四大银行哪个实力最大，银行在我们生活中扮演非常重要的角色，小到存取款到大企业上市，都在银行的业务范围之内。四大银行哪个实力最大，下面小编就来带大家了解一下吧。

四大银行哪个实力最大1

中国四大银行排名第一：中国银行

中国银行是中国四大银行中历史最悠久的银行，于1912年1月24日由总统下令批准成立，至今已有百年的历史。也是国内全球化、多元化程度最高的银行，机构遍及中国内地及51个国家和地区，[主要经营商业银行业务，包括公司金融业务、个人金融业务和金融市场业务等。

中国四大银行排名第二：中国农业银行

中国农业银行成立于1951年，成立之初主要负责在广大的农村开展储蓄和借贷等业务。但时至今日，中国农业银行已是中国金融体系的重要组成部分，也是世界五百强企业之一，在全球银行1000强中排名前7位，穆迪信用评级为A1。2010年7月15日和16日，农行A股、H股分别在上海证券交易所和香港联交所成功挂牌上市，总市值位列全球上市银行第5位。

中国四大银行排名第三：中国工商银行

中国四大银行中，广大人们群众中接着的比较多一般是中国工商银行，成立之初主要负责在城市开展储蓄和借贷等业务。至今是是中国最大的商业银行之一，基本任务是依据国家的法律和法规，通过国内外开展融资活动筹集社会资金，加强信贷资金管理，支持企业生产和技术改造，为我国经济建设服务。

中国四大银行排名第四：中国建设银行

中国建设银行成立于1954年10月1日，总行位于北京金融大街25号，是大型国有商业银行，]也是中国四大银行之一。中国建设银行主要经营领域包括公司银行业务、个人银行业务和资金业务，在中国内地设有分支机构14121家，在香港，台湾，墨尔本等地设有分行，拥有建信基金、建信租赁、建信信托、建信人寿、中德住房储蓄银行、建行亚洲、建行伦敦、建行俄罗斯、建行迪拜、建银国际等多家子公司，为客户提供全面的金融服务。

四大银行哪个实力最大2

相较于其他的银行，农行的服务态度是最好的，并不是说农行的地位有多高，而是因为和它的性致有很大的关系。农行当初设立的目的，主要针对的就是农村和农民群体了，所以叫做“农行”，很多的业务都是基于农村来设立的，农村的很多业务也只有农行有。试想一下，最初来农行的都是一些文化水平不高的农民，工作人员自然就要更加耐心了，甚至还要和这些爷爷奶奶们嘘寒问暖，服务更加周到。可以说，农行是最“贴近基层人民”的.，所以服务自然就更好一些了。

此外，农行目前在全国就超过了23,547个网点，大部分的小网点都是设立在农村的乡镇、县城里的，所以面对这部分的客户人群，农行的服务肯定会非常的热情和周到的。

小时候我们经常会收寄信，一般都会进入邮政银行，平时网购的时候，我们对邮政的最大印象就是速度太慢了。实际上，邮政在全国的网点是最多的，业内有一句话说得好——三通一达和顺丰不送货的地方都有邮政。中国邮政的确覆盖率很广，甚至我们经常看到邮递员骑着自行车在偏远山区从报纸送信件，这些都是第三方物流觉得成本高“无利可图”的地方，都被邮政大包大揽了下来。目前中国邮政的网点就超过了4万个，占据了几大行所有网点的37%，占比还是很高的。

总而言之，中国的银行虽然有很多，但是论网点和服务还是有高有低的，如果你观察仔细会发现，进入不同的银行其实给你带来的感受也是不一样的，银行里面的摆设、业务流程、工作人员的态度都是有差别的，从这些细节就可以看出这家银行平时的管理情况了。

中国银行，与中国人民银行，看起来就差了两个字，而实际上有着天壤之别。

我就在银行上班，给大家直接上干货。

我国有4000家银行，我们平时里了解最多的就是六大国有银行。中国银行，建设银行，工商银行，农业银行，交通银行和邮政储蓄银行。

中国银行做为六大国有银行之一，在功能上和其它的五个并没有多大的区别。

中国银行总行位于北京复兴门内大街1号，国家副部级单位。

在全国有约23个金融机构网点，存款总量达到了18万亿多。2021年8月，《财富》世界五百强企业排行榜，中国银行位列第39位。

在业务方面，中国银行主营定期、理财、国债、基金代售、期货等众多业务。它的优势特点，就是理财业务和VIP私人银行服务。

如果你存钱的金额达到600万，就能进入它们的私人银行，享受一对一的专业经理服务。在存钱方面，也可以购买到更好的理财产品。

中国人民银行，就是我们很多人口中的央妈。它是所有银行的领导，和普通的商业银行，区别甚大。

中国人民银行，虽然在全国各地也有分行，但是它是不对外营业的。它不像普通银行那样，有存钱取钱的业务。

但是中国人民银行，在各地的分行，有个特别实用的作用。

像很多家里有亲人去世，没有留下身份遗产。家里人可能会怀疑，亲人生前在某个银行有存款，但是没有找到存款的凭证。

这个方法确实可以，但是太耗费时间和精力了。

这种情况下，家属只需要带上相关的证明，去当地的人民银行分行，就可以一次性查出来去世亲人在所有银行的存钱情况。

2 . 对所有银行，都有监管作用

中国人民银行，对所有的银行，都有监督的权力。

像我们在和银行打交道，难免会有各种摩擦。可能因为个人属于弱势群体，在处理这些纠纷的时候，显得有些无能无力。

投诉银行的客服，有时间也不能得到满意的答复。这种情况下，你就可以直接投诉到人民银行就可以了。

中国人民银行，对我国所有银行，都有监督的权力。如果有银行确实存在违规现象，人民银行就会出手惩罚，责令它们更改错误。

3 . 银行准备金储备

央妈还是所有商业银行，存款准备金的持有者。

我国的商业银行，吸收的存款，不能全部用来投资。它必须按照一定的比例，把相当多的一部分钱放在央妈那里。

此举的作用，就是防止有银行突然出现大规模挤兑的情况。

我们去银行存钱，存款利息有时高，有时低。各大商业银行的存钱利息，都是在基准利率的基础上，再按照一定比例上浮的。

基准利率，就是人民银行制定的。各大商业银行，最高可以上浮多少的比例，也是人民银行规定好的。

可以这么说吧，人民银行决定各大商业银行的存款利率。

5 . 下令印钞厂印钞

在我国，只有央妈才能下令印钞厂印钞，其它的任何银行都没有这个权力。

每年印多少的钞，也是有严格的把控。原则上，印的钱数量，必须和GDP的数值一致。这样就可以保证经济快速增长，也不会出现严重的通货膨胀。

每年年初的时候，很多经济统计学家坐在一起开会。根据往年的GDP数值，预估出今年的数据。

然后再把这个数据传递给央行，央行接到数据后，下令各大印钞厂开工印钱。

人民银行和其它商业银行比较

如果把其它的商业银行必做百官，那人民银行就是监察御史，对百官有检查弹苛惩罚的作用。

人民银行，相比较监察御史，权力还要更大一些。

印钞，外汇管理，经营国库，稳定市场，防范和化解金融风险，维护金融秩序稳定。

可以这么不夸张的说，人民银行就是国家经济稳定的定海神针。

朋友们好，中国银行与中国人民银行区别，可是大了去了。

首先，来了解中国银行:

中国银行是一家国资银行，从事的是银行的业务。例如，存贷款，金融经营交易等等。

中国银行还有一个很大的特色，他在海外的网点和办事机构非常多，外汇业务，非常广泛，甚至还在香港发行了港币等等。

小结:中国银行实际上是一家国资的银行，从事的是银行业务，很大的一个特点是国际，外汇金融。

其次，来了解中国人民银行:

中国人民银行，他的另一个称呼是:中央银行。是国务院的一个组成部门。是一个行政管理机构。

人民银行的职能，在历史上多有变迁:他最早是由，西北农民银行，华北银行，北海银行，为基础在石家庄组合而成。

早期也曾经营存贷款业务。

但是在，一九八三年的九月，国务院，做出了决定让它，承担中央银行的职能。至此它的性质发生了改变从一般的国有银行变成了，管理机构。

人民银行，不直接针对个人储户进行存贷款储蓄业务，而是在国务院领导下制定和执行货币以及其政策，维护金融的稳定，化解和防范风险。

例如我们熟悉的货币发行，基准利率，征信，

存款准备金，以及存款保险制度等，是由央行来进行管理，执行和制定相关政策的。

小结:目前，人民银行，实际上是执行中央银行职能的，行政管理机构。

中国银行是一家国资的，商业性银行，他经营的主要是银行业务。

而中国人民银行实际上是，行使中央银行职能的行政管理机构，主要是负责货币，利率政策，风险防范协调，以及一些行业政策的制定和管理，不直接面向，个人储户，吸收存款发放贷款。

可见二者的属性，职能，有本质的不同。

这个问题属于金融知识题，因此，对中国人民银行与中国银行的职能，性质作以下陈述:

1，中国人民银行的职能是在国务院的直接领导下，独立行使职权，代表国务院发布金融条例，规章，制度，制定金融方针政策。对国有商业银行，国有保险公司，股份制商业银行，股份制保险公司进行监管，维护金融秩序，防范金融风险，审核批准新的金融机构的设立。发行货币。

2，中国人民银行的性质:国家行政机关。

二，中国银行的职能，在中国人民银行的直接领导下，办理金融业务，经营上实行自主经营，自我管理，自负盈亏，按章纳税，风险自担的管理模式。

2，中国银行的性质:国有大型商业银行。

三，中国人民银行(筒称央行)。

1948年12月01日，在华北银行，北海银行，西北农民银行的基础上在河北石家庄合并组成中国人民银行。中国人民银行成立以后在较长的时间内，属双重性质，既实行管理职能，又从事具体银行业务，直到1979年十一届三中全会以后，随着中国农业银行，中国工商银行，中国建设银行，交通银行等等银行的成立，国务院根据金融行业发展的形势，为适应管理的需要，于1983年09月专门发文，决定中国人民银行专门行使中国国家中央银行的职能。1995年03月18日，第八届全国人民代表大会第三次会议通过了《中华人民共和国人民银行法》，至此，中国人民银行作为中央银行以法律形式正式确定下来。

四，中国银行，经先生批准，于1912年02月05日正式成立，总行位于北京复兴门内大街01号，是中央管理的大型国有商业银行，国家副部级单位。解放后一段较长的时间内，中国银行代行使国家外汇业务管理职能。现在中国银行是香港，澳门地区的发钞行，业务范围涵盖商业银行，投资银行，基金，保险，航空租赁等，中国银行是中国唯一持续经营金融业务超过100年的银行，也是中国国际化和多元化程度最高的银行，机构遍布中国和全球56个国家和地区，旗下有中银国际，中银投资，中银保险，中银航空租赁，中银金融商务，中银香港竽控股金融机构，2016年，中国银行再次入选全球系统重要性银行，成为新兴市场经济体中唯一连续6年入选的金融机构。2017年07月，英国《银行家》杂志公布的《全球100家大银行排行榜》，中国银行排名第4位。2017年06月，《2017年最具价值全球品牌100强》公布，中国银行排名第94位。2018年度全球500强品牌榜草中，中国银行排名第18位。2018年《财富》世界500强，中国银行排名46位。2018年12月，世界品牌实验室独家编制的2018年度(第15届)巜世界品牌500强》，排行榜在美国纽约揭晓，中国银行排198位。

(注:部分资料来自中国银行网站)

中国人民银行和中国银行，可不只是你想的那么简单，之间形成的区别，看完之后才恍然大悟，不得不称赞这么厉害。

咱们国内的银行大小4000多家，很多人都搞不清楚每家银行的性质。

就拿国有四大行：中国银行，工商银行，建设银行，农业银行为什么都有不同的名称？

用疑问困扰着我们很多老百姓存款，就想知道把钱存在哪家银行既安全，利息又高

来我们就来一一盘点一下这些有疑问

中国工商银行（INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA，简称ICBC ，工行）成立于1984年1月1日。总行位于北京复兴门内大街55号，是中央管理的大型国有银行，国家副部级单位。

是一家国资银行从事银行的业务，存款贷款，金融交易等等。

中国银行成立于1984年1月1日，有开创，至今已有109年的历史。

刚开始的银行主要就是对外办理业务，和一个国际外汇金融。

2、什么是中国人民银行？

中国人民银行就是我们朋友经常亲热地称呼为“央妈”全称：中央银行。

是由国务院的一个组成的部门，是一个行政管理机构。

成立于1948年12月1日，在华北银行，海银行，西北农民银行，在这三家银行的总基础上，在河北石家庄市，组合在一起为中国人民银行。

在1983年的九月，国务院决定，中国人民银行专门行使国家中央银行的职能。

这一决定提出，在1995年3月18日，第八届全国人民代表大会第三次会议通过了《中华人民共和国中国人民银行法》，所以最后，中国人民银行被作为中央银行以法律形式最终被确定下来。

中国人民银行和中国银行有什么区别呢？

1、中国人民银行没有营业网点。

全国各地城市能看见中国人民银行的大楼，但是他可不对外营业，也不能办理存钱取钱的业务，不能像普通银行那样。

而中国银行，在这方面，和中国人民银行有很大的差距，中国银行是有网点也可以取款，存款贷款办理业务等等，是对外开放的一个综合性的银行。

2、中国人民银行是国内所有银行中的老大。

任何一家银行，不管大小，就算是国有六大行，也都必须要听，中国人民银行受中国人民银行的监督和管理。

中国人民银行作为银行界中的管理者，有权利对那些存在违法乱纪的银行进行惩罚和责令他整改。

你在一家银行办理业务，感觉到不满意，或者是发现违规的地方，直接可以向中国人民银行投诉。

那么，这家银行就会被监管部门来调查进行整改。

3、国人民银行是国内银行的储金库。

任何一家银行拉拢过来的存款，基本上用于投资，但是不能全部投资，要拿来一部分存到中国人民银行那里。

为什么要存到中国人民银行那里呢？

任何一家银行出现进一步善资金链断裂，那么就会有一笔新的资金注入住进去，用于盘活这家银行，而这笔资金由中国人民银行来注入。

这些银行存在中国人民银行那里的资金就起到这样的作用。

不少人都觉得，只要是银行都可以让印钞厂为他们印刷钞票，其实这是一个错误的想法。

在咱们国内所有的印钞厂统一听中国人民银行管理任何一家银行，不管是国有银行还是四大行，都没有这个权利。

您印多少现金也都是有严格的把控，咱们国家GDP的数值一致，这样才能保证经济能够快速的增长，会出现钞票印多导致通货膨胀。

而这些都是由央行来统一决定的，每年央行都会根据往年的GDP数值来预估今年的GDP数字，再来决定印刷多少钱，把这个得出来的数据送到印钞厂，而印钞厂再通过央行提供的数值来印刷，印刷的钱会送到央行的金库进行编号。

我们的钱在左下角都有一个编号，而印钞厂印刷出来的钱是没有编号的，要送到央行再进行编号，再流入到市场。

4、决定存款利率和贷款利率的变动。

我们把钱存在银行，按照你存款的周期都会给一定的利率你，农业银行大额存单定期三年，会给你一个3.25%的利率。

你贷款20万、5年以上，那么你必须要给一个4.9%的贷款利率。

有存款贷款的利率可不是任何一家银行自己随便乱定的。

存款贷款的利率都是经过央行的计算给出的数据来决定的。

中国人银行只是一家国资的商业银行，他经营主要是银行的业务，对外金融的业务。

中国人民银行则是咱们国家金融银行界中的定海神针，主要职责就是行政管理机构，主要就是负责货币利率政策风险防范协调，以及一些行业政策上的制定管理。

所以根据这两种银行的情况就可以看出之间的差距可不是一点半点。

那么是不是在咱们国家所有的银行都是国有银行呢？

国有银行只有六家，被称为国有六大行：国银行，工商银行，农业银行，建设银行，交通银行，邮政银行。

这些银行都是由国家控股管理的银行。

在咱们国内大部分商业银行都是股份性银行，由国家控股，公司控股，银行控股。

民营银行则是民营个人代表发起的，一类型民营银行，这类银行理论上不属于国家，但是它是归央行统一管理，受银监会监管。

中国人民银行和中国银行之间的差距可不是一点半点。

所有的银行必须得听，中国人民银行也要接受他的管控和管理。

可以家银行都没有权利来调控利率，把控风险印刷钞票。

都有中国人民银行来弄，靠外汇管理经营国库稳定市场，防范和化解金融危机的到来，维护市场社会金融顺序稳定。

我们老百姓存款的时候，到底怎么存才安全？像其他中小银行，她的存款利息要高，只要你的存款本金不超过50万，可以放到中小银行取存货得一笔高利息。

因为任何一家银行都有存款保险条例。

在同一家银行存款本金不如超过50万，银行破产倒闭，那么最高可赔偿50万。

超过50万的就存入国有银行就可以了。

看来，还是需要俺来回答。

1905年，清政府成立户部银行，1912年改为中国银行，至1928年蓝党国民政府中央银行成立之前，一直是中国的法定中央银行。此后中国银行成为官商合办的商业银行。1949年后，国内中国银行为人民银行接收，香港伦敦等分行宣布起义，归于新中国并继续以中国银行名义营业。1979年，原本作为人民银行内部分支机构的中国银行分设，成为管辖外汇及外贸相关业务，同时监理国家外汇管理局的专业银行。1993年商业银行法颁布，中国银行转型商业银行。2004年，国务院所属汇金公司注资155亿美元为控股公司，中国银行股份有限公司成为大型国有控股商业银行。至今，中银香港集团具备港币澳门货币发行权。在欧美主要国家、大型城市都有分支机构。

1948年，随着解放临近，华北银行为主成立中国人民银行，逐步接管国有资产并形成城乡唯一银行。1979年将外汇业务分給中国银行。农村及农业业务分給农业银行。基本建设业务分給中国人民建设银行。1984年，城市业务及大部分工商业务分給工商银行。人民银行正式成为独立中央银行。

中国银行和中国人民银行中间只差两个字，但是内容就差了很多。他们的地位不同，业务性质也不同。中国人民银行是中央银行，属于国务院的一个机构，行使国家中央银行职能，依法制定货币政策和金融法规，发行人民币，根据国民经济的发展情况，制定商业银行的存贷款利率，总行的行长由国务院任命。解放初期，中国人民银行一枝独秀，区乡一级只有人民银行的一家机构，一个区有十來个乡，就靠人民银行一个办事处或营业所负责，只有五六个员工。但业务范围特广，不仅要负责乡以下生产队业务，还要服务农村的广大农民朋友的存贷款，所以力不从心。批准成立了农村信用合作社，把广大农户的业务划归到信用社管理。1964年，人民银行又分出了中国农业银行，把生产队的贷款业务，交由农业银行负责。人民银行只负责区一级的粮食、供销的存贷款业务和税务、工商、医院等部门的存款业务。直到一九八三年九月，国务院才决定人民银行专门行使国家银行职能

中国银行在解放前也是行使中央银行的职能，直到1948年人民银行成立以后，才取代了中国银行位置，中国银行才成为了经营性质的商业银行。中国银行在沿海发达地区和国外，业务相当活跃，综合实力以跻身全球大银行前列，2011年连续十年入选了全球系统重要性银行，世界十大银行的排位中占据第四位。中国银行行长，由中国银行股份有限公司董事会，在符合任职资格的人中择优聘用，任职资格交由中国银保监会核准。

这个问题比较简单，就是中国人民银行与中国银行差别很大，根本就不是一个性质的存在！

银行的历史专业性很强，可以自己查阅资料，这里不用我就不鹦鹉学舌，照猫画虎的给网友们介绍了。

这里我直奔主题，中国人民银行是党和政府领导组织管理监督领导中国所有各类银行的党政机关，是中国中央人民政府，也就是国务院的组成部分，中国人民银行具有执法权和管理权，中国人民银行的工作人员属于国家党政机关公务员，中国人民银行负责制定执行国家的金融货币政策。

中国银行的全称是中国银行有限责任公司，就是一个金融企业，属于国有企业，中国银行是中国外贸银行发展而来，过去就是专门负责进出口贸易的国有银行，中国银行没有执法权和管理权，中国银行的工作人员就是国有企业工人的身份。

其余的工商银行，建设银行，农业银行都是简称，全称都要加上有限责任公司这几个字！都是国有企业，这些银行的工作人员都是国有企业工人。

中国银行属于商业银行，公司性质，而中国人民银行是国务院部级行政机构，属于行政监管部门。就这么简单。

中国人民银行，简称央行、人行，是中华人民共和国的中央银行，为国务院组成部门。在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。

中国银行是中央企业，国有商业银行。

中国银行与中国人民银行根本区别：中国银行是旧中国国民政府开办的，距今有近百年历史，当年总行设在上海外滩；中国人民银行是新中国开办的，总行设在北京。改革开放后中国人民银行改革成实施央行功能，将其他业务分别转移农、工、中、建四行。

说到中国最有钱的企业，我们第一时间想到的是腾讯、阿里巴巴、京东这些互联网大佬，或者民营企业的佼佼者，比如华为集团。他们的实力确实都很强，以腾讯为例，在今年1季度中国500强企业排名中，腾讯控股以2.92万亿元排名第一。

上万亿的市值当然属于非常有钱了，但是实际，从严格意义上说腾讯不能算是百分百“中国血统”，毕竟其最大股东是南非的传媒集团Naspers。不仅是腾讯，不少设立在中国，长年活跃在中国市场的大型企业，或多或少都有外国资本参与，不能完全算作中国企业。而且诸如腾讯并不是中国最有钱的企业。中国有四个财团，行事低调，但论哪家实力都远超腾讯，究竟中国实力最强的财团是哪些呢？来头是什么呢？

一、 央企是中国真正有实力的企业

中国实力最强的四大财团，听上去很神秘，其实他们只是行事低调，和我们的吃喝住行都有莫大的关系。他们共同的特点除了有实力，还有重要的一点：都是央企。

我们常说的央企与国企有区别么？有。国企是指国务院或者地方政府履行出资人职责的国有独资或控股的企业或者公司。通俗点讲，国企的背后是政府。央企全称为中央管理企业。所有的央企都是国企，但不是所有国企都被叫做央企。央企直接归于国务院相关部门管理，大部分为国资委领导，企业负责人则有中组部直接录用任命。央企都是超大规模公司，是国民经济的支柱。

中国国企很多，但是能被称为央企的很少。截止2021年，我国央企共有96家。这其中有我们熟悉的中石油、中石化、国家电网、中国电信、中国移动、中国联通等等，涉及到我们生活的方方面面，衣食住行。

央企并不属于事业单位编制，是正常的企业编制。作为企业，央企本不应具备行政级别之分，但是各种历史及现实因素，我国央企针对企业干部还是保持一定行政级别的。

目前从行政级别区分，仅有3家正部级央企。分别是中国国家铁路集团有限公司，注册资本1.73万亿元，负责中国的铁路客货运输，所属18个铁路局集团有限公司、1个铁路有限公司、3个专业运输公司、12个其他企业、3个事业单位。

中国中信集团有限公司，作为中央金融企业，其业务范围涉及金融、实业和其它服务业。成立时间悠久，经历43年风雨的中信集团连续13年荣登世界500强名单。

中国投资有限责任公司，2007年成立，注册资本1.55万亿元，业务范围主要涉及境内外金融投资等，旗下有中投国标、中投海外以及中央汇金三个子公司，我们熟悉的四大国有银行的大股东就是中央汇金。中投只有600多名员工，却创造了7400亿元年利润。

前文提到了中国最有钱的企业，人称四大财团，全部属于央企。从实力到创造财富的能力，近百家财大气粗的央企中有四家资产起步过万亿，我们今天分别走进他们，看看真正的实力。

保利集团全称中国保利集团有限公司，1993年成立，资产规模达1.09万亿。是不是觉得和我们常常提到的保利艺术博物馆、保利拍卖行重名，没错，这两个公司都属于保利集团。

保利隶属国资委管理，前身是1983年成立的保利科技，成立之初主营军事装备的引进和出口业务，军民品贸易。自2017年起，中国轻工集团、中国工艺、中国中丝分别整体并入或无偿划转入保利集团之后，其业务范围已经从军民品扩展为地产、轻工、文化、工艺、民爆、丝绸等等多方面。

保利集团目前拥有13家子公司，企业职工10万余人，因其敏感的业务范围，始终低调神秘，作为中国最大的军备出口企业，每年创汇达数百亿美元不止。旗下的保利发展，是全国第四大的房地产公司。保利最为人们耳熟能详的事情是2000年斥巨资从海外收购抢救流失海外百余年的圆明园国宝牛首、虎首、猴首铜像，国宝回家，点赞保利。

2. “亲民”的华润集团

华润集团成立于1938年，当时是为了方便联合海内外同胞并接受各种抗战物资建立。后来经历了1948年更名到1983年改组，再到2003年归属国资委领导。华润现资产规模达2.05万亿，涉及的业务范围非常广泛。

今天的华润可以说也是四大财团中最“亲民”的，它的业务涉及到我们生活的各个方面。华润拥有7大战略业务，旗下实体企业2300多家，企业职工超40万，它拥有全国最大的连锁超市，全国排名前三的药品零售，是全国最大的电力及燃气供应商。华润置地是国内最有实力的地产之一。

如果这些你不熟悉，那么以下品牌都属于华润：雪花啤酒、苏果超市、怡宝、五丰、双鹤药业、东阿阿胶。华润2021年全年营收7692亿元，同比增长12.1%，净利润601亿元，位列《财富》世界500强第69位。

3. 真正的金融巨鳄：中信集团

中信集团则是由荣毅仁于1979年创办。经营范围涉及金融、实业及其他服务业务。总资产达8.2万亿，2021年半年财报实现2045.57亿元的营收，同比增幅5%净利润556.41亿元，同比增幅14%。

我们熟知的中信银行、中信证券都是其旗下重要公司。中信证券是全国最大的证券公司，中信信托是全国最大的信托公司，华夏基金是全国第四基金公司，中信重工是全球最大的矿业装备制造商。中信集团最为我们熟知的还有鸟巢和中国尊。

4. 资产规模最大的招商局集团

招商局集团前身是轮船招商局，1872年由李鸿章创立，是中国民族工商业先驱，到今天近150年历史可谓央企大哥。经营范围交通运输、金融投资。现总部位于中国香港。

招商局总资产规模达到惊人的11.68万亿，是中国最大的高速公路投资及运营商，中国最大的公共港口运营商，在全球27个国家拥有60多个港口，货物吞吐量世界第一。全球最大的30万吨、40万吨轮船制造商，掌握全球一半的海运话语权。我们熟悉的招商银行都是其旗下公司。2021年实现营收9362亿元，同比增长15%，净利润1692亿元，同比增长达23%。招商局集团以傲人的资产规模和净利润蝉联央企第一。

招商局集团在四大财团中综合实力最强，但无论是招商局集团还是其他三大财团，都是中国企业的缩影，肩负国家经济重任，尽管资产规模巨大，神秘却低调，我们可能只是听过其中一些比较著名的企业。我们的财团实力与西方经济大国仍有一定的差距，但是我们的财团是真正属于中国人民、为人民服务的企业，如今了解这些企业的真正实力后，我们由衷为祖国经济腾飞感到骄傲。大家熟悉这些财团了么呢？欢迎在评论区留言讨论。

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中国银行可转换公司债券

中国银行可转换公司债券

中国人民大学 财政金融学院 黄继承

中国银行A股股票价格持续走低，2012年10月31日，触发了中行转债向下修正转股价的条款。负责融资的副行长认为，为了补充银行核心资本和支持长期发展战略，中行应该向下修正转股价，以促进转债尽早转股。但有人认为此举成本巨大：向下修正转股价会直接损害现有股东利益，但其促进转股的效果难以预期，而一旦成功转股又会丧失转债的低利息好处，此外，转债期限较长，目前修正为时尚早。因此，公司近期是否应该向下修正转股价需要进行全面评估。

关键词：可转换公司债券，转股，修正转股价

从2012年9月3日起到2012年10月31日止，中国银行A股股票连续38个交易日中有37个交易日，正股价低于中国银行可转换公司债券（以下简称中行转债）转股价的80%，中行转债已满足向下修正转股价的特别修正条款（附件1）。在此情况下，中国银行负责对外融资的副行长W认为，出于补充核心资本和支持公司长期发展的考虑，中行应该及时向下修正转股价，以促进可转债尽早转为普通股。同时，持有中行转债的各大机构投资者也对中行向下修正转股价展开游说，主要理由包括：实现可转债尽早转股符合中国银行长期战略的需要；下调转股价是一个“万全”之策，早下调优于晚下调；向下修正转股价成本合理，对股东利大于弊；主动下调转股价利于中行维护资本市场的良好信誉。

但是，有人提出了不同看法，他们认为如果中行转债全部成功转股，公司节省的主要是公开发行400亿元股票的发行费用，但却丧失了转债低成本的好处。更重要的是，向下修正转股价实际上是现有股东向债权人的一种直接的利益让渡，现有股东损失重大。同时，中行转债到期日是2016年6月2日，距现在还有近3.5年，未来中行A股股价大幅上涨的可能性依然存在，目前向下修正转股价可能为时尚早。而且，现在向下修正转股价能够促成多少转债持有人在短期内转股，结果还很难预期。因此，向下修正转股价的成本不容忽视，而收益似乎并不明朗，公司管理层需要慎重权衡利弊。

基于以上，中国银行董事会要求副行长W对公司近期是否应该向下修正转股价进行全面评估。

1979年3月，中国农业银行恢复，中国银行、中国建设银行相继独立，迈出了中国专业银行体系的建设步伐。1984年1月，中国工商银行成立，以四大国有银行为主的专业银行体系得到了初步发展，中国银行业的市场竞争势头也开始显现。1987年至1988年的两年间，交通银行、招商银行、中信实业银行等一批新兴的股份制商业银行成功组建，它们的出现为中国银行业单一的生态注入了新的力量，这些银行后来也成为四大国有银行的主要竞争对手。从1992年开始，中国光大银行、浦东发展银行和中国民生银行等又一批股份制银行建立。民生银行这家民营股份制银行的出现，在中国的银行业尤其具有重要的象征意义。

1994年，四大国有商业银行的政策性业务被正式剥离，国家为此成立了国家开发银行、农业发展银行和进出口银行三大政策性银行。1995年《商业银行法》正式颁布实施。至此，四大国有商业银行无论从法理上还是业务上都开始向更具商业功能的银行转变，从而为更具市场化的银行业竞争奠定了基础。从1996年开始，地方性的城市商业银行陆续成立，这支力量对整个银行格局来说是拾遗补阙，对地方经济的发展起到了良好的推动作用。到2012年，中国有大型国有商业银行、政策性银行、性股份制商业银行和城市商业银行约164家（《中国金融年鉴》2013）。

1997年的东亚金融危机对中国金融业的发展产生了深远影响。周边国家和地区经济的大起大落，以及中国银行业巨大的系统及非系统风险，使政府深切意识到金融危机的潜在可能性和巨大的破坏性，从而进一步促进了四大国有商业银行的市场化改革进程。1998年，为满足《巴塞尔协议》（第一版）关于银行资本充足率的要求，财政部发行了2700亿元人民币特种国债，用以补充四大国有商业银行的资本金，使当年的资本充足率达到了8%。1999年，又相继成立了四大资产管理公司，将四大国有商业银行的1.5万亿元不良资产予以剥离。

2001年，中国正式加入世界贸易组织并承诺全面开放中国金融市场，五年的缓冲期为中国的本土银行赢得了宝贵的准备时间。2003年，一系列银行业改革方案高频率陆续出台，大型国有商业银行的股份制改造和上市成为主旋律。2005年10月，建设银行在港交所挂牌上市（2007年9月在上海交易所挂牌上市），2006年，中国银行和工商银行先后在沪港两地同时上市，2010年农业银行完成沪港两地上市。国有商业银行在全球资本市场上掀起了中国本土银行的融资热潮，其目的不是仅仅为了筹资，还为了建立一整套现代企业的市场激励和约束机制，促使国有商业银行变成真正的市场主体。

2006年底，中国大陆逐步取消外资银行办理和经营人民币与外汇业务的地域和客户限制，取消所有现存的对外资银行所有权、经营和设立形式进行限制的非审慎性措施。截至2012年底，在中国注册的外资独资和合资法人银行业机构总行42家，下设275家分行及附属机构，95家外国银行在中国设立了分行。

1998至2012年间，中国金融机构存款总量从9.6万亿元人民币增长到94.2万亿元人民币，金融机构贷款总量从8.7万亿元增长到67.3万亿元。在存款和贷款总量急剧增长的同时，中国银行业的市场结构发生了巨大变化，竞争日趋激烈。四大国有银行的存款市场份额从1998年底的74.27%逐年下降到2012年底的47.75%，贷款份额从1998年底的72.21%逐年下降到2012年底的4.74%（根据《中国金融年鉴》提供的数据整理得到）。这表明，随着信贷规模的快速扩张，四大行的市场份额迅速降低，而这些市场份额被四大行以外的其它银行（如股份制商业银行、城市商业银行等）夺走，非四大行的存款份额从25.73%上升到了52.25%，市场份额增加了一倍。

四大国有银行各自的存款和贷款市场份额如附件2a、2b所示。中国银行的存款份额在四大银行中一直处于最低位置，2012年度已经下降到10%以下。而从贷款市场份额来看，中国银行的市场份额下降相对较少，但这也说明中国银行的存贷比相对提高，因而经营风险也随之提高了。

商业银行由于经营业务的特殊性，天生就是高杠杆公司，而提高杠杆率会增加商业银行的个体风险以及系统性风险。为了控制商业银行的杠杆化程度，维护银行业的安全稳健运行，银行监管部门制定了一系列的资本管理法律法规。中国银监会2004年颁布实施了《商业银行资本充足率管理办法》，并于2006年进行了修改，该办法要求每家银行或银行集团维持监管资本总额与加权风险资产的比例在8%以上，而且核心资本与加权风险资产的比例在4%以上。

2012年6月7日，银监会颁布了《商业银行资本管理办法（试行）》，该办法综合了第Ⅱ版和第Ⅲ版巴塞尔资本协议的监管要求，结合中国银行业的特点，全面提高了对资本、资本充足率等指标的要求，于2013年1月1日起正式实施。《办法》重新定义了资本，对资本质量提出了更高要求，将资本分成核心一级资本、其他一级资本、和二级资本。在资本充足率方面，《办法》将商业银行资本充足率监管要求分为四个层次：第一层次为最低资本要求，即核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为5%、6%和8%；第二层次为储备资本要求和逆周期资本要求，分别为2.5%和0-2.5%；第三层次为系统重要性银行附加资本要求为1%，全球系统重要性银行不得低于巴塞尔委员会的统一规定；第四层次为根据单家银行风险状况提出的第二支柱资本要求。其中，第二和第三层次均由核心一级资本满足。

此外，在2008年美国金融危机中，商业银行过高的杠杆率引起了监管层的注意，例如，2008年年末，瑞士信贷（Credit Suisse）的核心资本充足率为13.1% ，但杠杆率却只有2.9%；UBS核心资本充足率为11.5%，而杠杆率只有2.6%。商业银行杠杆率表示银行表内外资产中有多少钱是来自于股东权益，而杠杆率过低将会导致过高的财务风险。鉴于此，2011年6月1日，中国银监会颁布《商业银行杠杆率管理办法》，规定商业银行并表和未并表的杠杆率均不得低于4%，并于2012年开始实施。

就中国银行业，尤其是四大国有商业银行而言，管理层几乎不持有银行的股份，因此管理层很少做无谓的冒险，制定的银行资本管理目标一般会略高于监管要求。尽管如此，但由于银行间的竞争日益激烈，出于维护市场地位（如市场份额）以及盈利的考虑，在实际经营过程中，商业银行在保证符合资本管理监管要求和目标的前提下，会尽可能降低资本充足率和杠杆率，以获得最大的营业收入和利润的增长，因此，商业银行在资本管理方面通常是“顶格”经营，通过降低资本充足率和杠杆率来支持企业增长的空间不大。在中国信贷规模急剧扩张和资本监管约束强化的条件下，如果商业银行想要维持市场份额，就必须使资本金得到同步增长，如果内部融资不足，就需要不断获得外部融资（尤其是权益类融资）。

1912年2月，经孙中山先生批准，中国银行在上海成立，是中国历史最为悠久的银行之一。从1912年至1949年，中国银行先后行使中央银行、国际汇兑银行和国际贸易专业银行职能。1949年中华人民共和国成立，中国银行总管理处由上海迁至北京，此后，中国银行长期作为国家外汇外贸专业银行，统一经营管理国家外汇，开展国际贸易结算、侨汇和其他非贸易外汇业务，大力支持外贸发展和经济建设。1994年，外汇管理体制改革，国家外汇由外汇管理局经营，中国银行由外汇外贸专业银行改为国有独资商业银行。2004年8月26日，经国务院、银监会批准，中国银行以汇金公司独家发起的方式，整体改建为中国银行股份有限公司，并在此基础上，引进了战略投资者，进一步加强内部管理，深化内部改革，切实转换经营机制。

2006年3月13日，中国银行向全国社会保障基金理事会定向溢价发行约 85.14亿股面值为每股人民币 1 元的普通股，融资约100亿元人民币。2006年6月1日和7月5日，中国银行股份有限公司分别在香港联合交易所和上海证券交易所公开上市，分别募集资金约867亿港币（按当时汇率，约合875亿元人民币）和200亿元人民币，成为国内首家“A+H”发行上市的中国商业银行。

2006 年末，中国银行股东权益为 3,882.54 亿元人民币，较2005年末增加 1,544.12 亿元人民币，增幅 66.03%。公开上市充实了中国银行的资本金，很好地支持了公司业务的快速增长。在信贷规模快速扩张的同时，中国银行的资本充足率从上市之初的（2006年末）13.59%快速下降到2009年末的11.14%，同时，核心资本充足率也11.44%下降到9.07%。综合考虑监管要求、企业发展战略、风险偏好以及新资本协议实施的影响，并参考国际先进银行资本充足率状况，中国银行管理层确定年集团资本管理的目标是资本充足率不低于11.5%，核心资本充足率不低于8%。由此可见，中国银行的核心资本相对充足，但附属资本不足。

为了补充公司资本金与运营资金、提高资本充足率，结合股票市场估值状况，中国银行董事会于2010年1月22日审议通过发行可转换为中国银行A股股票的可转换公司债券的议案，并于3月19日的临时股东大会上通过。2010年6月2日，中国银行成功发行了400亿的A股股票可转换公司债券（代码为113001，以下简称中行转债），初始转股价格为4.02元/股（中行转债相关条款请见附件1）。同年11月2日和12日，中国银行进行了A+H配股（每10股配1股），累计募集资金约593亿元人民币。

2011年和2012年，中国银行两次入选全球系统重要性银行。2012年底，中国银行的资本充足率为13.63%，核心资本充足率为10.54%，杠杆率为5.15%。从营业收入增长上看，年的增长率分别为19.22%、18.55%和11.56%。

3.2股权结构与公司治理

中国银行第一大股东为中央汇金投资有限公司，自上市以来，汇金公司的持股比例一直在67.5%及以上。汇金公司代表国家持有中国银行股份，行使出资人职权，但不干预中国银行的日常经营活动。中国银行历年的股权结构比较稳定，其余股东情况请见附件3a和3b。在公司治理方面，中国银行副行长、行长和董事长均由中共中央组织部门任命，接受相关考核。因此，中国银行股权结构稳定，控股股东资金实力雄厚，管理团队对公司经营拥有相当程度的自主决策权。

控股股东中央汇金投资有限公司成立于 2003 年 12 月 16 日，是依据《公司法》由国家出资设立的国有独资有限责任公司。截止2012年末，汇金公司注册资本8,282.09亿元人民币，实收资本8,282.09亿元人民币，法定代表人是楼继伟。组织机构代码为。汇金公司是中国投资有限责任公司的全资子公司，根据国家授权，对国有重点金融企业进行股权投资，以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务，实现国有金融资产保值增值。汇金公司不开展其他任何商业性经营活动，不干预其控股的国有重点金融企业的日常经营活动。

中国银行历年的财务状况良好（附件4、5、6），近三年营业收入、净利润保持了较快速度的增长，经营现金流比较稳定。从附件7a可以看出，在上市后的2006年和2007年，中国银行营业收入和利润增长均超过20%。2008和2009年的金融危机期间，中国银行利差出现五年最低，海外业务（子公司中银香港）受损比较严重，加上IPO融得的权益资本已经基本配置完成，因此营业收入增长率大幅下降。

2010年度，中国银行通过配股和可转债补充了资本金，营业收入增速提高到19.22%。2011年增速略微下滑（18.55%），而2012年更下降到了11.56%，净利润的增长率也呈现了类似的变化。年间，其他三家国有商业银行的增速也出现大幅下降，但在四大国有商业银行中，中国银行2012的增速是最低的（附件7b）。

在资本管理方面，2012年末，中国银行的资本充足率和核心资本充足率均高于农业银行，但低于工商银行和建设银行；中国银行的杠杆率为5.15%，与工商银行的5.14%持平，高于农业银行的4.74%，但低于建设银行的5.41%（附件8）。

3.4正股价走势及转债转股价调整

按照转股条款，中行转债从2010年12月2日进入转股期，但自转债发行后，中行A股股价持续低迷，截至2012年12月31日，中国银行正股价一直处于转股价之下（附件9a、9b），并且在2012年9月3日至10月31日的连续38个交易日中，有37个交易日A股正股价低于转股价的80%，已触发转股价向下修正条款。2012年末，累计有672,000元中行转债转为中行A股股票，累计转股股数为180,534股，仅占中行转债发行总量的0.00045%。

2012年末，中行A股收盘价为2.92元，每股净资产2.95元，期末股本摊薄每股收益0.5003，市净率低于1倍，市盈率不到6倍。2010年12月2日至2012年底，上证综合指数从2843点下跌至2269点（其中，2011年4月18日上升至3057点）。

根据中行转债的基本条款，转股价格受派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等保护，因此，在转债发行之后，根据现金股息和配股情况，中行转债进行了多次转股价格调整，2012年末，转股价为3.44元/股（附件10）。

中行转债持有人情况如附件11所示，持有人主要为机构投资者，前十大机构持有债券占本债券发行总量的比例高达28.13%。这些机构包括国内主要的保险公司、证券投资基金、信托公司以及证券公司等，他们在资本市场上比较活跃，在证券承销和定价等方面拥有一定的影响力，同时也是游说中行向下修正转股价的主要力量。

中国银行的盈利能力很强，年间的净资产收益率均在18%以上，为公司发展提供了大量内源融资。最近三年归属上市公司股东的净利润高达1044亿元、1241亿元和1397亿元，丰厚的利润充实了公司资本金，为持续增长提供了保障。同时，公司保持了比较稳定的现金股利政策，近三年现金股利支付率均在34%-40%（附件12）。

2010年6月18日至2012年12月31日期间，中国股票市场整体低迷，沪深300指数累计下跌2.5%，尽管中证银行业指数上涨10.7%，但中国银行股价累计下跌了4.7%（附件13）。2012年12日4日，上证综合指数创下2009年以来的新低，盘中下跌至1949.46点。2012年末，中国银行A股股价市净率低于1倍，市盈率不到6倍，股价估值较低，此时进行权益融资的成本很高。同时，公司杠杆率为5.15%，与工商银行5.14%持平，但低于建设银行的5.41%，发行债券融资的空间比较有限。

4.3其他公司发行的转债情况

与中行转债发行时间相近的几家公司的可转换债券基本情况如附件14所示。这些可转债的票面利率均比较低，且都设置了类似的转股价格调整和特别向下修正条款。

鉴于中行转债已满足向下修正转股价的特别修正条款，中国银行目前是否应该向下修正转股价呢？为了回答这个问题，根据中行转债相关条款，结合中国银行自身特点、发展需要以及公司当前融资环境状况，W副行长打算从如下几个方面展开分析：

1、转债转股对本公司经营发展的影响。如果中行转债成功转股，对中国银行有何影响（比如行业竞争地位、资本管理战略和未来发展等）？早转股和晚转股的影响是否有所不同？如果不能转股，影响又是如何？

2、转债成功转股的可能性及潜在风险。中行转债成功转股的前提条件是什么？在向下修正以及不向下修正转股价这两种情况下，从转债持有人的角度，评估目前直至债券到期，中行转债转股的可能性。从公司的角度，分析可转债的潜在风险是什么。

3、向下修正转股价的成本。分析当前向下修正转股价对公司股东带来的成本有哪些？

4、决策。进行成本收益分析，综合评估当前是否应该向下修正转股价。如果答案是肯定的，那么合适的修正幅度应该是多少。

附件1：中国银行可转换公司债券的基本条款

发行条款：发行规模为400亿元，每张可转债面值100元，按面值发行。存续期限为6年，自2010年的6月2日至2016年的6月2日。发行对象为持有上海证券账户的自然人、法人、证券投资基金等。发行方式：原股东优先配售，网下配售与网上定价发行相结合。

付息条款：票面利率第一年至第六年分别为0.5%、0.8%、1.1%、1.4%、1.7%和2.0%。每年付息一次，计息起始日为可转债发行首日，每年付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日。付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成股票的可转债，不再向其支付利息。

转股条款：转股期限为自可转债发行结束之日满6个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。初始转股价格为4.02元/股，不低于募集说明书公告日前20个交易日正股交易均价和前一交易日正股交易均价二者之间的较高者。

转股价格调整条款：在发行之后，因派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）使正股股份发生变化时，将对转股价格进行调整。

转股价格向下修正条款：修正权限，在可转债存续期间，当正股在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交股东大会审议表决。修正幅度，修正后的转股价格应不低于股东大会召开日前二十个交易日正股交易均价和前一交易日正股交易价格的较高者，同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值。

赎回条款：到期赎回，在可转债期满后五个交易日内，将以可转债票面面值的106%（含当期利息）赎回全部未转股的可转债。有条件赎回，在可转债转股期内，如果正股连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%），发行人有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。任一计息年度，在赎回条件首次满足后发行人可以进行赎回，首次不实施赎回的，该计息年度不应再行使赎回权。

回售条款：若本次可转债募集资金运用的实施情况与发行人在募集说明书中的承诺相比出现变化，该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向发行人回售本次发行的可转债的权利。在上述情形下，可转债持有人可以在发行人公告后的回售申报期内进行回售，本次回售申报期内不实施回售的，不应再行使回售权。除此之外，可转债不可由持有人主动回售，即中行转债没有添加强制回售条款，发行人不存在回售的压力。

此外，中行转债未提供担保，且债券持有人对中国银行的索偿权位于存款人及其他普通债权人之后，等同于该行承担的其他次级性质的债务。