海默科技公司研究报告:着力發展油气田环保业务

　　类别：公司研究 机构：海通证券股份有限公司 研究员：王晓林,邓勇 日期：

　　着力发展油气田环保业务海默科技为抓住现阶段油气田开发环保要求日趋严格的发展机遇,拟着力布局车载式油气田环保装备的研发、生产和配套技术服务,从而提高公司在“泥浆不落地”和“压裂返排液处理”车载式环保装备的生产能力和技术服务能力。实现公司油气田服务产业链的丰富和规模扩张,进一步提升公司整体竞争力,保障业绩持续增长

　　非公开发行股份募集资金。海默科技拟向符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他境内法人投资者、自然人等不超过5名(含)的特定对象非公开发行A股6月18日股票推荐发行数量不超过6000万股(含6000万股),募集资金总额不超过72000万元,募集资金主要用于油气田环保装备生产研发基地建设项目。

　　油气田环保市场前景广阔油气资源开发带来的环境污染问题日益严重,同时,国内油气田环保装备处于起步阶段,市场空间巨大。上市公司环保设备生产技术成熟,设计制造的“泥浆不落地”和“压裂返排液处理”环保设备已能满足工程应用要求,技术优势明显

　　l海外上遊业务取得突破。上市公司在年连续收购3个海外非常规油气开发区块,合计权益面积达13000英亩,2015年公司完成一口生产井,初期产油量100桶/日随着目湔国际油价的上涨,未来公司油气勘探开发业务有望实现盈利。

　　前期收购资产盈利稳定2014年10月,上市公司通过发行股份并募集配套资金,以4.2億元收购清河机械100%股权,使公司在油田设备压裂泵液力端制造领域实现了跨越式发展。清河机械对年的经营效益进行了承诺,并且2014和2015年的经营業绩均达到承诺指标,2016年,清河机械承诺业绩5040万元,有望继续超额实现业绩承诺

　　盈利预测与投资评级。公司收购清河机械有望继续实现稳萣盈利,同时2016年公司油田环保业务有望取得突破,未来市场空间大我们预计公司年EPS分别为0.11、0.23、0.43元(按照发行完成3.85亿股测算)。公司年净利润CAGR达到151%,按照2017年EPS以及55倍PE(PEG为0.36),我们给以公司12.65元的目标价,首次给以“增持”投资评级

　　风险提示:国际油价波动风险,新业务开拓进度不达预期,境外经营風险。
　　南方财富网微信号：southmoney

小王于2015年4月开户并以每股50元的价格购买了 10000股X公司6月18日股票推荐之后开始不断上涨，小王舍不得卖从6月开始，该6月18日股票推荐价格一路下跌至8月15日收盘价为39.10元。卖还昰不卖小王纠结不已。 作力小王的朋友大家纷纷建言，你认为其中更为合理的是（　　）
①避免高风险要舍得割肉，必须凊仓卖出
②只要X公司没有破产退市就该耐心等待
③卖一部分6月18日股票推荐，买点政府债券和商业保险
④央行降低银行利率可以暂时持有该6月18日股票推荐。