《大行报告》大和维持平保（02318.HK）「买入」评级 目标价上调至100元
　　大和维持平保(02318.HK) +0.650 (+0.751%) 沽空 $2.57亿; 比率 14.147% 「买入」评级，目标价由77元上调至100元，料公司将持续作为内地管理最好的金管机构之一，能受惠於多元化金融服务的交叉销售。公司现价较该行预期折让30%，相信市场低估了公司的业务模式。　　该行认为，平保的互联网新发展举措，有助吸引更多新的零售客选用公司的传统服务，将成公司的持续增长动力。而交叉销售一向是公司比同业更具生产力的原因，亦是其代理有较佳收益的原因。该行预期平安在寿险首年保费收入继续处於领先地位，年新业务价值的复合增长率将界乎21%至22%。　　另外，在2016年之前，该行料其财险部分将有稳定前景，平安证券纯利有40%以上的按年增长。惟(,)则因为拨备提升及融资成本压力，令纯利增长放缓。(bi/u)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至
（责任编辑：HN666）
02/27 08:2402/27 08:2002/27 08:1702/27 07:3102/27 03:0602/26 16:2002/26 15:5902/26 15:25
每日要闻推荐
社区精华推荐
精彩专题图鉴
网上投洽会
　　【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。欢迎光临国泰君安
&&&&&&& 洋河股份：看好大众酒类平台前景，上调评级至“买入”
&&&&&&如何看待洋河的成长性。&与大众认识的不同之处在于,我们认为洋河成功是因为提供了更好的差异化消费体验,是可持续的,而非单纯依靠营销。13&年以来我们认为洋河开始了打造新的差异化体验?转型大众酒类平台公司。打造平台的价值在于有利于开发葡萄酒的女性增量市场、很少增加渠道费用和减小业绩波动性。我们预计到2016&年洋河的葡萄酒业务有望新增(相当于13&年)1/6&利润。&如何看待洋河的风险。&风险一是行业景气下滑给公司的经营压力。我们认为洋河已经理顺渠道价格,14&年下半年开始有望在产品结构调整到位和平台化运行见效的推动下重回上升通道风险二是互联网电商的挑战。我们认为,公司自营的“洋河1&号”有较强的落地优势,经销商没有增加送货成本却能够扩展更多客户。&如何看待估值和投资机会。&我们认为市场对洋河差异化竞争策略下的新定位的认识不足,大众化和平台化有望推动公司加快复苏。我们预计14&年一季度业绩仍有超过10%下滑,二季度降幅收窄,下半年有望见底回升,复苏进度好于其他浓香型竞争对手。&我们预计,随着洋河在14&年走出业绩见底回升的态势,PE&估值有望回升。&估值:目标价上调至69.40&元,评级由“中性”上调至“买入”。&我们将公司13-15&年EPS&预期从4.64/4.55/5.07&元调整为4.64/4.39/5.14&元。&我们在盈利预测中新增葡萄酒业务的贡献(预计16&年开始利润加速体现),根据瑞银VCAM&模型,WACC&假设为9.3%,得到目标价69.40&元(原52.10元)。我们看好公司平台化长期成长性,将评级从“中性”上调为“买入”。（原文）您的位置： &
上调股市看法至“买入”
摘　要：由于宏观环境并不悲观,且正面因素正在累积,我们预计下半年A股依然将维持箱体震荡。考虑到上证指数已经跌破我们前期设定的低点2650点,下行空间有限,我们上调股市看法由＂增持＂至＂买入＂,建议投资者增加仓位。
优质期刊推荐关注证券之星官方微博：
美银美林上调平保至买入 目标价70.49元
15:11:00 来源：
查看最新行情美银美林发表报告指，过去两周平保(02318-HK)股价累跌19%，现价相对内涵值仅1.18倍，估值吸引，对其长远业务感信心，将评级由“中性”上调至“买入”，目标价则由69.51元上升至70.49元。该行指，中保监公布，平保首季首年保费收入(FYB)的平均保费等值(APE)按年下跌7%，令该行相信其上半年的新业务价值(VNB)将持平或出现轻微倒退，惟估计下半年将见有改善，料全年VNB升7%。
新浪声明：新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
距离国企改革顶层设计方案出台的日子越来越近。6月17日，一条接近国资委人士……
新闻直通车
01020304050607080910
证券之星十大名博，直播室全天直播大盘、指导股市操作。……
：不知道何时买,何时卖,那就找老师她Q（9），...06年18日 18:13：$$ 收评：把忽悠小散的专家们拉出去毙了！http://gnur...06年18日 18:05：@1q2w3 加高手 老师QQ号 提供强势大涨股建...06年18日 17:42：6月18日 收评:走势分析和操作策略/tea...06年18日 17:37： 《融资租赁的3种风控模式》06年18日 17:28：$$ 昨晚收评警示由于成交萎缩，再次下行不得不防，我...06年18日 16:35：周四沪深两市午后杀跌幅超3%。创业板指暴跌逾6%。今日...06年18日 16:26：$$ 赵永军：确定下降通道之后的操作难度加大http://gn...06年18日 16:19：解盘：16：00策略更新――#黄金# 关键就在欧盘，欧盘...06年18日 16:13
郑重声明：以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。
欢迎访问证券之星！请与我们联系 版权所有：Copyright & 年}