案例：如何为高净值客户制定资产配置方案 : 经理人分享
案例：如何为高净值客户制定资产配置方案
资产配置一直是投资中重要的话题之一， 对于服务高端客户的私人财富管家来说，帮助客户打理资产，完成资产配置更是必不可少的一项专业技能。
什么是资产配置？
资产配置，是指根据投资需求将投资性资产在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。
首先，为什么要进行资产配置？据美国基金经理的调查记录显示,他们在阐述影响投资绩效的原因时，有大约91.5% 的人认为影响投资报酬率的主要原因均来自资产配置。因此，通过有效的资产配置，将不同的资产做理性妥善的分配，可以将风险降到最低，并能追求报酬的最大化。
其次，资产配置所追求的目标其实也是非常明确的，主要可以归纳为四点：将资金分别投资到各种不同资产类别；长期持有及持续投资以降低风险；达到目标报酬的一种投资组合策略；不在于追求资产收益的最大化，而是降低投资的最大风险。&
&&&&为客户做资产配置体检通过专业调研机构了解到，目前国内大部分的高净值客户都缺乏合理的资产配置方案。在常见的客户资产配置中，60%的资产都在于自住房屋，30%的资产为存款，另外10%用于个人买卖股票或其他理财产品。这样资产配置方案无论在收益性、流动性、安全性方面都不是特别的合理。原因主要有三点：1.大半以上的资产不会产生回报。2.现金只产生非常低的报酬率，在通货膨胀的影响下，甚至为负收益。3.股票投资波动性太高收益不稳定，赔钱机率很高。
针对这种状况，我们应该通过检视客户的投资组合是否合理，来配置不同的金融产品。一般来说，可以将50%的资产配置放在长期投资(包含基金定投、债券、理财保险等)；将10%资产配置人民币现金存款，虽然利息低但需要因应不期之需；配置5-10%在健康保险，转移风险。最后可适当保留10%-20%的“游戏钱”让自己感受股市投资的脉动。
如何为客户设置资产配置方案
通常，客户的生活需要规划，财富需要打理，尤其是高净值客户，更加离不开做资产配置方案。因此，为高净值客户配置资产方案成为需要钻研的难题。&&&&根据财务目标，设置资产配置方案在当今社会从传统储蓄型向投资理财时代转型的过程中，只有顺应潮流，积极科学理财，才会使资产更加合理。落实到应用中，还应该在充分了解客户（KYC）的基础上，根据不同类型不同年龄段的客户，在占比为65%的长期投资组合中，提供不同的配置方案（如表1）：
表1：长期投资组合中不同的资产配置方案
1.期望投资报酬率在10%以上的积极型的投资人以10年的投资期限为例，可以建议这部分高净值客户将其68%的资产配置于年化收益率在5.87%-14.13%的投资产品中，其中，长期投资的组合中，可将75%配置于股票型基金，25%配置于债券型基金。2.期望投资报酬率在6%-10%的稳健型的投资人以10年的投资期限为例，可以建议这部分高净值客户将其68%的资产配置于年化收益率在5.66%-10.34%的投资产品中，其中，长期投资的组合中，可将30%配置于股票型基金，50%配置于债券型基金，另外20%用于保本保息型的投资工具。3.期望投资报酬率在6%左右的保守型的投资人以10年的投资期限为例，可以建议这部分高净值客户将其68%的资产配置于年化收益率在4.84%-7.16%的投资产品中，其中，长期投资的组合中，可将15%配置于股票型基金，25%配置于债券型基金，另外60%用于保本型的投资工具。
表2：常见金融产品的特点及适应性分析
海外金融工具，如海外保险和海外基金，可以选择美元或者港元作为计价货币，不仅可以分散单一持有人民币的风险，也可以全球投资，分散单一国家的投资风险。
资产配置七步骤&&
第一步是将平常的投资理财产品，简单区分为“风险理财产品”与“无风险理财产品”。其中，风险金融产品包括海外股票、海外基金、黄金、不动产、外汇、期货、不保本的投资型保险等等；无风险理财产品包括银行存款、理财产品、海外分红储蓄险、保本型的投资型保险等。
依照客户的年龄、投资属性、市场状况等因素，决定将多少的资金比例配置到风险理财产品与无风险理财产品中。
建议选择适当的时机进场，投资风险理财产品；而无风险理财产品的投资计划，则是愈早开始愈好，因为可以创造时间的复利价值。
根据市场的行情，应该帮助客户随时检视投资绩效，并适时依财务状况帮助客户调整资产配置计划。比如股市行情不好，黄金行情走强时，调整不同风险理财产品之间（即股票与黄金之间）的配置比例，或调整风险理财产品与无风险理财产品的比例等。
将无风险理财产品所创造出来的利息或收益进行再投资，此时可以重复选择风险理财产品或无风险理财产品。比如理财产品的收益可用以基金定投。
6.评估效果
应该注意随时评估投资的效果。如果风险型理财产品与无风险理财产品都有获利，则这种资产配置计划又会产生“交叉获利”的钱滚钱效果；反之，如果风险型理财产品亏损了，但至少无风险理财产品已经做好了保本的万全准备，日后也会有利息或年金的收入，对于整个投资计划而言，也可达到风险平衡的目的。
7.附加价值
最理想的资产配置计划，必须涵盖保险产品，不但兼具理财的功能，也有强大的风险保障效果，防止生活被改变，这就是保险的附加价值。因此，在向高净值客户做资产配置计划时绝对不能忘记保险产品。
整理编辑：第一理财
部分素材：网络
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作者：佚名
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