述廉述德述职报告（精选5篇）
　　日子如同白驹过隙，不经意间，我们的工作又将告一段落了，回顾这段时间的工作，你有什么成长呢？是时候认真地写一份述职报告了。好的述职报告都具备一些什么特点呢？下面是小编收集整理的述廉述德述职报告（精选5篇），仅供参考，大家一起来看看吧。
　　述廉述德述职报告1
　　一年来，在领导和老师们的支持帮助下，围绕幼儿园“争创省十佳”中心工作，发挥党员模范先锋作用，廉洁自律、积极进取，勤奋工作，圆满完成了各项工作，现将一年来的思想学习和工作情况总结如下：
　　一、严格要求自己，不断提高自身素质，个人述职述廉述德报告。
　　为了适应发展变化的幼教新形势，我坚持把加强学习作为提高个人素质的重要环节，从严要求自己，不断提高自身素质。一是努力学习政治理论。一年来先后利用业余时间学习了《教师职业道德》、《科学发展观重要论述摘编》等有关文件，并认真记录了两万字的笔记。通过学习，开阔了眼界，进一步确立了正确的世界观，坚定了做好幼教事业的决心和信心；二是努力学习专业知识。利用业余时间，阅读了大量的幼教刊物，并充分利用网络进行学习，了解全国各地幼儿园的办园理念、课程改革方法、教师的教育经验以及幼儿园课题的开展等等，通过学习，进一步领会了新《纲要》精神，明确了立足我园实际，在教学中应注意和改进的方法；不断充实提高了自己的业务素质；三是坚持做到理论与实践相结合。在平时的工作中，尝试运用学到的新知识指导自己的工作，在与老师们制定计划、组织教研活动时尽量借鉴一些先进的理念和策略，在学习、实践、运用的过程中不断提高自己。撰写的文章《一切从孩子的需要出发》《杨花和柳絮》在《幼教园地》上公开发表。
　　二、廉洁自律，积极进取，圆满完成了年度各项工作
　　工作中严格要求自己，时刻做到慎权、慎独、慎言、慎微，始终保持清政廉洁的作风，述职报告《个人述职述廉述德报告》。积极进取，圆满地完成了各项工作。
　　一是协助园领导组织好各项活动。今年以来，我园开展了丰富多彩的活动，如：春季运动会、庆三八感恩活动、读书月活动、新生家长会、中大班幼儿汇操比赛、新生半日开放、幼儿涂鸦墙比赛、区域环境创设评比、教师优质课评比活动、庆新年故事大王、棋类比赛等三十多次活动，每一项活动中，自己都能积极为领导出谋划策，从方案的制定、活动场地材料的投放、过程的组织及活动后数据的统计、活动的总结反思，自己都能积极地投入其中，保证了活动的顺利进行，取得了良好的效果。
　　二是协助分管领导搞好幼儿园教学工作。教学是幼儿园工作的重点，是幼儿园办园水平的重要体现。一年来，自己能充分发挥教导主任的职能作用，协助分管领导做好幼儿园教学和教师的培训工作。深入班级听课、观察区域活动的组织达百余节，在此基础上及时与教师交流反馈，不断提高教育活动和区域活动的组织实效；按时检查教师的备课情况，上半年负责全园教师备课和教育笔记的检查，下半年负责中班教师的备课检查，每次都能认真给予指导与反馈，提高教师的专业水平，促进孩子的发展；另外还尝试写人文日记的方式增加与教师的交流，在三八节、六一和新生入园后撰写了《同样的三八别样的收获》《台上台下都精彩》《难忘入园第一天——写给小班的老师》通过网站与老师沟通，肯定教师的工作，激励老师的工作积极性。参与指导的活动《小鸡出壳》获章丘市优质课。
　　三、努力做好家长工作。
　　年初，制定了切实可行的家长工作计划，并鼓励教师在此基础上结合自身实际，创新家长工作。一年来，先后组织开展了2次家长委员会会议，充分利用幼儿园网站组织了“讲述亲子故事分享家教经验”征文比赛，先后3次向家长发放问卷，对家长提出的各项的意见和建议及时进行仔细统计整理总结，为下一步的家长工作提供依据，下半年对于家长撰写的优秀经验文章尝试进行互动反馈并推荐到网站首页。日常中关注教师的常规家长工作开展情况，定期检查并收集家教园地内容，协助教师先后组织了亲子玩教具比赛、中班家长专题讲座、大班幼小衔接专题讲座等家长活动。
　　述廉述德述职报告2
　　按照局党委的分工，我主要负责全局的党建、思想政治、队伍管理工作，具体分管政工监督室、看守所、拘留所、铁南派出所、车站派出所、新华街派出所、东环路派出所、北环路派出所，联系武警中队、交警大队和铁路公安工作。在局党委的正确领导下，自己能够讲政治、讲团结、讲奉献，认真贯彻民主集中制，和班子成员一起密切配合、互谅互让，认真、圆满地完成了自己的本职工作。
　　一、整章建制，强化管理，全力打造公安队伍新形象
　　坚强的领导是向心力的源泉，而凝聚力激发战斗力。我和郭忠东局长带领区局党委把加强领导班子建设作为加强公安队伍规范化建设的着力点和切入点，牢牢把握抓工作创新，抓科学决策，抓用心做事，抓责任落实四个抓手，全面加强党委中心组学习，不断提高班子的凝聚力、战斗力、感召力，根据社会治安发展趋势，超前研究制定相应的工作思路。
　　为了加快公安队伍的正规化建设，实现公安工作和队伍管理的良性循环和健康发展，我和班子成员经过深入调研，相继制定、完善了《xx区公安局民警着装管理“四必须”、“四不准”》，《xx区公安局关于进一步加强公安队伍管理的通知》等文件作为民警的行为规范，确保公安队伍的规范化建设，收到了实效。
　　通过加强班子建设，领导班子的凝聚力、战斗力带来了公安队伍建设和业务建设的顺利开展，构建了统一、规范、有序的队伍管理和业务工作运行新机制，推动了全局各项工作跨上了一个新台阶。
　　二、运用“总干”精神指导工作，深入开展“创先争优”活动
　　按照区委的部署要求，我组织区局紧密结合公安工作实际，深入开展了学习“总干”精神及创先争优、“解放思想优化环境打造诚信临河”主题实践活动，将敢想敢干，齐心真干，苦干实干，巧干会干，干就要干成，干就要干好的“总干”精神，作为公安工作的指路明灯。把创先争优和“解放思想优化环境打造诚信临河”主题实践活动与加强和创新社会管理相结合，紧紧围绕“人民群众得实惠、公安工作上水平、警民关系更和谐”目标，创新维稳、打防、执法、管理、党建等机制，践行核心价值观，营造和谐稳定的社会环境。
　　创新维稳机制，全面开展矛盾纠纷排查化解工作，开通“网上公安”、“公安微博”、qq群等网上警民互动平台，畅通警民沟通渠道，把矛盾纠纷化解在萌芽状态、解决在基层。创新打防机制，深入开展“夏季攻势”、“破案会战”等专项行动，大力推进群防群治工作，不断提高打防效能，有效遏制刑事案件发生。创新执法机制，实行案件回访制度，从民警态度、履行职责等方面开展回访，接受社会各界监督。强化执法检查监督，完善执法管理体系，提升公安队伍执法能力。创新党建机制，充分发挥基层党组织在加强社会管理中的作用，实现党建工作和队伍建设齐头并进。开展民警大练兵活动，不断提高全体民警素质。
　　在积极“创先争优”的过程中硕果累累，区局拘留所被公安部评为全国优秀公安基层单位，团结路派出所被公安部通报表彰，多个集体和个人受到自治区、市级、区级表彰奖励，局属各单位比、学、赶、帮蔚然成风。
　　三、扎实开展“三访三评”深化“大走访”活动，保稳定，促和谐
　　我组织区局深入开展了“三访三评”深化“大走访”活动，紧紧抓住“访”和“评”两个关键环节，走进基层，贴近群众，排忧解难，温暖民心，取得了明显成效。
　　活动中，区局坚持把群众的呼声作为第一信号，把群众的需求作为第一选择，积极回应人民群众对和谐平安的新期待。局党委专题研究，确定走访的主题为“让社会更平安，让群众更满意”，内容包括大走访、办实事、暖民心、促和谐”活动、“矛盾纠纷大排查大化解”活动、“加强执法规范化建设、促进公正廉洁执法”活动等。党委班子成员分别带队主动登门走访各级人大代表、政协委员、警风警纪监督员以及基层党政领导，深入企业、社区，听取他们对公安机关的意见建议，主动接受评议和监督。专门确定了“集中走访日”，各警种群策群力，广泛开展“送温暖、送平安、送法律、送服务”“四送”活动，结合社会矛盾纠纷排查化解，深入开展“四见”、“四评议”活动，主动走访刑事案件被害人、失足青少年、刑释解教人员及服刑在押人员未成年子女等特殊群体，及时开展情绪疏导、法制教育、矛盾化解等工作，进一步畅通交流渠道，广泛了解社会各界及人民群众对公安工作的新要求，有效增强了活动的针对性和实效性。
　　针对群众提出的希望社会平安和谐的要求，区局坚持预防为主、调解优先，深入城乡社区、企事业单位，坚持不懈地开展矛盾纠纷大排查大调处活动，最大限度地将矛盾纠纷化解在基层、把问题解决在当地、把隐患消除在萌芽状态。
　　针对治安特点，区局切实强化对党政机关、医院、学校等重点单位的安全防范，坚持专群结合，人防、物防、技防结合，确保安全。在加大打击力度的同时，专门成立了处突应急分队，不断完善多警种联合巡逻巡控模式，把警力更多地投向案件高发地段和时段，多措并举维护稳定，以持续平稳的社会治安局面迎接党的十八大召开。
　　区局加大宣传力度，开设了“三访三评”专刊，全局通过led屏、手机短信、悬挂横幅、张贴标语、发放宣传单等形式广泛宣传。同时邀请媒体记者随警作战，了解、宣传民警在“三访三评”深化“大走访”工作中的艰辛和成效。《内蒙古法制报》、《黄河晚报》在头版头条进行了深入报道，新华社、《北方新报》、《巴彦淖尔日报》、巴彦淖尔广播电视台均进行了深层次、多角度、多侧面的报道，构建了“警爱民、民拥警、警民一家亲”的和谐警民关系。
　　四、积极构筑校园安保体系
　　为着力打造“平安校园”，使校园及周边治安环境得到有效治理，区局开展了《“护校安园”暨整治校园及周边治安秩序专项行动》，逐步构建起未成年人保护体系，多次对临河地区校园、幼儿园周边地区，劳务市场和出租房屋进行统一清查整治，有效的震慑了违法犯罪，净化了校园周边治安环境，严密了劳务市场和出租房屋治安管控，有力地维护了临河地区的社会治安秩序。
　　五、强化警营文化建设，民警的文化底蕴不断提升
　　区局成立了全市公安系统首个公安文联，全面强化警营文化建设，加大公安宣传力度，引入警察公共关系理念。局党委高度重视宣传报道工作，侦破的一些典型案件及取得的经验在《法制日报》、《人民公安报》、《现代世界警察》等国家级、自治区级媒体大篇幅刊登，宣传成绩名列全市公安机关第一名，有力地向社会各界宣传了公安工作，增强了党委、政府及社会各界对公安工作的理解与支持。
　　六、加强自律，全面强化廉政建设。
　　在工作中，我严格遵守廉政规定，没有利用职权为个人和亲友谋取私利的行为，没有收受任何与行使职权有关的单位、个人的现金、有价证券和支付凭证;没有违反利用本人和家庭成员婚丧嫁娶、子女上大学大操大办借机敛财的规定;严格按照《党政领导干部选拔任用工作条例》的规定选拔任用干部，做到了公平、公正、公开;积极支持纪检部门查办案件，没有阻碍和干扰办案的行为;认真落实领导干部配偶、子女从业的有关规定;自觉加强对自己的配偶、子女以及身边工作人员的教育管理;在工作中没有官僚主义、形式主义、弄假作假、虚报浮夸、骗取荣誉、搞脱离实际的各种“形象工程”、“政绩工程”等行为;能够按照领导干部重大事项报告制度、规定，如实申报需申报的事项，没有漏报或不报的事项。
　　我和郭忠东局长带领区局党委通过狠抓队伍管理，全局的面貌和作风发生了巨大变化，民警队伍形象明显改善，警民关系进一步密切，民警的破案意识、荣誉意识、法制意识显著增强，全局上下面貌新、干劲足、风气正，为维护我区社会治安秩序的稳定做出了积极的贡献。
　　工作中虽然取得了一定的成绩，但用高标准衡量，自己作为区局主要领导，对照检查在思想观念和工作作风上存在一定差距，尤其是随着不同时期、不同情况下的形势、任务的发展变化，开拓性、创造性地为经济建设这个中心服务还不够，措施、办法还不够有力，需要进一步改进和提高。今后我将不断努力，强化学习，进一步提高自身的综合素质，更好的完成组织交给的各项任务。
　　述廉述德述职报告3
　　我从20xx年xx月份到xx乡任职以来，在县委、政府的领导下，在乡人大及其主席团的监督和支持下，认真履行人民赋予的权利，依照乡党委、政府的工作思路和奋斗目标，团结和带领全乡干部群众，牢牢依托全乡干部群众的聪明和气力，努力做好各项工作，为xx经济社会又好又快发展尽了自己的责任。根据县纪委的要求，现将履职情况汇报以下：
　　一、加强思想建设，优化从执政意识
　　作为一名党员干部，我深刻的意识到，执政意识就是就是对自己所从事领导岗位的态度和观点，它的优劣直接关系着事业的兴衰和成败。所以在执政过程中，我坚持建立三种意识：
　　1、大局意识。胸怀大局，唯有胸怀大局，才能在贯彻上级党委线路方针、决策部署时，彻彻底底，狠抓落实，将政策惠及群众，让群众更能深切的感受到党的温暖和关怀。保全大局，在思想上、行动上时刻与上级党委保持一致，培养淡泊名利、献身工作的品格。在执政过程中保持清正廉洁，为民办事，一切为了人民群众，真真切切的将利益带给群众。服从大局，严格遵守政治纪律、组织纪律各项规定，保证政令畅通，令行制止。
　　2、责任意识。到一个地方工作，自己始终坚持把增进地方经济社会发展作为最大责任，履行好、担当好。真心扑下身子、放下架子，进村进户与群众拉家常，同党员交朋友，与干部谈感受，听意见、找困难、求对策，主动研究发展课题，破解发展困难，塑造良好的党群关系，深入了解党群问题，切实解决群众困难，明确自己的责任。
　　3、党性意识。时刻不忘自己作为党员的身份，时刻不忘自己代表地方党委的形象。在思想上，政治坚定，对党虔诚，立党为公，执政为民；在工作上，对人民负责，为人民谋利，满腔热忱，秉公办事，不徇私情，不拿职务当盾牌，不以原则作交易；在待人处事上，以诚信为本，表里如一，言行一致；在平常生活中，宏扬艰苦奋斗，以身作则，率先垂范，严于律己，宽于待人，大事讲原则，小事讲风格。
　　二、稳农业、调结构，大力发展农业经济
　　1、调整产业结构。今年，我带领党委一班人，响应中央粮食生产安全的号召，在永安一带建立了"东舂河万亩优质稻示范基地"，在雷玄、下庄建立了1000亩蔬菜基地，立志将打造优质粮食安全生产基地，从而推动我镇经济的不断持续发展。
　　2、大力发展烤烟生产。为了发展烤烟产业，我经常深入田间地头，与烟农谈心。为了落实县委分配的任务，我要求同志们用皮尺和gps核面积，出台奖励烟农的政策。今年种植烤烟3800亩，收购烟叶9575担，加上级外烟，突跛了一万担。超额完成了县委、县政府分配的任务。
　　三、打基础，保民生，推进社会事业有序发展
　　1、持续开展城乡环境综合整治，建立长效机制。
　　（一）完善基础设施。在全镇55个行政村新建了100个垃圾池。
　　（二）继续加大投入。为55个行政村添置了80辆环卫板车，镇里还专门买了一台福田农用车，采取户清扫，村收集，镇清运的模式，建立了长效机制。农村环境卫生明显好转。
　　2、大力改善民生。注重民生改善，不断加强社会保障。今年，全镇改造农村危房267户，集中新建了吕家、东山岭、香炉畴、柏家岭四村五保之家，解决了50多名五保老人居住难问题。在评定低保对象工作中，我带头执行纪律，不打召呼，不搞特权，采用"逆推法"，尽最大努力，确保最困难的吃上低保。积极向上争取项目，立项规划。惠及2万人投资800万元的农村居民安全饮水工程已经开工建设。向国土部门争取的1600万元的8000亩的高标准基本农田建设项目，现正进行评审立项。
　　四、坚持修身养德，培养高尚情趣
　　带头遵守社会公德、恪守职业道德、宏扬家庭美德、加强个人品德，重视培养健康的生活情趣，保持高尚的精神寻求。
　　1、积极培养职业道德。对党虔诚、秉公办事、民主决策，勇于面对，主动担当。用人唯贤、唯才是举，凭成绩使用干部，在重要岗位上锻炼干部。立党为公，真心为民，对群众笑脸相迎、安然面对，办民生所盼之事，忧民生之忧而忧。
　　2、积极宏扬社会公德。带头学习和遵守党纪国法、遵守社会基本行为准则，遵守公民基本道德规范。遵守公共秩序，热情公益事业、关爱弱势群体。坚持发展为了群众，发展依托群众，发展成果由人民同享，不急功近利弄形象工程，不脱离实际弄项目比赛。
　　3、积极发扬家庭美德。建立正确的家庭观、幸福观，能正确处理家庭关系、亲友关系，孝敬尊长、孝敬老人，尊重配偶、谨慎交友，严格管理和教育配偶子女，生活习惯良好，生活情趣健康。
　　五、推动作风建设，建立良好形象
　　良好的作风和形象是社会文明进步一面旗帜，我始终坚持把作风建设作为建立党的形象、纯洁党的肌体、维护党的权威、赢得群众信赖的一项重要工作来抓。
　　1、坚持民主集中制。党委的各项决策，我都先听取主要领导和分管领导的意见，征求同志们的意见，把发扬民主作为科学决策的前提。镇里的各项决定、人事安排、重大决策等大的事项都提交党委会谈论集体研究。在全局工作与班子成员分管工作上，始终坚持开明、放权、放手，注重调动班子成员的工作积极性。
　　2、坚持原则，秉公办事。一是带头执行制度。作为一把手，我坚持用制度管人，用制度管事。工作中，制定了用车制度，财务管理制度，领导接访制度，办公室管理制度等一系列制度。自己带头遵守执行。并严格要求身边的工作人员带头做到。在今年的七站八所的机构改革中，镇里与我接触最密切的司机，群众测评打分是排一、二名的。
　　今年是乡镇换届之年，我镇提拨、进城共13名同志，我坚持党委制定的正确用人导向，选贤用能，把经常苦战在一线的、担任片组长的同志积极向县委推荐。二是严格遵守制度。我认真落实一岗双责、三个不直接分管的制度，任职以来没有操办婚丧喜庆事宜，没有干预和插手工程的情况，没有收受现金，有价证券支付凭证，没有利用职权和职务上的便利为本人，配偶，子女及其他亲属、身边工作人员谋取私利。没有安排亲戚来鲤溪承包一个工程。
　　3、坚持节约，依法行政。坚持勤俭节约。单位公务接待严格按照县里限定的标准执行，没有超标准接待，来人来客尽量安排在机关食堂。我没有到单位报销应由本人及配偶、子女支付的个人费用，没有用公款进行高消费的娱乐和健身活动。现在使用的.车是上届党委买的，已经行驶了17万公里。没有专用的办公室，是区公所时所建的套房，既是卧室，又是办公室，没有装修。任书记以来没有因公因私出省，出国。
　　4、勤备敬业爱岗。我长期坚持"双休日加班不休息"的勤政计划，安下心来抓实事，以自身的行动带领和影响他人。五年来，我走遍了鲤溪镇55个行政村，165个自然村，爬过了大部分山岭。熟悉了鲤溪镇的山山水水，为工作正确决策，掌握了有力的素材。
　　回顾过往，固然获得了一定的成绩，但离上级党委政府和人民群众的要求还有一定的差距。一是学习不够系统深进，在学真、学懂、学透上有差距。二是工作兼顾统筹不够，开辟创新不足。三是为群众排难解纷不够，服务质量上有差距。今后工作中，在县委、政府的坚强领导下，在有关单位、部分的关心支持下，我将以更加饱满的热忱、振奋的精神、负责的态度、务实的作风，把"整乡推动"扶贫开发各项工作抓实抓好，抓出了成效，以实实在在的工作成绩回报上级的关心、人民的重托。
　　述廉述德述职报告4
　　一年来，在市委、市政府的领导下，以“实干当头，全力全速，敢于担当，全面创新”工作作风，紧紧围绕市委、市政府中心工作和我委20xx年工作重点，带领分管业务处室干部职工，认真落实推进加强国资国企监管、推进转型发展措施，圆满完成了各项工作任务，现将本人一年来思想、作风、履职等方面情况汇报如下：
　　一、加强理论学习，重视道德修养，提升自身综合素质
　　一是始终坚持理论学习，做到理论学习和工作实践相结合。平时工作之余，挤出时间，认真学习邓小平理论和“三个代表”重要思想；学习掌握相关法律、政策知识，认真落实中央八项规定、省委十项规定，提升个人道德素养，紧紧围绕服务基层、服务群众、服务发展，深入基层考察调研，改进工作方法，提高工作实效。二是学习业务知识。紧密结合社会主义市场经济理论，认真研究财政、税务、金融专业知识，坚持理论联系实际，学以致用，提高了指导、协调经济工作的能力和水平。为更好适应工作需求，积极参委组织的xx会计师事务所、xx公司等xx系统学习、培训活动，强化对当前经济发展新常态形势下的学习，使自己能更好地服务市属国有企业。
　　二、稳步推进各项工作，确保目标圆满工作完成
　　本人协同各业务处室积极研究探索国资监管工作的新思路、新方法、新理念，协助主任切实抓好国资国企“xx”一体化改革工作。
　　（一）抓好国资监管制度层面改革。围绕国资监管规划发展、业绩考核、监事会工作领域完成国资监管顶层制度框架设计，共梳理和编制各项管理办法、意见24个,其中沿用12个，修订1个，新增12个。
　　（二）抓好监管企业混合所有制改革。一是选定xx集团“xx项目”、xx公司“xx项目”开展混合所有制经济试点。推动市属国有一级或二级共10家公司实施混合所有制改革，完成公司组建8家公司，引入各类资本8.8亿元。二是按照国有股权进退有序，以退为主，以项目为载体，努力转型发展。全年监管企业完成签约项目投资41.1亿元，为转型升级打下了良好基础。市供水总公司与xx公司已动工实施xx浅层地温综合利用，xx与xx基地达成了合作协议。可形成年营业额达17亿元的经营规模。
　　（三）支持公益企业加快发展。一是支持市公交集团公司实施内部管理改革，推行公车改革，降低管理成本。协助申请国外银行贷款实施公交停保场站建设，优化公交线网结构。二是支持市供水总公司（xx北控水务）业务拓展，参与xx区供水项目建设。推动节能技改，建设全市统一供水调度中心。
　　（四）抓好安全生产管理。20xx年，制定下发、转发安全生产文件21个，召开4次安全生产调度会，组织企业开展安全隐患排查5次，排查出安全隐患2067条，开展安全隐患督查12次，排查出安全隐患50条，整改率100%。
　　三、认真执行廉洁从政各项规定
　　一年来，本人认真遵守党的政治纪律，坚持四项基本原则，在思想上和行动上始终与党中央保一致,遵守廉洁自律规定，未违规外出考察学习，未巧立名目公款旅游，没有任何个人支出违规报销情况。下基层调研、考察轻车简从，不打扰企业、不增加负担。同时在公务活动和社交活动中都做到了严格遵守廉洁自律的规定，做到了廉洁奉公，忠于职守，做到了遵守“廉政建设若干规定”，规范了自己的从政行为。
　　四、积极整改在党的群众路线
　　教育实践活动中的突出问题自本人认真归纳整理在群众路线教育实践活动中存在的注重表面功夫、思想懒惰、调研不实、学风不浓等7个方面15条突出主要问题后，积极采取有效措施进行整改：一是积极提高自己的政治敏锐性和政治鉴别力，树立科学的世界观、人生观和价值观，以改进自己的工作作风。二是进一步增强宗旨意识，树立无私奉献和艰苦奋斗的精神。树立为党为人民群众无私奉献的精神，把个人的追求融入党的事业之中，坚持党的事业第一、人民的利益第一。三是加强道德修养，树立正确的利益观、荣辱观、道德观、人生观，追求积极向上的生活情趣，带头弘扬社会主义道德风尚，坚决抵制歪风邪气，始终做到清正廉洁，自觉与各种现象作斗争。四是认真履行常务副主任职责，坚决执行好市委市政府的决策部署，自觉把完成工作任务当作锻炼自我和丰富自我的过程，当作提高领导能力和工作水平的过程。
　　在今后的工作中，本人将继续加强理论业务知识学习，强化廉政思想和宗旨意识，不断改进工作作风，认真反思自身存在的问题，攻坚克难，认真履行好工作职责。
　　述廉述德述职报告5
　　本人一年来在上级主管部门和镇党委、政府的正确领导下，在各位领导和同志们的支持配合下，始终坚持认认真真学习，踏踏实实干事，清清白白做人，我认真履行职责，坚持原则，依法行政，圆满完成了年初安排的各项工和分管的各项工作，现将一年来的主要工作情况汇报如下，如有不妥之处请给予批评指正。
　　一、加强学习，努力提高自身综合素质
　　一年来，为使自己的思想尽快适应形势、工作的需要，我注意从提高自己政治理论和业务素质入手，一是注重理论学习，不断提高理论素质和工作能力，今年3月15日-5月30日我有幸参加了县委党校举办的第23期乡科班培训，并到辽宁盘锦市进行了考察学习，通过党校集中三段式教学以及个人自学，本人深入学习了党的十八大和新疆工作座谈会精神、张春贤书记在自治区第八次代表大会上的报告及地、县扩大会议精神和党中央各项方针惠民政策，深刻领会科学内涵，把握其精神实质并且用于指导实践。学习了相关法律法规，准确掌握政策，确保依法行政、科学行政。通过学习不断提高自己的政治觉悟和驾驭工作的能力。认真学习了各项分管工作业务知识，及时消化并运用到实际管理工作中去。以保证分管工作责任到位、措施到位、工作到位。自觉的在工作中用党的政策、纪律和国家的法令、法规来指导自己、约束自己。
　　二、认真履职，切实推动各项分管工作的顺利开展
　　根据党委分工，我主要负责教育、统计、档案、爱国卫生事业、乡镇企业、劳动派遣和夏尔布村等工作。一年来，在镇党委、政府的坚强领导下，我和分管部门的同志紧紧围绕镇党委和政府中心工作，全面落实科学发展观，突出重点，统筹兼顾，创新思路，狠抓落实，分管的各项工作取得进展。
　　1、教育事业稳步发展
　　一年来，镇党委、政府始终坚持统筹区域内教育事业改革与发展，促进各项教育持续健康协调发展的原则，确立了教育为本科教兴镇的战略，始终把教育工作列入党委政府的重要议事日程，很抓了控辍保学工作，调整了领导小组，并层层签定了领导联系学校责任书。加大了成人教育工作力度，全年共举办各类农村劳动力培训7次，培训1525人次。在改善办学条件大力支持教育工作方面，今年为中小学积极协调解决各类上下水、用电、绿化、照明、基础设施建设问题6件，发动机关干部捐款1.5万元，资助困难学生9人，在今年教师节期间对辖区三所学校进行了慰问。
　　2、医疗卫生工作
　　年初根据县爱卫办的工作安排，进一步完善和落实爱国卫生科学长效管理机制，确保了爱国卫生工作健康顺利开展。全年结合健康教育卫生宣传工作，发动全镇力量，对全镇卫生重点地段、路段、死角等区域进行了两次集中清理，共清理垃圾120多车250多吨，述职述廉述德报告《个人述职述廉述德报告》。除日常管理20名镇环卫工人每天定时保洁外，在今年几次自治区领导来镇调研时，组织全镇机关干部400多人次参加了镇区卫生集中清理工作。加大了对城镇卫生院的协调工作，今年共组织服糖丸4次，下派的干部职工350人次，投入资金4000多元。
　　3、劳动力转移和劳务派遣工作
　　今年镇党委政府始终把劳动力转移和劳务派遣工作作为全镇创新和亮点工作来抓，采取有力措施，加大各类人才培训力度，积极探索，多渠道实现富余劳动力转移，农牧民增收。目前已组织社区、村队富余劳动力150人，前往昆德仑四个村拾棉花，已接收北部三个乡镇场富余劳动力280人左右来我镇参加秋季拾花工作，全部协调安排到位，没发生一起安全事故和拖欠拾花费现象，深受村民欢迎。由于农村土地流转，今年就近就地转移劳动力1800人次，实现创收达1200万元左右。今年的劳务派遣工作，是服务企业实现富余劳动力就业的创新之年，全年与驻镇各企业共组织大型用工招聘四两次，提供就业岗位650个，达成用工协议的有250人，目前以劳务派遣形式外派务工人员72人，创收达3万元左右。
　　4、在分管的档案、统计、乡镇企业等工作中，以档案达标为契机，以一个社区一个村队为试点，按要求制定完善了镇村建档实施方案，并对村级兼职档案员进行了业务培训，以达到镇村档案逐步完善，共同提高。统计工作以住户收支与生活状况调查为重点，加大入户力度和信息收集，做到及时、准确、详实。乡镇企业能抓好日常工作，按时按要求上报统计报表，及时给领导提供相关数据。
　　5、在分管的夏尔布村各项工作中，以干部转变作风服务基层为契机能按时下到村里，同村干部交流协商春播秋收事宜，及时协调解决出现的村民关心的热难点问题，并按要求选举产生了村两委班子和县乡两级代表，努力使分管村的各项工作更加规范有序。全年成功协调处理村民来信来访9起，历时一个月为昆德仑四个村协调安装了自来水，历时两个月为昆德仑三个村安装有压滴灌，目前还在实施阶段。
　　三、从严要求自己，筑牢廉政自律的防线
　　一年来，在认真做好本职工作的同时，我时时注意抓好自身和分管部门的党风廉政建设，认真贯彻上级关于干部廉洁从政的各项规定，在平时的工作中注意严格要求自己，正确看待权力和地位，自觉增强法律意识，做到洁身自好，一身正气，规范了自己的言行，养成了奉公守法，清廉为荣的作风。
　　四、以身做责，以德养心，坚持正确的人生观
　　1、积极培养职业道德。坚持大事讲原则，小事讲风格，忠于职守、秉公办事、民主决策。积极联系群众，深入农户，努力为群众排忧解难。危难险重任务面前，敢于承担，主动担责。严格按制度、按程序办事，具备良好的团队精神和协作意识。感恩每一个关心、帮助过自己的领导和同志，对找上门来的群众从不拒之门外，总是笑脸相迎、坦然面对，办民生所盼之事，忧民生之忧而忧。
　　2、积极弘扬社会公德。带头学习和遵守党纪国法、遵守社会行为准则，遵守公共秩序，热心公益事业、关爱弱势群体，对困难群众总是伸出援助之手，想办法帮助度过难关。对需要帮助的同事总是关爱有加、倾力相助。
　　3、积极发扬家庭美德。坚持正确的家庭观、幸福观，能正确处理家庭、亲友关系。孝敬长辈、尊重配偶、谨慎交友，严格管理和教育配偶子女。具有良好的生活习惯和健康的生活情趣，
　　回顾一年来的各项工作，虽然我在工作中取得了一定的成绩，但与上级的要求和同志们的期望还有一定的差距，特别是工作创新意识不强，领导方法上还有待进一步提高等，在今后的工作中，我一定要加强学习，努力提高自身素质，发挥自身作用，尽力尽责，使分管的各项工作不断提高取得新突破，为实现全镇的后发赶超做出更大的贡献。
【述廉述德述职报告（精选5篇）】相关文章：
1.述职述德述廉报告范文
2.关于述职述廉述法述德报告 　　
3.医保局长述德述职述廉报告
4.2021述廉述德述职报告（精选6篇）
5.述职述德述廉报告2016乡镇纪委
6.医保局长的述德述职述廉报告
7.县委副书记述职述廉述德报告「精选」
8.县委副书记述职述廉述德报告
9.体育局局长述德述职述廉报告
}

信用卡还不上 2022-09-21 0
CEO一、什么是委托贷款？1、委托贷款的概念委托贷款是指由政府部门、企事业单位及个人等委托人提供资金，由商业银行（即受托人）根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款[1]。商业银行开办委托贷款业务，只收取手续费，不承担任何形式的贷款风险。委托贷款
　　一、什么是委托贷款？
　　
　　
　　
　　1、委托贷款的概念
　　委托贷款是指由政府部门、企事业单位及个人等委托人提供资金，由商业银行（即受托人）根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款[1]。商业银行开办委托贷款业务，只收取手续费，不承担任何形式的贷款风险。委托贷款涉及委托方（投资人）、受托方和借款方三个主体：
　　委托方：即实际提供资金的贷款人，委托人可以为政府部门、企事业单位及个人等。
　　受托方：即指接受委托人的委托，名义上提供贷款，对贷款进行发放并监督、协助收回贷款的机构，一般为商业银行。
　　借款方：即实际需要资金的机构或个人。借款人需要具备相应的资质，财务状况良好，具备还本付息的能力，并接受银行的资格审查。
　　[1]《贷款通则》第七条。
　　2、委托贷款相关规范及管理办法
　　1996年6月28日，中国人民银行发布的《贷款通则》中对委托贷款做了相应的规范。《贷款通则》第七条明确规定贷款人（受托人）只收取手续费，不承担贷款风险。委托贷款除按中国人民银行规定计收手续费之外，不得收取其他任何费用。
　　1997年12月13日，最高人民法院发布《关于审理存单纠纷案件的若干规定》。第七条第2款规定，构成委托贷款的，金融机构出具的存单、进账单、对账单或与出资人签订的存款合同不作为存款关系的证明，借款方不能偿还贷款的风险应当由委托人承担。如有证据证明金融机构出具的上述凭证是对委托贷款进行担保的，金融机构对偿还贷款承担连带担保责任。委托贷款中的利率超过人民银行规定的部分无效。
　　2000年4月5日，中国人民银行发布《关于商业银行开办委托贷款业务有关问题的通知》。主要内容为：一、委托贷款是指由政府部门、企事业单位及个人等委托人提供资金，由商业银行（即受托人）根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款。商业银行开办委托贷款业务，只收取手续费，不得承担任何形式的贷款风险。二、中国人民银行对商业银行开办委托贷款业务由审批制改为备案制。商业银行开办此项业务，必须制订严格的内部控制制度。商业银行分支机构办理此项业务，需持其总行的批准文件及其他有关材料，向人民银行当地分支机构备案。
　　2015年1月16日，中国银监会发布了《商业银行委托贷款管理办法（征求意见稿）》。此次征求意见稿整合明确了之前的一些基本规则，并新加入了一些规定，对委托贷款的来源和投向有具体的限制，意在规范商业银行委托贷款业务经营，加强委托贷款业务管理，促进委托贷款业务健康发展。
　　3、委托贷款的特征和分类
　　（1）委托贷款的特征
　　委托贷款最主要特征是委托贷款的对象、用途、金额、期限、利率等都是由委托人确定的，委托人指定的借款人有时候并不具有相应的借款主体资格，受托人无法直接更改，受托人只能根据委托进行相关操作。
　　（2）委托贷款分类
　　按照委托人性质，可分为政府部门委托贷款、企事业单位委托贷款和个人委托贷款，下文主要指企业单位委托贷款。
　　按照委托人与借款人的数量，可分为一个委托人对一个借款人、一个委托人对多个借款人、多个委托人对一个借款人（多方委托）和多个委托人对多个借款人。
　　按照委贷对象，可分为集团现金池业务委托贷款和对外委托贷款。集团现金池业务委托贷款，是在集团内部进行资金拆借，其风险极低；而对外委托贷款则一般需要担保和抵押，借款人的信用和抵押担保的质量决定了委托贷款的风险程度。
　　4、委托贷款与相关概念比较
　　委托贷款作为贷款的一种，其性质表面上与商业银行贷款、信托贷款和民间贷款有相似之处，但实质上有较大的不同。
　　（1）委托贷款与商业银行贷款
　　委托贷款与商业银行贷款的共同点是贷款人都是商业银行，不同点在于各方主体权利义务和风险承担主体。委托贷款是由委托人与贷款人先签订委托贷款协议，然后由贷款人根据委托贷款协议的相关规定，以贷款人的名义对借款人发放贷款，贷款要素都是由委托人确定的。而在正常银行贷款中，这些要素都是由银行经过严格审查后作出决定。同时委托贷款的风险承担者是委托人，而商业银行只作为中间机构，不承担贷款风险。银行贷款中，银行作为贷款人，借款人的偿付风险由银行全部承担。
　　（2）委托贷款和信托贷款
　　委托贷款和信托贷款都是用于财产管理，最大不同之处在于法律关系的不同。委托贷款属于委托法律关系，信托贷款属于信托法律关系。委托贷款中委托人和受托人（商业银行）只是委托关系，财产并非独立，仍属于委托人；而信托贷款财产独立，受托人有权自主对财产进行管理并且承担相应的风险。
　　（3）委托贷款和民间贷款
　　委托贷款类似于民间贷款，其最大的不同在于民间贷款属于直接融资，委托贷款属于间接融资。委托贷款是正规的金融活动，根据《贷款通则》，委托贷款利率上下限确定，委托方在确定利率的时候不能超过规定的限制，而民间贷款则相对宽松，且根据2015年6月通过的民间借贷新司法解释，只有为生产经营所需，企业间互相拆借资金才是合法的。
　　5、委托贷款的申请条件及业务流程
　　（1）申请条件
　　委托人及借款人应当是经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记的企（事）业单位，其他经济组织、个体工商户，或具有完全民事行为能力的自然人；已在业务银行开立结算账户；委托资金来源必须合法及具有自主支配的权利；申办委托贷款必须独自承担贷款风险；需按照国家地方税务局的有关要求缴纳税款，并配合受托人办理有关代征代缴税款的缴纳工作；符合业务银行的其他要求。
　　（2）业务流程
　　委托人与借款人达成融资意向，协商确定贷款利率、期限等要素，银行受理委托人申请；银行进行资金的合法性调查，签订委托贷款协议；委托资金存入银行；银行进行基本的业务调查，并按程序审批；签订委托贷款合同，发放贷款；贷款管理与回收。
　　6、委托贷款的风险
　　近年来，委托贷款频频出现违约事件，委托贷款风险逐渐暴露。委托贷款主要有信用风险和操作风险。
　　（1）信用风险
　　委托贷款是由委托人与借款人协定好利率、金额和期限等问题，贷款人按照委托人的意愿进行放贷，只收取中间手续费，不承担任何风险；然而委托人一般并没有商业银行等金融机构完整的风险控制机制，其相对缺乏风险管控能力。若委托人缺乏对借款人的信用评估和对担保人的能力掌握不清，则委托人需要承担较大的信用风险。
　　近年来，有些银行为了避开信贷的管制，拉来一家公司的存款，通过与这家公司协议，给予其更高的存款利息，同时银行将该笔存款作为委托贷款发放，贷款风险由银行承担。这种委托贷款已经偏离了法律上的委托贷款本意，此时委托贷款的信用风险更多集中在商业银行（贷款人）。因此需要具体分析委托贷款的实际信用风险承担人是委托人还是贷款人（商业银行）。
　　（2）操作风险
　　委托贷款另一个较大的风险则是操作风险，由于目前有关委托贷款的法律法规仍不健全，“多样化”的委托贷款已经层出不穷。委托贷款高利润驱使下的暗箱操作和内外勾结促使委托贷款风险暴露。存在企业有关决策机构在不知情的情况下，公司个别人员与银行工作人员“合作”，通过委托贷款套取银行信贷资金，导致事后纠纷不断。
　　7、委托贷款案例解析
　　案例一：某电力公司的委托贷款
　　A电力公司为国有企业，负责某市部分地区的电力供应，资金较为充裕。B电力公司作为A电力公司的下属子公司，因刚成立经营，资金流紧张。故A电力公司为了能够提供资金给子公司以解决其资金需求问题，向银行提出需求。
　　甲银行提供存单质押贷款方案。A电力公司存入1500万元，6个月定期存款作为质押，质押率为90%，提供人民币贷款1350万元。
　　乙银行提供委托贷款方案。A电力公司存入1500万元，银行发放委托贷款1500万元给B电力公司。
　　最后，A电力公司选择了第二种方案（委托贷款）。该方案的优点在于，母公司在给子公司放贷的时候，母公司同时得到贷款利息收入，利息收益仍然在集团内部，银行只是收取相应的手续费，不承担相应风险。
　　案例二：香溢融通（浙江）投资有限公司委托贷款
　　2017年1月13日，香溢融通控股集团股份有限公司发布《关于委托贷款业务相关事项的公告》。公告基本内容如下：
　　“2014年7月24日，香溢融通控股集团股份有限公司控股子公司香溢融通（浙江）投资有限公司委托贷款人（中信银行股份有限公司宁波分行）对借款人（浙江中服投资开发有限公司）发放4000万元委托贷款。由于借款人无力偿还委贷本金金额，故展期一年。截止本公告披露日，上述委托贷款息费支付正常，本金归还200万元，3800万本金已逾期。为有利于银行按揭放款，获得新增资金用于工程支付和偿还我司借款。经公司研究，同意该委托贷款抵质押物由原来的土地使用权置换为中服投资1亿元（股）股权质押（股权比例100%），同时中服投资出具还款计划。”
　　根据上述两个案例，我们对委托贷款的业务模式有了初步的了解。从案例一我们可以了解到，委托贷款作为集团现金池业务的核心工具，避免了公司之间的非法拆借的矛盾。通过委托贷款，集团总公司可以将子公司的闲置资金，划拨给资金紧张的其他子公司，调节集团内资金的余缺。
　　同时，委托贷款除了作为集团现金池的核心工具，也经常用作对外委托贷款。当然，对外委托贷款风险比集团内的委托贷款要高，一般借款人需要抵押担保。以案例二为例，此种委托贷款可能会出现逾期、展期和违约事件。委托贷款展期仍旧违约的话，一般采取法律救济手段来挽回损失。由此可见，委托贷款要求委托人有很强的风险管控能力。
　　
　　
　　二、委托贷款资产证券化概况
　　1、委托贷款资产证券化定义
　　委托贷款证券化是指发起机构以合法拥有的委托贷款及其附属担保权益、以及对贷款人的权利作为基础资产，以其产生的现金流作为偿付基础，通过交易结构设置及信用增级措施将其转变为可在金融市场出售和流通的证券。2014年12月12日，中建三局集团有限公司发起了第一期委托贷款证券化产品。
　　2、委托贷款资产证券化发行现状
　　2014年12月12日，中建三局集团有限公司发起了第一期委托贷款证券化产品--中建三局集团有限公司委托贷款债权证券化项目专项资产管理计划。该资产管理计划主要分为两个子计划，分别为发行规模为5.00亿元的中建三局集团有限公司委托贷款债权证券化项目专项资产管理计划01（以下简称“中建计划01”）和发行规模为10.00亿元的中建三局集团有限公司委托贷款债权证券化项目专项资产管理计划02（以下简称“中建计划02”）。
　　2015年无委托贷款证券化产品发行，2016年有4单委托贷款证券化产品陆续发行。分别为远东国际租赁有限公司发起的发行规模为8.10亿元的远东一期委贷资产支持专项计划（以下简称“远东租赁委贷ABS”）、重庆协信远创房地产开发有限公司发起的发行规模为6.50亿元的长城天骄爱生活资产支持专项计划（以下简称“长城天骄委贷ABS”）、安徽国元信托有限责任公司发起的发行规模为48.38亿元的万家共赢承影19号资产支持专项计划（以下简称“承影委贷ABS”）和平安国际融资租赁有限公司发起的发行规模为9.54亿元的平安租赁一期委贷资产支持专项计划（以下简称“平安租赁委贷ABS”）。
　　目前，委托贷款资产证券化产品发行总量较少，相关法律法规还需要进一步完善。
　　
　　
　　三、委托贷款资产
　　证券化的基础资产分析
　　
　　
　　1、委托贷款资产证券化基础资产的特点
　　委托贷款资产证券化基础资产最主要的特点是集中度较高，基础资产（现金流）的风险和收益特性与少数借款人的信用水平高度相关。委托贷款资产证券化基础资产池贷款笔数通常远少于信贷证券化产品，资金集中度较高。同时根据委托贷款的特性，委托贷款风险全部由投资人（原始权益人）所承担，金融机构（贷款人）只负责相关的手续操作，不承担任何风险，所以委托贷款能否收回主要在于投资人（原始权益人）对风险的管理。故委托贷款证券化需要重点把握原始权益人对风险的管理和基础资产的信用分析。
　　2、如何评估委托贷款证券化基础资产
　　（1）原始权益人分析
　　截止到目前，一共有6单委托贷款证券化产品发行。委托贷款的原始权益人有央企、地方国企、公众企业和外商独资企业等，其涉及的细分行业也各不相同。最早开展委托贷款证券化的发起机构中建三局集团有限公司作为地方国企，主营各类建筑工程业务，所属细分行业为综合类行业；而作为远东租赁委贷ABS的发起机构远东国际租赁有限公司主营业务租赁和保理，所属消费信贷类细分行业；承影委贷ABS的发起机构安徽国元信托有限责任公司主营信托业务，所属资产管理与托管银行细分行业；长城天骄委贷ABS的发起机构重庆协信远创房地产开发有限公司主营房地产开发，所属房地产细分行业；平安租赁委贷ABS的发起机构平安国际融资租赁有限公司主要经营融资租赁，所属多元金融服务细分行业。
　　从目前发起的6单委贷证券化产品来看，原始权益人大都实力雄厚，风险管控能力较强。以远东租赁委贷ABS为例，其原始权益人远东国际租赁有限公司成立于1991年，远东租赁为客户提供以融资核心的综合金解决方案，帮助客户解决发展过程中所遇到的财务及资金问题，其拥有强大的股东背景，母公司远东宏信有限公司是中国首个以融资租赁为基础业务的创新金红筹上市公司，国际评级达BBB-。其风险管控能力较强，通过持续强化信用管理方式，优化资产管理体系，强化资产过程监控，加大风险资产的处置力度，贯彻“全过程、全方位、多角度、不间断”的风险管控理念，保证资产质量整体稳定可控同时降低筹资成本。
　　（2）资产池分析
　　委托贷款证券化基础资产为原始权益人的委托贷款合同及其附属担保权利，以及对贷款人的权利。对基础资产进行分析，应该关注借款人的集中度、行业特征以及抵质押物等指标。以远东租赁委贷ABS为例。远东租赁委贷ABS基础资产涉及22名借款人的22笔委贷合同，涉及医疗、电子信息和建设三大事业部，前三大行业集中度100%；分布于广东、四川、江苏等12个省市，前三大地区集中度为71%；基础资产的影子评级AA-及以上的本金余额占比38.34%，资产池信用质量整体较高。抵质押委贷本金占比为59.88%。
　　（3）基础资产的抵质押、担保的分析
　　根据本文第一部分对委托贷款业务模式的分析，委托贷款合同中的抵质押、担保物等担保权益占有举足轻重的地位。很多中小企业很有可能不能按期偿还委托贷款本息，除了适当的展期措施，抵质押物的质量和担保效力则很大程度上决定了回收率的大小和信用风险。一般委托贷款合同中都会设计较高的抵质押率和担保等条款。以远东租赁委贷ABS为例，资产池中抵质押委贷本金占比为59.88%，保证金资产占比88.37%。
　　
　　
　　四、委托贷款资产
　　证券化的交易结构分析
　　
　　
　　1、交易流程与现金流分配
　　委托贷款证券化的交易结构与一般企业证券化产品交易结构类似，以远东一期委贷资产支持专项计划为例，交易结构主要分成几个环节：
　　（1）认购人通过与管理人（恒泰证券）签订《认购协议》，将认购资金以专项资产管理方式委托管理人管理，管理人设立并管理专项计划，认购人取得资产支持证券，成为资产支持证券持有人。
　　（2）管理人根据与原始权益人（远东租赁）签订的《资产买卖协议》的约定，将专项计划资金用于向原始权益人购买基础资产。
　　（3）资产服务机构（远东租赁）根据《协议》的约定，负责对应收委贷本息的回收，以及违约资产（如有）处置等基础资产管理工作。
　　（4）资产服务机构按照《服务协议》的约定，在回收款转付日将基础资产产生的现金划入专项计划账户，由托管人（上海银行）根据《托管协议》对专项计划资产进行托管。
　　（5）管理人根据《计划说明书》及相关文件的约定，向托管人发出分配指令，托管人根据分配指令，将相应资金划拨至登记托管机构的指定账户用于支付资产支持证券本金和预期收益。
　　投资者在进行分析的时候，也应该关注现金流分配机制，尤其当委贷资产证券设计了一些信用触发机制的时候，信用触发事件很有可能会改变现金流支付顺序。
　　2、增信措施
　　（1）优先/次级结构的设置
　　分层设计是证券化产品最基本的增信措施，委托贷款证券化也采取分层设计的增信方式。一般来说，次级证券比例越高，对优先级证券的信用支持越高。从目前已发行的6单委贷证券化产品来看，承影委贷ABS分层最为复杂且对优先级证券信用支持最高，其分为优先A1档、优先A2档、优先A3档、优先A4档、优先A5档、优先A6档、优先A7档、优先B档、优先C档和次级档。优先A档获得由优先B档、优先C档和次级档证券48.12%的信用支持，优先级B档和优先C档获得次级档证券10.29%的信用支持。
　　（2）超额利差
　　超额利差是指基础资产池所产生的利息流入大于资产支持证券支付给投资者的利息和各种税费的总和。超额利差会给优先级证券提供一定的信用支持，当出现违约事件的时候，管理人就可以使用超额利差账户来对优先级证券投资者进行本息的偿付，从而保证优先级证券的本息安全。
　　以远东租赁委贷ABS为例。资产池加权平均利率为6.33%，与优先级产品加权平均利率之间存在超额利差，能够为优先级产品提供一定的信用支持。
　　（3）保证金机制
　　保证金机制类似于抵押机制，当出现违约或者信用风险的时候，可以使用保证金来保障优先级证券的本息偿付。以远东租赁委贷ABS为例，其含保证金的基础资产约占88.37%，保证金账户金额约占未偿本金余额10.83%。如果触发权利完善事件，远东租赁应按《资产买卖协议》的约定在权利完善事件发生之后5个工作日内将其届时持有的借款人或第三方交付的全部保证金转付至专项计划账户，从而为优先级证券提供信用支持。
　　（4）触发机制安排
　　信用触发机制是指在资产证券化产品中设计相应条款，当某些事件触发相应条款，则会导致加速清偿或现金流重新安排。以远东租赁委贷ABS为例，该期专项计划主要设计三项触发机制，包括：权利完善事件、加速清偿事件和违约事件。当原始权益人（远东租赁）或者相关参与机构触及权利完善事件、加速清偿事件和违约事件，基础资产的现金流支付机制将重新安排，从而为优先级证券提供信用支持。
　　
　　
　　五、风险及防范控制
　　
　　
　　1、与基础资产相关的风险及防范措施
　　原始权益人的风险。首先要关注原始权益人风险，如果原始权益人破产，基础资产项下的本金和/或利息收入可能受到不良影响，会对证券投资人造成损失。一般针对此风险，投资者应关注资产证券化产品中是否设计相应的风险隔离和缓释条款。同时，要关注原始权益人对委托贷款的风险管控能力，原始权益人风险管控能力越强，基础资产的违约回收率越高。
　　提前还款风险。委贷合同债务人提前还款很有可能会使过手型证券提前到期，增加投资者再投资的风险，应关注原始权益人的风险控制能力和历史提前还款率。
　　借款人及担保人违约风险。借款人或担保人违约，可能导致无法及时、足额收到基础资产现金收入。管理者或者资产服务机构可以根据委托贷款合同的相关规定追求借款人或者担保人的违约责任，除去信用增级的一些补救措施后，可以采取法律手段追回违约赔偿。
　　2、与委贷资产支持证券相关风险及防范措施
　　利率风险。与委贷资产证券化产品相关的风险主要是利率风险，基础资产中的委贷合同部分是以浮动利率计息，若市场利率变动，则会影响基础资产现金流的流入和分配；委贷资产支持证券一般以固定利率计息，受国民经济形势和国家宏观政策的直接影响，市场利率存在波动的可能性，利率的波动将给投资者的收益水平带来一定的不确定性。故应关注未来宏观市场利率的一个走势。
　　流动性风险。委贷资产支持证券在交易所进行转让交易，但是目前阶段，交易所交易对手有限，资产证券持有人很有可能会面临无法在合理时间以合理价格出售资产支持证券而蒙受损失的风险。随着交易产品的不断丰富和交易对手的不断增加，二级市场流动性风险将逐渐减少。
　　3、法律政策及税务风险及防范措施
　　法律政策风险。委托贷款证券化产品发行较少，专项计划的相关法律法规还不够完善，有关法律法规的变化可能会对委贷证券化产品产生影响。故应加强对政策和市场信息的收集与研究，及时制定应对策略，尽量降低政策变动带来的不确定性影响。
　　税务风险。如果未来相关的税法及税收政策有所改变，资产证券持有人可能会支付额外的税负，故应积极跟踪宏观政策和中国税法变动，及时制定应对策略，在可能情况下为专项计划、资产支持证券投资者争取较好的税收待遇。
　　4、其他相关风险及防范措施
　　不可抗力风险、技术风险、操作风险和其他不可预知、不可防范的风险都属于其他风险。需关注管理人、托管人等相关参与机构的实力和相应风险防控措施。
　　
　　
　　六、总结
　　委贷资产证券化作为企业资产证券化的一种，其不同于信贷资产证券化已发展相对成熟。信贷资产证券投资者在分析信贷证券化产品的时候可以遵循“基础资产-交易结构-增信措施”的框架来分析。而分析委贷证券化产品的时候重点关注原始权益人对委托贷款的风险管控能力以及借款人的信用能力。
　　对于委托贷款资产证券化的投资分析，首先需要了解基础资产所涉及的原始权益人相关业务实质，即从委托贷款业务入手，探究基础资产现金流的产生、特点以及影响因素，关注现金流无法收回时的各种救济方式。其次，要结合具体的交易结构特征，对委托贷款资产证券化的风险和收益进行综合判断。同时还要关注基础资产的抵押担保和委贷资产支持证券本身的利率风险、流动性风险和法律政策等风险。
　　（摘自：周岳结构金融研究）
　　延伸阅读：2017资产证券化行业半年报：数据是会说话的，最吃香的基础资产，最聪明的发行模式，都能get到
　　2017年上半年，资产证券化市场依然保持快速增长势头，在监管政策、基础资产、产品利率等各方面都呈现一些新特点。
　　?在监管政策方面，资产证券化对实体经济的作用进一步被确认。PPP资产证券化规范引导政策密集出台；深交所发布最新ABS问答，持续推动资产证券化项目规范发展；私募ABS面临强监管，不良资产证券化有望迎来发展契机。
　　?在基础资产方面，企业ABS基础资产以小额贷款、应收账款和信托受益权为主；信贷ABS基础资产以企业贷款、汽车贷款和个人住房抵押贷款为主，基础资产更加多元化；受去年12月ABN新规出台的政策利好，ABN发行规模也开始急剧增长，市场参与度有所提高。企业对ABS的依赖保持良好发展趋势，企业ABS发行量继续超过信贷ABS。预计下半年资产证券化市场基础资产范围将进一步扩大，产品创新也将继续，市场规模将进一步增长。
　　?发行利率方面，受债券市场利率持续震荡走高的影响，资产证券化产品发行利率也随之呈现震荡上行的趋势。受利率变动影响，银行间市场及交易所市场交易量均有所下滑，其中上交所交易量下滑幅度最大。
　　?市场热点方面，地产类资产证券化项目不断突破和创新；消费金融类ABS发行量持续走高，发行模式进一步多元化，市场前景十分可期。
　　?市场参与者方面，资产证券化投资群体更加多元化、专业化；第三方资产证券化服务商开始涌现。
　　1
　　一级市场发行概况
　　
　　
　　1.1发行市场回顾
　　本报告对2017年上半年资产证券化市场发行产品数量、总额、占比及市场存量情况进行了汇总统计，详见下表：
　　从上半年情况看，资产证券化市场依然保持快速增长势头，企业ABS继续反超信贷ABS成为发行量最大的品种。
　　从单月情况看，3月和5月发行量均过1,000亿元，遥遥领先其他月份。6月ABS总发行量873.13亿元，较5月下降19.31%。
　　1.2基础资产分布
　　（1）信贷ABS基础资产分布：以企业贷款、汽车贷款和住房抵押贷款为主
　　从信贷ABS的基础资产分布来看，2017年上半年企业贷款、汽车贷款和个人住房抵押贷款仍然是最主要的三大类资产，合计占信贷ABS总发行规模的78.48%，分别发行686.87亿元、420.12亿元和391.66亿元，各占比35.97%、22.00%和20.51%，较2016年同比增长47%、62%和-16%。信贷ABS基础资产更加多元化，一改过去企业贷款一枝独秀的局面。
　　发行数量上，企业贷款和汽车贷款均超过10支，个人住房抵押贷款和消费性贷款均为5支，金融租赁和不良贷款均为6支。
　　从单支产品的平均发行规模来看，个人住房抵押贷款最大，达78.33亿元/支；企业贷款次之，为45.79亿元/支。
　　（2）企业ABS基础资产分布：以小额贷款、应收账款和信托受益权为主
　　从企业ABS的基础资产分布来看，上半年小额贷款发行规模最大，达846.97亿元，占比32.08%，同比增长14倍，主要得益于“阿里系”花呗、借呗等产品的贡献；应收账款和信托受益权紧随其后，分别发行437.62亿元和401.06亿元，各占比16.58%和15.19%，同比增长40%和10%。
　　发行数量上，小额贷款、应收账款和融资租赁资产分别以42支、35支和32支的产品量排名前三。
　　值得注意的是，PPP项目在监管政策的有力支持下快速扩容，上半年共发行5支产品，规模达27.54亿元。
　　（3）ABN基础资产分布：以应收账款债权和金融租赁为主
　　从ABN的基础资产分布来看，上半年由应收账款债权和金融租赁两类基础资产构成，发行规模分别为64.16亿元和33.81亿元，各占ABN发行总量的65%和35%，同比增长541.55%和42.78%。
　　发行数量分别为4支和3支。ABN发行规模的急剧增长一定程度上反映了去年12月ABN新规出台的政策效应。
　　1.3利率走势分析
　　受债券市场利率持续震荡走高的影响，上半年资产证券化产品发行利率也随之呈现震荡上行的趋势。
　　此外，因为4月份银监会出台“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理的“三套利”文件，信贷ABS发行利率开始上升。
　　而在“去杠杆、降风险”的宏观环境下，企业通过资产证券化融资的需求强烈，企业ABS发行利率不断抬升，与企业债的利差扩大。整体上企业ABS发行利率要高于信贷ABS。
　　具体来看，2017年上半年，1年期AAA级信贷ABS优先A档证券最高发行利率5.96%，最低发行利率4.20%，平均发行利率4.75%，与AAA级1年期企业债平均发行利率利差为53个BP；2年期AAA级信贷ABS优先A档证券最高发行利率5.35%，最低发行利率4.08%，平均发行利率4.79%，与AAA级2年期企业债平均发行利率利差为45个BP。
　　1年期AAA级企业ABS优先A档证券最高发行利率6.30%，最低发行利率3.80%，平均发行利率5.09%，与AAA级1年期企业债平均发行利率利差为86个BP；2年期AAA级企业ABS优先A档证券最高发行利率6.50%，最低发行利率3.60%，平均发行利率5.17%，与AAA级2年期企业债平均发行利率利差为82个BP。
　　上半年ABN共发行11支产品，其中1年期AAA级优先A档证券共6只，最高发行利率4.55%，最低发行利率3.80%，平均发行利率4.42%，与AAA级1年期企业债平均发行利率利差为20个BP；2年期AAA级优先A档证券共1只，发行利率为4.94%，与AAA级2年期企业债平均发行利率利差为61个BP。
　　1.4信用评级分布
　　1.5参与机构分布
　　（1）信贷ABS：国开行发行规模超200亿，中信信托领跑其他SPV
　　国金ABS云数据库统计数据显示，2017年上半年信贷ABS发起机构中，国开行发行规模最大，超过200亿元；紧随其后的是建行、光大和中行，四家机构合计占总发行规模的40%；其余机构发行规模均在百亿元以下。
　　在发行机构中，中信信托领跑其他SPV，占据市场绝对优势地位，发行规模达到510.84亿元，超第二、三名发行金额总和（453.14亿元）；发行金额超过百亿元的5家发行机构合计发行金额占总发行规模的70%，发行支数占总发行支数的49%。
　　（2）企业ABS：阿里和德邦证券独占市场鳌头
　　2017年上半年，企业ABS原始权益人发行规模排名前两位的均来自阿里系，分别是重庆市阿里小微小额贷款和重庆市阿里巴巴小额贷款，共发行32支产品，规模达794亿元，份额占比超30%。
　　计划管理人方面，德邦证券以829亿元、36支产品的发行佳绩占据市场绝对领先地位，是第二名华泰证券发行规模的4.7倍，占市场总发行规模31%。
　　（3）ABN：发行规模较小，市场参与度有所提高
　　从市场参与方来看，发行机构排名第一位的为远东国际租赁，对应的发起机构为上海国际信托，发行规模为29.33亿元；规模超10亿的发起机构仅有2家，分别为北控水务和平安租赁，对应的发行机构分别为中国金谷国际信托和兴业国际信托；前三名发起机构已占市场规模的65%。
　　与信贷ABS和企业ABS相比，ABN市场参与机构不仅发行规模小而且发行数量有限，但与去年同期相比已有较大增长，表明市场参与度有所提高。
　　2
　　二级市场交易概况
　　银行间市场及交易所市场交易量均有所下滑，其中上交所交易量下滑幅度最大。据统计，2017年上半年银行间资产支持证券共达成62,226.01万份交易，总成交金额530.34亿元，与2016年下半年银行间市场交易量相比，成交份数下降19.93%，成交金额下降16.92%。
　　从各月平均成交数据来看，2016年银行间市场平均每月成交11,316.07万份，成交金额93.51亿元；2017年银行间市场平均每月成交份数降为10,371万份，降幅8.35%，成交金额降为88.39亿元，降幅5.47%。
　　从交易所市场来看，2017年上半年交易所市场总成交金额192.51亿元，较2016年上半年总成交金额下降39.27%。其中上交所成交量43.49亿元，较2016年下降70.72%；深交所成交量149.01亿元，较2016年下降11.52%。
　　从各月平均成交数据来看，2016年上半年交易所市场各月平均总成交额为52.83亿元，其中上交所24.76亿元、深交所28.07亿元；2017年上半年交易所市场各月平均总成交额降为32.08亿元，其中上交所7.25亿元，深交所24.84亿元。
　　资产支持证券交易量显著下滑与当前整个债券市场流动性趋紧密切相关。自2016年10月份以来，央行逐渐将货币政策重心转向“主动调结构、主动去杠杆、主动防泡沫”，10年期国债收益率在今年2月份创历史新高，债市迎来深度调整，跌幅及跌速都呈近年来新高；其次，自2016年四季度以来重大信用违约事件不断，市场整体信用风险不断加剧；最后，全球经济复苏乏力，实体经济面临较大增长压力，资金被迫涌入金融体系形成泡沫。上述因素共同作用遏制了近期二级市场交易热情。
　　进入2017年下半年，随着强监管的效果逐步显现，整个金融市场更加规范有效，宏观经济层面也开始有好转迹象，再加上中国成功加入MSCI及债券通的落地，中国金融市场国际化步伐更进一步。在上述利好因素的影响下，预期下半年整个债券市场有望迎来拐点，资产支持证券市场交易量下滑的现象将会逐步改善。
　　3
　　
　　资产证券化监管动态
　　3.1PPP资产证券化引导政策密集出台，或将进入快速发展新时期
　　目前财政部已陆续公布了第一批、第二批资产证券化项目推荐清单，共计17个项目，PPP资产证券化推进工作已进入实质性的开展阶段。
　　进入6月份，在PPP立法提速的大背景下，一系列规范引导政策也迎来密集出台。本期半年报对相关政策文件做简要梳理与点评。
　　点评：当前的一系列政策措施已经明确表达了监管层对于推动PPP项目资产证券化的积极态度，特别是多次提到优先支持符合环境保护要求的PPP项目，可以提供绿色通道支持，而从当前已经公布的两批PPP资产证券化清单可以看到，政府较为关注绿色ABS，未来政策倾向于重点发展环保领域PPP项目的资产证券化，环保行业有望充分受益。
　　一系列具有示范效应的绿色ABS不断涌现，比如今年3月份正式成立的“平安-贵阳公交经营收费收益权绿色资产支持专项计划”，发行总规模达26.5亿元，成为迄今为止发行规模最大的绿色资产支持专项计划，极具示范效应。
　　最值得关注的是最新发布的55号文较之前的政策有较大突破，发起主体更为丰富、可证券化基础资产类型更加多样、可证券化PPP项目增加、审核流程也得以简化，特别是放宽了对运营期限2年以上的要求，甚至鼓励在建设期的PPP项目探索资产证券化途径。
　　考虑到PPP项目大多需要较长建设周期的现实状况，这意味着符合条件的项目承建方在前期就可通过资产证券化来筹措资金，无疑是对PPP资产证券化的重大利好，有望迎来全面发展、快速扩容的新时期。
　　不过在当前调结构、去杠杆的宏观环境下，监管部门不会允许利用监管红利恶意“甩包袱”的现象发生，预计监管层后续会进一步出台完善PPP资本退出机制的具体政策措施，以真正实现PPP资产证券化盘活存量资产、扩宽融资渠道、让社会资本获得长期合理投资回报的初始目标。
　　3.2深交所发布最新ABS问答，进一步推动资产证券化项目规范发展
　　3月3日，深交所固定收益部发布最新修订版《深圳证券交易所资产证券化业务问答（2017年3月修订）》（以下简称“最新《问答》”），此次修订距离最近一次修订仅仅时隔半年。最新《问答》主要在以下几方面进行了内容更新：
　　1.新增融资租赁类、应收账款类、公用事业类、入园凭证类、保障房类、商业物业抵押贷款类基础资产的评审关注要点；
　　2.明确分期、同类项目申报要求；
　　3.明确PPP项目资产证券化工作流程和要求；
　　4.完善对挂牌条件确认申请材料的要求，增加管理人和律师尽职调查内容要求；
　　5.明确对财务报告有效期的要求；
　　6.明确召开证券持有人会议及变更管理人应履行的程序要求；
　　7.优化收益分配、信息披露业务流程；
　　8.更新固收专区业务办理地址及使用指导；
　　9.添加完善相关文件模板。
　　点评：围绕PPP证券化，业务问答进行了多个补充。比如为PPP项目提供“即报即审、专人专审、快速反馈”的绿色审批通道；规范PPP项目现金流来源，包括有明确依据的政府付费、使用者付费、政府补贴等。
　　上述补充内容与当前监管层大力推进PPP证券化的背景相一致，体现了不同监管部门协调配合加快PPP证券化项目在交易所落地的积极态度。
　　此外，本次《问答》还将之前版本提出评审关注点的ABS类型由物业费收入和多个信托受益权拓展至基本所有常见类型，包括新增融资租赁、应收账款、公用事业类、入园凭证类、保障房收入类、商业物业抵押贷款类ABS。
　　重点关注基础资产的法律完备性、转让合法性、重点参与方持续运营能力等，表明深交所针对部分项目存续期风险逐步显现的状况，开始加强对基础资产及其现金流稳定性的关注度。
　　同时，明确不同基础资产类型的评审关注点将为市场参与者提供较强的可操作性，有利于资产证券化项目的规范开展。
　　3.3私募ABS面临强监管，不良资产证券化有望迎来发展契机
　　银监会于3月28日下发《关于开展银行业“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作的通知》（银监发46号文），其中规避信用风险指标主要包括：是否存在通过各类资管计划（包括券商、基金、信托、保险、期货等）违规转让等方式实现不良资产非洁净出表或虚假出表，人为调节监管指标；规避资本充足指标主要包括：是否存在同业业务、票据业务、理财业务未按照“穿透性”原则和“实质重于形式”原则，准确进行会计核算、风险计量并足额计提资本的情况。
　　4月7日下发《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》（银监发6号文），指出要整治同业业务，加强交叉金融业务管控。包括：做实穿透管理，银行业金融机构要建立交叉金融业务监测台账，准确掌握业务规模、业务品种、基础资产性质、风险状况、资本和拨备等相关信息。
　　新开展的同业投资业务不得进行多层嵌套，要根据基础资产性质，准确计量风险，足额计提资本和拨备；同时要严查违规行为，各级监管机构要重点检查同业业务多层嵌套、特定目的载体投资未严格穿透至基础资产、未将最终债务人纳入统一授信和集中度风险管控、资本拨备计提不足等问题。
　　点评：在金融防风险、去杠杆的大环境下，加之MPA考核压力巨大，资产出表便成为商业银行应对压力的重要手段之一。
　　由于当前公募ABS市场效率相对较低，同时对出表资产限制较多，因此快速便捷、操作灵活、无资产范围限制的私募信贷ABS无疑成为商业银行的最优选项，在过去的一两年中，私募ABS得以迅速发展。
　　但是此类业务存在的瑕疵和问题是客观的，发起银行和投资银行普遍将这些“类资产证券化产品”与真正的资产证券化产品相混淆，以达到资本套利和资产出表的目的，风险实际上却并未真正转移。
　　此类业务持续发展势必会对金融体系造成冲击，甚至阻碍公募ABS市场的正常发展。当前银监会密集出台强监管措施，明确指出将重点检查是否穿透各类SPV对底层资产进行资本计提和授信，严控监管套利，私募ABS产品层层嵌套、假出表的行为将会得到部分遏制。
　　预计未来监管层会逐步将缺乏监管的私募ABS产品引向监管规则相对透明完善、信息披露更加充分的银行间、交易所市场，再加上资产证券化相关规章制度的逐步健全，公募ABS特别是不良资产证券化有望重新得到银行青睐。
　　4
　　资产证券化市场要闻
　　4.1房地产资产证券化百花齐放
　　2017年以来，房地产资产证券化不仅在基础资产方面进一步丰富，发行多个首单项目，而且在发行规模、发行市场和发行方式方面，不断突破。
　　1月11日，长租公寓运营商魔方公寓公开宣布“魔方公寓信托受益权资产支持专项计划”已成功设立，募集资金总额3.5亿元，成为国内ABS发行历史上的首单公寓行业资产证券化产品。
　　2月16日，安徽新华传媒股份有限公司发起的“兴业皖新阅嘉一期房地产投资信托基金（REIT）资产支持证券”发行，为首单银行间市场的公募REITS产品。
　　3月15日，“中银招商-北京凯恒大厦资产支持专项计划”正式成立，项目发行人为中国银行全资附属直接投资平台，发行规模30.05亿元，为我国首单银行系不动产投资物业资产证券化项目。
　　4月25日，由兴业银行作为主承销商的“上海世茂国际广场有限公司2017年第一期资产支持票据”在银行间交易商协会成功注册，规模65亿元，标志着与交易所市场商业地产抵押贷款支持证券（CMBS）对应的银行间市场首单商业地产抵押贷款支持票据（CMBN）落地，这也是自2016年信托型ABN业务推出以来单笔规模最大的一单。
　　5月15日，由招商证券牵头、招证资管担任计划管理人的金融街（一期）资产支持专项计划（CMBS产品）成功设立。该计划总发行规模66.5亿元，是2017年以来规模最大的地产证券化产品，也是同类证券化产品中成本最低的，并首次成功在同类产品中引入保险投资者。
　　点评：资产证券化能盘活房地产存量物业，创新房企融资方式，重塑房地产商业模式。上半年多个首单项目成功发行，且规模和成本均有所突破，为未来的房地产证券化项目起到良好的示范效应，有利于房地产行业的长远发展。
　　4.2消费金融ABS场内场外齐火热
　　截至2017年6月，消费金融ABS累计发行额约1500亿元，已成为我国资产证券化市场第三大类的基础资产类型。今年以来，消费金融类ABS发行量持续走高，发行模式进一步多元化。
　　2月24日，京东在银行间市场发行第一期京东白条信托资产支持票据（ABN），这是国内银行间市场消费金融类首单资产支持票据产品，也是京东白条资产证券化产品在银行间市场的首次发行。
　　5月16日，捷信在全国银行间债券市场发行了“捷赢2017年第二期个人消费贷款资产支持证券”，发行规模超23亿元人民币。
　　6月5日，读秒联合去哪儿网在上交所发行“拿去花”第一期消费分期资产支持专项计划，首期发行规模为2.45亿元，是首单以独立信贷技术服务商作为主要发起人的公募互联网消费金融ABS，打破了以往发行主体主要是电商巨头和持牌金融公司的模式。
　　同日，小米金融旗下小米贷款获得上交所30亿储架式ABS额度之后的第一期消费信贷ABS发行，规模为6亿元。
　　除了场内市场依旧保持火热态势外，场外市场各类机构也竞相布局。3月28日，专注国内蓝领消费分期服务的买单侠联合京东金融、弘毅夹层基金完成首笔5亿元场外信托受益权ABS，是国内蓝领3C消费金融领域首次以增量资产开展证券化业务的成功尝试。
　　5月12日，第1车贷与京东金融宣布合作发行6.25亿元“浙金·微融7号资产证券化集合资金信托计划”项目，底层基础资产为二手车金融资产。
　　同月16日，百度金融与佰仟租赁、华能信托等在内的合作方联合发行国内首单区块链技术支持的个人消费汽车租赁债权私募ABS，发行规模达4.24亿元。
　　点评：消费金融类资产具有笔数多、金额小、分散度高的特点，是天然的适合证券化的基础资产。目前除了持牌消费金融公司，拥有线上消费场景的电商系、互联网系消费金融机构也积极拥抱资产证券化。消费金融ABS的市场前景十分可期。
　　4.3资产证券化投资群体更加多元化、专业化
　　由于我国资产证券化市场起步晚，投资者群体单一的问题一直存在。但今年以来，这一情况有所改善，机构投资者逐步多元化和专业化。
　　1月17日，商业地产基金管理机构高和资本与国内A股上市商业银行江苏银行共同发起设立国内首只商业地产ABS基金，基金资金规模200亿元，将专注于盘活商业地产，以在公开市场发行的商业地产证券化产品作为主要投资标的。
　　3月16日，江苏银行与德邦证券在上海宣布共同发起设立--“江苏银行—德邦证券消费金融ABS创新投资基金”，这是继江苏银行与高和资本共同发起设立国内首支商业地产ABS基金后的又一次大类资产证券化基金尝试。
　　该基金为国内首支消费金融ABS创新投资基金，规模200亿元，专注于消费金融领域，以Pre-ABS投资和夹层投资作为主要投资策略。
　　点评：江苏银行联合高和资本以及德邦证券打造的这两只基金有助于激活地产和消费金融ABS的产品流动性，推动其产品投资价值的挖掘，标志着资产证券化投资群体更加多元化、专业化。
　　4.4第三方资产证券化服务商开始涌现
　　2017年上半年，无论是公募市场还是私募市场，均出现了第三方资产服务商的身影。
　　5月中旬，第1车贷联合京东金融、佰仟租赁牵手百度金融发行的消费金融类私募ABS中，京东金融和百度金融作为特定资产服务商，分别提供持续的贷款监测与信息披露服务和基于区块链技术的风控支撑。
　　5月24日，由厦门国际金融技术有限公司（下称“厦门国金”）担任技术服务机构的红博会展信托受益权资产支持专项计划获得上交所核发的无异议函，拟发行规模9.5亿元。
　　该项目是目前国内首单由上市公司作为发起主体的CMBS，也是公募市场首单引入独立第三方技术服务机构的CMBS。厦门国金作为国内知名的资产证券化专业服务商，将依托领先的ABS云平台，帮助计划管理人进行物业存续期管理，定期向投资者披露。
　　点评：作为资产证券化完整产业链上必不可少的一环，第三方资产服务商的涌现将弥补国内市场的空白，监督原始权益人规范资产证券化业务，辅助受托人获取必要信息，适时监测基础资产质量，防范风险，增强投资者信息披露，促进资产证券化市场的整体发展和良性循环。这也符合监管对资产证券化产品加强存续期管理、提高资产透明度的要求。
　　4.5不良资产证券化再度起航
　　5月24日，由民生银行作为发起机构、招商证券担任主承销商的“鸿富2017年第一期不良资产支持证券”在银行间债券市场成功发行，发行规模为2.05亿元。
　　这是监管机构扩大不良资产证券化业务试点范围后的首单落地项目，也是民生银行发行的首单不良资产支持证券，基础资产为信用卡不良资产。
　　产品结构设计上，“鸿富一期”分为优先和次级两档。其中，优先档为1.60亿元，占比78.05%，评级AAA；次级档为0.45亿元，占比21.95%，无评级。
　　基础资产方面，“鸿富一期”基础资产为信用卡不良资产债权，具有无担保、笔数多、单笔金额小、分散度极高等特点；同时，入池信用卡不良债权的加权平均逾期期数仅为7.24个月，为目前已发行的信用卡类不良资产证券化项目中的最低，具备较高的预期回收率。
　　增信措施设置上，除优先/次级内部分层外，“鸿富一期”设置了流动性储备账户、基础资产处置费用限额分配、超额收益分成机制等缓释现金流波动、保障优先档资产支持证券投资者利益的相关安排。
　　点评：在目前债市利率持续震荡走高、流动性趋紧且不良资产证券化业务仍处于试点阶段的大环境下，产品得以成功发行显示出投资者对不良资产支持证券产品的逐步认可。
　　不良资产证券化业务借助其标准化的产品运作方式和市场化的资金渠道，为商业银行处置不良资产提供了新的有效工具。
　　再考虑到当前银监会出台的一系列强监管措施，银行私募ABS产品或将得到限制，不良资产证券化业务试点范围有望进一步扩大，继而成为商业银行处置不良资产的优选之路。
　　5
　　资产证券化市场展望
　　5.1PPP资产证券化有望迎来更多政策利好，推动市场参与热情
　　财政部PPP中心数据显示，截至2017年3月末，全国入库PPP项目合计个，累计投资额14.6万亿元，其中已签约落地项目1,729个，投资额2.9万亿元，落地率34.5%，实际推进程度有限。
　　资产证券化作为PPP领域重要融资方式之一，近期一些列政策的出台，表达了监管层支持发展PPP资产证券化的态度。伴随着PPP立法提速，以及当前盘活存量资金，扩大融资渠道的客观需求，PPP资产证券化有望迎来更多政策利好。
　　当前的政策措施在放宽可证券化基础资产限制、简化审批流程的同时，也强调不得通过资产证券化改变控股股东对PPP项目公司的实际控制权和项目运营责任，实现变相“退出”，影响公共服务供给的持续性和稳定性。
　　因此未来关于如何进一步规范PPP资本退出机制的政策措施仍有较大改善空间。预计随着相应政策措施的不断完善落地，监管层将逐步引入更多的市场机制，减少政府相关部门的干预程度，减轻市场对于政策不稳定的担忧，不断激发市场参与热情。
　　5.2不良资产证券化业务规模将进一步增长
　　2016年我国重启不良资产证券化，工农中建交招6家银行获得首批试点资格。2016年全年在银行间市场共发行14单产品，发行金额156.1亿元，累计处理不良资产510.22亿元。
　　2017年不良资产证券化试点范围进一步扩大，国开行、中信、光大、华夏、民生等共12家股份制银行和城商行入围第二批试点名单，总发行额度仍为500亿元。
　　不良资产包括对公不良资产和信用卡、小微企业、房贷、消费贷等个贷类不良资产。银监会最新统计数据显示，截至2017年一季度末，我国商业银行不良贷款余额及不良率分别为15,795亿元和1.74%。
　　自今年不良资产证券化扩围以来，银行间市场共发行5单产品，总发行规模15.65亿元，累计处理81.16亿元的不良资产，基础资产涉及不良信用卡和不良个人住房抵押贷款资产。
　　鉴于不良资产证券化对加快我国不良资产处置、去杠杆、盘活存量、化解银行业风险的积极作用，预计下半年不良资产证券化发起机构和基础资产类型将更加多元化，发行规模将进一步增长。
　　5.3企业资产证券化将进一步发展
　　2016年以前，信贷ABS发行量一直占较大比重。2016年企业ABS发行规模大幅跃升，较2015年翻番，取代信贷ABS成为发行量最大的品种。
　　2017年上半年企业ABS延续反超信贷ABS的发展趋势，发行量达2,500亿元，市场占比超50%。在2017年利率上升的环境下，取得这样的成绩，得益于下列因素：
　　1.企业资产证券化获得较强政策支持，今年两会期间总理再次强调2017年要积极稳妥去杠杆，促进企业盘活存量资产，推进资产证券化，重点突出企业资产证券化的作用。
　　2.发改委、财政部等多部委大力推动PPP资产证券化，证监会、上交深交两所、基金业协会也积极出台多项配套政策，开通PPP资产证券化项目的申报、审批绿色通道。
　　特别是近期《关于规范开展政府和社会资本合作项目资产证券化有关事宜的通知》（财金〔2017〕55号，以下简称“55号文”）的发布，为PPP项目前端投融资与退出机制提供方案支持，预计下半年PPP资产证券化将加速落地、快速扩容。
　　3.以“阿里系”为代表的消费金融类资产证券化的井喷发展，今年上半年小额贷款发行规模破800亿元，是去年同期的11倍，较2016年全年增加116亿元。消费类资产具有小额、分散、同质化强的特质，非常适合证券化，市场认可度高。
　　4.企业资产证券化对应的发起人是非金融企业，这部分企业的融资需求强烈，在银行贷款收紧、发债资质不达标的情况下，资产证券化无疑是他们的最佳选择。因此，可以预见的是，2017年下半年企业资产证券化将进一步发展。
　　5.4基础资产范围将进一步扩大，产品创新将继续
　　2017年上半年，资产证券化市场基础资产范围不断扩大，创新产品频出。基础资产方面，PPP项目、公寓行业基础资产首次出现在企业证券化产品中。
　　产品创新方面，出现了首单银行系不动产投资物业资产证券化产品、首单银行间市场的公募REITS产品、首单引入保险投资者的CMBS产品、首单商业地产抵押贷款支持票据（CMBN）、首单绿色资产支持票据、首例批量模式ABN等多个首单产品。预计下半年市场将继续涌现新型基础资产和创新型交易结构。
　　信贷资产证券化方面，随着房地产市场调控力度加大，房地产开发贷、公司债、地产基金和资管计划等融资渠道收紧，房企发行CMBS、REITs等不动产资产证券化以改变经营模式，创新融资方式，降低融资成本的动力将增强。
　　企业资产证券化方面，55号文的颁布扩大了基础资产和发起人主体范围，放宽项目要求，在该政策推动下，预计PPP项目将成为交易所市场的重点创新品种。
　　资产支持票据方面，2016年发布的ABN新规引入信托作为特殊目的载体，明确基础资产范围，再加之灵活的注册和发行流程，将吸引更多的非金融企业选择此种方式多元化融资渠道和降低杠杆率。
　　（文章来源：固收论坛；荐读人：通汇资本公司李玉芬）
}