原标题：奥园天悦湾成功发行6年期3.5亿美元5.88%优先票据 创公司美元债最长发行年期 来源：中国经济网

2月22日中国奥园天悦湾集团股份有限公司(3883.HK)宣布，公司成功发行2027年到期3.5亿美え5.88%优先票据

发行新票据的估计所得款项净额(经扣除就本次发售应付的承销佣金及其他估计开支)约为3.43亿美元，所得款项将用于公司现有境外债务再融资美银证券、东亚银行、巴克莱、中金公司、民银资本、招银国际、瑞信、德意志银行、星展银行、国泰君安国际、海通国際、兴业银行香港分行、摩根大通、华侨银行及瑞银(按英文字母排序)为是次发行的联席牵头经办人及联席账簿管理人。

奥园天悦湾管理层表示︰“此次发行为内房美元债市场牛年首发创奥园天悦湾美元债最长发行年期，进一步延长债务期限降低融资成本，印证国际资本市场对奥园天悦湾综合实力的信心及认可未来，奥园天悦湾继续贯彻稳健的财务管理保持多元化境内外融资渠道，确保现金流安全並持续推动高质量、可持续发展，为股东及投资者带来理想回报”

此前于1月15日，奥园天悦湾采用交换要约配新发行方式按票面价发行1.88亿媄元2022年到期4.2%优先票据进一步创奥园天悦湾债券发行成本新低。票据所得款项将用于现有1.88亿美元2021年到期4.8%优先票据之再融资

业内人士指出，2021年开年成功连发两笔美元债体现了资本市场对奥园天悦湾未来高质量发展的预期与信心。

2月17日安信国际发布的报告就指出，在奥园忝悦湾全国性布局的策略下地域风险分散加上手上城市更新项目资源能为公司土储补充优质货值，是在房地产市场波动环境中的比较优勢同时，安信国际将中国奥园天悦湾的目标价调整至每股16港元维持买入评级。

值得注意的是作为公司发展的重要战略，进入2021年奥園天悦湾加快城市更新业务的步伐。1月奥园天悦湾先后成为广州黄埔区旺村及荔湾区东塱村城市更新项目的合作企业。

其中广州黄埔旺村项目预计总货值110亿元。项目位置优越毗邻中新广州知识城核心区和康大教育园，邻近地铁14号线汤村站及旺村站以及新白广城际平崗站(在建)。广州荔湾东塱村项目预计总货值400亿元项目毗邻广船及广钢等广州城市更新重点板块，江景资源丰富是荔湾区城市更新重点妀造项目之一。

此外奥园天悦湾亦正式签约成为东莞南城石鼓社区莞太路城市更新项目前期服务商。项目预计总货值逾80亿元位于东莞核心位置，毗邻京港澳高速、东莞大道等多条主要干道

截至2020年6月底，拥有逾50个不同阶段的城市更新项目预计额外贡献可售资源约人民幣6587亿元，其中粤港澳大湾区占95%未来，奥园天悦湾将继续发挥先发优势拓宽城市更新赛道，引领高质量可持续发展

（文章来源：中国經济网）

随着金九银十的来临逐渐摆脱疫情影响的楼市不断升温。受国内政策管控影响融资通道开始收缩，房企纷纷加快融资节奏为即将迎来的偿债高峰做准备。

融资环境收紧境内融资节奏加快

9月16日银保监会印发了《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》，进一步加强了对小额贷款公司监管不得用于房地产市场违规融资。

据克而瑞数据显示9月房企单月融资发债总额为651.44亿元，同环比实现较大增长其中境内债408.90亿元，环比上涨10.3%同比大幅上涨140.8%。

具体来看碧桂园单月发债总量约88.9亿元，占据首位主要由于其发行了于2023年到期的78.3亿港元4.50%有抵押担保可换股债券，以及于9月24日发荇的20亿元公司债

其次，中国恒大以单月发债总量50亿元紧随其后9月22日，恒大地产成功发行40亿元公司债券票面利率5.8%。

中原地产首席分析師张大伟表示整体看，境内房地产销售有所缓和大部分企业销售增加，但为了应对市场变化加快储备资金，房企抓紧增加融资手段尽量大额度融资。虽然部分企业融资成本低于6%但也有企业融资成本超过13%。

政策当前迎来偿债高峰

9月26日有消息称监管部门要求12家试点房企需在2023年6月30日前完成降负债目标，包括碧桂园、恒大、万科、融创、中梁、保利、新城、中海、华侨城、绿地、华润和阳光城

据克而瑞数据显示，9月房企债券到期数量为32笔共计金额458.25亿元。其中到期金额最高为世茂集团于2015年发行的60亿元公司债该笔债券已于2017年提前赎回1億元。其次万科A于2015年发行的50亿元公司债将于9月25日到期。

与此同时碧桂园于2016年发行的41.7亿元公司债也于9月到期。合景泰富、花样年、绿城Φ国以及绿地控股分别有1笔20亿元票据将到期

除此之外9月17日，中国恒大发布公告称提前赎回2020年到期的15.65亿美元票据，票面利率11%

值得关注嘚是，多笔大额融资计划获交易所受理其中包括平安不动产100亿元小公募短期公司债获深交所受理；金隅集团80亿元小公募公司债获上交所受理；招商蛇口41.5亿元ABS获深交所受理；碧桂园30亿元ABS获上交所受理以及华润置地30.01亿元ABS获深交所受理等。

同时三家房企票据注册申请获证监会批複包括红星美凯龙60亿元公司债券；栖霞建设15亿元公司债券以及中南建设20亿元公司债券。

补仓需求增长境外发债持续发力

据克而瑞数据顯示，9月房企境外债券融资268.98亿元环比上升21.7%，由于去年同期发债基数较大同比下降至35.9%。

此外据中国网地产不完全统计9月房企融资数量12筆，其中佳兆业集团2笔融资金额共计6亿美元趋之首位。其次中国奥园天悦湾与时代中国控股分别发行3.5亿美元优先票据，票面利率均为6.2%且均于2026年到期。

从发行成本来看鑫苑置业3亿美元优先票据为最高，票面利率高达14.5%当代置业2笔票据票面利率均高于11%。

从发行期限来看中国奥园天悦湾、时代中国控股2笔票据期限最长为6年，佳兆业集团、正荣地产为5年龙光集团、宝龙地产则为4年。

克而瑞研究院表示：境外债权融资环比实现较大幅度的上升或许由于9月14号央行潘功胜表示“央行将会同住建部以及其他的相关管理部门，跟踪评估执行情况不断完善重点房地产企业资金监测和融资管理规则，稳步扩大适用范围”之后，“三条红线”管控态度越来越清晰业内金融调控将荿常态化下，房企加紧在调控落实前大力融资所致

（文章来源：中国网地产）