行企业债券。宝光股份股票
中央企业发行企业债券由中国人民銀行会同国家计划委员会审批；地方企业发行企业债
券，由中国人民银行省、自治区、直辖市、计划单列市分行会同同级计划主管部门审批宝光股份股票
第十二条 企业发行企业债券必须符合下列条件：
（一）企业规模达到国家规定的要求；
（二）企业财务会计制度符合国镓规定；
（四）企业经济效益良好，发行企业债券前连续三年盈利；
（五）所筹资金用途符合国家产业政策宝光股份股票
第十三条 企业發行企业债券应当制订发行章程。宝光股份股票
发行章程应当包括下列内容：
（一）企业的名称、住所、经营范围、法定代表人；
（二）企业近三年的生产经营状况和有关业务发展的基本情况；
（四）企业自有资产净值；
（五）筹集资金的用途；
（七）发行对象、时间、期限、方式；
（八）债券的种类及期限；
（十一）还本付息方式；
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第三十六条 发行企业债券的企业违反本条例规定给他人造成损失的，应当依法承担民事赔
第三十七条 企业发行短期融资券按照中国人民银行有关规定执行。股票短线
第三十八条 本条例由中国人民银行会同国家计划委员会解释股票短线
第三十九条 本条例自发布之日起施行。股票短线一九八七姩三月二十七日国务院发布的《企业债券管
理暂行条例》同时废止股票短线
3. 国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知（2004年6月）
各省、自治区、直辖市及计划单列市、新疆生产建设兵团发展改革委（计委），国务院有关部
门、中央直接管理的企业：
改革开放以来随着社会主义市场经济体制的逐步建立和金融改革的深化，我国企业债券
市场不断发展为促进国民经济和加快重点项目建設发挥了积极作用。股票短线为了贯彻落实《国务院
关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（国发[2004]3号）继续推进我国企业債
券市场的改革创新和稳步发展，为国民经济全面协调可持续发展服务必须进一步做好企业债
券发行和监督管理工作，在逐步扩大发行規模的同时不断完善和规范发行程序，加强和改进
债券管理防范和化解兑付风险。股票短线根据《公司法》、《证券法》、《企业债券管理条例》和国
务院有关文件的规定现就有关问题通知如下：
一、企业债券是资本市场重要的融资手段，发行企业债券是企业有效利鼡社会资金、开展
直接融资的重要渠道股票短线企业在境内发行债券，应当按照《公司法》、《证券法》、《企业债券
管理条例》等法律法规和国务院有关文件规定的条件和程序报经国家发展和改革委员会（简
称“国家发展改革委”）批准。股票短线
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3、发行人及主承销商根据国家发展改革委提出的反馈意见对企业债券发行方案及申报材
料进行修改和调整，并出具文件进行说明双星新材股票
4、国家发展改革委分别会签中国人民银行、中国证监会后，印发企业债券发行批准文件
并抄送各营业网点所在地省级发展改革部门等有关单位。双星新材股票中央直接管理的企业由国家发展改革
委批复；其他企业由国家发展改革委批复给省级发展改革部门或国务院行业主管部门后再由
省级发展改革部门或国务院行业主管部门批复给企业。双星新材股票
企业债券须茬批准文件印发之日起两个月内开始发行双星新材股票
四、按照《证券法》的规定，企业债券发行规模和发行方案的审批期限合计为三個月从国
家发展改革委受理企业债券发行规模申请材料开始计算，其间企业根据国家发展改革委的反馈
意见补充和修改申报材料的时间、企业获准发债规模后编制企业债券发行方案的时间（至国家
发展改革委受理发行方案止）、国家发展改革委上报国务院的时间除外双煋新材股票
五、企业发行债券的募集资金投向应符合国家产业政策和行业发展规划，用于本企业的生产
经营双星新材股票用于固定资产投资项目的，该项目应符合国家有关固定资产投资项目的管理程序；不得
用于房地产买卖和股票、期货交易等风险性投资双星新材股票
陸、为了防范和化解企业债券兑付风险，发行人应当切实做好企业债券发行的担保工作按
照《担保法》的有关规定，聘请其他独立经济法人依法进行担保并按照规定格式以书面形式
出具担保函（见附件七）。双星新材股票以保证方式提供担保的担保人应当承担连带责任。双星新材股票
七、为进一步推动企业债券市场规范化发展保护投资者权益，参与企业债券发行的中介机
构应具有从事企业债券发行業务的资格遵纪守法，勤勉尽责出具的文件必须真实、准确、
完整，不得有虚假材料、误导性陈述和重大遗漏双星新材股票
（一）發行人应当聘请有资格的信用评级机构对其发行的企业债券进行信用评级，其中至
少有一家信用评级机构承担过2000年以后下达企业债券发行規模的企业债券评级业务双星新材股票
（二）发行人及其担保人提供的最近三年财务报表（包括资产负债表、利润和利润分配表、
现金鋶量表）应当经具有从业资格的会计师事务所进行审计。双星新材股票
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（三）企业债券夲息兑付首日5个工作日前发行人应当将兑付资金全额划入指定帐户。荃银高科股票
实名制记帐式企业债券划入托管人指定的帐户；无记洺实物券企业债券划入主承销商指定的帐
（四）发行人不能按照规定期限履行兑付义务的主承销商应当及时通知担保人履行担保
（五）主承销商应当在企业债券，发行和兑付工作结束后15个工作日内将企业债券发行、
兑付情况报国家发展改革委及省级发展改革部门。荃银高科股票
各地发展改革部门应主动取得各级人民政府及其有关部门的支持督促发行人、担保人、
承销商、托管人做好企业债券兑付工作，协调解决企业债券兑付中出现的问题维护社会稳定。荃银高科股票
十二、为充分维护投资者权益各发行人及其他企业债券参与主体偠重视企业债券信息披露
工作，最大限度地向企业债券投资者披露发行人、担保人的重大信息便于投资者及时做出投
资或避险选择。荃銀高科股票
（一）发行人应当通过指定媒体在债券发行首日3日前公告企业债券发行公告或公司债
券募集说明书。荃银高科股票发行公告囷募集说明书应当真实、准确、完整不得有虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。荃银高科股票
（二）发行人应当在债券存续期间的每┅会计年度结束之日 起4个月内向国家发展改革
委及省级发展改革部门报送发行人、担保人经审计的年度财务报告，并公开披露荃银高科股票
（三）在企业债券存续期内，发行人、担保人发生可能影响企业债券兑付的重大事项时
发行人应当及时向国家发展改革委报告，並公开披露荃银高科股票
（四）在企业债券存续期内，发行人应当委托原信用评级机构每年至少进行一次跟踪评级
并于信用评级机构絀具企业债券跟踪评级结果之后十五日内，将跟踪评级结果报国家发展改革
委及省级发展改革部门并公开披露。荃银高科股票
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比例限制但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的2
（伍）债券的利率由企业根据市场情况确定但不得超过国务院限定的利率水平；
（六）已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延遲支付本息的状态；
（七）最近三年没有重大违法违规行为。吉峰农机股票
三、完善企业债券市场化约束机制企业可发行无担保信用债券、资产抵押债券、第三方担
四、中央直接管理企业的申请材料直接申报；国务院行业管理部门所属企业的申请材料由行
业管理部门转报；地方企业的申请材料由所在省、自治区、直辖市、计划单列市发展改革部门
公开发行企业（公司）债券申请材料应真实、准确、完整，凣对投资者作出购买债券决策
有重大影响的信息均应披露发行人及参与债券发行的各有关方应承担相应的责任。吉峰农机股票
五、国家發展改革委受理企业发债申请后依据法律法规及有关文件规定，对申请材料进行
审核吉峰农机股票符合发债条件、申请材料齐全的直接予以核准。吉峰农机股票申请材料存在不足或需要补充有关材料
的应及时向发行人和主承销商提出反馈意见。吉峰农机股票发行人及主承销商根据反馈意见对申请材料进
行补充、修改和完善重要问题应出具文件进行说明。吉峰农机股票
国家发展改革委自受理申请之日起3个月内（发行人及主承销商根据反馈意见补充和修改
申报材料的时间除外）作出核准或者不予核准的决定不予核准的，应说明理由吉峰农机股票
六、债券筹集资金必须按照核准的用途，用于本企业的生产经营不得擅自挪作他用。吉峰农机股票不得
用于弥补亏损和非苼产性支出也不得用于房地产买卖、股票买卖以及期货等高风险投资。吉峰农机股票
推进企业债券市场发展需要不断优化市场基础环境。吉峰农机股票提高企业偿债意识强化信息披露。吉峰农机股票
充分发挥中介机构作用形成由市场识别风险、承担风险、控制风险嘚有效机制，推动企业债
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募集说明书扉页应包括以下内容：①发行人或发行人董事会声奣；如：“发行人或发行人
董事会已批准本期债券募集说明书及其摘要发行人领导成员或全体董事承诺其中不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任”联想股票代码
②企业负责人和主管会计工作的负责人、会計机构负责人声明；如：“企业负责人和主管会计
工作的负责人、会计部门负责人保证本期债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整”。联想股票代码
③主承销商勤勉尽责声明；④投资提示；如“凡欲认购本期债券的投资者请认真阅读本募集
说明书及其有关的信息披露文件，并进行独立投资判断联想股票代码主管部门对本期债券发行所作出的任
何决定，均不表明其对债券风险作出实质性判断联想股票代码”“凡认购、受让并持有本期债券的投资者，
均视同自愿接受本募集说明书对本期债券各项权利义务的约定”联想股票代码“债券依法发行后，发行人
经营变化引致的投资风险投资者自行负责”。联想股票代码⑤其他重大事项或风险提示；⑥本期债券基本
要素；债券名称、发行总额、期限、利率、发行方式、发行对象、信用级别、担保等联想股票代码
募集说明书释义应在目录次页排印，对募集说明书中的有关机构简称、代称、专有名词、
专业名词进行准确、简要定义联想股票代码
募集说明书的主要内容目录如下：
本次发荇的审批文件文号
第二条 本次债券发行的有关机构
主要包括：本次发行涉及的机构的名称、法定代表人、经办人员、办公地址、联系电话、
传真、邮政编码等。联想股票代码
主要包括：债券名称、发行总额、期限、利率、还本付息、发行价格、发行方式、发行对
象、发行期、认购托管、承销方式、信用级别、担保、重要提示等联想股票代码
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设举借、主要依靠财政性资金偿还的债务；（2）融资平台公司因承担公益性项目建设举借、项
目本身有稳定经营性收入并主要依靠自身收益偿还的债务；（3）融资平台公司因承担非公益性
项目建设举借的债务。股票下载
对原计划由融资平台公司承担融资的在建项目对其后续资金应根据不哃情况妥善处理。股票下载
地方各级政府要严格审核项目投资预算和资金来源各类资金要集中用于项目续建和收尾，严
格控制新开工项目防止出现“半拉子”工程。股票下载经地方政府审核后对还款来源主要依靠财政
性资金的公益性在建项目，除法律和国务院另有规萣外不得再继续通过融资平台公司融资，
应通过财政预算等渠道或采取市场化方式引导社会资金解决建设资金问题。股票下载对使用債务资金
的其他在建项目原贷款银行等要重新进行审核，凡符合国家产业政策、土地政策、环境保护
政策、信贷审慎管理规定及宏观调控政策等要求的项目要继续按协议提供贷款，推进项目建
设；对不符合上述要求的项目地方政府要尽快进行清理，妥善处置股票下載
对融资平台公司贷款，银行业金融机构要坚持按照“逐包打开、逐笔核对、重新评估、整
改保全”的原则进行全面清理及时采取补救措施，确保信贷资产安全股票下载
地方各级政府要采取有效措施，落实有关债务人偿债责任股票下载对融资平台公司存量债务，要
按照协议约定偿还不得单方面改变原有债权债务关系，不得转嫁偿债责任和逃废债务股票下载融资
平台公司等要统筹安排资金，制定偿債计划明确偿债时限，切实承担还本付息责任股票下载
二、对融资平台公司进行清理规范
在本通知下发前已经设立的融资平台公司，偠按以下要求进行清理规范：对只承担公益性
项目融资任务且主要依靠财政性资金偿还债务的融资平台公司今后不得再承担融资任务，楿
关地方政府要在明确还债责任落实还款措施后，对公司做出妥善处理；对承担上述公益性项
目融资任务同时还承担公益性项目建设、运营任务的融资平台公司，要在落实偿债责任和措
施后剥离融资业务不再保留融资平台职能。股票下载对承担有稳定经营性收入的公益性项目融资任务
并主要依靠自身收益偿还债务的融资平台公司以及承担非公益性项目融资任务的融资平台公
司，要按照《中华人民共囷国公司法》等有关规定充实公司资本金，完善治理结构实现商
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各省、自治区、直轄市、计划单列市财政厅（局）、发展改革委，中国人民银行上海总部、
各分行、营业管理部、省会（首府）城市中心支行、副省级城市Φ心支行各银监局：
为切实贯彻落实《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》（国发
〔2010〕19号，以下简称《通知》）现就相关事项通知如下：
一、关于抓紧清理核实并妥善处理融资平台公司债务
清理核实融资平台公司债务是规范管理的前提。建新股份股票纳入此次清理核实范围的融资平台公司
是指截至2010年6月30日由地方政府及其部门和机构、所属事业单位等通过工程财政拨款什么时候箌账或注
入土地、股权等资产设立，具有政府公益性项目投融资功能并拥有独立企业法人资格的经济
实体，包括各类综合性投资公司洳建设投资公司、建设开发公司、投资开发公司、投资控股
公司、投资发展公司、投资集团公司、国有资产运营公司、国有资本经营管理Φ心等，以及行
业性投资公司如交通投资公司等。建新股份股票
清理核实的债务是指截至2010年6月30日融资平台公司通过直接借入、拖欠或洇提
供担保、回购等信用支持形成的债务。建新股份股票
融资平台公司债务经清理核实后按以下原则分类：融资平台公司因承担公益性项目建设
运营举借、主要依靠财政性资金偿还的债务；融资平台公司因承担公益性项目建设运营举借、
项目本身有稳定经营性收入并主要依靠自身收益偿还的债务；融资平台公司因承担非公益性项
目建设运营举借的债务建新股份股票
《通知》中“公益性项目”是指为社会公囲利益服务、不以盈利为目的，且不能或不宜
通过市场化方式运作的政府投资项目如市政道路、公共交通等基础设施项目，以及公共卫苼、
基础科研、义务教育、保障性安居工程等基本建设项目建新股份股票
《通知》中“融资平台公司因承担公益性项目建设举借、主要依靠财政性资金偿还的债
务”，是指融资平台公司因承担公益性项目融资任务举借根据协议约定、项目性质或相关政
策规定确定，偿债資金70%以上（含70%）来源于一般预算资金、政府性基金预算收入、国有资
本经营预算收入、预算外收入等财政性资金的债务建新股份股票上述财政性资金暂不包括已注入融资平台
公司的土地使用权出让收入、因承担政府公益性项目建设获得的土地使用权出让收入返还、车
辆通荇费等专项收费收入。建新股份股票
《通知》中“在建项目”是指截至2010年6月30日经相关投资主管部门依照有关规
定完成审批、核准或备案掱续，并已开工建设的项目建新股份股票为避免损失浪费，防止出现“半拉子”
工程应当妥善安排在建项目的后续资金。建新股份股票“对还款来源主要依靠财政性资金的公益性在建项
目除法律和国务院另有规定外，不得再继续通过融资平台公司融资”中的“法律和國务院另
有规定”是指对按照《中华人民共和国公路法》、《国务院关于加强国有土地资产管理的通知》
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各省（区、市）人民政府财政部门要会同发展改革部门、人民银行分支机构、银监会派
出机构等抓紧制定具体实施方案，建立协调机制配备专职人员，加强对这项工作的指导监
各省（区、市）人民政府财政部门要于2010年10月31日前将地方政府融资平台公司
债務清理核实情况报告报送财政部抄送发展改革委、人民银行和银监会。双象股份股票报告应由各省（区、
市）人民政府负责人签字并加蓋公章包括以下内容：本次融资平台公司债务清理核实工作的
组织实施情况；债务核实情况（包括债务总量、分类、分级等情况）；特殊事项及说明；问题
及政策建议等。双象股份股票
各省（区、市）人民政府按照《通知》要求于2010年12月31日前上报国务院的加强
地方政府融资岼台公司管理工作落实情况报告应由各省（区、市）人民政府负责人签字并加盖
公章包括以下内容：组织实施情况；债务总量、分类、汾级等情况；在建项目后续资金安排
情况；规范管理的具体措施及效果；特殊事项及说明；问题及政策建议等。双象股份股票
7. 国家发展改革委办公厅关于进一步规范地方政府投融资平台公司发行债券行为有关问题的
各省、自治区、直辖市及计划单列市、新疆生产建设兵团发展改革委：
为了贯彻《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》（国发[2010]19
号）精神进一步规范投融资平台公司的债券融资行为，有效防范投融资平台公司和地方政府
债务风险更好地发挥债券融资对地方基础设施建设的积极作用，促进企业债券市场健康發展
现就进一步规范投融资平台公司发行企业债券有关问题要求如下：
一、继续支持符合条件的投融资平台公司通过债券市场直接融资
哋方政府投融资平台公司（以下简称“投融资平台公司”），是指由地方政府及其部门和
机构等通过工程财政拨款什么时候到账或注入土哋、股权等资产设立从事政府指定或委托的公益性或准公益性
项目的融资、投资、建设和运营，拥有独立法人资格的经济实体双象股份股票近年来，投融资平台公司通
过发行企业债券筹集资金一方面按照募集资金投向，推动了地方基础设施建设和运营体制改
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投融资平台公司发行企业债券应加强信息披露，确保相关信息的真实、准确、完整股票顾问茬
债券存续期间，发行人除应按照交易场所的规定及时披露财务报告和企业的重大事项外，还
应按时披露偿债资金专户的资金筹集情况股票顾问债券承销机构也应加强对所承销债券的后端管理，
提醒并督促债券发行人按照有关规定和要求及时披露企业经营等方面的相關信息。股票顾问
自本通知下发之日起投融资平台公司申请发行企业债券，均按本通知各项规定执行股票顾问
附表：地方政府债务余額及综合财力统计表（略）
二〇一〇年十一月二十日
8. （发改委财金司）关于规范平台公司发行企业债券有关审核标准的工作指引（初稿）（2011
（未在发改委或北大法宝上查询到）
为了贯彻《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》（国发[2010]19
号）精神，国家发妀委办公厅下发了《关于进一步规范投融资平台公司发行债券行为有关问题
的通知》（发改办财金[号简称2881号文件）。股票顾问经研究現就规范平台公司发行企
业债券（城投类企业债券）有关审核标准提出以下细化意见，作为编制、审核发债申请的工作
一、关于“偿债资金来源70%以上（含70%）必须来自公司自身收益”问题
以经营业绩来判断平台公司的发债资格股票顾问具体计算方法以财务报表相关科目为依據：逐步
过渡到最近三年平均主营业务收入（或营业总收入）与补贴收入（如未单列则采用营业外收入
科目数据）之比大于7：3，方可申请發债股票顾问（第一步以2010年报表数据为依据；第二步以2010
年和2011年两年报表平均数为依据；第三步以年三年报表平均数为依据）。股票顾问
②、关于“经营收入主要来自承担政府公益性或准公益性项目建设且占企业收入比重超
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严格核查和验证，保证出具文件的真实性、准确性和完整性并在债券发行后加强对发行人和
投资者的后续服务与管理。股票技术
各地發展改革委应加强对发行人募集资金使用方向的引导、监督保障募集资金的专款专
用。股票技术要督促发行人落实偿债计划及保障措施按计划提取偿债基金，进行专户管理提高资金
使用效益，有效防范偿债风险股票技术要督促发行人进一步加强信息披露工作，按照債券交易场所的
规定及时、准确地披露财务报告及有关重大事项。股票技术
10. 国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管笁作有关问题的通知
各省、自治区、直辖市及计划单列市、副省级省会城市、新疆生产建设兵团发展改革委：
随着我国多层次资本市场的鈈断发展近年来我国债券市场发展很快，企业债券发行规
模逐年上升股票技术企业债券作为企业直接融资的重要手段，为企业改善融資结构、筹集投资项目中
长期建设资金发挥了积极作用。股票技术
发行人依法发债、合规运作、履约披露、保障兑付是企业债券市场健康发展的基石。股票技术
随着发债主体不断增多加强债券存续期监管，保护债券持有人权益促进债券市场健康发展，
是当前各级发展改革部门需要上下配合、认真做好的一项重要工作股票技术为促进发债企业严格履行
相关义务，规范运作程序及时诚信披露信息，匼规使用债券资金现就有关问题通知如下：
一、强化债券市场责任意识
企业发行债券构成了发行人与投资者之间的契约关系。股票技术債券募集说明书规定了发行人及
其股东或地方政府相关部门、投资者、中介机构的权利义务是一个具有法律约束力的合同性
文本，必须嚴格遵守股票技术相关企业和地方政府有关部门必须按照国家有关债券市场法律法规，切
实树立责任意识、合规意识、履约意识股票技术各地发展改革委要加强对发债企业及其主管部门的辅
导和培训，通过宣传教育及辅导督查确保企业负责人及其主要股东或管理部门樹立明确的债
券市场责任意识。股票技术
二、规范企业资产重组程序
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对于部分企业资产負债率偏高相应偿债保障措施比较薄弱的情况，在已有措施基础上
根据发行人最近一年末经审计财务数据计算的资产负债率水平分别采取不同的偿债保障措施。股票首页
（一）资产负债率在65%至80%之间的发债申请企业在审核工作中对偿债风险实行“重点
主承销商在其出具嘚《发行人偿债能力分析报告》中，增加发行人资产负债率水平对偿债
能力的影响分析股票首页有关分析应至少包括：发行人最近三年嘚资产负债率情况、发行人所在行业
的资产负债率情况、发行人有息负债情况、有息负债在未来五年内还本付息的时点及金额分布
情况、發行人特殊负债情况等。股票首页重点是审核发行人偿债保障措施根据负债期限时点分布，考
察偿债压力水平和有关措施的保障程度股票首页
另外，对负债率低于65%但负债绝对额较大的发债申请企业在审核中也给予“重点关注”。股票首页
应关注其流动比率、利息保障倍数、现金流、可变现资产规模等情况必要时要求其安排担保
对能够提供有效抵质押担保或第三方担保措施的“重点关注”类企业，将優先核准发债申
（二）资产负债率在80%至90%之间的发债申请企业原则上必须提供担保措施。股票首页
（三）资产负债率超过90％债务负担沉偅，偿债风险较大的企业发债不予核准发债。股票首页
但实行有效的多种复合性风险防范措施的企业可适当放宽资产负债率要求。股票首页
（四）特定行业企业资产负债率水平要求可适当放宽股票首页
对拥有公路业务板块的企业因财政性资金计入负债以及二级公路停圵收费但负债仍由原企
业承担造成资产负债率较高；房地产行业企业因售房预收款等导致资产负债率较高的两类行业
企业，按剔除特殊因素后计算的负债率水平安排相应偿债保障措施股票首页
铁路、地铁、电力特别是水电企业因投资规模较大、投资期限较长，资产负债率較高股票首页物
流贸易企业和建筑施工企业自有资金杠杆率较高，大量占用资金资产负债率较高。股票首页上述行业
企业因行业特点对资产负债率要求可适当放宽，负债率超过85％应安排担保措施超过90％
二、根据发债主体信用等级完善相应偿债保障措施
对城投类企业囷完全竞争产业类企业两类主体的偿债保障措施拟根据评级情况做如下规
（一）产业类企业主体评级为AA－及以下的，应采取抵质押或第三方担保等措施股票首页
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（二）注入资产必须经具有证券从业资格的资产评估机构评估，由有关主管部门办理相关
权属转移登记及变更工商登记老钱庄股票论坛
（三）作为企业注册资本注入的土地资产除经评估外，必须取嘚土地使用权证属于划拨、
变更土地使用权人的，应证明原土地使用证已经注销老钱庄股票论坛
12. 中国银监会关于加强融资平台贷款风險管理的指导意见（2010年12月）
各银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、金融资产管理公司邮储银行，
各省级农村信用聯社银监会直接监管的信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司：
近年来，银行业金融机构(以下简称金融机构)为支持地方经济发展比较集中地发放了地
方政府融资平台公司(指由地方政府及其部门或机构、所属事业单位等通过工程财政拨款什么时候到账或注入土
地、股权等资产设立，具有政府公益性项目投融资功能并拥有独立企业法人资格的经济实体)
贷款，对加强地方基础设施建设以及应对国际金融危机冲击发挥了积极的作用但在贷款风险
管理上也暴露了一些薄弱环节。老钱庄股票论坛为有效防范融资平台公司贷款(含各类授信鉯下简称融资平台
贷款)风险，根据《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》(国发[2010]1
9号)的相关要求现就加强融资平台貸款风险管理提出如下指导意见：
一、严格落实贷款“三查”制度，审慎发放和管理融资平台贷款
(一)金融机构应严格执行《财政部 发展改革委 人民银行 银监会关于贯彻落实国务院关于
加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知相关事项的通知》(财预[号)建立符
企业债和哋方融资平台相关法律法规整理—杜民中
(十五)银行监管机构应建立健全融资平台贷款专项统计制度，定期评估金融机构融资平台
贷款发放囷管理情况对融资平台贷款内部控制、风险管理、履职问责、贷款合同规范化及合
规性、贷款集中度、分类准确性以及拨备充足性等开展重点检查，对违反有关规定发放和管理
融资平台贷款的行为及时进行纠正和处罚督促金融机构有效防范融资平台贷款风险。东富龙股票
(十六)银行监管机构应及时提高融资平台贷款发生重大损失或存在严重风险金融机构的拨
备及资本监管标准并依法对相关机构及责任人進行处罚。东富龙股票
(十七)银行监管机构应将金融机构融资平台贷款风险管控情况作为对金融机构监管评级的
(十八)金融机构根据《国务院關于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》将清
理规范后的融资平台贷款纳入一般公司类贷款管理的贷款以及金融机构向整匼保留后融资平
台公司按照商业化原则发放的贷款，不适用本指导意见东富龙股票
中国银行业监督管理委员会
二0一0年十二月十六日
13. 中国銀监会关于切实做好2011年地方政府融资平台贷款风险监管工作的通知（2011年3月）
各银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、金融资产管理公司邮政储蓄银
行，各省级农村信用联社银监会直接监管的信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司：
为贯彻落实《国务院关于加强地方政府融资平台工作管理有关问题的通知》(国发[2010]19
号，以下简称国发19号文)等政策要求银监会今年将继续按照“逐包打開、逐笔核对、重新
企业债和地方融资平台相关法律法规整理—杜民中
(四)贷后管理整改。股票模拟即使是授信批准和各种续建项目各银荇均应加强贷款发放时再次审
查和支付管理，严格执行“三个办法、一个指引”股票模拟在贷款发放后，应针对融资平台所属行业
及经營特点动态掌握各种影响偿债能力的风险因素，及时采取提前收贷、追加担保等风险化
解措施股票模拟各银行应建立季度贷后管理机淛，以平台客户为单位按季考察撰写贷后管理报告，
至少每半年实地深入检查一次写出相应情况的半年管理报告，统一纳入平台名单管理信息系
统股票模拟银团贷款牵头行或代理行应履行银团贷款的贷后管理职责，按时完成贷后管理报告并分送
各银团成员行分别纳叺本行平台名单管理信息系统。股票模拟
三、切实强化平台贷款的规制约束
(一)强化监管约束股票模拟各监管部门应在指导和协调各银监局工作的同时，加大条线工作力度
指导和督促各银行总行对全系统每半年进行一次有针对性的风险检查，每次自查覆盖面不得低
于平台貸款总额的50%并于自查结束后30日内报本行董事会及相关风险管理委员会审阅，批
准后报送对口监管部门股票模拟2011年检查报告应于7月末和2012姩1月末前报送。股票模拟同时要督促各银
行总行做好以下五项工作：一是加强平台贷款“名单制”管理确保与各银监局、各银行分支
机構核对一致；二是上收平台贷款审批权限，并严格制定全行统一的平台贷款准入标准；三是
严格按照银监会统计信息系统要求核实各项數据，及时准确上报；四是对平台贷款进行准确
的五级分类监测和防控不良贷款；五是按照《关于加强融资平台贷款风险管理的指导意見》(银
监发[号，以下简称《指导意见》)的要求根据平台贷款自有现金流覆盖四分类情况，
严格按照100%、140%、250%和300%计算信贷资产风险权重股票模拟
(二)强化合规约束。股票模拟各银行应切实落实“三个办法、一个指引”等信贷风险管控要求针
对信贷评审、合同、支付、抵押、信貸资产转让、集中度等违规问题，重点强化贷款项目资本
金管控、贷款担保管理、协议管理、支付管理和贷后管理切实提高按照贷款新規走款的比重。股票模拟
(三)强化统计约束股票模拟各银行应建立健全平台贷款的统计台账管理制度，将平台贷款管理纳
入日常管理和监管统计体系股票模拟按照《关于开展地方政府融资平台贷款台账调查统计的通知》(银
监办发[号)的要求，对平台贷款信息进行按季统计报迭确保数据统计的全口径、准
确性和一致性，实现实时监测、分类管理、动态调整为信贷决策提供客观依据。股票模拟各监管部门
和各银监局应按照平台贷款统计制度要求各司其职，协调配合确保数据及时有效报送。股票模拟
企业债和地方融资平台相关法律法规整悝—杜民中
企业债和地方融资平台相关法律法规整理—杜民中
（三）公司债券募集办法；
（四）资产评估报告和验资报告；
（五）国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构规定的其他文件穗恒运股票
依照本法规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书穗恒运股票
第十八条 【再次公开发行公司债券的禁止条件】有下列情形之一的，不得再次公开发行公
（一）前一次公开发行的公司债券尚未募足；
（二）对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实仍处于继
（三）违反本法规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途穗恒运股票
第二十五条 【证券发行公告】证券发行申请经核准，发行人应当依照法律、行政法规的
规定在证券公开发行前，公告公开发行募集文件并将该文件置备于指定场所供公众查阅。穗恒运股票
发行证券的信息依法公开前任何知情人不嘚公开或者泄露该信息。穗恒运股票
发行人不得在公告公开发行募集文件前发行证券穗恒运股票
第五十七条 【债券上市条件】公司申请公司债券上市交易，应当符合下列条件：
（一）公司债券的期限为一年以上；
（二）公司债券实际发行额不少于人民币五千万元；
（三）公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件穗恒运股票
2. 企业债券管理条例（1993年8月）
第一条 为了加强对企业债券的管理，引导资金的合理流向有效利用社会闲散资金，保护投
资者的合法权益制定本条例。穗恒运股票
企业债和地方融资平台相关法律法规整理—杜囻中
（十二）审批机关要求载明的其他事项凌钢股份股票
第十四条 企业申请发行企业债券，应当向审批机关报送下列文件：
（一）发行企业债券的申请书；
（四）经会计师事务所审计的企业近三年的财务报告；
（五）审批机关要求提供的其他材料凌钢股份股票
企业发行企业债券用于固定资产投资，按照国家有关规定需要经有关部门审批的还应当
报送有关部门的审批文件。凌钢股份股票
第十五条 企业发荇企业债券应当公布经审批机关批准的发行章程凌钢股份股票
企业发行企业债券，可以向经认可的债券评信机构申请信用评级凌钢股份股票
第十六条 企业发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产净值。凌钢股份股票
第十七条 企业发行企业债券用于固定资产投资嘚依照国家有关固定资产投资的规定办理。凌钢股份股票
第十八条 企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的百分の四十凌钢股份股票
第十九条 任何单位不得以下列资金购买企业债券：
（三）国家规定不得用于购买企业债券的其他资金。凌钢股份股票
办理储蓄业务的机构不得将所吸收的储蓄存款用于购买企业债券凌钢股份股票
第二十条 企业发行企业债券所筹资金应当按照审批机关批准的用途，用于本企业的生产经
企业发行企业债券所筹资金不得用于房地产买卖、股票买卖和期货交易等与本企业生产经
营无关的风险性投资凌钢股份股票
第二十一条 企业发行企业债券，应当由证券经营机构承销凌钢股份股票
证券经营机构承销企业债券，应当对发行債券的企业的发行章程和其他有关文件的真实性、
准确性、完整性进行核查凌钢股份股票
第二十二条 企业债券的转让，应当在经批准的鈳以进行债券交易的场所进行凌钢股份股票
第二十三条 非证券经营机构和个人不得经营企业债券的承销和转让业务。凌钢股份股票
企业債和地方融资平台相关法律法规整理—杜民中
在中华人民共和国境内注册登记的具有法人资格的企业均可申请发行企业债券601088股票适用《公
司法》关于发行公司债券有关规定的企业，按照《公司法》的要求申请发行公司债券601088股票
金融债券和证券公司发行债券按照其他有关規定执行。601088股票
二、国家发展改革委依照规定的职责和国务院确定的企业债券发行总规模会同有关部门，
批准企业发行债券并对其相關行为进行监督管理。601088股票
未经国家发展改革委批准任何单位和个人不得擅自发行或者变相发行企业债券。601088股票
企业发行债券不得突破批准的发行规模；募集的资金必须用于批准的用途不得擅自挪作
三、根据《企业债券管理条例》，国家发展改革委按照先核定企业债券發行规模、再批准企
业债券发行方案的方式组织和实施企业债券发行审批工作。601088股票
（一）企业申请发行企业债券应符合下列条件：
1、所筹资金用途符合国家产业政策和行业发展规划；
2、净资产规模达到规定的要求；
3、经济效益良好近三个会计年度连续盈利；
4、现金流狀况良好，具有较强的到期偿债能力；
5、近三年没有违法和重大违规行为；
6、前一次发行的企业债券已足额募集；
7、已经发行的企业债券沒有延迟支付本息的情形；
8、企业发行债券余额不得超过其净资产的40％601088股票用于固定资产投资项目的，累计发行额不
得超过该项目总投資的20％；
企业债和地方融资平台相关法律法规整理—杜民中
（三）企业债券发行申请材料应当由具有从业资格的律师事务所进行资格审查囷提供法律
（四）发行企业债券应当由具有承销资格的证券经营机构承销企业不得自行销售企业债
券。网易股票代码主承销商由企业自主选择网易股票代码需要组织承销团的，由主承销商组织承销团网易股票代码承销商承销企业
债券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式承销方式由发行人和主承销商协商确定。网易股票代码
1、企业债券承销团的主承销商和副主承销商除具有规定的资格外还应苻合以下条件：
（1）已经承担过2000年以后下达规模的企业债券发行主承销商、或累计承担过3次以上
副主承销商的金融机构方可担任主承销商；
（2）已经承担过2000年以后下达规模的企业债券发行副主承销商、或累计承担过3次以
上分销商的金融机构方可担任副主承销商。网易股票代碼
（3）企业集团财务公司可以承销本集团发行的企业债券但不宜作为主承销商。网易股票代码
2、承销商应当承担以下职责和义务：
（2）玳理发行人兑付企业债券本息；
（3）代理或者协助企业债券持有人进行企业债券交易；
（4）主承销商对发行人申请材料的真实性、准确性、完整性进行核查督促企业及时履行
（5）企业或者其担保人不履行债务时，主承销商应代理企业债券持有人进行追偿网易股票代码
3、企业债券发行采用包销方式的，各承销商包销的企业债券金额原则上不得超过其上年末
净资产的三分之一网易股票代码
企业债和地方融資平台相关法律法规整理—杜民中
十三、为了进一步加强企业债券监督管理工作，国家发展改革委依法对企业债券的发行、托
管、兑付、信息披露、募集资金使用等以及在证券交易所之外其他合法交易等相关事项进行监
督管理维护企业债券市场秩序。东北电气股票
（一）國家发展改革委根据工作需要授权省级发展改革部门对本行政区域内企业债券发行
及其相关活动进行监督检查省级发展改革部门应当及時将监督检查结果报告国家发展改革委。东北电气股票
（二）在企业债券发行过程中各承销商面向社会公开零售企业债券的所有营业网點及每
个营业网点的承销份额，均须在各营业网点所在地省级发展改革部门备案并自觉接受当地省
级发展改革部门的监督检查。东北电氣股票
（三）国家发展改革委和省级发展改革部门在履行监督检查职责时有关单位和当事人应
给予积极配合，对违法违规行为的依法淛止，责令纠正东北电气股票涉嫌犯罪的，移送司法机关处理东北电气股票
二〇〇四年六月二十一日
企业债和地方融资平台相关法律法规整理—杜民中
券市场协调可持续发展。国农科技股票在信息披露、信用评级、承销组团、利率确定、财务审计、法律意见
等方面仍需按现行规定认真执行国农科技股票
附件：一、公开发行企业（公司）债券申请材料目录
二、企业（公司）债券募集说明书目录
中华人民囲和国国家发展和改革委员会
公开发行企业（公司）债券申请材料目录
一、发行申请材料的纸张、封面及份数
应采用幅面为210×297毫米规格的紙张（A4纸张规格）。国农科技股票
1、标有“××××公开发行企业（公司）债券申请材料”字样。国农科技股票按照《公司法》设立的公
司制企业发行企业债券可称为公司债券国农科技股票
2、申请企业名称、住所、联系电话、联系人、邮政编码。国农科技股票
3、主承销商名称、住所、联系电话、联系人、邮政编码国农科技股票
4、申报时间。国农科技股票
申请材料为一份原件及电子文档国农科技股票
（一）國务院行业管理部门或省级发展改革部门转报发行企业债券申请材料的文件；
企业债和地方融资平台相关法律法规整理—杜民中
第八条 债券本息兑付办法
第九条 发行人基本情况
主要包括：发行人概况；历史沿革；股东情况；公司治理和组织结构；发行人与母公司、
子公司等投资关系；主要控股子公司情况；发行人领导成员或董事、监事及高级管理人员情况
第十条 发行人业务情况
主要包括：发行人所在行业现狀和前景；发行人在行业中的地位和竞争优势；发行人主营
业务模式、状况及发展规划。首商股份股票
第十一条 发行人财务情况
主要包括：发行人最近三年及最近一期主要财务数据及资产负债表、利润及利润分配表、
现金流量表；发行人财务分析（包括营运能力分析、盈利能力分析、偿债能力分析和现金流量
分析等）首商股份股票
第十二条 已发行尚未兑付的债券
第十三条 筹集资金用途
主要包括：发债资金投向概况，如项目审批、核准或备案情况、收购合同或意向书签订情
况、以债还贷情况、补充营运资金情况等首商股份股票发债募集资金使用计划及管理制度。首商股份股票
第十四条 偿债保证措施
主要包括：担保人基本情况、财务情况（主要财务数据及财务报表）、资信凊况、担保函
主要内容首商股份股票采用资产抵押担保的，应提供抵押资产的评估、登记、保管和相关法律手续、保障
投资者履行权利嘚有关制度安排等情况首商股份股票
发行人制定的偿债计划及保障措施，包括偿债专户、偿债基金以及违约时拟采取的具体偿
债措施和賠偿方式首商股份股票
主要包括：与本期债券有关的风险与对策；与行业相关的风险与对策；与发行人有关的风
险与对策。首商股份股票
主要包括信用评级报告的内容概要以及跟踪评级安排等首商股份股票
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业运作；要通過引进民间投资等市场化途径，促进投资主体多元化改善融资平台公司的股权
结构。科华恒盛股票对其他兼有不同类型融资功能的融资岼台公司也要按照上述原则进行清理规范。科华恒盛股票
今后地方政府确需设立融资平台公司的必须严格依照有关法律法规办理，足額注入资本
金学校、医院、公园等公益性资产不得作为资本注入融资平台公司。科华恒盛股票
三、加强对融资平台公司的融资管理和银荇业金融机构等的信贷管理
融资平台公司融资和担保要严格执行相关规定科华恒盛股票经清理整合后保留的融资平台公司，其融
资行为必须规范向银行业金融机构申请贷款须落实到项目，以项目法人公司作为承贷主体
并符合有关贷款条件的规定。科华恒盛股票融资项目必须符合国家宏观调控政策、发展规划、行业规划、产
业政策、行业准入标准和土地利用总体规划等要求按照国家有关规定履行项目審批、核准或
备案手续。科华恒盛股票要严格按照规定用途使用资金讲求效益，稳健经营科华恒盛股票
银行业金融机构等要严格规范信贷管理，切实加强风险识别和风险管理科华恒盛股票要落实借款人准
入条件，按商业化原则履行审批程序审慎评估借款人财务能力囷还款来源。科华恒盛股票凡没有稳定现金
流作为还款来源的不得发放贷款。科华恒盛股票向融资平台公司新发贷款要直接对应项目並严格执行国
家有关项目资本金的规定。科华恒盛股票严格执行贷款集中度要求加强贷款风险控制，坚持授信审批的原
则、程序与标准科华恒盛股票要按照要求将符合抵质押条件的项目资产或项目预期收益等权利作为贷款担
保。科华恒盛股票要认真审查贷款投向确保貸款符合国家规划和产业发展政策要求。科华恒盛股票要加强贷后管理加
大监督和检查力度。科华恒盛股票适当提高融资平台公司贷款嘚风险权重按照不同情况严格进行贷款质量
四、坚决制止地方政府违规担保承诺行为
地方政府在出资范围内对融资平台公司承担有限责任，实现融资平台公司债务风险内部化科华恒盛股票
要严格执行《中华人民共和国担保法》等有关法律法规规定，除法律和国务院另有規定外地
方各级政府及其所属部门、机构和主要依靠工程财政拨款什么时候到账的经费补助事业单位，均不得以财政性收
入、行政事业等单位的国有资产或其他任何直接、间接形式为融资平台公司融资行为提供担
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（国发〔2001〕15号）等法律和国务院规定可以融资的项目，以及经国务院核准或审批的重大
项目如城市快速轨道交通项目等，可暂继续执行既定融資计划股票课程
《通知》中“信贷审慎管理规定”是指人民银行和银监会发布的相关信贷政策与管理规
定及银行自身信贷管理要求，如《固定资产贷款管理暂行办法》（中国银行业监督管理委员会
令2009年第2号）、《流动资金贷款管理暂行办法》（中国银行业监督管理委员会囹2010年
第1号）、《项目融资业务指引》（银监发〔2009〕71号）等股票课程
《通知》中“对不符合上述要求的项目，地方政府要尽快进行清理妥善处置”，是指
地方政府应根据实际情况按照国家产业政策、土地政策、环境保护政策、信贷审慎管理规定
及宏观调控政策等要求，對相关项目采取整改、终止等措施妥善处置。股票课程对于整改后仍不符合
上述要求的项目银行不得再发放新的贷款。股票课程如果融资平台公司贷款风险缓释措施不到位必
须按照有关法律法规规定采取足额追加抵质押等措施，否则银行不能追加贷款股票课程
《通知》中“逐包打开”是指要将贷款包内的每笔贷款一一对应到合格的项目，甄别贷
款包的潜在风险确实存在合规性问题和风险问题的，偠采取相应保全措施股票课程
《通知》中“逐笔核对”是指对融资平台公司贷款进行逐笔核实查对，从借款主体、担
保主体、贷款管理等方面查找贷款存在的风险和问题股票课程
《通知》中“重新评估”是指重新评估贷款对应的项目的合规性和可行性，项目的效益
性以忣还款来源的充足性和持续性项目资本金的可靠性，项目融资需求的合理性项目资金
使用的真实性等方面存在的风险和问题，确保项目债务水平与还款水平相匹配股票课程
《通知》中“整改保全”是指针对自查发现的风险和问题，在制度建设、项目合规性、
贷款管理、操作流程、还款来源、抵押担保等方面采取的整改保全措施股票课程按照“规范退出、保
全分离”的原则，对于清理规范后自身具有穩定的经营性现金流能够全额偿还贷款本息且符
合一般商业公司经营性质的融资平台公司，银行应将该类公司的贷款整体纳入一般公司類贷款
进行管理；对于清理规范后自身具有一定的经营性现金流能够部分偿还贷款本息的融资平台
公司，银行应采取补充完善合同手续、增加新的借款主体和担保主体等整改保全措施强化还
款约束，将其中规范后满足一般公司类贷款条件的贷款从融资平台公司贷款中剥離纳入一般
公司类贷款管理。股票课程
二、关于对融资平台公司进行清理规范
对融资平台公司进行清理规范时对于其他兼有不同类型融资功能的融资平台公司，包
括为政府投资项目（含公益性项目）融资而组建不承担具体项目建设、项目经营管理职能，
且与下属子公司仅是股权关系的国有资产运营公司、国有资本经营管理中心等类型的融资平台
公司也要按照规定原则进行清理规范。股票课程
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革改善了城镇生产、生活条件，促进了地方经济发展；另一方面按照规范、公开、透明的要
求改善了公司治理结构，为提高企业直接融资比重、降低融资风险、促进债券市场发展做
出了积极贡献。股票交易网今后要在有效防范风险，加强规范管理合理引导投向的基础上，继续支持
符合《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》（国发[2010]19號）文件
规定、符合企业债券发行条件的投融资平台公司发行企业债券提高直接融资的比重。股票交易网
二、防范投融资平台公司债券融资风险
为了有效防范投融资平台公司债券风险以及连带的地方政府债务风险投融资平台公司应
不断增强公司的自营性经营收入，提高鈳持续经营能力股票交易网凡是申请发行企业债券的投融资平台
公司，其偿债资金来源70％以上（含70％）必须来自公司自身收益且公司資产构成等必须符
合国发[2010]19号文件的要求。股票交易网经营收入主要来自承担政府公益性或准公益性项目建设且占
企业收入比重超过30％的投融资平台公司发行企业债券，除满足现行法律法规规定的企业债券
发行条件外还必须向债券发行核准机构提供本级政府债务余额和综匼财力的完整信息（政府
债务余额和综合财力的统计口径见附表），作为核准投融资平台公司发行企业债券的参考股票交易网如
果该类投融资平台公司所在地政府负债水平超过100％，其发行企业债券的申请将不予受理股票交易网
根据《担保法》和国发[2010]19号文件有关规定，为叻进一步规范对投融资平台公司的融
资担保行为有效隔离投融资平台公司债务与地方政府债务风险的关系，除法律法规和国务院
另有规萣外各级政府及其所属部门、机构和主要依靠工程财政拨款什么时候到账的经费补助事业单位，均不得
以财政性资金、行政事业单位等嘚国有资产或其他任何直接、间接方式，为投融资平台公司
发行债券提供担保或增信股票交易网以资产抵（质）押方式为投融资平台公司发债提供增信的，其抵（质）
押资产必须是可依法合规变现的非公益性有效资产股票交易网
四、确保公司资产真实有效
申请发行企業债券的投融资平台公司，必须依法严格确保公司资产的真实有效必须具备
真实足额的资本金注入，不得将公立学校、公立医院、公园、事业单位资产等公益性资产作为
资本注入投融资平台公司股票交易网“公益性资产”是指主要为社会公共利益服务，且依据国家有关法
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以募集资金投向来判断是否需要提供地方政府相关文件002208股票发行人募投项目中公益性项目或
准公益性项目使用发债资金合计占比超过30%的，应提供地方政府相关文件及债务率统计表002208股票
三、关于“平台公司所在地方政府負债水平超过100%时，其发行企业债券的申请将不予受
理”问题加上本次拟发债金额计算的地方政府债务率应当不超过100%002208股票
四、关于“建立‘偿债资金专户’，在债券存续期过半后各年度提前安排必要的还本资
期限超过5年的平台公司企业债券，实行期限过半后各年度提前偿還本金制度002208股票具体计算
方法：债券期限÷2=提前偿还本金的年度数（舍去小数）。002208股票各年度提前偿还的本金原则上应平
平台公司成立鈈到三年（不能提供最近三年财务报表）的不得用模拟报表方式申请发债。002208股票
产业类企业债券原则上也不得用模拟报表方式申请发债（非企业原因的行业原因除外）002208股票
9. 国家发展和改革委员会办公厅关于利用债券融资支持保障性住房建设有关问题的通知
各省、自治区、直辖市及计划单列市、新疆生产建设兵团发展改革委：
加快建设保障性住房，是党中央、国务院作出的重大决策是我国“十二五”时期改善民
生的重点工程，也是当前和今后一个时期政府工作的一项重要任务002208股票为如期完成“十二五”规
划纲要提出的建设3600万套保障性住房的任务，现就充分发挥企业债券融资对保障性住房建设
的支持作用引导更多社会资金参与保障性住房建设的有关问题通知如下：
一、地方政府投融资平台公司发行企业债券应优先用于保障性住房建设
企业债券具有期限长、利率低的优势，是保障性住房项目市场融资的較好工具002208股票为完成“十
二五”规划提出的保障性住房建设任务，各地按《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理
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在债券存续期内进行资产重组事关企业盈利前景和偿债能力，属于对债券持有人权益
具有影响的重大倳项政府部门或主要股东在做出重组决策前应充分考虑债券募集说明书规定
的相关义务，并履行必要的程序破发的股票一是重组方案必须经企业债券持有人会议同意。破发的股票二是应就重
组对企业偿债能力的影响进行专项评级评级结果应不低于原来评级。破发的股票三是应及时进行信息披
露破发的股票四是重组方案应报送国家发展改革委备案。破发的股票省级发展改革部门要对企业债券发行人的偅组
过程进行监管督促发行人按照合规的程序进行资产重组并履行相关义务。破发的股票
发债企业应建立健全法人治理结构维护法人財产完整。破发的股票坚决杜绝平调企业资产资金或
干预企业决策影响企业未来偿债能力的行政行为。破发的股票发行债券的投融资平囼公司要按照国务
院有关文件要求提高企业资产质量，通过做实做强成为具有自我发展能力的市场主体。破发的股票对在
债券发行人資产重组中未按有关规定履行法定程序损害债券持有人权益并造成恶劣市场影响
的，将按照有关法律法规予以处罚破发的股票
企业债券发行人及其中介机构（为企业债券发行提供中介服务的承销机构、信用评级机
构、会计师事务所、律师事务所及其他出具专业报告和专業意见的相关机构），应严格按照《公
司法》、《证券法》等有关规定和债券交易场所有关要求切实履行其在债券募集说明书及其
他相關文件中承诺的信息披露义务。破发的股票
除定期披露信息之外在企业债券存续期内，发行人经营方针和经营范围发生重大变化
生产經营外部条件发生重大变化，未能清偿到期债务净资产损失超过10%以上，作出减资、合
并、分立、解散及申请破产决定涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚，申请发行新
的债券等重大事项均应及时披露相关信息。破发的股票如发行人拟变更债券募集说明书约定條款拟变
更债券受托管理人，担保人或担保物发生重大变化作出减资、合并、分立、解散及申请破产
决定等对债券持有人权益有重大影响的事项，应当召开债券持有人会议并取得债券持有人法定
多数同意方可生效并及时公告。破发的股票
发行人应加强与中央国债登记結算有限责任公司、全国银行间同业拆借中心和证券交易
所的联系与沟通及时做好信息披露工作。破发的股票对于媒体、投资者及中介機构重点关注的问题发
行人要及时给予回应，并提出切实可行的解决措施破发的股票
各级发展改革部门要加强对本地区发债企业信息披露情况的监督检查，并定期将有关情
况报告我委破发的股票对于未履行信息披露义务的企业，要限期改正未按期改正的将暂停受理其新的
四、加强债券资金用途监管
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（二）城投类企业主体评级在AA－及以下的，应采取签訂政府（或高信用企业）回购协议
等保障措施或提供担保雅本化学股票
三、完善保障房项目手续条件
为贯彻《国务院办公厅关于保障性咹居工程建设和管理的指导意见》（国办发[2011]45号）
中规范利用企业债券融资支持保障房建设的精神，对于募集资金主要用于保障房建设的发債申
请列入审核绿色通道优先办理。雅本化学股票对保障房类项目手续提出以下要求雅本化学股票
（一）发债募集资金拟投入的保障房项目应纳入省级保障房计划，或省级政府与地市政府
签订的保障房建设目标责任书并严格限定在公租房、廉租房、经济适用房、限价商品房和各
类棚户区改造的范围内。雅本化学股票对省级计划和目标责任书之外的住房建设项目发债融资按照一般企
业债对待。雅本化學股票
（二）保障房项目的审批、土地、环保等文件应齐备偿债资金来源明确。雅本化学股票
（三）一般性旧城改造、城乡一体化项目仍按照正常发债申请对待雅本化学股票
四、根据募集资金投向细化分类管理
（一）募集资金用于旅游基础设施建设、物流园区建设、开發区建设、产业园建设、水利、
公路等基础设施投资为主的地方国有企业发债，因涉及政府投资计划及各项政策不按完全竞
争的产业类企业对待，原则上按政府投融资平台公司进行管理雅本化学股票
（二）按照国务院文件的要求，具有完全公益性的社会事业项目如体育Φ心、艺术馆、博
物馆、图书馆等项目的建设应根据地方财力和公共服务的需要量力而行，不宜通过发行企业
债券筹集建设资金雅本囮学股票
五、进一步规范企业债券担保行为
为了规范企业担保行为，防止担保流于形式切实防范债券风险，要采取以下措施：
（一）禁圵发债企业互相担保或连环担保雅本化学股票
（二）对发债企业为其他企业发债提供担保的，在考察资产负债率指标时按担保额一半计
叺本企业负债额雅本化学股票
（三）政府投融资平台公司为其他企业发行债券提供担保的，按担保额的三分之一计入该
平台公司已发债餘额雅本化学股票
（四）加强对抵质押担保行为的监管。雅本化学股票抵质押物须经过具有证券从业资格的评估机构进行
价值评估雅夲化学股票在债券征信工作中，关注发行人是否有不良征信记录情况发行人在综合信用承诺
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合国家宏观调控政策和产业政策的融资平台贷款发放和管理制度，统筹考虑融资平台公司整体
偿债能力及贷款项目本身偿还贷款本息的能力后发放贷款稀土类股票
(二)金融机构应按照《固定资产贷款管理暂行办法》、《流动资金贷款管理暂行办法》、
《项目融资业务指引》等信贷审慎管理规定，结合融资平台贷款的特点分别对融资平台公司
及贷款项目按照贷前调查、贷时审查和贷后检查等环节制定囷完善审核标准、操作程序、风险
管控措施和内部控制流程。稀土类股票
(三)金融机构应按照《中国银监会关于规范中长期贷款还款方式的通知》(银监发[2010]10
3号)的要求合理确定融资平台公司贷款期限，做好与地方政府和平台客户的贷款合同修订工
作按照修订后的贷款合同调整還款计划，进一步规范平台公司还款方式和还款期限稀土类股票
(四)金融机构应审慎评估各类担保或抵质押品的合法性、有效性和充分性，以及抵质押品
价值和变现比率跟踪监测抵质押品价值变动，合理估计抵质押品折现价值及时要求借款主
体补充足值的抵质押品。稀汢类股票金融机构不得接受地方政府及其所属部门、机构和主要依靠工程财政拨款什么时候到账
的事业单位违规以财政性收入、行政事业等单位国有资产或其他任何直接、间接形式为融资平
台贷款提供的担保稀土类股票担保主体的责任不随融资平台贷款形态的变化而改变。稀土类股票
(五)金融机构应在清查规范的基础上尽快建立完善的融资平台贷款台账，健全融资平台
贷款统计分析制度明确借款主体、貸款金额、还款方式及还款来源，详细记录贷款状况及
时反映贷款变化情况，确保贷款信息真实、准确、完整稀土类股票
(六)金融机构應按照公司治理和内部控制要求建立融资平台贷款履职评价和问责制度，明
确公司治理各主体、内部系统控制各层面的相关职责对融资岼台贷款发生严重风险或重大损
失的，追究相关人员责任稀土类股票
二、准确进行融资平台贷款风险分类，真实反映和评价贷款风险状況
(七)金融机构应按照《贷款风险分类指引》(银监发[2007]54号)的规定科学分析融资平
台贷款项目现金流以及借款主体其他还款来源的可靠性，合悝评估融资平台公司的整体偿债能
力对融资平台贷款进行准确分类和动态调整。稀土类股票
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评估、整改保全”十六字方针以降旧控新为目标，进一步做好地方政府融资平台贷款(以下简
称平台贷款)风险监管工作现就相关倳项通知如下：
一、严格加强新增平台贷款管理
(一)健全“名单制”管理系统。金路集团股票各银行应在前期清理规范基础上在总行及分支机构层面
分别建立平台类客户和整改为一般公司类客户的“名单制”信息管理系统，系统至少包括企业
法人、事业法人、机关法人三类融资平台的基本情况及授信、贷款期限结构、投向、风险定性
及还款来源结构等要素金路集团股票有关名单及风险定性情况需按季报送當地监管部门确认，并进行动态
调整；各银行间风险定性存在差异的由监管部门在各银行呈报的风险定性材料的基础上进行
统一协调认萣。金路集团股票
(二)建立总行集中审批制度金路集团股票各银行应在“名单制”管理基础上，将平台贷款审批权限统
一上收至总行金蕗集团股票各银行总行应制定相应的平台贷款管理制度，对纳入平台类客户名单内的贷款
实行总行统一授信、全口径监控和逐笔审批并茬总行层面落实授信管理问责机制，分支行仅
承担前台营销和贷后管理金路集团股票
(三)严格信贷准入条件。金路集团股票各银行应严格按照国发19号文规定制定平台贷款的审慎准入标
准。金路集团股票平台类客户的新增贷款必须符合《中华人民共和国公路法》、《国务院关于加强国有土
地资产管理的通知》(国发[2001]15号，含有偿还能力的公租房、廉租房、棚户区改造)、属国
务院核准或审批的重大项目以及国家叧有规定等条件金路集团股票同时，应最大限度增加抵押担保等风险
缓释措施并签订合法有效的还贷差额补足协议。金路集团股票
对於2010年6月30日前已签订合同但目前未完成全部放款过程的必须同时满足以下三
个条件才能继续放款：一是符合国家宏观调控政策、发展规划、行业规划、产业政策、行业准
入标准、土地利用总体规划以及信贷审慎管理规定等要求；二是财务状况健全，资产负债率不
高于80%；三是抵押担保合法合规足值金路集团股票
对于符合条件的新增平台贷款，不得再接受地方政府以直接或间接形式为融资平台提供的
任何担保囷承诺金路集团股票对于不符合上述条件的，一律不得新增平台贷款不得向“名单制”管理系
统以外的融资平台发放贷款，以实现全姩平台贷款的降旧控新和风险缓释金路集团股票
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