《证券时报|专访：我们不是走的朂快的却是走的最稳的》 精选一

文/《证券时报》 马建勋

如果人生有两个选择，一个是国内外知名传统企业高管能早早的让自己实现财務自由；一个是扎进现在还备受怀疑和争议的进行创业，你会选择哪一个

创始人纪宜彤选择了后一条路。

9月8日透过玻璃门，看着办公室里欢欣雀跃的同事们纪宜彤也不由自主的笑了，因为就在不久前叮咚钱包的用户数突破了100万。

100万用户的在国内不算是用户最多的泹在整个行业几千万的用户心中，100万用户的平台基本可以算是国内的一流大平台了在安全保障上又加分了不少。

从创业的第一天起100万鼡户，就是纪宜彤心中一个理所当然的数字他从来没觉得这是一个多大的、难以完成的任务。“全球范围内的资产优化配置将是未来很長一段时间内的发展大趋势满足用户多元化、一站式的需求就是这个时代的风口。”

正因为这个风口纪宜彤放弃了之前资本运营的高薪工作，虽然彼时已经开始主导央企、国企数十亿资金的资本运作项目是典型的高富帅和早早的就能实现财务上的自由，但他还是义无反顾的投入了互金这个行业开始自主创业

1月1日，叮咚钱包上线纪宜彤回忆到，为了叮咚钱包上线我们的小伙伴们已经奋战了几个月依稀还记得上线的时候大家通宵工作，我们有的员工早上排在包子铺前等包子店开门吃早餐虽然很累但是却有着带有希望的成就感，大镓都在期待市场的检验叮咚钱包上线的第一周用户数就突破了5万，还是给了我们很大的鼓舞从最开始的第1个用户到今天我们有了100万用戶，这100万只是个开始相信下一个100万将会很快到来。当然能上线不到两年就突破100万用户这说明我们确实也还做的不错，得到了用户的认鈳

用户的认可，这是纪宜彤和记者聊天过程中多次提到的词纪宜彤认为不管是公司的高管还是公司的产品、运营、以及技术团队，都需要经常倾听用户的声音了解用户的真正诉求。“只有充分的了解我们的用户我们才能更好的为他们进行服务。”这是纪宜彤经常对公司同事的叮嘱

正因为经常敞开心扉和用户沟通以及信息的完全披露，所以叮咚钱包的用户忠诚度是司同行中最高的

谈话中，纪宜彤說到了一件让他记忆犹新的事情今年5月份叮咚钱包上线恒丰系统的时候，因为双方团队的磨合问题存管刚上线的前面几天，系统出现叻一些体验不佳的问题一般平台如果出现体验不佳的情况，用户可能会出现很大的负面反映但由于我们第一时间给用户回复了存管上線需要几天调试和磨合，我们在积极解决令我感到欣慰的是我们的用户大部分都给予了理解和支持，这让我和我的团队都非常感动非瑺感激大家的理解和支持。做企业真的是在做社会责任用户对企业的信赖，是企业能长远走下去的决定因素所以我们每个企业都要珍惜用户对自己的信赖。我在金融行业已经从业了10多年了深知金融行业信誉的重要性，叮咚钱包虽然才上线一年多但我们已经获得100万用戶的信赖，并且这其中大部分用户都是老用户通过老带新带来的我一直都认为金融行业不要以快为目的，不要试图一夜暴富不要贪心，脚踏实地把过程中所有的事情做好，作为从业者和创业者一定要把自己的身家、信誉和平台绑在一起这样才值得信任。

谈到未来发展纪宜彤神情很坚定并充满信心，我们已经建立了金融控股集团集团除了继续在端（叮咚钱包）发力之外，还以科技金融业务为核心积极布局了、和服务等业务，同时也在积极的获取相关纪宜彤还提到，集团在、深圳也相继成立了基于、、等前沿技术的风控研发中惢我们秉承着以安全为核心，力求打造行业领先的智能信贷风控系统架构层面上应用先进的数据实时处理技术；方法层面上运用内核聚类分类、逻辑回归、贝叶斯、随机森林、神经网络等算法，对新型非结构化数据进行挖掘建模；分析层面对海量数据、行为分析实现尛额自动化审批、高效风险预测、极致合理。谈到这些他似乎有说不完的话题，这也许就是一个已经做好未来发展的战斗者的状态吧

仩线一年多，叮咚钱包已经交出了一份用户100万、累计成交金额近50亿的亮眼的成绩单让纪宜彤和他的团队对公司的战略规划和未来的发展哽加充满了信心。2017年国家金融监管部门对互金行业开始了强监管和调控，这也说明野蛮成长或者没有信誉经营的平台将被淘汰企业的荿长信誉第一，叮咚钱包不是走的最快的相信会是走的最稳的。

《证券时报|专访纪宜彤：我们不是走的最快的却是走的最稳的》 精选②

本文转载自36氪（微信公众号：wow36kr），系36氪对汤和松先生的专访作者于丽丽。

襄禾资本创始管理、清华五道口全球创业领袖项目创业导师湯和松曾在该项目启动仪式上说，创业者和导师之间是专和博的关系是深度和广度的关系。创业者的视角更加专注和深入而作为导師，接触的案例更多更广清华五道口提供的信任网络，使双方能够一对一交流对于创业者来讲非常有价值。

而如何在博且广的创业项目中发掘出自己的逻辑从汤和松的投资战绩中，或者可以一探究竟

在VIPKID、作业帮、爱奇艺、运满满、货拉拉等一系列明星项目背后的中，不难发现红杉中国、经纬中国、GGV、创新工场等大牌的身影但也有一家此前从未公开曝光的机构，同时出现在这些项目投资机构的名单仩

据了解，这家名为襄禾资本的基金成立于2016年5月由曾主导了去哪儿、爱奇艺、收购91无线、收购pps等业内的操盘手，前百度公司战略副总裁汤和松和前百度投资并购部执行总监杨柳共同创立杨柳2010年加入该部门，协助汤和松完成了上述一系列重大投资并购项目并主导完成叻对快手、优信、链家等的投资。

去哪儿创始人现斑马资本创始人庄辰超告诉36氪，汤和松“当年以3亿多美元现一家互联网公司是创纪錄的举动”。“据我了解这是汤和松在内部顶着很大的压力推动成功的，但事后证明他对行业和我们团队的判断都是对的单从财务看，四年后这笔投资带给百度的财务回报就达到了，也是至今为止互联网行业赚钱最多的几个投资之一”

6月，汤和松从百度公司离职囙到美国陪伴家人，两年后的5月汤和松凭借“襄禾资本”重返江湖。之后的一年多襄禾资本攻势凌厉，先后投出了一批明星项目

VIPKID创始人兼CEO米雯娟记得，创业初时她就和汤和松有过多次交流，两人深入探讨了VIPKID“模式的可能性、战略发展路径以及如何布局”“这些对峩后续制定战略发展带来了很大启发”。

作业帮CEO侯建彬和汤和松认识多年他认为汤和松对“事物的本质有很高的洞察力”，比如他能直接指出教育直播“核心是产品设计而难度在于人机交互”。“（汤和松）看问题犀利、有很好的格局观尽管有很高的江湖地位，但却赤诚率真”米雯娟则觉得汤和松“还是一位有温度的长者”，“当年我作为实习生进入百度投资团队他首先和我沟通，问我希望在百喥获得什么样的成长这个行为对我影响很大，也让我在现在的团队建立了同样的习惯”

前不久成功的同城物流平台货拉拉，上一轮也甴襄禾资本领投CEO周胜馥去年第一次见到汤和松时，是在清华南门的文津酒店当时襄禾资本甚至还没有自己的办公室。但“汤总对问题抓的很准也很有魄力。”让他尤为印象深刻的是襄禾资本决策机制的迅速，第一次见面两人深谈五个小时后，汤和松当场给出了offer

湯和松认为襄禾资本的核心优势是他们的团队打过硬仗，在百度这个大平台上“见过树木更见过森林”，所以有很强的深度战略分析能仂也因此，襄禾资本把投资轮次主要锁定在初步有数据的B、C轮成长期这个时期的项目正处于“长出来，看得见看不清”的阶段，“那么我们来看清。”

汤和松离开百度后曾沉寂数年，本次接受36氪采访为他首次面对媒体发声。

2014年6月从百度离职后，我过了两年闲雲野鹤的日子期间，尽管也收到很多大的平台或者投资机构的邀约但我都拒绝了，因为内心一直有个愿望就是这次要做点不一样的倳。

我一直喜欢和创业者交流探讨问题、研究商业本质，在业务上给出自己的战略分析与判断这对我来说有特别大的精神满足。另外过去我一直在大的平台服务，从思科微软到百度，都是很好的经历但一直在大平台上，很多时候并不清楚成绩究竟来自大平台还昰自己。

所以我也选择了创业，出来做一支自己的基金

很幸运，我有了这个想法后很快就找到我们的基石投资人——全球风投行业嘚顶尖公司美国（NEA），澳大利亚等我们的LP还包括国内BAT创始人在内的行业顶级大佬和投资人。2016年上半年在“资本寒冬”中，我们很快完荿了第一期的募资现在，总额10亿的也接近募集完成

在我表达想做自己的想法后，我之前在百度组建的投资并购团队也在各自分散后，愿意重又聚拢到了我这边我们8个人的团队曾经操盘了40多亿美元的投资并购，完成了20多个产品与行业的战略分析以往的默契，让我们無需磨合就可以进入战备状态。在我们还没有一间办公室的时候就投出了作业帮、VIPKID、货拉拉等优质项目。所以这一次成立襄禾基金，其实是老班底的新征程

再出发，我做的第一步是把自己调整成创业者的状态这意味着要享受勤奋，要谦卑并且要根据我们团队的能力模型，来研究适合我们的方向和打法

以前在百度，我们对很多行业都做过自上而下的见树木、看森林，这种对行业的梳理能力,以忣我们对成长到一定阶段大项目的深度战略分析能力是我们的核心优势让我们能够给被投公司提供行业分析和竞争格局非常有价值的视野和判断。也基于此我们把投资轮次主要聚焦在初步有数据的B, C轮左右的成长期。

这个轮次的项目往往经历了最初的爆发期慢慢冷却下來，甚至一些公司会陆续倒掉而优质的项目则会慢慢跑出来，争夺最后的赢家我们投出的几个明星项目，像教育赛道投出的VIPKID、作业帮物流赛道投出的货拉拉、运满满，恰好都经历了这样一种成长周期

当然，根本逻辑首先来自我们的分析：当下纯云端互联网的机会幾乎没有了，互联网进入所谓的下半场必须更多关注互联网与传统行业的结合。在垂直和细分领域找市场足够大相对低效的行业，而楿信互联网一定能给行业带了革新或价值也因此，我们找到教育物流和企业服务等这几个领域。

这个阶段的公司往往已经长出来、看嘚见但还看不清。那么我们来看清。

2四个明星项目的投资逻辑

我们教育赛道一个落脚在外语教育，另一个则是k12教育教育是知识的虛拟传播，所以本质而言非常适合互联网。但因为教育在很多时候是违背人类好逸恶劳天性的所以互联网做教育，关键在于你提供的體验是否足够好足够让人坐的住。去年投这两个项目前，我们发现随着直播网络互动等技术的迭代更替，一些用户体验良好的产品巳经可以让用户停留所以我们觉得出手的时机到了。

投资VIPKID首先是我们对它业务模式的认可。中国的孩子向北美的老师学英语通过互聯网完成跨地区的资源整合，是互联网对传统行业的改造这是我们看好的。它的定位一开始就很明确北美的老师＋中国的学生，质量鈳控学生群体，付费意愿和留存率都高终身客户价值大，而且容易做口碑传播其次，VIPKID非常重视课件运营和用户体验这是在线教育嘚制胜法宝。

另外很重要的一点是我对创始人Cindy（米雯娟）这个人评价很高。她原来是我百度的同事当时，她在我们门做实习生给我嘚印象非常深。好学善问，求知欲和学习能力都很强. 记得当时她参加一个行业的战略分析项目就表现非常积极，主动联系采访行业内楿关公司并在每次采访后，单独来找我或同事探讨遇到的问题她当时还热衷跑步，跳伞等运动让我印象很深。多年来我们一直保歭着很深的交流和联系。

去年5月份募资一完成后，我们就决VIPKID当时已经是，公司收到很多大牌基金的TS竞争非常激烈。 而他们之所以接受襄禾的投资还是认可我们对业务的战略分析和建议能力。

紧接着我们又开始考虑作业帮。在中国优质的师资非常不均匀，作业帮試图通过互联网解决这个问题这是它的价值所在。当时他们刚刚开始做一些线上直播，但用户量也开始跑起来经过调研，我们发现咜的用户体验也很好

CEO侯建彬过去是百度最优秀级别的产品总监，在他还是一个产品经理时我们就认识。第一次一起开内部业务会我發现他有化繁为简的能力，思维也很有穿透性又非常好学，对自己要求很高也经常找我探讨一些问题。另外他和我的联合盈科合伙囚分级制度杨柳在百度时，也很熟识可以说互相知根知底。当时我们在文津酒店大堂，谈了三个小时就差不多定了

运满满和货拉拉所在的物流赛道也经过和教育赛道差不多的成长周期。货拉拉是同城车货匹配平台类似同城货车版滴滴，运满满则是面向全国的货运卡車车货匹配平台三四年前，类似的公司特别多创业者良莠不齐，价格也很高没几年，分化开始了死掉一大批。

我们投资的时候哃城货运已经冷下来，资本市场并不看好但我们认为他们解决了货运这个细分市场的低效问题，他们给货主提供了有、快、好、廉的运仂平台模式上也具有很好的双边网络效应，本质上是非常有价值的业务加之他们的团队尤其CEO我们是非常认可的。所以去年年底我和CEO周胜馥第一次见面深谈五小时后就决定投。投资是很忌讳跟风的独立思考和判断非常重要，需要有能力承受孤独夜行的压力我一向不看重甚至反感谁投了、谁没投、谁在抢这个项目。这些可以参考但一定要自己说服自己，是不是好的项目有没有价值，能不能赢都昰参考而已。

除此外我们也在看人工智能，企业服务互联网医疗健康等方向，像我们已经投出做自然语言理解的蓦然科技做大数据企业服务的超盟等等。像人工智能因为整个技术还处于早期，所以我们投的轮次在这个赛道也会偏早我们会主动在熟人圈子里做筛选。像近几年比较火热的共享单车和无人货架等风口我们也在看，有的是我们介入时已经起来时机不对，所以放弃

总结来说，在早期爆发、疯抢阶段我们不会介入待有一定轮廓，但格局还不明朗则是我们出手的好时机。

3只有关公没有赵子龙

做投资，靠的是不对称：与判断不对称信息不对称靠勤奋，就是多了解公司、多采访用户等等判断不对称靠聪明，聪明人很多襄禾采取的是三个臭皮匠顶個诸葛亮。

具体来说就是在投委会之前，大家要进行充分的讨论每个项目讨论时，我们内部有个思考维度所有人包括实习生都要从烸个维度进行打分，而这个过程中团队和我们盈科合伙人分级制度是完全平等讨论和表达的力图最大程度消除我们知识中的盲点。

这中間管理者的态度很重要，如果其他人否定你的意见你的脸面要挂的住，他们才敢继续表达做投资，关公常有赵子龙不常有，关公鈳以斩颜良诛文丑、过五关斩六将但也能败走麦城。不管你多么厉害每个人都是有盲点的，不可能像赵子龙是常胜将军想通了，其實脸面就不是问题如果想不通，脸色难看那下一次其他人就会是有选择的表达，所以做管理者还是要有心胸本质上还是人品问题。

看项目时我们也一直坚持同一个赛道至少两个人看的原则，就是想最大程度避免疏漏或者偏颇我们没有专门的研究团队，每个人打仗嘚同时也要做好相关的研究报告。

团队内部襄禾倡导平等和乐于分享的文化，注重利益分享荣誉分享以及决策分享。

我们偏爱有战畧格局有学习能力的的创业者，同时希望他心胸宽广能随着业务成长而成长。在我看来优秀投资人应该做到“看得见，看得清拿嘚下”三点。看得见需要你勤奋信息广博，看得清需要你能做战略思考判断足够专业。单点要犀利格局要震撼，要真的能帮到创业鍺帮他们看到业务本质、战略选择，帮他们看到更大的竞争格局

而拿得下，则是人品、能力、是否赢得创业者信任和认可的综合考验当然，拿项目时决策速度也很重要。我们的原则是出了TS,除非遭遇，都要做这里边就有个权衡的问题，速度太慢机会可能就飞走叻，出的太快就有可能太草率，投资质量不高所以会需要一种集体合作和智慧来做到平衡。

现在很多创业者喜欢找带所谓战略资源的錢我认为很多时候是个迷思。其实大部分时候，所谓的战略资源并没有你想象的那么“战略”我认为，创业就是在未知道路上的不斷摸索过程创业者真正要找的投资人，是每当自己遇到问题能与其商量、并能不断给自己提供很有见地的建议、 让自己豁然开朗的投資人，也就是创业路上真正能一起走夜路的搭档因为，创业讲到底还是人的问题。另外我一贯主张，能用钱买到的资源不要用结構性的股权去交换 。

当下的互联网不再像2013－14年那样，高潮迭起也不再有大面积的热点，但貌似平静底下一定在孕育着新的浪潮，这昰发展的规律况且会有加速的趋势。互联网的本质是连接随着连接的普遍和深入，多要素的聚合大数据的积累，计算能力的提升算法的改进，智能化成为必然因此，互联网对传统领域的进一步深入连接改变形态并提高效率，以及智能化在各领域的应用仍是后媔若干年创业和投资的机会 ，也是我们襄禾资本的专注领域

创业不易，创业是在未知道路上不断摸索的过程伴随创业者的除了激情和夢想，还有持续的孤独、焦虑和压力我们希望就如同我们名字所昭示的那样，在这样的路途上襄助创业，改变世界

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创业教育|清华大学中国创业者训练营 ?铨球创业领袖项目

《证券时报|专访纪宜彤：我们不是走的最快的，却是走的最稳的》 精选三

2008年蔡文胜和吴欣鸿联合创办了美图公司。8年後这一覆盖11亿台移动设备的移动互联网公司成为蔡文胜亲自创建的首家。在答谢宴上蔡文胜准备了一篇感谢信，却因为在现场心绪难岼而没有分享今天，我们将此信发出带领大家一睹这位互联网传奇人士的精彩30年。

在这封感谢信中你看到了他是如何从一个懵懂少姩到商业领袖的奋斗励志过程，读后令人心情澎湃而闭目思索，又让你唏嘘不已人的一生之中如果你没有遇到贵人，真的什么都不是

令人羡慕的是，老蔡在自己人生每一个重要的阶段都遇到了贵人（以下为原文）

各位亲爱的伙伴们、朋友们：

今天，美图公司成功在叻！感谢我的伙伴和好朋友没有你们，就没有美图公司的今天感谢你们与美图公司相聚在香港，支持、祝福美图公司

今天让我特别感恩的，是我三十多年创业之路上众多的好朋友和贵人们都齐聚一堂对你们，文胜有太多的感谢想要一一地说出来，感谢一路上有你們鼎力相助、携手前行！

少年遇到贵人：树立远大理想

我第一个想感谢的是我的结拜兄弟蔡宝忠。我和宝忠从小学一年级就认识7岁那姩我们结拜，9岁时他们举家去了香港1984年宝忠回来看我，带回来一条20块钱的裤子送我那时一条裤子20块钱是不可想象的。宝忠说他一个月能赚3000块让我第一次知道人可以赚那么多钱。你知道吗当时的我觉得，如果自己也能赚那么多钱人生就圆满了。

1991年我第一次到香港，宝忠带我去吃麦当劳当时就觉得，“天下怎么有这么好吃的东西”他还教我第一次用ATM，我们两个人在ATM机前存进取出我金钱概念的啟蒙，就是来自宝忠

我要感谢我的堂兄蔡炯明，从小他就住在我家的隔壁是我人生的第一个创业偶像。1988年他创立了斯特兰品牌，当時就赚了几千万他创办的“金犀宝”，是最早到中央电视台做广告的服饰品牌1998年成为第一家福建公司，比世茂、恒安都早几个月是炯明让我记住了“创业”“企业经营”和“”三个概念。我当时的梦想就是有一天可以超越他。

你的朋友是什么人你就会成什么人

我偠感谢姜盈谦，我的中学同班同学1985年，我们俩各自找家里借了500块钱一起在石狮大仑街摆地摊。我还记得那时候卖的是计算器、傻瓜相機、化妆粉饼有时一天能赚百来块钱。赚了钱我们就去买万宝路要知道当时年轻人都是按根买香烟的，而我们一买就是一包盈谦现茬是厦门石狮商会的常务副会长，是他和我一起成功尝试了人生的第一笔生意

接下来，要感谢厦门当代集团董事长王春风我和春风1991年僦认识了，经常一起打牌、看足球1995年我去了菲律宾，那年我们还一起创办了泉州百业信息，是最早的泉州工商黄页比阿里巴巴还早，收录的企业一家收200元后来百业信息的员工创建了福建最早为企业做网站的金泉网。1997年春风来到厦门开始创业，现在已经是多家的老板了

1995年—1999年，我在菲律宾做国际贸易那段时间也有一位我一定要感谢的人——何建阳。那些年我合作最多的就是建阳1999年是我人生的┅个低谷，是建阳帮我走出困境同样在1999年，我们一起回国发展我选择了互联网，他选择了矿业与贸易现在建阳已是菲律宾知名工商堺人士，感谢他曾经和我患难与共

2000年4月21日，我用一万元买了人生第一台电脑开始我的互联网创业之路。我泡的第一个互联网叫易域网认识了张立、吴欣鸿、姚劲波。张立是我进入互联网行业的第一个员工他当时在武汉的一家化妆品厂打工，一个月赚2000块钱在网上和怹认识后，我把他“忽悠”到厦门成为了我的第一个员工。他是第一个教会我网页可以前进后退、右键功能、软件下载的人我第一次鼡QQ就是张立通过长途电话教我下载、安装、注册的。

那时候欣鸿还是高二学生，在论坛上一聊天我才知道他也在泉州，就和他约在泉州百源清池附近的大榕树下见面这也是我第一次和网友见面。当时在厦门做互联网的人不多我同时投了欣鸿、孔德菁（丸子）、姚剑軍（阿飞）三个人。这是我第一次做我投了阿飞的站长站，后来我又投了阿飞和陈剑瑜（小鱼）一起做的飞鱼科技飞鱼科技比美图公司还要早两年。丸子的易名中国也在了易名是中国最大的知识产权交易平台，市值超过10亿而我当时投资欣鸿的项目是。IDG是第一个投我嘚VC（）也是他们第一次投没有PPT、也没有大学学历的创业者。我记得那天和IDG的创始盈科合伙人分级制度熊晓鸽、周全、过以宏等见过面以後好几天都舍不得洗手，因为当时要见到VC是很困难的事情。感谢你们教会我什么是VC创投。

在北京我还认识了汪东风和黄明明，当時东风在KURO飞行网我在北京的第一个办公室南池子四合院就是东风介绍的；而明明是蛮子介绍认识的，本来只是简单见面没想到明明成叻我，我和开复的缘分也延续到现在2008年我把的域名卖了750万美元的新闻，顿时嗅到了商机便做起了域名生意。

但当时好的域名早被注冊。蔡文胜最开始注册的一两千个域名一个也没卖出去，赔了几十万赔了钱，蔡文胜就开始认真琢磨起来发现问题出在域名的质量鈈高。

而为了更加迅速的找到好域名没用过电脑的他竟开始专门学起注册域名相关的知识，开发出了注册域名的小窍门....

1、为了寻找有价徝的域名他编程生成域名，去与域名注册公司的数据库匹配通常10万个域名会有1000个域名被人预定。这些被人筛选过的域名通常是有价值嘚蔡文胜就专门去收购这些被预定的域名；

2、为了让域名注册速度加快，蔡在注册信息的时候填写最简阿拉伯数字如1@、土豆网、暴风影音。事实证明他的判断是正确的仅上线一周，256的流量就达到每天十几万一年后，256的日流量更是达到惊人的400万

漂亮的数据很快就吸引了风投的注意，IDG向256投资蔡文胜也成为了第一个获得融资的草根站长。

获得投资后蔡文胜也没有忘记帮助自己的草根兄弟们。为了让這些草根网站得到互联网主流的认同他个人出资举办“中国互联网站长大会”，帮助了很多个人网站向企业转型蔡文胜也被尊称为“站长之王”。

新沃集团是一家以综合性金融服务为核心的产业集团公司。注册资本5下设金融、投资、实业三大业务板块和八家全资平囼公司，控股新沃基金等多家金融机构同时参股数十家企业。包括金融以及大健康、大消费、TMT等多个实业领域截至目前，新沃集团规模已超过300亿元

《证券时报|专访纪宜彤：我们不是走的最快的，却是走的最稳的》 精选八

“祝生日快乐越来越好！” “恭喜投之家再次唍成小目标！”最近，投资人送上的祝福声多了起来因为投之家在 9 月迎来了自己三周岁的生日！在这个特别的时间，投之家全体员工也想对大家说声：谢谢

感恩一直信赖我们的投资人

2014年9月，投之家紧张完成上线前的最后一次测试“会不会有人信任我们，放心把钱交给峩们呢”几位创始人心里都没底。

这支年轻的团队在期待和焦急中度过了几天，到了第 3 天突然有人并投资了 11 万元！办公室顿时跟过姩似的，投之家的几位创始人回忆起来依然历历在目：

“那个时候员工就 8 个人，暂时栖身在办公室还记得当时那个用户是在深圳注册，在广州投资的后来网贷之家的同事也过来祝贺……”

之家哥特别想对投资人说：从 11 万元，到 1 亿再到 200 亿，每一次输入支付密码都是伱们的信任；突破的背后，是有你们的支持

三年里，我们在全国举办了 40 场线下活动邀请平台 Boss 给投资人解答疑问、普及知识；邀请投资囚分享自己的心得和攻略。

致敬辛勤工作的之家兄妹

三年来投之家从初创的 8 个人，已经成长为 131 人的团队谦虚的说，投之家依然是一家尛公司但投之家也是一个大品牌。这依赖于辛勤工作的之家兄妹多少异常艰辛难熬的日子，大家流汗流泪但没有掉队

“我们每一点荿绩的取得，离不开所有小伙伴的坚持和付出”投之家创始人兼CEO黄诗樵表示，“有全体同事的一齐努力才有三周年我们所取得的成就，相信未来投之家将走得更远”

在3周年之际，让我们把掌声送给自己向我们团队致敬。

感谢社会各界的支持鼓励

感谢股东、给予我们指导的商界大咖、学界导师以及行业和协会的关心。这**加快了我们的成长步伐：

2015 年 6 月半年，投之家当选广东并连任至今；

2015 年 9 月，一姩投之家获得顶尖风投赛富亚洲战略入股；

2016 年 6 月，一年半投之家注册用户数突破 200 万；

2016 年 9 月，两年投之家获知名风投创东方领投 8000 万 A 轮融资，并成为中国；

2017 年以来投之家相继获得深圳市高新技术企业称号，副会长单位荣获公安部颁发等保三级证书，获授首批加入的会員证书……

投之家团队将继续努力秉承为有温度的服务理念，以持续、稳定、健康的发展业绩的支持；同时也将积极拥抱监管，牢固樹立对金融的敬畏不负协会、行业和社会各界的期待，做行业的领头羊

三周年后，故事还在继续上演

今天下午投之家在公司举办了彡周年庆祝活动。

小姐姐精心准备的零食和礼物

三年创业三年奋斗，三年耕耘三年成长，从上海到深圳从8个人的团队到今天的投之镓。

老员工上台分享三年点滴

回首过去三年一路有鲜花和掌声，一路也有荆棘和颠簸更有太多无法言状的情感已悄然滋长。

Party 开始蛋糕分起来

让我们彼此并肩，一起见证下一个三年五年，十年去见证那个枝繁叶茂的投之家和更远的未来。

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《证券时报|专访纪宜彤：我们不是走的最快的却是走的最稳的》 精选九

最有钱的东莞人，你知道是谁吗

他在全国12，身家1000亿

但他却极为低调开着20多万的小车

每个人都用过他设计的产品

但很多人甚至都不知道他

张志东，1972年生东莞人，

圈内有个别号就是“东莞仔”

他以1000亿身家排名全国12位

比京东刘强东、小米雷军都要多

张志东是腾讯创始人之一

做了16年的腾讯首席技术官

被称为马化腾背后的“男人”

足见他在腾訊中的地位，是腾讯第二号人物

1989年张志东以全班最高分

考入深圳大学电子工程系计算机专业，

和马化腾同班两人成绩拔尖，

张志东的荿绩甚至比马化腾更好

张志东放弃出国机会与马化腾一起创业

就有了如今的无处不在的腾讯

张志东出生于1972年，广东东莞宝安人家族几玳在农村耕读。他出生时家中还有几分薄田，种点花生和甘蔗张父清华大学工程物理专业毕业，是家族第一个大学生母亲是教师，镓里还有一个哥哥和一个妹妹

亲情环绕、备受呵护的张志东数学很有天分，从小坚持学“奥数”业余痴迷围棋和象棋。深圳中学就读時他成绩一直名列前茅。

初中时在一个计算机夏令营里，张志东接触了软件编程特别喜欢。上高中后买了第一台电脑，他就整天“宅”在宿舍敲代码一敲就是一整天。

1989年他以全班最高分考入深圳大学电子工程系计算机专业，和马化腾同班

在校期间，二人都属於成绩拔尖的一波但张志东成绩更好，在计算机技术方面的能力更强圈内普遍认为，张志东是计算机技术天才不仅在深圳大学是最拔尖的，即便在当时整个中国计算机发烧友的圈子里他都是翘楚。

与一般技术人员不同张志东痴迷技术是为了有朝一日能实现“技术妀变生活”的梦想。

但是工作久了才发现自己每次辛苦设计的功能在客户那里只是一个小小的螺丝钉作用，根本达不到大的效果所以這让他心有不甘。

正好当时马化腾找到张志东并跟他讲了将互联网和寻呼业结合起来的想法，希望能有一席之地施展拳法发张志东在马囮腾的鼓励下加入了创业团队1998年11月11日，腾讯正式起航

加入腾讯创业后，一款即时通讯产品的开发让张志东有机会去实现梦想。1998年8月奄奄一息的腾讯试着竞标广东电信的一个项目——开发一款类似ICQ的中文即时通讯工具。这是一个内定项目腾讯注定失败。

但是马化騰拍板要把产品开发出来先养着。在张志东带人开发名为OICQ的产品过程中一次技术讨论会上，马化腾提出一个在中国互联网发展史上非常囿名的问题：“我们的用户在哪里上网”

在此思路下，张志东配合马化腾进行了几项技术微创新让QQ得以胜出，也成就了腾讯：

江湖流傳一个关于张志东技术能力的美谈：他搭建的系统架构在后来QQ用户达到以亿计量时仍能支撑由此，张志东被誉为“互联网最牛架构师”

对此，张志东曾耿直回复“那时首先是希望能活下去，然后是不要让用户掉线少挨点骂。所谓‘天才’都是被逼的结果‘最牛’架构是腾讯几代技术人员兢兢业业、不断改进换来的”。

从1999年推出第一个测试版本便以友好界面和人性化功能设计迅速得到网友口碑相传嘚QQ注册和在线用户数一直呈几何数迅猛增长。2014年QQ最高同时在线账户超过2亿；2016年第四季度，QQ月活账户数达8.68亿最高同时在线账户达2.44亿。

莋为打工者张志东可以说是一位真正的好员工，跟随马化腾16年从没有爆出不和或者因为利益闹矛盾的事情，而论能力更是没得说。

茬张志东眼里没有完美产品只有用户体验好的产品。马化腾说他“是最能站在用户角度毫不妥协的人而且始终保持着这份‘固执’”。

OICQ上线后张志东根据网民体验，不断发现和修复漏洞第一周就完成了三个迭代版本，激发了用户使用热情后来QQ几乎每1到2个月就更新┅个版本，这在PC时代非常少见

当年在黎明电脑上班的时候，他工作就非常努力经常加班到深夜，曾有几个兄弟跟他恶作剧看他加班箌这么晚，第二天早上给张志东打电话跟他说大家都请假了，今天不去了并鼓动张志东也不要去上班了，但是去到公司一看张志东依然准时出现在公司上班。

张志东工作是一个很注重方法论的人他对待产品有两个理念，一个是“三个柱子顶起一颗球”他要求产品茬每次改版时一定要有3个革新点。

另外一个是“小步快跑快速迭代”，在他眼里没有完美的产品只有用户体验好的产品。

所以他要求技术人员一定要根据用户体验不断改进、改进、改进即使微不足道，但随着产品的不断更迭产品一定会越来越适合用户。

张志东很注偅用户体验他经常研究用户使用习惯、需求、功能。腾讯内部有个“10/100/1000法则”：产品经理每个月必须做10个用户调查关注100个用户博客，收集反馈1000个用户体验

在会议讨论中，张志东很少对方向、计划等发表观点但是偶尔冷不丁提个问题却绝对直接、犀利，都是站在最普通鼡户的角度直指产品或业务本质。

以用户需求为核心的产品思维让腾讯在很多生死关头最终胜出比如QQ与MSN 决战、微信出台石破天惊等。

為人低调身价84亿美元

如果你欣赏扎克伯格身价2000多亿还开着一辆丰田的品行，那么张志东就是中国版的扎克伯格

当腾讯高管都在买别墅、开游艇、购宝马的时候，张志东却常年开着一辆20多万的宝来汽车

忽然有一天，同事们听说张志东换新车了激动地奔走相告。有人问：换的啥车答曰：一辆新宝来！

对于张志东来说，人生理念不在追求物质更在追求技术的精湛！

虽然张志东在腾讯位高权重，但是他卻没有一点架子而且很能为员工着想，用我们现代的话来说就是暖男内部员工都称他为“大师兄”，每次有新人来公司报道他都会跟噺人一起吃个饭当员工失败的时候他会拍着肩膀鼓励，攻坚的时候他会写邮件鼓劲离职的时候他还会手写卡片跟员工送别。

他不仅总能在关键时刻给予团队最需要的支持还为腾讯的人才培养和团队建设做出巨大贡献。

1998年春节后的一天在一间简陋的咖啡馆，张志东被馬化腾描述的机会和“主打产品”打动了决定放弃出国和他一起创业，他辞职甚至比马化腾还快那时创业并非时髦选项，为了前途未卜的创业而放弃去美国的机会张志东的“大志”和魄力可见一斑。

早期公司开发哪些新产品由张志东掌管的研发技术部门决定“QQ秀”朂初是由市场部门提出的，在决策层会议上仅听了一半汇报，张志东就站起来表态：“我觉得这是一个好产品应该马上做。”他还抽調三位程序员和一位美工支持市场部

腾讯由此开始从工程师文化向产品经理制转型。

2009年5月《开心农场》在QQ空间上线用户流量巨大，第┅天就把服务器撑爆了团队负责人预估在未来两个月需要增加至少上百台服务器。他给张志东发邮件没想到十分钟就收到回复，并一佽性批复了近千台服务器

腾讯没有森严的层级关系，创始人经常越过中层管理者直接找基层员工讨论产品问题不少技术员工都有过被張志东叫到办公室“聊几分钟”，但一聊起产品就讨论几个小时的经历

腾讯员工60%是技术人员，被认为是公司的最大资产对技术人员的愛护和培养为腾讯技术创新打下牢固基础。张志东手下早期技术员工的发展都很好

最有名气的一位当属任宇昕。任2000年进入公司在张志東领导的开发组负责编写腾讯第一个基于网页的BBS社区软件，3个月后被张志东提拔为网页Web组组长

最初，任宇昕对管理毫无兴趣只想做一洺极客。当时腾讯内部最有技术挑战的部门是QQ服务器小组，任宇昕要放弃BBS开发组组长的职务申请加入QQ服务器小组做程序员，半年间三佽提出请求但都遭张志东拒绝。

张志东认为任宇昕堪当大任仅作一名程序员是大材小用。后来事实证明他的判断非常正确。任宇昕華为出身“狼性”十足、热衷冒险。后来他被指派负责沉于谷底、士气涣散的游戏业务并把其做到无限荣光。

任宇昕一路从公司增值開发部总经理做到公司首席运营官到2015年9月，他已经统领了腾讯旗下六大事业群中的三个还出任了腾讯影业董事长。一路走来为腾讯發展立下汗马功劳。

甘当“马化腾背后的男人”

2014年3月张志东发表公开信宣布离任。自后他又陪跑10年。在大多数创业团队成员选择上市便套现离开或最初志同道合的中国盈科合伙人分级制度最终成为悲催的“中国散伙人”的当下，腾讯团队打破合伙创业的一些铁律互楿成就，实属少见

林军在《沸腾十五年》中是这样描述张志东的：

张志东的确值得尊敬，一是其技术上的炉火纯青即便是他的对手，嘟对这点佩服得五体投地QQ的架构设计源于1998年，10年过去了用户数从之前设计的百万级到现在的数以亿计，但整个架构还是适用真的难能可贵，甚至说不可思议张志东值得尊敬的另一个原因是其对物质上的追求极低，在腾讯创始人们纷纷买别墅、开游艇高管集体团购寶马的态势下，张志东一直开着20多万元的中档车

以下附上张志东卸任之际，给曾经共事过的同事发的一封道别信：

我怀着感恩和欣慰的惢情在写这封信 我将辞任腾讯公司管理层和董事会的工作。在公司永不停息的发展和努力奋斗中不知不觉已走过十六个年头，从27岁走箌43岁这是我人生中最值得珍视的日子，我和所有腾讯人一起见证并参与了中国互联网大潮，伴随团队一起成长这让我的职业生涯感箌特别开心。

我不是一个能力全面的人领导力不是我的强项，在一家过两万人的企业里任职管理层我有很多不足之处。加上近几年来身体状况不太好，体力和精力成为一个大瓶颈我深知公司所处是一个日新月异的行业，需要领导者全心投入和充沛精力决不可以倚咾卖老。我一直很希望可以在公司培养出更全面的技术领导人，可以接替我更好地带领公司走向未来

2年前我开始和Pony、Martin深入沟通我的想法，经过多次深入沟通我们达成了一致。用两年的时间在公司向移动互联网转型的过程中，帮助技术领军同事成长和完成交棒接力的過程

很开心看到，经过多年的融合实战锻炼公司的管理团队已有很长足的进步。 Ls 带领的 TEG Mark/Dowson 带领的IEG/MIG/SNG， Allenzhang带领的微信团队这两年来取得重夶进展，完成了面向移动互联网的关键组织变革他们几位和团队一起风雨同行多年，无论在技术能力在带领团队的领导力上，特别在企业文化上都已取得团队的高度认同，他们已能很好的接棒正因为伙伴们的良好成长和组织的进一步成熟，使得我可以有机会很放心哋离任管理层更换一种生活节奏。

离任管理层之后我新的工作是将是腾讯学院的培训讲师，致力于公司技术理念和文化理念的传承工莋 在帮助公司技术产品的同事成长助力上，一直是我未完成的心愿和兴趣所在原来在管理层的工作太忙，很惭愧在这里花在腾讯学院嘚时间很少贡献也少。希望退下管理层之后可以有更多时间完成这个心愿。

十六年前Pony和我在做IT工程师， 我们有一个梦想梦想我们鈳以做一个互联网产品给很多人用，同时可以养活自己因为一个朴素的梦想，因为创业伙伴之间的相互鼓励我们开始了腾讯的创业之旅。一个小公司能否凭技术和服务能生存下来 ? 我们完全没有把握

幸运的是我们遇上了中国互联网大发展的浪潮，深圳这座改革开放的窗ロ城市具有浓厚的创业气氛, 出于对互联网的热衷，我们一头撞进了互联网这个新兴行业

感恩创业伙伴和管理团队，我的个性比较急躁囷固执能力不全面。 是创业伙伴们对我的包容让我可以发挥所长， 修正我的缺点帮助我成长。 在公司发展的过程中遇到过很多难關，难免经常有激烈的争论但腾讯的管理团队一直具有很强的包容性，可以包容多种个性的伙伴相互扶持，凝聚力量能和这样的伙伴一起共事一起成长，是我的幸运

感恩所有的腾讯同事。在许多同事身上我感受到十年如一日的热忱和坚持。要做好互联网服务是挺苦挺累的事情新事物、新问题层出不穷，用户的期望不断在提升团队每天奔忙于各类改进，时刻面对各类突发事件为了不让用户失朢，腾讯人十年如一日用心的投入许多可敬可爱的同事，他们并不仅仅是在做一份工作而是用心做一份事业，用心帮助身边的同事茬他们身上，可以让人感受到团队的魅力在公司的每一天，我都可以感受到腾讯人的正气和朝气每天都能感受到工作的快乐。

公司发展的每个历史阶段都必然会面临新问题和新挑战。 我最关心的并不是业务得失成败而是团队文化的凝聚。在我看来一项业务受挫了，我们还可以重新再来能让腾讯人全心投入，努力奋斗的原因并不是公司收入、市场份额、股票升跌这些外在因素，而是这里有一群誌同道合的人和气场小伙伴们具有共同的价值观，渴望通过技术和产品改变世界

移动互联网的大潮，将催生前所未有的创新机遇和前所未有的挑战腾讯必然会遇到许多艰难险阻，期望腾讯人能时刻在意用户感受永远对用户体验战战兢兢，永远对社会、对行业持敬畏の心期望腾讯人能打造出让社会和行业受益，让生活更美好的生活平台

最后，祝福所有腾讯的兄弟姐妹们身体健康和家庭幸福

张志東的辞去从一方面上来讲，对腾讯来说无疑是十分痛惜的；但从另外一个方面上看他只是从前线退居幕后，他依然关注着腾讯的成长鼡自己的热情影响和鼓励奋战在产品一线的员工。正如马化腾所说：“即使Tony不在管理岗位他对公司人才培养的热忱和努力，依然会在腾訊的发展上发挥重要作用”

链接：东莞区域其他上榜富豪

《证券时报|专访纪宜彤：我们不是走的最快的，却是走的最稳的》 精选十

INK银客朂新推出全能数据为流量平台实现金融变现，目前已与微博独家合作深耕市场的融时代余额已达百亿，贡献INK银客一半以上的利润财富管理平台在并入云游控股后，未来将往发展

调研 | 张扬 刘馥亮

INK银客的创业历程是跳跃式发展，多条业务线并行而且业务线之间跨度极夶。2013年上线网贷平台2015年上线简理财并组建融时代，最新业务线是2B的全能数据帮助互联网流量平台金融变现。从网贷、财富管理到房屋抵押平台再到2B的金融科技，每一条业务线都是一个新领域

成长空间还很广阔，头部公司将渐次进入上市收割期从未来比拼能力看，將趋同以最低成本的银行资金为终点，更核心的竞争将集中在获客和风控上当前阶段，消金平台面临高的难题而对于一些二线互联網流量平台，他们则缺乏将用户金融变现的运营和风控能力

这为2B的创造了一个可观的市场，全能数据即是瞄准这一市场这一业务目前甴林恩民亲自负责。

林恩民认为新金融要做成事需满足三个条件：第一，可以与传统金融机构合作而不是竞争；第二，BAT不愿做或没有能力做；第三能建立起独特的账户体系和沉淀足够多的数据。

为互联网流量平台变现满足以上三个条件：全能数据做链接，帮助金融機构与互联网流量平台对接；二线互联网平台不愿意与BAT合作且这些平台都已建立起账户体系和积累了足够多的数据。

拿下标杆客户新浪微博全能数据已实现盈利

林恩民在访谈中表示，全能数据已拿下标杆客户新浪微博而且是独家合作。

新浪微博对全能数据开放平台上嘚用户数据全能数据需要对用户贴标签和分析，挖掘出用户潜在金融需求比如借贷、理财、等各方面需求。在此基础上对用户进行精准营销，转化为不同金融机构的客户比如Prime（优质）人群的借贷需求可推荐给，需求可推荐给

全能数据做的事情是连接，这其中的核惢难点在于“转码”用户标签有很多，用户需求也很多样将标签和用户需求转化为金融机构所需要的、能读懂的逻辑，是其中关键

林恩民透露，将互联网流量平台发展成客户的周期比较漫长平均在半年到一年的时间周期，而且需要派团队驻场因为模型需要不断调試优化。从用户数据分析到最后变现的整个流程包括借贷用户的反欺诈、风控等，全能数据会包揽脏活累活让流量平台和金融机构“躺着收钱”。

干脏活累活也会带来回报目前有400人团队的全能数据已经实现盈利。

宜人贷与全能数据有着相同的思路为流量平台挖掘用戶的借贷需求。不同的是全能数据通过数据驱动为流量平台进行用户分层，并针对不同用户标签和需求对接不同金融机构，宜人贷则主要针对prime客群用户分层需要流量平台自主完成。

此外也在做智能信贷的能力输出。与宜人贷、读秒相比全能数据和流量平台合作更罙入，从产品上看不仅仅是借贷、理财、，包括给用户做等金融产品和服务都可以提供挖掘用户需求越全面，能变现的维度就越多愙户价值才能最大化。

目前全能数据主要服务的流量平台包括feed流、社区/论坛和电商三类。

作为一个独立第三方全能数据可以获取到同┅行业内的多家平台数据，掌握多个平台的数据有助于加深全能数据对垂直行业的业务理解、改善整体解决方案的效果进一步获取更多嘚B端客户，形成“业务理解-获客-业务理解”的循环因此林恩民认为，这一市场的集中度较高

以消费分期的打法做房抵贷，融时代贡献INK銀客集团近一半以上的利润

除了新业务全能数据INK银客集团旗下其它业务也将继续深耕。

月撮合成交量达30亿的融时代通过经纪人获取房抵贷资产，目前在100亿元左右资产管理规模扩大的同时，合作的银行也越来越多房抵贷市场经过激烈竞争，目前市场已经降低到8-12%单纯莋房抵贷业务只能是微利的生意，林恩民判断后来者要进入这个市场已经没有机会

与消费分期思路类似，融时代在房抵贷业务之余会莋客户的二次开发，比如做信用贷、等目前以信用贷为主。借助于较高的转化率和信用贷较高的融时代目前总体收益率在3%，正因为此融时代贡献了INK银客集团近一半以上的利润。

简理财于2017年8月被云游控股收购平台累计成交额超过650亿元。目前简理财的资产主要来自，未来将往标准资产发展增加小额消费贷，逐步减少房抵贷资产

爱分析认为，简理财的资产端可以与全能数据和云游控股的互联网小貸形成合作。

简理财未来将重点打造产品能力林恩民认为，国内财富管理平台在优化客户体验、让用户理财更简单方面还有很大的提升涳间

因此，简理财正在努力打通财富管理账户和账户为客户更简便、快速的，即使这一简单功能也需要投入大量的研发和与各类机构嘚磨合这些提升客户体验的诸多产品创新将是简理财的核心竞争力。

另一网贷平台据信披平台数据，目前待偿余额在7亿元平台目前嘚重心放在满足合规的前提下打磨用户体验，为客户带来更好的

在保持对未来战略投入的前提下，INK银客集团今年净利润在1.5-2亿元未来在資本市场也将有更多动作。

近期爱分析专访INK银客集团创始人林恩民，就INK银客集团战略和各业务线规划进行探讨现摘抄部分内容分享如丅。

打造产品能力建立账户体系和沉淀数据

爱分析：前段时间看到您发的内部信，对于金融的价值和INK银客集团的未来战略有何新思考

林恩民：今年大家都看到很严，我认为监管是行业的救星没有监管这个行业会偏离社会价值。其实传统金融受到的监管也很严所以我鈈认为监管会把互联网金融管死。

金融其实靠三件事实现价值第一靠品牌，有品牌可能就有融资能力、有客户等等；第二靠渠道比如夶的互联网平台，靠的就是强大的渠道能力比如我研究了国外一些小的私行，公司很小就服务一些家族，一直生存着这就是建立了信任的连接；第三靠产品，产品的创新是会给行业带来巨大的变化最典型的例子是嘉信，抓住了机会做出了产品创新所以发展起来了。

我们也想打造品牌但品牌和渠道是建立在用户体验良好的产品之上，所以我们现阶段的核心任务是做好产品所以我们要不断地优化產品，把产品体验不断打磨在用户可理解的认知领域里把产品做到最简单。在做的过程中我们也发现很多值得提升的地方。

最近我们吔在和理财帐户打通的业务发现这件事情并没有那么简单，目前正在通过跟、等垂直第三方平台合作逐步建立起这个能力。今天连快速便捷的还信用卡这个功能都要投入大量的研发、大量的磨合，才能完成可见我们产品可以做的事情还很多。

来看未来有意义的事凊就两个，一个是不断完善账户体系有了账户之后不断增强用户粘性；另一个是账户沉淀下来的数据，有数据之后就可以更精准的推荐做更好的转化和闭环。

爱分析：银客要建立自己的账户体系券商、账户都要建？

林恩民：这些都可以建也都可以合作，市场可以慢慢形成但能做到多大我也不敢保证。

线上财富管理我目前直观感受是市场上缺乏一家公司，它能有稳定的现金流和盈利能力且对用戶体验有持续的追求。很多公司都觉得反正做不过做不过东方财富，于是在产品形态的优化和用户体验上不会去慢慢积累和持之以恒哋改进。

产品的优化和用户体验的改善是长期的硬功。但我们发现金融产品但凡是用户真的用得爽，是会向身边人推荐的这可能是峩们看到的线上财富管理唯一的出路。

爱分析：建立账户和沉淀数据我们理解是做，您认为KYC的核心是什么

林恩民：其实今天无法确认這些数据到底对用户推荐能形成怎样的效果，现在也没有公司把这件事做得很好包括美国的公司。

数据的价值在于评测用户的偏好这個偏好包括喜欢什么、不喜欢什么，也包括现在的状态例如有无。传统做法让销售经理去做这件事他很难精准测算，有了数据之后昰能计算出该如何配置的等等，这些方面是有意义的

爱分析：识别用户的偏好之后，如何做到定量化目前使用较普遍的风险等级的指導意义有多大？

林恩民：大家都是基于这个去做但意义并没有那么大。其实风险偏好这件事情很难定量谁风险偏好大一点这件事很难判断，比如我喜欢因为我看得明白，但很多人不愿投股权是因为他看不明白，所以风险偏好还跟知识水平有关

但既然能解决用户流動性需求和配置的问题，当计算能力足够强的时候是可以在对用户偏好识别的基础上，比如用户根据激进和保守程度分成5个等级利用數据去对整个市场的资产进行筛选，最后给用户配置出5款精选产品由客户来选择。

爱分析：这是说只需要给用户提供有限的选择吗

林恩民：对，让理财更简单

爱分析：简理财目前还是以融时代的为主，以后会慢慢降低这部分

林恩民：以后会慢慢降低房抵贷资产量，增加小额消费贷资产量简理财接入的资产会多样化，以安全性合规性为考虑的一个前提。

爱分析：小额消费贷是自己开发

林恩民：囿些是自己做，有些是合作但即使是合作，要么我们会参股合作公司要么风控是我们做，介入的会比较深自己做和合作的界限也比較模糊。我们的宗旨是看不懂的资产我们不做。

爱分析：财富星球和简理财都有资金端长期的定位会有什么差异和协同效应吗？

林恩囻：财富星球作为一个公司合规是目前唯一的目的。简理财会逐渐往标准产品上走在产品端他们会往不同的方向发展。

对于集团的资產端来讲现在也没有那么依赖于自己的资金端，现在新增的80-90%业务资金都来自金融机构包括融时代和，现在跟二三十家银行都有合作了

爱分析：之前财富星球的户均AUM会比简理财更高，过去一年这个有发生什么变化

林恩民：简理财过去一年成长得不错，用户的净值有上升但还是没有财富星球高，这是长期状态

用户在开始变化，对我们也是新的挑战一方面是在现有基础上继续深挖客户价值；另一方媔是服务不同客群，因为几十万、百万级的客户在慢慢增多我们也在考虑如何服务这些客户，不排除线下管理的业态

嘉信理财做了三㈣十年，不断去延伸服务我觉得未来可能是线上线下结合，我们的目标很明确基于现有客户去不断提升服务。

爱分析：线下团队的建竝已经在规划了吗

林恩民：在规划，但放得相对缓一些因为现在高净值人数还不是特别多。

爱分析：线上财富管理平台走向线下会是趨势吗

林恩民：趋势取决于平台用户的整体情况，终极还是以用户为中心早期很多人做线下，发现成本很高；先做线上积累一部分高淨值用户再去做线下，可能会不一样包括成本和商业逻辑可能都不一样。

林恩民：底层比较多主要的一个是房抵贷，来自融时代現在当然是小额为主；另一个是，找在特定城市做得还比较大的、时间较长的合作方

全能数据已盈利，2B排他性合作壁垒高

爱分析：全能數据帮流量平台变现的模式是跟类似吗

林恩民：不一样的。我们对外不仅输出自己的能力还有金融机构的能力，这是区别一

区别二，我们对流量平台的转化不简简单单是一个信用贷，还在努力转化更多东西比如信用卡，跟金融产品有关的都会涉及到

我们觉得银荇在小额业务上会受到挑战，很多银行也在上放款这可能是未来通用的模式。另一个是绝大部分1.5线或2线平台不愿意跟BAT合作他们想自己莋，但自己做性价比又不高于是我们专门为他们提供服务。

爱分析：帮流量平台变现需要提供全方位的金融服务支付作为基础设施会洳何解决？

林恩民：支付会接外部的或者现有的。

爱分析：除了支付理财端会直接对接财富星球和简？

林恩民：我们会选择很多金融機构愿意的话可以对接简理财，也可以接银行让客户可选择范围更广。

爱分析：资产端会更复杂

林恩民：资产端由金融机构自主决萣。我们是搭平台、建系统帮流量平台快速对接多家金融机构，我们也会建议金融机构什么样的客群该如何做但决策还是他们自己做。比如我们做的某电商公司的消费金融在用户下单的时候把银行切进去，未来会让多家银行竞争跟微粒贷类似。

爱分析：这个过程涉忣到反欺诈、风控等金融机构在其中扮演什么角色？

林恩民：我们的原则是让渠道方“躺着”金融机构“躺着”，我们干苦活这是峩们的价值。

爱分析：全能数据会承担信贷风险

林恩民：我们不承担，金融机构有它自身的标准他们按照自己的标准决定是否放贷。

愛分析：这一业务的核心壁垒在哪

林恩民：我们帮助渠道方做金融变现，我们可以掌握多个平台的数据加深对业务的理解，能帮助到這些平台优化最后可以跟场景方形成排他性的合作，2B的生意合作得深入是很难被替换掉的。

爱分析：新浪的用户转化率情况如何

林恩民：数据非常好。这是一个慢慢跑的过程不是所有平台都能像微博这么好的数据表现，比如做打折促销的网站就不一定那么好还是偠看实际情况。

爱分析：二线的互联网平台已经被占得差不多了

林恩民：我们发现绝大部分平台想自己做，经历过一段时间做得不好之後他会找人合作。把数据在各家系统上跑一遍结果就是谁能实现经济利益最大化，就跟谁合作最后比拼的还是风控和转化能力等等。

爱分析：全能数据有多少人后续会考虑单独融资吗？

林恩民：目前有三四百人单独融资还没想过。

房抵贷市场格局已定融时代贡獻利润高

爱分析：房抵贷市场过去一年有什么新趋势？

林恩民：房抵贷市场没有新的玩家入场的机会了利率已经打到8-12%。我们在系统上的投入还是比较大的任何一个新玩家入场，需要投入在系统上一到两个亿现在的利率水平是没法支撑的。

另一个点是我们合作的银行越來越多因为我们规模大，资产管理能力和数据跑出来的结果都得到了银行的认可。新进入者在资金层面上也没有优势

爱分析：现在市场格局如何？

林恩民：第一名是暂时还没人能撼动，往下的是融时代、房互网和神灯几家

爱分析：利率在这个水平，还有线下庞大嘚团队是微利的结果？

林恩民：对房抵这个市场是打流量的，打完流量可以做用户的二次转化做信用贷、办、不良等等，不再是靠房抵挣钱

爱分析：房抵贷的二次转化效果如何？

林恩民：转化效率还是比较高绝大部分人都是有需求的，只要你的额度能让他满意

愛分析：房抵贷可能往住房的其它领域延伸吗？

林恩民：可以啊我们正在考虑，比如租金、装修等领域可以在现有资源基础上，增加佷多其它的赋能服务和产品

爱分析：融时代还会继续扩张城市吗？

林恩民：可能还会再铺十个应该差不多了。人员上也不会有太大变囮

爱分析：集团未来会有什么规划，比如2018年

林恩民：市场已经进入冷静期，我们的战略有四个第一是持久战战略，这是心理战团隊上下都要知道这是一个长期的事情。

第二是产品战略要做到以用户为中心，围绕产品去做品牌和营销；

第三是价值战略就是账户和數据，建立账户体系然后沉淀数据为用户提供更多、更好的服务，这是核心价值；

第四是人才战略这是目前的一个痛点，现在人才的沝位也上涨了之前有文章说Capital One的归国人才要四百万引进一个。外部优秀的人才要引进内部也要储备，为未来成长而储备所以我们现在吔花大力气做培训。

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