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存款保险制度的实质与意义文/　易宪容
&&&&&&&从5月1日起，《存款保险条例》开始正式实施，这表明已经研究与讨论了近22年的存款保险制度，终于水到渠成。可以说，存款保险制度的建立不仅能够保护存款人权益，而且它也意味着深化金融改革，引导国内金融机构改变经营方式奠定基础。也就是说，存款保险制度的实施不仅意味着中国金融改革取得重大突破，也预示着今年金融改革将会取得更多的实质性进展。
一般来说，存款保险是指存款银行交纳保费形成存款保险基金，当个别存款银行经营出现问题时，使用存款保险基金依照规定对存款人进行及时偿付。就如同交强险一样，存款保险也具有强制性，凡是吸收存款的银行业金融机构，都应当投保存款保险。其强制性目的就在于能够防止单个银行危机通过传导至整个金融体系，防范金融体系的系统性风险。
那么，讨论酝酿了这么多年的存款保险制度为何要在这个时候推出？它的目的与实质是什么？这一制度推出预示着什么？民众最为关注的问题又是什么？
按照一般人的理解，或央行的解释，存款保险制度的推出最为重要的是保护存款人的利益，让绝大多数居民的存款处于安全状态下。它有利于优化银行结构，降低银行体系的风险。所以，对于存款保险制度，估计绝大多数人所关注的应该是存款的最高赔付额，而银行关注的则是存款保险的具体费率等。但这只是按照欧美国家成熟金融市场的存款保险制度的意义与作用来理解，与当前中国出台存款保险制度的具体情况还是相差较远。
试想，为何在欧美国家早就有非常成熟的存款保险制度而中国则酝酿讨论20多年后才决定出台？在技术上应该是没有多少困难的。一个很根本问题就是中国的金融体系与欧美国家完全不同。一般来说，金融市场交易的是信用风险，任何金融产品都是对信用风险的定价。而信用则是个人、企业及政府的承诺。那么这些承诺是从哪里来？又是通过什么方式来保证？可以说，对于这些问题，不同的经济制度是有很大差别的。在成熟的市场体系下，信用是通过市场的重复博弈演化而形成，并由一套严格的法治体系来保证。但在政府管制下的中国金融市场，信用往往是政府权力来授予，并由国家进行完全的隐性担保。
&比如说，为何中国居民把存款存入现有传统银行都不用担心存款风险？就在于这些银行不仅国有为主导，而且它们都有国家做隐性担保，所以居民根本上不会想到存入这些银行的钱会有多少风险。国内银行的信用及信用担保都是同质的，但是在欧美国家的情况则不是这样，如果没有存款保险制度，居民存入银行的钱随时都可能面临极高的风险，这些国家大量的银行破产倒闭也是很正常。
存款保险制度出台，重要的是要改变国内银行的行为方式及运作机制。政府通过制度的强制性，要求凡是吸收存款的银行业金融机构都应当投保存款保险，也就是说，本来居民存款到银行的风险是由国家隐性担保的，现在则要银行自己来承担绝大部分责任。对银行来说，它们当然是不愿意的。因为这样不仅压缩银行的利润（有外资行测算，如果费率为0.05%，那么银行税前利润就得减少2%左右；如果费率为0.1%，那么银行税前利润就得减少4%以上），而且也会加剧银行之间的竞争。这就是我国存款保险制度迟迟难以推出的根本原因之所在。
可见，中国存款保险制度的推出，并非是完全立足于如何来保护存款人的利益，因为在中国现有的金融体制下，银行的信用风险是国家隐性担保的，即使是没有存款保险制度，存款人也不用担心存款放到现有传统银行面临多少风险。存款保险制度推出的实质，就是要把以往国家对存款的隐性担保转移到银行来自己承担部分责任（因为国家对银行的隐性担保不是全部转移，而是部分转移）；或以往存款保险的隐性担保显性化。这种显性担保之所以重要，就在于能够增加市场及居民对银行体系的信心，对存款的安全性不用担心，为进一步的中国金融体系改革编织安全网，设置隔离带，以便防范个别经营不善的金融机构风险传导而造成系统性的风险。
&也就是说，中国存款保险制度的实质不仅在于信用风险的显性化，更在于让银行的信用风险由自己来承担，而不是再由国家来隐性担保。这种信用风险担保的转移，对当前中国金融体制改革及利率市场化改革具有十分重要的意义。
&&&&&&&因为，既然国家对国内银行的信用风险不再进行隐性担保，那么无论是国家、企业还是居民的金融市场行为就得发生根本性的变化。先对国家来说，就得放开对银行业各种管制，比如央行的基准利率就不得对银行直接地风险定价而让国内基准利率转型；也不得有信贷规模管制，而是贷款多少完全由银行自主决定；以及减少对商业银行政策性资源注入等。对银行来说，由于要把其行为的收益与风险都归结到自己身上，就得提高自己风险定价管理能力、服务质量及增强竞争力，否则就可能被激烈市场竞争所击败。对居民来说，由于与以往的银行同质的信用担保不同，激烈的市场竞争使得银行的服务及风险差异化，居民的存款不是仅存入哪家银行，而是要看银行的风险与服务，有效的市场竞争就会在这过程中形成。
&可以说，存款保险制度的推出，也就意味着中国银行体系一系列的重大制度改革开始，意味着利率市场化的进程会加快，也意味着以前凡是拿到银行牌照就可挣大钱的日子终结。因为，一旦国家放弃对银行信用完全的隐性担保，那么国内任何一间银行的信用就得通过在激烈的市场竞争中获得，任何一间银行就得对自己的行为负完全责任。这也意味着国内任何一间银行都面临着破产之风险。在这种情况下，任何一间风险定价管理能力差、服务不好、没有进取的银行都面临着市场淘汰之风险。这就是存款保险制度推出的实质所在。
还有，《存款保险条例》实施也预示着今年一系列重大的金融改革将会出台。比如，最近央行在两次降息的同时也兼顾利率市场改革，扩大了存款利率的浮动区间上限，目前存款利率浮动上限已经扩大到基准利率的1.3倍。《存款保险条例》实施，也将预示着国内存款利率市场化会有进一步的重大改革，甚至于存款利率完全放开。而存款利率完全放开或完全市场化，它将对国内银行体系产生重大的影响，这不仅会改变当前扭曲了的金融市场价格机制，减弱当前国内市场的金融脱媒，并让市场在金融资源配置过程中起到决定性的作用；也有利金融服务于实体经济，降低整个金融市场的融资成本，解决当前国内金融市场许多难题。同时，国内金融市场利率市场化改革推进，也有利于人民币汇率形成机制的市场化，有利于人民币资本项目下进一步开放，有利于人民币的国际化进程。
对于存款保险制度的细节，比如赔付最高额度、保险费率等方面，这些都要在实际的运行过程中不断修定（就如交强险制度推出后的情况那样），不可能一蹴而就，因为当前中国金融市场条件与欧美国家完全不同，也不可能找到现成可参考的历史数据。所以，如果《存款保险条例》能够确立公平公正的制度原则、公开透明的制度设定与修订程序，那么这项制度安排就能够在实施的过程中不断改订与完善，不断地符合中国的实际情况，从而真正维护中国金融市场能够健康持续的发展，这就是实施《存款保险条例》最为重要的意义。
（《金融经济》2015年第5期）
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2015年银行存款保险制度造成的影响分析
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　　报告大厅摘要：最近，国务院发布了《存款保险条例》，宣布从日起，我国开始实施存款保险制度。有人说，存款保险制度的建立是我国金融体制改革的重要进程，也有人认为这个制度会打破银行一家独大的体系，究竟存款保险制度会有什么影响呢？
　　最近，国务院发布了《存款条例》，宣布从日起，我国开始实施存款保险制度。有人说，存款保险制度的建立是我国金融体制改革的重要进程，也有人认为这个制度会打破一家独大的体系，究竟存款保险制度会有什么影响呢？下面看下详细内容介绍：
　　什么是存款保险？
　　即各类存款性机构集中起来建立一个保险机构，作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，当存款机构成员发生经营危机或者倒闭时，存款保险机制启动，提供财务救助或者直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益。美国1933年首次成立为银行存款保险的政府机构，目前，全球范围内共113个国家和地区建立了存款保险制度。
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　　对于存款人来说，最为关心的是，有了存款保险制度后，自己的存款是不是更安全了？存款保险制度的推出，人们又该如何对进行配置呢？
　　对于老百姓而言，对存款保险制度的具体运行也有不少很关心的问题。
　　储户需不需要交费？
　　答案是，不需要。存款保险的保费由投保的银行业金融机构缴纳。存款保险实行基准费率与风险差别费率相结合的制度，其中的风险差别费率，通俗地讲，就是指对风险较高的吸收存款的银行业金融机构收取较高的费率，反之收取较低的费率。通过这样的制度安排，强化对吸收存款的银行业金融机构的市场约束，促使其审慎经营，健康发展。
　　并且，费率标准并非固定不变，可以根据经济金融发展状况、存款结构情况以及存款保险基金的累积水平等因素进行调整。
　　对银行财务影响多大？
　　综合考虑国际经验、金融机构承受能力和风险处置需要等因素，我国存款保险制度起步时的平均费率水平大概在万分之一到万分之二左右，远低于绝大多数国家存款保险制度起步时的水平以及现行水平，对投保机构的财务影响很小。根据对全国吸收存款的银行业金融机构的测算，保费支出占税前利润的比例不足1%。
　　我国金融机构数量众多，市场竞争将限制它们将经营成本转嫁给金融消费者。银行不会单纯因为缴纳一点点保费就提高贷款利率、增加收费项目，金融消费者也可以“货比三家”，选择服务最好、价格最优的金融机构。
　　存款保险基金安全吗？
　　银行缴纳的保费全部纳入依法设立的存款保险基金。为保障存款保险基金的安全，条例对存款保险基金的运用形式进行了限制，规定存款保险基金的运用遵循安全、流动和保值增值的原则，应当在中国人民银行设立专门账户，由人民银行负责管理，运用方式仅限于存放央行、购买政府债券和中央银行票据等。
　　存款人得到偿付及时吗？
　　条例规定，“存款保险基金管理机构担任投保机构的接管组织；存款保险基金管理机构实施被撤销投保机构的清算；人民法院裁定受理对投保机构的破产申请；经国务院批准的其他情形。”当出现这些情形时，存款保险基金管理机构将按规定在7个工作日内向储户足额偿付存款。更多银行业信息请查阅中国报告大厅发布的。
　　此外，条例还规定，存款保险基金管理机构在处置问题投保机构时，既可以直接偿付，也可以灵活运用委托偿付、支持合格投保机构收购或者承担问题投保机构资产负债等方式，在充分保护存款人利益的同时，降低风险处置成本，实现基金使用成本最小化。
　　如果个别银行真破产倒闭了，怎么赔？
　　据中国青年报报道，不怕一万就怕万一，如果真有银行倒闭了，按照条例规定，一个人或一个企业，在同一家银行的存款——本金加上利息不超过50万元的，到时都能得到赔付。也就是说，在同一家银行里，一个人或一家企业，不管开了几个户，如果加总起来本金加利息在50万元以内的，那么即使万一这家银行真破产倒闭了，储户所有的本金利息也都能得到赔偿，不会有损失。这个赔偿的钱就是从银行缴纳的保费——存款保险基金出的。但是如果我们在同一家银行的所有账户加总起来，本金、利息超过了50万元，那么理论上超过的部分得到赔偿的可能性就会比较低了。
　　不过，对于绝大多数的储户来说，50万元这个上限是足够了的。根据估算，超过99%的储户在同一家银行里的存款本金加利息不超过50万元，这个比例在世界范围来讲也是比较高的。也就是说，绝大多数储户被赔偿的时候是能够被全部赔偿的。那么，如果我们就是有超过50万元以上的存款要去银行存，该怎么办呢？最简单的办法就是分成几笔，存到不同的银行里，保证每个银行的存款都在50万元以内就行。
　　事实上，如果真的有银行破产了，国家多数时候是先让其他愿意和能够接盘破产银行的“好”银行、“好”信用社来接盘破产的银行，之后，由这些银行、信用社来继续负责原有储户的业务。或者给人退钱，或者继续打理储户的存款。
　　银行理财产品不在存款保险范畴内
　　据报道，《存款保险条例条例》中明确指出，被保险存款包括投保机构吸收的人民币存款和外币存款，并不包括银行理财产品。因此，不论是保本理财产品还是非保本理财产品，都不在存款保险范畴内。从目前的情况来看，一旦银行出现破产，理财产品的债权清算将依靠法院判决。业内人士表示，既然国家已经推出《存款保险条例》，未来对于银行理财产品的法律界定以及相关的破产清算将会有更进一步明确的法律法规出台。
　　“对普通者来说，如果你风险承受力较强，可以考虑挂钩股市的结构性理财产品博取高收益。也就是说买非保本理财产品要明白需要承担的风险。如果你是青睐稳健投资的市民，需要配置保本类理财产品，那就等于发行银行对该理财产品做了担保增信，只要银行不破产，依据产品说明书中的保本协议，本金就是有保障的。”银行理财师建议，购买理财产品应尽量选择抗风险能力强的银行。从对投资者和储户的影响看，存款保险制度推出后利率市场化的步伐将会加快，同时也将会伴随着进一步的降息以及相关宽松型政策，对于投资者来讲，预计未来高收益的固定收益类理财产品的数量将会越来越少。
　　国有、民营银行竞争或渐趋公平
　　“这无疑为我国利率市场化的进一步改革提供了有力保障。”多位业内人士表示，存款保险制度的颁布实施，使得我国长期的隐性存款保险制度从幕后走到了台前。
　　有关专家指出，随着中国金融改革的不断推进，越来越多的民营银行将如雨后春笋般涌现，一旦某些风险管理能力不佳的银行陷入经营窘境，则需要完善的金融市场化退出机制来解决问题，因此从教育大众和配合利率市场化等方面，存款保险制度的落地都恰逢其时。
　　据《法人》报道，“民营银行被戴了一顶不靠谱的‘瓜皮小帽’，而国有银行则是‘红顶商人’。”中国政法大学法和经济学研究中心胡继晔教授表示，由于民营银行规模小，在过去，储户更多地可能会担心其经营不善倒闭的情况，所以更倾向于去大的国有银行存款。
　　由于我国从2012年起就开始了利率市场化改革，而利率市场化又意味着竞争的出现，当小银行与国有大银行竞争时，可能会依靠在国家法定的存款或贷款利率浮动的限度内进行调整，以此来达到吸引更多储户来小银行存款或贷款，但问题也随之而来，如果把大型银行比喻成大海里面的“”，那么民营银行则相当于“小舢板”，当遇到“风浪”即经营风险等问题时，大型银行可能受到冲击较少，而民营银行则可能会“翻船”即倒闭，所以当民营银行与大型国有银行在“大海”中航行时，存款保险制度就起到了保险的作用。
　　胡继晔相信，存款保险制度落实后，对于民营银行而言，是个较大的机遇，民营银行参加了存款保险基金后，当出现经营问题时，民众不用再去担心偿付问题，因为其赔付是和大型银行相同的，这也从另一方面卸掉了民众对于民营银行信任度低的心理包袱，使得民营银行能够更加公平地投身到与大银行的竞争中去，这对于民营银行肯定是机遇。
　　北方工业大学文法学院副教授荣国权也持有相同观点，他表示，有了存款保险制度的保障，民众对于民营银行的信任度将大大提高。
　　中国银行协会银行家孙天宏表示，以前所谓的国有银行“大”，民营银行“小”，除了体量、资金等方面，也体现在银行的信用风险上，民众对于大的股份制银行倒闭的担忧较少就是一例，而存款保险制度的落实有助于民营银行更好地竞争。
　　此外，对于制度落实后民营银行该如何利用此机会更好的发展、如何与大型国有银行竞争，孙天宏也表达了他的观点，他认为民营银行从经营方面，要形成自身的特色。由于现阶段银行处于转型分界时期，随着我国的经济转型，银行也应该转变传统的经营思路，盈利模式要发生变化，我国原来贷款的利差是较高的，而现在人民银行推出一些政策，贷款利率要降低，利差会缩小，而这也是一个趋势，因此银行竞争会加剧。
　　而在竞争中，以小微银行为例，是否可以参考国外有的收益不错的银行的做法——仅仅专门做小额存款服务。另外，存款保险制度从银行经营理念上，也引导民营银行应更多地去抓住客户群，产品围绕客户群去展开，小微银行专做小微的，当然对于其自身资金的流动性同样也要注意。
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