期货、现货、远期的联系与区别
期货、现货、远期的联系与区别&&&&&&
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&期货交易作为一种特殊的交易方式，它的形成经历了从现货交易到远期交易，最后到期货交易的复杂演变过程，它是人们在贸易过程中不断追求交易效率、降低交易成本与风险的结果。
&&&&在现代发达的市场经济体系中，期货市场作为重要的组成部分，与现货市场、远期市场共同构成既各有分工而又密切联系的多层次的有机体。&&
&&&（一）&期货交易与现货交易&&
1、期货交易与现货交易的联系&
&&& 现货交易：
是指买卖双方根据所商定的支付方式与交货方式，采取即时或在较短时间内进行实物商品交收的一种交易方式。
现货交易覆盖面广，不受交易对象、交易时间、交易空间等方面的制约，随机性大。由于没有特殊限制，交易灵活方便。
&&& 期货交易：
是在现货交易的基础上，在现货市场发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段后，才形成和发展起来的。期货交易与现货交易互相补充，共同发展构成了有效、完整的市场系统。&
2、期货交易与现货交易的区别
&&&&买卖的直接对象不同。现货交易买卖的直接对象是商品本身，有样品、有实物、看货定价。期货交易买卖的直接对象是期货合约，是买进或卖出多少手或多少张期货合约。&&
&&&&交易的目的不同。现货交易是一手钱、一手货的交易，马上或一定时期内获得或出让商品的所有权，是满足买卖双方需求的直接手段。期货交易的目的一般不是到期获得实物，套期保值者的目的是通过期货交易转移现货市场的价格风险，投资者的目的是为了从期货市场的价格波动中获得风险利润。&&
&&&&交易方式不同。&现货交易一般是一对一谈判签订合同，具体内容由双方商定，签订合同之后不能兑现，就要诉诸于法律。期货交易是以公开、公平竞争的方式进行交易。一对一谈判交易（或称私下对冲）被视为违法。&&
&&&&交易场所不同。现货交易一般不受交易时间、地点、对象的限制，交易灵活方便，随机性强，可以在任何场所与对手交易。期货交易必须在交易所内依照法规进行公开、集中交易，不能进行场外交易。&&
&&&&商品范围不同。&现货交易的品种是一切进入流通的商品，而期货交易品种是有限的。主要是农产品、石油、金属商品以及一些初级原材料和金融产品。&&
&&&&结算方式不同。现货交易主要采用到期一次性结清的结算方式，也有的采用货到付款或分期付款等方式。期货交易则实行"每日无负债结算制度"，即交易双方必须交纳一定数额的保证金，每天都要按规定进行一次结算。&
&&（二）期货交易与远期交易&&
&&&&远期合约与期货合约很容易混淆，前者是指合约双方同意在未来日期按照固定价格交换金融资产的合约，承诺以当前约定的条件在未来进行交易的合约，而后者则是指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。他们的主要异同点现归纳如下：
由买卖双方自行议定标的物的交割方式、
数量、品质、时间、地点
由交易所决定，并标准化标的物的交割方式、
数量、品质、时间、地点
由买卖双方自行议价
在交易场内公开竞价
契约执行方式
大部份以现货交割
大部份以反向冲销平仓了结期货部位
由买卖双方直接结算
由结算所或结算公司负责结算
交易之信用风险
由买卖双方自行承担违约风险
由结算所担保期约的履行。结算所介入，担任买方的卖方、卖方的买方，并承担违约风险，保证期约的履行
&&&&交易对象不同。期货交易的对象是标准化合约，远期交易的对象主要是实物商品。&&
&&&&功能作用不同。期货交易的主要功能之一是发现价格，远期交易中的合同缺乏流动性，所以不具备发现价格的功能。&&
&&&&履约方式不同。期货交易有实物交割和对冲平仓两种履约方式，远期交易最终的履约方式是实物交收。&
&&&&信用风险不同。期货交易实行每日无负债结算制度，信用风险很小，远期交易从交易达成到最终实物交割有很长一段时间，此间市场会发生各种变化，任何不利于履约的行为都可能出现，信用风险很大。&&
&&&&保证金制度不同。期货交易有特定的保证金制度，远期交易是否收取或收多少保证金由交易双方私下商定。&
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以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。黄金期货与现货的区别？
　　和有相同的地方，，有杠杆比例。但是有几方面不同，这几乎决定了投资者的利润和风险。　　第一，交易时间，现货是由亚盘，欧盘美盘构成，其交易时间是全天24小时，投资者可以在全天的任何时间交易。但是有交易时间的限制，在国内，上交所的沪金的交易时间正好错过了波动最大的欧盘和美盘初期。　　第二，交易规则，黄金是坐市商交易，意思就是你在任何时间想买或卖都可以顺利的促成交易，但是期货是撮合交易，在大来临的时候，有可能出现交割不了的情况出现，这在一定程度上无限加大了投资者的风险。　　第三，现货黄金的杠杆比例是1比100，只要交取1000美元的保证金就可以做一手买卖，但是期货所需要的资金则要大许多，资金需求大，相应的风险也就大了。　　所以，现货黄金在游戏规则上就比黄金期货好，况且现货黄金是国际的交易，在国外已经有几百年的历史了，但是黄金期货在国内是从02年在上交所上市的，各个方面监管还不是很严格，市场还不是很成熟，这在一定程度上也放大了风险。相信有远见投资黄金的你，会意识到这几点。　　评论： 责任编辑：wanghongjun（）
（责任编辑：HN666）
04/03 09:5504/01 06:5303/25 13:5803/24 14:2803/20 14:25
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中金网 .cn 沪ICP备号-1版权所有 复制必究渤海商品交易所现货与&期货，股票有什么区别呢？
11-05-27 &
与传统现货交易市场的区别&　　现货交易是指买卖双方根据商定的支付方式与交货方式采取即时或在较短时间内进行实物商品交收的一种交易方式。&　　主要区别在于：　　（1）交收时间不同：现货交易一般是即时或在很短时间内完成，而现货电子交易的交收日期是事先规定好的。　　（2）交易对象不同：现货交易的对象主要是实物商品，而现货电子交易的对象是标准化合约，是合同。　　（3）交易目的不同：现货交易的目的是让渡商品所有权；而现货电子交易的对象目的是获取差价或者是规避风险。　　（4）交易场所不同：现货交易不受交易时间、地点、对象的限制，随机性强，而现货电子交易的这些条件都是固定的。　　（5）结算方式不同：现货交易的结算方式有一次性结清、货到付款或分期付款，而现货电子交易市场实行每日结算制度。&　　与证券市场比较&　　证券市场上流通的股票、债券、分别是股份公司所有权的标准化合同和债券发行者的债权、债务标准化合同。&　　主要区别：　　（1）基本经济职能不同：证券市场的基本职能是资源配置和风险定价，现货电子交易市场的基本职能是规避风险和发现。　　（2）交易目的不同：证券市场的交易目的是让渡证券的所有权，获得差价；现货电子交易的目的是规避现货风险和发现或获取投资利润。　　（3）市场结构不同：证券市场分为一级市场和二级市场，现货电子交易市场没有这样的界定。　　(4）保证金规定不同：证券现货交易必须缴纳全额资金，现货电子交易只需缴纳一定比例的保证金。&　　与期货的比较&　　期货交易也是远期标准化合同的买卖，这点同现货电子交易有些类似，它们的主要区别在于：&　　（1）范围不同期货市场涉及商品的范围更广，参与交易的投资者更多，吸收的资金更大，从这个意义上来讲，泡沫的成份就更大，风险更大。　　（2）保证金比例不同：期货市场保证金比例在5％－10％左右，保证金比例比较低，杠杆更大，这样就放大了投资的风险跟收益。对于初次接触市场的投资者来讲风险更大，一个没有学会游泳的人到大海里去冲浪，其结果可想而知。　　（3）交易单位不同：期货市场的最小交易单位是手，一般情况下，每手是10吨，也就是说，期货市场最小的交易单位是10吨，相对来讲进入的门槛比较高，而现货仓单电子交易市场最小的交易单位是1吨，进入门槛相对来说较低.这些希望对你有用，还有什么不明白的&，加我QQ&咱们可以共同解决问题啊。
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&&&&现货市场的T+0&即时买卖&风险波动范围补充&现货市场最大的特点：对冲机制和双向交易备注：1、（相比现货市场的T+0,证券市场若改成T+0，股民是无法接受的，他们进场一般都是跟风形式的，我们这种日内的交易，他们接受不了，而且证券的T+1是为了保护股民的利益，若行情下跌，庄家也跑不了，这就给股民以反应的时间，而我国的证券市场还不够完善，美国的股票市场是T3的形式。）2、T+0并不是说非要即时买卖，也可以像股票一样长期持有，在我们的现货市场，单边的行情只占15%，70%是震荡行情。比如说你判断行情是下跌的，而你也做了卖出订立，但若行情稍微反弹，我们有可能就会被吓跑，但事后我们就会发现，行情又回到了下跌趋势中）3、现货&1手=1吨&&&&期货&&&1手=5吨或10吨&4、交易方向补充：&期货反转速度很快，要求交易人员反应要快，手要快，而我们的现货，一旦形成某种趋势就不会轻易改变，现货与期货相比更具稳定性。5、风险波动范围补充：股票与现货相比，控制风险更具灵活性，因为它是双向交易，可以进行对冲。但不论是哪个市场都会有风险，但市场本身并没有风险，问题在于我们如何控制自己的亏损，风险来源于操纵市场的人。6、现货、期货市场买卖的是合约，股票市场买卖的是股权，但我们与现货商的本质是一样的都是为了挣取差价，比如说有一个现货商从山西买了1500远的煤炭，然后运到山西去卖，到了山西他肯定不能再卖1500，那就比如说他卖了1600，但是这其中要扣掉运费，人力资源费，仓储费，其它的一些税等，最终只剩20元的利润，而同样换作是我们，只需要交手续费和网费，而我们赚的90元的利润7、现货市场最大的特点：对冲机制和双向交易&&&&1、&对冲机制：对冲：由于合约的标准化所以交易者可以通过反方向交易解除履约责任的行为。比如说你做的是买入订立&，即和一方签订了买入合同&那么当你把合同卖出转让给别人之后，你手中的合同就给别人了，&而你就不需要去承担买入责任了&&&再比如说在这个市场中有A、B、C三方，假如A向B定了一批焦炭，价格是1600，那么A买入的价格便是1600，同样的B卖出的价格也是1600，但是过了一段时间，焦炭的价格跌到了1400，而这时B就赔了，这样B肯定不会做的，此时他就会向C订货，价格是1400，然后再转手卖A,这样B卖了C一个人情，还赚取了其中的差价。&&&&2、双向交易：(1)&先买后卖&做多&(2)先卖后买&做空&在现货市场中由三部分组成，生产商、中间商、使用商。中间商也叫投机商，但是在这里投机不是贬义的，商人若不投机他就赚不到钱。
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