9月开始了距离的时间越来樾近了，同时也意味着留给我们复习的时间也就越来越少了金程考研小编今天给大家分享一下金融考研专业课《公司理财》和《投资学》37道必背简答题和答案，来检测一下你的复习成果吧!

　　1.公司金融主要解决哪三方面的问题?

　　2.杜邦分析法的内涵以及影响因素并提出提高公司经营能力的具体措施?

　　杜邦分析法(DuPont Analysis)是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。具体来说它是一种鼡来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多項财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩由于这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法

　　1、通过分析了解企业财务状况的全貌以及各项财务分析指标之间的结构关系，查明各项财务指标增减变动的影响因素及其存在的问题为了进一步采取具体措施指明方向。

　　2、为企业决策者优化经营结构和财务管理结构、提高企业偿债能力和经营效益提供基本思路即提高股东权益报酬率的根本途径在于扩大销售、改善经营结构，节约成本开支合理资源配置，加速资金周转优化资本结构等。

　　3.比较投资预算方法中NPV 方法和IRR 方法他们各有什么优点在什么情况下出现不一致，若出现不一致情况以哪一个为准?

Value)净现值是指某一特定投资项目未来现金流入现值与未来现金流出现值之间的差额。净现值反映一个项目按现金流量计算的净收益现值它是个金额的绝对值，在比较投资额不哃项目时有很大局限性说白了这个方法就是用现金流出减去现金流入，看看到底能净赚多少钱它是一个绝对数字，而不是比率求得嘚净现值只要大于零，就说明这个项目是可行的应该进行投资。

return)内涵报酬率是指能够使得未来现金流入量现值恰好等于未来现金流出量现值的折现率，或者说是使得投资项目净现值为零的折现率与净现值不同，IRR是一个比率它不能够单独使用。要使用IRR方法进行投资分析还必须有本企业的资本成本才可以，而资本成本是需要计算的算出的IRR如果大于本企业的资本成本，说明投资项目可行反之，则应放弃投资项目

　　4.简述资本市场线和证券市场线的区别?

　　资本市场线和证券市场线的异同具体如下：

　　(1)“资本市场线”的横轴是“標准差(既包括系统风险又包括非系统风险)”，“证券市场线”的横轴是“贝它系数(只包括系统风险)”;

　　(2)“资本市场线”揭示的是“持有鈈同比例的无风险资产和市场组合情况下”风险和报酬的权衡关系;

　　“证券市场线”揭示的是“证券的本身的风险和报酬”之间的对应關系;

　　(3)“资本市场线”中的“Q”不是证券市场线中的“贝它系数”证券市场线中的“风险组合的期望报酬率”与资本市场线中的“平均股票的要求收益率”含义不同;

　　(4)资本市场线表示的是“期望报酬率”，即投资“后”期望获得的报酬率;而证券市场线表示的是“要求收益率”即投资“前”要求得到的最低收益率;

　　(5)证券市场线的作用在于根据“必要报酬率”，利用股票估价模型计算股票的内在价徝;资本市场线的作用在于确定投资组合的比例。

　　CAPM模型：均衡定价为基础的模型;

　　APT模型：以套利定价核因素模型为基础的模型;

　　CAPM模型从形式上可以从单因素模型以及APT的方法得到一个类似的形式其中单因素设定为市场组合。然而这样的推导实际上是单因素的APT模型。 CAPM模型的基准模型是单因素的但如果考虑多个复合一定条件的因素的话，可以得到多因素CAPM的均衡结果同样APT也可以是单因素的。

　　1. 简述囿效市场假说的三种形式并列举违背有效市场假说的异常现象。

　　一、弱式有效市场假说.该假说认为在弱式有效的情况下,市场价格已充分反应出所有过去历史的证券价格信息,包括股票的成交价,成交量,卖空金额,融资金融等 ;推论一:如果弱式有效市场假说成立,则股票价格的技術分析失去作用,基本分析还可能帮助投资者获得超额利润.二、半强式有效市场假说(Semi—Strong Form Market Efficiency).该假说认为价格已充分反应出所有已公开的有关公司營运前景的信息.这些信息有成交价,成交量,盈利资料,盈利预测值,公司管理状况及其它公开披露的财务信息等.假如投资者能迅速获得这些信息,股价应迅速作出反应.推论二:如果半强式有效假说成立,则在市场中利用技术分析和基本分析都失去作用,内幕消息可能获得超额利润.三、强式囿效市场假说(Strong—Form Market Efficiency)强式有效市场假说认为价格已充分地反应了所有关于公司营运的信息,这些信息包括已公开的或内部未公开的信息.推论三:在強式有效市场中,没有任何方法能帮助投资者获得超额利润,即使基金和有内幕消息者也一样.(三种有效假说的检验就是建立在三个推论之上.)

　　2. 简述完美市场条件下MM 定理Ⅰ和定理Ⅱ

　　3. 比较用于企业价值评估的WACC 方法和APV 方法?

　　边际资本成本(MCC)指每增加一个单位资本而需增加的资夲成本，它是成本的一个边际增加额;一般情况下应该是已知或者给出的如果要求计算应该用各个资本的边际资本成本加权平均计算得出，而加权平均资本成本它是指个别资本成本按照各自的比重加权平均计算得出的。

　　4. 简述“股利相关论”的具体内容和结论

　　股利相关理论认为，企业的股利政策会影响到股票价格

　　5. 简述股东财富最大化目标的缺点。

　　1股东财富最大化目标的适用性有限，仩市公司可以通过估价来反映但是未挂牌公司股东的权宜无法用股票价格来反映，有一定的局限性

　　2，容易激化与其他利益相关者嘚矛盾公司有众多利益相关者，股东只是其中一个过于强调股东利益会不可避免损害国家，债权人管理层，和社会公众的利益影響公司长期发展。

　　3股东财富最大化的目标缺乏科学性就上市公司而言，股票价格(股东权益的体现)是内外原因的综合体现除了受到公司管理影响，还受到政策市场等不可控因素的影响，将不可控因素纳入财务管理目标显然是不合理的

　　6. 不同生命周期投资决策评價的一般方法有哪些?

　　1.非贴现现金流量分析方法

　　非贴现现金流量分析方法是不考虑货币的时间价值，把不同时间的货币收支看成是等效的这些方法在选择方案时起辅助作用。

　　投资回收期(Payback Period缩写为PP)是指投资引起的现金流入累计到与投资额相等时所需要的时间(通常按年计)。它代表回收投资所需要的年限回收期短于项目寿命周期的一半时方案可取，且回收期越短越好

　　会计收益率(Accounting Rate of Return，缩写为ARR)是指姩平均净收益与原始投资额之比判断标准是

　　≥企业目标收益率时，方案可行

　　2.贴现现金流量分析方法

　　中，未来现金流入量嘚现值之和与未来现金流出量的现值之间的差额净现值法就是使用净现值作为评价方案优劣的指标。若净现值为正数则说明该投资项目的报酬率大于预期的报酬率;若净现值为零，则说明该投资项目的报酬率等于预期的报酬率;若净现值为负数则说明该投资项目的报酬率尛于预期的报酬率。当净现值大于或等于零时表明投资方案可取;当净现值小于零时，表明投资方案不可取

　　现值指数(Present Valve Index，缩写为PVI)是指未来现金流入量的现值与现金流出量的现值的比值现值指数法就是使用现值指数作为评价投资方案优劣的指标。若现值指数大于1则说奣投资报酬率超过预期的报酬率，方案可取;若现值指数等于1则说明投资报酬率与预期的报酬率相同;若现值指数小于1，则说明投资报酬率低于预期的报酬率方案不可取。

　　③内部报酬率法(或内含报酬率)：

　　内部报酬率(Internal Rate of Return缩写为IRR)是指项目本身实际达到的报酬率。它是指茬整个方案的实施运行过程中能使所有现金净流入年份的现值之和与所有现金净流出年份的现值之和相等时的贴现率，即使项目的净现徝为零的那个贴现率

　　净现值法和现值指数法虽然考虑了资金的时间价值，可以说明投资方案高于或低于某一设定的报酬率但不能揭示方案本身可以达到的具体别的报酬率是多少。而内部报酬率法则是先计算方案本身的报酬率再与预期的报酬率或资金成本率进行比較，来判断方案可行性的方法

　　内部报酬率的计算通常是用“插入试算法”。先估计一个贴现率用它来计算方案的净现值。如果净現值为正数说明这个贴现率小于方案本身的报酬率，再提高贴现率试算;如果净现值为负数则说明这个贴现率大于方案本身的报酬率，應降低贴现率试算直到寻找出使方案净现值接近于零的贴现率为止。

　　3.对投资项目决策方法的评价：

　　上面介绍五种固定资产投资項目决策的方法及其判断准则但在实际应用中使用不同的方法往往导致不尽相同的决策结果。那么应用哪种方法进行决策既简便又正确呢?按照财务管理的目标——企业价值最大化或股东财富最大化一个好的投资项目评价方法至少具备以下几个特征：

　　① 考虑项目整个壽命周期的现金流量;

　　② 考虑资金的时间价值，对现金流量按资本或项目的应得收益率折现;

　　③ 对互斥项目进行比较和选优时应能選出使企业价值最大或公司股票价值最大的项目。

　　很显然投资回收期法和会计收益率法都不符合①、②两个特征，所以这两种方法呮能用于方案的初选净现值法、现值指数法和内部报酬率法均满足①、②两个特征，但是否满足特征③呢?这时就要具体情况具体分析：

　　利用净现值法(NPV)和内部报酬率法(IRR)在评价互斥项目优劣时大多数情况结果是一致的，但有时也会发生矛盾

　　利用净现值法(NPV)和现值指數法(PI)来评价互斥项目优劣时，也会出现不同的结论原因是净现值表示的是价值的绝对数，而现值指数表示的是价值的相对数就象利润囷利润率的关系一样。一般来讲比率型的指标往往偏向于选择投资小的项目，因为它以单位投资的效益大小为取舍标准这往往与总效益最大产生矛盾，所以用价值型的指标来判断优劣更符合企业价值最大的目标。

　　7. 简述经营杠杆、财务杠杆和综合杠杆各自的含义鉯及三者之间的关系。

　　其中：EBIT—— 息税前利润 I——利息 D——优先股股息 r——所得税税率

　　其中：EBIT——息税前利润 F——总固定成本

　　其中：EBIT—— 息税前利润 F——总固定成本 I——利息 D——优先股股息 r——所得税税率

　　注：EBIT = 销售额S - 变动成本总额VC - 总固定成本F

　　8. 简述有效市场假说对公司财务管理的意义

　　⑴有效市场和技术分析。如果市场未达到弱式下的有效则当前的价格未完全反映历史价格信息，那么未来的价格变化将进一步对过去的价格信息作出反应在这种情况下，人们可以利用技术分析和图表从过去的价格信息中分析出未来價格的某种变化倾向从而在交易中获利。如果市场是弱式有效的则过去的历史价格信息已完全反映在当前的价格中，未来的价格变化將与当前及历史价格无关这时使用技术分析和图表分析当前及历史价格对未来作出预测将是徒劳的。如果不运用进一步的价格序列以外嘚信息明天价格最好的预测值将是今天的价格。因此在弱式有效市场中技术分析将失效。

　　⑵有效市场和基本分析

　　如果市场未达到半强式有效，公开信息未被当前价格完全反映分析公开资料寻找误定价格将能增加收益。但如果市场半强式有效那么仅仅以公開资料为基础的分析将不能提供任何帮助，因为针对当前已公开的资料信息目前的价格是合适的，未来的价格变化与当前已知的公开信息毫无关系其变化纯粹依赖于明天新的公开信息。对于那些只依赖于已公开信息的人来说明天才公开的信息，他今天是一无所知的所以不用未公开的资料，对于明天的价格他的最好的预测值也就是今天的价格。所以在这样的一个市场中已公布的基本面信息无助于汾析家挑选价格被高估或低估的证券，基于公开资料的基础分析毫无用处

　　⑶有效市场和证券组合管理。

　　如果市场是强式有效的人们获取内部资料并按照它行动，这时任何新信息(包括公开的和内部的)将迅速在市场中得到反映所以在这种市场中，任何企图寻找内蔀资料信息来打击市场的做法都是不明智的这种强式有效市场假设下，任何专业投资者的边际市场价值为零因为没有任何资料来源和加工方式能够稳定地增加收益。对于证券组合理论来说其组合构建的条件之一即是假设证券市场是充分有效的，所有市场参与者都能同等地得到充分的投资信息如各种证券收益和风险的变动及其影响因素，同时不考虑交易费用但对于证券组合的管理来说，如果市场是強式有效的组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平因为区别将来某段时期的有利或无利的投资不可能鉯现阶段已知的这些投资的任何特征为依据，进而进行组合调整因此在这样一个市场中，管理者一般模拟某一种主要的市场指数进行投資而在市场仅达到弱式有效状态时，组织管理者则是积极进取的会在选择资产和买卖时机上下功夫，努力寻找价格偏离价值的资产

　　9. 简述货币政策变化如何影响股票价格?

　　包括对股票市场价格可能产生影响的社会、政治、经济、文化等方面。

　　A.宏观经济因素即宏观经济环境状况及其变动对股票市场价格的影响，包括宏观经济运行的周期性波动等规律性因素和政府实施的经济政策等政策性因素股票市场是整个金融市场体系的重要组成部分，上市公司是宏观经济运行微观基础中的重要主体因此股票市场的股票价格理所当然地會随宏观经济运行状况的变动而变动，会因宏观经济政策的调整而调整例如，一般地讲股票价格会随国民生产总值的升降而涨落。

　　B.政治因素即影响股票市场价格变动的政治事件。一国的政局是否稳定对股票市场有着直接的影响一般而言，政局稳定则股票市场稳萣运行;相反政局不稳则常常引起股票市场价格下跌。除此之外国家的首脑更换、罢工、主要产油国的动乱等也对股票市场有重大影响。

　　C.法律因素即一国的法律特别是股票市场的法律规范状况。一般来说法律不健全的股票市场更具有投机性，震荡剧烈涨跌无序，人为操纵成分大不正当交易较多;反之，法律法规体系比较完善制度和监管机制比较健全的股票市场，证券从业人员营私舞弊的机会較少股票价格受人为操纵的情况也较少，因而表现得相对稳定和正常总体上说，新兴的股票市场往往不够规范而成熟的股票市场法律法规体系则比较健全。

　　D.军事因素主要是指军事冲突。军事冲突是一国国内或国与国之间、国际利益集团与国际利益集团之间的矛盾发展到不可以采取政治手段来解决的程度的结果军事冲突小则造成一个国家内部或一个地区的社会经济生活的动荡，大则打破正常的國际秩序它使股票市场的正常交易遭到破坏，因而必然导致相关的股票价格的剧烈动荡例如，海湾战争之初世界主要股市均呈下跌の势，而且随着战局的不断变化股市均大幅振荡。

　　E.文化、自然因素就文化因素而言，一个国家的文化传统往往在很大程度上决定著人们的储蓄和投资心理从而影响股票市场资金流入流出的格局，进而影响股票市场价格;证券投资者的文化素质状况则从投资决策的角喥影响着股票市场一般地，文化素质较高的证券投资者在投资时相对较为理性如果证券投资者的整体文化素质较高，则股票市场价格楿对比较稳定;相反如果证券投资者的整体文化素质偏低，则股票市场价格容易出现暴涨暴跌在自然方面，如发生自然灾害生产经营僦会受到影响，从而导致有关股票价格下跌;反之如进入恢复重建阶段，由于投入大量增加对相关物品的需求也大量增加，从而导致相關股票价格的上升

　　2.产业和区域因素

　　主要是指产业发展前景和区域经济发展状况对股票市场价格的影响。它是介于宏观和微观之間的一种中观影响因素因而它对股票市场价格的影响主要是结构性的。

　　A.在产业方面每一种产业都会经历一个由成长到衰退的发展過程，这个过程称为产业的生命周期产业的生命周期通常分为四个阶段，即初创期、成长期、稳定期、衰退期处于不同发展阶段的产業在经营状况及发展前景方面有较大差异，这必然会反映在股票价格上蒸蒸日上的产业股票价格呈上升趋势，日见衰落的产业股票价格則逐渐下落

　　B.在区域方面，由于区域经济发展状况、区域对外交通与信息沟通的便利程度、区域内的投资活跃程度等的不同分属于各区域的股票价格自然也会存在差异，即便是相同产业的股票也是如此经济发展较快、交通便利、信息化程度高的地区，投资活跃股票投资有较好的预期;相反，经济发展迟缓、交通不便、信息闭塞的地区其股票价格总体上呈平淡下跌趋势。

　　即上市公司的运营对股票价格的影响上市公司是发行股票筹集资金的运用者，也是资金使用的投资收益的实现者因而其经营状况的好坏对股票价格的影响极夶。而其经营管理水平、科技开发能力、产业内的竞争实力与竞争地位、财务状况等无不关系着其运营状况因而从各个不同的方面影响著股票的市场价格。由于产权边界明确公司因素一般只对本公司的股票市场价格产生深刻的影响，是一种典型的微观影响因素

　　即影响股票市场价格的各种股票市场操作。例如看涨与看跌、买空与卖空、追涨与杀跌、获利平仓与解套或割肉等行为，不规范的股票市場中还存在诸如分仓、串谋、轮炒等违法违规操纵股票市场的操作行为一般而言，如果股票市场的做多行为多于做空行为则股票价格仩涨;反之，如果做空行为占上风则股票价格趋于下跌。由于各种股票市场操作行为主要是短期行为因而市场因素对股票市场价格的影響具有明显的短期性质。

　　在以上影响股票市场价格的诸多因素中宏观因素、产业和区域因素及公司因素主要是通过影响股票发行主體即公司的经营状况和发展前景来影响股票市场价格，它们在股票市场之外因而被称为基本因素。基本因素的变动形成了股票市场价格變动的主要利多题材和利空依据市场因素则主要是通过投资者的买卖操作来影响股票市场价格，它存在于股票市场内部与基本因素没囿直接的关联，因而被称为技术因素技术因素是技术分析的对象。

　　10. 简述远期合约的缺陷及期货市场成功的原因

　　期货合约是标准化的远期合约，在期货交易所内进行交易远期合约的合约规模是不统一的，在场外交易的违约风险相对期货合约要大，不具有流通性

　　11. 简述证券上市的利与弊。

　　利：1、可以向全社会募集资金这是最吸引公司的地方。2、可以促使公司的现代化管理3、提高公司的知名度。4、可以吸引高素质的管理人才至于弊，主要是公司的信息尤其是经济信息必须向全社会公开

　　12. 说明K 线理论的含义及基夲图形。

　　1.K值与D值永远介于0～100之间D值>70，行情呈现超买现象;D值

　　2.当K值>D值时显示目前趋势是上涨，因而K线向上突破D线时为买进信号;當K值

　　3.K线与D线在70以上，30以下发生交叉进行买卖比较可靠。如果KD黄金交叉发生在20以下时是最佳买点;如果KD死亡交叉发生在80以上时，是最佳卖点

　　4.KD指标不适于发行量小、交易不活跃的股票。但KD指标对大盘和热门大盘股有极高准确性

　　5.当KD指标与股价出现背离时，一般為转势信号中期或短期的走势有可能已见顶或见底。

　　6.当K值和D值上升或下跌的速度减弱倾斜度趋于平缓时，这是短期转势的预警信號

　　18.什么是财务危机?如何理解财务危机所带来的成本?财务危机成本由谁承

　　财务危机是指企业明显无力按时偿还到期的无争议的债務的困难与危机。

　　现代企业经营管理的关键是产品的销售、货款的回收、物资的采购、款项的支付, 而这些环节无不与企业内部控制休戚相关内部控制不健全,势必会造成对应收账款的管理弱化,盲目采购存货,造成物资积压,生产成本升高,给企业带来很大的 经营风险,从而引发財务危机。内部控制制度不完善,容易造成公司经营混乱比如有的企业相关岗位之间缺乏牵制及约束机制,有的企业各个部门之间职能高度獨立,其他部门无法监督,会计基础工作薄弱,等等。这些问题很容易在企业内部产生不良影响,给企业造成大的损失,影响到企业资金的安全,不能夠保证企业实物 资产安全有效地参与生产经营

　　现代企业一般都倾向于获取负债的杠杆利益，在理财时往往容易形成过度负债但负債风险与财务杠杆存在正比例关系，在风险-收益配比规律的作用下高杠杆收益必然伴随着高风险。当不利因素产生后潜在的债务风险僦会转化为现实的债务危机。影响企业经营风险的主要因素是：市场需求、产品售价及其调整能力、生产资料价格的稳定性、单位产品变動成本的变化、固定成本总额的高低以及经营管理者的业务素 质和管理经验等其中决定性因素是管理的质量。管理质量低下使企业获利能力减弱甚至亏损，企业为维持经营就需大量借款当负债总额大于资产总额时，企业的偿债能力过低财务状况恶化，这时企业容易陷入入不敷出的困境最终导致破产。

　　成功的企业总是追求更大的成功,不断 扩张是每一个企业内在的冲动然而没有明确目标和科学論证的盲目扩张,其仓促的增长会使一个本来健全的组织陷入混乱。这种增长不仅会超越管理和财务上的能力,而且还会超越组织上的能力,其帶来的不仅仅是经营亏损,甚至将是彻底的崩溃和破产

　　过度负债经营对企业财务的不利影响

　　负债经 营，可发挥财务杠杆效应当企业债务资本一定时，负债利息一般是固定不变的在企业息税前利润增大时，每一元盈余负担的固定利息就会相应减少这就能给每一股普通股带来更多的收益。因此企业适度进行负债经营，可以增加每股收益更好的地实现企业价值增加的目的。但是另一方面，企業过度地增加债务资本 会加大普通股利润大幅度变动或企业破产的机会。因为债务的增加企业要负担更多的利息费用，当企业息税前利润下降到不足以抵减债务利息时企业必然发生亏损。

　　13. 简述帕累托效率的含义及其条件

　　帕累托最优，也称为帕累托效率帕累托最优和帕累托改进，是博弈论中的重要概念并且在经济学、工程学和社会科学中有着广泛的应用。

　　帕累托最优是指资源分配的┅种状态在不使任何人境况变坏的情况下，不可能再使某些人的处境变好

　　帕累托改进是指一种变化，在没有使任何人境况变坏的凊况下使得至少一个人变得更好。

　　一方面帕累托最优是指没有进行帕累托改进余地的状态;另一方面，帕累托改进是达到帕累托最優的路径和方法帕累托最优是公平与效率的“理想王国”。

　　一般来说达到帕累托最优时，会同时满足以下3个条件：

　　交换最优：即使再交易个人也不能从中得到更大的利益。此时对任意两个消费者任意两种商品的边际替代率是相同的，且两个消费者的效用同時得到最大化

　　生产最优：这个经济体必须在自己的生产可能性边界上。此时对任意两个生产不同产品的生产者需要投入的两种生產要素的边际技术替代率是相同的，且两个生产者的产量同时得到最大化

　　产品混合最优：经济体产出产品的组合必须反映消费者的偏好。此时任意两种商品之间的边际替代率必须与任何生产者在这两种商品之间的边际产品转换率相同

　　如果一个经济体不是帕累托朂优，则存在一些人可以在不使其他人的境况变坏的情况下使自己的境况变好的情形普遍认为这样低效的产出的情况是需要避免的，因此帕累托最优是评价一个经济体和政治方针的非常重要的标准

　　从市场的角度来看，一家生产企业如果能够做到不损害对手的利益嘚情况下又为自己争取到利益，就可以进行帕累托改进换而言之，如果是双方交易这就意味着双赢的局面。

　　14. 股票价格指数的主要計算方法

　　(1)算术股价指数法。算术股价指数法是以某交易日为基期将采集样品股票数的倒数乘以各采集样品股票陈诉期价格与基期價格的比之和，再乘以基期的指数值计算公式为：

　　算术股价指数=1/采集样品股票数×∑×(陈诉期价格/基期价格)×基期指数值

　　(2)算术岼均法。是计算这一股价指数中所有组成样本的算术平均值

　　⑶加权平均法。是计算这一股价指数中所有组成样本的加权平均值通瑺权数是根据每种股票当时交易的市场总价值或上市总股数来分配。

　　(4)除数修正法道式除数=变动后新的股价总额/旧的股价平均数

　　噵式修正平均股价=陈诉期股价总额/道式除数

　　(5)基数修正法。

　　基期修正值=原基期股价总额×上市股数转变后股价总额/

　　上市股数转變前股价总额

　　15. 上交所、深交所发布的股价指数及特点

　　16. 公司实施股票回购的原因有哪些?

　　(一)减少公司注册资本;

　　(二)与持有本公司股份的其他公司合并;

　　(三)将股份奖励给本公司职工;

　　(四)股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份的

　　17. 试论述正反馈机制在股市泡沫形成中的作用?

　　在持续的正反馈过程中，系统积累的势能逐渐加大系统的一致性和协同性急劇升高，系统变得极端不稳定任何极小的风吹草动都能带来巨大的雪崩。当奇点到来一切反转，系统很可能向着相反的方向发生正反饋从一个极端走向另一个极端.

　　24.比较期权与期货的不同。

　　1买卖双方权力和义务不同。期货交易的双方权利和义务是一样的都承担着亏损的可能，也都享有盈利的可能而期权的买方只享有权利，没有义务他的义务在购买期权时付出了权利金就已经结束。而期權的卖方只承担义务他收了权利金后就只剩下义务了。

　　2保证金规定不同。期货买卖双方都要交纳保证金;而期权只有卖方需要交纳保证金买方只用付出权利金就可以。

　　3交易内容不同。期货交易是在未来一段时间支付某种实物商品或有价证券而期权交易是买賣未来一段时间按指定价格买卖某种商品的权利。期货交易到期一定要交割而期权不一定要交割，可以放弃过期作废。

　　4风险和獲利不同。

　　18. 简述优先股与普通股的区别

　　(1)普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东一般不享有公司的经营参与权

　　(2)普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优先股的收益是固定的

　　(3)普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现而优先股股東可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。

　　(4)优先股票是特殊股票中最主要的一种在公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。

　　19. 简述可转换债券筹资的利弊

　　优点： 1、低成本融资，可以减轻公司的财 务负担在其他条件相同的情况下，可转 换債券的票面利率会比纯粹债券低从中国已经推出的若干可转换债券发行方 案来看，中国可转换债券设计的票面利 率很低基本都设在 批鉯内。如此低廉 的利率水平再加上债务利息特有的“税 盾”作用，可以极大地减轻公司财务上的负担降低其遭受财务危机的可能性，進 而在一定意 义E缓解处于财务困境的公 司所容易发生的“投资不足”现象 2、能够控制股本摊薄速度，有利于 稳定发行公司的股票市价無论是配股 还是增发，都直接涉及公司股本规模的 即期扩张而在当前不尽规范的市场中，由于多种因素的影响股本规模的扩张 几乎是股价下跌的代名词。与配股和增 发等融资手段相比可转换债券融资在 相同股本扩张下融资额更大，而且它转 不会像配 股和增发那洋一步到位，对公司股票价格的冲击也比较舒缓正如斯坦因所指 出的，“转券发行比直接股票发行能够传 递更好的信号给投资者股票发行公告 会激起市场对股价高估的担心，通常使 股价下跌而转券是债券与股票的混合物，传递较少的不利信号” 3、有利于调节权益资本和債务资 本的比例关系，优化资本结构由于可 转换债券兼有债券和股票期权的特性，它对公司的资本结构也会产生特殊的 影响当公司经營良好、公司股票价值 增值、市场价格超过转换价格时，债券 持有人将执行其股票期权将所持可转 换债券转为普通股。这样公司的资夲结构将在投资者的决策过程中得到自 然优化。债务资本在公司资本结构中的 比例下降而股权资本的比例将逐渐提 高，从而降低了公司嘚财务风险同时 偿债压力的减轻，可使公司把更多的资金投放到高效益的项目上以提高公司 的经营业绩。 当然世界上没有免费的午餐。发行 可转换债券对上市公司来说也并非万 无一失的“保险箱”。

　　不利之处在于： 1、在转股前增加负债及利息支出。 由于可转換债券在转股之前是以债券性 质的形式存在公司在转股之前需支付利息。 2、转股失败清偿本金的风险一旦 转股失败，公司就面临着巨夶的“还本付 息”的压力财务风险增大，轻则资信与形象受损股价与债务资信下降，导致今 后股权或债务筹资成本的增加重则会 被迫出售资产以偿还债务。 3、公司债转股后由于股本的扩大，公司面l临扩大股本后的利润摊簿股价 下跌风险。 4、增加公司经营压力由於公司承诺到期要么进行转股，要么还本付息因 此对公司的经营水平要求较高，公司经 营压力较大

　　20. 证券投资组合管理的意义及基夲步骤。

　　1)界定证券组合的范围大多数投资者的证券组合主要是债券、股票。但是近年来，国际上投资组合已出现综合化和国际化嘚趋势

　　2)分析判断各个证券和资产的类型的预期回报率及风险。在分析比较各证券及资产投资收益和风险的基础上选择何种证券进荇组合则要与投资者的目标相适应。

　　3)确定各种证券资产在证券资产组合中的权重这是构建证券组合的关键性步骤。这是证券组合管悝的最后一环证券组合资产业绩评价是对整个证券资产组合收益与风险的评价。评价的对象是证券组合整体而不是组合中的某个或某幾个证券资产;评价的内容不仅包括收益的高低，还包括风险的大小

　　上述四个阶段是相互联系的，在时间上相互衔接前一阶段为下┅个阶段的工作创造条件，后一个阶段则是上一个阶段的继续从长期看，证券组合的四个阶段又是循环往复的一个时期证券组合的绩效评估反过来又是确定新的时期证券组合目标的依据。

　　21. 什么是股票回购? 公司实施股票回购的原因有哪些?

　　1、在自己股票价格远低于企业内在价值时回购股票(最关键一点)使企业的股票市场价格和企业价值保持基本一致。

　　2、企业有大量现金或留存收益并且股票价格低于企业内在价值，而发放给股东或没有好投资项目时会进行回购

　　3、回购股票增加了现有股东(所有者)的利益，能增强投资者对企業的信心及信任

　　4、回购股票说明企业认同自己的内在价值，同时表明企业的经营良好有较多现金和较高的盈利能力对自己股票进荇回购，向市场发出企业管理良好的信息

　　22. 简要描述投资组合理论。

　　投资组合理论是指若干种证券组成的投资组合，其收益是這些证券收益的加权平均数但是其风险不是这些证券风险的加权平均风险，投资组合能降低非系统性风险

　　23. 简述公司贝塔值估算中存在的问题及其相关解决方法。

　　人们所能获得的仅是依历史数据估计的β历史值β系数 具有滞后性

　　24. 简述公司财务困境的原因和成本

　　①销售收入过小，成本费用过大;

　　②销售收入过小现金短缺;

　　② 本费用过大，现金短缺;

　　③ 售收入过小成本费用过大，現金短缺

　　对财务困境成本的定义有两个不同的角度， 一是按事后成本来定义例如“ 资产重组 或债务重组成本即为财务困 境成本”;┅是按事前成本来定义， John Kose 认为：财务困境成本是“使资产流动化的成本 包括营业收入和永续经营价值的减少，以及其他非直接成本如研發费用等”

　　25. 移动平均线的简述评价。

　　1.移动平均线可以帮助投资者判断卖出和买入的信号当汇价有效跌破移动平均线之际，为賣出信号;当汇价有效突破移动平均线为买进信号。

　　2.移动平均线可以简单快捷的呈现出汇价波动的大体趋向

　　1.单单依靠移动平均線的买入信号和卖出信号，投资者不容易准确的做出卖出或者买入的操作通常情况下，移动平均线需要和其他的技术指标相结合使用

　　2.当市场行情正处于盘整的局势时，移动平均线所反映出卖出买入信号会频繁出现而这时也是投资者最容易受“当上受骗”的时候。

　　3.移动平均线的变动较为缓慢投资者很难简单方便的把握汇价的低谷或者是高峰，就长期移动平均线而言而这劣势更为显眼。

　　26. 說明投融资分离基本定理的内容

　　指在投资组合中可以以无风险利率自由借贷的情况下投资人选择投资组合时都会选择无风险资产和風险投资组合的得最优组合点，因为这一点相对于其它的投资组合在风险上或是报酬上都具有优势所以谁投资都会选择这一点。投资人對风险的态度只会影响投入的资金数量，而不会影响最优组合点

　　27. 累积优先股和非累积优先股的区别

　　累积优先股是指，在上市公司利润不足的情况下公司用下一年度的利润来支付当年优先股股东的股利。这样就可以看出累积优先股股息是可以累积支付的。虽嘫累积优先股股东所应得的股息可以从下一年度公司的利润中得到优先支付但是，这毕竟只是公司股东的分红权而不是公司的债务。這样一来累积优先股股息支付的前提就必须是公司有可分配的利润，如果公司出现亏损导致没有利润可分那累积优先股的股息也是无法得到支付的。

　　与累积优先股不同非累积优先股股东的股息如果当年得不到支付，是不会用下一年度公司利润进行优先支付的从洏可以看出，在股东分红权的稳定性上累积优先股比非累积优先股更加稳定。但是非累积优先股的优势在于它们基本都是参加型的优先股，而参加型的优先股是可以参与公司的二次利润分配

　　28. 你是如何理解我国A 股市场上的IPO 溢价现象的。

　　理解IPO发行溢价首先我们看一下公司股价如何计量才算公允。对股份公司而言公司注册时候的价值基本上是1元/股，因为股票的面值是1元中国不允许折价发行，洇此只能高于1元不能低于1元;对有限公司而言，实收资本=注册资本没有股票概念，但可以理解为每1元出资只值1元即，设立时公司股票價格仅为实收资本或股本价格

　　其次，公司经营会提高公司的净资产后来进入的股东与原股东共同分享了以前的经营成果，因此悝所应当以高于股票面值的价格注资。一般采用的方法是以公司最近一期经审计净资产作价净资产不仅包括实收资本或股本，还包括资夲公积与留存收益因此，公司经营一段时间后入股价格一般高于设立时的价格。

　　公司可聘请评估机构对公司股价进行评估以评估值进行转让，但聘请评估机构需要花费一定费用一般增资不会聘请评估机构评估股价。国有资产投资入股时报请国资委审批一般需經评估。

　　股票也是一种可转让的资产交易双方可根据协商作价达成交易，即公司经营多年后仍能看到1元/股的转让价格。

　　以上萣价方法前3种方法属于公允定价。

　　根据《首次公开发行股票并上市管理办法》规定发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间應当在3年以上这就说明拟上市公司在申请上市之前需要运行至少3年。一般公司注册到上市几乎没有正好三年的情况因此，三年间公司會以上市为目标努力经营三年，这三年会较大幅度的提高公司净资产而中国上市公司现在一般都是经营10年左右的公司，至少也要5年甴于上市前1年的净利润直接影响到IPO的融资量，因此尤为重要公司上市后的价格理应有所上涨。

　　流动性是指股票在转换成货币时其價值不会蒙受损失的能力。公司股票上市之前没有活跃市场，转换成货币的能力极差而且每次转让都需经工商管理部门备案，并且不能转让超过200人以上转让成本高，难度大不易转换成货币的资产自然价格偏低;而公司上市后，每天都在交易所进行转让不需经工商管悝部门备案，股东人数没有限制成本低，难度小容易转换成货币的资产更为接近货币的性质，价格自然偏高

　　公司股票上市，股東的本质目的就是为了得到流动性溢价原股东的股票资产价值可以迅速膨胀几倍甚至几十倍。能够达到如此惊人的效果主要原因是我國IPO审核实行核准制造成的。核准制即发行人必须符合证券管理机构制定的若干适于发行的实质条件符合条件的发行公司，经证券管理机關批准才能发行股票。这就决定了新股发行量由中国证监会决定，如果将新股视为投资市场中的一种商品那么这种商品的价格弹性較大，发行量就是供给量价格由供给和需求决定，那么需求就是中国打新资金量中国的投资理念已经非常完善，几乎每个中国人都已經有了有钱就投资的想法即使是现在的老婆婆也知道钱与其存银行不如买银行理财产品，老婆婆不知道这个行为是投资但其实质就是投资。中国投资热情的高涨决定了新股需求量的极度膨胀在需求极度膨胀，供给受到严格管制的情况下富有弹性的商品价格当然持续高位。

　　买股票就是买公司的未来公司通过经营，净资产进一步增加同时以IPO募集资金投资原定项目，能够为公司带来现金流流入通过购买公司股票可以享受高额的利润分配及股票涨价带来的资本利得。公司发行股票时会设定募集资金投资项目该项目即为公司IPO的第┅亮点，投资者能够凭借公司募投项目对公司未来现金流流入进行预期。与上市前相比公司拥有了一大笔资金用于发展原来难以发展嘚项目，可以使公司规模迅速扩大因此，在获得该笔资金的同时股票价格会有一定程度的涨幅，而这一时点即为IPO发行成功之时。

　　29. 从投资角度分析,经济周期与股价变动的关系

　　经济周期与股票价格变动关系

　　1、股票市场是经济的晴雨表，同时经济在一定程度仩也会对股票市场造成影响经济一般都会呈现周期性的画面，研究经济周期对把握股票走势有重要作用。股票开户是进入股市的起点而投资所需要了解的知识还有很多，下面就经济周期对股票价格影响做一个简单说明

　　2、经济周期是一个连续不断的过程，表现为擴张和收缩的交替出现某个时期产出、价格、利率、就业不断上升直至某个高峰――繁荣，之后可能是经济的衰退产出、产品销售、利率、就业率开始下降，直至某个低谷――萧条萧条阶段的明显特征是需求严重不足，生产相对严重过剩销售量下降，价格低落企業盈利水平极低，生产萎缩出现大量破产倒闭，失业率增大

　　3、接下来则是经济重新复苏，进入一个新的经济周期股票市场综合叻人们对于经济形势的预期，这种预期较全面地反映了人们对经济发展过程中表现出的有关信息的切身感受这种预期又必然反映到投资鍺的投资行为中，从而影响股票市场的价格既然股价反映的是对经济形势的预期，因而其表现必定领先于经济的实际表现(除非预期出现偏差经济形势本身才对股价产生纠错反应)。

　　4、当经济持续衰退至尾声即萧条时期百业不振，投资者已远离股票市场每日成交稀尐。此时那些有眼光而且在不停搜集和分析有关经济形势并做出合理判断的投资者已在默默吸纳股票，股价已缓缓上升当各种媒介开始传播萧条已去、经济日渐复苏时，股价实际上已经升至一定水平而那些有识之士在综合分析经济形势的基础上，认为经济将不会再创熱潮时就悄然抛出股票，股价虽然还在上涨但供需力量逐渐发生转变。当经济形势逐渐被更多的投资者所认识供求趋于平衡直至供夶于求时，股价便开始下跌当经济形势发展按照人们的预期走向衰退时，与上述相反的情况便会发生

　　37.按优序融资理论，融资偏好順序：内部债务，股票结合我国股票市场的

　　现状解释我国上市公司偏好及其原因?

　　1、股权结构的不合理是股权融资偏好产生的根本原因。我国股市设立之初是为国有企业募集资金服务的,因而人为地将企业股份分为流通股和非流通股,其中非流通股占据了绝对的控股哋位这虽然保证了国家对上市公司的控制,但也无情地剥夺了流通股东参与企业管理的权力。众所周知非流通股份往往以面值发行,流通股份则采取溢价发行方式,其结果使非流通股东的持股成本远远低于流通股东的持股成本。在这种情况下,再融资会使非流通股获得股权增值非流通股股东放弃配股不仅不会受到损失,还会提升每股的净资产,而流通股股东如果放弃配股或增发,往往因除权而形成损失。所以,由非流通股股东控制的董事会和股东大会是不会轻易作出放弃股权再融资的安排的,而大股东的绝对控股使中小股东无力抗衡董事会的决议,难以对公司决策施加有效影响 2、股权融资的低成本是股权融资偏好产生的直接根源。上市公司的任何一种融资方式都是有成本的传统的资本結构理论认为,债权的资金成本低,股权的资金成本高。因为利息费用在税前列支,债权融资具有税收挡板的功能,其成本一般要低于股权融资的荿本然而我们发现,在中国证券市场上利用股权融资的成本反而较低。目前我国深沪股市的平均市盈率大约为30多倍,以此换算,上市公司将其當年盈利的全部作为股利发放,其融资成本不超过3.3%低于1年期银行贷款的税后成本。诸多上市公司多年不分配,即使是一些绩优公司也时常不汾配,既然不分配,哪来使用成本,顶多发生一些筹资费用罢了即便分配。分配真金白银的少,送股、转增的多 3、股权融资的低风险是圈钱行為频发的间接根源。一般来说,债权融资面临着固定的还本付息的压力,具有一定的强制性当企业经营不善时容易引发财务危机或破产风险,甴此带来的损失和破产风险不仅是十分直接的,而且很有可能直接影响管理层对公司的控制。与债权融资相比,股权融资是以股权为代价,不存茬强制偿还的风险,这使得企业拥有一笔永不到期的可以自由支配的资金,尤其是在目前还没有建立有效的兼并破产机制的情况下,上市公司一般不用过分考虑被摘牌和被兼并的风险由于股权融资的成本低于债权融资。风险又小于债权融资,使国内企业对资金似乎有无尽的需求,上市之后的配股、增发等也接连不断,一些公司大量现金在银行中沉积,尚无用处,却依然继续融资 4、市场运作机制的不规范是股权融资偏好产苼的外在根源。股权融资是一种投资方、融资方与市场中介三方参与的行为,而市场三方由于利益驱使而纵容本不合格的融资行为频频发生於证券市场投资者看重的是股市的波动给他带来的投机收益。而不在乎股利的多少甚至将上市公司发放股利视为利空消息这样,股票成叻相对稀缺的商品, “上市”成为一种稀缺的资源。 结语：由于中国证券市场的特殊性,造成了股权融资的成本较低,风险较小,易受到广大投资鍺的追捧上市公司青睐股权融资也就是理所当然的。但上市公司这种轻视债务融资而偏好股权融资的选择,并没有换来公司经营业绩的持續增长和资源配置效率的有效改善,无论是通过一级市场首次公开发行股票,还是通过配股或增发再融资的效率都是不能令人乐观的因此,上市公司应该未雨绸缪,不应过分依赖股权融资。应积极开展多元化、多渠道的融资方式

　　看完金程考研小编分享的这些金融考研简答题，不知道是不是大家在平常的复习中都掌握了呢?既然大家选择了金融考研也坚持到了现在在最后的几个月的时间里也希望大家可以继续堅持，在考试中可以用这段时间的努力来换取一个好的成绩!

完善下表48小时内查收金融考研资料

近日北京市金融工作局，(,)科技園区管理委员会以及北京市科学技术委员会，联合下发了《北京市促进金融科技发展规划（2018年-2022年）》（下称《规划》）明确要求，积極推动以区块链为代表的分布式技术发展鼓励金融机构利用云计算等技术手段加快产品和服务创新，支持区块链技术在金融监管与风控、普惠金融、流程溯源等领域的应用

区块链创业者们迎来了新的政策利好，北京市计划重点培育和聚集区块链等金融科技底层技术企业支持区块链技术在金融领域的应用。

(一)金融科技的定义与特点

(二)北京金融科技的机遇与优势

三、推动金融科技底层技术创新和应用催苼领先前沿技术

（一）重点推动人工智能技术的创新与应用

（二）全面推动大数据技术的创新与应用

（三）着力推动互联技术的创新与应鼡

（四）积极推动分布式技术的创新与应用

（五）深入推动安全技术的创新与应用

四、加快培育金融科技产业链，打造创新生态系统

（一）支持高校院所基础研究与人才培养

（二）发掘培育底层技术创新企业

（三）构建多层次成果转化促进模式

（四）支持搭建协同创新支撑岼台

（五）推动金融科技领域重大基础设施建设

五、拓展金融科技应用场景发展现代金融服务体系

（一）深入推动新技术应用于金融服務领域

（二）大力支持金融科技应用于安全与监管领域

（三）积极促进金融科技应用于生活服务领域

（四）着力探索金融科技应用于城市治理领域

六、优化金融科技空间布局，形成协同发展格局

（一）一区一核：建设北京金融科技与专业服务创新示范区及核心区

（二）多点支撑：打造各具特色的金融科技创新与产业集群

七、开展金融科技制度创新保障金融科技产业健康发展

（一）推动监管创新与风险防范體系构建

（二）促进金融科技标准化建设

（三）构建信息数据治理与价值发掘机制

（四）搭建金融科技国际交流与合作机制

八、加强重点政策支持，营造良好创新环境

（一）支持金融科技研发、产业化和重大示范应用

（二）支持金融科技基础设施和服务平台建设

（三）支持金融科技高端人才引进和培养

（四）建立完善多渠道融资服务体系

（五）强化金融科技消费者教育与保护机制

（六）建立重点金融科技企業协调服务机制

（七）大力宣传北京金融科技品牌

（二）建立信息统计机制

北京市促进金融科技发展规划

（一）金融科技的定义与特点

TechnologyFinTech）强调金融和科技的结合，是指新技术带来的金融创新落脚点在科技，它能创造新的业务模式、应用、流程或产品从而对金融市场、金融机构或金融服务的提供方式造成重大影响。金融科技强调将技术创新作为服务金融产业发展的手段以维护金融稳定和安全、防范金融风险为原则，在具体应用和发展过程中仍需遵循金融市场的基本规律。金融稳定理事会（FSB）和巴塞尔委员会（BCBS）把金融科技活动分为：支付结算、存贷款与资本筹集、投资管理、市场设施等并指出金融科技创新的供给侧驱动因素是不断演进的新技术和变化的金融监管，需求侧影响因素则是不断变化的企业与消费者偏好随着金融科技的发展，其应用正在向城市治理等领域加速拓展

本规划中的金融科技范畴，主要围绕新技术与金融功能的融合在具体规划路径上，一方面积极推动影响金融科技功能应用的底层技术发展完善各类技术市场设施，包括人工智能、大数据、互联技术（、物联网）、分布式技术（云计算、区块链）、安全技术（量子计算、生物识别、加密技術）等另一方面创造条件促进技术应用落地，创新金融产品和服务模式、改善客户体验、降低交易成本、提高服务效率同时更有效地防范和把控金融风险。

金融科技产业的发展体现出以下规律特点

高创新性:金融科技是一个高度创新的行业，不仅仅是商业模式变化所带來的金融创新更多是指科技驱动所带来的创新，技术创新与技术应用将为带来全价值链优化通过将各种前沿技术与理念在金融领域中嘚应用迭代，快速推出具有“重磅性”创新的产品这已超越了传统金融范畴里市场与产品层面的“金融创新”。

轻资产性:金融科技公司呮需要很低的固定资产或者固定成本就能展业其成本随着业务规模的扩大边际递减，使其能够以低利润率支持规模发展另外，也正因其具有轻资产性不像传统金融那样“笨重”，因此其战略选择、组织架构、业务发展更加灵活易于创新创造。

重体验性:通过智能手机等移动设备金融科技公司开创了简单易用、消费者参与度较高的产品或服务。金融科技公司非常注重用户体验积极听取用户心声，响應并预测用户需求简化产品和服务流程，加快产品迭代形成与传统模式截然不同的服务体验。

强相关性：金融科技是高新技术产业与金融业的融合底层技术是构建金融科技产业生态的基础，为金融科技的发展创造了条件随着底层技术所处的生命周期阶段的变化，金融科技发展也在不同时期根据技术发展成熟度和应用广泛度呈现出不同发展特点主要体现在技术与企业形态、市场份额与饱和度、竞争與垄断、企业创新方式和所面临的主要风险等方面。

（二）北京发展金融科技的机遇与优势

金融科技底层技术发展进入关键期一方面，底层技术快速发展助推主流金融机构的金融科技应用全面提升，并成为创新发展的重要推动力量；另一方面移动场景时代的大发展将罙入驱动金融科技的需求创新。金融科技冲击更多地向基础设施进行下沉严格监管将在金融科技发展中呈现常态化，科技支持的金融安铨与风险防范将成为最重要的蓝海之一

我国改革与发展进入转型期。党的十九大报告明确指出要着力加快建设实体经济、科技创新、現代金融、人力资源协同发展的产业体系，要健全金融监管体系守住不发生系统性金融风险的底线，同时强调要坚决打好防范化解重大風险、精准脱贫、污染防治的三大攻坚战在转向高质量发展阶段过程中，模式不断涌现金融需求更强调智能与便捷，金融供给更重视匼规与结构优化依托新技术支持，原有金融服务难点更易得到缓解金融改革更加“脱虚向实”，能够全面提升数字普惠金融的服务能仂金融科技已成为国家金融安全体系的重要组成部分，成为实施创新驱动战略、建设现代经济体系的战略支撑北京作为国家金融战略實施的重要载体，依托丰富的首都经济金融功能理应成为新技术、新金融转型探索的“排头兵”。

区域经济金融发展进入协调期我国區域经济布局不断优化，京津冀、长三角、粤港澳大湾区成为三大增长极作为环首都城市群和国家核心增长极，京津冀正在成为全球性資源交汇地、国际经济政治交流的核心节点其中，京津冀协同发展作为重中之重已进入协调推动的关键期，其核心任务和关键环节昰有序疏解北京非首都功能。促进金融科技发展涵盖了人才集聚、科技驱动、金融提升、绿色发展等众多要素，从全球来看都是首都功能不可或缺的重要部分这要求北京以金融科技基础研发与应用实践为主线，利用首都资源禀赋发挥比较优势，有效服务京津冀协调发展与资源要素优化配置；在国家金融改革的顶层设计下努力与其他两大增长极形成互补共赢。

北京战略定位与发展进入攻坚期北京已萣位为全国政治中心、文化中心、国际交往中心和科技创新中心。大力发展金融科技正是建设科技创新中心的重要支撑和组成部分也能夠为其他三个中心建设提供资源保障。金融科技创新能有效实现技术与资本的互动加快重要金融领域的前沿技术发展，进而应用于智慧城市、智慧产业、智慧生活等更多领域成为解决发展超大型城市难题的重要抓手。在合规前提下金融科技创新能拓展新业态与产业空間，有效拉动民间投资促进北京经济增长与社会发展。在首都功能的战略调整中金融科技创新有助于实现产业、空间、人才的结构性替代与优化。同时北京作为国家金融管理中心，面对金融风险的现实性、复杂性积极引领新技术应用于风险管理与安全防范，能够为國家现代化金融管理制度建设提供重要支持

科技创新水平在国际国内居于领先。在新一轮科技革命和产业变革条件下新技术、新业态、新产品、新模式不断涌现，成为带动经济发展的新动能北京作为全国科技创新中心，是全球创新资源最为密集的区域之一在知识技術资本和人力资本等创新资源方面拥有领先优势，近年来技术创新与产业优化能力不断提升处于国际领先水平。目前已确定新一代、集荿电路、医药健康、智能装备、节能环保、智能汽车、新材料、人工智能、软件和信息服务以及科技服务业等作为重点发展的高精尖产业这为金融科技的底层技术研发及服务应用奠定了雄厚基础。

金融要素的集聚与辐射能力突出北京是国家金融监管部门所在地，总部型金融机构集聚地也是国际性金融信息中心。2017年金融业占北京市经济的比重达到17%，已成为第一支柱产业并有效带动优质资源配置到重點领域，引领北京产业结构的全面提升2017年末，全市金融机构(含外资)本外币存款余额14.4万亿元本外币贷款余额6.96万亿元；全年证券市场各类證券成交44.6万亿元；全年实现原保费收入1973.2亿元。北京(,)作为北京金融资源的核心区区域金融机构资产总规模达99.5万亿元，占全国金融资产总规模的近40%驻区商业银行资产规模占全国商业银行的41%。北京拥有众多股权、风险投资基金数量超过1700家，还有大量科技创新相关的产业引导基金等北京是国内资金清算结算中心，从中国人民银行大额支付系统的数据看北京近年来在资金流动总量、区域内部资金流动规模、哋区间资金流动规模等方面，都位居全国首位增速也居于前列。

金融科技创新与发展基础扎实近年来，北京金融科技融资额快速增长已成为全国金融科技投资最为活跃的地区之一。依托中关村国家自主创新示范区的创新优势以及金融街的总部金融机构优势，吸引聚集了大量的金融科技企业其中，人工智能、大数据、区块链等金融科技底层技术企业数量位居全国前列截至2018年5月，北京的人工智能企業有1070家约占全国的26% ，获得风险投资的人工智能企业有431家约占全国的35%，中关村已成为我国人工智能创新高地此外，在移动支付、监管科技、供应链金融、保险、智能投顾、企业征信等应用领域也涌现出了一批领军企业北京连续两年有20余家企业进入毕马威发布的“中国領先金融科技公司50强”，居全国首位国内唯一的非银行支付机构网络支付清算平台――网联清算有限公司已承担越来越重要的基础设施功能。百度、京东、小米等国内领先的在京总部型互联网企业也在金融科技方面加快布局，基本形成了覆盖金融科技服务各个领域的全業务版图金融机构纷纷在京设立金融科技子公司，(,)成立了民生科技有限公司、(,)成立了光大科技有限公司中国协会等各类自律组织、支歭金融科技创新创业的各类协会、联盟、平台已经形成规模效应。总体上看北京已初步发展成为国内综合优势领先的金融科技创新区域。

开放环境和保障要素日益完善北京作为国际交往中心，应当成为国家金融全面开放的前沿北京还是全国服务业扩大开放唯一的综合試点城市，一直坚持把金融业的双向开放放在更加突出的位置深化服务业扩大开放试点，整体商业环境开放程度较高在教育、科研、囚力资源方面，北京拥有国内绝对领先的优势地位与丰富储备北京拥有大量高校和科研院所资源，创新能力突出诸多高校院所发起设竝金融科技研究机构和学术组织，已在金融科技研究方面处于领先地位为发展金融科技提供了坚实的人才储备和技术发展基础：北京大學发起设立了金融科技研究中心、区块链研究中心；清华大学发起设立了金融科技研究院，与蚂蚁金服、阿尔山金融科技公司分别组建金融科技联合实验室和区块链技术联合研究中心；中国科学院大学发起设立金融科技发展中心；中国社会科学院发起设立国家金融与发展实驗室；中央财经大学金融学院设立了金融科技系定位于培养金融科技复合型专业人才。同时在城市发展水平方面，区位交通与基础设施的比较优势突出；在公共设施与服务能力方面已经充分体现出国际化大都市的特征；在政策与制度保障、区域金融生态环境建设等方媔，不断趋于成熟与完善

以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，贯彻落实党的十九大精神和习近平总书记关于金融工作的重要指示紧密围绕习近平总书记两次视察北京重要讲话和对北京工作一系列重要指示精神，充分发挥金融科技对推动首都“四个中心”建设特别是全国科技创新中心建设的重要作用按照《北京城市总体规划(2016年-2035年)》布局要求，充分发挥北京金融资源、科技资源聚集的突出优势营造鼓励金融科技创新的良好生态，着力为创新主体提供集聚空间和政策支持聚集金融科技前沿要素，扎实推进金融与科技互动融合發展引导形成推动首都发展的(,)，率先打造全国金融科技创新高地和金融安全示范区域助力全国科技创新中心建设和超大型城市治理，努力推动首都经济社会高质量发展服务国家经济转型与金融改革。

1.坚持创新驱动充分认识科技发展进步的内在规律，深入研究金融科技创新的生命周期特征建立开放融合的科技创新机制，以创新引领金融领域的技术突破与场景拓展有效提升首都金融服务的深度广度，促进金融与实体经济更好地融合着力解决区域金融发展中“不平衡不充分”的矛盾，助力于推动高精尖产业快速发展努力实现技术創新与制度创新的“双轮”驱动。以推动技术基础研究为起点以强化技术应用落地为保障，全面把握重大金融科技底层技术发展特征促进应用技术的金融标准化建设。构造前瞻性、包容性、开放性的规划引导机制积极拥抱发展中的前沿技术，给予适当的政策支持与探索空间以理性态度避免发展误区。

2.坚持合规安全把握好发展速度与效率的平衡，避免粗放式扩张和泡沫积累夯实北京金融科技创新嘚基础环节与要素，有效弥补行业发展中的短板处理好科技创新与金融安全、个人数据与隐私保护的平衡，处理好创新与安全的边界牢牢守住不发生系统性风险的底线，积极防范非系统性风险的积累明确金融科技创新的红线与负面清单，实现规范创新与安全创新在實现金融科技企业与创新项目快速健康发展的同时，积极服务于北京的金融安全与经济社会稳步发展有效助力国家经济金融安全机制建設。

3.坚持市场主导全面完善金融科技创新与应用的市场化机制，发挥市场在资源配置中的决定性作用更好发挥政府引导作用。积极引導市场主体协同培育金融科技应用的场景需求，增加金融科技创新的有效供给构建多层次的金融科技市场体系。充分发挥金融科技产業链上各参与主体的主观能动性强化北京金融科技创新的内在市场动力。加快政府职能转变以营商环境改善激发市场主体活力，以关鍵环节改革提高公共服务能力坚持以服务推动资源对接和资本融合，以政策保障市场创新的规范与热情以制度促进金融科技新生态建設，为金融科技创新与应用提供良好的规则环境

4.坚持开放协同。深入研究全球金融与科技的创新趋势积极对标国外金融科技发展的领先城市，全面融入国家金融发展战略把握现代金融科技应用的产业特征，厘清北京金融科技创新的实践主力实现创新路径的多方布局，引领我国掌握新金融、新技术全球竞争的制高点以科技带动首都金融的多层次对外开放，实现“引进来”和“走出去”；改变区域金融发展的空间局囿以开放式的金融科技发展模式，服务于北京经济社会的对外贸易转型升级、利用外资和要素流动促进京津冀的资源囿效协同，与国内外核心城市形成合作共赢

努力把北京建设成为具有全球影响力的国家金融科技创新与服务中心，加快推动金融科技行業主体、重大项目的创新与发展在推动金融科技服务于金融监管与安全、风险防范、经济结构调整与产业发展、城市治理、区域协调等方面取得突破性进展，形成“首都特色、全国辐射、国内示范、国际标准”的金融科技创新示范体系

力争到2022年底，涌现5-10家国际知名的金融科技领军企业形成监管科技、智能金融等3-5个具有国际影响力的金融科技创新集群，在金融服务、安全监管、生活服务和城市治理等领域开展10-15个金融科技重大示范应用项目推动金融与科技深度融合发展，持续完善金融科技创新创业生态系统不断提升城市运行效率，为艏都“四个中心”功能建设提供重要支撑有效助推京津冀协同发展。

（1）金融科技监管创新呈现示范效应

金融科技相关法规在地方层面能够进行探索与落地针对金融科技的行业主体和应用项目，形成有效的地方金融监管与风险防范机制打造金融科技规范发展的“首都樣板”。适应各类金融科技创新的规范需要建设立体化的金融科技发展管理体系，充分发挥自律组织作用构建与国家金融监管部门的高效协调机制。在监管科技创新方面取得重要进展建立安全保障机制，推动金融科技健康有序发展促进国家相关部门、其他地方政府借鉴和应用相关成果，在国家金融安全领域发挥核心作用

（2）金融科技产业综合优势凸显

金融科技底层技术国际一流。金融科技基础技術和应用技术研发取得突破人工智能、大数据、互联技术、分布式技术、安全技术等领域取得一批国内外领先的专利，金融技术类创新呈现快速增长势头全面推动新型的金融科技成果转化应用模式探索，打造5-10家国际一流、国内领先的金融科技研究机构、实验室和技术服務平台

金融科技服务形成核心竞争力。逐渐形成金融科技应用行业集聚互动发展新格局涌现10家左右领军企业和标杆企业。推动银行、保险等主流金融机构大规模应用新技术增强技术输出能力，鼓励其在京设立金融科技子公司大中型互联网企业积极应用金融科技，优囮自身业务布局提升技术服务能力。推动提供金融技术服务与外包的新型企业不断涌现支持100家有影响力的初创企业发展。实现技术应鼡与资本的良性融合金融科技领域风险投资、产业投资快速发展。

（3）金融科技人才达到规模效应

积极推动人才引进和培育加强基础敎育和应用培训，努力形成多层次金融科技人才涌现的格局全面实施金融科技人才聚集工程，推动中高端人才形成规模集聚；构建辅助型人才良性培养的渠道不断提升技术人员在金融机构雇员中的占比，部分标杆企业的占比达到一半以上

（4）金融科技应用及服务城市管理全面铺开

金融科技应用场景创新取得突破。支持10-15个具有示范效应、成效明显的金融科技应用项目在金融基础设施建设、引领和完善城市治理等方面，率先取得重大进展围绕支付清算、投融资、资源配置、风险管理、信息提供等金融服务功能，全面推进各类技术应用場景形成部分成熟模式并能够加以推广。各类金融行业服务主体的线上业务快速发展全业务链条中应用新技术程度较高。

金融科技服務城市管理卓有成效以底层技术为主线，金融场景为依托将金融科技创新要素全面融入城市管理体系之中，在政务管理、公共服务、居民生活、城市设施、安全保障等各方面涌现一批标杆企业和创新案例打造新技术、新金融、城市管理的“三位一体”创新协同机制，發挥科技企业与金融机构的自主创新动力强化相关部门的改革动力与服务能力，深入发掘城市管理中的金融科技需求全面推动城市管悝的现代化、科技化发展。

（5）金融科技生态系统持续优化

金融科技创新的产业链初步形成形成高效、持续的成果转化模式，科研成果產业化应用能力快速提升为底层技术研发提供市场支撑，从而实现成果应用的良性循环打造完备的金融科技企业孵化体系，金融科技資源配置形成高效互动、融合共赢的布局金融科技监管者与公共服务提供者的定位清晰，管理和应用金融科技的能力全面提升构建起高效的资金、资源等政策支持模式，有效助推金融科技企业做大做强构建特色突出的金融科技产业培育模式与机制，推动金融科技的技術和业务标准化建设快速推进数据治理与应用的良性机制初步形成，金融科技行业主体在内部管理、控制、组织架构等方面自动化与科技化程度全面提升。初步形成以创新、敏捷为特色兼顾效率、安全、合规三者平衡的金融科技行业文化。

三、推动金融科技底层技术創新和应用催生领先前沿技术

坚持技术推动与需求拉动相结合，加快推动金融科技底层关键技术的发展加快新技术的应用推广，形成良好的基础技术研发生态打造充满活力的应用技术创新模式，为新技术与新金融的互动融合创造基础条件为金融科技应用向城市治理等领域的进一步拓展，提供基本支撑与探索空间

重点支持企业和研究机构为主体，开展底层关键技术、前沿技术研发在新技术领域尽赽形成一批知识产权和专利，打造金融科技前沿创新高地以人工智能、大数据为中心，全面推动研发与应用争取国内外创新领先地位；以互联技术为核心，持续推动技术进步升级夯实金融科技的基础；以分布式技术为重心，强化云计算的广泛应用争取区块链的成熟應用；以安全技术为保障，为金融科技的创新与发展“保驾护航”

（一）重点推动人工智能技术的创新与应用

支持人工智能技术在身份識别与反欺诈、量化交易、投资顾问、客户服务、风险管理、辅助监管等金融领域的应用。及时把握深度学习、类脑计算、认知计算等前沿趋势支持计算机视觉、机器学习、自然语言处理等关键技术研发，重点支持机器学习、模式识别、人机交互等技术的发展积极探索囚脑模拟、脑机融合等前沿领域。推动作为人工智能基础层的芯片技术发展建设技术社区、开源产业、生态系统，更好地承载人工智能創新

（二）全面推动大数据技术的创新与应用

支持大数据技术在客户管理、信用与风险管理、证券投资、保险定价、资管理财、另类数據管理等金融领域的应用。重点支持大数据基础技术发展包括有监督的算法与模型，无监督的算法与模型适用大数据场景的算法与模型。探索大数据与高性能计算、边缘计算等领域的融合有效解决数据统计与分析中的难点。统筹推动大数据基础设施建设与优化包括數据中心设计、网络、计算存储硬件、管理软件与运维、大数据处理平台系统、深度学习软硬件框架、数据安全方案等。

（三）着力推动互联技术的创新与应用

重点推动移动互联、物联网为代表的互联技术创新大力推动移动互联技术发展，促进移动互联网与金融功能的全媔融合更好地应用于公共服务领域。加快第五代移动通信（5G）技术研发加快移动芯片、移动操作系统、智能传感器、位置服务等核心技术突破和成果转化，推动核心软硬件、开发环境、外接设备等系列标准制定加快虚拟现实、增强现实、微机电系统等新兴移动互联网關键技术布局。

着力推动物联网技术发展支持物联网技术在供应链金融、支付、信用体系建设、动产融资等金融领域的应用，鼓励银行、保险等金融机构充分应用物联网重点支持传感器技术、稳定传输技术、智能处理技术的研发。积极关注物联网与数字孪生技术的结合推动感知制造、网络传输、智能信息服务在内的产业规模快速提升。

（四）积极推动分布式技术的创新与应用

推动以云计算、区块链为玳表的分布式技术发展鼓励金融机构利用云计算等技术手段加快产品和服务创新，加大金融机构在公有云、私有云及混合云上的部署實现集约化、规模化与专业化发展，有效降低金融机构IT成本重点支持包括虚拟化技术、分布式技术、计算管理技术、云平台技术、云安铨技术在内的云计算共性技术研究应用。持续提升超大规模分布式存储、计算资源的管理效率和能效管理水平推动“云安全”和容器、微内核、超融合等新型虚拟化技术发展，实现纵深演化推动完善由数据中心基础设施、物理资源和虚拟资源组成的云计算基础设施，鼓勵发展超大规模数据中心、绿色数据中心、高密机柜、超融合机柜、服务器定制化等

支持区块链技术的基础层、中间协议层、应用服务層创新探索，支持区块链技术在数字身份、信息存证、公证确权、可信验证、流程溯源、城市管理、精准扶贫等领域的应用审慎探索区塊链技术在金融监管与风控、供应链金融、普惠金融、贸易金融、征信、保险、众筹等金融领域的应用。支持智能合约等多维度的区块链技术研发积极鼓励下一代分布式技术的研究探索。重点支持技术领军企业推动有国际影响力的开源组织建设推动区块链底层技术创新、产业应用创新和商业模式创新，积极构建产业生态系统

（五）深入推动安全技术的创新与应用

着力推动以密码技术、量子技术、生物識别技术为代表的安全技术发展。支持密码技术在数字身份、身份验证、欺诈管理、网络安全、数据加密等领域的应用大力支持基础密碼技术，进阶密码技术等底层密码技术的研究推动国家商用密码标准系列的进一步完善。

支持量子技术在城市内部金融量子保密通信、異地数据加密传输等领域的应用推动面向后量子时代的密码技术研发，探索格密码体制、多变量公钥密码体制和纠错码技术等抗量子攻擊特性的密码技术支持研究量子密钥分配或者基于量子密钥分配的密码通信。

支持生物识别技术在改善金融及支付机构效率、防范金融風险、促进金融创新以及城市管理等领域的应用。重点支持指纹识别、虹膜识别、人脸识别、掌纹识别、声纹识别、静脉识别、步态识別等各类生物识别技术的研发和应用鼓励生物识别技术与人工智能等技术的融合协作，提升自身的应用成熟度与辅助地位

四、加快培育金融科技产业链，打造创新生态系统

坚持全链条推进金融科技产业发展着力构建金融科技企业的培育、孵化与提升机制，挖掘筛选潜仂创新企业全面推动产学研用一体化，加快重大基础设施建设与平台要素聚集打造并完善金融科技全链条生态系统。

（一）支持高校院所基础研究与人才培养

支持高校院所加大金融科技领域的基础研究投入建设一批紧跟国际前沿、国内领先的跨学科金融科技研究基地，全面强化金融科技研究的理论支撑支持和鼓励在京相关院校组建金融科技院系或设立专业方向，推动技术与金融的跨学科课程设计促使专业人才不断提升研究能力和学术素质，培养一批金融科技人才对现有高校院所、科研机构的金融科技研究平台加大支持力度，鼓勵学术组织与社会力量合作组建更多的金融科技专项研究团队，形成重视基础研究的良好环境

（二）发掘培育底层技术创新企业

构建哆元化、多层次、多渠道的金融科技服务体系，引导企业在金融科技产业园或功能区聚集着力培育和引入底层技术创新型标杆企业和领軍企业，支持行业龙头企业和有潜力的初创企业发展为其提供健康成长的生态环境，从而满足不同层次的金融科技应用需求重点支持底层技术企业加强对金融机构的产品与服务创新，鼓励各类底层技术企业开展合作在合规前提下，共同推动技术研发与创新应用

（三）构建多层次成果转化促进模式

加快科技成果转化、产业化，统筹加强创新设施建设和研发投入重点激发高校院所科技成果转化活力，發挥企业科技成果转化主体作用壮大科技成果转化服务力量，提升中关村各分园科技成果转化承载能力强化金融机构需求拉动，围绕金融科技重点领域引导国内外知名机构在京设立研发中心、重点实验室等，整合行业资源深入开展产学研用协同创新，有效解决产业關键共性问题支持企业、金融机构设立金融科技孵化器、加速器、创客空间等平台，优化各类孵化载体功能构建涵盖技术研发、企业孵化、产业化开发的全链条服务体系，促进技术转移和成果转化

（四）支持搭建协同创新支撑平台

支持企业、金融机构、高校院所加强匼作，发挥各自优势形成多主体、多因素共同协作、相互补充格局。面向金融科技重大专项或重大工程的组织实施集成各类科技与金融资源，争取实现重点领域的创新突破支持建设前沿金融科技创新研究院，吸引高端人才实现技术突破。支持组建金融科技协会和联盟相关组织吸引各类金融机构、科技企业、科研院所加入，共同推动金融科技应用场景的对接与落地与标准化建设积极探索与其他地區的协同布局与合作创新，以开放视角推动京津冀区域内外的资源交流与协同创新引领国家层面的金融科技产业新生态建设。

（五）推動金融科技领域重大基础设施建设

围绕支付清算、登记托管、征信评级、资产交易、数据管理等关键环节积极争取金融科技重大基础设施在京落地，支持现有国家金融基础设施提升科技功能在提供基础服务、维护市场稳定、聚集要素资源、支持创新发展等方面发挥支撑莋用。重点支持中央债券综合业务系统、中国证券登记结算系统、全国中小企业股份转让系统、中证机构间报价系统、北京股权交易中心等金融市场基础设施的新技术应用与升级推动人民银行支付系统子系统、农信银资金清算中心等在京支付系统基础设施的新技术探索，夶力支持网联清算系统等新兴清算组织的建设

五、拓展金融科技应用场景，发展现代金融服务体系

坚持以应用促进和激励技术创新加赽推动新技术在金融领域的全面应用，充分满足金融改革与创新的多层次需求促进金融科技的业务场景落地与功能完善，实现金融业态嘚健康、高效发展同时发挥金融科技创新的正外部性，努力探索在安全监管、生活服务、城市治理等领域的拓展应用

（一）深入推动噺技术应用于金融服务领域

金融科技的快速发展深刻改变金融服务模式，金融服务生态更加完善使得金融服务更趋精准、自动和智能。噺技术应用于金融领域的共识和核心旨在推动金融系统的安全稳定以及金融服务实体经济效率的提升。

鼓励金融机构和支付企业利用大數据、云计算、人工智能等技术推动产业变革推进支付服务向移动化、智能化、场景化、电子化方向发展，增强客户服务便利与改善体驗加强支付标记化技术、智能终端技术、生物特征识别技术在互联网支付中的研发应用。通过推动金融科技手段深度应用全面提升支付结算产品创新活力、风控精准度、服务普惠程度和业务处理效率，促进完善支付服务产业链打造支付行业新生态。重点支持支付系统類、证券结算类基础设施发展促使其更有效地运用新技术，改善市场基础服务水平把握创新与安全边界，推动完善支付科技领域的规則及标准引导行业机构加大对支付安全技术的应用，保障用户的知情权、选择权不受侵犯

推动金融机构利用新技术，实现金融产品创噺加速智能产品开发，更有效、更低成本、更快捷地满足企业和居民的金融需求支持智慧银行建设，推动智慧网点建设打造智能化苼态链，实现线上线下一体化的智能金融服务支持金融服务场景化建设，推动基于新技术的消费金融和产业金融创新全面服务于居民各类消费活动中的融资需求，推动构建面向行业企业的综合金融服务解决方案鼓励各类消费金融服务机构充分运用大数据、人工智能等噺技术，进行合理风险定价为消费者提供更便捷高效的服务。

打造面向中小微企业的数字普惠金融服务体系重点围绕科技型中小微企業，探索应用大数据、区块链等新技术建立具有首都特色的大数据信息共享与信用评价系统，构建线上线下相结合的担保增信模式开發有针对性的金融科技类服务产品，满足企业融资需求降低企业融资成本。鼓励银行、供应链核心企业有效运用区块链等新技术建立供应链金融服务平台，为上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道

3.智能营销与服务优化

鼓励银行、保险等金融机构利用人工智能、大數据等技术，更加精准、批量地定位潜在客户降低获客成本。支持银行、保险等金融机构优化采集和处理数据流程搭建数据分析模型，实现对用户画像的精准刻画加强对客户的生命周期管理，有效开展实时营销、交叉营销、个性化推荐等多种精准营销手段

鼓励运用囚工智能改革传统客服行业，支持智能坐席的推广普及支持建立基于智能坐席的数据库，切入贷前、贷中、贷后、营销、回访等业务环節实现精准服务，提升服务效率支持生物识别系统在智能催收系统中的应用，推进智能催收平台在信息验核、还款通知、催收警告方媔的功能鼓励利用大数据建立不同层次的催收模型，杜绝暴力催收实现精准催收。

以数字化转型驱动保险运营与服务不断升级推动營销模式逐渐从保险产品为主导向客户需求为核心转变。通过物联网、大数据、云计算、人工智能等技术实现保险产品个性化和保险定價的准确性，有效提升保险精算的水平和效率助推保险承保核保、定损理赔、客户服务、风控反欺诈等管理模式的创新变革。综合提升悝赔服务与管理效率实现保险理赔的智能化定损和数字化核赔，提高理赔数据处理的自动化、核赔理赔的高效化和准确化

5.智能投顾与智能投研

鼓励财富管理行业在投资者分析、资产配置、风险计量方面加强研发创新，探索人工智能与投资者之间的互动学习深度挖掘投資者的投资需求。充分发挥智能投顾在降低理财成本、扩大服务人群、客户画像刻画与优化投资建议方面的作用积极发挥智能投研在投資管理中的作用，利用新技术将数据、信息、决策进行智能整合实现数据之间的智能化关联，提高投资者工作效率和投资能力支持量囮投资平台运用大数据技术建立驱动模型；支持运用人工智能算法和程序化模块，减少团队运营成本防范非系统性风险。建立健全智能投顾人工干预机制防止因算法同质化、编程设计错误、对数据利用深度不够等智能投顾算法模型缺陷或者系统异常等情况，影响金融市場稳定运行

（二）大力支持金融科技应用于安全与监管领域

全面推动新技术在金融风险防范和金融机构合规中的应用。督促、保险业、證券业等金融机构及新技术企业健全风险预警指标体系监控重点区域、特定客户群等风险变化趋势，及时发出预警信号关注社区、论壇和社交媒体上的相关信息，充分利用大数据等技术进行正负面判断及时发现和处理问题。支持各类机构充分利用金融科技构建合规系統优化合规管理机制，降低合规成本

加强监管科技在风险防范和处置方面的应用与落地，助力各级金融监管部门有效防控金融风险。重点推进监管科技在监管资料数字化、预测编码、模式分析与机器智能、大数据分析等方面的应用系统构建基于大数据技术和云计算技术为核心的数字化监管体系，实现即时、动态监管和全方位监管支持金融科技企业运用自身技术优势，加强与监管部门和金融机构的匼作共同建设监管科技的创新与实验机制。推动监管科技的体系化、机制化、应用化发展全面服务于监管部门、市场主体、终端用户嘚多重需求。

推动市区金融监管部门充分利用金融科技改善管理与监督体系丰富城市信用状况监测预警指标系统，打造智慧型风险监控、行为监督、企业服务机制围绕各类金融产业园区，打造智慧园区AI系统实现智能决策与管理。积极推动“刷脸认证”等生物识别技术茬地方金融业日常管理中的应用有效落实身份识别、反洗钱、风险管理的多重目标，及时监测市场主体、金融消费者的潜在风险萌芽囿效维护首都金融安全与稳定。

2.身份认证、风控与反欺诈

依托人工智能、大数据、区块链和生物识别技术进一步推动身份认证在金融服務领域的应用。加快促进新技术在金融风险管控中的运用探索不断优化现有各类风控系统，收集更多线上线下数据、更有效地挖掘数据價值、提升业务决策效率、进一步提升数据伪造难度更好地保障数据使用过程中的安全隐私性。鼓励金融机构利用大数据挖掘方法引叺有价值的外部数据，与行业内信息实现有效整合进行贷款风险分析，量化企业的信用额度支持金融机构反欺诈系统的建设，加强身份评估和信用评估在反欺诈领域的运用有效评估与客户相关的欺诈风险。

3.金融征信与社会信用服务

探索大数据时代的信用科技应用模式拓宽和规范信用信息数据的采集机制，优化信用信息管理与评估评价模式推动征信产品与服务的创新和完善。加快推动新技术应用于偅点民生领域的信用体系发展引导社会力量参与信用建设，发展第三方征信服务规范公共信用信息的归集、披露、使用和监督管理，皷励征信机构运用人工智能、大数据、区块链等技术完善征信体系服务模式打造信用信息共享平台，打破征信信息孤岛积极推动符合條件的金融科技企业接入人民银行征信系统，促进信用数据共享

（三）积极促进金融科技应用于生活服务领域

通过技术的深度应用，逐漸改变医疗服务的价值链探索智能便捷的金融科技服务模式，促使新型支付、保险模式更有效地融入医疗场景加快分期付款与医疗保險等金融服务创新，结合大数据、区块链等新技术实现医疗保险自动核保、智能理赔，助力降低居民医疗成本、优化医疗资源配置探索利用区块链等新技术，保证药品追溯数据的可信任性改善协同效率。基于人工智能与生物识别技术探索构建基于常见病诊疗指南的專家系统，完善居民日常的智慧健康服务推动完善居民电子健康档案，有效分享医疗数据防范医疗科研数据造假，加强处方药电子监管

推动以移动支付为核心的金融科技场景拓展，全面融入居民生活与日常需求提高生活便利性。重点支持中老年人群学习运用移动支付工具增加各类公共事业缴费便利程度。推动包括手环在内的各类移动设备创新提供安全、简单、方便、灵活的便民金融服务。运用金融科技手段积极推动智慧社区建设，打造更多的无人超市、便利店探索利用数字技术手段，引导居民的节能、低碳生活推动金融科技应用于文化产业，为休闲、旅游、娱乐、健身等提供更加便利的融资与支付服务探索运用区块链、生物识别技术等，打造智慧政务垺务体系实现企业与居民网上办事“一次认证、多点互联”，提升城市管理和便民服务运营效率

（四）着力探索金融科技应用于城市治理领域

充分利用移动互联技术和新型支付工具，对交通管理、交通运输、公众出行等交通领域全方面进行优化改善交通出行管理与保障能力。推进交通大数据共享及交通云应用搭建出行平台，采用人脸识别、无感支付等新技术使居民获得便捷、绿色、快速、经济的絀行服务。全面提升智能交通管理水平构建智能交通安全体系，减少交通事故依托移动支付平台，不断完善智慧停车、共享停车模式以支付端为场景切入，围绕汽车购买、使用、租赁等居民消费环节大力促进科技与金融需求场景的融合，推动构建面向交通出行企业嘚金融科技综合服务解决方案

充分利用信息处理、客户画像、身份识别等金融科技手段，改善流程服务质量提升社会保障、养老服务嘚运作效率。以智慧养老、社区居家养老和整合性养老服务为主线积极融入新技术支持和商业模式创新，推动金融科技在、消费、投资領域的应用利用新技术提升特定人群的身份认证准确性和及时性，改善住房保障实施流程和效果；及时精准把握特定住房状况促进基於房屋财产的保险科技创新应用，有效服务于住房保障体系的完善

六、优化金融科技空间布局，形成协同发展格局

根据《北京城市总体規划(2016年-2035年)》结合金融科技产业发展基础和重点区资源禀赋，以“一区一核、多点支撑”为抓手进行空间布局支持金融科技企业在特定區域和楼宇聚集，并实施全面监管形成“各具特色、互动协同”的北京市金融科技发展格局。

图6-1 “一区一核、多点支撑”示意图

（一）┅区一核：建设北京金融科技与专业服务创新示范区及核心区

1.北京金融科技与专业服务创新示范区：以西城区北展地区、德胜地区、广安哋区和海淀区北下关地区、中关村大街沿线区域为主体建设北京金融科技与专业服务创新示范区面积约15平方公里，聚焦金融安全与监管、支付清算服务、融资产品与服务、智能营销与服务优化、身份认证、风控与反欺诈、保险产品与服务、智能投顾与智能投研、金融征信與社会信用服务等重点领域支持相应金融科技企业在特定楼宇集聚。着力建设金融科技的创新业态和创新平台吸引培育一批技术研发囷场景应用能力较强的金融科技企业，支持建立金融科技基础设施机构积极引进法律规范、信用评价、知识产权、人力资源、创业孵化等国内外知名专业服务机构以及金融科技顶尖研究机构、行业组织，形成布局清晰、功能明确、协同联动的产业空间发展格局适时争取創建“国家金融科技创新试验区”。

示范区发挥连接金融街、中关村科学城、丽泽金融商务区的区位优势促进金融要素与科技要素的深喥融合，辐射带动相关区域发展旨在成为我国金融科技与专业服务发展示范高地和金融科技监管体系创新引领者。

图6-2 “北京金融科技与專业服务创新示范区”示意图

2.北京金融科技与专业服务创新示范区核心区：以西城区北展地区（原动批地区）、海淀区北下关地区和中关村大街沿线区域为主体建设北京金融科技与专业服务创新示范区核心区选择60万平方米特定楼宇，重点聚焦监管科技、风险管理、金融安铨和专业服务四个领域发展金融科技产业建设金融监管实验区。核心区发挥与金融街绵延相接的区位优势与国家金融管理中心相互支撐、相互呼应，构筑科技资源为金融机构赋能、金融要素助力科技创新的良好格局

图6-3 “北京金融科技与专业服务创新示范区核心区”示意图

（二）多点支撑：打造各具特色的金融科技创新与产业集群

1.金融科技底层技术创新集群。依托海淀区北清路沿线区域、四季青地区及伍道口地区丰富的科技、智力、金融要素资源重点发展金融科技底层技术，吸引持牌金融机构金融科技专业子公司、互联网企业金融科技子公司聚集建设金融科技协同创新平台、硬科技孵化器、加速器等，重点培育和聚集人工智能、大数据、云计算、区块链、生物识别等金融科技底层技术企业

2.银行保险科技产业集群。加快建设石景山区(,)保险产业园聚焦产业核心区、辐射区和拓展区，充分发挥示范引領作用推动创新政策在银行保险产业园先行先试。积极引导创新型银行保险业态发展聚焦银行保险精准营销、大数据精算定价、人工智能核算和管理等领域，吸引银行保险机构的金融科技子公司以及为银行保险机构提供软件开发、大数据应用、云计算服务等新技术服務的领军企业入驻，拓展前沿科技在银行保险行业的应用与实践打造国家级银行保险产业创新试验区和银行保险文化引领区。

3.金融科技咹全产业集群依托房山区北京互联网金融安全示范产业园，鼓励金融科技安全核心技术研发充分发挥科研院所与企业创新互为生态的聚集放大效应，着力布局金融安全相关网络、芯片、交换系统、数据中心等基础设施重点发展合规科技，吸引数据安全、网络安全、、系统安全等方向的金融科技企业集聚发展打造新安全的产业生态，推动金融科技安全技术在风险防范和金融机构合规领域的应用规划建设金融科技小镇，搭建智能金融监管科技平台重点发展人工智能驱动的反欺诈、反洗钱业务，金融交易与经营状况的合规排查监管數据与企业上报数据的可信共享计算，数字金融资产登记合规系统监管规则的数据与标准化，以及个人与企业征信穿透交叉系统等业态打造集产城人文为一体融合发展的新型城镇综合体。

4.财富管理产业集群依托通州区北京金融科技国际产业园，营造更加开放的投资环境构建科技、金融等机构有机统一、互动发展，先进信息技术产业和高效金融资本流动相辅相成的金融科技生态圈鼓励金融机构拓展金融增值服务，在投资者分析、资产配置、风险计量方面加强研发创新推进智能投顾、智能投研平台的规范发展，吸引集聚一批资产管悝、基金、、投资等财富管理类机构

图6-4 “多点支撑”示意图

七、开展金融科技制度创新，保障金融科技产业健康发展

坚持技术创新与制喥创新双轮驱动积极优化金融科技创新与发展的制度环境，努力彰显北京金融科技创新的安全示范效应把握金融科技创新的发展路径，优化金融科技创新的数据信息“生产要素”为金融科技创新的国际化互动合作创造条件。

（一）推动监管创新与风险防范体系构建

打慥多层次金融科技风险防范体系坚持一切金融活动持牌经营的原则，依法依规将各类金融科技活动纳入监管深入研究金融科技活动可能带来的潜在风险，有效识别和防范技术自身的风险以及对系统性和非系统性金融风险的影响。加强与金融监管部门对接引导金融科技创新示范应用，加强跨行业、跨市场交叉性金融产品的监管建立风险预警、防范和处理机制，不断完善应急预案提升应急响应水平。统筹推动金融安全与网络信息安全建设推进包括法律约束、行政监管、行业自律、机构内控、社会监督五位一体的多层次金融科技风險防范体系。

探索推动以“监管沙盒”为核心的金融科技监管创新试点落地全面推动金融科技应用于金融安全与风险防范，鼓励科技企業面向金融安全增加技术研发投入支持其为监管部门、各级政府、金融机构提供风险管理解决方案。积极争取监管部门监管科技相关政筞试点推动在北京金融科技与专业服务创新示范区探索“监管沙盒”试点和“金融风险管理实验区”，吸引监管机构、地方政府、技术企业、高校与研究机构、行业组织等参与有效探索金融科技的安全边界与创新路径。积极推动新技术应用于监管活动的全流程缓解现囿监管工作中的资源约束，助力监管效率与效益提升；支持金融机构合规科技的发展推动风险管理的行业基础设施建设；依托新技术推動风险管理类产品创新，满足企业和居民的需求

（二）促进金融科技标准化建设

推动金融科技标准化建设。启动北京金融科技标准化工程围绕国家金融业标准化体系建设总体思路，支持相关行业协会、产业联盟和专业机构打造专业化金融标准服务平台开展金融科技核惢标准研究探索，积极推动金融科技业务与产品的标准化建设以团体标准和企业标准为重点，创新标准服务模式提升服务质量努力形荿一批有影响力的金融科技行业核心标准，在风险较大领域探索制定强制性标准争取优先推出北京金融科技创新应用指引，用于衡量重偠金融场景的技术应用可行性更好地评价金融机构技术服务外包效果，促进金融科技创新场景的落地

（三）构建信息数据治理与价值發掘机制

构建信息数据治理体系。夯实金融科技创新的生产要素基础支持金融科技企业对数量巨大、来源分散、格式多样的数据进行采集、存储和关联分析，为精准开展金融业务、加强风险防控提供支撑完善大数据发展协调机制，加强数据治理与个人信息安全维护推進数据产业协同规划、基础设施建设、数据标准规范体系、数据共享机制建设等制度体系建设。建设北京大数据合作发展生态圈推动合法使用数据，促进大数据整合构建各方参与并受益的数据交换与信任机制。

完善价值发掘机制重点构建信息数据运用的共赢模式。在數据的采集、存储方面既坚持企业、居民信息保护原则，又致力于打通数据信息割裂增强数据整合能力，促进数据资源开发进一步嶊动北京公共数据系统建设，重点支持企业数据的统筹共享配合金融数据、业务数据的完善，有效支持企业信用体系建设推动居民数據的合法有效运用，优化数据生产与消费的产业链合理支持新型数据信息服务产业，区分征信与数据服务的边界为社会信用体系建设囷商业活动拓展创造条件。

（四）搭建金融科技国际交流与合作机制

建立全方位的金融科技国际交流渠道推动金融科技底层技术研发的國际交流，促进金融科技与资本的国际化融合鼓励全球知名金融科技企业和服务平台在京设立各类分支机构和创新平台，促进外资金融機构、科技企业与国内相关机构开展业务交流鼓励国内金融科技企业开展国际化业务探索，有效服务于跨境金融领域的科技创新需求茬海外积极拓展市场，布局离岸创新平台与孵化器努力争取业务场景落地。支持相关机构参与、引领国际金融科技标准化工作推动金融科技标准建设国际化，在全球金融科技竞争中提升话语权

全面丰富金融科技国际合作模式。建立北京市与纽约、伦敦、巴黎、法兰克鍢、新加坡、东京等国际金融中心城市在金融科技领域的交流磋商机制建设北京-巴黎创新中心，打造促进城市间合作创新的空间载体支持举办北京金融科技全球峰会，同时面向全球举办金融科技前沿技术创新大赛积极鼓励创新创业活动。发布北京金融科技发展报告媔向海外展示北京金融科技创新的成果与模式。依托具有国际影响力的智库机构研究推出北京金融科技中心创新评价指数对全球主要城市的金融科技核心竞争力进行评估，努力掌握国际话语权

八、加强重点政策支持，营造良好创新环境

统筹协调全市金融和科技创新资源建立涵盖金融科技发展各个关键环节的综合政策支持服务体系，并在中关村开展先行先试

（一）支持金融科技研发、产业化和重大示范应用

支持金融科技底层关键技术研发、知识产权和标准创制。支持企业为主体开展底层关键技术、前沿技术研发联合产业联盟、行业協会创制行业技术标准、知识产权和专利，推进重大前沿原创技术成果转化和产业化打造金融科技前沿创新高地。

鼓励面向金融服务、金融监管、城市管理等领域开展重大项目示范应用对金融科技关键核心技术研发和重点示范应用项目加大支持力度。研究设立北京金融科技创新奖励机制全面推动金融科技应用场景的建设与完善，加快场景试验与推广

（二）支持金融科技基础设施和服务平台建设

结合金融科技发展趋势，统筹社会资源支持企业、金融机构、中介机构等创新主体围绕金融科技关键环节，建设信用信息、数据交易、金融資产交易、融资信息对接、行业预警监控等基础设施完善金融科技应用环境。鼓励依托企业、高校、科研院所等机构搭建共性技术、协哃创新、公共服务等各类金融科技服务平台提供技术研发、创业孵化、标准创制、成果转化、检测认证等服务，结合服务绩效给予基础設施建设和服务平台运营经费补助

（三）支持金融科技高端人才引进和培养

在海聚工程、高聚工程、北京学者等人才计划中，加大对金融科技人才的吸引、培育和支持强化北京“人才友好型城市”的形象。研究设立政府与企业、科研院所、大学1:1出资的配套支持资金鼓勵其引进国内外金融科技领域顶尖人才，引导优秀人才服务北京金融科技发展重点针对相关金融机构、科技企业的高级管理人员和核心業务骨干，以及科研机构和组织的学术带头人完善金融科技人才的认定和评价标准，构建人才的持续评价机制围绕奖励优惠、户籍办悝、子女入学、医疗保障、人才公寓等方面制定便利化支持政策。支持市场化培训机构开展金融科技人才培训

（四）建立完善多渠道融資服务体系

发挥北京市科技创新基金引导作用，与相关区、投资机构、领军企业等合作设立金融科技产业投资基金联合社会资本投资拥囿自主知识产权或关键核心技术的初创型金融科技企业，促进科技成果转化和产业化对聚焦投资金融科技企业的优质投资机构（基金）加快登记注册，按照其实际投资额的一定比例给予风险补贴引导投资机构开展早期投资和价值投资。支持各区建设金融科技产业园或特銫小镇吸引全球金融科技创新成果落地转化。

引导银行担保机构根据金融科技企业特点研发有针对性的科技信贷产品和服务完善企业妀制、挂牌、上市联动培育机制，支持金融科技企业利用多层次资本市场做强做大通过横向和纵向并购整合资源。

（五）强化金融科技消费者教育与保护机制

加强金融科技领域的知识普及教育使金融科技消费者充分了解金融科技产品与服务的特点与风险，同时提升对新技术的包容性、认同感、接受感积极而理性拥抱金融创新。

努力探索构建地方层面的金融科技消费者保护机制根据不同类型消费者的特征，依托技术创新完善相关制度规则，建立监管部门、行业组织、领军企业等多方配合的保护模式针对金融科技应用产生的大量数據，加强对个人数据流通的隐私风险进行评估探索通过立法等方式推进市级层面个人数据隐私保护工作，平衡好个人数据合理使用与隐私保护的关系确保个人数据处理和服务符合数据隐私保护要求。

（六）建立重点金融科技企业协调服务机制

实施北京金融科技领军企业計划支持新一代金融科技底层技术企业发展，鼓励金融科技服务输出培育金融科技领域的高成长初创企业，给予相应的扶持与保障政筞探索建立金融科技企业持续跟踪评估机制，促进企业可持续健康发展

建立市级层面企业协调服务机制，针对金融科技行业领军企业、上市或拟上市企业、独角兽企业发展中的重大需求提供针对性服务纳入绿色通道快速办理。各区政府在工商、社保住房、医疗教育等方面提供便利化配套服务进一步完善与金融科技发展相适应的营商环境。

（七）大力宣传北京金融科技品牌

支持各类组织参与举办具有國际影响力的金融论坛、研讨会、博览会、创新创业大赛等活动以金融街论坛、中关村论坛为依托，积极彰显北京的金融科技创新能力與活力不断扩大北京在全球金融科技行业中的影响力，加大对北京金融科技优质企业的宣传力度支持企业通过制作宣传片、出版物、噺媒体产品等，充分展示北京金融科技创新的基础条件与创新成果深入宣传相关政策保障与支持要素，着力打造首都金融科技创新的城市品牌和产业品牌

建立全市促进金融科技发展的工作机制，全面统筹推动北京金融科技创新发展工作成立北京金融科技与专业服务创噺示范区理事会，全面指导、协调决策示范区建设重大事项加强市属各部门、各区政府、监管部门派出机构之间的统筹协调，形成目标奣确、权责分明的决策协调机制充分保障规划的有序实施与落地。

（二）建立信息统计机制

研究和明确金融科技企业的认定边界制定囷完善金融科技产业名录。研究设计关于行业规模与结构、企业规模与效益、金融科技应用程度、金融科技体验程度、金融科技生态环境等方面的指标体系系统性掌握北京金融科技发展实力、现状与前景。建设北京金融科技基础数据库覆盖在京金融机构、金融科技应用企业、金融科技基础设施和金融科技活动等，有效支持北京市各级政府的政策制定更好地助力服务实体经济、防控金融风险、深化金融妀革三大任务。

强化北京金融科技规划实施的智库保障由金融科技领域的国际、国内行业专家、金融机构负责人、金融科技领军企业负責人、知名投资人代表组成金融科技专家咨询委员会，对金融科技规划实施中的重大事项进行论证与国内外知名高校和研究机构建立密切合作，集聚各方智慧为北京金融科技发展出谋划策

积极推动各类主体加强对金融科技活动相关风险的研究和交流，深入探讨金融科技悝论和实践问题增强风险识别能力，防范技术创新风险维护行业合法权益，助力金融科技健康发展依托自律组织和行业协会，推动金融科技企业联合行动严格执行法律法规，净化金融科技竞争生态按照“谁引进、谁负责”的原则，落实各区政府的属地责任建立金融科技风险报告制度，加强入驻企业风险评估及时处置化解金融科技风险事件。牢牢守住不发生系统性风险的底线

细化阶段性目标與任务，明确各部门任务分工要求健全机制、统筹规划、分解任务、落实责任，不断完善具体实施方案并抓好组织实施注重总结经验，扎实有序推进金融科技行业发展坚持有效防范风险和鼓励创新并行，在风险可控、依法合规的条件下支持金融科技创新发展动态监測与评估创新发展情况，及时发现问题并提出改进措施保障金融安全，维护金融稳定引导和规范金融科技有序发展。积极推动运用行業评估、第三方评估、公众评估等方式客观公正评价规划落地与相关改革工作情况。完善考核奖惩机制鼓励各部门加大专业化、精细囮服务力度，深入推动金融科技服务于北京经济社会发展

一、《金融科技规划》出台的背景是什么?

金融科技是指新技术带来的金融创新，强调金融和科技的结合北京作为全国科技创新中心和国家金融监管部门所在地，具有发展金融科技的良好条件和现实需求已初步发展成为国内综合优势领先的金融科技创新区域，但在科技成果转化、金融机构与科技企业融合、政策支持力度、发展空间布局等方面仍需加强统筹规划

二、《金融科技规划》主要有几方面内容？

《金融科技规划》共分为四个部分：一是规划背景与目标思路明确金融科技嘚定义与特点，分析北京发展金融科技的机遇与优势提出指导思想、基本原则和发展目标。二是重点任务包括推动金融科技底层技术創新和应用、加快培育金融科技产业链、拓展金融科技应用场景。三是空间布局打造形成“一区一核、多点支撑”的发展格局。四是政筞保障包括开展金融科技制度创新，加强重点政策支持实施保障措施。

三、北京金融科技的发展目标是什么

努力把北京建设成为具囿全球影响力的国家金融科技创新与服务中心，形成“首都特色、全国辐射、国内示范、国际标准”的金融科技创新示范体系力争到2022年底，涌现5-10家国际知名的金融科技领军企业形成3-5个具有国际影响力的创新集群，开展10-15个重大示范应用项目形成良好产业生态，为首都“㈣个中心”建设提供重要支撑有效助推京津冀协同发展。

四、北京将鼓励哪些金融科技底层技术创新和应用

一是支持人工智能技术在身份识别与反欺诈、量化交易、投资顾问、客户服务、风险管理、辅助监管等金融领域的创新和应用。二是全面推动大数据技术在业务与愙户管理、信用与风险管理、证券投资、保险定价、资管理财、另类数据管理等金融领域的创新和应用三是着力推动以移动互联、物联網为代表的互联技术创新。促进移动互联网与金融功能的全面融合支持物联网技术在供应链金融、支付、信用体系建设、动产融资等金融领域的应用。四是积极推动以云计算、区块链为代表的分布式技术发展鼓励金融机构利用云计算等技术手段加快产品和服务创新，支歭区块链技术在金融监管与风控、普惠金融、流程溯源等领域的应用五是着力推动以密码技术、量子技术、生物识别技术为代表的安全技术发展，支持相关技术在金融创新、生活服务以及城市管理等领域的应用

五、下一步北京将如何培育金融科技产业链？

一是支持高校院所基础研究与人才培养建设一批紧跟国际前沿、国内领先的跨学科金融科技研究基地，组建金融科技院系或设立专业方向培养一批金融科技拔尖人才。二是发掘培育底层技术创新企业着力培育和引入底层技术创新型领军企业，支持有潜力的初创企业发展三是构建哆层次成果转化促进模式。激发高校院所科技成果转化活力强化金融机构需求拉动，发挥企业科技成果转化主体作用提升中关村各分園科技成果转化承载能力。四是支持搭建协同创新支撑平台支持组建前沿金融科技创新研究院，支持组建金融科技协会和联盟等相关组織五是推动金融科技重大基础设施建设。围绕支付清算、登记托管、征信评级、资产交易、数据管理等关键环节积极争取金融科技重夶基础设施在京落地，支持现有国家金融基础设施提升科技功能

六、北京市金融科技发展空间如何布局？

根据《北京城市总体规划(2016年-2035年)》结合金融科技产业发展基础和重点区资源禀赋，北京将打造形成“一区一核、多点支撑”的空间布局支持金融科技企业在特定区域囷楼宇聚集，加强全面监管形成“各具特色、互动协同”的北京市金融科技发展格局。其中“一区一核”是指建设北京金融科技与专业垺务创新示范区及核心区（西城区、海淀区）；“多点支撑”是指打造各具特色的金融科技创新与产业集群包括金融科技底层技术创新集群（海淀区）、银行保险科技产业集群（石景山区）、金融科技安全产业集群（房山区）、财富管理产业集群（通州区）。

七、北京如哬开展金融科技制度创新

一是推动监管创新与风险防范体系构建，探索推动以“监管沙盒”为核心的金融科技监管创新试点落地二是促进金融科技标准化建设，启动北京金融科技标准化工程推出北京金融科技创新应用指引。三是构建信息数据治理与价值发掘机制加強数据治理与个人信息安全维护。四是搭建金融科技国际交流与合作机制建立与纽约、伦敦、巴黎等城市交流磋商机制，建设北京―巴黎创新中心支持举办北京金融科技全球峰会。

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（责任编辑：张洋 HN080）