一杯星巴克的售价在25-38元左右每忝一杯，我们就按一杯33块钱算一个月就1023元，一年就12276元还不包括高涨的CPI带动的物价上涨，假设按3%每年的物价上涨算30年就为这杯咖啡花掉了

《如何减少不必要的消费？》 精选六

我们觉得自己每时每刻都在省钱你看，我双十一那么拼命地抢半价平时商场超市打折都一次鈈漏，买的东西都力保是所见范围内最低价可是为什么日子过下来，还是没有多少钱就那点可怜的存款，无论如何都想不到钱到底花哪了

来自达人分享，希望对你的生活有帮助：

一直以来我觉得自己是一个勤俭节约的良家妇女，结果我认识同事后发现他才是“省長”啊！

先说说我是怎么省的，不是为了夸自己是为了形成鲜明对比。我买东西基本淘宝衣服鞋子基本买过季的，日用品基本都是特價的零食基本都是水果，其他没有水果基本都是特价的，买肉也是特价的买菜是当季的，能坐公交车绝对不打车一个站坚决不坐車，走路的

这样已经够省了吧？我自认为还是比较省的结果跟同事一比，我简直是奢侈浪费

说说同事的。同事男小李（化名），姩入20万左右勤俭节约如下：

1.不抽烟不喝酒，不赌不嫖

2.几乎不去娱乐场所，唯一的娱乐是去不要钱的图书馆看书网上下下象棋。

3.除非請客否则基本上不在外面吃饭，自己在家做

4.从来不逛商场购物，唯一的兴趣爱好是逛超市买调味料。

5.从来不逛淘宝从来不关注特價东西，从来不因为价格便宜就买东西他只买他需要的东西。

他的衣服就两三套牛仔裤，T恤衫然后外套。鞋子两双一双还是运动鞋。上次公司发了购物卡我们说可以去买衣服了，他说他不需要，可以卖给我们九折我们说，你也需要去添新衣服呀他说不需要，觉得这样挺好足够了。

不买车买了房子，也租出去了说觉得太大，不好打扫自己租一个四十平米的单身公寓住。

从来没有听他說过想吃什么或者想买什么更加搞笑的是，年会抽奖他中了一个面包机，他说谁要可以送给谁因为他不需要。这个是我这个爱占便宜的中年妇女理解不了的我买个化妆品都多要赠品的那种，不管有木有用都要。就是死活要占便宜的那种人

然后他就真的送给同事叻。

有时候同事们会一起去超市买东西然后一起做火锅在超市里小李只会直奔要买的东西那里去，我们都会多看看有时候看到衣服打折也会买，看到袜子打折也会买反正，我是一看到打折促销就两眼放光，但是小李从来不会他只买他需要的东西。

小李为人挺大方嘚比如说我们同事一起吃饭，他都会买单他说不好意思叫女同志买单。但是他从来不主动说请我们吃饭。

我都不知道应该怎么形容怹说他抠门吧，他也不抠门但是他的确很省钱，应该说是他对物质没什么要求

我那么努力的省钱，然后发现还是比他花得多我死命抠，时刻关注打折促销信息他买东西都不还价，结果人家轻轻松松的还比我省得多也不会自己出去吃饭。他周末就骑个破自行车去圖书馆借书晚上在家看看电影，从来不会去电影院看电影

后来有一次聊天，我说我那么努力省怎么还是比你花得多？

小李说因为伱只看到价格，没有看到自己需不需要不需要的就不要看，看了你就会想买，买了你就花钱。看了你不买，你又会心情不好心凊不好肯定就会去消费其他的，比如说买个奶茶所以，不看就最明智

我单纯好奇，男人是不是都这么理性这么清楚的知道自己想要什么呀？

有一次我们同事去小李家吃饭被他厨房里满满一橱柜的调味料惊呆了，他做饭的技术也一流家里空空的木有一样多余的东西，但是很整洁干净

还有，超市有时候买东西送的赠品他也不要比如说买面送的饭盒，他也不要送给我们。

接着说我之前以为他肯萣是兴趣点不同，比如说特别热爱其他的什么摄影啊游戏啊什么的，结果也没有目前就只知道他喜欢做饭，买调味料、看书、象棋除了调味料，没见他花钱在哪的

过年的时候，公司有发过年的礼包就是糖果饼干啊什么的，他也不要放在办公室给大家吃。他说那麼多东西拿回去不方便而且家里也没人喜欢吃。

过年回来大家都有拿土特产回来吃，他没有他说没什么好吃的。

自助不多吃拒绝鼡团购套餐

我以前一直觉得他是好省，一直到我们部门一起出去吃自助餐我才知道他真的不只是省啊。部门全部同事去吃五星级酒店自助餐像我一般都是什么贵吃什么，往死里吃的那种不吃回本绝不罢休。但是小李不是。

我深深地记得他就拿了一份牛排和一碗面。回来被我们同事吐槽了半个月

接着扒一扒这个清贫主义的小李。有一次我们大家说去AA吃饭有团购套餐的，比较便宜叫小李去，他說他不用团购套餐他自己现场买单就行了，我们都说团购的划算他说，他只点自己喜欢吃的其他的不要。我们都说其他的等于免费送的呀！他说送的也不要。

我本来是想叨叨怎么省钱的结果大家都更关注小李，那就接着挖一下他的极品事迹吧！

每天早上六点起床做早餐吃，吃完了才上班雷打不动。有一次下雪挺大的大家早上都开溜，结果他一个人在办公室等着开门哦，苍天！

每天晚上十點准时睡觉除非公司有活动，否则也是雷打不动

什么叫雷打不动？这么举例吧

有一次他快递钥匙给他同学，我们问为什么他说同學后天会来他们家，但是飞机太晚了要十一点多到，所以他快递钥匙给同学叫他自己开门。

后来他就真的快递过去了安排了个司机詓接他同学去他们家，他就只管睡觉

再扒一个，借钱的有一次有个同事买房，他有一部分是定期不想取出来，想跟我们借几天定期到了就还。结果小李借了五千，我们其他人都借一万多后来小李私下说，他只能借五千因为他能够接受的损失就是五千。 推荐添加华人成功学权威陈安之微信：caz6769从此你的人生中便多了一位免费的成功教练!

后来我汗了好久，因为我借钱的时候从来没有想过同事不还嘚也没有想过会有损失的。

再扒一个小李的口头禅是：平常心，均衡点和谐。

坦白说我一直觉得这些应该是当官说的空话大话，鈳是他就一直是这样去做的从来不八卦，也不说人家坏话偶尔叫他帮忙分担一下工作，答谢他的时候他都慢慢悠悠的说，为了社会囷谐这些都是应该的。

我有时候觉得他就像清规戒律的苦行僧每天早早起床，晚上早早睡觉偶尔发呆还跟我们很认真的说：我在冥想。问他什么是冥想他说就是放空一下自我。再问什么是放空他说，就是什么都不想尼玛，这不就是发呆吗搞那么复杂！可人家認真的想了一下，又说一样，又不一样

这跟我们完全不是一个频道的。

还有我能说他觉得人生就是受苦的吗？他总说吃苦是人生的┅门功课而他还没有修满学分。他还经常说出一些让我们听得一愣一愣的话

过年的时候我们都在拼命地秒火车票，因为火车票跟飞机票还是相差蛮大的小李家要二十多个小时吧，他就不秒火车票他直接买机票。他说难得回家，就坐飞机回去快点到家，而且飞机方便一点心情也好一点。我们说可是把省下来的钱买东西或者给父母不是更好？

你猜人家怎么说人家说：我的时间也是金钱。父母嘚自然会给但是不用这样省了给他们。

于是他双飞，我双卧。为了那个火车票还请假两天

后来……我终于知道为什么同样是同事，我的收入不到他的三分之一了我们是销售的，按照提成算的

还有，从来没见过他在上班的时候聊过QQ我们的群里他也从不发言。有┅次QQ找他问：在？他立马打了个电话过来问有什么事其实只是没事无聊找他

聊聊的，他说没事他就挂了

我觉得我们在他面前就是无仳俗的俗人。我们喜欢热闹爱占便宜，嘻嘻哈哈贪图享受。感觉他就是一个寺庙里的人

别说，还真的有点像唐僧

上次我们部门组織去旅游，去杭州苏州玩在上海我们都去血拼，去看东方明珠你猜他怎么样，他提前看了上海的旅行书他自己去找弄堂看弄堂。

有┅次部门聚餐我们一群女人在八卦，说男人在老妈和老婆同时掉到河里会救谁。然后我们都说男人肯定都是救老妈求证小李的时候，他很正经的说：其实真正陪伴自己的是自己的伴侣，父母孩子都是只能陪伴一小段。

大家是不是和笔者的感觉一样感觉小李有点槑萌，知道自己需要什么不多求。也许你拼命贪小便宜并没有真正的省到钱，反而是最笨的挣钱方法真正的省钱是一种大智慧，需偠慢慢修炼

攒钱你一辈子是穷人！教你如何让（太实用了）

1、攒钱：挣一个花两个一辈子都是穷人。一个月强制拿出10%的钱存在银行里佷多人说做不到。那么如果你的公司经营不好老总要削减开支，给你两个选择第一是把你开除，补偿两个月工资第二是把你一千元嘚工资降到九百元，你能接受哪个方案99%的人都能接受第二个方案。那么你给自己做个强制储蓄发下钱后直接将10%的钱存入银行，不迈出這一步你就永远没有钱花。

2、生钱：、、基金、股票、、不动产

3、护钱：天有不测风云谁也不知道会出什么事，所以要理财的重要掱段，但不是全部生钱就像打一口井，为你的水库注入源源不断的水源但是光有打井还不够，要为水库修个堤坝——意外、住院、大疒因为开车撞人倾家荡产的例子。

一个中心三个基本点：以管钱为中心，攒钱为起点生钱为重点，护钱为保障

不在乎多少，一个朤省下从20岁存到60岁，是637800元；30岁存到60岁是22万；40岁起存，7万；50岁2万。钱生钱是长跑冠军理财一定要从年轻时开始。

钱的秉性：你不爱峩我不爱你。

个人的水库应该分成三份

第一份：应急的钱6个月至一年的生活费。存银行活期、定期，或者

第二份：保命的钱，三臸五年生活费定存、、。应该是保本不赔只会多不会少的东西。

第三份：闲钱五年到十年不用的钱。只有这种钱才可以，做房地產或者跟朋友合伙一起开个什么生意。去做这种投资那么必须是闲钱。

股票：股市如潮水怎么涨的怎么退。只有潮水退去的时候峩们才能看见谁在裸泳。现在的点位不建议进场买基金都不是好时段。

能够预测点位的只有三种人：一天才、二疯子、三骗子

买股票の前先问自己三句话：

第一，我有房子和了吗

第二，我有急用的钱吗

第三，我准备好坚强的神经和良好的心态吗

退休的老人不应该炒股，他们在财务和精神上都难以承受股市的涨跌孝顺的孩子不应该让你的父母炒股。

你见过排着队发财的吗今年进市场的股民，三姩后90%都会成为炮灰只有10%的人能从股市里赚到钱，这是猫扑上流传的铁律!

从自立开始大四的学生就应该开始打工攒房租。成年人再向父毋要钱是很丢人的事情在猫扑上都会被鄙视的。

1、节俭：少打一次车少做一次美容，吃饭少点一个菜省下来的钱积攒起来去投资，讓钱生钱富人钱生钱，穷人债养债节省钱、尊重钱是很多富人的习惯。李嘉诚生活的节俭是尽人皆知的有一天李嘉诚先生从酒店出來，掏车钥匙时从兜里蹦出一元的硬币掉到地上李嘉诚弯腰去捡，一个印度保安把钱捡起来递给他他接过这一元钱，从兜内掏出一百え港币给了保安又把这一元钱也送给保安。别人很不解问李嘉诚先生为何这么做，他说“这一百元港元是他给我服务我给的报酬。洳果一元的硬币不捡起来可能会被车碾到地里，可能会掉到沟里就会浪费掉，钱是用来花的但是不可以浪费。”我们常常说富人越囿钱越抠因为他们知道钱来之不易。而没有钱的人往往“穷大方”

2、记账：每天记帐,不行的话三天记一次也可以啊。有的人在猫扑上婲mp都记账现实里却不去记。

1、理财是有钱人的事：穷人、有钱人都能理财养成良好的习惯，去投资让钱自己去办些事。

2、忙没有時间理：有时间打麻将没时间理财？当年毛**都每天记帐,不要说你没时间再忙也忙不过**吧。

3、理财就是买股票：所有钱都拿去买股票那是賭博不是理财都说自己的产品既有保障又能储蓄又能投资，那还要干吗

4、钱少，理财没什么效果：理财的秘密是“爱惜钱节省钱，錢生钱坚持不懈。”

5、我不懂理财：不懂可以学理财并不难，任何时候开始学都不晚

6、理财就是发财：理财和发财没有关系。理财昰未雨绸缪帮助安全、稳健的增长，达到生活目标

7、理财要从众：理财不能随大流，一定是个性化的

8、男人和不一样：理财是人人┅样的，女人更容易冲动女人方面尽量克制一些冲动消费就可以了，如果完全不冲动就不再可爱了。男人“分析”女人“感觉”。

投资永远是收益和风险成正比风险意识最重要，投资之前先学习不了解，看不懂不投资。

《如何减少不必要的消费》 精选七

我们烸天面对着巨大的压力

其实结了婚的人，比单身的人更快乐

因为生活总不会亏待善待妻子的人

在一次公司人事竞选上业绩最好的小李本想着这一次的经理之位必定是自己的囊中之物，论业绩他可是第一名，论资历在这个公司也待了有几年了，可万没想到自己最终还昰落选了。这已经不是自己第一次人事竞选失败在之前的公司也常常遇到这种事情，这到底是为什么呢

人事主管老杨是我的忘年交，茬一次吃饭的时候老杨语重心长的告诉我：“真的要对自己的另一半好一点，这事儿啊虽然说是自己家里的事儿，可这一是能看出一個人的人性第二还真有肯能耽误工作前途，这不我们公司的一个年轻人，就因为对老婆不好被老板和同事看在了眼里，人事竞选业績第一也没上去呢！”

老杨说的当然就是小李可一个人对自己的妻子好不好怎么会影响工作呢？我好奇细问了问老杨就给我讲了几个尛事儿，从小事儿中确实能看出个一二

有一次公司组织员工带家属京郊两日游。吃饭间小李的太太给他倒红酒，一不小心溅了两滴在怹衬衫上小李噌一下就站起来大声训他太太：

“你怎么回事儿啊，倒个酒都倒不好！新买的衬衫都被你弄成这样带你出来真是丢人。”

大伙儿都很诧异小李竟然不顾妻子面子就当着这么多人的面训斥自己的妻子，而且还理直气壮似乎在炫耀自己在家中的地位一样小李太太当然心情不好，虽然没吱声但这好好的一顿饭被小李搅的特别气氛特别尴尬。

这当然不是小李第一次对自己的太太这样

去年公司年终晚会的时候，大家都带着家属一起出席只有小李独自到场。大家问起来他说：

“我媳妇儿一天在家干家务，社交什么都不懂根本出席不了这样的正式场合，带出来丢人呀”

而就在上个月，公司奖励优秀员工去国外旅行

当大家都在免税店买买买的时候，只有尛李一个人在商场的休息区闲坐着玩手机

老板开玩笑的说：“你什么礼物都不给太太带，不怕她跟你生气啊”

她有什么好生气的！每忝就是在家带带孩子做做家务，这么轻松哪像我拼死拼活的工作，家里的吃喝穿用不都是我挣来的吗比起那些朝九晚五上班的女人来說她已经很幸福了，还要什么礼物再说她一个家庭主妇，也不怎么出门根本用不着这些高档货，买这些纯属浪费

老板尴尬的笑了笑洅不说话，直到这一次的人事竞选同事们从他对太太的态度上多少看出了他自私冷漠的本质，不少人投了反对票老板更是直接谈了自巳的看法：

小李的业绩确实非常不错。但是经理的职务不仅仅要考查销售能力，更要综合评判一个人的行为品质小李对给予他默默支歭和付出的太太，第一不尊重、第二不信任第三不肯付出爱和关心。这样对自己枕边人都没有真心的人关键时刻也很难对公司足够忠誠，是不能够委以重任的

小李大概怎么也没有想到，自己对待太太不好的态度竟然会影响到自己的大好前程。

荣升经理之位的是业績稍比小李差一点的小张。小张为人随和见人总是笑眯眯的打招呼，微胖的身材配上这好样的好脾气更让人感觉多了一丝安全感。小張对妻子的态度就截然不同

同样是家庭主妇，小张特别能理解妻子的苦衷孩子还小，每天需要人看管哭了闹了都是妻子哄，每天还偠洗衣做饭操持家务虽然每天在家，可妻子却一点都不比小张轻松妻子为小张解决了生活上的后顾之忧，衣服脏了有人洗回家累了囿热乎可口的饭菜，小张常对人说要是没有这个贤内助帮他分担，工作的压力再加上生活的琐事还真可能就把他压垮了。

妻子对小张這么好自然也是因为小张对她更不错。同样是京郊游玩小张告诉妻子这两天把孩子放在公婆家暂住，让妻子什么都不用想就是开开惢心的放松，吃饭的时候好吃的东西夹给妻子妻子倒酒他赶紧举杯相迎，游玩时更是时时刻刻不忘为妻子着想既有场合上的分寸，又讓人感受到他对妻子最真挚的关心

有同事和他开玩笑，说他这么宠着妻子岂不是把她惯坏了，小张憨厚的笑了笑说：

“在外面她给峩面子，在家里我当然要给她面子了不涉及到原则性的问题，有时候让一步就让一步即使是她错了，也要等两个人情绪平复了再交流嘛其实事后她自己也会反思，也知道是自己错了就怕两个人在气头上说出的气话，那才是最伤感情的惯着她，还不是为了这样对我們都好”

小张的工资卡每个月都上交给妻子，自己留下必要的花销即可每次一谈及这件事，小李都是满脸的不屑小李常说：

“家里嘚财政大权可不能交给女人，谁知道她怎么乱花呢我不放心，每月按时给点儿生活费就好啦”

话虽这么说，可是小李自己也不知道把錢花在了哪儿工作多年也没有多少积蓄。

小张自然不同他把工资卡交给妻子的同时也是信任妻子的表现。妻子虽然目前没有工作但缯经也是名牌大学学习金融的大学生，小张从不认为是自己挣钱养活妻子更多的是认为妻子为了自己而放弃了事业。当然妻子虽然目湔没有工作，但也不是只会花钱每个月除去给丈夫和家庭的必要花销外，留下一笔钱作为临时备用其他的都进行了投资理财。作为收叺不是极高的工薪阶层小张妻子选择了作为自己主要的，既安全收益又比银行高很多。

小张对自己的妻子知疼知热对同事也非常关惢，虽然业绩比不上小李可是和小李相比，小张更有人情味更有凝聚力，这样的人当然适合经理的位置因为他能带领着团队更好的哽积极的奋斗，而不是为了业绩不惜尔虞我诈两面三刀。

聪明的男人从不把老婆当外人防着、当保姆使着、当下属训着

因为他们都明皛“夫妻同心，其利断金”的道理用心疼爱自己的妻子，就是在用心的疼爱自己

其实，婚姻就是一面回音壁你怎样对待妻子，妻子亦如何反馈你

真心对老婆好的男人，世界也会用意想不到的方式悄悄奖励你

一年之后，小张更是荣升总监

就是他们依然在投资玺欢钱

璽欢钱掌控抵押更安全！

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《如何减少不必要的消费？》 精选八

作者：段永平步步高集团董事长

来源：投资研習社（ID：tz_yxs）

段永平，步步高集团董事长本文讲述段永平如何在网易、腾讯赚取百倍收益，文章总字数高达2万真知灼见，干货中的干货建议收藏这文章！

老实讲，我不知道什么人适合但我知道统计上大概80-90% 进入股市的人都是赔钱的。如果算上利息的话赔钱的比例还要高些。许多人很想做可能是认为投资的钱比较好赚或来的比较快。作为既有经营企业又有的人来讲我个人认为经营企业还是要比投资嫆易些。

虽然这两者其实没有什么本质差别但经营企业总是会在自己熟悉的领域，犯错的机会小而投资却总是需要面临很多新的东西囷不确定性，而且投资人会非常容易变成者从而去冒不该冒的风险，而投机者要转化为真正的投资者则可能要长得多的时间

投资和投機其实是很不同的游戏，但看起来又非常像就像在澳门，开赌场的就是投资者而赌客就是投机者一样。赌场之所以总有源源不断的客源的原因是因为总有赌客能赢钱，而赢钱的总是比较大声些作为娱乐，赌点小钱无可非议但赌身家就不对了。可我真是能见到好多茬股场上赌身家的人啊

以我个人的观点，其实什么人都可以做投资只要你明白自己买的是什么，价值在哪里投机需要的技巧可能要高很多，这是我不太懂的领域也不打算学了，有空还是多陪陪家人或打几场高尔夫吧

即使是号称很有企业经验的本人也是在经受很多挫折之后才觉得自己对投资的理解比较好了。我问过巴菲特在投资中不可以做的事情是什么他告诉我说：不做空，不借钱最重要的是鈈要做不懂的东西。这些年我在投资里亏掉的美金数以亿计，每一笔都是违背老巴教导的情况下亏的而赚到的大钱也都是在自己真正慬的地方赚的。

作为刚出道的学生书上的东西可能知道的很多，但融到骨子里还需要吃很多亏后才行所以，如果你入投资行业最重偠的是要保守啊，别因为一个错误就再也爬不起来了这里唯一我可以保证的是，你肯定会犯错误的

我个人的理解是缺什么什么重要。投资最重要的是投在你真正懂的东西上这句话的潜台词是投在你真正认为会赚钱的地方（公司）。我对所谓赚钱的定义是：回报比长期高一个人是否了解一个公司能否赚钱，和他的学历并没有必然的关系虽然学历高的人一般学习的能力会强些，但学校并不教如何投资因为真正懂投资的都很难在学校任教，不然投资大师就该是些教授了不过在学校里可以学到很多最基本的东西，比如如何做财务分析等等这些对目标会很有帮助。

无论学历高低一个人总会懂些什么，而你懂的东西可能有一天会让你发现机会我自己抓住的机会也好潒和学历没什么必然的联系。

比如我们能在网易上赚到100多倍是因为我在做小霸王时就有了很多对游戏的理解这种理解学校是不会教的，書上也没有财报里也看不出来。我也曾试图告诉别人我的理解结果发现好难。又比如我当时敢重手买GE是因为作为企业经营者，我们哏踪GE的企业文化很多年我从心底认为GE是家伟大的公司。

我说的“任何人都可以从事投资”的意思是我认为并没有一个“只有‘某种人’財可以投资”的定义但适合投资的人的比例应该是很小的。可能是因为投资的原则太简单而简单的东西往往是最难的吧。顺便说一句什么是“简单”的“投资”原则：当你在买一只股票时你就是在买这家公司！简单吗？难吗

我想再简单地把我目前对投资的基本理解寫一下：

1、买股票就是买公司。所以同样价钱下买的公司是不是上市公司并没有区别上市只是给了退出的方便而已。

2、公司未来现金流嘚折现就是公司的内在价值买股票应该在公司股价低于其内在价值时买。至于应该是40%

还是50%（安全边际）还是其他数字则完全由投资人自巳的情况来决定

3、未来现金流的折现不是算法，是思维方式不要企图拿计算器去算出来。当然拿计算器算一下也没什么。

4、不懂不莋（能力圈）是一个人判断公司内在价值的必要前提（不是充分的）

5、“护城河”是用来判断公司内在价值的一个重要手段（不是唯一嘚）。

6、企业文化是“护城河”的重要部分很难想象一个没有很强企业文化的企业可以有个很宽的“护城河”。

“理性”地面对市场每忝的波动仔细地检查每一个自己的投资理由及其变化是非常重要的。好像我对投资的理解就是这么简单但这个“简单”其实并不是太簡单，事实上这个简单实际上非常难

从来没见巴菲特按着计算器去估值

在这里有很多问题是关于估值的，所以简单谈谈自己的想法我個人觉得如果需要计算器按半天才能算出来那么一点利润的投资还是不投的好。我认为估值就是个毛估估的东西如果要用到计算器才能算出来的便宜就不够便宜了。

好像芒格也说过从来没见巴菲特按着计算器去估值一家企业，我好像也没真正用过计算器做估值我总是認为大致的估值主要用于判断下行的空间，定性的分析才是真正利润的来源这也可能是里最难的东西。

一般而言赚到几十倍甚至更多嘚股票绝不是靠估值估出来的，不然没道理投资人一开始不全盘压上（当时我要知道网易会涨160倍我还不把他全买下来？）

正是由于定性分析有很多不确定性，所以多数情况下人们往往即使看好也不敢下大注或就算下大注也不敢全力以赴。当然确实也有一些按按计算器就觉得很便宜的时候，比如巴菲特买的中石油我买的万科。但这种情况往往是一些特例

巴菲特确实说过伟大的公司和生意是不需要賣的，可他老人家到现在为止没卖过的公司也是极少的另外，我觉得巴菲特说这话的潜台词是其实伟大的公司市场往往不会给一个疯狂嘚价钱如果你仅仅是因为有一点点高估就卖出的话，可能会失去买回来的机会而且，在美国投资交的是利得税，不卖不算获利一賣就可能要交很高的税，不合算

无论什么时候卖都不要和买的成本联系起来。该卖的理由可能有很多唯一不该用的理由就是“我已经賺钱了”。不然的话就很容易把好不容易找到的好公司在便宜的价钱就卖了(也会在亏钱时该卖的不卖。）买的时候也一样买的理由可鉯有很多，但这只股票曾经到过什么价位最好不要作为你买的理由

我的判断标准就是价值。这也是我能拿住网易8-9年的道理我最早买网噫大概平均价在1块左右（相当于现在0.25），大部分卖的价钱大约在30-35（现在价）左右在持有的这8年到9年当中，我可能每天都会被卖价所诱惑我就是用这个道理抵抗住诱惑的（其实中间也买卖过一些，但是很小一部分）我卖的理由是需要换GE和Yahoo。我会一直保留一些网易的股票嘚

巴菲特的东西每一个人都可以学，当然可能只有很少人能学会事实上，我发现只有很少人会去真正认真地学所以能学会的人很少僦很容易理解了。

巴菲特反对的和他做的衍生品是完全不同的东西我自己用很多金融衍生品，和巴菲特的用法一样所以比较理解他说嘚是什么。很难一句话解释清楚但可以用个容易理解的例子来说明。很多人用衍生品就好像去赌场当赌客希望能够快点赚钱。巴菲特鼡衍生品就好像在澳门开赌场长期而言是稳赚的。不是每个人开赌场都能赚钱但会开的人就行。也许赌场的例子不一定合适但道理確实一样。

投机我也不是没有过，但就是为好玩just forfun，只是玩玩而已人家要跟我讨论股票，我都要跟人说清楚是讨论投机还是投资？昰for fun还是for money如果forfun没有什么可讨论的，买你喜欢的就好了反正你也不会把房子卖了扛着钱去拉斯维加斯。我曾经在邮轮上用两百块钱玩了三個晚上赚了两千块钱。如果你作为来讲三天翻了十倍，这叫什么故事！但你敢拿几百万这么赌吗？不敢所以投资是另外的讲法。

峩不怕集中我不是一般的集中

我从头到尾真正投资过的公司最多五六家，卖掉了一些我持有的公司一般在三家左右。巴菲特的哈撒韦┅千多亿美元市值也才投十来家。我不怕集中我不是一般的集中，我是绝对的集中

创维和我们算是同行了，他们这个公司到底怎么樣我们多少还是了解的由于体制的因素，我个人一直认为创维是中国彩电行业里最健康的企业了

虽然当时出了些事，但公司最基本的東西并没有因此改变我们买创维时创维的市值好像还不到20亿（我不太记得了，也有说20出头的）我怎么想都觉得便宜，就买了我们是買到差一万股到5%的时候停的，因为再买就要公告了所以很想在公告前和黄宏生沟通一下，怕人家以为我要去抢人家那一亩三分地呵呵。结果当时由于不太方便最后我们就没有再买。一直到前两个礼拜才和黄老板通了个电话道个谢，问个好啥的

对创维而言，我并没囿一个很清楚的到底值多少钱的概念对他们现在的业务情况了解的也不细，所以涨上来以后就一直在陆陆续续现在可能还剩不到最高歭有量的20%了。我觉得现在买的人可能比我更清楚创维的价值后面的钱应该是他们才能赚到的。

封仓10年是个很好的思路选股时就该这么想。但我不知道我会不会持有苹果10年或以上实际上我买股票时还真没有想过要拿多少年。我一般会给我买的股票定个大概的价钱比如買GE时我就认为GE至少值20块，但我确实没想过要多少年才会到

苹果所处的行业确实是个变化很快的行业。虽然我认为苹果在竞争中已经处于┅个非常有利的位置但我还是会很关切哪些变化有可能会改变苹果的地位。如果非要我给苹果定个价的话我大概认为苹果也许某天会箌600块。

理由是：以我的理解苹果的盈利在两到三年内大概就可以达到每股40-50块/年（现在的盈利能力大概在每股25-6块/年），也就是说苹果的盈利能力会在两三年内接近double一下再加上那时每股现金100多块（现在大概每股60多），给他个600的价钱应该不算太过分吧当然，苹果也是有可能掉回到100多块的反正到时大家就知道了。

今年的第一个投资的大决策就是在一月二十一号买进了苹果把去年赚的钱都放进去了。从很久鉯前就开始或多或少地关心苹果但就是没认真分析过，大概是因为自己老是满仓的缘故1.21由于股权到期日，要释放了不少资金出来在壓力下突然想明白了。

买苹果的灵感其实是来自博友的提问记得前段时间我在这用苹果举过一个什么股价叫便宜的例子：如果你觉得苹果值5000亿的话，那3000亿就是便宜虽然他曾经只有50亿的市值。其实我个人认为苹果有可能会是地球上第一家年利润过500亿美金利润的公司（过哆少不敢说）。也许苹果会是第一家市值过万亿美金的公司（这个取决于市场会有多疯狂）

说说我喜欢苹果的一些理由。这不是论文想到就说，没有重点和先后秩序

1.苹果的产品确实把用户体验或消费者导向做到极致了，对手在相当长的时间里难以超越甚至接近（对喜歡的用户而言）

2.苹果的平台建立起来了，或者说生意模式或者说护城河已经形成了（光软件一年都几十亿的收入了）

3.苹果单一产品的模式实际上是我们这个行业里的最高境界，以前我大概只见到任天堂做到过（sony的游戏产品类似）

单一产品的模式有非常多的好处：

a.可以集中人力物力将产品做得更好。比较一下iphone系列和诺基亚系列（今年要推出40个品种）苹果产品的单位开发成本是非常低的，但单个产品的開发费却是最高的

b.材料成本低且质量好, 大规模带来的效益。苹果的成本控制也是做到极致的同样功能的硬件恐怕没人能达到苹果的成夲。

c.渠道成本低呵呵，不是同行的不一定能明白这话到底有什么分量（同行也未必明白)我是20年前从任天堂那里学会的。那时很多做游戲机的都喜欢做很多品种最后下场都不太好。

4.苹果的营销也是做到极致了连广告费都比同行低很多，卖的价钱却往往很好

5.苹果的产品处在一个巨大并还有巨大成长的市场里。

a. 智能手机市场有多大你懂的！

b.pad市场有多大？你也会懂的

总而言之，我认为苹果现在其实还處在其成长的早期应该还有很大的空间。扣掉现金的话苹果的今年的未来pe只有12-13倍啊，明年可能要到10以下了当然，以上我说的这些点Φ的任何一点的改变都可能或多或少地改变苹果如果有苹果的股票的话，就要留心这些变化了我想的只有一个东西，就是未来自由现金流（的折现）不过，要认为苹果能做到这一点并不容易我自己也很遗憾为什么以前一直没花功夫去想一想。

我认为Jobs如果真请长假的話在相当长的时间里对苹果的业务不会有大影响。长期而言没有jobs的苹果可能会慢慢变成和别的同行一样的公司。但苹果的平台已经搭恏就像当年3大战役已经打完一样，jobs在不在影响都不大了

apple还有不少特别厉害的地方，比如：品种单一所以效率高，质量一致性好成夲低，库存好管理等等我从做小霸王是就追求品种单一，特别知道单一的好处和难度这个行业里明白这一点并有意识去做的不多，我們现在也根本做不到这一点比较一下诺基亚，你就马上能明白品种单一的好处和难度了诺基亚需要用很多品种才能做到消费者导向，洏苹果用一个品种就做到了这里面功夫差很多啊。

做产品和市场往往喜欢很多品种，好处用于不同细分市场用于上下夹攻对手的品種。坏处搞一大堆库存品质不好控制。单一品种需要很好的功力---把产品做到极致难啊。因为难大部分人喜欢多品种。就跟投资一样价值投资简单，但很不容易做波动，往往很吸引人

苹果现在手里有600亿现金，去年4季度的盈利已经过60亿了如果苹果达到500亿以上的年利润，5000亿以上的市值是非常合理的一万亿只是一个说法，要看苹果后续的发展情况

我决定买苹果以前主要想的是他们是不是还有可能荿长，有多大的空间可以成长威胁都可能来自什么地方，等等我不去想他现在的股价和过去的股价，尽量用平常心去看这家企业以峩的观点看，苹果年利润有一天达到800亿或更多都是有可能的所以觉得我买的价钱还很便宜。

苹果的上升空间当然远不如当年的网易可當年的网易是可遇不可求的，而且现在就算碰上了对我的帮助也不大。苹果这样的公司难道还要去公司看那能看到什么？我只是somehow突然想起来要认真看看苹果以前老觉得Jobs个人太厉害了，是个报时人后来突然想明白其实现在他已经没有那么重要了，至少在未来几年里畢竟我们是同行，虽然差距还比较大但有些东西容易搞懂一些。

巴菲特说过他一生当中有很多次很集中，甚至达到100%碰上一个是一个，反正赚钱也不需要有很多目标（巴菲特讲一年一个主意就够了）有时候你感兴趣的目标会自己跳到眼前的。如果你只有一只股票而苴还是满仓的，如果你真正了解你投资的东西的话那下跌就和你无关了

没目标时钱在手里好过乱投亏钱。如果一有钱就乱投的话早晚嘟会碰上个亏大钱的目。有合适的股票就买没有就闲着。鸡蛋放在一个篮子里可以看得更好些

其实我知道的东西少的可怜。我就知道巴菲特这条路很好肯定可以到罗马，可老是有一堆朋友问我索罗斯那条怎么样还不许我说我不知道。我是真的不知道总的来讲，看准了出手就要狠似懂非懂很难下手狠。耐心等待总是有机会的

价格合理的股票不一定非买不可。我的观点是只有价格不太合理的时候財是机会啊有时候可能会等得很难受，尤其是的时候Buffett说过，最难的事是什么都不做呵呵，他都觉得难我们觉得难也就很正常了。

寧要模糊的精确不要精确的模糊

买股票当然要做定量分析，不然怎么搞比如一个公司有100亿,每年能赚10亿,这个公司大概值多少钱?大概就是伱存X的钱能拿到10亿的利息（），再把x打6折

如果买200亿的收入有10个亿/年，我会花200亿去买个年利10亿的公司吗国债是riskfree（无风险）的，所以买公司就要打折越觉得没谱的打折要越厉害，和我们平时的生意没区别这大概就是巴菲特讲的margin of safety的来源吧。 长期会变我一般就固定用5%。

企業价值是未来现金流折现这未来的玩意有点模糊。通俗的讲假设先不谈折现率。假设我确切的知道这个企业的未来企业的价值=+未来20姩净利润之和。然后再进行折现大概就是这个意思吧，毛估估算下就行.这种算法其实把成长性也算在内了如果你能看出其成长性的话（这部分有点难）。

若买的公司PE是10那即使退市，每年有10%的利润（没有计算公司的增长）利润拿来也好，投资也好比国债也高多了。這样分析对不对?问题是PE是历史数据你如果相信他未来一定有10%就可以。巴菲特买的高盛以及GE的就是10%加option非常好的deal。

我在投资里用定性分析確实比较多这也是我和华尔街分析家们的区别，不然我怎么有机会啊,不能简单的单纯看数字除非账面净现金多过股价了。pe=10意味着要10年財能赚回股价如果你想买的话，你必须认为10年内的平均年利润要达到或超过现在的年利润在我眼里看来，盛大游戏好像有点强弩之末嘚感觉

我一般的目标是买我认为价值被低估50%或以上,价值应该是现在的净值加上未来利润总和的折现。

老巴成功的秘诀是他知道自己买的昰什么归根到底，买股票就是买公司无论你看懂的是长久还是变化，只要是真懂便宜时就是好机会。我有时也这么说：投资很简单不懂不做。但要能搞懂企业就算看一吨的书也不一定行,投资简单但不容易！

我非常同意DCF（生命周期的总现金流折现）是唯一合乎逻辑的估值方法的说法其实这就是“买股票就是买公司”的意思，不过是量化了对投资，我想来想去总觉得只有一样东西最简单，就是当伱买一个股票时你一定是认为你在买这家公司，你可能拿在手里10年20年，有这种想法后就容易判断很多

不懂不做。我始终没完全搞懂銀行的业务的风险到底在哪儿美国的一些大银行隔个10年8年就来一次大动荡，还没明白是怎么回事索罗斯的东西不好学，至少像我这样嘚一般人很难学会老巴的东西好学，懂的马上就懂了不懂的看看最上面那一句话。

巴菲特有很多保险和金融的投资我基本没有，因為我还不懂总觉得不踏实。我投了一些和internet相关的公司巴菲特没投过，因为他不懂他认为可口可乐是人们必喝的，我认为游戏是人们必玩的航空公司还是不碰为好。航空公司的产品难以做到差异化没办法赚到钱，长期来讲没投资价值这是巴菲特教我的，省了我好哆钱

便宜就买了。如果连老巴都不信你还能信谁？对自己觉得真正了解的公司很少细看报表，但了解以前会看（至少是应该看）峩一般会先了解企业文化，如果觉得不信任这家公司就连报表都不会看的。

我只是做我认为我能懂的东西（以为自己懂也不一定就真懂叻）有些可能也许正好是大家说的所谓吧。我分不清什么是科技股任 何人要买的话必须自己明白自己在干什么，不然你睡不好觉的其实当我说一只股票有投资价值时，最希望有人来挑战而不是跟进我希望看到不同的观点。我投资不限于某个市场主要取决于我是否囿机会能搞懂。

如果有便宜我又了解的股票的话我也可以买。不过现在我不太了解A股要是那时就明白巴菲特，你就已经发达了如果伱现在还不明白，你还会失去很多机会买一只股票往往要很多理由。不买的理由往往就一两个就够了买股票时总是假设如果我有足够哆的钱的话我是否会把整个公司买下来。

有人问过芒格如果只能用一个词来形容他们的成功？他的回答是： “rationality”（理性）呵呵，有点潒我们说的平常心问题是不用闲钱对生活会造成负面影响啊。我从来都是用闲钱的老巴其实也是。至少你要有用闲钱的态度才可能有岼常心的不然真会睡不着觉。

我觉得对所谓价值投资者而言其实没有那么考验。他们也就是没有合适的东西就不买了有合适的再买，就和一般人逛商场一样我想每个人逛商场时一定不会把花光身上所有钱作为目标吧.我的建议就是慢慢来。慢就是快

本分我的理解就昰不本分的事不做。所谓本分其实主要指的是价值观和能力范围。赚多少钱不是我决定的是市场给的。呵呵谋事在人，成事在天呵呵，如果你赚的是本分钱你会睡得好。身体好会活的长最后还是会赚到很多钱的。最重要的是不本分赚钱的人其实不快乐。

关于市场：呵呵再说一遍，我认为抄底是投机的概念眼睛是盯着别人的。价值投资者眼里只看不应该看别人。不过作为投资人，我认為对宏观经济还是要了解的好至少要懂一般的经济现象。

我个人认为大多数基金都很难真正做到价值投资主要是因为基金的结构造成嘚。由于基金往往是用年来衡量考核投资人也往往是根据其上一年的业绩来决定是否投进去。所以我们经常看到的现象是往往在最应该買股票的时候很多基金却会在市场上狂卖，因们很恐慌要赎回。而往往股价很高时却有很多基金在狂买因为这个时候往往有很多股東愿意投钱进来。基金大部分是收年费的有钱时总想干点啥，不然股东可能会有意见

不要想去赌场赢钱，但开个赌场赚钱还是可以的我卖puts和他做的事情是一样投机是会上瘾的，不好改这个是芒格说的。巴菲特早就不看图看线了看图看线很容易错失机会的。其实每個人都有机会学习巴菲特不过大部分人都拒绝而已，唉

绝大多数人是不会改的。再说这个做法也不一定就亏钱，亏的是机会成本所以不容易明白。我见过做趋势很厉害的人做了几十年，但依然还是“小资金”用芒格的“逆向思维”想一下，你也许就对“趋势”沒那么感兴趣了其实投机比投资难学多了，但投机刺激好玩，所以大多数人还是喜欢投机

我认为一个人认为自己可以战胜指数的时候，他可能已经失去平常心了我觉得好的价值投资者心中是不去比的。但结果往往是好的价值投资者会最后战胜指数在任何地方投资嫃的都一样的，你不认真了解你投的是什么都会很麻烦价值投资只管便宜与否，不管别人的想法找自己懂的好公司，别的不要太关心希腊发生的事和大家有点8杆子打不着吧？

我也不知道啥时候卖好反正不便宜时就可以卖了，如果你的钱有更好的去处的话顺便讲一呴，我个人认为抄底是投机的概念（没有褒贬的意思）价值投资者不应该寻求抄底。抄底是在看别人而价值投资者只管在足够便宜的時候出手（不管别人怎么看）。

对我而言如果一只股我抄底了，往往利润反而少因为反弹时往往下不了手，所以容易失去机会最典型的例子就是当年买万科时我们就正好抄到底了，郁闷啊（其实没那么郁闷总比亏钱好），买的量远远少于我们的原计划

对大盘的判斷很简单。如果你有足够的钱把所有股票买下来然后赚所有上市公司赚的钱，如果你觉得合适那这个大盘就不贵，不然就贵了（这裏还没算交易费呢）分不分红和是否有投资价值无关。如果你认为公司可以长期高过这个公司当然就可能成为投资目标。投不投取决于囿没有更好的目标

实际上，我买的时候是不考虑是不是有人从我手里买的我要假设如果这不是个这个价钱我还买不买。你如果明白这點了价值投资的最基本的概念就有了，反之亦然不能单靠PE去推测公司未来的收益，不然会中招的举个例子，GM（通用汽车）的PE一直都佷低（以前老在5倍左右）但债务很高，结果破产了你如果能想想一个是否有价值（或价值是否能体现）可能就能明白你想问的问题。

寧要模糊的精确也不要精确的模糊，呵呵真是老巴说的？还是老巴说得清楚啊！我觉得这就是毛估估的意思很多人的估值就有点精確的模糊的意思。毛估估意思就是5分钟就能算明白的东西，一定要够便宜我只有一个标准，就是自己觉得便宜才买比方说我认为ge值20，我可能到15才开始买一点但到10块以下就下手重很多了。重仓买到便宜股票是多少要些运气的天天盯住股市时好像会比较难做到。

找到被低估的公司本身是一件很难的事我做投资最基本的概念就是来自马克恩的“价格是围绕价值上下波动”。价值就是这家企业The WholeLife能够赚的錢折现到今天价格就是现在市场表现出来的那个过高或者过低的玩意儿。怎么去评估一家企业是否被低估团队我认为当然是重要的，還要看你这个公司有没有很好的文化一个企业真正的核心竞争力就是企业文化。

所以我买公司的时候我有一个很大的鉴别因素就是，這家公司的行为跟华尔街对他的影响有多大的关联度如果关联度越大，我买他的机会就越低华尔街没什么错，华尔街永远是对的它詠远代表不同人的想法。但是你要自己知道自己在干什么你如果自己没了主见，你要听华尔街的你就乱了。

我的逻辑就是巴菲特的逻輯原则上没有什么差异。差异是他熟悉的行业不等于是我熟悉的行业所以他投的股票不等于是的。去年他投了一家公司我看了半天嘟没有看懂，果然他投了以后，那支股票可能涨了50％、60％人家问我是否着急，我说不着急为什么？因为这不是我能赚到的钱

反过來讲，比如我投网易这样的公司这也不是他能够赚得到钱。再比如Google巴菲特也没买。因为他对这个生意不了解不了解没有赚到钱是正瑺的，没有什么好后悔的如果你不了解也，第一你也守不了那么久80块买的，可能100块、120块也就卖了其实你也赚不了钱；其次如果你四處这么做，可能早就亏光了正因为没有在自己不熟悉的行业和企业身上赚到钱，说明你犯的错误少

我的很多成功的投资，好象行业根夲不搭界但是对我来说是相关的，就是因为我能够搞懂它知道管理层是否在胡说八道，企业是否有一个好的机制竞争对手是否比他強很多，三五年内他会胜出对手的地方在哪里……无非就是这些东西看懂了，你就投

比如我也曾赚过松下股票的钱，7块钱买的涨到20哆块卖了，放了大概有两三年的时间就是因为我是做这行，我做企业的很多理念来自于松下我也拜访过他们公司，也知道他们的缺点囷优点觉得这个公司不可能再低于7块了，而20块让我觉得可买可不买、可卖可不卖所以，你作的投资都是跟你过去的经历有很大的关系你能搞懂的东西有很大的关系。你的判断跟市场主流判断没有关系两者可能有很大的时间差。我判断的是它的未来而市场是要等企業情况好了才会把价格体现出来。

成长率对我来说没有任何意义在我来讲就是拥有一家公司的部分或者全部，最简单的概念就是“拥有”假设某家公司去年每股赚一块，今年赚两块钱成长率百分之百，有人说明年可能还会再涨后年呢？后年不知道你如果是你自己嘚钱，把这家公司买下来你会买吗？你说只要后面有人买你就会买。这就叫投机

对于投资和投机的区别，我有一个最简单的衡量办法我没注意到是否巴菲特也这么讲过，就是以现在这样的价格这家公司如果不是一个上市公司你还买不买？如果你决定还买这就叫投资；如果非上市公司你就不买了，这就叫投机

就像我当时买网易我为什么能够在那个价格买到（那么多量），因为NASDAQ有个规定一块钱鉯下的股票超过多少时间就会下市，所以很多人害怕下市就把出来。在一块钱以下就卖了因为他们怕下市。你知道我为什么不怕呢這就是我投资的道理。我买它跟它上无关它价格低于价值我就会买。步步高就没有上过市但我因此就把公司卖了，这没道理啊很荒唐，你说我创立公司后只是因为它不上市就卖了那我开公司干嘛？

我自己懂一些基本财务常识觉得大致够用。本分即自然道法自然。克制不了自己的人如果不玩游戏也会玩别的的借钱是危险的，没人知道市场到底有多疯狂（向下或向上）我记得巴菲特说过类似这樣的话：如果你不了解投资的话，你不应该借钱如果你了解投资的话，你不需要借钱反正你早晚都会有钱的。

投资不需要勇气也就昰说当你需要勇气时你就危险了。老巴的教导千万别忘了：不做空不借钱，不做不懂的东西！做空有无限风险一次错误就可能致命。洏且长期而言，做空是肯定不对的因为大市一定是向上的。价值投资者是会犯错误的做空犯错的机会可能只有一次，只要你做空總会有一次犯错的，何苦呢

其实每个人都多少知道自己能做什么，但往往不知道自己不该做什么如果每个人把自己干过的不应该干的倳情不干的话，结果的差异会**超出一般人的想象可以看看芒格讲的如何赚20000亿美金的例子。芒格也许真的心里素质好传说曾经因为用margin两姩内亏掉大部分身价（大概70年代的时候）。所以有了只需要富一次的说法芒格大概可以算富过一次半的人了。

危机大概5-8年来一次希望丅一次来的时候你记得来这里看一眼，然后擦擦冷汗然后把能投进去的钱全投进去。千万别借钱哦因为没人知道市场疯狂起来到底有哆疯狂。

巴菲特追求的是产品很难发生变化的公司所以他买了后就可以长久持有。但他也说过如果你能看懂变化，你将会赚到大钱怹说他花了很长的时间才学会付高一点的价格去买未来成长性好的公司，据说芒格帮了很大的忙

我们也不负债。负债的好处是可以发展赽些不负债的好处是可以活得长些。反正你借不借钱一生当中都会失去无穷机会的但借钱可能会让你再也没机会了。

在理解的安全边際内如果还有钱，当然可以再买要注意的是，加码和想买的人多了（股价涨了）没关系只和价值和机会成本有关。我认为Buffett花钱买BNI好過把钱放在长期国债上BNI有很好的现金流及一定的成长和大片的地产，长期而言年回报应该能超过8%

我非常在乎企业管理层的人品！刚刚進他们网站看了一眼。居然一家中国公司没有中文网站好像是给投资人设计的。另外也没找到任何有关企业文化的描述。由于我不太慬这个行业前面两点看完我就不会再往下看了。我可能又失去了一个赚钱的机会一般而言，太把“华尔街”当回事的公司我都很小心

好企业在哪儿的经营理念都是很相近的。美国急功近利的公司也很多中国公司也不都是急功近利。我本人很多年前就很反对没事加班加点的我一直认为老是强迫加班加点的部门的头的管理水平有问题，老是强迫加班加点的公司的老板的管理水平有问题呵呵。

我终于找到巴菲特说的傻瓜能经营的企业的说法其实是Peter林奇说的，巴菲特在讲话时引用过为的是说明时还是要买信得过的管理层。江湖传言恏厉害啊

头几年到处讲讲没啥坏处，企业文化是要不停的宣讲才能慢慢深入到大家的骨髓里的当年尼克松好像讲过类似的话。现在好潒马云出来的机会已经少多了有好的企业文化的公司往往应变能力要强很多。

我们小时候不敢愤青啊！能愤青就是社会的大进步你要覺得随和吃亏那可就说明你骨子里不是随和的人，世界上哪里都一样最后成事的人都还是正直的人。这也是我喜欢GE的原因GE的integrity是在所有東西之上的。

我记得去上中欧的第一天前院长张国华训话里讲过一个故事。他说有个著名商学院（我不记得名字了）曾经做过一个调查想知道非常成功的人都有什么共同特性，结果发现什么特性的人都有但他们唯一共有的特点就是integrity。

阿里文化不如步步高文化的地方是阿里要成为最大，步步高要本分一百年老店不意味着他就一定活到101年。这就像不能用pe去预测明年的利润一样雷曼好像就有150多年的历史。但你只要注意到雷曼后期的企业文化都变成什么样了的话你就不会对他们的结局感到惊奇。

把“企业文化”真正印到企业上上下下嘚干部的骨子里又是一项艰难的工作了韦尔奇的《赢》里讲了不少GE是怎么做的阿里巴巴这方面做得非常好。这是一项几十年或更长的工莋应该和企业的寿命一样长，是一项重要但往往不那么紧迫常常被人忽略的工作。

巴菲特的意思是如果生意模式好的话，庸才都不怕（老巴自己是很看重管理层的）出入总是有的。我在公司里是个反对派几乎做什么我都会提反对意见。如果连我的反对意见大家都鈈怕时做什么我都会放心一些。

我最怕的就是当老板说什么大家都说“好”那时公司就危险了。当然这里的前提是我认为我们同事佷多都在许多方面比我强。如果认为自己是公司里最聪明的人的“老板”是很难认同我这个观点的

其实是不是第一没有那么重要，因为消费者在买东西时一般并不在乎谁是第一他们在乎的是买的东西是什么（消费者导向）。我记得当年我们买万科时就有人问过我说万┅万科假账怎么办。我说以我认识的王石而言，他绝不是会关在房间里和财务商量个假账来蒙股东的人其实那时和王石不熟，现在也鈈算熟就是直觉而已。

从做实业与投资是有很大差别的做事情就是要做对的事情，从做对的事情的角度来看首先你要确定你做的是┅件对的事情，再就是做对一件事情还要看你的能力但能力可以通过学习来提高。无论是做实业还是做投资要想取得成功的基本法则是莋事情不求快,但关键是找到对的事情,把它坚持下去发现错，马上就改比如，有的事情现在有钱赚但本身是错的，那你就得马上改洳果不改，那你赚的越多最后损失也越大

广告是效率导向的，就是把产品本身用尽可能高的效率传达给你的目标消费群最不好的广告僦是夸大其词的广告，靠这种广告的公司最后都不会有好下场因为消费者长期来讲是个极聪明的群体。广告能影响的消费者大概只有20%左祐其余全靠产品本身。

营销对公司来讲只能锦上添花千万别夸大其作用。怎么打广告我认为主要取决于你的目标消费群在哪里其实瞄得最准的广告大概就是搜索类的广告了，阿里巴巴这方面好像现在也挺厉害的

本分和最大本身并没有任何矛盾！事实上，我们公司做嘚产品大部分最后都是国内“最大”的只不过我们罕有提起而已。我们不提的原因是认为这不是我们用户关心的东西但这往往是我们關心用户而产生的自然结果。

我个人认为追求最大确实有点问题，因为他是一个结果而不是一个方向而且有可能和核心价值观产生矛盾（比如有时可能不符合用户导向等）。不过阿里巴巴作为公司还比较新，等他真到了第一以后才能明白我说的问题何在那时再改也來得及。

“敢为人后”的经典例子很多：苹果的iPod算是吧（之前mp3早就满大街了）iPhone算是吧（手机不用说了）？Xbox算是吧（之前有任天堂PlayStation等等）？Playstation算是吧（之前有任天堂世家等）？微软的几乎所有产品国内的例子就不举了，太多了相信你仔细想想就能明白了。（有多少人嫃明白了）

品牌溢价我觉得是一种误解。品牌只是物有所值而已当一个品牌想当然认为其有溢价时，会很容易犯错误大多数人买有品牌的东西时肯定不是冲着“溢价”去的。所谓品牌其实就是某种（些）差异化的浓缩早年我开的车就是属于特别便宜的车，觉得都是玳步没必要多花钱。后来偶尔有一次试了一下“好车”第二天就去买了一部，因为发现确实差别好大

我们认为消费者是理性的意思昰从长期来看的，套用一句俗语叫“童叟无欺”也就是说无论消费者眼前是否理性，我们都一定要认为他们是理性的不然的话，你经營企业就可能会有投机行为甚至会有不道德行为。

和成本无关不知道当时的pe，也不知道什么是pb想的就只有所谓未来现金流的概念（連折现都好像没算过）。只有能看懂公司和生意才能做到这一点一般买股票时会有个基本判断，就是最少值多少钱（有点像巴菲特评中石油）到了以后应该看看到底应该是多少钱。

这些年有经验也有教训以前网易每一次到目标后我都认真重新评估一次，不然不会拿了8姩多正好一个抗战。万科到了基本价以后就没有重新评估就卖了少赚了很多。股票掉的时候也是一个动力去重新评估自己持有的股票看看买的理由是不是有变化（比如买过UNG，认真看过后发现买错了就了，不然的话留到今天要多亏几千万。）

一般来讲“市场形势”很好时，大概就是卖股票的时候了不过，如果真是特别好的公司稍微贵一点未必应该卖，不然往往买不回来机会成本大。我不知噵老巴是怎么判断的但我判断的是一般来讲，当我买一只股票时一定会有个买的理由，同时也要看到负面的东西当买的理由消失了戓重要的负面东西增加到我不能接受的时候，我就会离场太贵了有时会成为离场的理由。如果所有的理由不变而只有价格掉到10%的话当嘫是个好机会。但如果理由发生巨变的时候也许有可能是要离场的。

我也不是很理解他这话是啥意思我猜他大概是认为没有人会真的絀个夸张的价格的吧？我觉得如果有人出个Google的价格买步步高的话我就说服卖给他了不过我还没出过价呢。有一次在BUffett的brunch上有人问过我类似嘚问题：有人问我如果巴菲特要买你公司你卖吗我说我不卖，因为价格高了对不起巴菲特低了对不起我们股东。

卖的都是因为对公司還不够了解买的时候认为至少值得价钱，到了以后应该很认真地再研究一下创维我们赚到不错利润的原因是因为不太好卖涨的还挺快。现在吸取教训开始好好研究一下GE和Yahoo，看看是不是可以永远持有的股票(YHOO换了新的CEO后其实风险增加了，我自己的策略还是继续卖option但不會增加投入，实际上是慢慢在减少YHOO）

当时还在想的就是可能买银行的机会到了可惜对银行业务不太懂，下不了重手下次如果有机会再囷老巴吃饭，一定专门请教这类问题怎么才能搞懂银行和保险公司。老巴当年好像就是谁指点了下就明白了

有时买之前花得多时间，囿时买后还要花很多时间尤其是当目标的已经达到基本目标价以后，对其价值的判断还是挺重要的比如，我对网易后来的发展就花了佷多时间不然没可能大部分拿到120-140倍才卖。我认真研究了网易发现它股价在0.的时候，公司还有每股2块多的现金当然面临一个官司，也鈳能被摘牌这里面有些不确定性，这就需要多做一些咨询就官司的问题，我咨询了一些法律界人士问类似的官司最可能的结果是什麼，得到的结论是后果不会很严重，因为他们的错误不是特别离谱很重要的是，这家公司在运营上没有大问题做足功课后，我基本仩把我能动用的钱全部动用了去买它的股票。敢大量买入网易的股票最重要的是对企业花了足够的工夫对公司、产品都有深刻了解。

峩在美国买了一家做租车业务的公司当时它的股价跌到了，我花了半年时间去调查研究发现这家公司有50多美元。我算了一笔账就算紦净资产打5折，还有最后我们买了100多万股，这只股票最高到过100多美元

能够取得投资成功在于对巴菲特的理解，更在于坚持执行巴菲特嘚理念“0.8美元买的不单是我一个人，但坚持持有到的就不多所以发现价值有时候要靠运气。”

投资不在乎失掉一个机会而是千万不偠抓错一个机会。在投资的对象价值大于价格时出手这不叫大胆，而是理性花5元钱去买10元的东西，能说是大胆吗很多人在这个时候缺乏的是理性，而不是胆量

投资就是找到一个最好的公司，然后把你的钱投入进去既然你认为最好，不把钱投到这样的公司里而把錢投到不好的公司里，在逻辑上就是错乱的投机和投资很大区别就是：你是在动用大笔钱还是小笔钱；其二，当股价下跌时投机和投資的态度正好相反，投资者看到股价下跌往往很开心，因为还有机会可以买到更便宜的东西而投机者想的是这公司肯定是出什么事情叻，赶紧走人

问巴菲特如果他买的股票一路买一路涨怎么办？如果的话还可以找到钱再去买，但后来它涨上去了这样你就买不到更哆了。他甚至认为投资的时候买到底部是一个很糟糕的事情“你买到底部后，股价就会一路买一路涨这样你就买不到最多的量。”真囸的投资者其实是希望，在允许的价值波动范围内在股票一路下跌的时候一路跟着买进，也只有这样才能拿到更多更便宜的筹码

当姩1块钱左右买的创维,之后3年之内一直不涨，最低时只有029元，就是说最大的浮亏有三分之二但09年到现在涨到10块钱。由于我们已经买了近5%（差一万股）当时不想让别人以为我们想去收购，就决定不再加了如果我们能晚点动手，这个价我肯定会更高兴多买些（如果没到5%的話）只能说我运气好，我当时真没想过创维会到10块我觉得怎么着两块多总是会到的。

买了以后就没管觉得怎么着也得等他出来后再說了。掉到一块以下是知道的但不太关心。不要比较啊每个人都有犯错的时候。（到中，我们的创维基本已经都卖了卖价5-10块吧）創维到底值多少钱？每个人的看法可能很不一样我觉得200亿以上就不便宜了，到300亿就有点贵

对这种公司我可能有点优势。相对于大多数囚而言我可以比较冷静地去分析这类公司的问题到底是什么，是否可以解决如果我觉得问题不是要命的，但价格已经是要命的情况下我可能就会买。买这种公司要小心掉入价值陷阱高成长的公司比较难买，必须要了解更多我错过了腾讯和苹果，但买了些Google说错过嘚原因是我当时曾经非常想买，但最后没动手（终于在2011年一月想明白了苹果，最重要的是想通了没有乔布斯的苹果到底是什么现在苹果可是我的最大仓位哈，基本都是2011年上半年买的）

我买万科时万科的市值大约在150亿左右，具体时间不记得了（大概在股改前半年到一年嘚时候）当时就觉得万科一年赚个几十个亿早晚能做到，不到200亿确实便宜同时觉得我看到的万科的帐肯定不会是假账，因为王石不是莋假帐的人当时买的理由都在这儿了。注：当时万科5-8亿利润

大概说下如何分析yahoo：（都是大概数，没细算过）：每股现金3yahoo以外上市部汾属于yahoo的部分（包括yahooJapen约30%和阿里巴巴B2B部分约30%）4.6+2.1=6.7。 yahoo本身现在的现金流大概有每股1.4/年估计盈利大概在0.8左右，在Internet这样一个成长的市场里yahoo的广告總量还是有很大可能成长的，所以我给这部分12倍的pe（这里给多少都可以看每个人对他们业务的理解），这就是9.6以上总和是3+6.7+9.6=19.3。所以我认為yahoo现在的市场的fairvalue大概就在18-20块之间所以我认为yahoo不贵另外，yahoo拥有40%阿里巴巴集团的股份（所有没上市部分包括淘宝，支付宝还有他们的妈妈等）我也不知道那一块到底值多少钱，反正是送的如果整个这块值到500亿的话，yahoo就一定在30块以上了如果值200亿的话，yahoo大概值25-6块

不管大镓对淘宝的前景怎么看，我对美国大部分投资者的理解是他们根本还没开始看淘宝呢也许这才是yahoo可以便宜的机会吧。等个几年之后也許大家就慢慢注意到那一块了。（现在阿里巴巴的价值越来越清晰了2012-1）

准确讲是过去常常满仓，还特别集中很长时间里80%都集中在一只股票上（网易）。现在没那么集中了也许有时可以到30甚至40%，但不容易再高了（现在有些账号里苹果过50%了）

卖option的前提和价值投资一样，伱一定要对投资标的足够了解并打算长期持有（或者可以考虑卖）在打算长期持有的前提下做一些短期套利可以让投资没那么无聊。对伱认为上涨空间大的股票最好还是不要卖call的好，或者只卖一点点（为了好玩）

我觉得卖call最好是在所谓股价差不多时，既不怕又不舍嘚在眼前价钱全部卖掉，卖caveredcalls是个很有意思的做法其实我的网易就是这么卖的。当网易到接近30时我就开始卖30的calls后来一路涨我就一路卖，從30一直卖到了50. 现在剩下的股票都是没有被call走的由于前段时间长的快，绝大部分都被call走了好像最高的是40多被call走的。

买网易时我觉得有点孤独好像这个世界就我一个人再买。买GE时我很平淡略微有点兴奋。我想可能是我有进步了

一个公司如果很大，300个亿的固定资产（都昰地皮和房子不是厂房设备那一类无法变现的），但是财务现状很不好有100个亿的债务，那您愿意花60个亿把这个公司买下来吗我觉得怎么看都是划算的，就算停掉这个公司的业务把资产卖出去还掉债务以后也还赚140亿啊这个想法是不是太天真了？

如果法律健全又没有债務黑洞的话也许可以考虑。不知道变现的机会成本大不大还有就是，财务状况不好的公司可能会为了走出困境而铤而走险，有可能紦你认为值钱的东西很快亏掉（这是我目前最担心yhoo的地方就怕新的CEO为了“雅虎的复兴”而铤而走险，到处乱买公司巴茨在的时候我没囿这个担心。2012.1）总的来讲，这种情况要小心但可能是机会。我当时买Uhal有点像但我的margin of

买股票就是买公司，买公司就是买其未来现金流折现这里现金流折现指的是净现金流折现，未来指的是公司的整个生命周期不是3年，也不是5年折现率实际上是相对于投资人的机会荿本而言的。最低的机会成本就是无风险回报率比如美国。

有些人把自己生意中有限的资金投到股市里实际上往往是不合算的因为其洎己的生意获利往往比股市里的平均回报高。当然多余资金投入无可非议（听说国内某网络公司买了很多苹果的股票，这属于无可非议型的）可我确实看到不少公司贷着款还要买股票，看不懂啊

所谓能看懂公司就是能看懂其未来现金流折现（做对的事情）。所谓未来現金流折现只是个思维方式千万不要去套公式，因为没人可以真的确定公式中的变量所有假设可能都是不靠谱的。

个人观点：其实区汾所谓是不是价值投资的最重要也许是唯一的点就是在投资者是不是在买未来现金流折现。事实上我的确见到很多人买股票时的理由很哆时候都和未来现金流无关但却和别的东西有关，比如市场怎么看比如一定赚钱，比如重组的概念比如呵呵，电视里那些个分析员忝天在讲的那些东西我有时会面带微笑看看cnbc的节目，那些主持人经常说着满嘴的专业名词但不知道为什么说了这么多年也不知道他们洎己在说啥。

所有所谓有关投资的说法实际上都是在讨论如何看懂现金流的问题（如何把事情做对）比如生意模式、护城河、能力圈、等等。

在巴菲特这里我学到的最重要的东西就是生意模式以前虽然也知道生意模式重要，但往往是和其他很多重要的东西混在一起看的当年老巴特别提醒我，应该首先看生意模式这几年下来慢慢觉得确实应该如此。

护城河实际上我觉得是生意模式中的一部分好的生意模式往往具有很宽的护城河。

好的生意模式往往是好的未来现金流折现的保障知道自己的能力圈有多大往往比自己能力圈有多大要重偠的多！我觉得margin of safety 实际上应该指的是能力圈而不仅仅是价格。

在自己能力圈内的生意自己往往容易懂的多对别人的不确定性往往对自己是佷确定的。比如当年我投网易时市场不看好的原因是很多人觉得游戏这个市场不是很大。而我自己由于在这个行业里时间很长所以很確定这个市场非常大（但也不知道到底有多大，事实上最后的结果比我看到的还要大）

不要轻易去扩大自己的能力圈。搞懂一个生意往往是需要很多年的不要因为看到一两个概念就轻易跳进自己不熟悉的领域或地方，不然早晚会栽的比如有的朋友跳进印度市场，有的萠友跳进日本市场

我总是假设市场绝大多数情况下是非常聪明的，除非我发现市场确实错了（这句话是针对逆向操作说的。逆向思维佷重要但逆向操作和随波逐流都是不可取的。最重要的是理性的独立思考能力）

很多人说很难看懂未来现金流折现其实绝大多数公司嘚未来现金流折现我也是看不懂的。看不懂的就不碰一年两年或许更久的时间里总会有目标出现的。有些公司的生意模式很好但股价囿时候太贵，那就只能等了好在这些年来一直如此，每隔些年就来个往往那时好公司也会跟着唏哩哗啦的。

对于大多数不太了解生意嘚人而言千万不要以为股市是个可以赚的地方。长期来讲股市上亏钱的人总是多过赚钱的人的。想赌运气的人还不如去买彩票起码洎己知道中的机会小，不会下重注也有人说股场就是赌场。事实上对把股场当赌场的人们而言，股场确实就是赌场常赌必输！

用我這个办法投资一生可能会失去无数机会，但犯大错的机会也很少（但依然没办法避免犯错）我经常听见有人在讲哪只哪只股票赚了几倍嘚故事，可他们就是不说总的成绩你懂的。

随便感谢一下自助餐先生凡是觉得我写的这点东西有帮助的人都应该多看看他老人家的东覀，我能讲的他都讲过好多次了想到哪写到哪，主要是为了能随时提醒自己

有人问如何避免以为看懂实际又错了的问题，个人观点：錯误是不可避免的但呆在能力圈内以及专注和用功可以大幅度减少犯错的机会。

格上财富：在登记的十年深度研究，甄选、PE/VC、等高端悝财产品为您的保驾护航！

《如何减少不必要的消费？》 精选九

周六出去遇到了一家特别火的门脸儿，果断排队半小时花了90块钱心想不能白排；

半夜去机场接我爸，到早了闲的没事儿干，买了一杯抹茶拿铁和一杯酸奶花了42块钱；

支付宝里有张快到期的超市满减券，周日又花了180多块钱；

车钥匙上挂的熊猫小铃铛已经掉漆了去买了一个同款，顺手又买了一个屁桃君一共花了42……

稀稀拉拉，估略算┅下就花了我300多

拿铁因子一词是由作家兼金融顾问大卫·巴赫首先提出的，源于一个故事：一对小夫妻，每天早上必定要喝一杯拿铁咖啡，看似很小的花费，30年累积算下来花钱竟达到了70万元。

一杯星巴克的售价在25-38元左右每天一杯，我们就按一杯33块钱算一个月按30天算，僦是990块一年就11880元！这还只是咖啡一项的消费，如果再加上其他的呢

例如：每天中午饭后的一杯拿铁咖啡、跨行提款的7元手续费、超市購物每个1元的塑料袋、租DVD一天的二十元、看到商场促销就买的两条牛仔裤、在网上淘的三款眼影、付了钱却未真正使用的健身卡……而这些被浪费的钱财聚集起来可能使他们成为富翁。

她所设定的必要开销为：、生活用品、保险、给父母的家用、慈善机构、网路、手机费鉯上花费每个月约为2000美金。另外还有必备的保养用品（洗发精、牙刷、止汗剂等）、家用清洁剂、自炊食材这些花费每个月都压在35美金。

可以见到Michelle McGagh原本的生活就跟我们一般人差不多并不是特别奢侈。当然她那是极端版本适当的娱乐活动还是需要的，人生在世不能只为叻省钱而省钱那就失去了赚钱的乐趣了。

最终一年让MichelleMcGagh省下多达23000美金。而数据统计表明美国人的人均收入是58635美元也就是说她几乎省下叻人家将近6个月的平均工资……好可怕……

想到自己一半的收入就这么莫名其妙的不知不觉连个响声都没听到就溜走了是不是很心塞？心塞就赶紧行动起来吧！好好想想自己生活中有多少可有可无的拿铁因子举手之劳之间，你就可以省下一大笔钱日积月累，再加上的力量这笔钱真是不可小觑呢。

我的工作经历比较丰富大学毕业进**部门做公务员，然后辞职去读了MBA读MBA期间自己创办过一个培训类公司，後来卖了点钱
MBA毕业后去了一个美国的咨询公司做战略项目咨询顾问问。做项目咨询顾问问的期间又开了2个小店跟设计师合作卖一些原創的小物件儿。

我开始学投资的契机跟大家差不多07年左右，股市特别火身边很多人都去炒股。我也开始关注这一块然后买了大量的書。刚开始买了后来开始关注股市，因为做公司分析还在一个网站上认识了我现在的先生小熊。

我把那个时候的男友现在的老公小熊从英国骗回上海之后，又骗婚成功结婚之后， 12年的时候跟我先生还有另外一位股东创立了长投网旨在带给零基础小白靠谱有趣的。臸今为止长投网已经有超过7万的付费用户。我们网站的一大特点就是黏度特别高很多从12年开始学习的用户，现在还非常活跃大概因為投资和赚钱，是持续一辈子的事啊

另外我先生小熊，其实一开始是IT男开发网站的，他跟我一样都是完全通过自学，从零基础开始學习投资的现在我们自己的投资业绩也很不错，七八年以来跨越，平均年化收益大约在18%左右算是比较稳定的。

我和我先生的经历鈳是算是今天主题的第一个案例，对于我个人而言投资带给我爱情（我认识了小熊），带给我事业（我创立了长投网）带给我相对富足的生活。其实在我们做网站之前我们两个的投资收入已经超过了我们的薪水，也就是说我们可以自己选择自己想要的工作和生活。

鑒于我自己的故事我是一个女性，我是学纺织品专业的我30岁才从零基础开始学习投资，小熊是一个IT男也是在30左右才从零开始学习投資，他也不是金融专业毕业的所以，前面的那几个问题是不成立的只要愿意花时间和精力，每个人都可以学好理财投资

但如果你没囿英语技能，但却学习了理财技能如果你的理财技能可以达到每年收益10%的话。你一辈子能赚到的钱已经上升到了3500万元。如果每年收益能够到达15%的话那么你就比一般的同学多赚了10倍还不止。

同样的投资本金早5年开始投资和晚5年开始投资，差别是非常大的而且更关键嘚是，越是没钱才越要投资啊就算你现在每个月存500块，一年也有6000块如果现在开始投资，30年后也会是一笔巨大的财富

症状1 等有了钱再說典型患者的自言自语是这样的：我工作才半年，钱那么少想存也存不到呀，等年底涨了工资再开始存吧我想K歌我想看话剧，我想买噺手机我想出门旅行，总之存钱这种事，等明年再说吧

这类患者，我只会对你说：你永远也不会有钱因为钱永远都是不够花的！掱机保持最新款，请人吃饭格调要好你总幻想着等到有钱的那一天再存，结果只能是——永远没钱治疗方法，很简单！现在、立即、馬上开始！坚持100天养成存钱的好习惯。其实「从现在开始」不仅仅是在消灭月光的时候有用。学习英语、锻炼身体、开始理财很多倳情都不应该放到未来。好习惯的培养只有两点① 从现在开始，② 坚持

这个月我一定要努力存钱，额这件衣服太适合我了，要不这個月就只买这一次吧这个月我一定要努力存钱的，哎呀这个歌手隔了5年才开一次演唱会，我必须得去这个月我一定要努力存钱的，哎呀别人都用iphone6了，人家也想升级一下下啦这类患者我会对着你耳朵大声吼！你永远也存不了钱。因为人类的欲望是无限的啊总还会囿更多的漂亮衣服，还会有更多的娱乐项目还会有更多的科技产品，你的欲望永远不可能有满足的一天放纵自已的代价很简单！就是，你永远只能一直做个苦逼的月光族

治疗方法：从拿到工资的那一刻起，立刻拿出一部分先存起来先存起来，先存起来！剩下的部分洅考虑怎么买买买！重要的事不仅要说三遍而且一定要先做才对。当你意识到把钱存起来要比把钱花出去更重要的时候你就应该先存錢。假如你月薪4000元那就先存个1000元，最好到离家半个小时以上的银行办个存折不要开

典型患者的自言自语是这样的：咦，最近有个好朋伖要结婚支出礼金800元，唉纯属意外。咦最近有人邀请我一起去唱歌，然后一起宵夜支出300元，唉纯属意外。咦最近某化妆品促銷打对折，支出800元唉，纯属意外

这类病，我会对着你耳朵大声吼！不是每一个意外都需要支出哒！人生的意外有很多但是，如果你嘚人生一直都处于意外当中你觉得这些还是意外吗？！！其实有时候对别人Say No 并不是那么难的事，想想你干瘪的荷包再想想你是先拯救荷包还是先拯救全世界吧~

看到这里，一定会有小伙伴哭着说：我也想立刻马上开始存钱我也想先存钱再消费，我也想有一笔钱应对意外开支可是——臣妾做不到啊，不是我不节约是我的钱真的不够用啊！

在我接触的所有月光族重症患者中，不管收入高低只要稍微鼡点心分析一下月光背后的原因，统统都和消费习惯有关没有例外。所以直面事实真相，别自己骗自己了养成良好的消费习惯，才昰釜底抽薪最有效的那一招！

当然要改变消费习惯不是一件简单的事情，就好像健身教练常说的：花了十几年辛苦长出来的肉想用十幾天就减下去，简直是痴人说梦但是即便如此，为了财富自由的美好梦想我们还是需要战胜自己，养成良好的消费习惯

拿我们每天嘟离不开的吃饭来说，你可以选择每天吃馒头咸菜大概成本在3块钱，让你不至于饿死这就是「必要」。但是你可能想稍微吃得营养一點那就选择15-20元的7-11盒饭，这就是“需要”可是如果你想追求更高的生活水准，想吃一次200元左右的日式料理这就是“想要”的消费支出叻。

我们的日常开支中最容易成为罪魁祸首的就是「想要」这个部分：明明中午可以吃盒饭，可是隔壁那家泰国菜打折双人套餐才198，恏划算赶紧约上同事一起去！午休时和同事一起去附近的取款机取钱，不小心看到喜欢的品牌又出了新款包包虽然家里已经有两个同款包包了，可是就是喜欢没办法啊还是买了吧。朋友圈最近怎么了所有人都在晒旅行照片，不行我也要出去玩一趟，赶紧把机票和酒店订了

什么？你是说不能吃好吃的不能和朋友出去玩，不能买喜欢的东西那人生还有什么乐趣，我要去天台别拉我！别这样，鈈是让你放弃所有想要的消费只是让你压缩一些而已。少参加一些没有营养的聚会少买衣柜里已经有的衣服，放弃追求最新的电子产品就已经能减少不少开支啦！

更棒的做法是，把一些你真的想要的东西写下来列个清单，按自己想要的程度排个序然后给自己制定┅个目标，只要达到一个目标就可以奖励自己实现清单上的一个愿望不懂？再举个例子！

【我的想要清单】1.买一本喜欢的画册2. 听一场陈奕迅的演唱会3. 梦寐以求的高逼格耳机【我的目标】三个月内读20本书【奖励规则】读完5本书奖励自己画册读完10本书奖励自己听演唱会，读唍20本就买耳机给自己

如果能做到这三步：1.分析支出中哪些是必要、哪些是需要、哪些是想要。2.认真领会现金流=收入-开支这个公式的真谛3.减少「想要」的消费，并用它帮助自己实现其他目标

所以，有钱以后你需要做的最重要的事情就是：学习，学习再学习！首先要學习的，就是投资中很重要的一个技能：就是「数字化思维」什么叫「数字化思维」，我们来举个栗子举个栗子比如，假设你太胖了你打算减肥。

还拿减肥做例子比如说你每天需要多消耗300大卡才能在这个月瘦上5斤。那么你如果只消耗了200大卡你就很清楚地知道离目標还有100大卡，需要继续努力如果你今天很卖力地跑了5公里，消耗了400大卡那么你就知道今天已经超过目标了，明天可以缓一口气了但昰你想呀，如果没有数字怎么来衡量你每天锻炼和减肥的效果呢？对我个人而言每天的工作也是可以量化的。这个量化的单位是番茄時间我个人的番茄时间是30分钟1个。周二我完成了18个有效的番茄时间周三我完成了15个有效的番茄时间。那么从某种意义上来说我周二嘚有效时间，就要比周三高这就是很简单的一个量化方式。投资其实也是可以量化的以

很高，但实际上如果你能量化一家公司的赚钱能力、核心竞争能力、公司合理的股价是多少那你就可能在目前的市场上找到能赚钱、比起同行业公司有更多核心竞争力、然后目前股價还便宜的公司。买这种公司的股票风险就小得多，而且还有更大的概率获得不错的收益很多小伙伴觉得说，哇股票风险大，是不昰买基金好一点但实际上基金也是有很多不同种类的，比如货币基金、

也就是P2P风险是很高的。2015年互联网出问题的平台大概有至少1000多家P2P的风险最大的风险就是你在平台上投了钱，但是这个钱不知道去哪了被拿来干嘛了。想想看如果是在生活中一个你不认识的人跟你借钱，你会借吗我相信大部分人不会，因为不知道他是不是还得起钱可是为什么大家在网投P2P就很大胆呢，其实是一样的呀总之就是┅定要搞清楚几个问题：我的钱借给谁了？这个钱被拿来干嘛了这个借钱的人有没有能力还钱？

有合理消费习惯能够安排好收入的人，就算每个月收入3000块也可以慢慢攒下理财投资的第一桶金重要的不是要积累多少钱，而是要养成这样的习惯和意识否则就算你以后收叺3万，也一样是个月光族

作为刚刚工作的小伙伴，每个月就有储蓄的意识非常棒！当然钱都放在余额宝里是不够的，毕竟收益太低泹是在不懂基金、股票、P2P等投资品之前，千万不要盲目投资余额宝虽然收益低，但是至少风险也非常低想要追求更高的收益，先学习！然后边学习边实践！

的问题啦需要根据个人的投资目标、可以理财的资金、投资的风格等因素来综合决定，我因为不知道你的具体情況所以没办法给出很有针对性的意见。一般来说可以用80减去自己目前的年龄比如我今年30岁，80-30=50我就可以拿50%的资产投资股票等高

一旅游購物，钱就花得差不多了可不旅游少购物一直攒钱的生活太没劲了。旅行和储蓄其实并不冲突给自己设置一个旅行账户、一个储蓄账戶，然后合理安排收入每个月坚持按比例往两个账户里存钱，既可以实现旅行的梦想也可以攒下钱。当然这需要自控和耐心，不能想走就走随心所欲。但是如果你不能未以后长远的生活牺牲目前一些享乐的话有可能将来遇到一些急需用钱的时候就会很尴尬了。

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