京东金融不断扩张，但政策风险也在增加_创事记_新浪科技_新浪网
京东金融不断扩张，但政策风险也在增加
　　欢迎关注“创事记”的微信订阅号：sinachuangshiji文/杨剑最近，京东金融动作频频：获得A轮66亿元融资、发行今年第一期ABS（应收账款债权资产证券化）以及启动供应链金融业务的资产证券化工作。虽然从2015年起，京东金融一直在不断扩张，但在在整个扩张过程中，京东金融更是蕴含了很多风险，打了不少的政策擦边球。一从2013年10月至今，京东金融成立仅两年多，业务发展速度看上去非常快。易观国际分析师马骁认为，按照去年7月十部委联合公布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》提及的互联网金融业态——支付、借贷、股权众筹、基金销售、保险、信托和消费金融，京东金融基本是照葫芦画瓢完成了布局，已经是一个综合性的互联网金融混业集团。在金融牌照方面，京东金融目前已拿下第三方支付、基金销售、商业保理、小额贷款、支付许可、跨境电商等六大牌照。在此基础上，京东金融表示建立了七大业务板块，分别是供应链金融、消费金融、众筹、财富管理、支付、保险以及证券。在B端，京东金融产品有投融资（网商贷、京保贝、京小贷）、众筹等；在C端则有推出白条（京东白条、京东钢镚）、众筹（产品众筹、股权众筹、轻众筹）、理财等。刘强东对京东金融寄予厚望。2014年3月底，刘强东在“中关村100”企业家俱乐部放出豪言称10年后，京东70%的利润都将来自金融业务。目前，支付业务是京东金融第一收入来源，占2015年前三季度总营收的二分之一（50%），消费金融及供应链金融业务是除支付业务外的第二和第三大收入来源，二者的营业收入分别占2015年前三季度总营收比例的22%和18%。或许基础不够稳固，而且扩张速度太快，京东金融仍在大规模烧钱——除了供应链金融实现盈利外，其余业务板块大多仍以抢占市场为主。以消费金融和众筹为例，京东白条和京东众筹一直是京东金融力捧的明星项目，号称做到了市场第一。不过据此前流出的报告的数据，截至2015年3季度末，京东金融消费金融和众筹的交易额分别为66亿元和8.3亿元，尤其是京东众筹，其中包括了产品众筹与股权众筹“京东东家”，前3季度不过8.3亿元。京东众筹凭借先发优势积累的“第一”很快就面临被超越的风险。同时，这种表面上的第一，还伴随着巨大的政策风险。一旦监管层认为其中的风险不可控（尤其是今年，系统性金融风险的威胁越来越大），京东金融的相关业务模块有随时被叫停的可能。二最近，有银行内部人士透露，有“京东白条”（京东金融消费金融的代表业务）用户通过银行信用卡还白条赊款，结果其信用卡还款出现违约。这正是去年11月招行和交通银行终止与京东金融终止合作的原因。去年11月招商和交通银行宣布与京东金融的“京东白条”业务停止合作，原因是合作银行方面认为“京东白条”在功能上，与银行的信用卡业务重合，“京东白条”的应用功能之一“以贷还贷”做法违规。中国人民银行2012年发布的《支付机构互联网支付业务管理办法》中，第20条规定：“客户不得利用信用卡透支为支付账户充值”。“京东白条”的信用支付产品在功能上与银行的信用卡分期业务几乎类同，银行信用卡分期业务的本质是消费者向银行借款，而“京东白条”实际上是消费者向京东商城借款，由此产生的手续费将悉数被京东收入囊中。由于“京东白条”可以用银行信用卡还款，这就等于京东金融获得了收益，但违约风险却让银行承担。作为京东金融第一收入来源的支付业务，正遭遇应用范围不足的困境。支付是京东的战略级业务，连接了京东整个生态圈，京东支付目前主要还是局限于京东生态圈，如何“走出京东”，成为一个必须解决的问题。被认为处于领先的京东众筹业务，市场人士认为其实这与众筹概念相差甚远，并没有实际收益，而是以产品和服务作为回报。艾媒咨询CEO张毅表示，京东金融严格来说不是众筹，打了个擦边球，用“类众筹”的概念来吸引消费者。三京东金融当前唯一实现盈利的业务模块——供应链金融，事实上也存在着巨大瓶颈：放贷资金来源有限。2012年1月，京东推出了第一笔供应链金融业务，此后开始布局线上供应链金融，并自行开发资产包转移计划、产品和协同投资计划等。2012年11月，京东推出供应链金融服务平台，它结合了京东商城供应商评价系统、结算系统、票据处理系统、网上银行及银企互联等电子渠道，为全部京东商城供应商开展一整套金融服务，盘活库存加速资金周转，从而解决供应商资金短缺的问题。2013年10月，京东被分拆成京东商城和京东金融两大集团，京东金融开始独立运营，并上线多种金融产品。在供应链金融方面，由于完全由京东自己提供资金并运营，以及目前在金融领域集中加码投入，在上线金融产品过程中会对京东形成较大资金链压力。易观国际分析师马骁认为，“未来两三年京东的自有资金支持这些业务不成问题，但随着业务的进一步壮大或会达到瓶颈，目前这些业务用的是小贷牌照，小贷公司的资金来源有限。”在理财、保险和证券方面，京东金融还未形成气候，也未对其现有业务构成实际支撑。综合分析京东金融的七大业务模块后可以发现，刘强东麾下迅猛扩张的金融帝国有着较为明显的草根色彩附带的原始冲动，这种冲动具有天然的无视现有监管规则的基因。说好听点，这是创新，然而目前京东金融的核心业务却多少带着点打政策擦边球或裹挟了巨大风险发展的嫌疑，这其中的政策风险恐怕无法完全忽视。
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有坑会倒，有民会扰，有林会少，有数会找。
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一直以来，企业持有的金融牌照数量已然与实力划上了等号。随着近年来互联网金融的发展，行业内也涌现出一批实力雄厚的企业，在混业经营的趋势面前，他们对于金融牌照的“野心”也伴随着实力的增长日益强烈。
从另一个方面来说，随着监管的逐渐严格，这些依托互联网开展金融业务的企业正在面临着违规成本越来越高的情况，这也让企业对于可以持牌合规经营的愿望更为强烈。
在我国需要审批的金融牌照主要包括银行、保险、信托、券商、金融租赁、期货、基金、基金子公司、基金销售、第三方支付牌照、小额贷款、典当12种。其中互联网金融企业对于哪种牌照的需求最为迫切？哪种牌照含金量最足，价格最高？
　　金融牌照是什么？
金融牌照是国务院授权机构向从事金融业的企业法人颁发的营业许可证，就是《金融许可证》，有证才能够从事金融业务。几乎稍大一点的银行支行都会挂出来，一般挂在里面，每个人都看得到。
在众多金融牌照当中，开展互联网金融业务可能会涉及到的金融牌照大致都有哪些？分别有什么样的申请条件？
　　下面让我们来一一梳理。
　　民营银行牌照
审批机关：中国银监会
申请条件：
1、资本标准，明确为自有民营资金
2、是股东标准，明确资本所有者应具有良好个人声望；没有关联交易的组织构造和不良记录
3、银行标准，有设计良好的股权结构和公司治理结构、风控体系、信息科技架构等；
4、机制标准，明确为五有，包括有承担剩余风险的制度安排、有办好银行资质条件和抗风险能力、有差异化的市场定位和特定战略等。
《关于促进民营银行发展的指导意见》对于投资入股银行业金融机构的民营企业还做出了具体要求。如，最近3个会计年度连续盈利，年终分配后净资产达到总资产30%以上，权益性投资余额不超过净资产50%等。
首批民营银行共5家，分别为浙江网商银行、深圳前海微众银行、上海华瑞银行、温州民商银行、天津金城银行。3月8日，曹宇表示，目前已经没有数目限制，将按照国家政策成熟一家批准一家，不久将会有新一批民营银行进入批设阶段。5月18日，重庆富民银行成为第6家获得民营银行牌照的机构。
　　第三方支付牌照
审批机关：中国人民银行
申请条件：
1、申请人拟在全国范围内从事支付业务的，其注册资本最低限额为1亿元人民币;拟在省(**、直辖市)范围内从事支付业务的，其注册资本最低限额为3千万元人民币。
2、在中华人民共和国境内依法设立的有限责任公司或股份有限公司，且为非金融机构法人；
3、有符合本办法规定的出资人；
4、有5名以上熟悉支付业务的高级管理人员;
5、有符合要求的反洗钱措施;
6、有符合要求的支付业务设施;
7、有健全的组织机构、内部控制制度和风险管理措施;
8、有符合要求的营业场所和安全保障措施;
9、申请人及其高级管理人员最近3年内未因利用支付业务实施违法犯罪活动或为违法犯罪活动办理支付业务等受过处罚。
在央行发布的《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》明确表示，一般不再受理新机构设立申请，对于存在较大风险隐患的已获牌机构，不予续展。
从2011年至今，央行共发放了8批270张支付牌照，首批27家获得第三方支付牌照的机构牌照期限已于今年5月到期，但央行尚未对其进行续展。
　　消费金融牌照
审批机关：银监会
申请条件：
非金融企业作为消费金融公司主要出资人，应当具备下列条件：
1、最近1年营业收入不低于300亿元人民币或等值的可自由兑换货币（合并会计报表口径）；
2、最近1年年末净资产不低于资产总额的30%（合并会计报表口径）；
3、财务状况良好，最近2个会计年度连续盈利（合并会计报表口径）；
4、信誉良好，最近2年内无重大违法违规经营记录；
5、入股资金来源真实合法，不得以借贷资金入股，不得以他人委托资金入股；
6、承诺5年内不转让所持有的消费金融公司股权（银行业监督管理机构依法责令转让的除外），并在拟设公司章程中载明；
7、规定的其他审慎性条件。
　　互联网保险牌照
审批机关：保监会
申请条件：
1、具有支持互联网保险业务运营的信息管理系统，实现与保险机构核心业务系统的无缝实时对接，并确保与保险机构内部其他应用系统的有效隔离，避免信息安全风险在保险机构内外部传递与蔓延。
2、具有完善的防火墙、入侵检测、数据加密以及灾难恢复等互联网信息安全管理体系；
3、具有互联网行业主管部门颁发的许可证或者在互联网行业主管部门完成网站备案，且网站接入地在中华人民共和国境内；
4、具有专门的互联网保险业务管理部门，并配备相应的专业人员；
5、具有健全的互联网保险业务管理制度和操作规程；
6、互联网保险业务销售人员应符合保监会有关规定；
7、中国保监会规定的其他条件。
目前，获得互联网保险牌照的企业共有4家，分别是众安在线财产保险股份有限公司、泰康在线财产保险股份有限公司、安心财产保险有限责任公司、易安财产保险股份有限公司。经营范围主要包括货运险、信用保证保险、意外险、健康险、家财险、企财险等。
　　互联网基金及销售牌照
审批机构：证监会
申请条件：
由基金销售机构自营平台进行互联网基金销售
商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他具有注册基金销售业务资格的机构，且同时具备电信主管部门履网站许可（或备案手续），符合监管规定的可以从事互联网基金销售。
由基金销售机构通过第三方电子商务平台代销
1、基金销售机构的基金销售业务牌照；
2、第三方电子商务平台与基金销售机构在证监会的备案。
由第三方电子商务平台自销基金
1、第三方电子商务平台的电信主管部门网站许可证（或备案手续）；
2、第三方电子商务平台自身的基金销售业务牌照。
　　互联网信托牌照
审批机构：银监会
申请条件：
按照《互金意见》和**的相关规定，互联网信托只能由信托公司进行。意见指出信托公司通过互联网开展业务的，要严格遵循监管规定，加强风险管理，确保交易合法合规，保守客户信息，遵守合格投资者规定，审慎甄别客户身份和评估客户风险承受能力，不能将产品销售给予风险承受能力不相匹配的客户。目前，**尚未出台互联网信托业务的监管细则。
目前我国发放牌照的信托公司共计68家。
　　互联网小额贷款牌照
审批机关：省级政府主管部门（金融办或相关机构）
申请条件：
小额贷款与网络结合，体现在能否突破“属地管理”，实现跨区域经营，鉴于目前小额贷款公司牌照仍由各省政府金融办核发。
1、互联网企业自行申理小贷牌照。大型互联网企业如阿里、京东、唯品会、百度等已经取得面向全国经营的小额贷款许可。但目前仅广东、上海、北京等地金融办可以办理，申理条件较高、成本较大。
2、互联网企业与已取得小贷牌照的公司合作，或采用在**（或省级金融办）进行备案的形式监管。
3、已取得小贷牌照且符合相关监管条件的公司自营网络平台，并取得监管部门的许可或备案。
后两种方式下互联网企业和小贷公司应具备何种条件、以何种模式达成《互金意见》中前者对后者的“控制”，尚待监管部门出台相应细则。
　　股权众筹牌照
审批机关：证监会
申请条件：
目前股权众筹牌照是以“试点”的方式取得，已经拥有公募股权众筹试点资格的平台有：京东金融的“东家”、平安集团旗下的深圳前海普惠众筹交易股份有限公司，以及蚂蚁金服的蚂蚁达客（上海）股权众筹服务有限公司。
　　互联网证券牌照
审批机关：证监会
申请条件：
1、券商与互联网公司联手，实现用户导流，助力线上经纪业务的展开。这其中就包括最早携手腾讯进行网上开户的国金证券、牵手网易的华泰证券等。
2、自主研发网上平台，这种方式多以大型国有券商为主。大型券商更加注重品牌形象的话语权，因此相比于牵手互联网企业，他们更愿意推出自有的互联网业务品牌和电子商城，如中金公司的“中金金网”等。
3、还有一种，就是券商被互联网公司纳入麾下，成为互联网公司的金融排头兵。这种模式最具代表性的，就是大智慧收购湘财证券，成功实现行业转型。
自去年四月以来，已有55家券商获得了互联网证券业务资格，大约占券商总数的一半；上市的券商中，除光大证券、东北证券以外，都已获得互联网业务资格。
　　个人征信牌照
审批机关：中国人民银行
申请条件：
1、 主要股东信誉良好，最近3年无重大违法违规记录
2、 注册资本不少于人民币5000万元
3、 有符合国务院征信业监督管理部门规定的保障信息安全的设施、设备和制度、措施
4、 拟任董事、监事和高级管理人员符合本条例第八条规定的任职条件
5、 国务院征信业监督管理部门规定的其他审慎性条件
中国人民银行在《关于做好个人征信业务准备工作的通知》中，公布了首批获得个人征信牌照的8家机构名单，分别为：腾讯征信有限公司、芝麻信用管理有限公司、深圳前海征信中心股份有限公司、鹏元征信有限公司、中诚信征信有限公司、中智诚征信有限公司、拉卡拉信用管理有限公司、北京华道征信有限公司。随后，在央行等十部委发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中明确提出，允许有条件的从业机构依法申请征信业务许可。
　　中国12类金融牌照大全
　　近日证监会发布公告，决定自日起，将证监会及其派出机构向证券期货经营机构颁发的《经营证券业务许可证》、《基金管理资格证书》、《经营期货业务许可证》等10项证券、基金、期货业务许可证统一为《经营证券期货业务许可证》。相关机构最迟应当于2017年底取得新证。
　　金融作为国内管制严格的行业之一，首当其冲的当然是执业资格问题，也就是牌照问题。金融监管根据时段划分为事前监管、事中监管、事后监管，市场准入制度是事前监管的核心，金融许可证则是市场准入制度的常态表现。
　　金融牌照，即金融机构经营许可证，是批准金融机构开展业务的正式文件。目前金融许可证由银监会、证监会和保监会等部门分别颁发。在我国需要审批的金融牌照主要包括银行、保险、信托、券商、金融租赁、期货、基金、基金子公司、基金销售、第三方支付牌照、小额贷款、典当12种。
　　主要金融牌照简介
（一）银监会审批的金融牌照
1、银行牌照
根据银监会公布的信息，截止2014年10月，全国共有商业银行773家，政策性银行2家，农村合作银行108家，农村信用合作社399家，村镇银行1105家。目前已允许民营资本共同参加设立银行，首批参与民营银行的试点单位共有五家，包括阿里巴巴等十家企业参与了试点工作，他们分别在天津、上海、浙江和广东开展试点。
民营银行从监管层的要求出发会更加突出特色化服务、差异化经营，重点是服务小微企业，服务社区功能。
2、信托牌照
拥有信托牌照可以从事的业务包括各类信托业务、作为投资基金或者基金管理公司发起人从事投资基金业务等。
　　3、金融租赁牌照
　　根据银监会公布的信息，截止2014年10月，共有26家金融租赁公司，最早批准成立的时间为1986年12月。
　　4、货币经纪牌照
　　根据银监会公布的数据显示，截止2014年10月全国共有5家货币经纪公司，最早批准成立的日期为2005年12月。
　　5、贷款公司牌照
　　贷款公司是指经中国银行业监督管理委员会依据有关法律、法规批准，由境内商业银行或农村合作银行在农村地区设立的专门为县域农民、农业和农村经济发展提供贷款服务的非银行业金融机构。
（二）由中国人民银行审批的金融牌照
　　6、第三方支付牌照
　　第三方支付牌照有三类，分别是：(一)网络支付;(二)预付卡的发行与受理;(三)银行卡收单。该证书2011年5月开始发放，截止日，已有269家非金融机构获得该许可，如我们熟知的支付宝、财付通。
（三）证监会审批的金融牌照
　　7、基金销售牌照
　　在国内基金销售机构主要包括银行、基金、证券等金融机构，其中银行是最大渠道。2012年，央行开始向第三方理财机构开放基金牌照申请，也就是说，除了银行、基金及证券，原本从事私募或信托产品销售的第三方理财公司也可以从事证券投资基金销售了，更准确地说是证券投资基金代销，这些第三方理财机构采取和基金公司合作的形式。
　　8、基金销售支付牌照
　　该牌照是针对支付企业发放的许可，指非金融机构在收付款人之间作为中介机构提供的货币资金转移服务。基金销售机构可以选择商业银行或者支付机构从事基金销售支付结算业务。
　　9、券商牌照
　　券商牌照，即经营证券业务许可证。目前券商牌照包括证券承销与保荐、经纪、自营、直投、证券投资活动、证券资产管理及融资融券等。券商综合牌照已停发16年。
　　10、公募基金牌照
　　拥有该项金融业务许可可以通过公开募集的方式设立证券投资基金并销售。
　　11、基金子公司牌照
　　基金子公司是指依照《公司法》设立，由基金管理公司控股，经营特定客户资产管理、基金销售以及中国证监会许可的其他业务的有限责任公司。投资标的包含传统的股票市场、债券市场和期货市场。
　　12、期货牌照
　　根据证监会《全国期货公司名录》，全国共有161家期货公司，该牌照目前已暂停发放。
（四）保监会审批的金融牌照
　　13、保险牌照
　　拥有此牌照后可以承保人民币和外币的各种财产保险、责任保险、信用保险、农业保险、人身保险等保险业务；办理各种国内、国际再保险业务和法定保险业务；与国外保险及其有关机构建立代理关系和业务往来关系，代理外国保险机构办对损失的鉴定和理赔等业务及其委托的其他有关事宜。目前已发放约135张保险牌照。
　　14、保险代理、保险经纪牌照
　　保险代理机构包括专门从事保险代理业务的保险专业代理机构和兼营保险代理业务的保险兼业代理机构。
（五）其他机关审批的金融牌照
　　15、典当牌照
　　典当是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。
　　16、小额贷款公司牌照
　　此牌照的经营范围：无抵押贷款、抵押贷款、质押贷款、股权抵押贷款、个人贷款、小额贷款、企业贷款、消费贷款、按揭贷款、创业贷款。
　　17、融资性担保牌照
　　18、融资租赁牌照
　　融资租赁牌照与金融租赁牌照，前者由商务部主管，后者是银监会。商务部主管的融资租赁牌照分为两类：外商投资融资租赁、内资融资租赁。
　　来源：经济犯罪侦查police论文发表、论文指导
周一至周五
9：00&22：00
京东金融理财产品优劣势分析
　　【摘 要】 京东金融理财产品作为一种全新的互联网理财产品，能够满足一部分个人和部分中小企业个性化的金融服务需求，弥补传统金融行业的不足，带来了金融行业的全新革命，具有很大的优势。但其本质仍是金融产品，有着一定的缺陷，它们的风险一定是存在的。因此，本文主要通过分析京东金融理财产品的优劣势，能够使得投资者对其有一个更深刻的了解，同时对促进京东金融理财产品健康发展具有一定的理论价值和实际意义。 中国论文网 /2/view-.htm　　【关键词】 京东金融 理财产品 优势 劣势 　　一、京东金融理财产品的特点 　　京东金融理财产品与传统理财产品的不同主要体现在以下几个方面：第一，购买途径不同。前者利用互联网支付工具购买；而后者则利用银行或非银行金融机构购买。第二，购买门槛不同。前者资金门槛极低，多数1元起投，如小金库；而后者进入门槛则比较高，从5万元到上百万元不等。第三，流动性不同。前者流动性很高，可以随时赎回进行网购支付；而后者流动性较弱，必须先赎回，等资金到达银行账户后才能进行支付。第四，投资理念不同。前者服务对象多是年轻人，更多是为小额闲置资金提供保值服务；而后者服务人群多为中老年人，主要是为大额资金提供增值服务。第五，投资风险不同。前者主要投资于货币型基金，安全性和稳定性都很高；而后者投资的金融产品范围广泛，风险相对较高。 　　二、京东金融理财产品的优势 　　（一）收益率较高。互联网理财产品回报率比银行要高4-5倍，互联网理财平台的平均年化收益率大约在8%-14%之间，是银行活期存款利率的4-8倍。京东金融，更是一家有强大保障的金融机构，其全面、系统的金融产品持续为用户提供收益。当然，银行系统作为国有单位，维持国家经济的平稳运行、调节市场经济的相关矛盾等是其重要的目标，但京东金融属于企业性质，更多的是以盈利为目的。 　　（二）起投门槛低。银行理财产品起投金额5万元甚至更多，互联网理财基本上是零门槛，起投金额为100元到几百元不等。京东小金库理财产品，初始投入1000元就可获得100元的全部种类京东商品的代金券，无论收益如何，起码在门槛上就非常低。低门槛是吸引大量用户的重要手段。 　　（三）潜在客户群数量大。近几年网购消费者数量不断增加，用户数量庞大，网购渗透率从24.5%提升至40%。京东商城为京东金融带来了大量的用户转化。作为中国最大的自营电商，目前京东商城的活跃用户近2亿。如此庞大的用户量可保证资产发行的效率和较低的获客成本，提供了更为广阔的理财产品销售渠道。 　　（四）营销对象范围广。传统理财的门槛一般以万元级起步，传统营销对象具有针对性，而京东金融理财则门槛低，全民都可参与，使得个人零散资金能获得更高的收益。这种低门槛、高收益、高流动性特点更能满足大众理财需求，最大限度的集中社会所有零碎、闲散资金，提升社会资本的利用率，也让客户享受最便捷的理财服务。 　　（五）经营成本低。与传统金融理财不同，传统营销对投资者进行理财产品的推介和认购，需要消耗银行从业人员大量的时间和精力。而京东金融理财采取虚拟运作的方式，不依赖一个又一个的实体网点，只需互联网、网络终端设备和少量工作人员，就能实现资金的划转、借贷等，所耗费的固定成本与人工成本远远低于传统的理财行业，同时节约了大额运营成本和建立大型运营网点的费用，大幅节省了通讯费用，也优化了工作流程。 　　（六）传播方式和营销手段新?f。京东金融理财，其实并没有创造出一种所谓“新金融”。而之所以让大家觉得特别新颖，在于它的传播方式和营销手段。就传播方式而言，电商平台脱离原先当面销售和传统的柜台式销售，基于原来平台自己的流量基础，借助互联网的优势，进行传播和转化用户，从而快速占领市场。就营销手段而言，各家电商大多通过嫁接原来的商品买卖，在用户购物的同时送上一份理财抵扣券之类的，让其享受到电商平台理财的乐趣，进而提高平台用户的粘性。 　　三、京东金融理财产品的劣势 　　（一）产品同质化高。目前京东金融理财产品和其他电商平台的产品在封闭期、收益率、风险性等方面都十分类似，产品在设计研发上缺乏创新，投资的技术含量低下，难以满足用户个性化需求。在理财产品缺乏特色、同质化比较严重的大环境下，使得产品可替代性增强，投资者会在相互比较之后去选择最优的产品进行投资，即选择收益率相对较高的而不会考虑产品的种类，这样就导致资金的流失率加快。 　　（二）产品不保证收益。京东金融平台只是负责分销各类金融机构的金融产品，实际上属于理财产品代销平台，只保证所卖的产品是正规的金融产品，并不能保证投资者所投资理财产品的收益情况。也就是投资者所购买的理财产品本身的特点决定了投资收益情况。至于产品如何，投资者到底适不适合该产品，只能根据自身的风险承受能力，了解不同理财产品的特性，做出选择和判断了。如果以为大平台有背景，一定会给收益进行保证，而不关注产品本身安全与否，一旦发生违约，受到损失的也只有投资者，所以不能抱着平台给兜底的心态去玩京东金融理财。 　　（三）安全性中性。京东金融理财产品类型很多，但是安全性是有一定疑虑的。京东金融平台上的一些定期类理财产品，都是和地方金融交易所联合发布的，这也是京东定期理财产品的主要来源。京东金融虽然也有很多金融牌照，但它不属于常规的金融机构，它本身去获取贷款资源、盈利能力、设计金融产品的能力非常有限，就只能跟这种地方的金融资产交易所合作。那么金融资产交易所有没有公信力、产品安不安全，是决定了京东金融理财产品值不值得投资的关键。从业内来看，目前还是有一定公信力的，但问题也很明显，也就是它的产品是有一定风险的，至少有可能出现风险事件。所以投资者在投资京东金融理财产品的时候，一定要仔细看是哪个金融资产交易所发布的，它的风控措施又是什么。 　　【参考文献】 　　[1] 杨琦.互联网金融理财产品的创新优势及发展探究[J].金融与经济，. 　　[2] 王方宏.关于互联网金融产品创新的思考[J].国际金融，2014（2）：64-68. 　　[3] 杨勇.互联网金融的特点、风险及应对[J].征信，2016（4）：13-18.
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