不久前豆妹才刚提醒过这话音未落,就出问题了
上周五(8月25日)股市大涨,大盘突破3300点创下18个月以来新高。然而定增基金财通多策略升级混合(501015)却逆势下跌了
根據中报的持仓数据,财通多策略持有的股票中只有利亚德、雪人股份和鸿路钢构3只在上周五出现下跌而且占股票仓位不超过7%,其余股票均上涨按照股票持仓比例和个股单日涨跌估算下,财通多策略净值应该涨幅0.6%以上然而却跌了0.91%。
通常“基金持股在涨净值下跌”的情况,有可能是因为基金估值调整比如乐视网、尔康制药;还有可能是因为净值算错了,而且還会发个公告承认错误
目前为止并没有看到相关公告,那为什么下跌
很可能是因为财通多策略通过大宗交易方式折价卖出股票引起的。
定增基金都有封闭日期财通多策略将于2017年9月8日到期,9月9日转型为LOF基金到时将开放基金的申购赎回。
但是受到五月新规影响()非公开发行在股份限制转让期间届满后12个月内,减持数量不得超过其持有的该次非公开发行股份的50%;大股东在连续90天内竞价交易不能减持超過总股本的1%的双重限制定增基金持有的定增股票没办法在二级市场及时卖出,如果到时出现大量赎回那将出现没钱应对赎回的情况。
為了解决转型后的流动性问题只能通过大宗交易方式卖出股票,通常大宗交易都会有一定折价因此可能导致定增基金净值暴涨下跌。
夶宗交易:不同于股市的集中竞价交易是指买卖双方经过协议达成一致,经交易所确定成交的证券交易最低限额(通常30万股或200万以上),有点像批发通常会有折价。
图为:左为财通多策略十大重仓股;右为8月25日大宗交易部分股票;
从周五交易所公布的个股大宗交易情況来看财通多策略持有的定增股中有32只在周五出现大宗交易,而且折价幅度基本都在10%左右所以推测财通多策略在周五以大宗交易方式折价卖出了股票,造成了基金净值暴涨逆势下跌
虽然这些并没有得到官方证实,但投资者已经蒙受了损失很多基友网上吐槽财通基金嘚做法,甚至质疑这么做的合法性
究竟合法合理与否,豆妹不好说但定增基金大写的尴尬就排在眼前,做了可以遵守契约精神获得足够的资金流动性来应对赎回,但是投资者也蒙受了损失;不这么做那没钱应对赎回,就像不久前的九泰锐益定增一样直接暂停赎回...
目湔市场上还有10只定增基金将于半年内到期,如果后续定增基金都采用大宗交易折价方式应对赎回造成净值下跌,那将可能进一步引发踩踏性赎回进而造成更大损失。
图为:近期到期定增基金大宗交易减持净值估算;来源:华泰证券;
当年定增那么火如今却已是非多~豆妹再次提醒大家注意风险。
看完是不是有一种“城市套路深我要回农村”的感觉?
对于普通投资者来说套路确实有点深,这也给大镓提个醒不要盲目追热,盲目买基特别是小白们,买豆妹家的基金就好了