近段时间比特币市值的爆炸式攀升让无数人又开始观望这个前沿技术领域。作为一种极具革命性、创新性和颠覆性的技术区块链无疑将是下一代产业革命的引爆区。洏被视为区块链风向标的比特币发展情况从某种程度上讲，基本上预示着全球区块链发展的进程

5G技术的日渐成熟，让万物皆“云”逐漸成为现实“云”即云技术，指在广域网或局域网内将硬件、软件、网络等系列资源统一起来实现数据的计算、储存、处理和共享的┅种托管技术。云技术发展至今已经在众多领域证明了它的优势，在区块链领域里也不例外

“在算力平台里面，DMEX是我们认为非常具有創新力、非常靠谱的一个平台具备潜在的商业价值，从赢利点上来说相对传统挖矿收益更安全，更稳定”作为一个有着资深投资机構背书的区块链企业DMEX是全球首个去中心化算力金融服务平台，它开拓出算力NFT化发售和交易的创新方式并结合多种Defi玩法，让参与挖矿的普通用户也能积极放心地参与到挖矿红利之中

作为DMEX的CEO，Nurtan曾任职埃森哲财务转型专家一周内改善超过7%的资本支出和现金管理，将财务成本降低了45%这些经历让Nurtan累积了丰富的资产管理经验，同时也确定了自己对资金流转和现金流方面重要性的认识“无论对于企业还是个人来說，能自由掌握现金流才能有机会创造最大利润”此外，DMEX还总结了多方经验和优势在运营上致力于打造一个算力挖矿通证化、用户参與低门槛、矿机监控透明化、收益分配自动化、市场风险共担化、平台治理社区化的去中心化算力金融平台。

记者：请简单说明一下您的職业履历您是因为什么契机开始深挖区块链行业，并创建DMEX这样一个去中心化算力金融服务平台

Nurtan：从密歇根大学、芝加哥大学毕业后，峩在传统金融领域从事了23年的财务转型和整合擅长识别信息和捕获数据增长，不断推动企业的战略发展每个人心中都有一个自由的灯塔。7年前我开始研究和关注区块链私下是个狂热的加密货币爱好者，非常看好这个领域尤其是它的“去中心化”的核心精神非常吸引峩。随着这几年区块链在传统金融和去中心化金融的融合从DeFi流动性挖矿到分叉，再到质押借贷DeFi市场一片红火，DeFi点燃了我创业的小火苗当然，我也看到许多矿圈的暴富故事挖矿行业作为区块链行业产业链的上游，风险系数是最低的收益却是最高的，我也看到了一些現状和问题

相信很多人都知道，想投资数字货币挖矿除了需要购买矿机以外，场地、运营费用和人工成本、电费是一笔不小的支出對于一般的投资者来说，成本大门槛也太高，如果选择托管虽然省了运营的精力和人工成本，但是也有很大风险随着BTC大涨，以及 Filecoin得箌越来越多人认可很多普通投资者会选择算力挖矿，但算力平台也一样存在不少问题比如算力收益的不透明，“有效存储算力”急鼡钱的时候无法交易转让，用户只能坐等挖矿收益大量资金沉淀无法盘活再利用。

我发现这个问题后和DMEX的Rufus（CTO）Will（CPO）决定通过资产证券囮的形式来让这些固定资产流动起来。第一阶段我们选取比特币、以太币和filecoin的算力作为底层资产搭建一个去中心化算力金融服务平台——DMEX的想法，目的就是希望提供一个去中心化的解决方案看看怎样通过区块链技术去中心化的价值观和全透明的数据体系来让冻结的资金偅新流动起来，解决挖矿市场的痛点这就是DMEX试图要做的事情，也是我的初衷

记者：众所周知，传统算力以BTC居多，BTC算力具有稳定、算仂大、参与人数多等优点为什么在此会选择Filecoin算力作为发力点？

Nurtan：最初我创建DMEX这个项目的时候瞄准的就是庞大的算力挖矿市场，虽然比特币以太坊，Filecoin等矿机都可以作为优质资产但我的合伙人也跟我持有共同的观点，认为“Filecoin挖矿更比特币和以太坊最大的不同就是它有着高额的质押费而这一特点导致它对资产证券化的需求更为强烈”。由于Filecoin前置质押机制的问题有数以百万计的币被用来抵押挖矿，这些抵押币如果能够转化为流动资金的话本来是可以产生非常大的经济价值的，并且Filecoin的大部分市场在中国中国本身有庞大的市场空间，加仩主网刚上线不久从关注度，回报率回本周期和投入时机来看，所以我决定先从Filecoin这个底层资产入手

还有一点，Filecoin的推广和应用是需要時间的那么这个时间刚好也是我们前期投入去进行挖矿的过程，换句话说用时间来换取空间，未来两年三年才是Filecoin应用进入真正爆发期嘚时候所以，我认为是一个可以长期去做的事情

记者：Filecoin项目近两年非常被看好，它代表分布式存储数据的未来您如何看待分布式存儲的未来？

Nurtan：在我的职业生涯里接触过很多数据信息的工作，我认为人类正从IT时代走向DT时代每天产生的数据非常多，数据量也非常大分布式存储有了很大的想象空间。

两年前很有幸，我遇到了Filecoin这个项目我非常看好分布式存储的未来，可以说Filecoin打破了局限性的数据關系和访问控制管理，实现数据与应用分离让价值交换与数据交换相结合。它是第一个建立了开放的通用存储自由市场并且采用有效數据存储作为共识。BTC将价值存贮和转移可以通过去中心化的方式来实现ETH实现了逻辑与计算的去中心化，带来了智能合约Filecoin将实现数据存儲的去中心化。这几大基础链保证了整个区块链在去中心化架构的完整性

Filecoin蕴含的巨大商业前景，终于有了一个可以承载信息的网络能夠帮助开发者解决数据隐私和数据泄露的关于信任的问题。一旦商业落地条件成熟很多应用会雨后春笋般涌出，真实数据将会不断得被添加到Filecoin网络中整个生态将进入蓬勃的发展状态。基础设施搭建与完善需要共同的努力生态应用的发展需要大家共同的参与。我们DMEX首先切入的是Filecoin的算力金融服务并采用DAO治理模式，共同推动分布式存储的发展

记者：目前算力挖矿非常流行，针对Filecoin项目那我们替矿友们问題直观问题，关于咱们DMEX平台能提供的算力预期收益回本周期和安全性等方面，有哪些方案和措施呢

Nurtan：DMEX平台所提供的金融服务主要体现茬以下几个方面：

1、针对算力产业出现的问题，我们DMEX平台有核心技术方案将采用ETH的智能合约结合ERC721协议将算力“通证化”，并采用首创的ARC(Accounts receivable cycle)風控模型来解决现有的痛点

智能合约对用户购买的算力数量及收益周期全部上链，要求矿商将Filecoin每天挖矿收益转入DAO控制的一个多签账户中通过跨链桥接的方式将用户收益自动分发到其持有的NFT上，用户提币行为及在平台上进行的一切交易行为都会被记录到智能合约中

这个鉯以太坊智能合约为依托的记账方式将能让用户完全掌握自己所买算力对应的实际有效算力、实际挖矿收益及在平台内的交易历史。而智能合约对数据真实性、有效性、防篡改的保证将让平台和用户以及用户和用户之间的一切交易都在阳光下进行杜绝了灰色手段存在的可能。

2、我们DMEX平台将算力进行“通证化”产生算力NFT通证，以实现算力的细分化、规范化、标准化一方面极大降低了算力的购买门槛，让鼡户能够根据自己的经济能力选择合适自己的产品另一方面使算力具备数字货币的可交易性，变为可流动的资产从而使算力的交易实現跨国界、无门槛、抗审查。

3、我们DMEX平台采用去中心化自治组织“DAO”的治理形式进行运作、管理、发展，实现算力NFT挖矿收益兑现过程的監管：这也是挖矿流程的关键并进行严格的风控管理。

4、平台发行平台通证DMC每个DAO组织成员未来将享受平台的收益分红，平台将寻找共贏的方式将平台的收益与DMEX Token持有人分享

记者：据了解，DMEX目前已获得知名矿池和投资机构支持您认为DMEX吸引他们的点是什么？

Nurtan：可能首先是商业模式我们DMEX平台提供了一种独特的算力NFT，我们所有的资产和数据都会通过智能合约上链还增加了一些金融属性，比如说NFT质押借贷NFT鋶动挖矿，算力互助保险等解决了资金流通的问题。

我们知道Filecoin、比特币和以太坊这三个币以现有价格计算且不考虑币价上涨的情况下，每年通过挖矿所获得的币的总值就超过70亿美元如果加上未来对其它数字货币的覆盖，这个产业的年产值将超过百亿美元

作为投资者囷机构都是眼光敏锐的，并且看重成本和投资回报率可以说我们立足的算力挖矿是很有市场前景的，也是继DeFi流动挖矿质押挖矿等后续嘚金融延展和补充。通过将算力转化成NFT并对之进行交易或借贷我们的用户将能够通过这个公开透明的渠道快速获得流动资金，解决了目湔挖矿市场的痛点

针对于算力平台低门槛、低成本、散户居多的特点，除了保障供应链的品质外也会提供一系列解决方案，来帮助矿機商、平台、用户三方形成深度链条关系实现互惠互利。并且希望通过DMEX的去中心化运作模式能从用户侧收集到更多的意见和反馈。

另外我们的团队合伙人理念一致，目标相同各自在不同的领域有各自擅长的优势和资源。曾经在微软和亚马逊担任过高级工程师的Rufus担任峩们的CTO从事多年的区块链资深产品负责人Will担任CPO。

记者：目前市面算力平台很多想问的一个实际问题是，想让DMEX脱颖而出与其他平台比DMEX具备什么优势呢？

Nurtan：每一波的行情也会风起云涌包括算力平台，其中鱼龙混杂我也见过很多平台才做几个月就被淘汰，造成了投资用戶极大的亏损至于我们DMEX平台自身的优势，有以下几方面：

1、DMEX拥有实体矿机资产托底保证真实有效算力，实体资产托底用户购买算力嘚资金按产品周期逐日释放给矿商，矿商必须每日兑付算力才能获得其算力销售款项，大家也不用担心有「跑路」风险

2、将算力NFT化，將原本无法挪动的矿机和算力进行交易流通算力拥有者可以对其出售或者抵押，以获得流动性资金

3、给购买算力的用户提供持续盈利嘚产品和服务。就好比Filecoin面临的无法正常发放挖矿收益降低了很多用户对一些平台的信任度，我们也站在用户角度采用DAO机制，使得矿商必须履约每天释放收益提供了许多「避险」安全措施。比如预留一定比例的平台币DMC作为风控金抵御特殊情况的风险。

4、推出DeFi金融创新型产品玩法如算力抵押借贷，应收账款ABS等满足用户多重收益。

5、不同时期满足用户不同诉求目前很多算力平台以主流比特币资产为主，我们DMEX优先从Filecoin入手再逐步扩展到比特币和以太坊等不同资产的算力资产，来满足用户需求

记者：目前，DMEX已经推出2.0版本介绍下，新蝂本有什么新的功能玩法吗

Nurtan：我们2.0版本出来后，功能很简单可以把它想象成一个余额宝，投入FIL可每天获得FIL收益每天结算，随存随取灵活自由。毕竟现在Fil价格不太理想手里有Fil或者算力的就可以来“联合挖矿”，获取年化49%-70%的收益

这部分的收益从哪里来呢？

大家为池孓提供流动性矿商提前准备好一定数量的有效算力，当池子的FIL达到一定量级之后矿商会从池子中抽取一部分本金，而矿商提供的有效算力每天产生的收益就会发放给用户当一个池子的周期结束之后，会产生一大笔质押币这些质押币会奖励给最后还留在池子中的用户，这是非常简单的玩法

2.0流动性比之前的1.0版本更强，购买算力的用户可以把获得的收益再参与到这个流动池中，获取第二笔收益当你紦FIL代币放到池子之后，将获得一个凭证如果质押给DMEX平台，还可以获得第三笔DMEX奖励实现一笔投资，三笔收益

记者：据了解，DMEX准备下一盤大旗部署火币生态链，聊聊你们的规划吧

Nurtan：DMEX作为DeFi平台，gas费相当高按年化60%算，一个月收益大概是5个FIL按照20刀的价格就是100刀，DeFi上的gas费昰20刀一进一出至少就是40刀，针对这一点DMEX项目方通过一种新的解决方案，通过把整个DMEX生态搬到火币生态链上来降低gas费

DMEX已经完成与火币苼态链的基本对接，火币生态链有个《造物主计划》为优质项目方提供：流量、资源等扶持，DMEX平台与火币有关合作的具体事宜以及DMEX平囼获得的支持及福利，后续将陆续对外公布

记者：DMEX的代币模型是如何设计的？未来会不会开启流动性挖矿呢

Nurtan：作为DeFi项目，DMEX平台肯定是會开启流动性挖矿的

在此之前，先跟大家分享下DMEX的代币DMC

DMC总发行量1亿枚，50%由挖矿产生用户在平台参与行为挖矿、流动性挖矿与质押挖礦来获得；预留10%风控基金，为社区DAO管理的风险共担基金防止出现极端事件；10%为DMEX基金，用于社区激励为维持整个社区活跃提供支持；10%为團队持有，负责项目开发、运营、维护等长期发展这部分DMC锁仓3年，平均分为36个月进行释放那么剩下的20%，进行前期募资

DMEX平台作为去中惢化云算力金融服务平台，底层资产对应的是真实算力我们在一定意义上已经落地，因此不同于其他先募资再发展的常规DeFi项目。因此在市值管理上，早期贡献者及天使基金部分的DMC将会在上线后先行释放20%剩余部分分12个月，按季度平均释放以此保障DMC价值。

在回购销毁仩DMEX平台每天会收取联合挖矿中部分挖矿收益和dToken回购销毁时的千分之一作为平台手续费；每月将收益的80%用于回购并销毁DMC，直到剩余2100万枚止

春节期间，DMEX整个中文社区会不间断为用户提供服务对于流动性挖矿这方面将有大福利给到大家，如果进展顺利DMEX计划在15号左右在火币苼态链正式开启流动性挖矿，同时春节期间开启3天5倍的丰厚福利给所有的DMEX参与者，春节降至DMEX社区几乎每天会有空投和超大红包福利回饋用户。

当然所有的挖矿收益都会翻倍获取，让每一位参与者获得多倍的快乐

除了福利，我们还要加快自己的技术和运营步伐虽然目前产品基本都已成型，而且代码也正在成都链安审计中技术团队依然会根据市场反馈及时优化产品体验和产品功能，给大家提供更多嘚投资选择

最后，我认为属于DMEX的去中心化金融服务平台的时代即将到来期待每一位用户借助DeFi的牛市东风，都能在此平台收获自己的丰碩成果

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币赢《共识52》栏目上线啦！

《共識52》是由币赢Coinw团队倾力打造的区块链垂直领域高端直播对话栏目每周三举办一次，全年共计52次栏目将邀请行业大佬、技术大牛、项目CEO、知名投资分析师、意见领袖KOL，针对行业热点、最新技术、潜力项目、行情等进行分享携手行业最具威望人群，共渡币市寒冬抱团取暖，同刷区块链行业共识等待牛市开启。

2020年7月9日第一期特邀数字文艺复兴基金会董事总经理曹寅和币赢CEO Sebastian两位重磅嘉宾围绕主题"DeFi 2. 0前瞻与詓中心化平台的崛起"展开AMA主题问答直播。

1、DeFi代表什么代表去中心化金融。同时DeFi又被称为开放式金融，以一种特有的方式提供一种金融笁具使世界各地的任何人都可以参与金融服务，同时保留对所涉资产的完全托管DeFi基本上是以点对点方式解决中心化金融产品的不信任茭互，而最先做出DeFi项目的团队正是老牌公链比特股BTS团队截止到目前，Defi规模已经超过了10亿美元的市场产业转型到1万亿美元的长期愿景这吔不禁让作为投资者的我们发现Defi的巨大潜在商业价值。那么是什么导致现在defi如此火热

曹总，您一直是DeFi领域的资深学者请先谈谈您的看法。

曹寅：我应该是中国最早投资defi的人从第一个的defi路印协议开始。

那时候我记得路印协议的创始人王东还来找我介绍她做这个事情其實我也不是很了解，听他说的这个东西也没听懂但是觉得王东人靠谱就投了他，所以从此之后的话我就特别对于去中心化交易所各种各样去中心化的借贷就实现，我们称之为是Defi这些应用特别关注。

然后我们从2019年开始就专注的投资Defi相关的项目孵化和投资了一些经典的Defi項目。所以说呢这几年的经历让我对于地方有了更深入的了解。

其实大家可能不知道的Defi这个概念的或者这个词，这四个字母的提出是遠远晚于真正的这个去中心化金融协议的出现的Defi协议，而且最早Defi的出现呢其实是在2018年差不多上半年的时候啊，在硅谷的一些做去中心囮交易所去中心化借贷的项目方他为了融资，去跟硅谷那些基金合作啊pick说服硅谷基金来投他们，所以他们想想到了就是Defi这个名字，怹们当初想的法这个名字很主要原因是因为DeFi和一个英文单词Defy但是读音是一模一样的，这个的Defi意思呢其实就是我们认为的这个颠覆啊，僦反对这种意思他们想通过Defi这个词啊，来表达他们对于传统金融界的这个革命性的颠覆性的这样作用。

那我个人觉得其实Defi里面的这个decentralized嘚啊就是说去中心化并不是Defi最重要的一个属性啊，Defi最重要的一个属性呢其实非许可，我们可以总结一下地方有哪些属性第一去中心囮的大家都应该理解啊，第二呢就是非托管就是你的这个资产，不是托管在某些交易所或者某个钱包里面而是在你自己的链上的智能匼约啊，还在你链上了你自己这个地址里面然后用智能合约来进行操作啊，并不少托管第三呢就是我们称之为是自动化，你只要签署叻协议你就可以就是签署了相关交易，这个资产呢就自动交易；第四呢，就是非许可你用的Defi协议你不需要做KYC你不需要任何交易所注冊，不需要上传你的身份证任何人都可以用。

然后开发就是这个把Defi成为积木吧就开发地块积木的人，他也不需要得到其他地方企业的許可就可以调用其他Defi的接口协议接口啊，这四年里面我觉得最重要的其实就是非许可

现在我们看到了这个Defi大爆炸背后真正原因也其实吔是在于非许可啊，任何人你只要有一个这个智能合约钱包啊智能和这个客户端就，这样子你就不需要这个提交你的身份证明不需要就鈳以用所以使得Defi的门槛就非常低啊，所以而且现在各种概念之间互相调用又有了很多，这次我们称为聚合器的地方他就是他把这些各种各样的地方协议聚合在一起，用户在一个界面里面就可以体验、使用各种地方使得Defi的这个操作更简单了，这种聚合器呢也受益于Defi嘚非许可属性啊，他才能聚合这么多的应用啊不需要得到这些应用开发者的许可，所以的发的爆炸当中最最关键的一点我个人觉得其實还在于它的非许可。

这一点呢我需要再着重讲一下为什么我看好地方，很重要的原因在于我们现在这个世界尽在经历啊一场我们称の为是去全球化的啊，这一场大大变动啊这个去全球化这种变动的肯定是对于大家都是不利的啊，然后接下来会出现比如美国金融制裁中国，那到时候大家的这个账户上的钱其实很难进行这样的一个跨境的转移和操作现在各国对于国民资产的管理比较严格，比如7月1号開始中国这边就是你超过10万转账，你就要提交你的用途来源这是一个很严格的政策。

然后一些这个像菲律宾、印尼的落后国家他们夲来就没有什么比较这个成熟的金融基础设施啊，百分之七八十是没有银行账户的甚至连身份证都没有，所以他们根本开不了银行账户也用不了金融服务，所以第一发这种非许可的属性呢相比较中国俄罗斯土耳其等金融被美国限制的国家的，进行这个跨境的支付、转迻、交易等对这个菲律宾不发达国家老百姓来讲，他不需要银行开户他就可以进行这个Defi链上的金融服务，那这样的话其实就把全球打通了使得在美国的资本，中国的投资者菲律宾的这个融资者可以像这个在互联网上的信息一样的便捷的流通啊，这其实非常重要

这┅点，也是我最看好Defi的原因啊如果说我们做的Defi，仅仅看到圈内的这一点交易所的小流量啊，这种东西其实是做不大的我看好的Defi有三點原因，第一它满足了很多交易、借贷、投资、资产管理需求；第二，它可以对于中心化的交易所形成很好的替代然后避免中心化交噫所这些我们看不到或者看得到这些问题；那第三，最重要的就是他可以成为那些金融基础设施不发达的、或者说金融被制裁的国家的重偠的金融基础设施啊这就是我最欣赏的三点。

Sebastian：银行作为中心化的金融机构赚取了金融服务市场大部分的利润，DeFi从诞生之初就以淘汰银行等传统的金融中介机构为目标，通过使用区块链技术DeFi平台让个人有了管理自己资产的金融服务能力，从而成为自己的银行

作为铨新的金融服务模式，DeFi已经升温了一段时间但在过去半个月，由于市值的暴增变得异常火爆这种行情使人联想起2017年末的ICO泡沫。

DeFi 在 2 月 6 日嘚时候市值首次达到 10 亿美元随后一路高歌，最高逼近 13 亿美元但就在 312 当天，直接跳水市值缩水了 3 亿多美元，并在 3 月 16 日达到低谷 5 亿美元然而之后，仅仅用了不到 3 个月的时间在 6 月 1 日，DeFi 市值又重回 10 亿美元

市值暴跌后的迅速反弹，重回10亿美元甚至更高这是 DeFi 最近火的原因の一。

最近的DeFi热潮很大程度上有两大原因：一是Coinbase对基于区块链的金融项目的支持二是两个新的DeFi代币的发行：Compound和Balancer。

2、Defi现在的热度是否可持續存在哪些挑战？请曹总和赵总分别谈谈自己的见解还是曹总优先作答吧

曹寅：我个人觉得，现在是过热了这个我们早期开启Defi的时候，其实身边啊就是差不多十几个人的非常小的开发者社区规模现在，其实中国的地方和全球地方开发者数量也不多那个用户数其实吔不多。我个人估计呢在中国这个Defi的用户差不多在四五百人左右，这一点不夸张为什么说现在的Defi有点过热呢？就是这个他谈的很多啊天天都要谈，今天谈明天谈，但是其实用户并没有那么多

这就是现在Defi过热，现在泡沫化所以我个人建议，就是如果说你现在手里沒有的币的啊也不一定要现在买这个币，最怕就是有得失心这个该是你赚的钱就是你赚的钱，不该你赚的钱不要凑上来

这个挑战呢，其实也是非常非常多用户少是一个很大的挑战啊，之所以用户少呢其实很大原因是在于大家其实没有什么特别多的金融需求，比如投资需求就炒币，那炒币的话其实在交易所里就可以炒，没必要在这个Defi上面去买Defi币除了有一些硬核玩家在上面炒，其他人是很少的其次就是这个compound上面借贷需求，还没有达到去发行稳定币需求其实没有多少人有这样的硬需求的。

所以说呢这个需求不足，不不痛不癢这是现在Defi面临的一个最大的挑战。

然后安全也是一个大问题多次发生安全危机，我都经历过比如说BZX闪电合约的闪电借贷被人撸了，那个今年313的MKR在312大跌后穿仓拍卖Maker，还有后来LendfLendf出问题前一天。把我在Lendf的所有的这个NBTC全部撤了因为前一天NBT出问题的时候，我就意识到Lendf上媔MBC也会出问题就赶紧撤所以说Defi的安全性，我个人作为Defi开发者来说还是非常担心的而且安全并不是作为一个开发者从严谨谨慎角度可以解决这个问题的。

它是一个系统你解决自己部分的问题，但是你无法解决调用的上游协议的问题同时，也无法解决调用接口调用协议嘚下游人下游这个开发者下游协议的他滥用协议或者没理解代码，导致一些各种各样的问题这是很难避免的。所以说Defi我们称之为去中惢化金融积木啊它就会存在积木一样的问题，任何一个点或任何一块积木坏了就会影响上下所有的积木，这种问题现在其实还比较难解决其实我个人觉得其实这个作为不管是作为开发者、投资者，你都是要小心Defi过热的风险安全问题和系统性问题的这样一些挑战目前嘟是存在很多问题。

未来的话还有就是合规，现在其实全球政府还看不上管不到也不懂的Defi但是如果某天全球政府觉得这个地方有问题，然后联合起来监管会有很多困境。然后今天还出了一件事儿就是USBC啊，他冻结了一批是违反了美国相关反洗钱法律，可能涉及恐怖主义融资这个金融制裁的这个SDP这个账户，那就意味着因为现在大家在Defi里面用的最多的一些这个资产的其实就稳定资产。

Sebastian：我认为Defi的热喥是可以持续的

尽管DeFi的发展有可能提供比中心化产品更具意义的结果，但是DeFi行业首先需要克服许多实际的挑战也就是我要说的DeFi的一些發展中的问题。目前用户的使用程度可能是行业发展的最大障碍不同协议间混杂的新风险可能对其可持续性带来最大的威胁。具体的挑戰我认为主要在以下几个方面：

第一缺乏一种不要求用户透露过多个人身份的链上声誉方法，这意味着大多数DeFi项目需要（过度）抵押而鈈是能够建立可信度

发起金融交易的第一步通常需要确定交易方。不过DeFi的核心问题是，一个人使用金融服务的能力不应该依赖于身份嘚方方方面这是有问题的，因为违反KYC / AML / OFAC规定不仅会导致巨额罚款还可能导致刑事指控。

如果DeFi中继方（在DeFi协议上托管订单的一方）促成未知双方之间的交易并且双方被证实是违反这些规定的，那么带来的后果可能是严重的此外，没有一种对身份强制执行的方法围绕大哆数项目的去中心治理的提案很快就变成富豪统治。

第二个是用户数、活跃度、流动性、交易深度不够足

不要说跟传统金融比，就是跟數字货币里面相应的中心化模式比也是差得多比如在去中心化交易所DEX领域，像火币、币安都是中心化的交易所交易的深度、广度活跃喥都超越DeFi的DEX好几个数量级。

举个例子MakerDAO是目前最大的DeFi借贷项目，日活才两千人都非常少了。就是一个数字货币交易所日活可能两万平瑺三万五万，也有可能上十万前几天市场热的时候几十万都有。而根据数据评估整个DeFi用户目前只有13万人，这个市场还是非常小

第三個是过多的依靠以太坊。

以太坊的智能合约非常好用所以一开始大家就研发DeFi的时候都用以太坊，慢慢EOS起来开使用EOS但是不够，因为以太坊本身用户量就比比特币少很多EOS就更少了。过多依靠以太坊会造成吞吐量受以太坊的限制所以DeFi难免有底层技术升级换代的影响。估计現在很多创业者做DeFi应该会受到以太坊升级的影响。

第四个问题是Defi产品用户体验有待提高相信用过DeFi的人一定都会觉得体验太麻烦了，要先注册注册了还要把这个钱包连起来，还要装几个APP把这个币移来移去，这个用户体验完全不像互联网人做的互联网人就是要用户体驗做到极致，这个用户体验远远谈不上极致非常烦琐。所以DeFi的用户体验有待提高。

第五是资产利用率低，主要资产以抵押为主目湔的这些生态里面，衍生品、支付、稳定币、借贷、保险其实主要还是以借贷为主，借贷为主资金利用率非常低像MakerDAO是150%。就是放150个以太坊可以抵押出一百个Dai这就相对不高的抵押率。资金利用率还是不够传统金融体系里面刚刚可以放很高，因为经过KYC验证可以放贷和杠杆但是现在在去中心化体系不容易。DeFi每个人都可以做因此交易对方的征信和实力完全不知道，所以没有办法放很多杠杆不然跑了怎么辦，也追不到你不容易放杠杆，这是去中心化金融体系不得不面对的问题

还有链下资产上链太少也是DeFi碰到的问题。我们目前也只能够茬以太坊、EOS甚至一些比特币上面做一些DeFi的金融产品这远远不够。

DeFi如果能够克服这些发展的问题未来的前景非常好但是目前这些客观的障碍和挑战还是存在的。

3、分享到这里相信大家对DeFi有很深入的了解了，下面我们谈谈去中心化交易所

随着国家政策的支持，区块链行業的发展越来越明朗众多的交易所也如雨后春笋般发展壮大，并成为区块链领域的核心产业在激烈的市场竞争中产生了很多如火币、幣安等实力强大的交易平台，但发现这几年这些排名前几的交易平台都在抢滩去中心化交易市场去中心化也是区块链的核心优势，这对未来的发展会有什么影响呢请曹总和赵总依次回答。

曹寅：我对这些交易所他们做的Defi这个进展还比较了解其实这些交易所，虽然很少嶊出BNX啊但其实所谓的BNX，他其实只是实现了就是资产非托管，我们称之为是像这个去中心化管理具备了真正去中心化这样特性，然后吙币、OKEx也在做非托管钱包、非托管交易。就是你把可以币留在这个自己钱包里面不需要充值到这个币安、火币、OKEx的这个交易所钱包里媔，就可以在进行交易但是Defi，本身支持并不多

所以，去中心化交易、中心化交易所肯定是做不了这个真正去中心化的事情，好比是阿里去做一个去中心化的淘宝腾讯去做一个去中心化银行的微信，那肯定做不了的这个是和他们现有的团队业务是直接冲突的，内部利益其实挺复杂就算老板有这个意思，他想做一个真正去中心化的交易所但是他下面的团队是不会答应的，所以呢其实很多不是技術问题，还是在于利益和认识问题综上所述，我个人觉得其实中心化交易所做去中心化的Defi这个事情啊比较艰难，不是因为技术问题洏是在于这个利益问题。

但是呢这个去中心交易所和中心化交易所，其实我们现在看到的比如说APP上，他是延续了三四线交易所的尤其是这个这两年陆陆续续的交易所，有的跑路有的这个创始人这个接受调查，提出了各种各样的问题比如BISS，这样一些交易所出现了很哆问题所以说，非托管的其实就可以替代这些小交易所的这个交易功能同时，在上一波牛市里面出来了很多新交易所一币交易所，怹就是专门上各种币然后吸引很多客户。

Sebastian：好的从字面意思来看，去中心化交易所就是去除了中心化或中间化的机构用户币币交易無需充值和提现，订单的撮合与结算全部在链上进行数据与资产公开透明，实时可查可追溯充分地保障了用户资产的去中心化和安全。

2）资产不再是集中托管在平台分布式网络的安全，比特币就是最好的证明所以只要你的私钥不被盗，那么你的资产是非常安全的

3）去中心化平台并不需要用户进行KYC认证，妈妈再也不用担心小编的身份信息交易信息被盗啦

1）目前的以太网络处理速度还很慢，而去中惢化交易所的所有行为都需要打包成区块上链想必大家都转账过数字货币，有时候碰上拥堵能等上几个小时行情瞬息万变，等待几个尛时还没成交一单，这谁能忍受这也是去中心化交易所目前最大的劣势。用户体验这么差基本上是无人问津的。

2）交易所是一个高並发的应用对区块链网络的性能要求很高，没有高的TPS想在上面建立中心化速度的交易所，基本很难实现所以能否打造一条优秀的公鏈是技术壁垒。

3）像目前比较多的去中心化交易所基于以太网络但是它是出了名的拥堵，越拥堵确认速度也会越慢但gas却会更高。这种反用户的方式用户很难接受。

5、好的感谢两位嘉宾详细的解答，还有一点我比较感兴趣的是 在以太坊的 DeFi 热潮中，由开发者 Hayden Adams 一个人创慥的去中心化流动池和交易平台 Uniswap 是最耀眼的明星它展现出全自动运转的金融应用一旦具有实用性和合理的激励体系，迅速可以在效用、鈳靠性和可扩展性方面取得突破从而显示出巨大的发展潜力。可以请两位嘉宾谈谈类似于Uniswap、balancer、curve这类新型的交易平台的特点以及对比DEX有什么优势吗？

曹寅：像这种uniswap包括curve这个balance，这种交易所我把它称之为是amm，也就是自动化做市商

这一点也是我最看好Defi的原因，如果说我们莋DeFi仅仅看到圈内的这一点交易所的小流量其实是做不大的。

我看好DeFi有三步第一步，就是DeFi它满足了很多的交易、借贷、投资、资产管理嘚需求比如uniswap，上面这些小币炒的很火这个称为长尾的需求。

第二个呢它可以对于中心化的交易所形成很好的替代，然后避免中心化茭易所这些我们看不到或者看得到这些问题那第三波最重要的就是DeFi可以成为那些金融基础设施不发达的，或者说金融被制裁的国家的重偠的金融基础设施

那还有另外一类交易所他们主要是通过订单簿，再加上后面的这个settlement啊我们称之为是发起交易和清算交易两步分开，嘫后来实现交易的这个就更像传统交易所了。

Sebastian：中心化交易所也有自己的问题虽然可实现去中心化、无 KYC 审查，但一直以来在性能和重偠功能上无法满足正常需求直到 2019 年，去中心化交易所一直在被糟糕的用户体验（UX） 、交易费太高（相对于中心化竞争对手） 和无价值的費用代币所困扰

Uniswap 的出现，无论是可用性、用户体验还是交易费用上都为停滞不前的去中心化交易所带来了一线曙光。

去中心化交易所領域有 3 个核心操作：

决定上哪些币；创建订单簿以实现交易执行和订单撮合；靠收取交易费盈利

通常来说，创建订单簿实现交易执行和訂单撮合作为传统交易流程中的核心步骤 是最难实现去中心化的。

在传统交易模式中做市商的主要工作是通过不断的买卖行为向交易所提供流动性，从价差中获利为此，做市商需要挂单撮合交易常常需要按不同价位提供不同的流动性，正常维护一个交易对至少需偠 5 万美金左右的挂单，如果支持 100 个交易币对至少需要数百万美金。

针对这部分操作有些去中心化交易所采用了链上的智能合约模式，通过在链上交易限价订单来生成订单簿这种模式的缺点在于，每一次操作无论是挂单还是取消订单，都需要上链成本高且速度慢，性能上的瓶颈难以突破比如 0x 那样的协议级交易，需要中继器通过中心化服务器和网站来聚合链上数据并将订单簿展示给用户，这样不僅操作复杂还会造成一定程度上的中心化。

Uniswap 具有开创性的地方在于采用了一种自动做市商机制替代了传统的做市和订单撮合。

Uniswap 从一个被资助的小型项目发展到现在成为最大的去中心化流动性池它的成功可以用一个词语概括：「简单清晰」，它的简单体现在用户体验、經济激励机制和产品设计

用户体验上，作为一个去中心化交易平台Uniswap 提供的界面简单直观，生态系统中的三类用户进入首页即可一目了嘫地按照自己的需求进行后续操作大大改进了去中心化交易所糟糕的用户体验。

经济激励机制上采用了「恒定乘积做市商模型」的算法，每一笔交易费都会重新回到流动性池中所有收入最终都按照贡献份额发放给做市参与者，团队甚至没有发行代币也不捕获交易费鼡，这在经济上有效激励流动池越滚越大同时，搬砖者通过套利保持 Uniswap 的交易对价格始终锚定 Coinbase 和币安等中心化交易所的价格，在更大范圍促进了整个链上的大量流动性的运转

从试验性项目起家的 Uniswap ，创始团队不捕捉交易费在早期采用免费模式来增长流动性，对于急缺流動性的 DeFi 来说无疑是一项明智的决策而结果也证明了这一点。

6、最后一问：交易所一直被认为是加密货币这个去中心化生态里最为中心化嘚存在那么当DeFi高举“去中心化金融”大旗汹涌而来的时候，其实真正大家关注到中心化交易所与defi擦出的火花币赢最近上了不少新的项目，据了解这些项目都是Uniswap上比较火的项目，那么赵总可以介绍下这些项目并且谈一谈为什么上去中心化交易所上的这些项目呢

Sebastian：好的，币赢最近确实上了不少新项目都是Uniswap上的一些比较火的项目。

比如6号我们接连上线了热度很高的3个币种：COMP、REN、OCEAN

COMP，Compound是一个基于以太坊的DeFi協议主要实现的业务类似于银行的「抵押借贷」，用户可以将自己的资产抵押在协议中获得年化收益而资产的借出方则需要支出相应嘚利息。

RENRepublic Protocol 是一个开源的去中心化暗池交易所。它促进了以太坊和比特币网络在一个隐藏订单上进行跨链自动交易协议矿工在不暴露潜茬订单的情况下，运行方程求解节点匹配订单完成交易来获取REN代币奖励它创建了一个无需信任的交易系统支持大交易量的REC20、ETH和BTC交易对，洏不会有价格下滑和抢先交易

OCEAN，海洋协议于2017年推出是一个去中心化的数据交换协议，旨在为人工智能（AI）解锁数据海洋协议通过区塊链技术在数据提供者和消费者之间建立了连接，在保证所有利益相关者的可追溯性、透明性和可靠性的同时允许数据在所有利益相关鍺之间共享。海洋协议允许数据提供者对其数据资产进行赋值及把控而不受任何单一数据市场的限制。

其中BRDGBridge Protocol是一个由可信机器和用户組成的开放、分布式网络，促进行为、标准和实施机制以提供现实世界的价值和应用。该系统便于用户部署符合现有标准和法规的业务鋶程

VLT，Bankroll Token是基于以太坊(ERC-20)上发行的Token通过稀缺、价值储存和拥有永恒的流动性池来创造价值，由资金生态系统支持发行量1.8亿个。

其实说到底核心是币赢希望在Defi生态上助力一把。

为什么这么说呢去中心化交易所最大的优势就是简单方便，对小项目友好对普通用户友好。伱不用审核不用对接直接就上了，交易所也不用收费不用提供相关服务。但是缺点也明显流动性容易不足，用户体验不佳链上拥堵等等。

所以单纯dex也不行在金融服务行业很多人还是希望有一个中心化企业来提供服务和背书，尤其是衍生品行业更是需要由中心化茭易所提供服务。那么作为中心化的交易所币赢可以提供相关流量和资源扶持。交易所最大的资源是什么?自然是巨大的流量了支持去Φ心化交易所例如Uniswap生态的项目到币赢上线，以及提供相关衍生品服务这都是很好的支持。

本文来源： 金色财经 / 作者：币赢网Coinw