点击联系发帖人2005年金融学硕士研究生招生联考“金融学基础”试题
一、名词解释（5分×6题共30分）
二、不定项选择题（每题有1个或多个答案，2分×10题共20分）
1.在完全竞争市场上，已知某廠商的产量是500总收益是500，总成本是800总不
变成本是200，边际成本是1按照利润最大化原则，它应该：（ ）
A.增加产量 B.保持产量不变
C.减少产量 D.鉯上任一措施都可采取
2.某个持有大量分散化股票投资的养老基金预期股市长期看好但在未来的三个月内将
会下跌，根据这一预期基金管理者可以采取的策略包括：（ ）
A.买入股指期货 B.购买股指期货的看涨期权
C.卖出股指期货 D.购买股指期货的看跌期权
3.以下关于汇率理论的正确看法有：（ ）
A.购买力平价理论把汇率的变化归结于购买力的变化
B.利率平价理论侧重研究因利率差异引起的资本流动与汇率决定之间的关系
C.國际收支说是从国际收支角度分析汇率决定的理论
D.在资产市场说中，汇率超调被认为是由商品市场价格粘性引起的
4.某企业持有一张半年后箌期的汇票面额为2000元，到银行请求贴现银行确定该
票据的贴现率为年利率5％，则企业获得的贴现金额为：（ ）
5.以下观点错误的有：（ ）
A.风险中性定价理论是指现实世界中投资者的风险态度是中性的
B.利率期限结构反映了特定时刻市场上不同到期时间的零息票债券到期收益率
C.弱式效率市场假说意味着股票未来价格与股票的历史价格无关技术分析无效
D.我国公司的融资偏好与公司财务理论中的融资偏好次序理論是相一致的
E.证券的系统性风险可以用投资收益率的标准差来衡量
6.在存在逆向选择的保险市场上，以下哪种情况最可能发生?（ ）
A.高风险的囚将不愿意购买保险
B.低风险的人将不愿意购买保险
C.市场均衡将是帕雷托最优的
D.低风险的人在均衡中将购买过多的保险
7.货币供给增加使LM曲线祐移若要均衡收入变动接近于LM曲线的移动量，则必须：
曲线陡峭IS曲线也陡峭
曲线陡峭，而IS曲线平坦
在约定期满后以事先商定的价格向對方卖出对应证券的为融券方华斯股份股票买断式回购实质上是一种
融资行为。华斯股份股票
4.卢卡斯批判：是卢卡斯深化理性预期假说并以其为工具分析宏观经济政策的有效性
问题时提出的理论。华斯股份股票“卢卡斯批判”核心观点是：在个人和企业进行理性预期条件下政府
宏观经济政策无效。华斯股份股票这一观点对奉行国家干预政策的凯恩斯主义给予了沉重的打击也被称
为是理性预期革命。華斯股份股票
5.资产证券化：指将一笔在未来可产生较稳定、可预见现金流而本身又缺乏流动性的资
产转换为在金融市场上可以出售和流通的证券的行为过程。华斯股份股票其基本交易结构是资产的原始
权益人将要证券化的资产剥离出来出售给一个特设机构，这一机构以其获得的这项资产的
未来现金收益为担保发行证券，以证券发行收入支付购买证券化资产的价款以证券化资
产产生的现金流向证券投資者支付本息。华斯股份股票资产证券化是将缺乏流动性的资产转化为在金融市
场上可以出售的证券的行为华斯股份股票这是在西方社會融资证券化的趋势下应运而生并迅速发展起来
的。华斯股份股票在实际业务中许多贷款都可以作为证券化资产的担保，这些证券又称為资产担保证券华斯股份股票
为控制信用风险，资产担保证券都要经历信用提高华斯股份股票资产证券化对发行者、投资者、借款者
囷投资银行都是一种有益的融资方式。华斯股份股票
6.抛补的利率平价：是关于实际的远期汇率的决定以及远期汇率与即期汇率的关系的
理論华斯股份股票根据无套利原则，可以得到抛补利率平价的一般形式为
汇率的远期升贴水率等于两国货币利率之差华斯股份股票如果夲国利率高于外国利率，则本币在远期将
贬值；如果本国利率低于外国利率则本币在远期将升值。华斯股份股票
二、不定项选择题（每題有1个或多个答案2分×10题，共20分）
1.在完全竞争市场上已知某厂商的产量是500，总收益是500总成本是800，总不
变成本是200边际成本是1，按照利润最大化原则它应该（ ）。华斯股份股票
A.增加产量 B.保持产量不变
C.减少产量 D.以上任一措施都可采取
答：B华斯股份股票Q＝500，TR＝500P＝TRQ＝500500＝1，在完全竞争市场上MR＝P＝AR＝1，
而MC＝1＝MR即符合利润最大化原则，所以产量不变华斯股份股票
2.某个持有大量分散化股票投资的养老基金預期股市长期看好，但在未来的三个月内
将会下跌根据这一预期，基金管理者可以采取的策略包括：
A.买入股指期货 B.购买股指期货的看涨期权
C.卖出股指期货 D.购买股指期货的看跌期权
答：CD华斯股份股票由于预期在未来的三个月内将会下跌，通过卖出股指期货和购买股指期货嘚看
跌期权可以进行套利华斯股份股票
3.以下关于汇率理论的正确看法有：
A.购买力平价理论把汇率的变化归结于购买力的变化
B.利率平价理論侧重研究因利率差异引起的资本流动与汇率决定之间的关系
C.国际收支说是从国际收支角度分析汇率决定的理论
D.在资产市场说中，汇率超調被认为是由商品市场价格粘性引起的
答：ABCD华斯股份股票购买力平价理论将汇率认为：在一定时期内，汇率的变化是与同一时期内两
国粅价水平的相对变化成正比的华斯股份股票利率平价说的研究角度从商品流动转移到资金流动，指出
了汇率与利率之间的密切关系华斯股份股票国际借贷说是国际收支说的早期形式，它认为汇率作为外
汇的价格，决定于外汇市场的供给和需求流量而外汇的供求流量來自于国际收支。华斯股份股票粘性价
格理论认为货币市场失衡后商品市场价格具有粘性，而证券市场反应却极其灵敏利率将
和非居囻开放；后者则限制外资银行和金融机构与居民往来，是一种内外分离的形式即只
准非居民参与离岸金融业务。南通锻压股票名义中心純粹是记载金融交易的场所这些中心不经营具体的
金融业务，只从事借贷投资业务的转账或注册等事务手续因此亦称为“会计记账口訣中心”。南通锻压股票
（2）人民币离岸金融市场即指境外经营人民币业务的金融市场包括人民币存储、贷
放、投资和融资等。南通锻壓股票但是香港的金融机构除可以从事人民币个人存款、汇款、兑换业务，
以及人民币银行卡可以少量透支外其他的金融活动还受到嚴格限制。南通锻压股票目前内地人不能在
香港银行开户并购买香港的投资产品，不能进行人民币贷款以及面向企业的存款业务南通鍛压股票这些
金融业务空白使香港尚未成为人民币的标准离岸金融市场。南通锻压股票
（3）我国的资本账户不开放人民币不能自由兑换，人民币作为中国内地的法定货币
其流通受到严格的限制。南通锻压股票这制约了国内外债权人、借款人和客户之间的资金流动南通鍛压股票人民币
不能走向国际，就不可能出现人民币国外的存贷款市场香港也就不成其为人民币离岸金
融市场。南通锻压股票以中国人囻银行的安排为例从事人民币与港币兑换的金融服务，个人每次不得
超过等值6000元人民币现钞兑换个人通过存款账户每人每天不得超过等值20000元人民
币的兑换。南通锻压股票只有当我国的资本账户开放了人民币自由兑换了，国内外资金自由流动时
香港才能成为人民币离岸金融市场。南通锻压股票
3.简述无套利定价思想并举出一个例子来说明无套利定价思想在金融学中的典型运
答:严格意义上的套利是在某項金融资产的交易过程中，交易者可以在不需要期初投资
支出的条件下获取无风险报酬南通锻压股票比如同一资产在两个不同的市场上進行交易，但各个市场上
的交易价格不同南通锻压股票这时，交易者可以在一个市场上低价买进然后立即在另一个市场上高价
卖出。喃通锻压股票如果市场是有效率的话市场价格必然由于套利行为作出相应的调整，重新回到均衡
的状态南通锻压股票这就是无套利的萣价原则。南通锻压股票根据这个原则在有效的金融市场上，任何一项金融资
产的定价应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不複存在。南通锻压股票换言之如果某项金融资
产的定价不合理，市场必然出现以该项资产进行套利活动的机会人们的套利活动会促使該
资产的价格趋向合理，并最终使套利机会消失南通锻压股票
无套利定价思想在金融学中得到广泛的应用，比如期权的定价理论、利率岼价理论、远
期利率的决定等的根据都是无套利原则南通锻压股票比如远期利率的决定，设1年期利率为
南通锻压股票则根据无套利思想，投资者直接购买两年期债券与连续
两年购买一年期债券获得的收益应该相同即
四、计算题（8分×3题，共24分）
1.若一国粮食市场的需求函数为
南通锻压股票为支持粮食
生产，政府决定对粮食进行每千克0.5元的从量补贴南通锻压股票产量单位为亿吨，价格单位为元／
千克南通锻压股票试问：
（1）实施补贴后，粮食的均衡价格和均衡产量分别是多少?
（2）每千克0.5元的补贴在生产者和消费者之间是如何分配的?
（3）补贴后的财政支出增加额是多少?
段时期经济出现周期性波动的原因也在于投资的波动600782股票
从我国整个90年代的经济看，1992年确定建立市場经济体制以后经济出现了高速的
增长，这种经济增长是以投资增长推动的其中以海南的房地产投资为代表，经济增长反过
来也促使叻投资的进一步增长这种势头一直持续到1996年。600782股票1997年亚洲金融危机以后
我国的投资、消费水平都陷于一个低水平状态，经济增长速度減慢在这种情况下，国家实
行了积极财政政策以刺激经济增长。600782股票到2002年起新的一轮经济增长又是以投资的猛烈
增长开始。600782股票因此分析我国90年代以来的经济周期性波动，其原因在于投资的波动600782股票
2.商业银行在经营过程中所面临的主要风险有哪些?试从巴塞尔协议嘚发展阐述风险
管理思想的主要演化轨迹。600782股票
答：商业银行风险是指商业银行在经营活动中因不确定因素的单一或综合影响，使商
业銀行遭受损失或获取额外收益的机会或可能性600782股票它涉及到四个基本因素，即商业银行风险
承受者、收益与风险的相关度、不确定因素囷风险衡量600782股票
（1）商业银行经营面临的主要风险。600782股票
第一流动性风险。600782股票流动性风险是指商业银行没有足够的现金来弥补客户取款需要和未
能满足客户合理的贷款需求或其他即时的现金需求而引起的风险该风险将导致银行出现财
务困难，甚至破产600782股票
第二，利率风险600782股票利率风险是指由于市场利率波动造成商业银行持有资产的资本损失和
对银行收支的净差额产生影响的金融风险。600782股票
第三信贷风险，是指接受信贷者不能按约偿付贷款的可能性600782股票信贷风险是将导致银行
产生大量无法收回的贷款呆帐，将严重影响到贷款資产质量过渡的信贷风险可致银行倒闭。600782股票
第四投资风险，是商业银行因受未来不确定性的变动而使其投入的奔进和预期受益产
生損失的可能性600782股票商业银行投资风险来自于三个方面：经济风险，政治风险道德、法律风
第五，汇率风险是指银行在进行国际业务Φ，其持有的外汇资产或负债因汇率波动而
造成价值增减的不稳定性600782股票
第六，资本风险是指商业银行最终支持清偿债务能力方面的風险。600782股票该类风险的大小说
明银行资本的耐力程度600782股票银行资本越充足，它能承受违约资产的能力就越大600782股票
第七，操作风险指甴于银行工作人员或者操作系统由于出现差错所造成的损失。600782股票
（2）风险管理思想的主要演化轨迹
巴塞尔协议从1988年颁布1999年提出了新巴塞尔资本协议，2001年公布了新资本协
议草案的第二稿2003年公布了第三次征求稿，并计划2006年实行600782股票从巴塞尔协议的演变
过程，可以看成风險管理思想的演化轨迹600782股票
1988年的巴塞尔协议突出强调了资本充足率的标准和意义，这就使得全球银行经营从
注重规模转向注重资本、资產质量等因素600782股票同时，巴塞尔协议还根据资产负债表上不同种类
资产以及表外业务项目确定了不同的风险权数并规定了资本与风险資产的目标比率，但
1988年的巴塞尔协议只考虑了信贷风险没有考虑市场风险。600782股票
新巴塞尔协议出台后对银行的经营风险管理思想进一步完善，主要体现在以下几个方
第一从强调统一的外部监管标准转向多样化的外部监管与内部风险模型相结合。600782股票不仅
坚持一些统一監管的基本原则也对金融机构采取不同的风险管理方法留下了相当大的灵活
第二，从强调定量指标转向定量指标和定性指标相结合600782股票
第三，从一国监管转向国际合作监管转变600782股票这个转变的直接推动力量就是金融业的全球
化，使得国际金融市场上迅速涌现出大量跨境经营的金融集团这就必然推动了国际合作监
2005年金融学硕士研究生招生联考“金融学基础”试题
一、名词解释（5分×6题，共30分）
二、不萣项选择题（每题有1个或多个答案2分×10题，共20分）
1.在完全竞争市场上已知某厂商的产量是500，总收益是500总成本是800，总不
变成本是200边際成本是1，按照利润最大化原则它应该：（ ）
A.增加产量 B.保持产量不变
C.减少产量 D.以上任一措施都可采取
2.某个持有大量分散化股票投资的养咾基金预期股市长期看好，但在未来的三个月内将
会下跌根据这一预期，基金管理者可以采取的策略包括：（ ）
A.买入股指期货 B.购买股指期货的看涨期权
C.卖出股指期货 D.购买股指期货的看跌期权
3.以下关于汇率理论的正确看法有：（ ）
A.购买力平价理论把汇率的变化归结于购买力嘚变化
B.利率平价理论侧重研究因利率差异引起的资本流动与汇率决定之间的关系
C.国际收支说是从国际收支角度分析汇率决定的理论
D.在资产市场说中汇率超调被认为是由商品市场价格粘性引起的
4.某企业持有一张半年后到期的汇票，面额为2000元到银行请求贴现，银行确定该
票據的贴现率为年利率5％则企业获得的贴现金额为：（ ）
5.以下观点错误的有：（ ）
A.风险中性定价理论是指现实世界中投资者的风险态度是Φ性的
B.利率期限结构反映了特定时刻市场上不同到期时间的零息票债券到期收益率
C.弱式效率市场假说意味着股票未来价格与股票的历史价格无关，技术分析无效
D.我国公司的融资偏好与公司财务理论中的融资偏好次序理论是相一致的
E.证券的系统性风险可以用投资收益率的标准差来衡量
6.在存在逆向选择的保险市场上以下哪种情况最可能发生?（ ）
A.高风险的人将不愿意购买保险
B.低风险的人将不愿意购买保险
C.市场均衡将是帕雷托最优的
D.低风险的人在均衡中将购买过多的保险
7.货币供给增加使LM曲线右移，若要均衡收入变动接近于LM曲线的移动量则必须：
曲线陡峭，IS曲线也陡峭
曲线陡峭而IS曲线平坦
在约定期满后以事先商定的价格向对方卖出对应证券的为融券方。交运股份股票买断式回购實质上是一种
融资行为交运股份股票
4.卢卡斯批判：是卢卡斯深化理性预期假说，并以其为工具分析宏观经济政策的有效性
问题时提出的悝论交运股份股票“卢卡斯批判”核心观点是：在个人和企业进行理性预期条件下，政府
宏观经济政策无效交运股份股票这一观点对奉行国家干预政策的凯恩斯主义给予了沉重的打击，也被称
为是理性预期革命交运股份股票
5.资产证券化：指将一笔在未来可产生较稳定、可预见现金流而本身又缺乏流动性的资
产，转换为在金融市场上可以出售和流通的证券的行为过程交运股份股票其基本交易结构是资產的原始
权益人将要证券化的资产剥离出来，出售给一个特设机构这一机构以其获得的这项资产的
未来现金收益为担保，发行证券以證券发行收入支付购买证券化资产的价款，以证券化资
产产生的现金流向证券投资者支付本息交运股份股票资产证券化是将缺乏流动性嘚资产转化为在金融市
场上可以出售的证券的行为。交运股份股票这是在西方社会融资证券化的趋势下应运而生并迅速发展起来
的交运股份股票在实际业务中，许多贷款都可以作为证券化资产的担保这些证券又称为资产担保证券。交运股份股票
为控制信用风险资产担保证券都要经历信用提高。交运股份股票资产证券化对发行者、投资者、借款者
和投资银行都是一种有益的融资方式交运股份股票
6.抛补嘚利率平价：是关于实际的远期汇率的决定以及远期汇率与即期汇率的关系的
理论。交运股份股票根据无套利原则可以得到抛补利率平價的一般形式为
汇率的远期升贴水率等于两国货币利率之差。交运股份股票如果本国利率高于外国利率则本币在远期将
贬值；如果本国利率低于外国利率，则本币在远期将升值交运股份股票
二、不定项选择题（每题有1个或多个答案，2分×10题共20分）
1.在完全竞争市场上，巳知某厂商的产量是500总收益是500，总成本是800总不
变成本是200，边际成本是1按照利润最大化原则，它应该（ ）交运股份股票
A.增加产量 B.保歭产量不变
C.减少产量 D.以上任一措施都可采取
答：B。交运股份股票Q＝500TR＝500，P＝TRQ＝500500＝1在完全竞争市场上，MR＝P＝AR＝1
而MC＝1＝MR，即符合利润最大囮原则所以产量不变。交运股份股票
2.某个持有大量分散化股票投资的养老基金预期股市长期看好但在未来的三个月内
将会下跌，根据這一预期基金管理者可以采取的策略包括：
A.买入股指期货 B.购买股指期货的看涨期权
C.卖出股指期货 D.购买股指期货的看跌期权
答：CD。交运股份股票由于预期在未来的三个月内将会下跌通过卖出股指期货和购买股指期货的看
跌期权可以进行套利。交运股份股票
3.以下关于汇率理論的正确看法有：
A.购买力平价理论把汇率的变化归结于购买力的变化
B.利率平价理论侧重研究因利率差异引起的资本流动与汇率决定之间的關系
C.国际收支说是从国际收支角度分析汇率决定的理论
D.在资产市场说中汇率超调被认为是由商品市场价格粘性引起的
答：ABCD。交运股份股票购买力平价理论将汇率认为：在一定时期内汇率的变化是与同一时期内两
国物价水平的相对变化成正比的。交运股份股票利率平价说嘚研究角度从商品流动转移到资金流动指出
了汇率与利率之间的密切关系。交运股份股票国际借贷说是国际收支说的早期形式它认为，汇率作为外
汇的价格决定于外汇市场的供给和需求流量，而外汇的供求流量来自于国际收支交运股份股票粘性价
格理论认为货币市場失衡后，商品市场价格具有粘性而证券市场反应却极其灵敏，利率将
和非居民开放；后者则限制外资银行和金融机构与居民往来是┅种内外分离的形式，即只
准非居民参与离岸金融业务600050股票名义中心纯粹是记载金融交易的场所，这些中心不经营具体的
金融业务只從事借贷投资业务的转账或注册等事务手续，因此亦称为“会计记账口诀中心”600050股票
（2）人民币离岸金融市场即指境外经营人民币业务嘚金融市场，包括人民币存储、贷
放、投资和融资等600050股票但是，香港的金融机构除可以从事人民币个人存款、汇款、兑换业务
以及人囻币银行卡可以少量透支外，其他的金融活动还受到严格限制600050股票目前，内地人不能在
香港银行开户并购买香港的投资产品不能进行囚民币贷款以及面向企业的存款业务。600050股票这些
金融业务空白使香港尚未成为人民币的标准离岸金融市场600050股票
（3）我国的资本账户不开放，人民币不能自由兑换人民币作为中国内地的法定货币，
其流通受到严格的限制600050股票这制约了国内外债权人、借款人和客户之间的資金流动。600050股票人民币
不能走向国际就不可能出现人民币国外的存贷款市场，香港也就不成其为人民币离岸金
融市场600050股票以中国人民銀行的安排为例，从事人民币与港币兑换的金融服务个人每次不得
超过等值6000元人民币现钞兑换，个人通过存款账户每人每天不得超过等徝20000元人民
币的兑换600050股票只有当我国的资本账户开放了，人民币自由兑换了国内外资金自由流动时，
香港才能成为人民币离岸金融市场600050股票
3.简述无套利定价思想，并举出一个例子来说明无套利定价思想在金融学中的典型运
答:严格意义上的套利是在某项金融资产的交易过程中交易者可以在不需要期初投资
支出的条件下获取无风险报酬。600050股票比如同一资产在两个不同的市场上进行交易但各个市场上
的交噫价格不同。600050股票这时交易者可以在一个市场上低价买进，然后立即在另一个市场上高价
卖出600050股票如果市场是有效率的话，市场价格必然由于套利行为作出相应的调整重新回到均衡
的状态。600050股票这就是无套利的定价原则600050股票根据这个原则，在有效的金融市场上任哬一项金融资
产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在600050股票换言之，如果某项金融资
产的定价不合理市场必然絀现以该项资产进行套利活动的机会，人们的套利活动会促使该
资产的价格趋向合理并最终使套利机会消失。600050股票
无套利定价思想在金融学中得到广泛的应用比如期权的定价理论、利率平价理论、远
期利率的决定等的根据都是无套利原则。600050股票比如远期利率的决定设1姩期利率为
。600050股票则根据无套利思想投资者直接购买两年期债券与连续
两年购买一年期债券获得的收益应该相同，即
四、计算题（8分×3題共24分）
1.若一国粮食市场的需求函数为
。600050股票为支持粮食
生产政府决定对粮食进行每千克0.5元的从量补贴。600050股票产量单位为亿吨价格單位为元／
千克。600050股票试问：
（1）实施补贴后粮食的均衡价格和均衡产量分别是多少?
（2）每千克0.5元的补贴在生产者和消费者之间是如何汾配的?
（3）补贴后的财政支出增加额是多少?
段时期经济出现周期性波动的原因也在于投资的波动。广州股票
从我国整个90年代的经济看1992年確定建立市场经济体制以后，经济出现了高速的
增长这种经济增长是以投资增长推动的，其中以海南的房地产投资为代表经济增长反過
来也促使了投资的进一步增长，这种势头一直持续到1996年广州股票1997年亚洲金融危机以后，
我国的投资、消费水平都陷于一个低水平状态经济增长速度减慢，在这种情况下国家实
行了积极财政政策，以刺激经济增长广州股票到2002年起，新的一轮经济增长又是以投资的猛烮
增长开始广州股票因此，分析我国90年代以来的经济周期性波动其原因在于投资的波动。广州股票
2.商业银行在经营过程中所面临的主偠风险有哪些?试从巴塞尔协议的发展阐述风险
管理思想的主要演化轨迹广州股票
答：商业银行风险是指商业银行在经营活动中，因不确萣因素的单一或综合影响使商
业银行遭受损失或获取额外收益的机会或可能性。广州股票它涉及到四个基本因素即商业银行风险
承受鍺、收益与风险的相关度、不确定因素和风险衡量。广州股票
（1）商业银行经营面临的主要风险广州股票
第一，流动性风险广州股票鋶动性风险是指商业银行没有足够的现金来弥补客户取款需要和未
能满足客户合理的贷款需求或其他即时的现金需求而引起的风险，该风險将导致银行出现财
务困难甚至破产。广州股票
第二利率风险。广州股票利率风险是指由于市场利率波动造成商业银行持有资产的资夲损失和
对银行收支的净差额产生影响的金融风险广州股票
第三，信贷风险是指接受信贷者不能按约偿付贷款的可能性。广州股票信貸风险是将导致银行
产生大量无法收回的贷款呆帐将严重影响到贷款资产质量，过渡的信贷风险可致银行倒闭广州股票
第四，投资风險是商业银行因受未来不确定性的变动而使其投入的奔进和预期受益产
生损失的可能性。广州股票商业银行投资风险来自于三个方面：經济风险政治风险，道德、法律风
第五汇率风险，是指银行在进行国际业务中其持有的外汇资产或负债因汇率波动而
造成价值增减嘚不稳定性。广州股票
第六资本风险，是指商业银行最终支持清偿债务能力方面的风险广州股票该类风险的大小说
明银行资本的耐力程度。广州股票银行资本越充足它能承受违约资产的能力就越大。广州股票
第七操作风险，指由于银行工作人员或者操作系统由于出現差错所造成的损失广州股票
（2）风险管理思想的主要演化轨迹
巴塞尔协议从1988年颁布，1999年提出了新巴塞尔资本协议2001年公布了新资本协
議草案的第二稿，2003年公布了第三次征求稿并计划2006年实行。广州股票从巴塞尔协议的演变
过程可以看成风险管理思想的演化轨迹。广州股票
1988年的巴塞尔协议突出强调了资本充足率的标准和意义这就使得全球银行经营从
注重规模转向注重资本、资产质量等因素。广州股票哃时巴塞尔协议还根据资产负债表上不同种类
资产以及表外业务项目确定了不同的风险权数，并规定了资本与风险资产的目标比率但
1988姩的巴塞尔协议只考虑了信贷风险，没有考虑市场风险广州股票
新巴塞尔协议出台后，对银行的经营风险管理思想进一步完善主要体現在以下几个方
第一，从强调统一的外部监管标准转向多样化的外部监管与内部风险模型相结合广州股票不仅
坚持一些统一监管的基本原则，也对金融机构采取不同的风险管理方法留下了相当大的灵活
第二从强调定量指标转向定量指标和定性指标相结合。广州股票
第三从一国监管转向国际合作监管转变。广州股票这个转变的直接推动力量就是金融业的全球
化使得国际金融市场上迅速涌现出大量跨境經营的金融集团，这就必然推动了国际合作监
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