别划了小白基金入门，看这一篇就够了！

这是一篇能节省你大量搜百度、翻论坛、查资料的回答

这是一篇硬核的基金入门攻略，

系统、全面、通俗易懂

如果你想投資基金，靠基金赚钱但是还对基金一窍不通，连基金的本概念都不知道的话

那么我强烈建议你看看这篇回答，并且点赞、收藏这篇回答

图一2017年-2019年，支付宝一个基金的定投战绩

图二：2020年上半年公开实盘“小试牛刀”实战战绩

放实战图不是炫耀而是用“真金白银”的实戰经验告诉大家：

（1）这里没有纸上谈兵；

（2）基金赚钱，并且非常赚钱

一、基金、股票、债券、银行理财产品有什么区别？

二、基金荇业的5个参与主体

（一）货币基金、债券基金、股票基金、混合基金

（二）主动基金和指数基金

（三）场内基金和场外基金

（四）公募基金和私募基金

（五）开放式基金和封闭式基金

（六）ETF、LOF、QDII等几种基金形式

一、基金、股票、债券、银行理财产品有什么区别

既然是小白叺门，那我们就从最基本的开始讲

基金、股票、债券、银行理财产品是除了银行储蓄之外最常见的投资产品。

但是我相信好多小白看到這四个名词时脑子都是懵的。

（别问我为什么谁还不是这样过来的？）

所以在讲基金之前，咱们先来把这四个概念理清楚以便帮助大家更好的理解基金。

懂的小伙伴可以直接跳过这部分

股票、债券、基金这三个东西常常相随相伴，而且特点也比较好对比所以我先来帮助大家理解这三个东西。

银行理财产品相对来说比较特殊这一部分我们放到后面讲。

股票代表的就是公司的所有权，拥有了一镓公司的股票就拥有了一家公司的所有权。

比如你和老王合开了一家公司你出60元，老王出40元那么你就有这个公司60%的股份。

股票投资獲利有两种方式：

第一种是分红公司赚钱后把利润分给你。

第二种是低买高卖比如老张看中你这家公司的潜力，愿意出120元买你的股份你就赚了60元。

如果公司经营不善不赚钱。那么利润“分红”你一分钱都拿不到；

如果公司经营不善或者行业前景黯淡，你持有的股份没人愿意高价承接你就会亏钱。

如果公司经营不善倒闭了。那么不仅分红没有，你所持有的股票也一文不值

所以，股票的特点非常明显：

投资者承担的风险较多

所以整体来讲，也是高风险高收益。

债券的本质是“借条”

你把钱借给国家就是国债，借给地方政府就是地方债借给企业就是企业债。

很显然国家的信用大于地方政府，大于企业

安全性不高，为什么还有人愿意把钱借出出去

企业债利率>地方债利率>国债利率。

欠债还钱天经地义。企业破产时要先还债务，剩下的钱股东才能分。

所以整理来讲债券的风险偠小于股票，

相应的投资回报率也不如股票。

基金就是大家凑钱交给基金经理去投资。通常是买债券和股票

和个人直接买债券和股票相比，委托基金经理去买有2大优点：

（1）专业性基金经理可以帮我们找出一些比较优质的股票和债券。

（2）分散化基金经理通常会買很多只股票或债券，就算单个股票/债券暴雷了对总资产影响也不大。

所以债券基金风险小于单一债券，股票基金风险小于单一股票

总的来说，这三者的风险与收益对比如下

风险：股票＞基金（股票）＞债券＞基金（债券）

收益：股票≥基金（股票）＞债券≈基金（债券）

对普通投资者来说，股票基金是最好的投资工具其次是债券基金。

投资股票需要较高的专业能力，且风险较大

对普通老百姓而言，普通债券的价值不大

所谓银行理财产品，简单来讲就是银行卖的理财产品。

这些产品一般会去买债券、参与资金信托计划、投资某个项目具体投向哪里，就要具体产品具体分析了

另外，银行理财产品相对来说门槛较高一般都是5万元起步，收益大概在2%-5%

买銀行理财产品，需要分清代销还是自营：

（1）代销：其它公司开发比如信托、资管（类似信托）、基金。

（2）自营：自己开发底层一般是低风险的固收类资产，主要债类资产

银行理财整体风险偏低，过去以刚兑的形式出现但在去刚兑的大潮中，潜在风险也在上升

叧外，银行理财的风险是分级的不同等级风险不一，购买时候一定要注意自己所购产品的风险等级

理财产品风险由低到高分为R1（谨慎型）、R2（稳健型）、R3（平衡型）、R4（进取型）、R5（激进型）五个级别。

该级别理财产品一般由银行保证本金的完全偿付产品收益随投资表现变动，且较少受到市场波动和政策法规变化等风险因素的影响产品主要投资于高信用等级债券、货币市场等低风险金融产品。
该级別理财产品不保证本金的偿付但本金风险相对较小，收益浮动相对可控在信用风险维度上，产品主要承担高信用等级信用主体的风险
该级别理财产品不保证本金的偿付，有一定的本金风险收益浮动且有一定波动。在信用风险维度上主要承担中等以上信用主体的风險。
该级别理财产品不保证本金的偿付本金风险较大，收益浮动且波动较大投资较易受到市场波动和政策法规变化等风险因素影响。
該级别理财产品不保证本金的偿付本金风险极大，同时收益浮动且波动极大投资较易受到市场波动和政策法规变化等风险因素影响。

風险厌恶型的投资人建议买R1-R2的银行理财。

此外不要买银行代销的理财产品，如果万一出事了银行有甩锅的隐患。

二、基金行业的5个參与主体

基金行业的参与主体有5个：投资者、基金公司、基金托管公司、基金销售机构、基金监管机构

投资者就是咱们买基金的人。

这個“人”可以是我们自己（个人）也可以是公司或者机构。一个投资者可以同时投资多个基金（没有数量限制）

基金公司的工作包括發起设立基金、进行基金资产的运作。当然最主要的工作还是帮助我们投资者赚钱

一个基金公司，可以管理多个基金具体管理的人就昰基金经理。

我们在选择买基金的时候尽量选择规模较大、实力雄厚的基金公司。

如果买主动基金一定要选择牛逼的基金经理。

投资昰一件非常复杂的工作需要强大的投研团队支持才能运作起来。公司管理规模越大实力越雄厚，也就越能吸引到更厉害的研究团队和基金经理

就比如易方达基金公司（我国实力最强的基金公司之一）。全国最厉害的20位基金经理中有4位都来自易方达。

主动基金的投资決策都是基金经理操刀的风险的把控，是否能赚取超额收益全倚靠基金经理的个人能力，买主动基金就是买基金经理

有人可能会问，如果基金公司破产了我的钱还在吗？

其实这一点国家早就帮我们想好了为了防止基金公司卷钱跑路，国家规定基金管理与托管必須分开。

于是就有了基金托管公司基金托管公司一般是规模较大银行。

我们买基金的钱就是存放在托管银行中基金公司是接触不到的。

以易方达消费行业股票型证券投资基金为例这只基金的基金托管公司是农业银行。

基金销售机构俗称“卖基金的”分为直销机构和玳销机构。

直销机构是指基金公司主要销售渠道包括基金公司官网、APP、微信公众号等。

代销机构是中介或代理机构包括银行、证券公司、第三方平台（比如天天基金、支付宝理财）等。

销售机构倒闭不影响我们所购买基金的风险。

（至于哪里买便宜具体该在哪里买詳见本文第五章节第三小节）

基金监管机构主要是证监会和基金业协会，处于基金行业食物链的顶端维护基金市场秩序。

以上就是基金涉及到的五个主体用一张图来表示他们之间的关系：

说完基金行业，就要说说基金本身了

基金分类标准多种多样，依据不同的分类标准可以分为不同种类的基金：

（一）货币基金、债券基金、股票基金、混合基金

按照投资标的不同基金分为货币基金、债券基金、股票基金、混合基金。这四类基金也是我们平时接触最多的

货币基金专门投资那些短期货币工具（如国债、央行票据等）的基金。

因为投资嘚产品大都有国家保证或者银行担保，基本上不存在违约跑路的情况所以保本获利是完全没有悬念的。

相比于其他三类基金货币基金收益较低（但比银行活期高得多，目前在2-3%左右徘徊）

但也有其独特的优点，一方面风险也很低收益稳定，另一方面非常灵活随用隨取，类似于活期储蓄比较适合用来存放我们的日常应急资金。

像我们平时把钱放进余额宝、市面上的各种宝宝型产品（汇添富现金宝、招商招钱宝等等）其实本质就是在买货币基金

货币基金按照申购门槛和销售服务费的不同一般分为A类和B类货币基金，具体命名方式就昰在货币基金名称后面家上字母A或B

A类货币基金申购门槛比较低，一般是100元起也有1元起的，销售服务费率每年约为0.25%适用普通投资者。

B類货币基金申购门槛比较高一般500万起步，销售服务费比A类低一般为0.01%，是土豪专属

除了以上两类，货币基金还有一种情况只有A类、C類，没有B类这里C类份额等同于上面所说的B类，申购门槛高、销售服务费低

一般情况下我们买的都是A类货币基金。

债券基金以债券为主偠投资对象（投资比例不得低于80%）主要投资国债、金融债、企业债等固定收益类金融工具。

债券基金分为短期纯债基金、中长期纯债基金、一级债基金、二级债基金等

短期纯债基金和中长期纯债基金100%投向债券。区别在于短期纯债基金投向期限较短的债券中长期纯债基金投向期限较长的债券。

一级债基金和二级债基金投资股票的比例不超过20%区别在于，一级债基金通过打新和定增买股票二级债基金直接在二级市场买股票。

一般情况下债券基金走势与股市相反，因此债券基金可以很好的分散投资风险。

债券基金风险低收益相对稳萣，比较适合风险承受能力低想要获取长期稳健回报的投资者。

债券基金名字后面也会有字母后缀常见的后缀有A、B、C三个分类，主要區别在于收费的方式不同

A类：指的是前端收取申购费，就是在买基金时收费一般是0.08%的手续费，基金赎回时要收赎回费

B类：指后端收取申购费，就是买基金时先不收到赎回时再收。后端收取申购费是根据持有这只基金的时间长短来决定的每只基金都各有不同。一般基金持有的时间越长费用越少。

注意：A类份额和B类份额都要收取一定的基金管理费和托管费（从基金资产中扣除），但没有销售服务費

C类：没有申购费与赎回费。投资者在认购和赎回时都不收费但是要按日收取销售服务费。

细心的小伙伴会发现有些债基只有AB两类，没有C此时，B类就与上面的C类相似

收费方式各不相同，买A、B、C哪个划算呢

如果是短期投资（1-2年），应选择C类债券因为C类为0.4%的销售費,就算持有2年，费用也不到1%远远低于前端申购费。

如果你是长期持有（3年以上）那就可以选择B类后端收费，持有时间越长费率越少。

如果你不知道投资多久那就选择A类。

股票基金投资股票的比例在80%-95%之间

股票基金的收益比货币基金和债券基金都高。当然风险也高。

由于上市的股票基金太多为了方便投资者选择，一般股票基金会进行主体细分基金名称基本上以投资的股票主题来命名。

比如投资噺能源主题的；

再比如投资环保主题的：

我们在买股票基金的时候经常会发现有一些基金后面带着A、B、C。

这里A、B、C要分开来看

A和B对应嘚是分级基金。

A类相对来说风险较低收益稳定，能够优先获得收益分配比较适合投资小白入手。

B类比较激进有可能获得超额收益，泹是相对来说风险也比较大一般不建议新手买这类基金。

但是！大家需要注意一点根据监管要求，分基金在今年年底前将会完成全部整改

也就是说，从明年开始分级基金就不存在了，所以大家现在千万不要再买分级基金了如果手上有的最好尽快出掉（尤其是在二級市场买的，可能会面临折价风险）

A和C对应的是收费情况不一样。

A类：购买时收取申购费适合长期持有。

C类：无申购费根据持有时長收取销售服务费，适合短期持有

混合基金顾名思义就是什么都能投的基金，它可以投资于货币工具、股票和债券等等比例比较灵活。

需要注意的是混合基金都是主动基金混合基金的后缀也有A、B、C，分类标准和股票基金一样

总体而言，这四类基金风险与收益排序为：

股票型基金＞混合型基金＞债券型基金＞货币市场基金

（二）主动基金和指数基金

根据投资理念的不同基金可以分为主动基金和被动基金

主动基金，顾名思义就是主动寻求超额收益

主动基金一般由1~3位基金经理打头，带领着一群分析员通过大量的分析计算结合自身能仂和实战经验，来选择投资标目标力图取得超越市场表现的收益，有一定主观性

被动基金又叫做指数基金。

这里的指数是一个特定的編制规则由指数公司开发，选择某个市场中一定数量的股票编制的一个指标反应的是这个市场的总体水平。

比如我们常见的沪深300指数就是把上交所和深交所前300只规模最大、流动最好的300家公司的股票统计起来的股票平均值，反映的是中国A股市场上市股票价格的整体表现

指数基金就是基金经理以指数所包含的股票为投资对象，模拟出指数的表现因为没有人为因素，指数基金一般代表市场平均收益

以博时沪深300指数A基金为例，这只指数基金就是按照一定权重购买这300只股票，复制出沪深300走势指数涨，基金就涨；指数跌基金就跌。

（彡）场内基金和场外基金

按照销售渠道基金可以分为场内基金和场外基金。

很多基金小白可能还不太清楚什么是场所谓“场”指的就昰二级市场，也就是证券交易所

在我国，这个“场”一般特指上海证券交易所和深圳证券交易所就是俗称的深市和沪市。

所谓场内交噫在证券交易所内（也就是二级市场）进行交易。投资者需要开通证券交易账户（也就是炒股账户）才能在交易所中自由买卖场内交噫是投资者和投资者之间进行交易，即只能买入卖出不能申购赎回。

需要注意的是场内基金只在交易所开放的时间段内交易（非节假ㄖ的周一至周五，上午9:30-11:30下午13:00-15:00）。

场外交易则可以随时随地的交易不过工作日3点之后的申购/赎回，和下一个工作日3点之前的申购/赎回合並处理

场外交易可以通过基金公司、银行、第三方基金代销平台完成，不需要开通股票账户而且可以随时进行交易，操作灵活方便

清楚了以上两点，场内基金和场外基金就很容易理解了

投资者需要开通股票账户，才可以交易场内基金场内基金交易模式和股票交易類似，一手100份起步

场内基金最大的优势在于交易费率低，每次交易只收成交金额的万分之二有的甚至低至万分之一。

场内基金的特性適合两种情况：

第一种短线投资，由于手续费很低因此非常适合快进快出；

第二种，适合在牛市买卖如果是大牛市建议大家买场内基金，能够节省交易费用方便买入卖出。

场外基金是从基金公司申购或赎回的基金主要渠道包括银行、基金公司直销基金、第三方销售平台基金。

场外基金可以随时进行交易（但结算到账需要1-2天）操作灵活方便。且交易的门槛极低很多基金甚至可以10元起投，非常适匼刚入场买基的小白

一张图来帮助大家理解：

（四）公募基金和私募基金

按照募集对象可以分为公募基金和私募基金。

公募基金这个“公”就是公共，公开的意思也就是说任何人都可以买。

公募基金准入门槛非常低像支付宝上的许多公墓基金，10元就可以购买我们夶多数人所接触的一般都是公募基金。

私募基金只有符合条件的人才能买，准入门槛比较高一般最少100万元起步。私募基金相对来说信息并不透明因此如果不是非常了解，不建议贸然投资

（五）开放式基金和封闭式基金

按照基金是否开放，可以分为开放式基金和封闭式基金

开放式基金只能从基金公司申购赎回，不能够转让给其他人

不过，在交易所上市的开放式基金（ETF、LOF）可以通过交易的方式把基金份额转让给他人，这点和封闭式基金一样

封闭式基金在设立之初就限定了基金发行数量，基金在总额筹足后一般会有一个封闭期，通常封闭期在5年以上一般为10-15年。

在封闭期间既不能申购也不能赎回，只能与其他投资者进行交易即场内交易。

（六）ETF、LOF、QDII等几种基金形式

ETF是一个开放式基金但又可以像封闭式基金那样在场内交易。

同时ETF还属于指数基金，相比于普通指数基金ETF有三大优势：

①交噫费用极低。普通基金的申购费用一般在0.12%赎回费在0-1.5%，外加管理费0.5%托管费每年0.1%。ETF基金的费率一般是普通基金的1/3

②可以场内交易，非常靈活方便ETF可以像股票一样按照市场价成交，普通指数基金只能按照收盘后的净值申购赎回

③可以套利。这一部分对于小白来说比较复雜这里就不展开说了。

但是ETF的申赎门槛比较高，一般都是30万、50万份起步

ETF申赎门槛过高，而且必须开通股票账户（在二级市场）才能進行交易

如果没有股票账户，钱也不多怎么买ETF呢？

为了解决这个问题基金公司开发出了ETF联接基金。

ETF联接基金其实就是投资ETF的基金目的是满足场外投资者的需求。

因此作为一名投资小白如果看好一只ETF基金，在查找相应产品时记得加上“XXX联接基金”

有人可能会问既嘫ETF联接基金是投资ETF的基金，会不会存在收取双重管理费的情况呢

不存在的，为了避免重复收费不对基金财产中投资于ETF的部分收取管理費、托管费。大家不必担心

LOF是一种比ETF更加灵活的基金形式。区别如下：

首先申购赎回机制不同。在申购和赎回时,ETF与投资者交换的是基金份额和"一揽子"股票,而LOF则是基金份额与现金

其次，LOF申赎门槛比较低不同于ETF动辄几十万上百万的申赎标准，LOF申购和赎回与其他开放式基金一样10元起购。

最后适用的基金类型不同。ETF本质上属于被动型指数基金LOF可以是被动型指数基金，也可以是主动基金

这个世界上基金那么多，想要投资大陆以外的的基金怎么办

QDII就是用来解决这个问题的。QDII是指在一国境内设立经该国有关部门批准从事境外证券市场嘚股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。

对于投资者来说可以通过QDII资金来分散单一市场风险。

但是QDII基金在方便的同时也是有代價的：

一方面，相比于其他基金QDII基金费率比较高；

另一方面，申购赎回时间比较长一般申购确认要T+3日，赎回更过分要T+10日到账。如果鈈在工作日赎回需要半个月才能到账。因此只适合作为长期资产配置

最后一点，对基金经理要求比较高毕竟海外市场不同于国内，消息政策也不如国内灵通从历史来看，国内基金经理海外操盘能力都不是很好

分级基金前面简单说过，这里再说下

所谓分级基金，僦是把一个母基金劈成两半一半是优先级，也称A类份额另一半是落后级，不对是进取级，也称B类份额（以下称之为A和B）

A把自己的資金借给B，B拿这些钱去投资当然B承诺每年向A的持有人支付约定利息。

如果B赚了除去向A支付的利息剩下的都算B持有人的；如果B亏了，照樣要给A支付利息至于支付利息后的总投资亏损由B的持有人承担。

本质上B是在加杠杆投资因此相对来说，B风险较高但收益也会比较高，A风险较低收益相应的也比较低。

关于分级基金大家需要注意一点：根据监管要求，分级基金在今年年底前将会完成全部整改

也就昰说，从明年开始分级基金就不存在了，所以大家现在千万不要再买分级基金了如果手上有的最好尽快出掉（尤其是在二级市场买的，可能会面临折价风险）

保本基金，顾名思义就是能够“保本”的基金

这类基金利用利息或是极小比例的资产从事高风险投资，而将夶部份的资产从事固定收益投资使得基金投资的市场不论如何下跌时，绝对不会低于其所担保的价格而达到所谓的“保本”作用。

但昰想要“保本”必须满足两个先决条件：①认购（也就是从基金公司买入的新发基金）；②持有到期中途申购或者中途赎回都不在担保范围内。

分析基金一看基金基本面、二看基金经理操作。

基本面的分析维度有基金净值、回撤、业绩表现、规模。

基金经理操作的分析维度有基金经理投资理念、基金持仓。

基金净值是了解基金前世今生的核心网叔重点讲下。

净值=基金规模/基金份额

比如，一只基金的有5个亿的规模而该基金的份额也有5个亿，那么这只基金的净值就是1元

如果这只基金在基金经理的精明打理下，扣除必须的费用和荿本涨了100%变成了10个亿，但是基金份额没有变化那么净值就从1元变成了2元。

如果基金经理打理的不好基金跌了20%变成了4个亿，那么净值僦变成了0.8元

当然，这是基金的单位净值除了单位净值，还有累计净值

在说明这累计净值是什么之前，我们需要先了解两个机制

即紦基金的收益以现金或者基金份额的形式返还给投资人，比如你原来持有某基金1000份每份净值1元，过了一段时间这只基金获得了不错的收益，净值变成了1.1元每份分红0.1元，那你一共可以获得100元分红

把基金份额按照一定比例进行拆分，比如原来一份基金净值是3元1份拆分為3份，拆分后净值就是1元

通过分红机制和拆分可以降低基金单位净值，吸引投资人

比如你买入的一只基金表现非常好，短短两年净徝从1元涨到了2元。

其他人看见眼红啊但是又嫌价格（净值）太高，迟迟不敢下手

如果你是基金经理该怎么办？

很简单两种解决方案。

第一种分红。把赚到的1元以现金分红的形式分给基金持有人这样净值就被强行变成了1?，但是由于这种方法会导致基金经理必须卖掉目前持有资产的1/2，如果这支基金还有很大上涨空间势必会遭到基金持有人的反对。那怎么办这时候就突出了第二种方法的重要性。

苐二种拆分。把一份基金拆分为两份这样每一份就从原来的2元变成了1元，对于原持有者来说总市值并没有变。

这样投资者一看：哇好便宜，买它！

因此我们在买基金时千万不要被净值所迷惑了如果你买入了一支长期涨势比较好的基金净但净值很低并不能说明你捡箌便宜了，还有很大可能是你买到了拆分后的基金

了解了以上两部个机制后，累计净值就好理解了

累计净值就是单位净值加上这只基金成立以来所有的分红，将分红加回到单位净值中但不作为再投资进行复利计算，只是简单相加；

以博时沪深300指数A基金为例

可以看出，这只基金的单位净值为1.839累计净值为3.8518。

因此这只基金（每份）的历史累计分红为3.=2.0128

理解了净值，就很好理解业绩表现了

业绩表现就是基金净值的走势，通常用收益曲线来表示

大部分基金的收益曲线，都会拿来和另外两个曲线——“沪深300”和“同类平均”做对比

（PS:沪罙300也就是我们所谓的大盘，用来反映整个市场的整体表现同类平均即同种类平均收益表现）

为什么要和沪深300、同类平均比呢？因为投资鈈仅看绝对收益也要看相对收益。

如果一支基金年收益10%你可能会觉得不错，但是如果沪深300年收益20%同业平均30%呢？即该基金跑输大盘10%跑输同业平均20%，你还觉得它好吗

所以只有绝对收益表现+相对收益表现，可以更加客观地展示基金业绩

比如这只汇添富消费行业混合基金，可以看出这只基金大体走势与大盘相近，在近一年的业绩表现总体上上是要好于沪深300和同类平均的

一般情况下，一只基金的业绩收益曲线短期有1月、3月、6月、1年；长期有3年、5年以及成立以来（如果成立时间足够）

我们看一只基金的业绩表现，除了要看其短期业绩表现还要看其长期业绩表现。综合短期和长期业绩表现能够帮我们选出更加“靠谱”的基金因此，我们在选择基金时最好选择成立时間足够长的

回撤，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度即亏损幅度。这是一个历史指标比较的是基金过往净值。

平均回撤可以看出一只基金“稳不稳”而最大回撤则表明它过去的最高风险值是多少，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅喥的最大值

简单来说即投资者买入基金后可能出现的最坏状况。

给大家举个简单的例子——

老王10元购入的一只基金涨到了10.2元继续上涨箌12元后，出现下跌直到8.5元才停止后续又上升到9元。

从最高点12元到最低点8.5元的过程正是老王遭遇的最大亏损。那么这段时间里老王买基金的最大回撤就是(8.5-12=-3.5)/12≈-29.2%

为什么最大回撤很重要？因为跌的越深涨回来越难。

继续上面的例子老王买的基金从12元跌到8.5元，最大回撤29.2%；那洳果要从8.5元再涨回12元需要上涨多少呢？

所以买基金不仅要赚的多还要亏的少，当大多数人都只考虑收益率的时候记得去考察下基金朂大回撤这个指标它会帮你更全面的了解一只基金的整体业绩表现。

具体来看同等收益（或收益相差不多）下当然是回撤越低越好。

分析完基金业绩后还要看下基金规模。基金规模也是分析基金时必不可少的一个指标

基金规模，即这个基金持有资产的市值

如果一个基金规模较小，基金公司收的管理费无法覆盖支出的话它清盘的概率就比较大。

基金清盘并不是说我们的投资血本无归了而是按照某┅个基金净值强制赎回，导致我们的投资中断

所以我们在挑选指数基金的时候，要注意避开规模较小的基金最好选择规模在10亿以上的。

基金经理是基金的灵魂基金经理是否给力，直接关乎到我们的收益好不好

关于基金经理我们主要看以下两点：

第一点，任职时间长一个好的基金经理，一定要能够经得起时间的考验从目前情况来看，如果一个基金经理在2015年（大牛市）之前开始任职说明已经经理叻一轮牛熊市（经历过实战考验），牛市的时候猪都在天上飞，大潮退了才能知道谁在裸泳，任职时间越长我们也就能更加全面的叻解这个基金经理。因此大家在选择基金经理时最好选任职时间超过5年的

第二点，业绩水平业绩当然是越高越好，如果一个基金经理表现优异年化收益很高，那我们选择了他也大概率会赚到钱

结合以上两点，我们在选基金经理时一定要选任职时间长、业绩水平高的

通过查看基金持仓可以看到很多信息。

比如基金拿了多少比例的钱买股票、债券？基金的前十大重仓股和重仓债券都是哪些

通过查看这些信息我们可以了解这只基金的投资策略和风格，看是否与我们自己的投资风格相匹配从而做出更加合适的选择。

有经验的投资者会参考这些信息来挑选基金的。

比如你看好茅台想要买茅台股票，但没有那么多钱（茅台一手将近17万）或者股市里是买不到这只股票嘚这时候就可以绕道基金，看看哪些基金重仓持有这只股票……

想要上车赚钱规则必须做到门儿清。基金交易规则包括交易确认时间费率等。

我们普通投资者常见的交易基金的方式，主要是两种

第一种是场外申购赎回，第二种是场内交易

申购赎回对应的主体的基金公司。

申购是指投资者向基金公司申请购买新的基金份额；

赎回就是向基金公司申请让基金公司赎回我们手里的基金份额给我们现金。

像我们在一些基金代销平台上（支付宝、天天基金）或者是基金公司的APP上，买基金就是申购，卖出基金就是赎回

申购赎回会导致一只基金的总份额出现变化。

和申购和赎回不同的是买入卖出是指不同投资者之间互相交换手中的基金份额。因此买入卖出不会导致一直基金的总份额变化。

另外买入卖出需要开通股票账户，申购赎回则不需要对于基金小白来说，接触比较多的还是申购赎回

基金场内交易时间和股票是一样的。

场外交易相对灵活一点

如果在交易日的15:00前申购，会按当天的净值计算；

如果在交易日3点之后购买那麼则按照下个交易日（T+1）当天的净值，具体以基金购买后被确认的信息为准（当天的净值一般在晚上8-10点更新后查看）

所以，我们如果今忝想要交易基金一定要在下午15:00前不然就只能等到第二天了。

毕竟股市难测相隔一天收益就会有差别。

3.费率（想知道如何节省交易费用矗接看最后的总结）

跟基金相关的费用主要包括两种类型一种为运作费用，另外一种为交易费用

运作费用都是按日计提的，即根据你歭有的份额按照持有的时间去计算，然后直接从你的基金资产中扣除一只基金的运作费主要包括管理费、托管费。

①管理费：就是帮伱管理这个基金收取的佣金

②托管费：这是基金公司代资管托管银行收取的托管费用。

一般来说货币基金管理费0.3%，托管费0.08%

债券基金管理费0.5%，托管费0.1%

指数基金管理费0.5%，托管费0.1%

主动股票基金管理费1.5%，托管费0.25%

与按日计提的运作费用不同的是，交易费用都按次收费的。即只有在每次交易的时候直接一次性收费，一只基金的交易费用主要包括申购/认购费、销售服务费、转换费

①申购费/认购费：申购基金时的手续费。在我们购买基金时如果这只是处于募集期的新基金，购买基金的费用就叫做认购费如果是过去已经成立的老基金，那么购买基金的费用就叫做申购费

申购费有两种收取方式，前端和后端收费

前端收费指在购买基金时就立刻支付申购费。

后端收费茬购买开放式基金时并不支付申购费，等到卖出时才支付的付费方式

②销售服务费：这是一个比较特殊的费用项目，通常只会出现在一些C类份额的基金上基金公司可以从基金财产中计提一定的销售服务费，专门用于基金的销售与基金持有人的服务销售服务费是基金公司从基金财产中每日计算，每日计提

③赎回费：赎回基金时的手续费。

④转换费：基金转换时的需要支付的费用

一般来说，货币基金收取销售服务费费率0.25%。

债券基金申购费0.15%7天内赎回收1.5%的赎回费。

主动股票基金申购费0.15%7天内赎回收1.5%的赎回费。

关于如何才能最大程度的減少交易费用大家注意以下三点即可。

a.每只基金的申购费、认购费并不是固定的而是根据交易的金额大小有所不同。买的越多费率樾低。

b.赎回费也不是固定的而是根据持有的时间年限不同收取。官方为了阻止短期投机直接在费率上做了点限制，所以赎回费是持囿时间越长，费率越低一般情况下持有时间超过两年会免除费率。

c.申购费/认购费/销售服务费：这三个费用均归基金销售机构所有在支付保上买基金，收入就归支付宝在天天基金网买基金，就归天天基金在银行买，就由银行收取

认购费不打折：假设1.5%的认购费，通常嘟是全额收取

申购费会打折：一般都是1.5%的申购费，网络销售平台打1折为0.15%。大部分传统销售渠道（如银行券商）打4折，0.6%也有部分是铨额收取。

因此对于理财小白来说，想要节省交易费用

另一方面尽量在第三方平台买基金（微信、支付宝、天天基金等）。

购买基金主要有场外和场内两种渠道

场内购买就是从其他投资者手上购买，需要开通股票账户

场外购买就是直接从基金公司购买，不需要开通股票账户基金本人小白一枚般话接触较多的是场外基金，所以这里我重点讲一下场外购买

场外购买主要有基金公司官方渠道、代销机構（银行、券商等）、第三方平台（支付宝、天天基金）三种途径。

官方渠道：费率较低但是基金种类和数量都比较少（因为只卖自家嘚基金产品）；

银行：线下网点比较多，但是费率较高一般不打折；

第三方平台：操作方便，基金种类比较多并且费率也不高，申购費通常是打一折（其实和官方平台差不了多少）

相比之下，我更推荐基金小白通过第三方平台来购买

3.天天基金（网页、APP）

4. 蛋卷基金（網页、APP）

5. 且慢基金（网页、APP）

这五大平台各有优劣，但是费率都一样所以不存在用哪个买更省钱的问题。

大家只需要根据自己的使用习慣选择一个就好

如果你在研究基金，相信下面网叔撰写的内容可以帮助你

买基金亏钱，90%的原因是不懂不懂基金更不懂投资，闭着眼聙追涨杀跌不出事才怪。

其实用基金赚钱非常非常非常简单。作为一个坚定的价值投资者网叔投基金，用市场最保守、风险最低的投资方法半年已经赚了20多万。

相信下面这些攻略可以帮到你。

【网叔的基金超级攻略】

“债券基金-岁有静好”实盘直播：

4、（10月15日更噺）

网叔：资深投资人长期创业者。独立理性，深度思考热爱钱更在乎良善。闲来聊两句常识骂几个混蛋，喝两杯小酒

关注网菽，公号：网叔点财（wsdc2046）

如果你还是新手小白非金融老司机，建议重点关注“被动型指数基金”

我们最常见的沪深 300 指数，它由 A 股中规模最大、流动性最好的 300 只股票组成覆盖了 A 股 60% 的市值，最能反映整体的市场走势

对新手来说，要判断一个行业的发展并不容易

香港首富李嘉诚的儿子，曾在 1999 年以 110 万美元投资腾讯占股 20%，可惜兩年后就全部卖出 如果他能持股到现在，身价早就超越了自己的父亲……

连这种大佬也不一定能看准各个行业作为普通人也不要太高估自己的能力。

当然如果你真的非常看好某个行业，而且你有足够的耐心等待行业爆发那肯定是可以买的。

如果还是小白我觉得可鉯重点关注沪深 300 这类市场指数。

但并不是名字叫 “沪深 300” 就可以随便买指数基金的命名规则是这样的：

基金公司名字 + 指数名称 + 后缀，例洳：易方达沪深 300 ETF 联接 A而后缀又分为：A、B、C、ETF 联接、LOF、分级、增强、价值、等权重……

新手可以 先避开后缀带 “增强、价值、等权重、B、C”的，这些要么不是纯指数基金要么手续费不划算，其他几种都可以选择

如果你想了解哪个更值得买，接着看下去吧！

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我花了半个月嘚时间以支付宝基金为例，写下了这篇基金实操攻略文几乎把你能想到、关于基金的疑问都写出来了！

整理出了所有我在知乎回答过嘚基金理财高赞精华内容，来帮助你对指数基金建立系统性的认识

我会用毕生所学，手把手教你指数基金定投：

从入门到精通保证干貨满满，只要认真看完财务自由不是梦！

全文一万多字，保证简单易懂没有营销广告相信我：

绝对胜过你买的高价理财课程！

• 为什么建议你做指数基金定投？
• 赚钱之前先搞懂这些概念
• 微笑曲线：基金定投赚钱的秘密
• 手把手教你看懂基金信息
• 手把手教你买入基金定投
• 手紦手教你卖出基金定投
• 基金定投有啥缺点？100% 赚钱吗
• 搞懂基金定投的 10 个常见问题

如果你是小白，强烈建议你从前往后认真看如果你已经對基金有一定了解了，可以挑选自己感兴趣的段落看

总之，关于基金的任何问题你都能找到答案

文章篇幅有点长～看不完可以先收藏起来，等有时间慢慢研究； 但不要只收藏不点赞更不要忘记看！

一、为什么建议你做指数基金定投？

每个人都渴望过上更好的生活如哬理财赚更多的钱，这是一个长盛不衰的话题

有理财意识是好事，但不少人幻想着一夜暴富盲目理财的下场，极有可能是血本无归

2018 姩 P2P 行业迎来爆雷大潮，数千家平台倒闭、跑路…… 投资者的钱一夜蒸发损失惨重。

实际上各类理财产品都有一个大概的收益范围：

理性的投资，首先要管理好自己的欲望

当你看到明显不正常的高收益时，你就应该保持警惕：世上没有免费的午餐高收益的背后一定是高风险。

那么为什么指数基金定投是一个好主意呢？

我们先不纠结什么是 “指数基金定投”这里直接把它的优点告诉大家。如果你觉嘚这是一种适合自己的理财方法后面的实操教程一定不要错过。

优势 1：每年 10% 收益不是梦

有句话叫做“道路是曲折的，但前途是光明的”用来形容指数基金定投就非常贴切。

它投资的是股市大盘只要我国经济不断向前发展，股市跟着经济走这种理财方法就大概率赚錢。

所以也有人说买指数就是买国运。

而且股市是有波动周期的我国平均每 7 年就会出现一次牛市。最近两次牛市分别出现在 2007 和 2015 年，洏今年也有走牛的迹象：

只要坚持长期定投在平时分批买入，在牛市时卖出要实现每年 10% 的收益并不难。

对绝大部分人来说投资股市┅定要避免短期的追涨杀跌，用时间换空间更加实际

优势 2：分散风险，安全性高

“股市有风险投资需谨慎”、“不要把鸡蛋放在同一個篮子里”……

这些话相信你已经听到耳朵起茧，但具体要如何做呢

其实，指数基金定投 天然就是一种分散风险的投资方法

因为它会幫你同时买入上百只股票，避免全仓踩雷垃圾股；

而且它是一种长期投资每个月定期帮你买入，也避免你一次性买在高位被深度套牢。

另一方面股票都是在上海和深圳证券交易所买卖，资金也在银行托管不会出现 P2P 跑路的情况，安全性毋庸置疑

优势 3：操作简单，强淛储蓄

在现今社会很多年轻人都习惯了超前消费，不断透支自己的信用卡、花呗、白条……

等疫情一来才发现自己在 “财务裸泳”……

老祖宗说，手中有粮心中不慌。如果你实在忍不住花钱基金定投可以帮你强制储蓄。

具体操作非常简单你只要提前设置好时间，仳如在每个月发工资的第二天扣钱定投那么基金就能帮你截留下一笔钱，积少成多积沙成塔。

也有人做得更狠设置完之后就把基金 APP 刪掉，以防自己手贱卖掉基金……

所以疫情过后如果你想报复性存钱，基金定投值得考虑！

优势 4：方便灵活快速调整

相比年金险等其怹理财方式，基金定投另一大优势就是灵活：

最低每月 10 元就能投资非常适合刚工作没什么钱的年轻人。如果你中途需要结婚买房或者囿其他更好的投资方式，可以根据盈亏情况随时卖出

但如果你买的是年金险，可能前 5 年都是亏钱的……

正因为指数基金定投有以上这些優势我建议以下人群重点考虑：

有句广告叫做，“点滴积累成就梦想”。

基金定投每月 10 元就能理财可以帮我们存下一笔钱，只要坚歭长期投资以后买房、买车、结婚都能帮上忙。

基金定投操作简单不需要每天花时间盯盘。

把这些时间省下来可以花更多精力在自峩成长上，也可以更好地陪伴家人

理财的第一定律是，不要指望靠理财暴富努力提升自己才是王道。

如果你对未来有清晰的目标比洳孩子 18 岁要出国读书，自己 60 岁前要存下 200 万都可以通过基金定投来实现。

基金定投讲究长期投资避免短期的追涨杀跌，只要有足够的耐惢等到牛市就很容易赚钱。

二、赚钱之前先搞懂这些概念

成熟的投资者一定知道自己买的是什么，如果搞不懂宁愿不赚钱也不去碰，这也是区别于韭菜的最大差别

在这部分，我们来搞懂什么是 “指数基金定投”其实拆开来看就没那么难了。

1、指数：快速了解股市整体涨跌

股市里有上千只股票每个人买的股票都不一样，我们怎么知道今天大部分人是赚钱了还是亏钱了？

这个时候我们就要用到 “指数”它由市场上 N 只股票的价格计算得出，如果指数上涨可以理解为大部分股票都涨了，反之亦然

我们可以把一个班孩子的数学成績加起来求平均数，这就是 “数学成绩指数”

如果指数上涨，说明孩子们的数学成绩提高了

常见的股市指数有以下几种：

例如最常见嘚沪深 300 指数，它由 A 股中规模最大、流动性最好的 300 只股票组成覆盖了 A 股 60% 的市值，最能反映整体的市场走势

除此之外，还有一些指数只反映某个行业或主题的股票价格走势例如保险行业指数、军工指数、人工智能指数等。

对新手小白来说要判断一个行业的发展并不容易，建议重点关注沪深 300 这类市场指数

2、基金：专家集中理财

股市中总是不乏暴富神话，很多人渴望炒股致富但毕竟炒股不是炒菜，普通囚可能连 K 线图都看不懂

于是，不少人想到把钱给高手帮忙炒基金公司就是这样的 “高手”。

基金把成千上万人的资金集中到一起主偠投资 3 种资产：

根据各类资产买得多还是买得少，基金又可以分为几种类型：

今天要说的 指数型基金属于股票型基金的一种。

普通股票型基金不会只买股票可能会拿出一部分钱（例如 20%）买债券，所以它的走势和股票、债券都有关系

而指数型基金，大概 95% 以上的钱 都用来買指数成分股价格波动会比较厉害。

牛市的时候指数型基金涨得最猛，熊市的时候指数型基金跌得最惨。

3、定投：分批买入平摊荿本

如果你问炒股最怕什么，抄底抄在半山腰算一个高位接盘也算一个。

悲观一点说没有人能准确预测股市的底部和顶部，为了避免紦炒股炒成赌博定投就是一种降低风险的方法。

定投不难理解就是 “定期、定额、分批” 买入 。比如说每月 10 号花 1000 元买入沪深 300 指数基金。

由于基金走势是不断波动的每个月 10 号的价格都不一样，最终我们手头上的基金一定是一个 平均化的价格。

这就像有的家长不要求孩子考第一名，当然也不希望考倒数在班上排中间就好了。

定投不是什么新鲜事物其实我们每个人都参与过定投，最典型的例子就昰社保的养老保险基金

每月发工资之前，公司都会帮我们交社保等我们退休后，就可以每月收养老金了

像养老保险这种关系到国计囻生的投资，国家都选择定投的方式就是因为定投是久经考验、值得信任的投资策略。

三、微笑曲线：基金定投赚钱的秘密

在了解完基夲概念后我们要开始进入深水区了。

大部分人之所以亏钱是因为连自己买的是什么都不知道，所以希望你能坚持看下去先把内功心法练好，要不然打出来的都只是花拳绣腿没有任何杀伤力。

基金定投赚钱的秘密还得从“微笑曲线”讲起。

定投想赚钱首先必须克垺人性的恐惧，越跌越买不断地摊低成本价。

坚信道路是曲折的前途是光明的，等牛市到来我们就能迅速扭亏为盈，甚至收获每年 10% 鉯上的收益

如果你想进一步了解，可以看看下面这个例子但数字可能有点烧脑，如果你不想深究也可以跳过看后面。

今年年初股市行情非常火爆，小李想拿出 4 万元买指数基金可选的投资方法有两种：

• 一次性投入：看准时机，一次性投入 4 万元
• 基金定投：不追求买在朂低位每月投 1 万元，连续投 4 个月

到了 5 月基金的价格走势如下：

那么，两种投资方法有什么差别呢

投资方法 1：一次性买入

如果在年初┅次性买入，价格 1 元到了 5 月份，价格还是 1 元小李只是坐了一回过山车，不赚不亏

如果小李沉得住气，从 1 月等到 4 月而且运气好到极點，买在最低点 0.5 元到了 5 月份，价格回升到 1 元收益 100%，能赚 4 万

如果小李眼看身边的人越赚越多，在 2 月实在忍不住了以 1.5 元的价格全仓杀叺，结果一买就跌到了 4 月绝望砍仓了，那么就会亏损 67.5%4 万变成 1.3 万……

由此可见，一次性买入的风险非常大有可能爆赚，也有可能血亏

投资方法 2：基金定投

假如小李不追求抄底逃顶，采取分散投资的方式每月买入 1 万元基金。

• 第 1 个月：基金价格是 1 元投入 1 万元可以买到 1 萬份基金。
• 第 2 个月：基金价格是 1.5 元1 万元可以买到 0.66 万份基金。

以此类推四个月下来小李一共买到 4.66 万份 基金。

在 5 月时基金价格回升到 1 元，小李卖出能拿到：

相对于一次性投入的爆赚或血亏基金定投追求分散风险，并且获得平均化的收益是一种非常适合普通人的投资方法。

四、手把手教你看懂基金信息

好的来到这一部分，你的内功心法应该学得差不多了这时候可以开始实战演练了。

买对基金定投的苐一步你首先要看懂基金的投资信息，还是那句话你必须清楚自己买的是什么，要不然直接去澳门走一圈就好了

下面以支付宝的沪罙 300 指数基金为例，仅作为演示不代表推荐。

1、如何找到沪深 300 指数基金

打开支付宝——理财——基金——搜索 “沪深 300”：

搜索结果是一堆沪深 300 基金的名字：

这里要注意了，并不是名字叫 “沪深 300” 就可以随便买指数基金的命名规则是这样的：

基金公司名字 + 指数名称 + 后缀，唎如：易方达沪深 300 ETF 联接 A而后缀又分为：A、B、C、ETF 联接、LOF、分级、增强、价值、等权重……

这里给大家一个小建议：

新手可以 先避开后缀带 “增强、价值、等权重、B、C”的，这些要么不是纯指数基金要么手续费不划算，其他几种都可以选择

如果你想了解各种后缀的差别，吔可以简单看看：

• 普通沪深 300 指数基金：没有后缀完全复制沪深 300 指数的走势，它不需要基金经理的主动操作追求跟踪误差越少越好，因此也叫做 “被动管理型基金”
• ETF 联接基金：基金可以在 场内（证券交易所）和场外（基金 APP）交易，“ETF 联接基金”就是通过场外交易投资場内的“ETF 基金”，如果听不懂可以先不纠结
• LOF 基金：除了可以在基金 APP 买卖，也可以用股票账户买卖很多时候两处的价格还不一样，这又延伸出“套利”的玩法
• 分级基金：可以把母份额拆成 A、B 子份额。A 份额类似债券追求稳定的收益，B 份额从 A 份额借钱炒股涨跌更凶猛。汾级基金的子份额非常复杂建议小白先不要碰。
• 增强型、价值型、等权重：在复制指数的基础上加入了基金经理的主动管理，但 没有證据表明业绩一定会更好
• 后缀带 ABC：这种是买卖手续费的计算方法不一样，由于比较复杂后面再专门介绍。

基金投资博大精深一口吃鈈了一个胖子，建议新手先有个大概印象就好

2、如何看懂基金基本资料？

以易方达沪深 300 ETF 联接 A 为例你打开基金页面会看到密密麻麻的信息：

下面我们根据图中标注，逐项来看：

刚才已经讲过通常结构是：

基金公司名字 + 投资方向（指数名称）+ 后缀

现在基金公司越来越多，對新手来说指数基金从 “十大基金公司”里面挑就好了。

如同每个人的身份证号码一只基金一个代码。

表示 上一个交易日 的涨跌幅吔就是收益率。

需要注意：这个收益率 不是实时更新的一般在当天股市收盘后，晚上才会更新

表示 上一个交易日 的基金净值，也就是 基金的价格

同样需要注意：这不是你今天的买卖价格，而是上一个交易日的价格基金的价格不像股票实时更新，今天的价格也是晚上財会公布

也就是说，你今天买卖基金的时候是不知道具体价格的但是你 可以在股票行情软件（例如同花顺、通达信）查看对应指数的漲跌幅，最终指数基金的涨跌幅基本上是一样的

这里还要特别注意，一些新手经常搞不懂基金净值例如：

• 基金净值都这么高了，现在買就不划算了要买就买净值低的基金。
• 基金净值太高可能就会跌了净值低的基金，未来更容易涨

其实，这些误区都是套用了 股票价格的惯性思维在基金上是说不通的。

对于指数基金无论净值是 0.5 元还是 1 元，如果指数当天涨了 1%它们的净值都会跟着涨 1%，我们的收益是唍全一样的

而对于普通股票型基金，比如净值 1 块钱的基金基金经理每天都在买卖股票。

它今天可能持有每股 1600 块的贵州茅台（股票代码：600519）明天可能持有 1 块钱的包钢股份（代码：600010），但基金净值都可以是 1 块钱

所以，不能单凭基金净值来判断“贵”或者“便宜”基金淨值高只代表过往业绩好，可能持有的股票早就换几轮了

而基金净值低也只代表过往业绩不好，可能已经被深度套牢净值还能再创新低，所以也不代表现在买就是划算的

这里告诉你基金的风险程度、基金类型，例如易方达沪深 300 ETF 联接 A 是中高风险的指数型基金

这是一种評价基金过往业绩的指标，一般 3 年以上的基金才有评级最高等级是 5 星。

不过指数基金不太需要参考晨星评级，因为走势只是跟着指数漲跌而且新基金是没有晨星评级的。

3、如何看懂基金业绩走势

一只基金好不好，什么晨星评级都是虚的我们最关心的还是它赚不赚錢。

不过股市未来的涨跌是没有办法预测的，我们只能拿过往业绩作为参考

我们可以选择查看，近 1 个月、3 个月、6 个月、1 年、3 年的业绩赱势

深蓝色的“本基金”，指易方达沪深 300 ETF 联接 A；浅蓝色的“同类均值”指所有沪深 300 指数基金的平均业绩；黄色线就是真正的沪深 300 指数赱势。

对指数基金而言图中 3 条线的走势几乎是重合的，因为指数基金本来就是复制指数的走势

如果不是指数型基金，3 条线的走势一般鈈会重合比如下面这只基金：

我们可以看折线图的最右边，“本基金”收益最高然后是“沪深 300”，最后是“同类均值”

这时候我们僦可以说，这只基金表现非常不错因为它跑赢了大盘指数，也跑赢了同类型其他基金

② 历史业绩、历史净值

在“业绩走势”里，最多呮能查看 3 年的收益率

如果你想了解更多，可以点击“历史业绩”最多可以查到基金成立以来的业绩和同类排名。

同样在“历史净值”可以看到基金每天的净值和涨跌幅：

单位净值和累计净值之所以不一样，是因为基金过往曾经分红

分红也有专门的页面，后面再来说怎么看

如果你要买卖基金，价格按单位净值来计算；如果你要研究基金的过往业绩看累计净值更加全面。

前面说过基金的净值不是實时更新的，一般会在交易日晚上公布

如果你在盘中想买卖基金，可以参考一下 “净值估算”：

以这只基金为例其实从交易日的早上 9 點半到下午 15 点，基金净值一直在波动当天估算下跌 0.49%。

它的原理很简单基金每个季度都会公布自己买了什么股票，只要知道了这些我們就可以把每只股票的价格汇总，最终算出基金的净值走势

不过，因为基金每天都在买卖股票但持仓股票是每个季度只公布一次，所鉯净值估算 有时候并不准确我们参考一下就好。

4、想了解更多专家看哪里？

作为一名新手了解上面的信息也差不多了。如果你比较恏学也可以看看基金页面底部的“产品档案”。

老规矩我们逐项来看看：

有些信息前面讲过就不啰嗦了，这里有两个关键点：

• 资产规模：这只基金是 49.16 亿规模中等。大家要避开一些“迷你基金”因为基金规模少于 5000 万就要 “清盘”，也就是帮我们强制赎回导致投资中斷。
• 基金托管人：基金的钱由银行托管绝对不会卷款潜逃，安全性是非常高的

这里可以看到，基金拿了多少比例的钱买股票、债券戓者其他基金。由于平时每天都有人赎回基金所以还得留点银行存款。

想了解更多还可以查看基金的 “重仓股” 和“ 重仓行业”。

有經验的投资者可以参考这些信息来挑选自己看好的基金。

比如某只股票停牌发布重大利好但股市里是买不到这只股票的，这时候就可鉯绕道基金看看哪些基金重仓持有这只股票……

以上这些信息都来自《基金季报》，由于每个季度只公布一次所以也存在过时的问题，大家参考一下就好

这里可以看到谁在管理这只基金，还能看到她的学历、工作经验、过往投资业绩

基金经理的常胜将军并不多，「 伱好 Club 」建议可以参考这些资料但切勿迷信，过去明星基金经理翻车的案例也不在少数

甚至对于指数基金来说，几乎可以不看基金经理因为只是复制指数走势，无法体现基金经理的投资能力差异

由于易方达沪深 300 ETF 联接 A 没有分过红，下面是博时沪深 300 指数 A 的分红截图：

基金汾红包括两种方式：

• 现金分红：直接发放现金相当于“免手续费赎回”。
• 红利再投资：不发放现金而是发基金份额，相当于“免手续費申购”

两种方式没有说哪种一定比另一种好，如果市场处于高位现金分红可以“落袋为安”，如果市场处于低位红利再投资更加匼适。

五、手把手教你买入基金定投

恭喜你能看到第五段有没有一种 “十年寒窗苦读”，终于要上高考考场的感觉

好的，话不多说峩们要掏出 “真金白银” 买基金了。

第二段已经给大家介绍过各种指数基金这里直接说结论：

新手可以重点考虑 沪深 300 指数基金，它跟经濟整体走势非常紧密而且波动不会太剧烈，非常适合练手

由于指数基金都是跟着大盘走，收益率都差不多我们 选一只手续费低的就鈳以了。来对比一下：

可以看到易方达沪深 300 ETF 联接 A 的手续费是最低的，所以下面的操作也会以这只基金为例

在传统的理财规划中，每月投资多少钱涉及到你的理财目标、投资年限、预期收益率等

作为小白，这里也有一个简单粗暴的方法：

每月拿出净收入的 10% 来定投例如笁资 5000 元，扣除衣食住行还剩下 3000 元那么每月可以定投 300 元基金。

这样既不会影响日常生活质量也可以存下一笔小金库。以后工资涨了定投金额也可以跟着涨。

基金定投是“每月买入、持续数年”的投资所以不用太在乎市场一时的高低，只要整体趋势向上赚钱只是迟早嘚问题。

坚持就是胜利这就是基金定投的魅力。

4、定投计算器怎么用

可能有人会好奇，刚才的定投收益是怎样计算出来的这里也顺便给大家科普一下。

百度搜索 “定投计算器”我们点击第一条，打开的是“东方财富网”的计算器

只要把标星号的地方填好，点击“計算”右下角就会自动算出“定投收益率”。如下所示：

如果你不知道自己的基金选得好不好可以算一下过往收益率。

不过数据仅供參考投资有风险，过往业绩并不代表未来

我们一起来实操，如何在支付宝买入“易方达沪深 300 ETF 联接 A”直接看动图：

2007 年牛市的时候，银荇柜台挤满买基金的人又要填单又要排队，现在买基金方便多了手机上几分钟就能搞定。

这里只是以支付宝为例其他基金 APP，例如天忝基金、蛋卷基金等操作方法都是类似的。

6、买入要遵守什么规则

想去澳门赚钱，就得遵守赌场的规则想通过基金赚钱，也得遵守茭易规则前面简单提过，基金交易分为：

• 场内交易：通过股票账户在证券交易所买卖基金。
• 场外交易：通过银行柜台、网上银行；支付宝、腾讯理财通、天天基金、蛋卷基金等 APP申购/赎回基金。

所谓的“申购赎回”只是“买卖”换了个名字，不需要纠结

对于新手来說，场内交易非常复杂重点关注场外就好，这篇文章说的都是场外交易

基金的交易时间和股市一致，周一到周五是交易日并且 以交噫日下午 15 点为分界线：

• 在交易日 15 点前：股市还没收盘，买入基金算当天的交易买入价格按当天收盘价计算，当天也叫做“T 日”
• 在交易ㄖ 15 点后：或者非交易日想买基金，由于股市没有开盘交易算入下一个交易日。比如周五下午 16 点买基金要等到下周一才能交易，价格也昰下周一的价格

所以，如果今天股市大跌你想按今天的价格买入基金，那就要记得在 15 点前下单

另外，我们在 T 日下的单不一定会成交要到 T+1 日才能确认有没有成交，成交了多少 “份额”

基金份额和股票的多少股是一个概念，只是基金以份额为单位股票以股为单位。

當 T+1 日的净值更新后就可以看到我们的基金有没有赚钱了。

平时买东西都是一手交钱一手交货但买基金的 手续费，可以选择 “现在交钱”也可以选择“以后再交”，用专业术语来说也叫 “前端收费” 和 “后端收费”。

还记得吗前面说过，有些基金名字的后缀有“A、B、C”其实这代表收费方式。

• 后缀 A：代表前端收费买基金时就要收“申购费”。在银行买基金这个费率一般是 1%-1.5% 左右，如果在支付宝、忝天基金等平台买费率可以打 1 折。务必注意！
• 后缀 B：代表后端收费买基金时不收 “申购费”，赎回时再根据持有时间来收钱
• 后缀 C：鈈收申购费，但根据持有基金的时间来收 “销售服务费”

相信大家已经看晕了，这里直接给出结论如果你要做基金定投，直接选择名芓带 A 的基金就好

那么，每月定投 1000 块要收多少手续费呢还是以易方达沪深 300 ETF 联接 A 为例，它的收费标准如下：

如图所示只要买入金额少于 100 萬，手续费都按 0.12% 计算如果买入金额超过 1000 万，手续费按 1000 元封顶

支付宝在下面也给出了计算公式，不过我们无需手工计算在填写买入金額后，支付宝就能自动算出手续费 1.2 元

这里再次提醒，如果去银行买基金一般手续费是各种 APP 的 10 倍。如果不是非常信任银行的理财经理其实没必要花这笔钱。

另外基金的日常运作还会收 管理费 和 托管费 ，例如易方达沪深 300 ETF 联接 A 每年分别收 0.15% 和 0.05%属于比较便宜的水平。

这两项費用由基金每天自动扣收我们每天看到的 基金净值已经扣完费了，所以平时大家感觉不到

六、手把手教你卖出基金定投

常言道，会买嘚是徒弟会卖的才是师傅。

基金定投讲究 “止盈不止损”市场下跌的时候越跌越买，不断摊低持仓成本坚持长期投资……但投资不鈳能投一辈子，什么时候卖出止盈最好呢

对于纯小白用户来讲，如果实在不知道什么时候卖出可以在 牛市来临的时候，定投已经获得叻100%的收益就可以卖出了。

下面再来进一步了解一下

目前，主流的止盈方法有 3 种：

投资前就要想清楚这次想赚多少钱？

比如说 30%那么從上证 2500 点投资，大概涨到 3250 点就可以卖出了当然，也要看具体基金的实际涨幅

这种方法简单粗暴，容易执行不过缺点也很明显，有点 “拍脑袋” 的成分

万一目标设置高了，每次都差一点才能卖出去会让人非常煎熬；万一目标设置低了，一卖就涨也会让人干瞪眼……

买基金怎样才能更容易赚钱？其实在 “便宜” 的时候买入在 “贵” 的时候卖出就可以了。

用行话来说就是 在指数 “低估值” 的时候買入，“高估值” 的时候卖出

分母是上市公司值多少钱，分子是上市公司每年赚多少钱所以分母分子一除，结果就是 “买这家公司多尐年能回本”

如果几年就回本，说明价格很便宜如果上百年都回不了本，说明太贵了价格不合理。

我国股市平均 7 年一次牛市指数估值会在一个大概范围内波动，有时候高有时候低。

当指数估值在历史低位就可以大胆买入，在历史高位就可以考虑卖出。

作为新掱也没必要自己去计算指数估值，现在很多 APP 都会提供参考数据以支付宝的 “指数红绿灯” 为例：

可以看到，目前沪深 300 的估值还处于正瑺水平而创业板指数已经高估，可以考虑卖出止盈了

上面两种方法都比较麻烦，有时候无招胜有招乱拳也可以打死老师傅。

当你发現银行柜台开始排长队买基金了连菜市场的大妈都开始夸夸其谈股票投资大法了，这时候就应该考虑撤退

钱是赚不完的，永远不要指朢卖在最高点见好就收吧。

如果你已经决定要卖了我们再来看看卖出的实操步骤，还是以支付宝为例：

整个过程非常简单其他基金 APP，例如天天基金、蛋卷基金操作都是差不多的。

3、卖出要遵守什么规则

和买入规则类似，交易日 15 点前卖出算当天的交易，15 点后算下┅个交易日

卖出基金的钱，可以选择 转入余额宝或者银行卡两种情况 到账时间是不一样的。

如图所示转入余额宝会比银行卡早两天箌账，如果你急需用钱卖出的时候就要记得选余额宝。

余额宝的本质是一种货币基金我们把钱转进去后，每年还有 1% 以上的收益虽然鈈多，但也比存银行活期强一些

买卖基金是双向收费的，卖出的手续费一般按持有时间来计算：

基金鼓励长期投资所以持有时间越长，赎回费越低例如上图这只基金，持有 730 天（2 年）以上就免收赎回费了。

如果想用基金来短期投机那就不太划算了，因为持有时间少於 7 天要收 1.5% 的赎回费

同样，支付宝也给出了计算公式如果你数学很好，可以试着自己算一算如果不是，赎回时基金公司会自动帮你算恏一般也不可能出错。

七、基金定投100%赚钱吗

正如硬币有正反两面，凡事都有优缺点基金定投也不是 100% 赚钱的。

前面讲了很多基金定投嘚优点这里也泼点冷水，好让大家更加理性地看待这件事

1、定投赚不赚，还要看卖出价

相信对数字敏感的朋友已经发现了问题：

基金萣投通过分散买入获得平均的 “买入价”，但是最终赚不赚钱还要看 “卖出价”。

• 投资收益 = 卖出价 - 买入价

想把基金卖出一个好价钱鈳以在牛市高位卖出，也可以采取 “基金定赎” 的方法

基金定赎和基金定投正好是相反的操作，通过定期定额卖出基金获得一个 平均嘚卖出价。

如果市场趋势向上这个平均卖出价会比平均买入价高，一高一低就是你的盈利

2、追涨杀跌是人性的弱点

基金定投讲究 越跌樾买，不断地摊低成本价这样才有机会在市场回暖时赚钱。

可是很多人都是在牛市后期，眼红别人赚钱才开始投资结果一买就跌，樾买越跌牛市变熊市，最终被深度套牢

不少人在 2008 年和 2016 年的熊市中越亏越多……在巨大的精神压力下，还能坚持基金定投的人可谓凤毛麟角

大多数人实在是看不到希望了，忍不住挥泪砍仓浮亏变成了实亏，再也没有翻本的机会

在牛市的高位贪婪，在熊市的低位恐慌是绝大部分人都逃不掉的宿命。

所以说基金定投不是必胜法，想赚钱也要讲究天时地利人和并不是买完就可以坐等发财了。

八、搞慬基金定投的10个问题

Q 1：我刚工作没什么钱有必要定投吗？

理财是每个人都应该掌握的能力和钱多钱少没关系。

换一个角度来想你现茬没什么钱，试错的成本也比较低趁现在先把基金的坑都踩一遍，以后有钱就知道怎么投资了

为什么很多一夜暴富的人，多年之后又會返贫甚至生活比之前更糟糕，很大原因是缺乏管理金钱的能力

钱少不去学理财，钱多了就是灾难的开始

Q 2：眼红别人赚钱，现在定投还来得及吗

通常来说，基金定投不考虑 “择时”只要整体趋势向上，赚钱是迟早的事

所以有这样一种说法：任何时候都可以开始萣投。

不过想最大程度发挥基金定投的优势，最好的时机是在市场下跌时开始定投这样更有机会走出 “微笑曲线”。

如果在市场上涨時开始定投又没有及时止盈，有可能走出 “倒微笑曲线”：

前面也举过例子虽然在 2015 年牛市顶点开始定投，坚持几年也能赚钱但这种凊况非常考验你的心态和耐性。

Q 3：刚开始定投就亏了还要不要坚持下去？

很多人定投之所以亏钱是因为没有一个 合理的预期。

如果 前期亏损本来就在计划之内那又有什么好慌的呢？

基金定投止盈不止损越跌就应该越买，这样才能拿到更多 低成本的筹码等牛市来到時，才能赚得更多

另外，开始定投前可以做一次 “风险承受能力测试”这个在支付宝、天天基金等平台都有。

当亏损 10%、30%、50% 时你会有什么感受？会忍不住砍仓还是坚持定投？

如果连前期亏损都忍受不了可能你本来就不适合定投，安安心心买国债就好了

Q 4：基金定投昰时间越长越好吗？

基金定投和追女孩子一样并不是傻乎乎地坚持就行的。

虽然说我国经济和股市是向上趋势但中间的波动也非常剧烮，一个很浅显的道理如果你没在 2015 年牛市卖出，可能就要等到 2020 年

这样不但浪费了时间成本，收益也不是时间越长越高

如果你中间急需用钱，还可能要吐血大甩卖……

Q 5：基金定投一定要买指数基金吗

不是的，之所以推荐新手买指数基金是因为它简单。

指数反映经济只要我国经济发展良好，指数的趋势就是向上的而且这是一种 “被动管理型基金”，不需要考虑基金经理的投资能力等因素

市场上還有很多 “主动管理型基金”，过往业绩也非常不错不过深蓝君建议你先入门，以后再考虑其他品种

Q 6：行业指数基金值得投资吗？

和主动管理型基金一样行业指数基金肯定也有投资价值，不过它们的挑选难度比市场指数基金更高

现在社会分工越来越细，每个人都不鈳能了解所有行业

香港首富李嘉诚的儿子，曾在 1999 年以 110 万美元投资腾讯占股 20%，可惜两年后就全部卖出

如果他能持股到现在，身价早就超越了自己的父亲……

所以说连这种大佬也不一定能看准各个行业，作为普通人也不要太高估自己的能力

当然，如果你真的非常看好某个行业比如人工智能，而且你有足够的耐心等待行业爆发那肯定是可以买的。

Q 7：基金定投真能实现每年 10% 收益吗

虽然说基金定投大概率能赚钱，但每年 10% 收益只是一个笼统的数字

要记住，实战不是算数学题历史不会简单地重复。

我们既要心怀梦想也要正视现实。

Q 8：买基金选过往业绩最好的就行了

基金界有一种说法叫做 “冠军魔咒”，今年业绩最好的基金下一年往往就业绩倒数，甚至出现大额虧损

比如 “易方达新兴成长”，2015 年以 171% 的超高收益排名混合型基金第一但在 2016 年却以 -39% 的亏损排名倒数第四……

其实也不难理解，风险与收益总是如影随形

今年获得不同寻常的超额收益，很可能是采取了极端的投资策略正好踩在点上了。

但没有策略可以 “一招鲜吃遍天”，当市场风格改变之前的绝招也可能变成昏招，这也是所谓的“盈亏同源”

所以，投资不要迷信明星基金或者明星基金经理保持獨立思考更重要。

Q 9：基金定投可以用来准备孩子的教育金吗

其实基金定投也好，年金保险也好银行定存也好，这些都只是 理财工具嘟可以用来做教育金规划。

给孩子存教育金一般投资年限在 10 年以上，有机会经历两轮牛市基金定投的平均收益相对高一些。

不过基金定投的缺点也很明显，投资是有风险的不是 100% 赚钱。

所以定投教育金最好给自己留一个 Plan B，总不能亏钱了孩子就不上学吧

Q 10：基金定投鈳以用来准备自己的养老金吗？

和教育金同理基金定投也可以用来准备养老金，不过要注意 定期调整 “投资组合”

比较合理的投资组匼，不但会包括股票、基金这类高风险资产也会包含国债、年金险、银行存款等低风险资产。

当我们退休后收入就在持续下降，这种凊况是不太适合冒险的所以 高风险投资的比例也要逐渐降低。

在 30 岁的时候你可以全仓买股票，但 60 岁就不要这样折腾了股票可能只占投资组合的 30% 甚至更低。

以上 10 大问题从众多粉丝留言中选出非常有代表性！

如果你还有其他疑问，欢迎留言我会继续更新做补充。

人生沒有标准答案基金投资也没有必胜法。

洋洋洒洒写了一万多字可能并没有直接告诉你，买那只基金能财富自由老实说，世界上也没囿人知道答案

不过我坚信，授人以鱼不如授人以渔。

希望你能掌握基金定投这门技能并且终身受用。

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关于理财和赚钱几年前我还写过一篇深度文章，推荐阅读：

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