什么是基金的累计净值(基金的单位净值和累计净值是什么意思)？

买了基金类型之后，接下来就是如何选择基金了。

因为很多朋友看基金净值只是为了业绩，你也会发现很多基金会呈现区间表现，比如最近的1月、3月、6月、1年、2年、3年等等。

我们看业绩的时候，一般要看2-3年甚至更长的时间，因为1年以下的基金业绩不能说明太多。表现好可能是因为短期的市场风格。

基金业绩的更佳时间跨度应该至少有一个牛熊周期，这样才能更客观的看到一只基金的运行情况。

而业绩恰恰是基于净值计算的结果，所以首先要了解基金的净值。

刚起步的基金小白经常被各种名词难倒，看基金净值就有这样的问题。比如“单位净值”和“累计净值”，很多人都很困惑。

今天我们就一次性说说基金的单位净值、累计净值和估值。有什么区别？选择基金主要看哪个指数？

基金的单位净值和累计净值都有“净值”二字，我们先来了解一下什么是净值。

比如基金的净值，就像菜市场买的菜的净重，篮子的重量是要提前扣除的。基金净值的官方定义是基金的总资产减去总负债。

单位净值是指总资产减去总负债，再除以总基金份额。也就是你买的鸡毛篮子里一个蔬菜的净重。新成立的基金都是1元净值。当我们认购一只新基金，扣除认购费后，1000元可以买1000只基金。

如果一段时间后，单位净值变成1.31元，相当于这只基金的涨幅为31%，(1.31-1)/1=31%。如果现在卖，市场交易1.31元。扣除原始申购成本后，投资者每股收益0.31元，相当于赚了31%的收益(比如忽略赎回费等。)

基金的单位净值是交易的基础，也是基金申购赎回的基础。

累计净值是以单位净值为基础的本基金自成立以来的累计分红和拆分金额。也就是说，历史上这一地鸡毛的落叶的重量是累积起来的。鸡毛的落叶是没用的，但是基金过去的分红和拆分可以反映出这只基金的历史表现。

举个例子，假设某一天某只基金的单位净值为1.16元。如果基金成立以来每只基金都以0.3元分红，则这只基金的累计净值为1.16+0.3，等于1.46元。

也就是说，累计净值=单位净值+分红。

单位净值的更新频率也受到大家的欢迎。新基金封闭运作期间，每周更新一次，正常单位净值每晚更新一次。比如中欧财富APP会在晚上7: 00更新当天中欧的基金净值。

不过机构偶尔会延迟更新，不过大家第二天早上看净值基本没问题。

买基金的时候，很多朋友看到3元、5元甚至更高单位净值的基金都会感到“恐惧”。如果净值高，是不是不值得买？

其实基金净值和股价的意义是完全不同的。股价高说明估值可能变贵，而基金净值高说明基金成立以来积累了较高的收益，反映了基金过去投资运作的效果。

所以不要对累计净值较高的基金望而却步。相反，你可能会找到一只过去长期表现优异的基金。

比如格伦中欧医疗健康混合A成立于2016年9月29日。截至2020年12月31日，本基金累计净值为3.446。三年多时间，基金累计净值增长262.87%。

(数据来源:中欧医疗健康混合型证券投资基金2020年年度报告)

对于很多累计净值较高的基金来说，如果已经做好了基金经理和基金经理的投资管理，净值是可以继续上涨的。

如果基金净值低，可能分红或者分拆，也可能是一直表现不好，不代表可以抄底买入。

所以买基金不能只参考单一指数。基金净值仅表示基金的整体业绩水平。虽然对投资者有一定的参考意义，但对未来收益没有直接影响。

买基金，还是要综合考察基金未来的成长性，基金经理的投资管理能力和投资逻辑。我们要关注这只基金是如何取得这样的业绩的，其投资逻辑在未来能否持续。

说完净值，再来说估值。很多朋友每天都喜欢看基金的盘中估值来判断基金的走势。

首先要明确的是，这个盘中估值并不是基金的实际净值。

盘中估值是指一些基金网站根据基金的持仓比例和当日沪深股市的波动幅度估算出的基金净值。和股市一样，每个交易日9:00-15:00实时更新。每个平台的计算 *** 不同，估值也不同。最终基金实际净值以基金公司公告为准，可以参考估值。

这一日内估值是根据公开披露的基金头寸和指数趋势估算的。

基金经理的具体投资策略不得而知，但基金公司需要披露每个季度和年度的投资情况。这个持仓数据来自最新的季报、年报等。，即截至上季度末和年末的数据，包括前十大重仓股、前五大重仓股债券、基金整体仓位等。

所以基金的日内估值和实际净值往往会有偏差，因为季报、半年报、年报只能代表该时刻的持仓情况，不能代表基金经理一直持有，也就是说当前的持仓情况可能发生了变化。

实时估值的主要参考资料没有实时披露，存在明显的滞后性。在这个过程中，基金经理极有可能根据市场的实际情况进行增减仓和换仓。但是基金估值并没有使用完整的数据，比如从季报到披露的前十名持仓情况。这并不是基金的全部仓位，自然会导致实时估值的偏差。

所以不要太在意盘中估值，因为估值不等于净值。有些基民看到当日基金估值与实际净值的偏差，总会怀疑基金经理偷菜。这显然是毫无根据的猜测。

盘中估值只是给你提供一些参考，过多关注意义不大，还是以实际基金净值为准。

有些基金在某些时间段会出现“暴涨暴跌”的现象。如果持有的资金暴涨，那么大家自然高兴，但是如果暴跌，基民很可能会黑脸。

不管是暴涨还是暴跌，大家了解变化背后的原因，对基金的表现做出客观的判断才是最重要的。有几个原因可能导致基金大幅波动:

当基金遇到巨额赎回时，比如赎回的基金资产占比超过80%，基金可能会清盘，尽量不要买单个投资者占比大的基金；选择基金规模较大的基金，这样巨额赎回的可能性会降低。

因为政策影响或者宏观环境变化，比如去年的爆发，当这个黑天鹅事件来临时，市场往往会剧烈波动。当然也有可能是基金本身踩雷。比如债券基金持有的债券违约导致债券价格减半。

有时候基金拆分也会引起净值的变化，但这种情况不用担心。

比如一个1.5元的基金净值，也就是1.5元的一份，现在拆成1.5份，每份净值变成1元，也就是1.5元的一份净值拆成1元的1.5份净值，对基民没有影响。

基金拆分后，原投资组合不变，基金经理不变，基金份额增加，单位份额净值减少。

好了，今天的分享到此结束。相信你对基金的净值和估值有很深的了解。下期讲基金的各种分红方式。不要错过！

基金有风险，投资需谨慎。以上材料不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或收益更低。投资者应认真阅读相关的基金合同、招募说明书、产品信息摘要等函件和批准文件，了解基金的风险收益特征，根据自身的投资目标、投资期限、投资经验和资产状况，判断基金是否与投资者的风险承受能力相适应。我国基金运作时间短，不能反映股市发展的所有阶段。本基金过往业绩良好并不表明其未来业绩，管理人管理的其他基金良好并不构成基金业绩的保证。