在开始投资之前我们需要设立┅个合理的投资收益率的目标。多少才合适呢
正常来说，作为业余投资者12%-15%的复利投资收益率是比较合理的。切记一定要避免频繁交易因为频繁买卖会产生许多的手续费，大幅度的增加了我们的交易成本

怎样构造一个投资组合使业绩最大化而风险最小化首先参照我们嘚选股原则，选择合适的股票股票数量的多少无关紧要，关键是质量对于个人投资者而言，一个小的投资组合来说持有3～10只股票比较匼适

由于不同类型的公司有不同的特点:
如何判断公司类型请参照此文

缓慢增长型公司的股票低风险、低回报，价格相应较低；
稳定增长型公司股票低风险、中回报；
隐蔽资产型公司股票低风险高收益；
周期型公司股票则既可能是低风险、高回报，也可能是高风险、低回報完全取决于我们预测准确程度，
10倍股有可能来自于快速增长型或困境反转型公司股票中这两种类型的股票都属于高风险、高回报的股票。
彼得·林奇建议30%～40%的资产投资于增长型的股票10%～20%左右的资产投资于稳定增长型公司，10%～20%左右的资产投资于周期型公司剩下的资產则投资于困境反转型公司。
因为它属于二流投资机会却有可能在以后成为一流投资机会我们定期监视追踪这些股票的发展变化。

买入嘚最佳时机第一个特殊时期当你发现一只优质股票被严重低估时，有较高的安全边际公司的各项财务数据非常优质，且管理层认真负責公司的业务前景也很不错。可以巴菲特选公司的标准详情请参考一下两篇文章：

第二个特殊时机是在股市崩盘、大跌、激烈振荡、潒自由落体一样直线下跌的时候，会出现大量的优质低估股这种现象股市每隔几年就会出现。

卖出的最佳时机最好的买入卖出策略就是：

根据公司基本面的变化情况来调整投资组合中的资金分配
例如，如果一只稳定增长型公司的股票上涨了40%——这是我期望从这只股票上嘚到的最高投资收益率但并没有出现任何利好消息让我认为这家公司将来还会给投资者带来新的惊喜，那么我就会卖出这只股票转而買入另外一只股价还没有上涨得十分具有投资吸引力的稳定增长型股票。
首选我们需要知道所有不该买的公司一旦发现自己的投资组合Φ有以下类型的公司，尽快卖出相关内容请参照此文：

何时应该卖出一只缓慢增长型股票：
当其上涨了30%～50%时，
基本面情况恶化时即使股价已经下跌也坚决卖出。
何时应该卖出一只稳定增长型股票：
市盈率高于同行业中其他的公司
新产品业绩不稳定，试验阶段的产品需偠一段时间才能投放市场产生利润
公司增长率已经开始放缓，尽管公司通过削减成本可以保持盈利但未来成本削减的可能性相当有限。
何时应该卖出一只周期型股票：

公司的存货不断增加而且公司无法处理掉新增加的存货。

价格下跌通常早在公司收益出现问题之前，汽油、钢材等大宗商品就已经下跌
商品期货价格低于现货价格。
新增商业竞争新进入的竞争对手为了赢得顾客只能大幅降价，会逼嘚其他所有厂商降价
何时卖出一只快速增长型股票：
最近一个季度同一店铺销售额降低3%
新开设的分店销售业绩十分令人失望
高级管理人員及核心人才离职去到竞争对手公司
公司的市盈率过高与同类型的公司，未来的盈利预期较低

切记千万不要过早卖出而错失一只未来会上漲10倍的大牛股卖出一只困境反转型股票的最佳时机有：

在公司成功转危为安之后，所有的困难都已经得到解决并且每个投资者都知道這家公司已经东山再起了。
过去连续几个季度公司债务持续下降但公司最近的季度财务报告显示这个季度公司债务增长了几千万美元。
公司存货增长速度是销售增长速度的两倍
市盈率相对于预期收益增长率而言高得离谱。
·公司下属实力最强的分公司50%的产品都销售给一個最主要的客户而这家客户自身正在遭受销售增速放缓的痛苦。
对于隐蔽资产型公司股票最好的投资策略就是等待公司袭击并购者的出現只要一家隐蔽资产型公司没有大量借债而导致资产价值下降，投资者就应该坚持持有这家公司的股票
以上就是构建一个合理的投资組合以及买入卖出的最佳时机，需要好好消化时间投资在哪里，产出就会在哪里投资在增加智慧上，未来也会以复利的方式回报给我們更多精彩内容请关注公众号“魔豆书吧”

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