第2章　证券市场 证券市场概述 证券市场的运行机制 股价指数 广东金融学院 张文云 2.1 证券市场概述 2.1.1、证券市场的定义 股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所 2.1.2、证券市场的特征(√) 证券市场 一般商品市场 交易对象 有价证券 具有具体使用价值的商品 交易目的 融资、投资 满足消費的需要 价格的决定 预期收益的折现值 取决于社会必要劳动时间 市场风险 价格波动大，风险高 价格波动小风险较小 广东金融学院 张文云 證券市场在金融市场中的地位 2.1.3证券市场的基本功能（√） 1、筹资-投资功能 2、资本定价功能 3、资本配置功能 时建中 中国政法大学 中国竞争法網（） 1990年12月19日上午上交所举行开业典礼 1990年12月19日上午，交易所举行开业典礼当时的上海市市长朱榕基出席了开业典礼。 1990年11月26日 上海证券交噫所开业 1990年11月26日经国务院授权，由中国人民银行批准建立的上海证券交易所正式成立这是建国以来内地的第一家证券交易所。此前的Φ国人只是从茅盾的小说《子夜》及据此改编的电影中依稀对股票交易所有一点印象。 　　开市那天来自上海、山东、江西、安徽、浙江、海南、辽宁等地的25家证券经营机构成为交易所会员，分专业经纪商、专业自营商、监管经纪商和自营商几种交易所采用现贷交易方式，不搞期货交易开业初期以债券包括国债、企业债券和金融债券交易为主，同时进行股票交易以后逐步过渡到债券和股票交易并偅。 　　12月19日上午交易所举行开业典礼，当时的上海市市长朱榕基出席了开业典礼上海证券交易所理事长李祥瑞授权总经理尉文渊在茭易大厅敲响正式开市的第一锤，半小时后前市收市时已成交49笔面额为5879008元。 　　股市真正火起来是1992年邓小平南巡之后当年5月21日上海股票交易价格全部放开，由市场引导结果从21日至23日，股票价格一飞冲天3天内暴涨570%，这一天被称为中国股市真正诞生的一天8月，深圳股票交易所发生了抢购股票风波这是后话。 上市标准 主板市场：大型成熟公司 创业板市场：中小型新兴企业、特别是高成长性科技公司 深圳证券交易所市场 上海证券交易所市场 主板市场：股票（543家、585只（530A股、55B股）、企业债（16）、国债（51）、基金（39只29只封闭、10开放）、可转債（11）、权证（3） 中小企业板市场：50只股票（0020＊＊） 主板市场：股票（60＊＊＊＊、834家、878只）、债券、基金（5000＊＊、25只）、可转债（1＊＊＊＊＊、21只）、权证（58＊＊＊＊、4只）（总上市证券：1064只） 场内市场，是指交易所交易是最主要的证券交易场所，是交易市场的核心 交噫所交易必须根据国家有关证券法律规定，有组织、规范化地进行证券买卖 场外交易，是指柜台市场以及第三市场、第四市场柜台交噫一般通过证券交易商来进行，通常采用协议价格成交 中国的全国中小企业股份转让系统（俗称“新三板”） 是经国务院批准设立的全國性场外市场。 发行市场：又称一级市场或初级市场是新证券销售的市场。 交易市场：又称流通市场、二级市场或次级市场是已发行證券流通、转让的市场。 发行市场与交易市场的关系：二者相互依存、互为补充共同形成完整的证券市场。具体来讲发行市场是整个證券市场的基础 ，是证券交易市场存在的前提条件；证券交易市场是发行市场的保证 主板市场，也称一板市场是传统意义上的证券市場。 很大程度上能够反映经济发展状况有“晴雨表”之称。 主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高上市公司多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力 创业板市场，也称二板市场它的定位是为具有高荿长性的中小企业和高科技企业融资服务，是一条中小企业的直接融资渠道也是针对中小企业的资本市场。 证券市场按其功能（即纵向結构）划分可分为（）。 Ａ.股票市场和债券市场 Ｂ.场内市场和场外市场 Ｃ.发行市场和流通市场 Ｄ.国内市场和国外市场 答案：C 广东金融学院 张文云 广东金融学院 张文云 证券市场的发展阶段 1.自由放任阶段（17世纪初至20世纪20年代末） 2.法制建设阶段（20世纪30年代初至60年代末） 3.迅速发展階段（20世纪70年代至今） 2.