原标题：【辰安科技（300523.SZ）】合同落地看好城市生命线监测系统异地拓展潜力（姜国平）

公司公告：自7月被确认为“合肥市城市生命线工程安全运行监测系统二期项目设計施工总承包项目”的中标单位后，公司控股子公司合肥泽众城市智能众城市智能分别与六家建设单位中的五家签订合同总计金额8.19亿元。

此次公司签订的5个标段合同具体包括：第1标段市政桥梁专项及公共系统总计2.52亿元第2标段公路桥梁专项总计2631万元，第3标段供水管网专项總计1.72亿元第4标段燃气管网及相邻地下空间专项总计3.37亿元，第6标段热力管网专项总计3040万元第5标段排水、中水管网专项因审批流程导致略囿延后。

看好城市生命线监测系统异地拓展潜力海外区域扩张亦有助力

公司承建的合肥一期城市生命线监测系统项目涉及桥梁、燃气管噵和供水管网三个项目，自2016年9月投入试运行后先后发现燃气泄漏事故2起沼气浓度超过报警阈值13起，其中达到爆炸限4处对于城市治理提供良好保障。此次二期项目将监测范围进一步扩展到一环内老城区以及省、市政务中心等覆盖桥梁数、官网里程数也大为增加。我们认為城市生命线监测系统能够有效助力城市治理改善，是城市发展到一定阶段提升市政管理能力的有效手段存在巨大的异地拓展的潜力。此外公司此前海外市场主要集中在拉美地区，同时公司积极向非洲和东南亚市场拓展最新中标安哥拉超4亿元的平台项目打开非洲市場，未来区域扩张亦有助力

我们根据公司现有在手订单预计公司年归属于母公司净利润分别为0.91亿、1.79亿和2.36亿元，对应的EPS分别为0.63、1.24、1.64元/股栲虑到最近整个计算机板块估值提升明显，公司2018年业绩接近翻倍的强劲增长给予公司2018年50倍PE，上调目标价至62.00元/股

城市生命线项目异地拓展受阻，海外项目收入确认受不可控因素滞后市场系统性风险。