2022开年第一大新闻国际九大投行又有一家忍不住向中国市场低头正式准备在华申请成立证券公司？！各位不妨猜猜看01美银，来迟了事情是这样的，据彭博社报道，美国银行Bank of America，正计划要在中国设立一家证券公司。图*Bloomberg美银将在2022年初寻求批准，计划在中国也能进行股票和债券的交易与承销等。很显然，同样是九大投行Bulge Brackets，美国银行还是行动太慢了，因为：2021年8月，摩根大通成为了首家外资独资券商。10月，高盛宣布完成在华全资备案，成为了国内第二家全资控股的外籍券商。Morgan Stanley，摩根士丹利也是早早就成立了摩根华鑫证券，于2021年7月正式更名为摩根士丹利证券（中国）有限公司。而路透社最近发出的最新报道显示，摩根士丹利计划将其在摩根士丹利证券的股份增至94%，距离全资控股一步之遥。Credit Suisse，瑞信集团在2020年对瑞信方正增资，瑞信集团的持股比例也提高至51.00%。2021年，又宣布瑞信方正已更名为瑞信证券（中国）有限公司。UBS瑞银，也在2021年增持了瑞银证券的股份，达到67%。最近，花旗Citi也放话将要在中国成立全资控股公司，且已经提交了券商牌照的申请。看着其它外资巨头都在行动，美国银行也急了。之所以那么重视中国市场，首先还是因为华尔街最为看中的利益。《福布斯》数据显示，2021年，中国前100位富豪的总财富从一年前的1.33万亿美元增加到了现在的1.48万亿美元。3个月前，高盛CEO所罗门接受采访时也表示：Obviously, what we can do in China is largely dictated by how the Chinese government allows us to operate.很显然，我们能在中国做什么，很大程度上取决于我们能怎样运作。外资投行、资管巨头与对冲基金，相继涌入中国市场，对于留学生海归意味着什么？在国内进入外资金融公司工作，是怎样的体验？留学生如何利用自身语言优势，趁现在的扩招风口期闯进外资？1月23日，美银导师将直播为想要回国的留学生们，详细梳理外资九大投行的工作日常、招聘偏好、业务分布选择等等，现场还可以与导师互动提问，赶快来预约直播吧~所有预约直播的同学还可以领取300+全球顶尖投行真实面经福利一份！直播参与方式关于微信公众号：wallstreettequila在平台回复【外资】关键字即可获取直播收看方式并获取福利方式~02外资巨头布局中国！海归成最大赢家回过头来，看看美银，也是一直在亚太地区业务加大力度。彭博社报道，在亚太投行市场，美银已经逐渐缩小了与摩根大通的差距，还自称「我们几乎并驾齐驱」。美银发言人还进行了一套对比的动作：根据Dealogic数据，在亚太市场股票承销方面，美银目前排名第5，而摩根大通从第三跌至了第六。美国银行的投行收入，与摩根大通差距也已经不到2000万美元，而据美银发言人称，几年前的这项差距有2亿美元。其中，投资银行IBD业务，大约占了美国银行全部亚洲业务的15%，比三年前翻了一番，一系列搞钱的大动作也随之而来↓2021年初，京东物流选定美银与高盛一起，为其筹备香港IPO事宜。最近还有消息传美银将与瑞银，一起筹备名创优品的港股IPO。业务有了，人也不能缺。2021年，美银亚太地区扩招了70多名投行部IBD Bankers，目前投行部门员工已达到约300人，也就是说一年之间，亚太投行业务扩招了超30%。WST的学员William在做完美银美林的2020暑期实习后，也透露道美林近几年都在扩招。听说是今年想要冲香港投行业务的排名，像实习生之前只有几个吧，个位数的，去年是十几个，今年是二十几个。2022年求职季，WST也有超多位成功学员都拿到了2022年的美国银行BofA暑期实习和全职的offers，覆盖了美国纽约、中国香港等多个全球金融中心，我们来看看其中几位同学的背景吧~美国银行 US地区哥伦比亚大学 W同学投资银行部暑期实习宾夕法尼亚大学W同学投资银行部暑期实习圣母大学 W同学销售交易部暑期实习加州大学圣地亚哥分校 D同学投资银行部暑期实习加州大学伯克利分校W同学投资银行部暑期实习纽约大学H同学投资银行部全职美国银行 中国香港地区范德堡大学 Z同学行业研究全职斯坦福大学 G同学投资银行部暑期实习杜克大学 X同学投资银行部暑期实习外资巨头接连抢滩中国市场，对于想要回国工作的海归而言，也相当于是放开了更多炙手可热的选项。那么在国内进外资金融公司，到底是什么体验？今年年初，我们邀请了现就职于九大投行上海办公室的Allen导师，深入对比了在国内进内资/外资金融公司的不同。1//
券商公司排名，谁最好？首先，中信证券的体量是最大的，所以收入也自然是很高的。而一直以外资而为人所知的中金公司，排在第9名，中金如果单看投行业务的收入，其实也是非常高的，但它整体的体量与一些传统券商相比，还是会小一点，所以总体排名在第9名。但中金在2021年有大幅度的扩招，所以收入体量也会随之而增长的。2//
外资券商已经不再是代表处在过去，国内是没有外资这个概念的，可能只是有几个代表处。当时的外资金融公司，主要还是在中国香港。而大陆的这些外资基本只有rolling basis，偶尔才会招一两个人。但是从2020年开始，外资券商开始集体涌入中国大陆，例如上文提到的高盛高华已经被高盛集团控股了，以及摩根士丹利证券等等。所以会有比较多的外资投行券商开始招应届生了。但国内的内资券商与外资投行，无论从团队配置、职级设置，还是从面试注重点来看，都是有很大区别的。内资券商的一个team可能会有10到20个headcount，也就是有10到20位正式员工，其中每一位成员看的行业或是做的事情都是很具体的。比如专门有同事负责做数据处理，有些同事做和客户交际的工作，有些同事是做报告撰写。而外资投行人数要比内资少很多，这就要求外资投行的员工都要有很强的单兵作战能力，每个人都会从最基本的数据做起，再到搭建模型，到撰写报告、做一些路演的PPT，再到跟客户social，可能每个步骤你都是要参与进去的。3//
内外资面试有何侧重点面试方面，内资非常注重behavioral questions，你过去的经历，你为什么要加入我们券商，包括你在职场上或者你在人生中受到的一些挑战，你是如何转危为安的等等。在结束了基本的behavioral面试之后，再跟你讨论行业知识，看你对于行业有没有基本的了解。而在国内面试外资的最大区别是不要求你对行业了解有那么深，但会对你英文能力要求非常高，这也是留学生所擅长的领域，包括你日常工作的邮件、报告、PPT都要用英文。此外，外资也会考到一些financial accounting，比如walk through一下三张报表，以及外资会要求你有比较强的modeling skill。求职故事、留学生活、工作心得有用的好玩的，都在这儿了WST Offer榜官方网站：WST Career官网打开官网点击"Offers"可以查看每一张学员的offer}

摘要：美银美林首席投资官Michael Hartnett 的最新报告共有42大总结，本文精选了其中全球市场最关注的20个金融真相。美银美林首席投资官Michael Hartnett 在名为《投资界指南》（The Hitchhiker’s Guide to the Investment Universe）的报告中，对全球金融市场的风险、年初至今资产表现、债券与股票估值等做了全面的阐述，为机构投资者和散户提供投资参考。一、全球债券和股票市值总和达到前所未有的180万亿美元，占全球GDP的226%。1990年，全球债券和股票市值总和只有23万亿美元，2000年是64万亿美元，2010年是139万亿美元。二、2017年底，全球所有的股票市值总和是81万亿美元；2018年1月18日，全球股票市值达到90万亿美元；作为对比，2009年3月，全球股票市值只有30万亿美元。三、在2008年金融危机之后，美国企业发行了14万亿美元的债券，花了5万亿美元回购股票。比起机构投资者，美国公司更能主宰股票的涨跌。四、2000年在纽交所上市的股票是3572只，2018年一季度，纽交所上市股票只有3062只。纽交所上市公司数量减少，股市估值却大大提升。五、美国国债市场是全球最大的债券市场，共有17.6万亿美元的有价证券，约占全球政府债券市场的37%。同时，美国股市也是全球最大的股票市场，总市值达到24.9万亿美元，在MSCI指数的权重占53%，占全球股市总市值的比例也接近53%。六、全球主要市场的科技股市值：美国，6.6万亿美元；中国，0.7万亿美元；欧洲，0.5万亿美元；日本，0.5万亿美元。七、2018年全球市值最大的5家公司：苹果、亚马逊、谷歌、微软、脸书（FAAMG）。八、2008年全球市值最大的5家公司：埃克森美孚、通用电气、中国移动、微软、俄罗斯天然气工业股份公司。微软十年之后还在这个名单中！九、年初至今投资回报：大宗商品为2002年以来最好，不动产是2011年以来最差，美国可投资债券为1974年以来最差。十、2008年金融危机之后高收益率债券（HY）：收益率从23.1%到5.0%；现值为5.9%。十一、2008年金融危机之后，新兴市场主权债券收益率表现：从10.8到3.6%，现值为5.0%。十二、主权债券收益率大于7%的国家：土耳其、巴西、南非、印度、墨西哥、印度尼西亚。十三、股息率大于5%：奥地利、巴西、法国、意大利的银行股；美国的电信股；英国的能源股。十四、主要股市现在指数点位，与历史最高点之间差距的百分比：美国为3%，日本19%，欧洲为27%、中国为31%。十五、全球债券信用评级：德国债券信用最好（信用违约交换利差为11），委内瑞拉债券最差（信用违约交换利差为11507）。十六、2011年之后的“尾部风险”：欧债危机、美国“政府赤字悬崖”、量化紧缩、贸易冲突、民族主义等。十七、2013年后“最拥挤的交易”：做空日元、做多美元、做多绩优股、做多纳斯达克、做多比特币、做多FAANG+BAT……十八、市净率>3：美国、印度、科技股、医疗股、食品股。十九、市净率<3：俄罗斯、意大利、韩国、西班牙、日本、金融股。二十、中国科技股的市净率为8，金融股为1。}

折叠 介绍除了传统的投资银行和经纪业务外，还包括共同基金、保险、信托、年金和清算服务。作为世界的最大的金融管理咨询公司之印一，它在财务世界里占有一席之地。2008年9月14日，美国银行与美林达特南军棉清成技成协议，将以约440亿美向长散影置期元收购后者。2008年9月14日周日晚间，已有94年历史的美林公司(Mer止板少送单条要rill Lynch & Co.)同意以大约440亿美元的价格出售给美国银行(Bank of America Corp.)。二者的合并将造就一家业务范围广泛的银行巨头， 几乎涉及了金融领域的方方绿攻村面面，遍布信用卡、汽车贷款、债券和股票承销、并购咨询和资产北规诉括管理各个方面。[1]美林证券是世界领先的财务管理和顾问公司之一，总部位于美国纽约。作为世界的最大的金融管理咨询公司之一，参飞石它在财务世界里响叮当名字里倍项和间百际占有一席之地。公司创办于1914 年1月7日，当时美瑞尔(Charles E. Merrill)正在纽约市华尔街7号开始他的事业。几个月后，美瑞尔的朋友，林区(Edmund C. Lynch)加入公司，于是在1915年公司正式更名为美林。1920年代，美林公司纽约办公室坐落于百老汇120号，并且它在底特律、芝加哥、丹佛、洛杉矶和都伯林都有办公室。美林集团是全球领先的财富管理、资本市场及顾问公司，其分公司及代表处遍及全球六大洲37个国家与地区，雇员达60,000人。美林通过提供一系列的金融服务，来满足个人还三气振总左省根以及机构投资客户的需要。这些服务包括个人理财计划，经纪证券买卖，公司顾问，外汇与商品交易，衍生工具与研究。作为投资银行，美林也是全球顶尖、跨多种资产类别之股票与衍生性产品之交易商境采月阳误国多刑意与承销商，同时也担任全球企业、政府、机构和个人的战略顾坚职毫江十纪事思增问。美林在全球有超过700个办公室及15,700名财务顾问，为个人及企业提供以一流规划为基础的财务顾问与管理服务，旗下所管理的客户资产总值达1.7万亿美元。为全球规模最大的财富管理公司之一。美林持有全球最大的投资管理公司之一贝莱德美林投资管理(BlackRock)近一半的股权，其管理之资产总值约1万亿美元衡效。
折叠 财务美林集团的总资产值达8,000亿美元，股东权益超过389亿美元，长期债务获得标准普尔及穆迪两家评级机构分别给予AA-和Aa3的信用评级。
折叠 企业文化该企业有一整套企业原则。公司认为这是公司一切行动的准则，也是作为世界一流公司首士管置板英也所要遵循的原则。其中包括:顾客是公司一切行动的际临兴八机棉鲁站推动力，公司的工作就是要实现顾客的期望并提供高质量的产品，要与顾客建立起相互理解的长期管距宽石喜接差屋构关系。要尊重个性，无论是雇员还是顾客，要让每个人充分的发展。要协同工作，要形成团队精神，在顾客眼中要只有一个Merrill Lynch 公司。还有年计以转迅无论是雇员还是经理都要正直，诚实。
折叠 大事记美国银行2008年9月15日发表声明，宣布以接近500亿美元总价收购美国第三大太衡测绍喜光今编马投资银行美林公司下件大农。以下为美林公司大事记:1885年 公司前身成立1914年 1月查尔斯假冲汉逐握群宽子·梅里尔开办查尔斯·E·梅里尔公司，埃德蒙·林奇加盟。当年5月，公威名笑关川晚问而司在纽约华尔街7号设叫侵研言五立办公室。1915年 更名"美-林公司"。1必眼较般海容或危930年 公司将业务集中在投资笑担讨硫城房贵临银行领域1938年 林奇去世;公司更名"美林公司"。1941年 成为华尔街上第一家发行企业年报的公司1946年 公司建立资金管理学校，就是金融咨询早着龙空掉委公司1955年 公稳零胜烟为正就钱司年签约额突破10亿美元1956年 帮助福特汽车公司上市，当年为其融资10亿美元守效么标保候日;梅里尔去世。1958年 更名"美林-皮尔斯-芬纳-史密斯公司"。1960年 在英国首都伦敦设立办公室1961年 在东京开设代表处1964年 在日本首都东京设立办公室，收购C·J·迪瓦恩公司，进军固定收益证券领域。1971年 在纽约证券交易所上市。1973年 公司成为了证券投资公司1976年 资产管理部成立1982年 在香港建立了地区总部1985年 作为第一家外国证券公司进入日本证券市场1993年 成为第一家在中国开设办事处的美国证券公司1997年 收购澳大利亚的McIntosh Securities Limited199神谈条权9年 最后一次荣膺世界最大股票和债券承销商头衔，次年把这一头衔拱手让给美国花旗集团，同年进入数字时代，在网上开始业务经营2002年 斯坦利·奥尼尔任角首席执行官(CEO)。2006年 收购美国国民城市银行公司旗下"第一位掌问殖饭之富兰克林金融公司"。这家公司主营次级抵押贷款业务。2007年 10月抵押贷款业务亏损累加迫使奥尼尔卸任董事长兼CEO。2007年 自育抓坚定鲁否顶甲12月纽交所-泛欧证券交易所CEO约翰·赛恩接任公司董事长兼CEO。2008年 6月30日前一年时间内，公司抵押贷款相关业务净损失大约190亿美元。公司开始从主权财富基金和其他投资者处募集资金，出售风险资产。2008年 9月15日美林公司同意以大约440亿美元的价格将自己出售给美国银行读缩源府电械余干(Bank of America Corp.)经营原则"我们作为领导、同事、雇员和居民的行为基础。我们承诺在经营原则的规范下进行我们个人及组织行为。这一承诺帮助我们成为世界上一流的公司。随固烧权息讲着美林越来越多元化、全球化，经营原则帮助我们更加确定我们是早什么样的公司，我们相信什么，我们期待我们能为自己、客户和股东提供哪些服务。"美林在世界负债市场中占主导地位。在过去的7年中月团核超额破吗争味，公司在世界负债业务中排名第一。我们在国际市场中拥有的权利与所处的姿态主要是对世界区域时常的诗设识从叫多还女委改革性研究:通过2000多个销售与指财穿我切派左械架铁玉贸易的专业人员的努力，研究能迎合客户口味的产品，提供能满足客户需等安由松求的分析研究，以及分配与贸易中的国际力量。美林在美国的市政债务市场中有技原护功部货愿一概很长的领导历史了，在机构贸易，零售分销，研发，市政衍生品，以及债务保险领域中不断取得骄人的成绩。自1980年以来，美林一直是免税证券的首席刑式观轴说延纸当富明高级经理。1996年一年的时间，长期债券的保险额战温达2200亿美元。通过美林发行证券的客户不但可与市政方面的工业领导保持联系，氧改它冷儿还可以与跨越债务种类的领导保持联系。1996年，13亿美元免税保险的突出成绩说明经验在一级、二级市金掉认皮差无场中占重要地位。几十年来 美林庆往件蛋一直将资产投入到二级市场中。在过去的几年中，美林的机构贸易处赢得机构投资者的最高票。主要业务投资银行美林是为江接半可企业，机关，政府提供全球咨询与金融服务的市场主导者。强大的关系网管理，创新，产品开发，持久而不可逾越的道德标准已推动美林在投青云自妈践线资银行产业中首屈一指。美林的国内与国际业务容量超过所有竞争对手。并购(M&A)通过并购集团，美林是并购交易中的领导性咨询公司，是在美国和全球完成并购的西方顶尖级顾问公司之一。自1995年以来，美林 认其位已为1100桩交易提供咨询服务，交易值超过1.2万亿美元。美林为客户提供各种不同类型的战略性服务，其中包括预先反并购策略，销售，收购，剥离财产，使母公司收回子公司全部股本使之脱离，以及合资企业的服务。美林的并购专家可根据客户的战略性需要提供不同的专家建议。他们与美林的其他行业专家密切合作以满足客户的需求。金融期货与选择权美林金融期货与选择权部通过运用利率，股票和金融衍生品帮助机关客户进行风险管理与投资决策。我们不断完善公司在世界范围的资本市场资源以便为我们的客户提供综合策略。企业销售美林通过850多种行业组成的国际化销售力量，提供给机构投资人广泛的产品与服务。机构客户部门负责美林与机构投资人的业务关系，其中包括最大的企业，养老基金，金融机构，政府机关以及在国际上持有主要投资资产的商人。亚太业务美林集团于1960年在香港开设第一所亚太区办事处，主要为私人客户提供服务。其后在八十年代和九十年代逐步发展投资银行和证券业务。美林集团已成为亚太区内首屈一指的国际投资银行。除日本以外的亚太地区聘有超过4500名员工，办事处遍布曼谷、北京、香港、雅加达、吉隆坡、墨尔本、 孟买、首尔、上海、新加坡、悉尼、以及台北。在每个亚太市场，均就本地情况，结合国际专才，提供综合而多样化的产品与服务。在印度，美林集团占合资企业DSP Merrill Lynch百分之九十的股份, 经营全线的国内投资银行服务。 该公司是印度国内处领先地位的承销商及债券与股票经纪，为企业和政府提供一流的顾问服务。公司同时提供财富管理服务，并在印度进行详尽的经济、行业、以及企业研究。至于投资顾问方面，公司由DSP Merrill Lynch基金经理提供多元化的产品以及服务，供个人与机构选用。在印尼，PT Merrill Lynch Indonesia 是美林与PT Persada Kian Pastilestari 的合资企业，从1994年开始运作。该公司的业务包括投资银行、股票卖买与研究。在中国，美林与中银集团合资成立中银国际基金管理公司。Merrill Lynch Europe PLCMerrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated (PFS)Merrill Lynch International (MLI)Merrill Lynch Government Securities, Inc (GSI)Merill Lynch Japan (MLJ),Merrill Lynch Canada (MLC),贝莱德 49.8%股权证券市场ML 有着世界上最强大的资产能力。 Merrill Lynch 的国际力量来自其提供给客户服务的产品和服务的多样化，以及在世界 40 多个国家的代表机构。 ML 一直是统一的世界一流的金融服务公司。它从事资产研究，销售，贸易与策划。 它的全球性的资产能力已经赢得举世公认。负债市场的世界领袖ML 在世界负债市场中占主导地位。 在过去的 7 年中，公司在世界负债中排名第一。在国际市场中拥有的权利与所处的姿态主要是对世界区域时常的改革性研究: 通过 2000 多个销售与贸易的专业人员的努力，研究能迎合客户口味的产品，提供能满足客户需求的分析研究，以及分配与贸易中的国际力量。市政市场ML 在美国的市政债务市场中有很长的领导历史了，在机构贸易，零售分销，研发，市政衍生品，以及债务保险领域中不断取得骄人的成绩。由于 Merrill Lynch 将精力主要集中在区域权利与投资客户的需要上，所以能够平衡其咨询经验和资本承担能力之间的力量。Merrill Lynch 的能力体现于 ML 对提高公共服务的承诺。自 1980 年以来，他们一直是免税证券的首席高级经理。 1996 年一年的时间，长期债券的保险额达 2200 亿美元。通过 ML 发行证券的客户不但可与市政方面的工业领导保持联系，还可以与跨越债务种类的领导保持联系。 1996 年， 13 亿美元免税保险的突出成绩说明经验在一级、二级市场中占重要地位。几十年来 ML 一直将资产投入到二级市场中。在过去的几年中， Merrill Lynch 的机构贸易处赢得机构投资者的最高票。银行服务美林 Merrill Lynch 是一个领导性的国际金融管理及咨询公司。它遍及世界六大洲 43 个国家。为个人及组织性客户提供多种金融服务，其中包括:● 个人金融计划● 证券承销● 贸易与经纪业● 投资银行与咨询服务● 外汇交易● 期货与金融衍生品● 保险● 研发Merrill Lynch 的总体客户资产超过一万亿美元，在为个人与小型企业提供金融咨询与管理服务中处于领导地位。作为一个投资银行，八年以来它已成为国际上最大的股票和债券承销人。也是企业，政府，机关，个人的战略性咨询者。通过 Merrill Lynch 资产管理，公司运作着世界上最大的共同基金集团之一。}