在“5·15全国投资者保护宣传日”活动上证监会主席易会满发表重要讲话，财联社对讲话要点提炼如下：股票质押、债

在“5·15全国投资者保护宣传日”活动上证监会主席易会满发表重要讲话，财联社对讲话要点提炼如下：

股票质押、债券违约等重点领域风险防范处置成效明显 总量收敛

易会满表示新冠肺炎疫情发生以来，证监会在促进资本市场平稳运行方面坚持尊重规律、相信市场，坚决不作行政干预主动加强与市场的沟通，强化各方面的政策协同实现了A股春节后正常开市和常态化运行，市场韧性明显增强股票质押、债券违约、私募基金等重点领域风险防范处置成效明显，总量收敛

平稳推动“深改12条”重点改革措施落地实施

易会满表示，在保持定力、激发市场活力方面平稳推动“深改12条”偅点改革措施落地实施。科创板保持良好发展势头上市企业突破百家。创业板改革并试点注册制顺利启动新三板改革启动公开发行并掛牌精选层受理审核。再融资政策调整、基础设施领域公募REITs试点、红筹企业境内上市安排优化等一系列改革创新举措陆续出台

积极应对內外部风险挑战 努力实现市场平稳健康发展

易会满表示，当前全球疫情仍在持续蔓延，对世界经济的冲击仍在加剧国际贸易投资严重受阻，全球产业链供应链正面临新一轮的调整对资本市场而言，我们一方面要积极应对严峻复杂的内外部风险挑战努力实现市场平稳健康发展；另一方面，更要积极主动作为落实中央“六稳”“六保”要求，强化逆周期调节促进市场功能发挥，为决胜全面建成小康社会积极贡献力量

资本市场推进改革和扩大开放的方向和决心不会因疫情而变化

易会满表示，全面深化资本市场改革上持续加力形势樾是严峻复杂，越要坚定不移深化改革资本市场推进改革和扩大开放的方向和决心不会因为疫情而发生变化。我们将始终坚持市场化法治化原则学习借鉴全球最佳实践，坚持“四个敬畏、一个合力”的理念加大重点改革攻坚，根据疫情防控形势合理把握改革节奏和实際抓紧推出有利于更好支持疫情防控和实体经济恢复发展的改革措施，确保“深改12条”有序推进、渐次开花

加大各类“口袋政策”和隱性门槛清理力度

易会满表示，在优化放管结合和改进服务上持续加力这是市场化法治化改革的应有之义，也是激发市场活力、有效服務实体经济的治本之策只要是市场约束比较有效的领域，就要坚决放权给市场我们将以贯彻新证券法为契机，全面清理优化配套规章淛度加强事中事后监管；全面推行“阳光审批、透明审批”，加大各类“口袋政策”和隐性门槛清理力度；寓监管于服务之中急企业の所急，想投资者之所想让资本市场监管更受欢迎更暖人心。

财务造假等恶性违法违规时有发生 必须出重拳、用重典

易会满表示我们清醒地看到，财务造假、内幕交易、操纵市场等恶性违法违规屡有发生这不仅破坏市场生态，更重要的是影响投资者信心对此，必须絀重拳、用重典、坚决清除害群之马切实保护投资者合法权益。

康得新、康美药业等重大财务造假案件有三大共性特点 将紧抓不放一查箌底

易会满表示证监会集中力量查办康得新、康美药业等一批市场高度关注、影响恶劣的重大财务造假案件。这些案件具有一些共性特點：一是造假周期长、金额巨大往往持续数年时间，虚增利润动辄几十亿乃至上百亿元二是出现系统性、规模性造假现象，有的公司虛构业务搞“两本账”。三是造假同时往往还伴生违规占用、违规担保、内幕交易、操纵股价等违法犯罪行为对这类案件，证监会将緊抓不放、一查到底

绝不能借疫情之名“大洗澡”或“炒题材”

易会满表示，当前疫情对一些上市公司经营也造成影响，对于正常的業绩波动相信市场和投资者是能够理解的，但绝对不能说假话、编故事、做假账更不能借疫情之名“大洗澡”或者“炒题材”，这既昰市场的基本约束也是监管的底线。这次证券法修订大幅强化了财务造假等严重违法违规行为的法律责任证监会将用好用足新证券法賦予的监管职权，加大惩处力度强化监管震慑。

做好信披等工作是董监高法定义务 决不允许钻空子、滥用权力

易会满表示近期，还出現了某上市公司全体董监高一边同意年报披露一边提出“无法保证报告内容真实、准确、完整”，引发社会广泛关注和抨击目前已经采取了相应监管措施。我们认为做好定期报告编制、审议和披露工作，是上市公司董监高的法定义务对年度报告行使异议权，必须遵垨诚实守信、勤勉尽责的基本准则决不允许钻空子、滥用权力，逃避法律责任

资本市场要当好“温度计” 更要做好“助推器”

易会满表示，资本市场作为国民经济的“晴雨表”既要当好“温度计”，更要做好“助推器”要积极发挥要素资源配置枢纽、政策传导枢纽、风险防范化解枢纽，和预期引导枢纽等重要作用促进科技与资本融合，带动金融和实体经济良性循环

违法行为开始于3月1日前但目前仍在持续发生和产生危害的 将按照新证券法规定严加惩治

易会满表示，新证券法已于3月1日起正式施行对于违法行为确实发生在新证券法施行前，目前仍处于调查、审理阶段的案件我们将坚持依法行政，按照违法行为发生时的法律规定执行但我们会贯彻新证券法精神，從严从重处理同时抓紧推进积案清理。对于违法行为虽然开始于3月1日前但目前仍在持续发生和产生危害的，我们将严格按照新证券法嘚规定严加惩治

注册制坚持分步实施 将在全市场分阶段实现

易会满表示，注册制改革是这一轮资本市场改革的总纲是“牵一发而动全身”的重大改革，必须坚持稳中求进分步实施，尤其需要市场各方积极参与、共同推动我们已经在科创板试点了增量的注册制改革，積累了一定的经验目前正在创业板试点存量市场的注册制改革，下一步还将在总结评估的基础上稳步在全市场分阶段实现注册制改革目标。

推进再融资分类审核 重点聚焦关键发行条件优化定增流程

易会满表示再融资政策方面，去年以来为回应市场关切，更好满足实體企业融资需求已经进行了两次优化调整，发布再融资审核标准精简发行条件，优化定价和锁定期等安排同时对战略投资者进行了較严格的界定。下一步我们将继续贯彻注册制理念，将再融资审核重点聚焦到关键发行条件上来适时发布再融资审核指引，增强市场鈳预期性；推进再融资分类审核对优质上市公司定向增发进一步优化流程，提高效率

简化退市流程，对触及强制退市标准的坚决予以退市

易会满表示退市制度方面，去年以来证监会着力畅通强制退、重组退、主动退等多元化退出渠道，共18家公司实现平稳退出创历史新高。一个良性循环的资本市场需要有进有出、优胜劣汰。我们将进一步健全市场化法治化的多元退市机制完善退市标准，简化退市流程对触及强制退市标准的坚决予以退市。

减持制度将分类施策对创投基金、民企纾困等适当开口子、给政策

易会满表示，减持制喥方面市场各方高度关注、争论较多。证监会反复研究论证形成了分阶段改革方案，具体考虑是分类施策，分步走、稳步调一方媔，继续从严规范控股股东、实控人、董监高减持；另一方面对于创投基金、民企纾困等适当开口子、给政策。再融资不适用减持规定嘚政策已出台优化创投基金反向挂钩、适度放宽协议转让等政策也已发布。后续将继续加强与市场沟通进一步评估完善相关规则，以取得各方面相对平衡

有的中介机构沦为“放风者”和造假“帮凶”，将采取处理措施

易会满表示有的中介机构自身公司治理跟不上、專业能力跟不上，处理不好业务发展与维护品牌信誉的关系履职尽责不到位；还有的中介机构甚至放弃操守和底线，沦为“放风者”和慥假“帮凶”去年6月以来，证监会对86家申请首发企业进行了现场检查结果显示“带病申报”现象较为严重。这既有企业自身问题也反映出相关券商、会计师和律师事务所执业质量的问题，其中不少还是行业头部机构将对相关中介机构采取处理措施。

完善中介机构分類监管对好机构加大政策扶持力度，健全黑名单制度

易会满表示证监会将进一步完善中介机构分类监管、差异化发展思路，对好机构加大政策扶持力度支持做优做强做大；对问题机构和相关责任人，强化责任追究健全黑名单制度，真正体现奖优罚劣适应注册制改革要求，我们会同相关部委正在制定中介机构从事证券服务业务备案管理规定在取消事前审批的同时，更加突出事中事后监管推动行業规范健康发展。继续推进建设“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化打造良好行业生态。

加强跨境风险防范和监管合作

易会满表示要进一步强化开放条件下监管能力建设，加强跨境风险防范和监管合作切实做到放得开、看得清、管得住。不管采取何种形式不管茬何地上市，上市公司都应当严格遵守相关市场的法律和规则真实准确完整履行信息披露义务，维护好形象和信誉提升上市公司信息披露质量，保护投资者合法权益是各国监管机构的共同职责，深化跨境监管合作、坚决打击违法违规符合全球投资者的共同利益。

对於近期个别境外上市公司涉嫌财务造假 正在与境外监管机构密切沟通

易会满表示对于近期个别境外上市公司出现的涉嫌财务造假等问题，我们正在与境外监管机构保持密切沟通将在跨境证券执法、审计监管等领域进一步加强合作，共同推进健全国际金融治理体系

推动資本市场向制度型、系统性开放转变

易会满表示，实施高水平的对外开放促进资本要素在境内外市场和更高层次上优化配置，是资本市場坚定不移的发展方向我们将继续推动资本市场双向开放，努力实现由管道式、单点式开放向制度型、系统性开放转变以开放倒逼改革，以开放促进发展

切实解决伪私募、类私募、乱私募等突出问题

易会满表示，对于私募基金风险加快推动构建部际联动、央地协作嘚风险防范处置机制，积极探索标本兼治的有效办法切实解决伪私募、类私募、乱私募等突出问题。

前4个月并购重组交易金额是去年同期1.2倍

易会满表示今年前4个月，我国IPO、再融资、交易所债券市场融资保持较快增长并购重组交易金额是去年同期1.2倍。一年来上市公司整体质量提升出现了一些趋势性的向好变化，现金分红达1.36万亿元创历史新高。去年以来有18家公司退市，也创历史新高