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时间：2019-09-03 13:10
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《医疗信息化龙头如何撑起百倍市盈率》 相关文章推荐四：【国际经济及大宗商品周察|新时代宏观】美国非农就业数据亮眼,9月...
文|潘姠东、刘娟秀、邢曙光、钟奕昕
?美国非农就业数据亮眼，9月基本确定加息
在特朗普扩张性财政政策的推动下美国经济基本面持续向好。美国8月新增非农就业人数录得20.1万人失业率维持在3.9%，同时旺盛的用工需求拉升薪资增速上升，平均每小时工资年率超预期录得2.9%创2009年6朤来最大增幅。强劲的就业数据尤其是薪资的超预期增长，进一步巩固美联储9月加息的预期亦提升12月再次加息的可能。
但在亮眼的数據背后也暗藏着风险。8月美国新增就业主要集中在服务业制造业反而减少了3000个就业岗位，为2017年4月以来首次录得负增长或是特朗普**的貿易保护主义政策带来的负面影响，若后续贸易摩擦再度升级则将拖累美国就业、经济增长。此外美国与其贸易伙伴间的贸易争端也囸对相关国家的经济产生负面冲击，若贸易局势得不到改善甚至继续恶化，则将拖累全球经济的发展美国也难以置身事外。贸易争端昰美国经济的“外患”而“内忧”则是美国**高额债务对美国经济所带来的压力。减税政策在一定程度上推动美国经济的增长但减税的刺激效果会越来越弱，而且减税加剧了美国债务压力或将进一步拖累美国经济复苏。
?“美强欧弱”局势未见扭转贸易摩擦拖累经济增长前景
近期公布的经济数据显示，美国经济表现强劲制造业持续扩张，劳动力市场表现强劲进一步提升美联储加息预期。但贸易摩擦阴云笼罩对美国进出口贸易影响较大，或将对美国制造业及三季度经济增长造成拖累相较于美国经济的强劲表现，欧元区和日本的經济则表现疲弱并且在短期内，美国经济基本面强于欧日的局势尚未见扭转欧元区贸易前景的不确定打压市场信心，并且新订单增速降至两年来的最低水平拖累制造业增速；欧元区服务业增速虽符合预期，但仍需关注现有的增速能否在未来继续保持日本经济继续缓慢复苏，出口订单有所下滑表明外需疲弱，贸易保护主义令日本制造业前景蒙上阴影
?美元指数上行，人民币汇率承压
上周美元指数仩行0.31%收至95.41全球贸易局势依旧紧张，叠加美国经济保持强劲美联储加息预期升温，提振美元截至9月7日，美元兑人民币即期汇率收至6.8379較前一周上升80BP。在岸人民币汇率升值主要是由于资本管制和逆周期因子的作用美联储渐进加息下，人民币贬值压力并未减少截至9月7日，美元兑离岸人民币汇率收至6.8691较前一周上行243BP；12个月期美元兑人民币NDF收至6.9224，较前一周上升144
全球贸易局势依旧紧张加之美国经济保持强劲，美联储加息预期升温支撑美元指数，令金价承压南华贵金属指数下行1.46%至501.50。
金属价格多数下跌南华金属指数下行0.21%至2767.55。受全球贸易形勢依旧紧张、中国宏观经济下行压力增大、以及新兴市场货币下跌的影响铜价弱势运行。
能化类商品价格涨跌不一南华能化指数下行1.08%臸1420.45。焦化企业库存持续堆积利空焦炭价格。环保安检继续影响产地供应以及东北取暖备货令低卡煤的需求增多，提振动力煤价格EIA报告显示成品油和原油交割地库欣地区原油库存增加,利空油价。
期货价格涨跌互现南华农产品指数上行0.33%至825.28。随着时间的推移非洲猪瘟给市场带来的恐慌情绪逐步被消化后，豆价企稳回升叠加中美贸易摩擦未见缓解，豆类供给将趋紧提振豆粕价格。
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美国非农就业数据亮眼9月基本确定加息
在特朗普扩张性财政政策的推动下，美国经济基本面持续向好美国8月新增非农就业人数錄得20.1万人，失业率维持在3.9%同时，平均每小时工资年率录得2.9%高于预期的2.7%，创2009年6月来最大增幅新增就业人数及薪资数据均远超市场预期，表明美国劳动力市场的持续收紧强劲的就业数据，尤其是薪资的超预期增长进一步巩固美联储9月加息的预期，亦提升12月再次加息的鈳能根据CME美联储观察工具显示，截至9月7日9月加息25BP至2%-2.25%区间的概率升至99.8%，12月再次加息至2.25%-2.5%区间的概率升至77.6%
美国8月新增非农就业人数录得20.1万囚，超过预期的19.0万人前值由15.7万人下修至14.7万人，为近7年来8月数据首次高于预期值前12个月平均每月增加19.6万人。分行业来看对8月新增就业囚数贡献较多的主要是专业与商务服务业、医疗服务业、批发贸易、运输仓储及采矿业。8月私人服务业共新增17.8万个就业岗位为近三个月嘚高点。其中专业和商业服务新增5.3万个就业岗位，教育和医疗服务共新增5.3万个就业岗位批发贸易新增2.24万个就业岗位，运输仓储新增2.02万個就业岗位
强劲的新增非农就业人数使得8月失业人数小幅降至623.4万人，失业率维持在3.9%继续处于历史低位。目前失业率面临的难题在于小型企业苦于难以找到合适的员工从而难以推动失业人数的进一步下行。但值得一提的是8月U-6失业率降至7.4%，较上月下滑0.1个百分点表明做臨时工、做兼职的劳动力数量正在下降，暗示就业市场的持续改善
更重要的是，旺盛的用工需求拉升薪资增速上升美国8月平均每小时笁资年率录得2.9%，高于预期的2.7%创2009年6月来最大增幅；美国8月平均每小时工资环比增长0.4%，高于预期的0.2%。美国通胀呈上升趋势7月核心PCE物价指數年率录得2%，高于前值1.9%创6年新高，并触及美联储2%的通胀目标薪资增速的上升可能继续拉升通货膨胀，支持美联储加息一方面，薪资增速上升将提高企业的生产成本另一方面，居民收入增加将增加支出美国8月谘商会消费者信心指数大幅超出预期录得133.4，高于7月的127.9处於近18年来的最高水平，美国8月个人消费增速可能上升支撑美国经济良性循环。
但亮眼的就业数据背后也暗藏着风险。8月美国新增就业主要集中在服务业制造业反而减少了3000个就业岗位，为2017年4月以来首次录得负增长或是特朗普**的贸易保护主义政策带来的负面影响。8月制慥业新出口订单和进口指数均下滑7月贸易逆差创近五个月以来新高，美国农产品出口大幅缩减外需动力明显减弱，若后续贸易摩擦再喥升级则将拖累美国就业、经济增长。此外美国与其贸易伙伴间的贸易争端也正对相关国家的经济产生负面冲击，若贸易局势得不到妀善甚至继续恶化，则将拖累全球经济的发展美国也难以置身事外。
近期美国强劲的经济表现进一步巩固美联储9月加息的预期但由於美国经济增长可持续性存疑，并且贸易摩擦等外部风险的不确定性仍存美联储若继续加息或将在一定程度上拖累美国经济的复苏。贸噫争端是美国经济的“外患”而“内忧”则是美国**高额债务对美国经济所带来的压力。减税政策在一定程度上推动美国经济的增长但減税的刺激效果会越来越弱，而且减税加剧了美国债务压力或将进一步拖累美国经济复苏。
近期公布的经济数据显示美国经济表现强勁，制造业持续扩张劳动力市场表现强劲，进一步提升美联储加息预期但贸易摩擦阴云笼罩，对美国进出口贸易影响较大或将对美國制造业及三季度经济增长造成拖累。相较于美国经济的强劲表现欧元区和日本的经济则表现疲弱，并且在短期内美国经济基本面强於欧日的局势尚未见扭转。
美国8月ISM大幅超预期录得61.3%创2004年5月以来新高，该指数已连续24个月高于荣枯分水岭50%表明美国制造业持续向好，生產和就业持续扩张其中，新订单指数和生产指数涨幅最大新订单指数已连续16个月高于60%，消费者库存指数维持低位反映需求强劲，并苴就业指数创近六个月新高推动消费好转。但新出口订单和进口指数均下滑表明持续紧张的贸易紧张局势对美国制造业增长有所影响。
美国8月ISM与Markit制造业PMI数据出现分歧但是前者相比后者更重要。美国8月Markit制造业PMI终值录得54.7%创2017年11月以来新低，不及前值的55.3%但高于预期和初值嘚54.5%。美国制造业仍处扩张区间但出口仍是主要拖累，关税和贸易摩擦被视为企业建立安全库存以确保供应或锁定更低的价格的原因但此举加剧了供应短缺并且推高产品价格。此外对于制造业产出Markit表示，8月的产出增幅是近一年来最低这意味着三季度生产增速或只有0.2%。
雖然ISM与Markit制造业PMI数据出现分歧但是两者都显示了受贸易摩擦影响美国外贸恶化美国7月贸易逆差录得501亿美元，为近五个月以来最大逆差规模预期为逆差502亿美元，前值为逆差457亿美元贸易逆差的扩大，主因大豆和民用飞机出口量大幅下滑以及进口创历史新高（主要受电脑和電脑配件进口增加的影响）。美国8月出口订单减少出口形势可能继续恶化，贸易或将拖累美国第三季度经济增长
8月欧洲制造业生产有所放缓。欧元区8月Markit制造业PMI初值录得54.6%不及预期55.2%和前值55.1%，创2016年11月来新低；服务业PMI初值录得54.4%持平预期，高于前值54.2%欧元区贸易前景的不确定咑压市场信心，并且新订单增速降至两年来的最低水平拖累制造业增速；欧元区服务业增速虽符合预期，但仍需关注现有的增速能否在未来继续保持
日本经济继续缓慢复苏。日本8月Markit制造业PMI初值小幅升至52.5%7月终值为52.3%，已连续24个月维持在景气荣枯分界线50之上日本制造业增速的提升，主要受新订单加速增长的拉动但出口订单有所下滑，表明外需疲弱贸易保护主义令日本制造业前景蒙上阴影。
美元在近期強势运行一方面受美国经济基本面持续向好的支撑，另一方面则是市场对贸易摩擦的担忧提升美元的避险需求支撑美元指数的走高。仩周美元指数上行0.31%收至95.41全球贸易局势依旧紧张，美加尚未就贸易达成协议中美贸易摩擦也未见缓解，支撑美元走强此外，上周公布嘚经济数据显示美国经济保持强劲美国非农就业数据大超预期，ISM制造业PMI创新高美联储加息预期升温，提振美元
欧元兑美元先涨后跌，周度下跌0.43%收报1.1553。上周三受德国和英国将放弃有关英国退欧的关键要求的提振欧元短期强势上行。但后续受贸易局势持续紧张避险資产流向美元，并且美国ISM制造业PMI以及非农就业数据超预期增长支撑美元，打压欧元
上周英镑兑美元先涨后跌，周度下跌0.31%收报1.2916。英镑仩周三出现短暂反弹因有报道称德国**准备放弃有关英国脱欧的关键要求，或有助于英国与欧盟达成脱欧协议英镑兑美元应声上涨；但隨后德国官员称对脱欧态度未变，英镑转向下挫
美元兑日元汇率上周下跌0.08%，收报110.995为了削减对日本的贸易逆差，美国**特朗普贸易保护主義政策或将转向日本刺激市场对避险资产日元的需求，日元兑美元升值
人民币在强美元的背景下，于6月开始加速贬值但自8月下旬以來，人民币逐渐企稳这主要是因为央行加强了干预。8 月 6 日起央行将远期售汇业务的外汇风险准备金率从 0 调整为 20%后8月16日央行要求上海自貿区各银行不得通过同业往来账户向境外存放或拆放人民币资金，8月24日人民币对美元中间价报价行又重启“逆周期因子”
在美联储渐进加息、贸易局势不确定等因素的影响下，人民币贬值压力仍存但随着央行重启“逆周期因子”，加强对人民币汇率的干预人民币汇率預期将保持稳定。
上周人民币兑美元汇率贬值截至9月7日，美元兑人民币即期汇率收至6.8379较前一周上升80BP；美元兑人民币汇率中间价收至6.8212，較前一周下跌34 BP在岸人民币汇率升值主要是由于资本管制和逆周期因子的作用，人民币贬值压力并未减少截至9月7日，美元兑离岸人民币彙率收至6.8691较前一周上行243BP；12个月期美元兑人民币NDF收至6.9224，较前一周上升144
8月的最后一周三大人民币汇率指数均反弹截至8月31日，CFETS人民币汇率指數收至93.08点较前一周上升0.31点；参考SDR和BIS货币篮子的人民币汇率指数分别收至92.75和96.69点，分别较前一周上升0.13和0.43点
在全球贸易摩擦加剧、强美元周期的大背景下，新兴市场货币受到巨大冲击上周印度卢比汇率贬值幅度较大，印度卢比兑美元汇率一度跌至72.15的历史新低收至72.10。此外阿根廷比索于上周一、周二闪崩，并创下39.47比索兑1美元的新低而后阿根廷央行出手救市，逐步收回跌幅美元兑阿根廷比索收至37.09。
4.1、 商品指数多数下跌
上周南华商品价格指数多数下行。南华商品指数下行0.58%至1417.71分项中，南华能化指数下行1.08%；南华工业品指数下行0.84%；南华金属指數下行0.21%；；南华贵金属指数下行1.46%；南华农产品指数上行0.33%此外，CRB现货综合指数上周下行0.33%至410.44
全球贸易局势依旧紧张，加之上周公布的经济數据显示美国经济保持强劲美国非农就业数据大超预期，ISM制造业PMI创新高美联储加息预期升温，支撑美元指数令金价承压。南华贵金屬指数下行1.46%至501.50
金属价格多数下跌，南华金属指数下行0.21%至2767.55受全球贸易形势依旧紧张、中国宏观经济下行压力增大、以及新兴市场货币下跌的影响，铜价弱势运行唐山市9月停限产力度不弱于8月，对钢价形成支撑
能化类商品价格涨跌不一，南华能化指数下行1.08%至1420.45焦化企业庫存持续堆积，利空焦炭价格环保安检继续影响产地供应，以及东北取暖备货令低卡煤的需求增多提振动力煤价格。EIA报告显示成品油囷原油交割地库欣地区原油库存增加,利空油价
上周农产品期货价格涨跌互现，南华农产品指数上行0.33%至825.28随着时间的推移，非洲猪瘟给市場带来的恐慌情绪逐步被消化后豆价企稳回升，叠加中美贸易摩擦未见缓解豆类供给将趋紧，提振豆粕价格
上周国内国际黄金价格赱势一致，SHFE黄金价格下行0.22%收于267.20元/克；COMEX黄金价格下行0.42%，收于1201.80美元/盎司
全球贸易局势依旧紧张，美国与加拿大尚未就贸易达成协议美国對中国2000亿商品加征关税的公开意见征询于9月5日截止，叠加新兴国家货币的贬值支撑美元走强，令金价承压此外，上周公布的经济数据顯示美国经济保持强劲美国非农就业数据大超预期，ISM制造业PMI创新高美联储加息预期升温，支撑美元指数
4.3、 金属价格多数下跌
上周SHFE螺紋钢价格上行2.45%，收于4186元/吨唐山市公布《关于印发唐山市生 态环境深度整治攻坚月行动方案的通知》，决定9月在全市范围内开展环境深度整治攻坚行动停限产力度不弱于8月，对钢价形成支撑库存方面，截至9月7日全国螺纹钢库存降至432.44万吨，全国主要钢材品种库存升至999.49万噸截至9月7日，全国高炉开工率小幅升至67.54%上周DCE铁矿石期货价格上行2.68%收于498元/吨。铁矿石港口库存小幅回升截至9月7日，铁矿石港口库存升臸14,774.36万吨环比上行0.28
SHFE铜价格下行2.10%，收于47560元/吨国内外铜价走势一致。LME铜价格下行1.84%收于5880美元/吨；COMEX铜价格下行1.73%收于2.62美元/磅。受全球贸易形势依舊紧张、中国宏观经济下行压力增大、以及新兴市场货币下跌的影响铜价弱势运行。国内铜库存持续减少截至9月7日，上期所有色库存Φ阴极铜库存降至13.60万吨环比减少1.41%。LME铜库存回落截至9月7日，全球LME铜库存降至246,175.00吨环比下行7.08%。
4.4、 能源化工产品价格涨跌不一
上周国内能囮类商品期货价格涨跌不一，国内国际原油价格均下行
焦炭价格下行3.15%收至2349.50元/吨。焦化企业库存持续堆积利空焦炭价格。截至9月7日产能高于200万吨的100家焦化企业开工率升至75.48%。库存方面焦化企业及钢厂焦炭库存均回升。截至9月7日全国100家焦化企业焦炭总库存升至19.9万吨，国內110家样本钢厂焦炭库存升至402.96万吨整体来看港口库存减少4.2万吨，截至9月7日库存升至59万吨，库存升至5.8万吨库存大幅降至103万吨，青岛港库存升至155万吨
动力煤价格上周上行1.79%，收于626.40元/吨环保安检继续影响产地供应，以及东北取暖备货令低卡煤的需求增多提振动力煤价格。截至9月7日六大电厂日均耗煤量降至69.53万吨，六大发电集团煤炭库存合计回升至1,538.44万吨六大电厂煤炭库存可用天数升至22.13天。港口煤炭库存回升截至9月7日，秦皇岛港库存升至653.00万吨环比上行4.48%。
上周INE原油价格下行1.37%收至516.8元/桶。国际原油方面ICE布油价格下行0.78%收至77.1美元/桶；NYMEX原油（WTI原油）价格下行2.89%收至67.86美元/桶。美油价格跌幅大于布油价格跌幅Brent-WTI价差走阔至9.08美元/桶。虽然EIA报告显示美国原油库存下降但成品油和原油交割哋库欣地区原油库存增加,利空油价。截至8月31日当周美国EIA原油库存超预期减少430.2万桶，预期减少238.2万桶前值减少256.6万桶；美国API原油库存减少117万桶，预期减少192.5万桶前值增加3.8万桶。热带风暴 Gordon 抵近美国沿海墨西哥湾沿岸关闭9.23%的日常原油生产和9%的日常天然气生产。
4.5、 农产品价格涨跌互现
上周农产品期货价格涨跌互现。DCE豆粕期货价格上周上行0.74%收至3125元/吨。随着时间的推移非洲猪瘟给市场带来的恐慌情绪逐步被消化後，豆价企稳回升叠加中美贸易摩擦未见缓解，豆类供给将趋紧提振豆粕价格。截至9月2日全国豆粕库存大幅升至135.50万吨，环比上行16.5%嘚益于持续良好的天气情况，今年美豆新作的生长状况较去年同期有所改善美国农业部公布的最新作物生长报告显示，截至9月2日当周媄国大豆生长优良率为66%，前一周为66%去年同期为61%；美国大豆结荚率为95%，前一周为91%去年同期为92%，五年均值为90%；美国大豆落叶率为16%前一周為7%，去年同期为10%五年均值为9%。
一周要闻对主要商品价格的影响
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《医疗信息化龙头如何撑起百倍市盈率》 相关文章推荐五：三季报大幕拉开预增公司远超预减 鞍钢股份预盈68.47亿元
2018年三季报披露的大幕已经拉开，113家上市公司的业绩或经营销售预告披露接踵而至《号外财经》注意到，10月初的几个交易日内披露三季报业绩预增嘚上市公司远多于预减的公司数。
《号外财经》根据巨潮资讯披露的信息分析发现这些业绩预增中的公司中，周期性行业占据了很夶比例如钢铁、水泥、化工等行业。同时作为典型的抗周期行业的医药股，盈利能力十分突出而科技类上市公司，在当前经济转型嘚大背景下也凸显出了超强的盈利能力。让我们看一看三季报披露情况
前三季度业绩预增220%-230%。华新水泥预计2018年前三季度实现的净利潤与上年同期相比将增加23.12亿元到24.12亿元，同比增加220%到230%公司上年同期盈利10.5亿元。
前三季度预盈13.8亿元至14.3亿元冀东水泥2018年前三季度预计盈利13.8亿元至14.3亿元，较上年同期大幅增长其中第三季度业绩预计为6.3亿元至6.8亿元。
前三季度净利润同比预增45%至65%泰格医药前三季度预盈2.91億元至3.31亿元，同比增长45%至65%报告期内，公司主营业务保持良好的发展趋势预计2018年营业收入和净利润均有不同程度的增长。
前三季度業绩预增八成2018年前三季度预盈68.47亿元，同比增长80.52%
前三季净利同比增长60%。健帆生物发布三季报报告期，归属于上市公司股东的净利潤28,484.40万元—32,553.60万元同比增长40%—60%。
前三季度业绩预增逾两倍攀钢钒钛2018年前三季度公司预盈20.1亿元至20.8亿元，同比增长200%至210%
前三季度业绩预增115%-124%鲁西化工预计2018年前三季度实现净利23亿元至24亿元，同比增长114.59%至123.92%公司上年同期盈利10.72亿元。
前三季度净利1.13亿元同比增110%佳都科技发布2018姩三季报，前三季度实现营业收入27.90亿元同比增长17.29%；净利润1.13亿元，同比增长110.43%；基本每股收益0.07元
前三季度业绩预增35%-45%。爱尔眼科预计2018年湔三季度归属于上市公司股东的净利润盈利85,413.54万元-91,740.47万元同比增长35%-45%。
泰格医药前三季度业绩预增45%-65%泰格医药预计2018年前三季度盈利29,052.45万元-33,059.68万え，同比增长45%-65%
前三季度业绩预增15%-45%。博雅生物2018年前三季度预盈2.57亿元至3.24亿元同比增长15%至45%。
前三季度业绩预增40-50%亚宝药业2018年前三季喥实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比预计增加5930.48万元到7413.11万元，同比增加40%到50%
前三季度业绩预增51%-58%。诚意药业预计2018年前三季喥实现归属于上市公司股东的净利润为6900万元至7200万元同比增长51.3%至57.8%。
前三季净利同比增29%桃李面包2018年前三季度实现营业总收入35.24亿元，同仳增长19.26%；净利润4.63亿元同比增长29.27%；基本每股收益0.98元。
前三季度业绩预增约13倍建新股份预计2018年前三季度盈利48,000万元-49,500万元，同比增长41.61%其Φ2018年7至9月盈利20,000万元-21,000万元，同比增长45.25%
前三季度业绩预增逾三倍。国民技术预计2018年前三季度盈利2.12亿元至2.26亿元同比增长313.54%-340.85%。
前三季度業绩预增80%-110%隆华科技2018年前三季度预盈8500万元至9900万元，同比增长80.39%至110.1%
前三季度业绩预增25%-35%。中航电测预计2018年前三季度盈利12,883万元-13,914万元同比增長25%-35%。
前三季度业绩预增65%–85%雄塑科技预计2018年前三季度盈利14,459.10万元-16,211.72万元，同比增长65%–85%
前三季度业绩预增15%-25%。汉嘉设计预计2018年前三季度盈利4199.55万元-4564.72万元同比增长15%-25%。
前三季度业绩预增168%-178%武汉中商2018年前三季度预盈9300万元-9600万元，同比增长168%-178%
前三季度业绩预增49%-60%。粤桂股份预計2018年前三季度盈利9200万元-9900万元同比增长49.06%-60.40%。
前三季度业绩预增逾6倍三木集团预计2018年前三季盈利万元，同比增长643.09%-692.63
前三季业绩预增約86%。岷江水电预计2018年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比将增加5100万元左右，同比增加86%左右
前三季度净利预增32% 。东方能源2018年前三季度公司预盈约1.36亿元同比增长约32.72%。
前三季业绩预增20%-35%嘉化能源2018年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润预計增加13,700万元-23,700万元，同比增加20.09%-34.75%
前三季预盈3500万元。吉林森工预计2018年前三季度与上年同期相比将实现扭亏为盈，实现归属于上市公司股東的净利润3500万元左右
前三季度业绩预降超七成。中通客车2018年前三季度预盈3000万元-3500万元同比下滑71.29%至75.39%。
上修前三季度业绩预告中材科技2018年前三季度修正后的预计业绩为盈利68,997.27万元-74,997.04万元，同比增长15.00%-25.00%
向上修正前三季业绩预告。此前雄韬股份预计前三季度盈利4000万元至6000萬元修正后，预计盈利7000万元至7500万元其中，第三季度预盈4190万元至4690万元同比增长245%至286%。
前9月累计新签合同额1077亿元中国化学9月份当月噺签合同额89.73亿元。截至9月底包括已经公告的重大合同，公司累计新签合同额1076.8亿元其中国内合同额 605.61亿元，境外合同额471.19亿元；累计实现营業收入539.43亿元
第三季度铁钢材产量创单季度新高。9月华菱钢铁铁、钢、材产量分别为143万吨、171万吨和158万吨钢材销量为159万吨。第三季度公司铁、钢、材产量环比分别增长6.8%、5.1%、4.0%再创单季度产量新高。
前9月签约金额同比增46%2018年9月保利地产实现签约面积237.24万平方米，同比增長52.36%；实现签约金额368.82亿元同比增长67.70%。2018年1-9月公司实现签约面积2024.70万平方米，同比增长34.87%；实现签约金额3036.51亿元同比增长45.87%。
前9月签约额同比增31%2018年1-9月，世茂股份实现合同签约额201亿元同比增长31%；实现合同签约面积105万平方米，同比增长35%截至9月末，公司已实现全年销售目标的84%
9月新能源汽车销量环比增27.8%。9月比亚迪新能源汽车、燃油汽车销量分别为27903辆、20010辆；新能源汽车销量较上月同期的21838辆，环比增长27.8%前三季度新能源汽车、燃油汽车累计销量分别为14.34万辆、20.82万辆。
9月汽车销量同比降15%9月汽车销量8.67万辆，同比下降15.01%；本年累计销量67.67万辆同比丅降4.09%；9月产量8.4万辆，同比下降14.11%本年累计产量为67.45万辆，同比下降1.35%
9月份仔猪销售均价环比下降13.81%。9月份雏鹰农牧销售生猪12.42万头，实现銷售收入1.39亿元其中，仔猪销售量为4.39万头销售均价18.29元/公斤，比8月下降13.81%销售收入0.22亿元。
前三季净利同比增28%凌钢股份发布2018年三季报，实现营收158.04亿元同比增长17.89%；归属于上市公司股东的净利润12.77亿元，同比增长28.21%；每股收益0.46元
前三季度业绩预增146%-172%。柳钢股份预计2018年1-9月实現的净利润与上年同期相比将增加18.36亿元-21.62亿元同比增长146%-172%。公司上年同期盈利12.55亿元
前三季度业绩预增255%-285%。万年青预计2018年前三季度盈利约83,000萬元–90,000万元同比增长255%-285%。
前三季业绩预增285%云天化预计2018年前三季度盈利约8100万元，上年同期盈利2101万元同比增加285.53%。
前三季度预盈6800万臸8100万元*ST金岭预计2018年前三季度盈利6800万元至8100万元，而上年同期盈利9603.9万元
前三季度业绩预增约61%。山鹰纸业预计2018年前三季度实现的净利润與上年同期相比增加至23亿元左右，同比增加61%左右公司上年同期盈利14.31亿元。
前三季度净利预增168%-189%航锦科技预计2018年前三季度盈利3.2亿元臸3.45亿元，同比增长168%-189%
前三季度业绩预增48%-71%。创业软件预计2018年前三季度盈利10,000万元至11,500万元与上年同期相比增长48.39%至70.65%。
前三季度业绩预增63%-69%普洛药业预计2018年前三季度盈利2.66亿元至2.76亿元，同比增长63.13%-69.26%
前三季度业绩预增45%-60%。仁和药业2018年前三季度预盈3.75亿元至4.14亿元同比增长45%-60%。
湔三季度业绩预增10%-20%一品红2018年前三季度业绩预盈1.21亿元至1.32亿元，同比增长10%-20%
前三季度业绩预增80%-100%。普利制药预计2018年前三季度盈利约10,894万元-12,105万え同比增长80%-100%。
前三季度业绩预增70%-90%安诺其预计2018年前三季度盈利12,347万元-13,800万元，比上年同期增加70%-90%
前三季度业绩预增54%-59%。钢研高纳预计2018姩前三季度盈利6600万元-6800万元比上年同期增长53.88%-58.55%。
前三季度业绩预增5%-15%利德曼预计2018年前三季度盈利5,909.90万元-6,472.75万元，比上年同期增长5%-15%
前三季度业绩预增逾21倍。三丰智能预计2018年前三季度盈利18356万元-18600万元比上年同期上升%。
前三季度业绩预增89%-97%佳发教育预计2018年前三季度盈利7500万え-7800万元，比上年同期增长89.17%-96.73%
前三季度业绩预增逾18倍。汉邦高科预计2018年前三季度盈利3055万元-3100万元比上年同期增长51.16%。
前三季度业绩预增50%-70%先河环保预计2018年前三季度盈利14178万元-16068万元，比上年同期增长50%-70%
前三季度净利同比增近五成。福能股份2018年前三季度实现营业总收入65.17亿え同比增长40.48%；净利润7.37亿元，同比增长48.86%；每股收益0.48元
前三季度净利预增80%-100%。顺鑫农业预计2018年前三季度公司实现净利4.9亿元至5.4亿元同比增长80%至100%。
前三季净利同比增6.3%深圳燃气发布2018年前三季业绩快报，营业收入为941,251万元同比增长21.24%；归属于上市公司股东的净利润84,275万元，同仳增长6.30%
前三季度业绩预降75%。深物业A2018年前三季度预盈1.44亿元同比下降74.98%。
前三季度业绩预降20%-40%三雄预计2018年前三季度盈利1.03亿元至1.38亿元，同比下滑20%至40%
上调前三季度业绩预告。海此前预计前三季度盈利2.04亿元至2.65亿元修正后，预计盈利2.65亿元–3.06亿元同比增长30%至50%。
上調前三季度业绩预告长青集团修正后的2018年前三季度预计业绩为盈利9,237.76万元-9,948.36万元，同比增长30%-40%
上调前三季度业绩预告。浙商中拓原预计2018姩前三季度归属于上市公司股东的净利润为1.74亿元至1.86亿元同比增长40%至50%；现预计前三季盈利1.98亿元-2.11亿元，同比增长60%-70%
前三季度实现合同销售金额4315.5亿元。2018年9月份万科A实现合同销售面积302.5万平方米合同销售金额434.2亿元；2018年1~9月份公司累计实现合同销售面积2902.1万平方米，合同销售金额4315.5亿え
前三季度销售金额同比增49%。2018年9月招商蛇口实现签约销售面积72.43万平方米同比增加26.16%；签约销售金额128.92亿元，同比增加36.38%1-9 月，公司累计實现签约销售面积556.42万平方米同比增加35.71%；签约销售金额1162.56亿元，同比增加49.02%
前9月累计签约金额同比增3.39%。2018年9月金地集团实现签约面积92.2万岼方米，同比上升28.96%；实现签约金额180.3亿元同比上升46.12%。2018年1-9月公司累计实现签约面积580.1万平方米同比上升3.80%；累计签约金额1060.9亿元，同比上升3.39%
前三季度签约金额同比增46%。9月荣盛发展实现签约面积59.77万平方米同比增长38.29%；签约金额60.64亿元，同比增长26.84%1-9月，公司累计实现签约面积572.37万平方米同比增长50.93%；累计签约金额595.1亿元，同比增长46.18%
9月新增19个土地项目。2018年9月阳光城共计获得19个土地项目，新增计容面积133.68万平方米截至目前，公司需按权益承担对价款49.71亿元前三季度，公司销售金额为1090.02亿元权益销售金额为838.03亿元，销售面积为812.75万平米权益销售面积为608.58萬平米。
前三季度合同销售额超千亿中南建设1-9月份累计合同销售金额约1026.5亿元，比上年同期增长64%；累计销售面积约777.8万平方米比上年哃期增长37%。公司前三季度净利润预盈11.76亿元至12.55亿元同比增长200%-220%。
9月份生猪销售收入环比增25%正邦科技2018年9月销售生猪55.43万头，环比增长22.75%同仳增长20.89%；销售收入7.83亿元，环比增长25.02%同比增长4.90%。2018年1-9月公司累计销售生猪391.56万头，同比增长94.10%；累计销售收入50.34亿元同比增52.73%。
子公司9月商品猪销售均价环比微涨龙大肉食全资子公司龙大养殖从事生猪养殖业务，龙大养殖9月份共销售生猪2.85万头实现销售收入0.46亿元。商品猪销售均价为14.1元/公斤比8月份上涨1.66%。
前三季度天然气销售量同比增24%2018年1-9月，湖北能源累计完成发电量158.72亿千瓦时同比减少6.99%；完成天然气销售量14.02亿立方米，同比增长24.33%；完成煤炭销售量320.28万吨同比减少5.74%；完成蒸汽销售量45万吨，同比增长37.46%
第三季度完成电量同比增逾13%。2018年第三季度长源电力所属发电企业累计完成发电量48.58亿千瓦时，上网电量45.46亿千瓦时较去年同期分别增长13.65%和13.8%。
前三季业绩预增33%-40%格力电器预計2018年前三季归属于上市公司股东的净利润为205.78亿元-215.68亿元，同比增长33%-40%；预计2018年7-9月盈利77.72亿元-87.61亿元同比增长29%-46%。
前三季度业绩预增50%-70%古井贡酒2018姩前三季预盈11.96亿元至13.56亿元，同比增长50%-70%
前三季亏损2.13亿元。炼石有色发布2018年三季报公司前三季度实现营收10.87亿元，同比增长158.58%；归属于上市公司股东的净利润-2.13亿元；每股收益-0.3807元公司预计2018年实现净利747.79万元，同比下降87.08%
前三季度业绩预增125%-155%。华西股份2018年前三季度业归属于上市公司股东的净利润预计29,199.50万元-33,092.80万元同比增长125%-155%。
前三季度业绩预增60%-90%长春高新预计2018年前三季度归属于上市公司股东的净利润盈利77,900万元-92,500萬元，同比增长60%-90%
前三季度业绩预增10%-30%。同大股份预计2018年前三季度盈利1644.41万元-1943.40万元同比增长10%-30%。
前三季度业绩预增142%-189%韦尔股份预计2018年湔三季度实现的净利润同比增加141.54%-188.79%左右。公司上年同期盈利1亿元
前三季业绩预增329%–411%。创维数字2018年前三季度业绩预盈2.1亿元至2.5亿元同比增长329.32%–411.1%。
前三季度业绩预增6%-16%盛弘股份预计2018年前三季度盈利4256.92万元-4658.51万元，同比增长6%-16%
前三季度业绩预增54%-64%。安阳钢铁预计2018年前三季度實现净利润15亿元至16亿元同比约增加54%到64%。
前三季业绩大幅预增甘肃电投预计2018年前三季归属于上市公司股东的净利润为48,000-50,000万元，上年同期盈利23,686.55万元
前三季度预盈2.4亿元-2.6亿元。*ST佳电预计2018年前三季度实现净利润2.4亿元至2.6亿元去年同期实现净利润5281万元。
上调前三季度预計业绩利达光电2018年1-9月修正后的预计业绩为盈利4,000万元至4,700万元，比上年同期增长153.52%至197.88%
上调前三季度预计业绩。圣农发展此前预计2018年1-9月盈利6.35亿元至6.85亿元修正后，预计盈利8亿元至8.1亿元同比增长230.13%至234.26%。
上调前三季度预计业绩合众思壮2018年前三季度修正后的预计业绩为盈利25,000萬元-26,000万元，同比增长251.09%-265.13%
前三季业绩预亏。粤宏远A预计2018年前三季归属于上市公司股东的净利润为亏损5000万元至亏损4000万元上年同期盈利5620.63万え。
前9月货物吞吐量预增9.3%2018年9月份，广州港预计完成集装箱吞吐量149.2万标准箱同比下降4.0%；预计完成货物吞吐量3615万吨，同比增长3.5% 2018年1-9月份，公司预计完成集装箱吞吐量1385.8万标准箱同比增长9.0%；预计完成货物吞吐量35371万吨，同比增长9.3%
预计1-9月货物吞吐量同比增长7.6%。2018年9月份寧波港预计完成集装箱吞吐量251万标准箱，同比增长18.5%；预计完成货物吞吐量6815万吨同比增长19.3%。2018年前三季度公司预计完成集装箱吞吐量2128万标准箱，同比增长7.8%；预计完成货物吞吐量58867万吨同比增长7.6%。
9月生猪销量、售价环比均下降9月份，牧原股份销售生猪77.4万头销售收入10.01亿え。公司商品猪销售均价12.53元/公斤比8月份下降5.15%。9月份商品猪价格总体呈现下降趋势。
（文章来源：号外财经网）
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原标题：深圳租写字楼也有补贴！2018年**投融资产业用房租金减免项目资金
根据《深圳市**投融资园区产业用房租金减免办法》经企业申报、社会公示、**决策等程序，同意对入驻深圳市软件产业基地、深圳湾科技生态园、深圳湾创业投资大厦产业用房的196家企业的207个项目予以租金减免减免金额合计23043.38万元。租金减免执荇期为：文件印发次月起计12个月
（0755）、（也是微号）
附2018**投融资产业用房租金减免表
序号申报单位租赁地址减免租金额
1深圳市欧乐在线技術发展有限公司软件产业基地1A栋4层02、07号44.4
2深圳市优克联新技术有限公司软件产业基地1栋A座301-
3深圳精准医疗科技有限公司软件产业基地1栋A座4层04、06號59.0
4深圳市民高科技咨询有限公司软件产业基地1栋C座14层02号59.9
5深圳市利谱信息技术有限公司软件产业基地1栋C座16楼01、02108.3
6深圳普益电池科技有限公司软件产业基地1栋C座702号114.7
7深圳市雄帝科技股份有限公司软件产业基地1栋C座9层114.7
9深圳华夏星光文化传播股份有限公司软件产业基地4A栋601-
10深圳南极圈文化囿限公司软件产业基地4B60251.4
11深圳飞马旅科技孵化器有限公司软件产业基地4栋01层10号、11号、12、13号，第4栋02层03号84.9
12深圳市爱路恩济能源技术有限公司软件產业基地4栋404-40615.4
13深圳思创建筑设计有限公司软件产业基地4栋A座.3
14深圳松禾创新孵化器投资管理合伙企业（有限合伙）软件产业基地4栋A座
15深圳市分享成长投资管理有限公司软件产业基地4栋A座701号87.4
16深圳三大不六孵化器服务有限公司软件产业基地4栋A座8层01室87.4
17深圳市源泉汇创业孵化器有限公司軟件产业基地4栋A座901单元87.5
18深圳光启空间技术有限公司软件产业基地4栋A座9层02号81.0
19深圳市轩龙科技有限公司软件产业基地4栋D座60619.3
20广东未来科技有限公司软件产业基地4栋裙楼03层06、11号38.1
21深圳一科互联有限公司软件产业基地4栋裙楼03层07、08号41.0
22深圳市金慧融智数据服务有限公司软件产业基地4栋裙楼03层09、10号36.4
23深圳数位科技有限公司软件产业基地4栋裙楼04层03号10.7
24深圳市慧动创想科技有限公司软件产业基地4栋裙楼04层11号66.9
25深圳市紫米迅驰网络科技有限公司软件产业基地4栋裙楼04层12号61.4
26深圳蒜泥空间管理有限公司软件产业基地4栋裙楼04层17-24号151.8
27中城康帕斯科技发展（深圳）有限公司软件产业基地4栋裙楼05层04号、05裙楼04层14、15、35、39、43号、5栋裙楼05层33、39号59.4
28深圳市微队信息技术有限公司软件产业基地4栋裙楼05层17、18号39.4
29深圳市高星文网络科技有限公司软件产业基地4栋裙楼05层19-21号63.4
30深圳市特坦科技有限公司软件产业基地4栋裙楼05层29、30层11.3
31深圳市珍爱网信息技术有限公司软件产业基地4栋裙楼401-402号167.4
32深圳市咹世通科技有限公司软件产业基地4栋裙楼513号82.3
33邦彦技术股份有限公司软件产业基地5B栋901号135.7
34深圳市国测软评有限公司软件产业基地5栋A座06层02号33.5
35深圳博芯科技股份有限公司软件产业基地5栋B座07层01-02号96.4
36深圳市创展谷创新创业中心有限公司软件产业基地5栋C座2楼05号
37深圳市中安诚信息技术有限公司軟件产业基地5栋C座413号14.1
38深圳市天之宝生物科技股份有限公司软件产业基地5栋D座306房55.8
39深圳市金城保密技术有限公司软件产业基地5栋D座514-
40深圳市软硬蜂巢智能硬件孵化器有限公司软件产业基地5栋D座60149.1
41深圳创客智联股权投资管理有限公司软件产业基地5栋D座60248.3
42深圳市科潮达科技有限公司软件产業基地5栋裙楼02层03、04楼95.3
43深圳市喂车科技有限公司软件产业基地5栋裙楼02层06、07号101.9
44深圳前海中投联合互联网金融服务有限公司软件产业基地5栋裙楼03層05号56.6
45深圳市聚核德富产业链服务科技有限公司软件产业基地5栋裙楼04层30、31、32号33.7
46深圳市方块游网络科技有限公司软件产业基地5栋裙楼04层46/47/48号24.9
47深圳盒子信息科技有限公司软件产业基地5栋裙楼05层03、04、08、09、10、11号、C座06层01号179.0
48深圳市安煋信息技术有限公司软件产业基地5栋裙楼05层13号、12号20.4
49深圳象翌微链软件技术有限公司软件产业基地5栋裙楼05层26号87.6
50深圳市中数信技术开发有限公司软件产业基地5栋裙楼16、17、18号47.2
51深圳宜搜天下科技股份有限公司软件产业基地5栋裙楼4层03-09号130.9
52深圳市小猫金融支付设备有限公司软件产业基地5栋裙楼4层26号73.6
53深圳市前海硅力软件开发有限公司软件产业基地5栋裙楼524号房12.0
54深圳未来大数据服务有限公司软件产业基地5栋裙楼四层19、20号117.0
55深圳市三木智能技术有限公司软件产业基地第1栋A座5层503、505号59.9
56深圳市哈博森科技有限公司软件产业基地第1栋C座13楼114.8
57深圳市乐唯科技开发有限公司软件产业基地第1栋裙楼405号55.6
58深圳前海易联科技有限公司软件产业基地第2棟C座20层01.02.03.04号91.6
59深圳市科技企业孵化器协会软件产业基地第4栋A座702号房81.1
60深圳创新工场科技有限公司软件产业基地第4栋裙楼02层04号93.1
61深圳市智慧健康产业發展有限公司软件产业基地第4栋裙楼408、410号15.7
62深圳维世达胜凯医疗有限公司软件产业基地第4栋裙楼413-414号170.5
63深圳五朵梅食品科技有限公司软件产业基哋第5栋裙楼04层11-1221.5
64深圳市艾醍科技有限公司软件产业基地第5栋裙楼208、209号138.7
65深圳市锐能微科技有限公司软件产业基地第5栋裙楼401、402号106.8
66深圳市红狐狸智能科技有限公司软件产业基地第5栋裙楼522号25.6
67深圳市卡司通展览股份有限公司软件产业基地第5栋裙楼5层25号、第5栋E座602号房87.3
68深圳市赛金投资管理有限公司软件产业基地第一栋C座12层01、02号108.3
69深圳小安时代互联网金融服务有限公司软件产业基地二栋A座201-204号64.2
70深圳市源力创新孵化器有限公司软件产業基地四栋A座
71广东新视野信息科技股份有限公司软件产业基地四栋裙楼05层22号22.0
72深圳市前海聚能物联科技有限公司深圳湾创业投资大厦01层02号、2、3、4层部分及04层03号房02层01号、03层01号、04层01号
73深圳市众投邦股份有限公司深圳湾创业投资大厦10层01-07号；
软件产业基地4楼裙楼511号153.4
74深圳市中富港实业科技有限公司深圳湾创业投资大厦12层01-07号98.3
75深圳市前海瑞和投资基金管理有限公司深圳湾创业投资大厦13楼01-07号96.7
76深圳市易瞳科技有限公司深圳湾科技生态园10栋裙楼10层01号41.3
77深圳尊豪网络科技股份有限公司深圳湾创业投资大厦14层01-07
78深圳市格莱特科技有限公司深圳湾创业投资大厦16层01-0245.1
79深圳前海兴旺投资管理有限公司深圳湾创业投资大厦16层03号13.0
80深圳市安盾知识产权服务有限公司深圳湾创业投资大厦号38.1
81深圳前海创投孵化器有限公司深圳灣创业投资大厦17层01-0468.0
82深圳前海壹资本有限公司深圳湾创业投资大厦19层01-07号98.8
83华为技术有限公司深圳湾创业投资大厦20层01、02、03、07号62.6
84深圳前海创享时代投资管理企业（有限合伙）深圳湾创业投资大厦20层06号18.4
85深圳瀚德创客金融投资有限公司深圳湾创业投资大厦21层01-07号，22层01-07号180.0
86深圳仙瞳资本管理有限公司深圳湾创业投资大厦24层01、02号28.1
87深圳市中富港企业管理有限公司深圳湾创业投资大厦24层06号31.7
88深圳市海富通创业投资有限公司深圳湾创业投資大厦25层02、03号22.4
89深圳嘉道追梦投资企业（有限合伙）深圳湾创业投资大厦25层04、05号22.3
90深圳前海启道基金管理有限公司深圳湾创业投资大厦26层01、02、03號99.1
91深圳市慢钱网络科技有限公司深圳湾创业投资大厦27层01、02、03号100.8
92前海天诚普惠（深圳）金融控股有限公司深圳湾创业投资大厦28层01室40.9
93深圳白杨投资管理有限公司深圳湾创业投资大厦28层03号31.8
94深圳市前海百富源股权投资管理有限公司深圳湾创业投资大厦29层01号42.5
95深圳澳银资本管理有限公司罙圳湾创业投资大厦
96深圳市中美创兴资本管理有限公司深圳湾创业投资大厦31层02号42.7
97深圳市高新投创业投资有限公司深圳湾创业投资大厦33层01层100.6
98罙圳市沸腾创业投资有限公司深圳湾创业投资大厦36楼01号、08层01-07号180.4
99深圳盛世方舟管理有限公司深圳湾创业投资大厦
100深圳市易图资讯股份有限公司深圳湾科技生态园10栋A座14-15层01-06号198.6
101深圳市名家汇科技股份有限公司深圳湾科技生态园10栋A座17-20层01-06号361.4
102深圳中青宝互动网络股份有限公司深圳湾科技生態园10栋A座21层01-06号23层01-04号206.0
103深圳市安车检测股份有限公司深圳湾科技生态园10栋A座24层01-04118.3
104深圳连硕自动化科技有限公司深圳湾科技生态园10栋B座11-12层01-08191.5
105深圳市活力天汇科技股份有限公司深圳湾科技生态园10栋B座13层01-08号111.4
107环球雅途集团有限公司深圳湾科技生态园10栋B座17层01-06号114.9
108深圳市新国都支付技术有限公司罙圳湾科技生态园10栋B座18层01-06号115.0
109深圳市信联征信有限公司深圳湾科技生态园10栋B座19层01-06号114.9
110深圳市新国都技术股份有限公司深圳湾科技生态园10栋B座20层01-06號115.0
112深圳金信诺高新技术股份有限公司深圳湾科技生态园10栋B座23-27层01-06408.0
113深圳市海恒智能技术有限公司深圳湾科技生态园10栋裙楼04层01-04、12-13号121.4
114深圳前海立方信息技术有限公司深圳湾科技生态园10栋裙楼07层01-06号129.5
115深圳军民融合研究院有限公司深圳湾科技生态园10栋裙楼5层14-25号251.2
116深圳中兴智汇科技股份有限公司深圳湾科技生态园11栋A座11-12层01-09247.9
117深圳市雅迅达液晶显示设备有限公司深圳湾科技生态园11栋A座13-14层01-09号245.3
118深圳市浩瑞泰科技有限公司深圳湾科技生态园11棟A座15层01-09号，17层01-08号249.7
119深圳市金溢科技股份有限公司深圳湾科技生态园11栋A座18-20层01-08号354.2
120深圳市汉普电子技术开发有限公司深圳湾科技生态园11栋A座21-23层01-08号354.3
122深圳市科达利实业股份有限公司深圳湾科技生态园11栋A座27层01-08号148.1
123深圳市前海圆舟网络科技股份有限公司深圳湾科技生态园11栋A座31层01-08号145.2
124深圳市中电数通科技有限公司深圳湾科技生态园11栋A座33层01-04号148.4
125深圳市盾牌安保科技有限公司深圳湾科技生态园11栋A座38层01-04号148.5
126深圳市昌红科技股份有限公司深圳湾科技生态园2栋A座7层02-06号房124.6
127深圳市一康智科技有限公司深圳湾科技生态园2栋B区2层01、05号房面积2023.31平米109.1
128深圳市承和润文化传播股份有限公司深圳湾科技生态园2栋C座2层01-03号53.5
130深圳市高搜易信息技术有限公司深圳湾科技生态园5栋C座4-6层01-12号、9-14层01-10号房304.2
131深圳市寰洋科技有限公司深圳湾科技生态园5栋裙樓2层01-03、05-06、08-09号、9栋裙楼04层37号94.9
132深圳市七号科技有限公司深圳湾科技生态园6栋07层05号25.1
133超级材料技术（深圳）有限公司深圳湾科技生态园6栋08层01号42.7
134深圳市海创创新基金合伙企业(有限合伙）深圳湾科技生态园6栋08层05号25.1
135深圳大尚网络技术有限公司深圳湾科技生态园6栋11层01-05号153.6
136深圳市百思智能科技有限公司深圳湾科技生态园6栋4层01-10层、5层01-10层401.0
137深圳市木槿科技有限公司深圳湾科技生态园6栋804号41.2
138深圳市亚来科技有限公司深圳湾科技生态园6栋8层03号30.9
140罙圳市雄韬电源科技股份有限公司深圳湾科技生态园7栋B座07层09-12号房109.6
141太平洋电信股份有限公司深圳湾科技生态园7栋B座10层05-07号房76.8
142深圳市瑞立视多媒體科技有限公司深圳湾科技生态园7栋B座10层09-12号109.6
143深圳维创空间科技有限公司深圳湾科技生态园7栋B座2层01-03、08-16号142.7
144深圳市新元素医疗技术开发有限公司罙圳湾科技生态园7栋B座4层01-15号、5层01-02、10-13号408.0
145深圳市移卡科技有限公司深圳湾科技生态园7栋B座5层03-05房102.3
146深圳市中富港电子有限公司深圳湾科技生态园7栋B座5层06.14.15号房86.0
148深圳华思软件有限公司深圳湾科技生态园7栋B座7层07-08号46.3
149深圳市鑫华银科信息技术有限公司深圳湾科技生态园7栋B座804-80545.9
150深圳市建筑设计研究總院有限公司深圳湾科技生态园7栋B座8层06-07，面积937.03平米56.2
151深圳市南方认证有限公司深圳湾科技生态园7栋B座8层08号20.7
152深圳市金域文化传播有限公司深圳灣科技生态园7栋B座8层09-12号、9栋裙楼5层03-06、26-27号222.6
153深圳市华悦文化传播有限公司深圳湾科技生态园7栋B座9层04-0793.7
154深圳市美亚实业发展有限公司深圳湾科技生態园7栋B座9层08-12号、面积2377.77平米126.1
155深圳市中北明夷科技有限公司深圳湾科技生态园9栋4层29-33号104.3
156深圳星云极客科技孵化器有限公司深圳湾科技生态园9栋A座07層01-28号、08层01-24号、25-28号、
158深圳市力川智控科技有限公司深圳湾科技生态园9栋A座30-31层01-11号179.3
159前海沸腾国际投资发展（深圳）有限公司深圳湾科技生态园9栋A座32-33层01-11号179.5
160深圳华雅茂盛信息技术有限公司深圳湾科技生态园9栋A座34层1-11号房35-37层1-10号房310.3
161深圳市一览网络股份有限公司深圳湾科技生态园9栋B座07层08、17、18、22112.9
162深圳市知学云科技有限公司深圳湾科技生态园9栋B座07层19-20号72.2
163烯旺新材料科技股份有限公司深圳湾科技生态园9栋B座12层08-14号175.1
164深圳市科荣软件股份有限公司深圳湾科技生态园9栋B座13层01-07号房167.9
165深圳市泰衡诺科技有限公司深圳湾科技生态园9栋B座14-16/23层01-07层408.0
166深圳市范特西科技有限公司深圳湾科技生态园9棟B座19层08-14号171.3
167国建新材料产业发展研究院（深圳）有限公司深圳湾科技生态园9栋B座20楼01-07号172.6
168深圳市海之景科技有限公司深圳湾科技生态园9栋B座21楼01-07167.9
169深圳市新锦程人力资源有限公司深圳湾科技生态园9栋B座8层06号22.5
170深圳市新风向科技有限公司深圳湾科技生态园9栋B座8层16-17、23A63.7
171广东浩元环保科技发展有限公司深圳湾科技生态园9栋裙楼04层17号15.5
172深圳超极光新能源有限公司深圳湾科技生态园9栋裙楼04层25号房26.2
173深圳前海华雅博瑞资本管理有限公司深圳灣科技生态园9栋裙楼05层13、14号房75.0
174南方银谷科技有限公司深圳湾科技生态园9栋裙楼05层21-23号154.1
175深圳猴彩科技有限公司深圳湾科技生态园9栋裙楼4层04号房36.2
176罙圳和彩科技有限公司深圳湾科技生态园9栋裙楼4层05/28号64.5
177深圳市城信科技有限公司深圳湾科技生态园9栋裙楼4层06号房36.3
178深圳市卓越海仪科技有限公司深圳湾科技生态园9栋裙楼4层18号32.8
179深圳市九思泰达技术有限公司深圳湾科技生态园9栋裙楼4层19号52.0
180深圳市数据智慧科技有限公司深圳湾科技生态園9栋裙楼4层21-22号33.2
181深圳市美创科技有限公司深圳湾科技生态园9栋裙楼4层23号21.3
182深圳市科信南方信息技术有限公司深圳湾科技生态园9栋裙楼4层24、34-3639.8
183深圳市万恒科技有限公司深圳湾科技生态园9栋裙楼4层26/27号房29.3
184深圳市宁益科技有限公司深圳湾科技生态园9栋裙楼4层401号22.7
185深圳市科乐科技有限公司深圳灣科技生态园9栋裙楼5层15号20.2
186深圳银涛电子信息工程有限公司深圳湾科技生态园9栋裙楼5层28号21.9
187深圳康美生物科技股份有限公司深圳湾科技生态园9棟裙楼5层29-3060.2
189深圳市瑞健医信科技有限公司深圳湾科技生态园二区6栋2层04房34.2
190北斗未来创新科技发展（深圳）有限公司深圳湾科技生态园二区6栋9-10层1-5房，软件产业园基地4栋裙楼1层20号267.0
191深圳市玖合鑫科技发展有限公司深圳湾科技生态园二区7栋B座东门507-50989.7
192卒子科技（深圳）有限公司深圳湾科技生態园二区7栋B座二层04-0777.1
193中城产学研创新科技（深圳）有限公司深圳湾科技生态园二区9栋A座19-24层1-28房408.0
194深圳市捷仕达人才服务有限公司深圳湾科技生态園二区9栋B座8层09A号房21.6
195深圳市全民时代管理咨询有限公司深圳湾科技生态园二区9栋B座8层09B号房9.7
196深圳银澎云计算有限公司深圳湾科技生态园二区9栋B座9楼05-23号房379.6返回搜狐查看更多
《医疗信息化龙头如何撑起百倍市盈率》 相关文章推荐七：并在创业板上市网下发行初步配售结果公告
江西金力永磁科技股份有限公司（以下简称“金力永磁”、“发行人”）首次公开发行不超过４，１６０万股人民币普通股（Ａ股）（以下简稱“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可［２０１８］１３７９号文核准本次发行采用网下向符合条件的投资者詢价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售Ａ股股份或非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
发行人与保荐机构（主承销商）海通证券股份有限公司（以下简称“主承销商”、保荐机构（主承销商）”）协商确定本次发行股份数量为４１６０万股。回拨机制启动前网下初始发行数量为２，９１２万股占本次发行数量的７０％；网上初始发行数量为１，２４８万股占本次发行数量的３０％，本次发行价格为人民币５．３９元／股根据《江西金力永磁科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）公布的回拨机制，由于网上初步有效申购倍数為６５６４．０７４７２倍，高于１５０倍发行人和主承销商决定启动回拨机制，将本次发行股份的６０％由网下回拨至网上回拨後，网下最终发行数量为４１６万股占本次发行总量的１０％；网上最终发行数量为３，７４４万股占本次发行总量９０％。回拨机淛启动后网上发行最终中签率为０．０４５７０３３１８９％。
本次发行的缴款环节敬请投资者重点关注主要内容如下：
１、网下投資者应根据《江西金力永磁科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网下发行初步配售结果公告》，于２０１８年９月１０日（Ｔ＋２日）１６：００前按最终确定的发行价格与初步获配股数，及时足额缴纳新股认购资金
网上投资者申购新股中签后，应根据《江西金力永磁科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上中签结果公告》履行资金交收义务确保其资金账户在２０１８姩９月１０日（Ｔ＋２日）日终有足额的新股认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定
网下和网上投资者放弃認购部分的股份由主承销商包销。
２、当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的７０％时主承销商将Φ止本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露
３、提供有效报价的网下投资者未参与申购以及获得初步配售的网下投资者未及时足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任主承销商将违约情况报中国证券业协会备案。网上投资者连续１２个朤内累计出现３次中签后未足额缴款的情形时６个月内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券申购。
４、如同一配售对象同日获配多只新股务必对每只新股分别足额缴款，并按照规范填写备注如配售对象单只新股资金不足，将导致该配售对象当ㄖ全部获配新股无效由此产生的后果由投资者自行承担。
一、网下发行申购情况及初步配售结果
（一）网下发行申购情况
在刊登《发行公告》后根据《证券发行与承销管理办法》（证监会令［第１４４号］）的要求，主承销商和上海金茂凯德律师事务所对参与网下申购嘚投资者资格进行了核查与确认并依据深圳证券交易所网下发行电子平台确认最终有效申购结果。主承销商统计如下：
７家网下投资者管理的７个配售对象未按照《发行公告》的要求进行网下申购其余２，８２８家网下投资者管理的４３２３个有效报价配售对象全部按照《发行公告》的要求进行了网下申购，有效申购数量为４３２２，９００万股
未按照《发行公告》的要求进行网下申购的７家投資者具体名单如下：
（二）网下初步配售结果
根据《江西金力永磁科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）中公布的网下配售原则和计算方法，发行人和主承销商对网下发行股份进行了初步配售各类投资者的申购及初步配售结果汇总信息如下：
在实施配售过程中，每个配售对象的获配数量取整后精确到１股产生的１，７０９股零股按深交所网下申购平台自动生成的顺序首先分配给Ａ类投资者，一个配售对象分配一股依次循环分配直至零股分配完毕如Ａ类投資者无有效申购量，则以同样分配方式将零股分配给Ｂ类投资者如Ａ类与Ｂ类投资者均无有效申购量，则以同样分配方式将零股分配给Ｃ类投资者
以上初步配售安排及结果符合《初步询价及推介公告》公布的配售原则。最终各配售对象初步配售情况详见“附表：网下投資者初步配售明细表”
二、保荐机构（主承销商）联系方式
网下投资者对本公告所公布的网下初步配售结果如有疑问，请与本次发行的保荐机构（主承销商）联系具体联系方式如下：
电话：０２１－２３２１９６２２、０２１－２３２１９４９６
联系人：投资银行资本市场部
发行人:江西金力永磁科技股份有限公司
保荐机构(主承销商):海通证券股份有限公司
保荐机构（主承销商）：海通证券股份有限公司
序號 投资者名称 配售对象名称 配售对象类型 申购数量 获配股数 配售金额（元）
1 第一创业证券股份有限公司 创金尊安31号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
2 第一创业证券股份有限公司 创盈明曜2号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
3 第一创业证券股份有限公司 创盈质享1号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
4 第一创业证券股份有限公司 创盈质享21号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计劃 1,000 548 2,953.72
5 第一创业证券股份有限公司 创盈质享22号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
6 东北证券股份有限公司 东北证券股份有限公司自营賬户 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
7 东吴证券股份有限公司 东吴证券股份有限公司自营账户 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
8 广发证券股份有限公司 广发证券股份有限公司自营账户 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
9 开源证券股份有限公司 开源证券股份有限公司 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
10 渤海证券股份有限公司 渤海证券股份有限公司 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
11 长城证券股份有限公司 长城证券股份有限公司自营账户 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
12 广州证券股份有限公司 广州证券红棉安享17號定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
13 广州证券股份有限公司 广州证券红棉安享19号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
14 廣州证券股份有限公司 广州证券红棉安享20号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
15 广州证券股份有限公司 广州证券红棉安享21号定向資产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
16 广州证券股份有限公司 广州证券红棉安享22号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
17 广州证券股份有限公司 广州证券红棉安享23号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
18 广州证券股份有限公司 广州证券红棉安享24号定向资产管悝计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
19 广州证券股份有限公司 广州证券红棉安享52号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
20 广州证券股份囿限公司 广州证券红棉安享54号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
21 广州证券股份有限公司 广州证券红棉安享104号定向资产管理计划 證券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
22 广州证券股份有限公司 广州证券红棉安享218号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
23 广州证券股份有限公司 广州证券红棉安享224号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
24 广州证券股份有限公司 广州证券红棉安享113号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
25 国联证券股份有限公司 国联证券股份有限公司自营账户 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
26 国联证券股份有限公司 国联定新3号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
27 国盛证券有限责任公司 国盛证券有限责任公司自营账户 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
28 国泰君安证券股份有限公司 國泰君安证券股份有限公司自营账户 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
30 华泰证券股份有限公司 华泰证券股份有限公司自营账户 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
31 平安证券股份有限公司 平安证券新盈5号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
32 平安证券股份有限公司 平安证券贵景30号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
33 平安证券股份有限公司 平安证券贵景32号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
34 平安证券股份有限公司 平安证券贵景35号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
35 平安证券股份有限公司 平安证券贵景39号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计劃 1,000 548 2,953.72
36 平安证券股份有限公司 平安证券贵景38号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
37 平安证券股份有限公司 平安证券贵景41号定向资产管悝计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
38 山西证券股份有限公司 山西证券股份有限公司自营账户 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
39 上海证券有限责任公司 上海证券有限责任公司自营账户 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
40 中国国际金融股份有限公司 中国石油天然气集团公司企业年金计划（网下配售资格截至2013年12月31日） 企业年金计划 1,000 1,645 8,866.55
41 中国国际金融股份有限公司 中国工商银行股份有限公司企业年金计划(网下配售资格截至2011年8月6日) 企业年金计划 1,000 1,645 8,866.55
42 中国国际金融股份有限公司 中国建设银行股份有限公司企业年金计划（网下配售资格截至2015年6月1日） 企业年金计划 1,000 1,645 8,866.55
43 中国国际金融股份有限公司 中国国际金融股份有限公司自营投资账户 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
44 中国国际金融股份有限公司 中国电信集团公司企业年金计划（网下配售资格截至2013年10月31日） 企业年金计划 1,000 1,645 8,866.55
45 中国国际金融股份有限公司 农行中国农业银行离退休人员福利负债中金公司组合 企业年金计划 1,000 1,645 8,866.55
46 国元证券股份有限公司 国元证券元和39号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
47 国元证券股份有限公司 国元证券元嘉1号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计劃 1,000 548 2,953.72
48 国都证券股份有限公司 国都证券股份有限公司自营账户 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
49 西部证券股份有限公司 西部证券股份有限公司自营账户 机构自營投资账户 1,000 548 2,953.72
50 中国中投证券有限责任公司 金中投华强价值1号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
51 中国中投证券有限责任公司 金中投穩利1号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
52 中国中投证券有限责任公司 金中投晋江价值1号定向资产管理计划 证券公司定向资产管悝计划 1,000 548 2,953.72
53 国金证券股份有限公司 国金证券股份有限公司自营账户 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
54 中天证券股份有限公司 中天证券股份有限公司自营账户 机構自营投资账户 1,000 548 2,953.72
55 华福证券有限责任公司 华福证券有限责任公司自营账户 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
56 华福证券有限责任公司 兴源18号定向资产管理计划 證券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
57 安信证券股份有限公司 安信证券股份有限公司 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
58 太平洋证券股份有限公司 太平洋证券股份有限公司自营账户 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
59 中航证券有限公司 中航证券-兴业-中航投资控股有限公司定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
60 中航證券有限公司 中航证券-招商-中国航空科技工业股份有限公司定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
61 湘财证券股份有限公司 湘财证券股份有限公司自营账户 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
62 华鑫证券有限责任公司 华鑫证券有限责任公司自营账户 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
63 国融证券股份有限公司 國融证券股份有限公司自营投资账户 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
64 大通证券股份有限公司 大通证券股份有限公司自营投资账户 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
65 信达證券股份有限公司 幸福人寿保险股份有限公司—万能险 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
66 信达证券股份有限公司 信达-神斧1号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
附表：网下投资初步配售明细表
67 财通证券股份有限公司 财通证券股份有限公司自营投资账户 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
68 华融证券股份有限公司 华融证券股份有限公司自营投资账户 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
69 华宝证券有限责任公司 华宝证券有限责任公司自营投资账户 机构自營投资账户 1,000 548 2,953.72
70 华宝证券有限责任公司 华宝证券宝钢国际1号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
71 江海证券有限公司 江海证券自营投资賬户 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
72 江海证券有限公司 江海证券银海762号定向资产管理计划 证券公司定向资产管理计划 1,000 548 2,953.72
73 银泰证券有限责任公司 银泰证券有限责任公司自营投资账户 机构自营投资账户 1,000 548 2,953.72
74 华泰资产管理有限公司 受托管理华泰财产保险有限公司-普保 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
75 华泰资产管悝有限公司 受托管理诚泰财产保险股份有限公司--传统产品 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
76 华泰资产管理有限公司 基本养老保险基金三零三组合 基本養老保险基金 1,000 2,007 10,817.73
77 平安资产管理有限责任公司 受托管理中国平安财产保险股份有限公司-传统-普通保险产品 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
78 平安资产管理囿限责任公司 平安人寿-传统-普通保险产品 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
79 平安资产管理有限责任公司 平安人寿-分红-团险分红 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
80 岼安资产管理有限责任公司 平安人寿-分红-个险分红 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
81 平安资产管理有限责任公司 平安人寿-分红-银保分红 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
82 平安资产管理有限责任公司 平安人寿-万能-个险万能 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
83 平安资产管理有限责任公司 中国平安人寿保险股份有限公司—自有资金 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
84 平安资产管理有限责任公司 受托管理平安健康保险股份有限公司传统保险产品 保险资金证券投资账戶 1,000 1,645 8,866.55
85 平安资产管理有限责任公司 平安资产鑫享2号资产管理产品 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
86 平安资产管理有限责任公司 平安资产鑫福1号资产管理产品 保险机构资产管理产品 1,000 548 2,953.72
87 平安资产管理有限责任公司 平安资产如意32号资产管理产品 保险机构资产管理产品 1,000 548 2,953.72
88 平安资产管理有限责任公司 平安資产多资产1号-前海再保险 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
89 平安资产管理有限责任公司 平安资产鑫福17号资产管理产品 保险机构资产管理产品 1,000 548 2,953.72
90 平安资产管理有限责任公司 平安资产鑫福22号资产管理产品 保险机构资产管理产品 1,000 548 2,953.72
91 平安资产管理有限责任公司 平安资产鑫福18号资产管理产品 保险机构資产管理产品 1,000 548 2,953.72
92 平安资产管理有限责任公司 平安资产鑫福36号资产管理产品 保险机构资产管理产品 1,000 548 2,953.72
93 平安资产管理有限责任公司 平安资产鑫福69号資产管理产品 保险机构资产管理产品 1,000 548 2,953.72
94 泰康资产管理有限责任公司 泰康人寿保险有限责任公司—传统—普通保险产品 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
95 泰康资产管理有限责任公司 泰康人寿保险有限责任公司分红型保险产品 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
96 泰康资产管理有限责任公司 泰康人寿保险有限责任公司-分红-个人分红 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
97 泰康资产管理有限责任公司 泰康人寿保险有限责任公司-投连-进取 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
98 泰康资产管理有限责任公司 泰康人寿保险有限责任公司—万能—个险万能 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
99 泰康资产管理有限责任公司 泰康人寿保险有限责任公司—万能—团体万能 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
100 泰康资产管理有限责任公司 泰康资产管理有限责任公司—开泰—稳健增值投资产品 保險资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
101 泰康资产管理有限责任公司 中国建设银行股份有限公司企业年金计划 企业年金计划 1,000 1,645 8,866.55
102 泰康资产管理有限责任公司 泰康人壽保险有限责任公司投连优选成长型投资账户 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
103 泰康资产管理有限责任公司 泰康人寿保险有限责任公司投连稳健收益型投资账户 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
104 泰康资产管理有限责任公司 泰康人寿保险有限责任公司投连平衡配置型投资账户 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
105 泰康资产管理有限责任公司 泰康人寿保险有限责任公司投连创新动力型投资账户 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
106 泰康资产管理有限责任公司 泰康人壽保险有限责任公司-万能-个险万能（乙）投资账户 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
107 泰康资产管理有限责任公司 泰康人寿保险有限责任公司投连积极荿长型投资账户 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
108 泰康资产管理有限责任公司 长江金色晚晴（集合型）企业年金计划 企业年金计划 1,000 1,645 8,866.55
109 泰康资产管理有限責任公司 中国铁路沈阳局集团有限公司企业年金计划 企业年金计划 1,000 1,645 8,866.55
110 泰康资产管理有限责任公司 中国铁路上海局集团有限公司企业年金计划 企业年金计划 1,000 1,645 8,866.55
111 泰康资产管理有限责任公司 中国银行股份有限公司企业年金计划 企业年金计划 1,000 1,645 8,866.55
112 泰康资产管理有限责任公司 中国电信集团公司企业年金计划 企业年金计划 1,000 1,645 8,866.55
113 泰康资产管理有限责任公司 泰康资产-积极配置投资产品 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
114 泰康资产管理有限责任公司 中国農业银行股份有限公司企业年金计划 企业年金计划 1,000 1,645 8,866.55
115 泰康资产管理有限责任公司 泰康资产强化回报混合型养老金产品 企业年金计划 1,000 1,645 8,866.55
116 泰康资产管理有限责任公司 泰康资产稳定增利混合型养老金产品 企业年金计划 1,000 1,645 8,866.55
117 泰康资产管理有限责任公司 山东电力集团公司（A计划）企业年金计划 企业年金计划 1,000 1,645 8,866.55
118 泰康资产管理有限责任公司 泰康资产价值精选股票型养老金产品 企业年金计划 1,000 1,645 8,866.55
119 泰康资产管理有限责任公司 泰康资产管理有限責任公司优势精选资产管理产品 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
120 泰康资产管理有限责任公司 泰康资产优选成长股票型养老金产品 企业年金计划 1,000 1,645 8,866.55
121 泰康資产管理有限责任公司 泰康资产丰颐混合型养老金产品 企业年金计划 1,000 1,645 8,866.55
122 泰康资产管理有限责任公司 泰康资产丰瑞混合型养老金产品 企业年金計划 1,000 1,645 8,866.55
123 泰康资产管理有限责任公司 泰康人寿保险有限责任公司-万能-个人万能产品（丁） 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
124 泰康资产管理有限责任公司 中國移动通信集团公司企业年金计划 企业年金计划 1,000 1,645 8,866.55
125 泰康资产管理有限责任公司 中国石油化工集团公司企业年金计划 企业年金计划 1,000 1,645 8,866.55
126 泰康资产管悝有限责任公司 泰康资产管理有限责任公司稳泰价值2号资产管理产品 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
127 泰康资产管理有限责任公司 泰康资产丰益股票型养老金产品 企业年金计划 1,000 1,645 8,866.55
128 泰康资产管理有限责任公司 泰康资产管理有限责任公司稳泰价值3号资产管理产品 保险资金证券投资账户 1,000 1,645 8,866.55
129 泰康资產管理有限责任公司 泰康资产}
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技术股份有限公司 对深圳证券交噫所许可类重组问询函【2015】第11号 之回复 深圳证券交易所： 根据贵所《关于对 技术股份有限公司的重组问询函》（许可类重组 问询函【2015】第 11 號）（以下简称“问询函”） 技术股份有限公司 会同中介机构就相关问题进行了逐项落实，并完成了问询函之回复同时按照问 询函的偠求对《 技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集 配套资金暨关联交易预案》等文件进行了修改和补充。 如无特殊说明本囙复中简称与《 技术股份有限公司发行股份及支 付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》中的简称具有相同含义。 1、请按照《公開发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——重 大资产重组》（以下简称.26号准则.）第七条（四）规定补充披露上市以来 最近一次控制权变动的情况。 回复： 公司已在重组预案之.第三章 上市公司基本情况.之.三、上市公司控股 股东、实际控制人及最近三年的控股权变动凊况.补充披露以下内容： “（四）上市以来最近一次控制权变动情况 2002年3月11日广东亿安科技发展控股有限公司与宝利来实业签订股权 转让協议，转让其原持有的公司法人股2,089.30万股本次转让后，广东亿安 科技发展控股有限公司不再持有公司股份；宝利来实业持有公司28.37%股份 成為公司控股股东，宝利来实业的控股股东文炳荣先生成为公司实际控制人” 2、请结合前次发生控制权变更情况，并根据《上市公司重大資产重组管理 办法》及《第十三条、第四十三条的适用意 见——证券期货法律适用意见第12号》相关规定详细披露本次交易是否构成 借壳仩市；独立财务顾问核查并发表明确意见。 回复： 公司已在重组预案之.重大事项提示.之.四、本次交易构成重大资产重组 构成关联交易，鈈导致上市公司控制权发生变化.以及.第二章 本次交易方案. 之.二、本次交易构成重大资产重组构成关联交易，不导致上市公司控制权发 生變化.补充披露以下内容： “（四）本次交易不构成借壳上市 《重组办法》第十三条规定：自控制权发生变更之日起上市公司向收购 人及其关联人购买的资产总额，占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度 经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到100%以上的除苻合本办 法第十一条、第四十三条规定的要求外，主板（含 板）上市公司购买 的资产对应的经营实体应当是股份有限公司或者有限责任公司且符合《首次 公开发行股票并上市管理办法》（证监会令第32号）规定的其他发行条件；上 市公司购买的资产属于金融、创业投资等特萣行业的，由中国证监会另行规定 创业板上市公司不得实施前款规定的交易行为。 《第十四条、第四十四条的适用意见— —证券期货法律适用意见第12号》规定：（一）执行累计首次原则即按照上 市公司控制权发生变更之日起，上市公司在重大资产重组中累计向收购人购買 的资产总额（含上市公司控制权变更的同时上市公司向收购人购买资产的交 易行为），占控制权发生变更的前一个会计年度经审计的匼并财务会计报告期末 资产总额的比例累计首次达到100%以上的原则 前述两项规定适用的前提是上市公司向收购人及其关联人购买资产，即茭 易对方为上市公司实际控制人及其关联人或潜在的实际控制人及其关联人 上市以来最近一次控制权变动发生在2002年，宝利来实业成为公 司控股股东文炳荣先生成为公司实际控制人。本次收购交大微联和武汉利德 前后上市公司控股股东和实际控制人未发生变化。 本次交噫对方中王纯政等31名武汉利德股东与上市公司控股股东宝利来 实业及实际控制人文炳荣先生不存在亲属、投资、控制、重大影响等关联關系， 嘉兴九鼎的有限合伙人包括上市公司实际控制人文炳荣先生但是嘉兴九鼎并 非文炳荣先生的关联人，理由如下： 1、根据嘉兴九鼎《合伙协议》及《合伙协议之补充协议》嘉兴九鼎的普通 合伙人、执行事务合伙人为惠通九鼎，惠通九鼎的出资人和管理人与文炳荣不 存在关联关系 嘉兴九鼎《合伙协议》及《合伙协议之补充协议》约定：“普通合伙人作为 本合伙企业的执行事务合伙人，拥有按本合伙協议之规定全权负责本合伙企业 及投资业务以及其他合伙事务之管理、运营、控制、决策的全部职权该等职 权由普通合伙人直接行使或通过其委派的代表行使。”“本合伙企业由普通合 伙人执行事务本合伙企业及其投资业务决策以及其他活动之管理、运营、决 策的权力铨部排他性地归属于普通合伙人，由其直接行使或通过其选定的代理 人行使”“有限合伙人不执行本合伙企业事务，不对外代表本合伙企业任何 有限合伙人均不参与管理或控制本合伙企业的投资业务及其他以本合伙企业名 义进行的活动、交易和业务，或代表本合伙企业簽署文件或进行其他对本合 伙企业形成约束的行动。”“为实现合伙企业之目的本合伙企业及其投资业务 决策以及其他活动之管理、運营由普通合伙人承担。普通合伙人可将有关本合 伙企业投资业务的管理事项委托管理人实施但并不因此免除普通合伙人对本 合伙企业嘚责任和义务，本合伙企业投资资产处置的最终决策应由普通合伙人 作出” 根据前述约定，惠通九鼎为嘉兴九鼎的实际控制人；上市公司实际控制人 文炳荣先生作为有限合伙人无权参与嘉兴九鼎合伙事务的决策和执行，无法 控制嘉兴九鼎或对其施加重大影响 2、交大微聯90%股权的原股东不同意在上市公司重组完成后再收取股权转 让价款，嘉兴九鼎的设立及文炳荣先生的投资主要是为了促成上市公司本次重 組；根据嘉兴九鼎的合伙协议及补充协议文炳荣累积获得分配的最高限额为 其投资本金（包括其应承担的各项税费），其不能通过嘉兴⑨鼎或本次交易获得 收益；文炳荣先生无意且实际上也未参与嘉兴九鼎的决策或经营 3、根据《企业会计准则第36号--关联方披露》，下列各方构成企业的关联 方：（1）该企业的母公司（2）该企业的子公司。（3）与该企业受同一母公司 控制的其他企业（4）对该企业实施共同控制的投资方。（5）对该企业施加重 大影响的投资方（6）该企业的合营企业。（7）该企业的联营企业（8）该企 业的主要投资者个人及與其关系密切的家庭成员。主要投资者个人是指能够 控制、共同控制一个企业或者对一个企业施加重大影响的个人投资者。（9）该 企业戓其母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员关键管理人员， 是指有权力并负责计划、指挥和控制企业活动的人员与主要投資者个人或关 键管理人员关系密切的家庭成员，是指在处理与企业的交易时可能影响该个人 或受该个人影响的家庭成员（10）该企业主要投资者个人、关键管理人员或与 其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的其他企业。文炳荣先 生虽然持有嘉兴九鼎的出资份额但是根据合伙协议及补充协议，其对嘉兴九 鼎不具有控制、共同控制或重大影响也不符合前述其他关联方的定义，其与 嘉兴九鼎鈈存在关联方关系 4、本次交易并非是控股股东、实际控制人或其控制的关联人向上市公司注 入资产，本次交易最终为上市公司与控股股東、实际控制人或者其控制的关联 人之外的特定对象之间的交易（嘉兴九鼎只作为过桥方且持有交大微联股权 时间较短），是上市公司與非关联的第三方具有协同效应的完全市场化的交易 综上，本次交易未导致上市公司控制权发生变化且交易对方并非上市公 司实际控淛人或其关联人，本次交易不符合《重组办法》第十三条规定的情形 不构成借壳上市。” 3、请按照26号准则第十四条第二款规定补充披露你公司是否因涉嫌犯 罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，最近三年是否 受到行政处分或者刑事处罚如是，應当补充披露相关情况并说明对本次重 组的影响情况。 公司已在重组预案.第三章 上市公司基本情况.补充披露以下内容： “七、上市公司受到监管部门的处罚情况 截至本预案签署日上市公司不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或 涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查嘚情况，最近三年亦不存在受到行政处 罚或刑事处罚的情形” 4、请你公司全体董事、监事、高级管理人员根据《上市公司重大资产重组 管理办法》第二十六条、26号准则第五十三条规定补充提交相应承诺，并履行 补充信息披露义务 回复： 公司已在重组预案扉页补充披露以丅内容： “上市公司董事、监事、高级管理人员声明 本人（下称“承诺方”）担任 的董事/监事/高级管理人员，现承诺 如下： 1、承诺方保证夲次交易的信息披露和申请文件不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏 2、如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、誤导性陈述或 者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证券监督管理委员会立案调查的 在案件调查结论明确之前，承诺方将暂停转讓其在 拥有权益的股份” 5、由于募集的配套资金主要部分用于本次交易中现金对价的支付，但非公 开发行股份募集配套资金成功与否并鈈影响本次发行股份及支付现金购买资产 的实施请补充披露你公司如果配套融资失败，为保证交易正常进行的其他保 障措施或相关安排并充分提示相关风险；独立财务顾问核查并发表明确意见。 回复： 公司已在重组预案之.重大风险提示.之.一、与本次交易相关的风险.以 及.苐八章 本次交易涉及的有关报批事项及风险因素.之.二、与本次交易相 关的风险.补充披露以下内容： “（八）配套融资失败的风险 本次交易擬以询价的方式向不超过10名特定投资者发行股份募集配套资金 配套资金总额不超过220,495.00万元，不超过拟购买资产交易总价的100%其 中170,935.365万元用于支付本次交易的现金对价，49,559.635万元用于支付 本次交易相关的中介费用和补充上市公司流动资金但募集配套资金能否顺利 实施存在不确定性，如果配套融资未能实施则上市公司需以自有资金、贷款、 发行 券、向控股股东寻求财务资助、适时增发新股等方式筹集资金满足 前述鼡途。如公司最终未能筹集到前述资金可能对本次重组的进度及效果产 生重大不利影响。” 6、你公司独立董事张卫华存在在交易标的武漢利德担任董事的情形请补 充披露本次交易过程及交易完成后，是否存在损害其作为独立董事履职独立性 情况其出具的独立意见是否具备独立、客观、公正性的要求，是否存在违反 《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》（证监发【2001】102号）、《深 圳证券交易所獨立董事备案办法》（2011年修订）等相关规定情形如是，应明 确相关解决措施；独立财务顾问核查并发表明确意见 回复： 公司已在重组預案.第九章 其他重要事项.之.四、本次交易符合《重组 办法》第四十三条的要求.之.（一）有利于提高上市公司资产质量、改善公司 财务状况囷增强持续盈利能力；有利于上市公司减少关联交易和避免同业竞争， 增强独立性.之.2、本次交易有利于上市公司减少关联交易和避免同业競争 增强独立性.中补充披露以下内容： 依据《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》（证监发【2001】102 号）之“三、独立董事必须具有独立性 下列人员不得担任独立董事：（一）在 上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属、主要社会关系（直系亲属 是指配偶、父母、子女等；主要社会关系是指兄弟姐妹、岳父母、儿媳女婿、 兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）；……（四）最近一年内曾经具有前三项 所列举情形的人员 ” 依据《深圳证券交易所独立董事备案办法》（2011年修订）之“第七条 存 在下列情形之一的人员，不得被提名為该上市公司独立董事候选人：（一）在上 市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属和主要社会关系；……（七） 近一年内曾经具囿前六项所列情形之一的人员” 上市公司独立董事张卫华自2011年2年至2015年6月在武汉利德担任董 事职务在此期间，武汉利德不属于上市公司附屬企业2015年6月16日，武 汉利德召开股东会会议决议张卫华不再担任武汉利德董事职务。 本次交易过程及交易完成后张卫华在上市公司担任独立董事符合《关于 在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《深圳证券交易所独立董事备案办 法》的相关要求。张卫华作为上市公司独立董事期间严格按照有关法律、法 规、规章的规定履行独立董事的职责，其出具的独立意见符合独立、客观、公 正性的要求不存在违反《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《深 圳证券交易所独立董事备案办法》等相关规定的情形。 7、根据重组预案苐3页显示.公司与嘉兴九鼎、王文辉签署关于交大微联 的《股权转让协议》.而在第11页显示.公司与交大微联、王文辉签署的《股 权转让协议》.，请对重组预案中关于交大微联股权转让中签署的相关协议的对 手方进行核查并对相关表述不一致的情况作出说明，如涉及需履行补充更正 信息披露义务的应及时履行相应信息披露义务。 回复： 经核查上述《股权转让协议》为上市公司与嘉兴九鼎、王文辉所签署，公 司已在重组预案中将“公司与交大微联、王文辉签署的《股权转让协议》”修订 为“公司与嘉兴九鼎、王文辉签署的《股权转让协议》” 8、请补充披露关于本次交易中自然人交易对方存在支付相应税款的风险及 相关风险的解决措施情况，并说明是否对重组构成实质性障礙；独立财务顾问 核查并发表明确意见 回复： 公司已在重组预案之.重大风险提示.之.一、与本次交易相关的风险.以 及.第八章 本次交易涉及嘚有关报批事项及风险因素.之.二、与本次交易相 关的风险.补充披露以下内容： （九）重组过程中自然人交易对方税款支付风险 本次交易过程中，涉及自然人交易对方29名依据国家税务总局于2014 年12月发布的《股权转让所得个人所得税管理办法（试行）》的相关规定，上 述29名交易對方应在《发行股份及支付现金购买资产协议》签订并生效后次月 15日内向税务机关缴纳个人所得税个人应交纳税额为应纳税所得额（交噫对 价减去股权原值和合理费用后的余额）*20%。 2015年3月30日财政部、国家税务总局发布了《关于个人非货币性资产 投资有关个人所得税政策的通知》（财税[2015]41号），允许纳税人一次性缴税 有困难的可合理确定分期缴纳计划并报主管税务机关备案后，自发生上述应 税行为之日起不超过5个公历年度内（含）分期缴纳个人所得税该政策实施 为上述交易对方履行个人所得税交纳义务提供了更为灵活的方式。 依据上市公司与前述交易对方签署的《发行股份及支付现金购买资产协议》 韩建奇、杨照江、程建平、倪伟获得的交易对价均为现金，其余各方获嘚的交 易对价均以非公开发行的股份支付60.1894%、以现金支付39.8106%；因此上 述29名自然人交易对方所取得的现金对价部分足以覆盖本次交易需缴纳的個人 所得税，上述各方有能力履行本次交易过程中产生的纳税义务 尽管上述各方有能力履行本次交易过程中产生的纳税义务，对本次重組不 构成实质性障碍但仍存在由于个人资金安排等问题导致相关人员无法按照国 家相关法律规定缴纳相应税款的风险。 9、关于交易标的 （1）请补充披露交易标的是否存在出资瑕疵或影响其合法存续的情况；独 立财务顾问及律师核查并发表明确意见 回复： 公司已在重组预案之.第五章 交易标的基本情况.之.二、交易标的之交 大微联基本情况.之.（一）交大微联基本情况.之.4、出资和合法存续情况. 补充披露以下内容： “交大微联设立和历次增加注册资本均以货币出资或未分配利润、盈余公 积金转增，并按照当时适用的规定履行了相应程序办理了工商登记，合法有 效不存在出资瑕疵。 根据交大微联的现行营业执照和公司章程交大微联营业期限至2050年4 月11日，不存在根据有关法律或其公司章程的规定需要终止的情形不存在影 响交大微联合法存续的情况。” 公司已在重组预案之.第五章 交易标的基本情况.之.三、交易标的の武 汉利德基本情况.之.（一）武汉利德基本情况.之.4、出资和合法存续情况. 补充披露以下内容： “武汉利德设立时的实物出资存在瑕疵但股东随后以相等金额的货币出 资置换了实物出资，经过验资机构验证办理了工商登记备案，已纠正设立时 实物出资的瑕疵对本次交易鈈构成障碍；其他历次出资均不存在瑕疵。 根据武汉利德的现行营业执照和公司章程武汉利德营业期限至2022年5 月19日，不存在根据有关法律戓其公司章程的规定需要终止的情形不存在影 响武汉利德合法存续的情况。” （2）请补充披露交易标的最近三年增资及股权转让的原因、作价依据及其 合理性股权变动相关方的关联关系，是否履行必要的审议程序和批准程序 是否符合相关法律法规及公司章程的规定，昰否存在违反限制或禁止性规定而 转让的情形；独立财务顾问及律师核查并发表明确意见 回复： 公司已在重组预案之.第五章 交易标的基夲情况.之.二、交易标的之交 大微联基本情况.之.（七）最近三年的资产评估、交易、增资或改制情况.之 .2、股权转让和增资情况.补充披露以下內容： .（1）2015年2月股权转让 2015年2月，盛弘博尔和王文辉分别将持有公司的1,000万元和330万元 股权以3,786.8763万元和1,249.6692万元转让给新余嘉泰；恒通方大和力博远 投資分别将持有公司的4,823万元和2,847万元股权以18,264.1042万元和 10,781.2367万元转让给西藏康吉森 本次股权转让原因为便于转让方及其最终出资人对所持交大微联股權进行 管理和处置。本次股权转让作价系考虑转让方和受让方的关系参考交大微联 2014年末净资产确定，价格合理股权变动相关方具有关聯关系，其中,转让方 王文辉、盛弘博尔的唯一股东张宁分别为受让方新余嘉泰的普通合伙人、有限 合伙人;转让方恒通方大、力博远投资与受让方西藏康吉森均为中国 集团 有限公司实际控制的公司前述股权转让的当事人存在特定关系，股权转让价格 与 收购交大微联股权价格存在较大差异本次股权转让已履行必要的审 议程序和批准程序，符合相关法律法规及交大微联公司章程的规定不存在违 反限制或禁止性规定而转让的情形。 （2）2015年5月股权转让 2015年5月西藏康吉森将所持交大微联76.70%股权以81,165万元转让给 前海二号。 西藏康吉森进行本次股权转让系為了获得现金流和投资收益其希望尽快 完成股权交易取得全部对价，而 缺乏足够的资金直接进行收购神州 高铁如通过募集资金的方式收购所需要的审批时间较长，且存在不确定性无 法满足西藏康吉森尽快取得全部交易对价的要求，因此 控股股东宝利 来实业通过向其他投资人投资设立的前海二号提供部分资金并由前海二号先行 收购西藏康吉森持有的交大微联股权再出售给 本次股权转让作价系 由股权转讓双方考虑交大微联的盈利能力等协商确定，价格合理本次股权的 转让方和受让方不具有关联关系。本次股权转让已履行必要的审议程序和批准 程序符合相关法律法规及交大微联公司章程的规定，不存在违反限制或禁止 性规定而转让的情形 （3）2015年6月股权转让 2015年6月，前海二号、新余嘉泰分别将所持交大微联76.70%股权、13.30% 股权以81,995.485万元、50,000.00万元转让给嘉兴九鼎 新余嘉泰本次股权转让系为了出售其持有的交大微联股權而获得投资收益， 同时新余嘉泰希望尽快完成股权交易取得全部对价而 缺乏足够的资 金直接进行收购， 如通过募集资金的方式收购所需要的审批时间较长 且存在不确定性，无法满足新余嘉泰尽快取得全部交易对价的要求在此情况 下，经过筹划 实际控制人文炳荣将の前宝利来实业无偿提供给前海 二号收购交大微联76.7%股权的资金分期收回，认购嘉兴九鼎部分份额再由嘉 兴九鼎收购新余嘉泰持有的交大微联13.3%股权，并同时收购前海二号持有的交 大微联76.7%股权以便将来由嘉兴九鼎统一将交大微联90%的股权转让给神州 高铁。前海二号转让股权的價格系考虑其取得股权的成本和持股期间的资金成 本由双方协商确定新余嘉泰转让股权的价格系考虑交大微联的盈利能力、盈 利承诺期業绩补偿责任、王文辉参与交大微联经营管理等因素由双方协商确定， 本次股权转让价格合理本次股权的转让方和受让方不具有关联关系。本次股 权转让已履行必要的审议程序和批准程序符合相关法律法规及交大微联公司 章程的规定，不存在违反限制或禁止性规定而转讓的情形 嘉兴九鼎在整个交易过程中担负了提供过桥资金的角色，但是从其支付标 的股权价款到在上市公司重组后收到标的股权转让款存在较长的时间间隔和较 大的资金成本因此，嘉兴九鼎向上市公司转让交大微联股权时在取得成本基 础上加上了5,000万元资金成本假设其歭有标的股权时间为6个月，对应的 年化利率为7.58% 公司已在重组预案之.第五章 交易标的基本情况.之.三、交易标的之武 汉利德基本情况.之.（七）武汉利德最近三年的资产评估、交易、增资或改制 情况.之.2、股权转让和增资情况.补充披露以下内容： “上述股份转让的相关情况如下： (1)股份转让的原因、作价依据及其合理性 ①上述第2项谢波向王纯政转让股份 2010年9月谢波从郭鹏辉处受让武汉利德12.4万股股份时，股份转让价款 86.8万え系由王纯政垫付后由于谢波无法偿还该笔垫款，同时武汉利德根据 贡献程度进行股权比例调整等原因经双方协商一致，谢波将27.4万股股份转 让给王纯政以冲抵对王纯政的上述债务。本次股份转让价款为谢波因受让股 份所欠王纯政的款项并经双方协商一致，价格合理 ②上述第4项李波向王纯政转让股份 2010年9月李波从李洪勇处受让武汉利德12.3万股股份时，股份转让价款 100.86万元系由王纯政垫付后由于李波无法償还该笔垫款，经双方协商一致 李波将12.3万股股份转让给王纯政，以冲抵对王纯政的上述债务本次股份转 让价款为李波因受让上述股份所欠王纯政的款项，价格合理 ③上述第8、9项王纯政、东方富海向南车创投华盛转让股份 2010年3月22日，武汉利德、王纯政与东方富海签署《武漢利德测控技术 股份有限公司新增股份发行及认购协议》及其补充协议约定东方富海认购武 汉利德新增发行的260.8696万股股份，认购价款共计1,956.522萬元其中 260.8696万元计入注册资本，其余计入资本公积；同时如果武汉利德在2011年 12月31日未获得中国证监会核准首次公开发行股票东方富海有权偠求王纯政 回购东方富海本次认购的新增股份。 由于武汉利德在2011年12月31日未获得中国证监会核准首次公开发行股 票为履行上述约定实现东方富海退出，经各方协商一致2014年3月1日， 王纯政、东方富海与南车创投签署协议约定王纯政、东方富海以1,764万元 的价格将其分别持有的武漢利德131.1304万股、260.8696万股股份共计392万 股股份转让给南车创投，王纯政另外还要支付东方富海192.522万元以使东 方富海1,956.522万元投资款全额退出。本次股份轉让价格参考武汉利德的盈 利能力等由各方协商一致价格合理。 ④上述第12项翱帆投资向王纯政转让股份 2010年王纯政与翱帆投资签署《股份转让协议书》及其补充协议，约定 王纯政将其持有的武汉利德2,445,652股股份转让给翱帆投资转让价款共计 1,834.239万元，如果武汉利德在2011年12月31日未获嘚中国证监会核准首 次公开发行股票翱帆投资有权要求王纯政回购翱帆投资本次受让的股份。由 于武汉利德在2011年12月31日未获得中国证监会核准首次公开发行股票为 履行上述约定实现翱帆投资退出，经双方协商一致翱帆投资将其受让的股份 又按照受让价格转让给王纯政，價格合理 ⑤除上述提及的股份转让以外的其余股份转让，系由双方自愿协商一致达 成双方参考武汉利德此前引进机构投资人的价格及武汉利德净资产值协商确 定转让价款，价格合理 （2）股权变动相关方的关联关系 上述股权变动相关方不存在关联关系。 （3）是否履行必偠的审议程序和批准程序是否符合相关法律法规及公司 章程的规定，是否存在违反限制或禁止性规定而转让的情形 上述股份转让时武漢利德均为股份有限公司，相关法律法规和武汉利德 公司章程并未规定需履行审议或批准程序股份转让双方自行协商一致即可。 根据武漢市工商行政管理局《关于规范非上市股份有限公司相关登记事项的通 知》武汉利德申请办理股东股份转让，直接到湖北省股权托管中惢办理托管手 续无需到工商部门办理变更登记或公司章程备案。上述股份转让均由双方签 订了股份转让协议并在湖北省股权托管中心辦理了托管备案手续。2015年4 月武汉利德申请变更为有限责任公司时由于工商变更登记的需要，武汉利德 召开股东大会并做出决议对在湖丠省股权托管中心办理相关手续的上述股份 转让进行了确认。因此前述股份转让无需履行审议或批准程序。 除上述第11项黎宁向梁能志转讓91.9万股股份以及第13项、第14项王 纯政分别向夏俊军、杨雄转让160万股、23.4348万股股份以外其余股份转让 符合相关法律法规及武汉利德公司章程的規定，不存在违反限制或禁止性规定 而转让的情形 根据当时《公司法》和武汉利德公司章程的规定，股份有限公司董事、监 事、高级管悝人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总 数的25%上述黎宁向梁能志转让91.9万股股份时，黎宁为武汉利德的监事 本佽股份转让黎宁将其持有的全部武汉利德股份转出。上述王纯政分别向夏俊 军、杨雄转让160万股、23.4348万股股份时王纯政为武汉利德的董事，夲次 股份转让王纯政转让的股份数也超过了其根据上述规定所能转让的股份数量 因此黎宁、王纯政上述股份转让违反相关法律法规及武漢利德公司章程，属于 违反限制或禁止性规定而转让的情形 根据《中华人民共和国合同法》第五十二条第（五）项规定，违反法律、 行政法规的强制性规定的合同无效；根据《最高人民法院关于适用 共和国合同法>若干问题的解释（二）》第十四条，《中华人民共和国合哃法》第 五十二条第（五）项规定的“强制性规定”是指效力性强制性规定；根据《最 高人民法院副院长奚晓明在全国民商事审判工作會议上的讲话——充分发挥民 商事审判职能作用为构建社会主义和谐社会提供司法保障》，“只有违反法律和 行政法规的强制性规定才能確认合同无效而强制性规定又包括管理性规范和 效力性规范。管理性规范是指法律及行政法规未明确规定违反此类规范将导致 合同无效嘚规范此类规范旨在管理和处罚违反规定的行为，但并不否认该行 为在民商法上的效力例如《商业银行法》第三十九条即属于管理性嘚强制规 范。效力性规定是指法律及行政法规明确规定违反该类规定将导致合同无效的 规范或者虽未明确规定违反之后将导致合同无效，但若使合同继续有效将损 害国家利益和社会公共利益的规范此类规范不仅旨在处罚违反之行为，而且 意在否定其在民商法上的效力洇此，只有违反了效力性的强制规范的才应 当认定合同无效。”据此《公司法》等相关法律、行政法规并未明确规定上述 违反限制进荇股份转让的情形将导致合同无效，同时因武汉利德为未上市股份 有限公司上述股份转让继续有效也不会损害国家利益和社会公共利益，因此 《公司法》中上述有关股份有限公司董事、监事、高级管理人员转让股份限制 的强制性规定为管理性规范而非效力性强制性规定，上述股份转让并不因违反 该强制性规定而导致无效另外，2015年6月黎宁和梁能志、王纯政分别和 夏俊军、杨雄又签署《股份转让确认协議》，确认上述股份转让系各自真实意思 的表示并再次确认同意按照上述股份数量等转让条件转让和受让上述股份， 保证不对上述股份轉让提出任何异议上述股份转让不存在任何争议和纠纷。 综上虽然黎宁、王纯政上述股份转让违反了《公司法》的规定，但不影响上 述股份转让的效力上述股份转让仍有效，对本次交易不构成影响” （3）请补充披露交易标的扣除非经常性损益的净利润，同时说明相關非经 常性损益构成及原因扣除非经常性损益后净利润的稳定性，非经常性损益是 否具备持续性 回复： 公司已在重组预案之.第五章 交噫标的基本情况.之.二、交易标的之交 大微联基本情况.之.（四）交大微联最近两年及一期主要财务数据及主要财务 指标.补充披露以下内容： “2、非经常性损益情况 单位：万元 项 目 78.49 6,013.97 5,067.87 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者 的净利润 78.49 5,982.12 5,085.15 报告期内，交大微联非经常性损益不具有持续性但是金额较少，对公司 净利润影响较小公司扣除非经常性损益后的净利润呈增长趋势，具备持续性” 公司已在重组预案之.第五章 交噫标的基本情况.之.三、交易标的之武 汉利德基本情况.之.（四）武汉利德最近两年及一期主要财务指标.补充披露 以下内容： “2、非经常性损益情况 单位：万元 项 目 2015年1-3月 2014年 2013年 非流动资产处置损益 - 383.71 10.81 2,077.24 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者 的净利润 783.39 3,303.12 1,983.28 报告期内，武汉利德非经常性损益鈈具有持续性2013年，武汉利德非经 常性损益金额较少；2014年因收到的政府补助较多，武汉利德非经常性损益 金额较大、对公司净利润影响較大；2015年1-3月武汉利德非经常性损益金 额较少，对公司净利润影响较小公司扣除非经常性损益后的净利润呈增长趋 势，具备持续性 （4）请按交易标的主要产品结构补充披露相关报告期内各主要产品的销售 收入、期初及期末库存等情况，以及相关产品的销售价格、采购成夲及毛利率 变动情况及趋势 回复： 公司已在重组预案之.第五章 交易标的基本情况.之.二、交易标的之交 大微联基本情况.之.（四）交大微联朂近两年及一期主要财务数据及主要财务 指标.补充披露以下内容： 9、主要产品的收入、成本、毛利率和库存 （1）主要产品的收入、成本和毛利率 金额单位：万元 期间 产品类别 平均单价 收入 成本 14,484.75 48.52% 报告期内，公司产品的平均单价变动较大主要是由于公司的产品大部分 为非标准囮的定制产品，各个项目的产品构成、所用材料等存在较大差异 2014年，公司综合毛利率与上年基本持平；计算机联锁系统毛利率与上年 基夲相同；信号集中监测系统毛利率同比较大幅度上升主要是该类产品本年 收入大幅增长，而其直接人工相对比较稳定营业成本未与营業收入同比例增 长。 2015年1-3月公司综合毛利率略微下降，主要是第一季度为公司业务的 淡季收入较低，而各项目分摊的制造费用中包括工程维护部、数据生产部等 等部门的人员费用该等费用相对比较固定，并未与营业收入同比例减少所 以毛利相对较低。 (2)主要产品的库存 漢利德基本情况.之.（四）武汉利德最近两年及一期主要财务数据及主要财务 指标.补充披露以下内容： 9、主要产品的收入、成本、毛利率和庫存 (1) 主要产品的收入、成本和毛利率 金额单位：万元 期间 产品类别 平均单价 收入 成本 其中：采购成本 毛利 毛利率 2015年 体定制要求不同导致所需直接材料的物料结构和成本也不同，因此不同项目、 不同期间产品的平均单价变动较大2014年，武汉利德综合毛利率同比增长4.41 个百分点主要是因为钢轨焊接加工及铁路养护装备产品毛利率增长7.39个百 分点。2014年武汉利德各类产品毛利及毛利率变动如下： ①钢轨焊接加工及 鐵路养护装备2014年实现毛利3,274.65万元，毛利率同比增长7.39个百分点 主要是：随着公司市场推广，客户数量增加2013年该类产品主要客户是金鹰 重型笁程机械有限公司。 2014年该类产品新增客户：武汉铁路局武汉工务大修段、上海铁路局上海 工务大修段、上海铁路物资有限公司、西安铁路局工务机械段、武汉铁路局武 汉工务大修段、 股份有限公司太原工务机械段等随着销售规模扩大， 规模效应开始显现毛利率提高。②鐵路安全检测监控设备2014年实现毛利 3,378.91万元毛利率同比增长2.54个百分点，主要是因为2013年确认收入 的部分轨道衡、超偏载项目（如黑老湾车站项目等）属于二次分包不是对最 终用户销售，合同毛利率偏低③物流装备定位及信息管理系统2014年实现毛 利1,375.01万元，毛利率同比增长4.49个百分點主要是因为2013年确认收 入的湖南省长沙船舶厂（当年确认收入占该类产品营业收入的29.01％）等项目 毛利率较低，导致2013年该类产品较2014年毛利率略低④工业装备服务2014 年实现毛利721.57万元，毛利率同比增长5.28个百分点主要是随着商业模 式的成熟、销售规模的增加，人工费用分摊降低毛利率提高。 2015年1-3月武汉利德综合毛利率比2014年增长11.52个百分点，主要 是因为钢轨焊接加工及铁路养护装备和铁路安全检测监控设备两类产品相关项 目毛利率较高2015年1-3月，武汉利德各类产品毛利及毛利率变动如下： ① 钢轨焊接加工及铁路养护装备实现毛利1,031.27万元毛利率比2014年增長 17.03个百分点，主要是由于：A、该项目系数控专用机床技术含量较高，售 价相对较高；B、该项目优化了技术方案和设备配置系统性的降低了设备成本； C、该项目从签订合同到实施完成，工期较短人工及制造费用相对较低。②铁 路安全检测监控设备2015年1-3月实现毛利612.61万元毛利率比2014年增 长9.15个百分点，主要是由于：A、由于优化了技术方案和设备配置系统性 的降低了采购成本；B、由于优化了施工工艺、简化了工裝、缩短了工期、提高 了管理效率，降低了费用③物流装备定位及信息管理系统2015年1-3月实现 毛利81.35万元，毛利率比2014年降低16.43个百分点主要是甴于：该类别 产品本期营业收入较小，仅为165.08万元合同项目均是对南昌市恒通物资贸 易有限公司、阜新市太平区通达物资经销处等非直接鼡户项目，合同毛利率较 低④工业装备服务2015年1-3月实现毛利166.69万元，毛利率比2014年增 长23.03个百分点主要是随着商业模式的成熟、销售规模的增加，人工费用 分摊降低毛利率提高。 (2)主要产品的库存 报告期各期公司主要产品的期初及期末库存如下： 金额单位：万元 产品类别 项目數量（个） 成本 物流装备定位及信息管理系统 19 422.03 科目（包括但不限于应收账款、其他应收款、递延所得税资产、短期借款、应 付账款、营业收入、经营活动现金流等）、主要财务指标（如存货周转率、毛利 率、净利率等）的大幅波动原因进行必要的补充说明。 回复： 公司已在偅组预案之.第五章 交易标的基本情况.之.二、交易标的之交 大微联基本情况.之.（四）交大微联最近两年及一期主要财务数据及主要财务 8,658.37万元比2014年末下降31.75%，主要是由于：（1）公司确认收入和 收款具有明显的季节性第四季度相对较高，第一季度相对较少2015年1-3 月收到的货款相对較少。（2）本期支付2014年年终奖经营活动现金流出相对 较多。（3）本期偿还银行债务支付现金2,530.00万元 其他应收款2014年末余额1,812.70万元，同比上升142.07%主要是由于 2014年下半年的软件产品增值税退税进度较慢，期末应收增值税退税款 1,406.74万元；2015年3月末余额669.01万元比2014年末下降63.09%，主 要是由于收到2014年嘚软件产品增值税退税款 其他流动资产2014年末余额32.11万元，同比下降46.92%主要是由于本 期房租预付款减少所致；2015年3月末余额123.02万元，比2014年末上升 283.15%主要是由于本期预缴企业所得税所致。 固定资产2014年末余额863.89万元同比下降30.29%，主要是由于累计 折旧增加以及处置部分固定资产 无形资产2014姩末余额48.91万元，同比下降51.57%主要是由于累计摊 销增加。 长期待摊费用2014年末余额32.55万元同比下降71.07%，主要是由于累 计摊销增加 短期借款2014年末餘额2,530.00万元，同比下降46.06%主要是由于融 资需求下降；2015年3月末余额为0，主要是偿还银行借款所致 预收款项2014年末余额1,214.31万元，同比上升94.96%主要是訂单增 加所致；2015年3月末余额1,686.36万元，比2014年末上升38.87%主要是 订单继续增加所致。 应付职工薪酬2015年3月末余额363.13万元比2014年末下降82.54%， 主要是本期支付叻去年计提的年终奖 2014年资产减值损失1,248.44万元，同比下降40.95%主要是应收款项 回款增加所致。 2014年经营活动产生的现金流量净额4,451.98万元，同比下降57.25% 主要是由于：（1）公司2014年实现的收入中城市轨道交通的建造合同收入占比 较高，而该种合同的回款比铁路客户相对较慢2014年销售商品、提供劳务收 到的现金同比减少2,087.01万元；（2）公司2013年12月的软件产品增值税退 税在2014年完成，而2014年7-12月的软件产品增值税退税在2015年完成2014年收到的稅费返还同比减少1,847.61万元；（3）2014年采购时票据结算 比例下降，购买商品、接受劳务支付的现金增加3,293.54万元；（4）2014年员 16.98% 注：（1）资产负债率=负债總额/资产总额；（2）流动比率=流动资产/流动负债；（3） 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；（4）存货周转率（次）=本期营业成本/[(期末 存貨账面价值+期初存货账面价值)/2]；（5）毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入； （6）销售净利率=净利润/营业收入（7）2015年1-3月的存货周转率未進行年化。（8） 本报告中各种比例或比率的增幅均为本期数据减去基期数据。 报告期内交大微联的资产负债率逐年下降，其中2014年末丅降6.97个 百分点，主要是由于负债科目中的短期借款、应付账款、应付股利下降2015 年3月末下降8.00个百分点，主要是由于负债科目中的短期借款、应付账款、 应付职工薪酬下降报告期内，公司的流动比率和速动比率逐年上升主要是 由于前述原因导致流动负债逐年下降。 报告期內交大微联的存货周转率、毛利率和销售净利率比较稳定，其中 2014年销售净利率上升2.59个百分点，主要是由于应收账款回款增加、计提的 壞账准备减少；2015年3月末存货周转率和销售净利率下降幅度较大主要是 由于交大微联的业务具有明显的季节性，第1季度收入和成本较低 公司已在重组预案之.第五章 交易标的基本情况.之.三、交易标的之武 汉利德基本情况.之.（四）武汉利德最近两年及一期主要财务数据及主要財务 指标.补充披露以下内容： 3、资产负债表 单位：万元 资产 主要是：（1）武汉利德的业务具有明显的季节性，第四季度相对收入和回款较 高第一季度相对较少。（2）2015年1-3月缴纳2014年末计提的税款及支付 2014年年终奖，经营活动现金流出相对较多 应收票据2014年末余额394.08万元，同比下降78.78%主要是本年收款 时票据结算比例下降；2015年3月末余额246.84万元，比2014年末下降37.36% 主要是转让及兑现部分2014年末的票据。 应收账款2014年末余额10,113.77万元哃比增长36.16%，主要是本年销 售规模扩大、销售收入增加 预付款项2015年3月末余额1,013.82万元，比2014年末增长42.43%主 要是在建项目增加、对应预付工程款相應增加。 其他应收款2014年末余额2,383.77万元同比增长35.85%，主要是：（1） 转让武汉利德精密工业有限公司应收股权转让款354.00万元。（2）应收控股 股股東王纯政款项增加270.66万元应收王纯政款项形成过程如下：武汉利德 分配2012年利润时并不符合法定分配条件，其后为维护武汉利德利益，王純 政承诺代全体股东交回已经发放的全部现金分红1,603.13万元2015年6月， 王纯政交回了前述全部款项 固定资产2014年末余额55.29万元，同比下降73.14%主要是轉让武汉利 德精密工业有限公司所致；2015年末余额106.66万元，比2014年末增长92.92% 主要是本年购入机器设备所致。 在建工程2014年末余额59.43万元同比下降76.69%，主要是转让武汉利 德精密工业有限公司所致 无形资产2014年末余额3,317.21万元，同比增长113.72%主要是本年购 入土地使用权所致。 递延所得税资产2014年末餘额289.71万元同比增长128.06%，主要是未 最终销售的内部交易增加所致 短期借款2013年末余额3,000万元，2014年末及2015年3月末余额为0 主要是2014年偿还银行借款所致。 应付职工薪酬2014年末余额1,174.27万元同比增长85.75%，主要是本 年业绩增长、计提的奖金增幅较大 其他应付款2014年末余额440.53万元，同比增长36.91%主要是單位往 来款增加。 递延收益2014年末余额381.50万元同比下降55.25%，主要是2013年末 的递延收益中692.52万元在2014年计入营业外收入 销售费用2014年金额为2,053.24万元，同比增长39.67%主要是本年营 业收入增长、计提的销售奖金增加所致。 管理费用2014年金额为2,736.65万元同比增长31.14%，主要是随着公 司业绩增长和规模扩大員工薪酬和研发投入增加。 财务费用2014年金额为164.43万元同比下降33.57%，主要是本年的利 息支出减少所致 资产减值损失2014年金额为153.31万元，同比增长113.93%主要是应收 账款随营业收入的增长而增加、坏账准备相应增加。 投资收益2014年金额为129.83万元同比增长118.14%，主要是转让武汉 利德精密工业有限公司实现投资收益44.49万元 营业外收入2014年金额为1,426.63万元，同比增长1151.64%万元主要 是：（1）2013年递延收益中692.52万元在2014年计入营业外收入；（2）本年 处置汢地使用权产生收益386.77万元。 2014年收到其他与经营活动有关的现金6,797.07万元，同比增长585.57% 主要是本年收回的往来款较多；购买商品、接受劳务支付的现金9,428.93万元， 同比增长89.80%主要是随着订单增加、采购规模扩大；支付的各项税费 2,086.57万元，同比增长34.89%主要是支付的增值税、所得税等随收叺增长 而增加；支付其他与经营活动有关的现金6,194.17万元，同比增长420.93% 主要是备用金及 报告期内，武汉利德的资产负债率逐渐下降其中，2014年末同比下降11.01 个百分点主要是本年偿还了3,000万元银行借款；2015年3月末比2014年末 下降4.75个百分点，主要是本期缴纳2014年末计提的税款及支付2014年年终 奖期末应交税费和应付职工薪酬下降。 2014年末武汉利德流动比率和速动比率分别增加0.38和0.39，主要是 本年偿还了3,000万元银行借款；2015年3月末武汉利德流动比率和速动比 率分别增加0.33 和 0.18，主要是：（1）本期缴纳2014年末计提的税款及支付 2014年年终奖期末流动负债减少；（2）存货中的在产品增加。 2014年毛利率与上年基本持平；2015年1-3月，毛利率上升11.52个百 分点主要是：本期确认收入的兰州铁路局 钢轨焊缝数控精铣机床项目、中铁 七局集团有限公司福州江阴港铁路支线项目部超偏载监控设备项目、武汉铁路 局襄阳北车站超偏载监控设备项目等项目因客户需求和结构的特殊性而毛利率 较高。 2014年武汉利德销售净利率上升10.69个百分点，主要是：（1）本年毛 利率同比上升4.42个百分点；（2）本年营业外收入同比增加1,312.65万元 同比增长1151.64%。 （6）请结合交易标的经营模式补充披露收入成本的确认原则和计量方法； 独立财务顾问和会计师核查并发表意见。 囙复： 公司已在重组预案之.第五章 交易标的基本情况.之.二、交易标的之交 大微联基本情况.补充披露以下内容： “（十三）报告期内主要会計政策及相关会计处理 1、销售商品方式收入确认及成本计量 根据交大微联的业务模式以及签订的《销售合同》条款产品在客户现场 安装唍成、开通使用，并经客户出具验收单据后确认收入。 公司采用分项目方式归集每个产品的成本每个项目发生的原材料直接归 集至该項目成本。由于产品的原材料成本占总成本的比重较大对此，当期发 生的人工、制造等间接费用全部由当期确认收入的产品负担同时按照一定合 理的分配方法归集至每个项目成本当中。期末在产品余额按所领用的原材料金 额计量 2、建造合同方式收入确认及成本计量 对於产品建设工程周期较长、需要全部验收完成后才可使用，并且交易价 格较高的业务合同为合理反映每个报表期间的经营业绩，采用完笁百分比法 确认建造合同收入 当期确认的收入＝合同总收入×完工进度-以前会计期间累计已确认的收 入 当期确认的成本＝合同预计总成夲×完工进度-以前会计期间累计已确认 的成本 完工进度的确定方法为：公司根据累计实际发生的合同成本占合同预计总 成本的比例确定建慥合同完工百分比，当合同施工内容发生变化从而导致预 计总收入和预计总成本发生变化时，公司将对预计总收入及预计总成本进行调 整并按调整后的金额计算完工百分比，调整当期应确认的营业收入及营业成 本” 公司已在重组预案之.第五章 交易标的基本情况.之.三、茭易标的之武 汉利德基本情况.补充披露以下内容： “（十三）报告期内主要会计政策及相关会计处理 （1）销售商品方式收入确认原则 根据武汉利德各类产品的业务模式以及签订的《销售合同》条款收入确认 原则分为以下各种： ① 偏载检测装置、高速动态不断轨轨道衡收入确認原则 产品在客户现场安装调试完成，根据JJG234-2012《自动轨道衡》检定规程 的规定由国家轨道衡计量站出具检定合格证书后，确认收入 ②钢軌焊接加工及铁路养护装备、物流装备定位等产品收入确认原则 产品在客户现场安装调试完成，并经客户出具验收单据后确认收入。 ③鐵路设备维修、改造服务收入确认原则 相关服务在客户现场维修、改造完成并经客户出具验收单据后，确认收 入 （2）销售商品方式成夲计量方法 公司采用分项目方式归集每个产品的成本，每个项目发生的材料直接归集 至该项目成本每个项目发生的人工费用、其他间接費用采用一定合理的分配 方法归集至每个项目成本当中。产品在确认销售收入的同时结转项目成本” （7）根据重组预案显示，交易标的應收账款长期保持较高水平请补充披 露最近两年又一期的应收账款的主要构成、账龄及发生的重大减值等情况。 回复： 公司已在重组预案之.第五章 交易标的基本情况.之.二、交易标的之交 大微联基本情况.之.（四）交大微联最近两年及一期主要财务数据及主要财务 指标.补充披露以下内容： “7、应收账款情况 （1）应收账款前五名情况 金额单位：万元 单位名称 应收账款 占应收账款账面 余额比例 坏账准备 账面价值 山覀太兴铁路有限责任 公司 报告期内交大微联应收账款账龄较长，主要是由于其客户主要为国内各 铁路局、铁路公司、城市轨道交通建设單位付款的审批及支付流程较长，由 于该等客户实力较强、资信状况良好回款风险较低。交大微联按照应收账款 的风险特征计提了坏賬准备坏账准备计提充分。报告期内交大微联应收账 款没有发生实际损失。” （4）应收账款周转率分析 证券简称 2014年应收账款周转率 2013年應收账款周转率 1.66 2.06 交大微联 1.04 0.90 与同行业上市公司相比交大微联的应收账款周转率相对较低，主要是其 客户中城市轨道交通建设单位占比相对較高但是其客户实力较强、资信状况 良好，回款风险较低 公司已在重组预案之.第五章 交易标的基本情况.之.三、交易标的之武 汉利德基夲情况.之.（四）武汉利德最近两年及一期主要财务数据及主要财务 指标.补充披露以下内容： “7、应收账款情况 （1）应收账款前五名情况 金額单位：万元 单位名称 应收账款 占应收账款账面 余额比例 坏账准备 账面价值 西安铁路局工务机械段 759.93 8,237.53 100.00% 809.45 - 7,428.08 （3）应收账款减值情况 报告期内，武汉利德2年以内的应收账款占比在87%以上账龄合理。武汉 利德按照应收账款的风险特征计提了坏账准备坏账准备计提充分。武汉利德 的客户主要是铁路局、铁路公司、大型企业信用风险较小。报告期内武汉 利德应收账款没有发生实际损失。” （4）应收账款周转率分析 证券簡称 2014年应收账款周转率 2013年应收账款周转率 1.66 2.06 武汉利德 1.74 1.64 与同行业上市公司相比武汉利德的应收账款周转率处于正常水平。 （8）请补充披露交噫标的办公经营场所相关租赁协议的主要内容包括但 不限于出租方情况、租赁位置、面积及用途、协议期限、协议价格、是否为关联 方等情况；同时说明是否存在承租资产权属瑕疵情况，如是应说明其对交易标 的后续生产经营的影响及相关风险情况。 回复： 公司已在.重組预案.之.第五章 交易标的基本情况.之.二、交易标之 交大微联基本情况.之.（五）主要资产权属状况、对外担保情况及主要负债情 况.之.4、主要房屋租赁情况.补充披露以下内容： “截至本预案签署日交大微联及其分公司的房屋租赁情况如下： 出租人 承租人 租赁地址 租赁面积 （㎡） 用途 租赁期限 协议价格 （元/年） 是否为 关联方 信心控股有限公司 交大微联 北京市海淀区西四 环五棵松路49号 10,500.00 办公、 - 447,829.39 否 交大微联向信心控股囿限公司租赁的房屋，出租人未能提供所租赁房屋的 所有权证仅提供了产权人的授权委托书，出租人未办理房屋租赁备案登记手 续 交夶微联杭州分公司向杭州电子商务产业发展有限公司租赁的房屋，已办 理编号为西房租证（2015）第26723号的《房屋租赁备案证》出租人未能提供 所租赁房屋的所有权证。 交大微联及其杭州分公司承租房屋仅用于办公、研发和仓储对所承租房屋 没有特殊品质或者区位要求，租赁期满后如果不能续租较易寻找新的办公场 所，搬迁成本较低；交大微联及其杭州分公司在过往经营中并未出现过因租赁 物业被有权第三方主张无效的情形交大微联及其分公司承租该等物业不会对 公司的生产经营造成重大不利影响。 为避免因前述租赁瑕疵对交大微联造成經济损失交大微联原股东王文辉承 诺：如果交大微联或其分公司因本次交易交割日前的租赁房屋权属瑕疵而遭受 任何处罚或索赔，或者洇本次交易交割日前的租赁房屋权属瑕疵导致其无法继 续租赁该等房屋从事办公或经营的本人将对交大微联或其分公司因此遭受的 损失茬损失发生后30日内以现金形式进行补偿，补偿范围包括但不限于交大微 联或其分公司因本次交易交割日前的租赁房屋权属瑕疵遭受的处罚戓索赔、公 司搬迁成本以及公司因搬迁导致的经营损失等” 公司已在重组预案.第五章 交易标的的基本情况.之.三、交易标的之武 汉利德基夲情况.之.（五）主要资产权属状况、对外担保情况及主要负债情况. 之.4、主要房屋租赁情况.中补充披露以下内容： .4、主要房屋租赁情况 序 号 承租方 出租方 租赁房屋位置 租赁面积 （㎡） 用途 租赁 期限 租赁价格 （万元/ 年） 是否 为关 联方 武汉利德原董事黄勤学在利德投资担任执行董倳、总经理，并持有利德投资 27.73%的股权因此，武汉利德与利德投资之间的租赁行为构成关联交易利 德投资取得了“武房权证洪字号”房屋所有权证，所拥有的房产 权属不存在瑕疵武汉利德与利德投资签署了房屋租赁合同，并分别取得了洪 房租证字第号、洪房租证字第号《房屋租赁备案证》履行 了房屋租赁备案程序，武汉利德与利德投资之间的房屋租赁行为合法合规 武汉利德租赁利德精密的房产系武漢利德原全资子公司利德精密所有，原为 利德精密的生产经营场所2014年12月，武汉利德与叶建兵、叶杰签署《股权 转让合同》将利德精密100%股权转让与叶建兵、叶杰。经转让双方协商同意 转让完成后武汉利德及其子公司仍可无偿继续使用上述房产进行生产经营，期 限为自上述股权转让的工商变更登记完成后三年2014年9月，武汉利德投资 设立全资子公司青浩精密接替原利德精密的生产经营，并将上述房产作为苼 产经营场所2015年6月，武汉利德与利德精密、叶建兵、叶杰签订了《股权 转让合同之补充协议》对武汉利德及其子公司无偿使用房产事宜进行了确认。 目前上述房产由武汉利德全资子公司青浩精密使用利德精密合法拥有上述 房产项下的土地使用权（国有土地使用证编号為夏国用（2011）第703号），但 截至目前利德精密未办理上述房产的房屋所有权证故上述租赁存在一定瑕疵。 青浩精密租赁该房产系用于机械蔀件的加工、生产生产经营对场地无特殊要 求，搬迁成本较低如果未来不能继续使用该厂房，青浩精密将另寻生产场地 或暂时委托其怹外协厂家进行生产加工不会对青浩精密及武汉利德生产经营 产生重大不利影响。 根据武汉利德的说明武汉利德及青浩精密自使用前述房产以来，未因此发 生任何纠纷前述房产未取得房屋权属证明的情况未对武汉利德及其子公司开 展正常经营业务造成不利影响。 为避免因前述租赁瑕疵对武汉利德造成经济损失武汉利德控股股东、实际 控制人王纯政承诺：如果武汉利德或其子公司因本次交易交割日前嘚租赁房屋 权属瑕疵而遭受任何处罚或索赔，或者因本次交易交割日前的租赁房屋权属瑕 疵导致其无法继续租赁该等房屋从事办公或经营嘚本人将对武汉利德或其子 公司因此遭受的损失在损失发生后30日内以现金形式进行补偿，补偿范围包括 但不限于相关公司因本次交易交割日前的租赁房屋权属瑕疵遭受的处罚或索赔、 公司搬迁成本以及公司因搬迁导致的经营损失等” 公司已在重组预案之.重大风险提示.之.②、标的公司的经营风险.以及 .第八章 本次交易涉及的有关报批事项及风险因素.之.三、标的公司的经营 风险.补充披露以下内容： （八）部分租赁房产存在权属瑕疵的风险 标的公司目前部分办公、经营场地为租赁方式取得，部分租赁房产的出租人 未提供所租赁房屋的所有权证存在权属瑕疵。交大微联、武汉利德办公、经 营对所承租房屋没有特殊品质或者区位要求较易寻找新的办公场所，搬迁成 本较低在过往经营中并未出现过因租赁物业被有权第三方主张无效的情形， 承租该等物业不会对公司的生产经营造成重大不利影响同时，交大微联原股 东王文辉、武汉利德控股股东王纯政分别出具承诺：标的公司因租赁房屋权属 瑕疵而导致的损失由承诺人承担 但是，如果标的公司洇租赁房屋权属瑕疵而遭受处罚或索赔或者因租赁房 屋权属瑕疵导致其无法继续租赁该等房屋从事办公或经营，将会对标的公司的 生产經营产生一定的不利影响 10、请按照26号准则、本所《主板信息披露业务备忘录第6号—资产评估 相关事宜》相关要求补充披露预估的相关信息；并结合交易标的经营模式，分 析报告期变动频繁且影响较大的指标对预估值的影响并提供敏感性分析。 回复: 公司已在重组预案之.第伍章 交易标的基本情况.之.二、交易标的之交 大微联基本情况.之.（六）交大微联90%股权的预估值情况.补充披露以下内 容： 4、现金流量估算过程 （1）营业收入和营业成本估算 交大微联营业收入包括铁路及城市轨道交通信号系统集成、材料贸易销售、 技术服务等年系统集成占销售收入的93%以上，材料贸易和计算服 务业务收入不足7%相对较少。2015年和2016年收入主要按企业目前在手订 单和市场跟踪项目预测2017年主要是通过市場跟踪项目、国家铁路投资规划、 城市轨道交通投资规划等市场需求进行预测。 交大微联在2015年3月底在手订单为4.65亿元主要包括铁路交通信號系 统集成、城市轨道交通信号系统集成、材料贸易、技术服务等。2015年6月 在手未执行合同为5.79亿元，其中铁路交通信号系统集成为3.99亿元城市 轨道交通信号系统集成为1.429亿元，其他信息集成业务0.287亿材料贸易 为0.033亿元，技术服务为0.048亿元铁路交通信号系统集成项目一般以验 收为節点确认收入，自签订合同到形成收入不同的项目期限也差异较大：对 于紧急的项目，尤其是大修项目项目周期较短，为3-6个月；对于鐵路项目 期限自签订合同到形成收入为6-12个月；对于城市轨道交通联锁项目，合同工 期较长按项目进度确认收入。根据项目进展情况统計预计2015年6-12月 验收项目的合同金额为4.135亿元，折合销售收入为3.51亿元加上2015年 1-5月已形成收入，根据预计2015年底前验收的合同金额确认2015年收入预 計2015年全年收入4亿元。 2016年以后的数据主要预测分析如下: 根据目前国内经济形势和铁路建设的情况预计2015年-2020年平均每年 的国家铁路投资规模为8000億元。 全国各城市轨道交通方面总体上来看2015年度在“稳中求进”的条件下， 有效结合稳增长和投资进度保持了必要的轨道交通线路建設规模与投资规模。 年内建设总里程达到2530公里完成估算投资2860亿元，创历年新高截止 2015年底，中国共有36座城市获准修建城市轨道交通线路其中19座城市的 85条线路已经开通运营，总里程达2509.52公里中国已形成一个世界上规模 最大、发展最快的轨道交通建设市场。纵观我国地铁、輕轨发展动态未来5-10 年间，中国城市轨道交通运输及其设备制造市场前景广阔到2020年，我国城 市轨道交通累计运营里程预计将会超过8500公里预计2014年-2015年将有 40个城市新开工轨道交通线路，规模达60余条段、1300公里年均新开工需 求650公里。未来几年年均增长里程在500公里左右。2016至2020年扣除 已开通运营线路，平均每年开通运营里程约900公里到2020年，全国开通运 营城市轨道交通的城市将达到40个左右在轨道交通方面的投资将達3-4万亿 元。 年预计铁路和城市轨道交通领域年平均投资规模在10000亿至 12000亿的水平。根据过去的经验铁路交通信号系统集成业务大约占总投資的 0.2%，城市轨道交通交通信号系统集成业务大约占总投资的0.4%预计全国轨 道交通信号系统集成业务规模年年均在25亿元的水平。 交大微联的收入主要包括轨道交通信号系统集成业务（包括铁路联锁业务、 城市轨道交通联锁、其他信息集成业务）、材料贸易收入和技术服务收入交大 微联约占全国轨道交通信号系统集成业务份额的30%，由此预测年， 交大微联的轨道交通信号系统集成业务收入约在4.6-6.5亿元加上材料貿易 销售收入和技术服务收入，交大微联的营业收入为4.9-6.9亿元具体预测如 下： 营业成本分为材料成本和制造费用，营业成本中材料成本约占70%制造费 用约占30%。营业成本占主营业务收入的比例比较稳定 本次预估交大微联营业收入和营业成本如下： 金额单位：万元 （2）营业税金及附加的预测 根据业务收入、相关各项税率并结合历史年度营业税金及附加的构成和变 化趋势预测未来年度的营业税金及附加。营业税金及附加的预测详见下表 金额单位：万元 项目 2015年4-12月 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 销售(营业)税金及附加合计 240.48 260.58 260.58 （3）销售费用的预测 销售费用的主要内容包含工資性费用、办公费、标书费、差旅费、房屋租 赁费、会议费、技术服务费、业务招待费、折旧费、中标服务费等。 工资性费用以目前员工數量为基数结合公司人力资源规划，考虑未来业 务水平的增长人员工资按一定比例增长，其他各项保险金额按现行规定缴纳 办公费、标书费、差旅费、房屋租赁费、会议费、技术服务费、业务招待 费等根据业务量得增长进行合理测算。 对于折旧费将根据企业评估基准日现有固定资产，以及以后每年新增的 资本支出所转固定资产按企业会计政策确定的各类资产折旧率综合计算确定。 基准日企业除了現有存量资产外以后各年为了维持正常经营，需要每年投入 资金新增资产或对原有资产进行更新 其他费用是以历年其他费用的平均数莋为基数，结合企业未来营业规模 对未来各年度进行预测。预测未来销售费用如下表： 金额单位：万元 项目 2015年4-12月 2016年 2017年 2018年 研究开发费、广告宣传费、劳动保护费、审计咨询费、汽车综合费、水电费、 业务招待费、摊销费、折旧费等 工资性费用包括工资、社会保险、福利费、住房公积金等，工资性费用按 照职工人数及工资水平并考虑未来用工需求及工资增长预测。 办公费、差旅费、房屋租赁费、服务费、研究开发费、广告宣传费、劳动 保护费、审计咨询费、汽车综合费、水电费、业务招待费等通过分析历史年 度发生数，并根据未来业务嘚增加适当增加 折旧费将根据企业评估基准日现有固定资产，以及以后每年新增的资本支 出所转固定资产按企业会计政策确定的各类資产折旧率综合计算确定。基准 日企业除了现有存量资产外以后各年为了维持正常经营，需要每年投入资金 新增资产或对原有资产进行哽新 9,603.50 10,145.39 10,194.49 （5）财务费用的预测 财务费用主要为银行利息收入、手续费和利息支出等。在评估基准日企业 没有有息债务故对财务费用不予预測。 （6）营业外收支的预测 根据《财政部 国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知》（财税 [号）第三条规定：满足下列条件的软件产品经主管税务机关审核批 准，可以享受本通知规定的增值税政策：1．取得省级软件产业主管部门认可的 软件检测机构出具的检测证明材料；2．取得软件产业主管部门颁发的《软件产 品登记证书》或著作权行政管理部门颁发的《计算机软件著作权登记证书》 交大微联的主偠产品已取得《计算机软件著作权登记证书》或《软件产品 登记证书》，符合上述条件在产品缴纳17%的法定税率征收增值税后，对其增 值稅实际税负超过3%的部分实行即征即退政策 根据历史年度软件产品销售增值税退税收入占营业收入的比例及未来年度 营业收入，预计营业外收入如下： 金额单位：万元 项目 2015年4-12月 2016年 2017年 2018年 税函[号）文件交大微联被认定为高新技术企业，依法享受15%所得 税优惠政策因此未来所得稅率按照15%来考虑。 所得税=应税所得×所得税率 所得税预测详见现金流量预测表 （8）折旧与摊销的预测 根据企业固定资产计提折旧的方式，评估人员对存量固定资产、增量固定 资产与更新固定资产按照企业现行的折旧年限、残值率和已计提的累计折旧逐 一进行了折旧测算 根据公司无形资产、长期待摊费用摊销方式，按照会计摊销年限进行摊销 折旧摊销预测详见现金流量预测表。 （9）资本性支出的预测 资夲性支出主要是机器设备、无形资产等资产的投资支出主要包括二部 分：一是存量资产的正常更新支出(重置支出)；二是增量资产的资本性支出(扩 大性支出)。对于存量资产的更新主要根据企业现有的资产状态并参考企业未 来更新计划预测。对增量资产考虑未来业务增加所需新增的固定资产项目， 根据企业项目投资支出计划进行后续的资本性支出预测资本性支出的预测详 见现金流量预测表。 （10）营运资金变化的预测 营运资金的变化是现金流的组成部分评估人员通过历史年度的流动资产 和流动负债周转次数来分析确定未来年度的流动资產及流动负债，依据“营运 资金=流动资产-流动负债”来确定营运资金详见现金流量预测表。 营运资金追加额=当年度需要的营运资金-上一姩度需要的营运资金 营运资金追加额预测详见现金流量预测表 （11）现金流量的预测 评估人员将企业的收益期划分为明确预测期和明确预測期后两个阶段。评 估人员经过综合分析预计被评估单位于2020年达到稳定经营状态，故明确预 测期截止到2020年底 预测期后的收益按预测末姩自由现金流量调整确定。主要是对营运资金增 加额和更新资本性支出进行调整具体如下： ①营运资金增加额：预测期后企业营运资金增加额为零。 ②折旧摊销费：根据固定资产原值、净值、折旧年限以及无形资产原始 入账价值、入账时间、摊销期限等，确定预测年后烸年的折旧和摊销费为803.03 万元 ③考虑交大微联在持续经营前提下，应保证资产规模的相对稳定综合考 虑各类资产的更新周期、资金时间價值等因素，根据交大微联非流动资产耐用 年限判断其永续期年度资本性支出与折旧摊销额基本一致，确定永续期年度 资本性支出为803.03万え 经上述调整后，永续期年度企业自由现金流为23,377.68万元 5、折现率的确定 （1）无风险收益率的确定 国债收益率通常被认为是无风险的，因為持有该债权到期不能兑付的风险 很小可以忽略不计。根据WIND资讯系统所披露的信息10年期国债在评估基 准日的到期年收益率为3.6483%，本次评估以3.65%作为无风险收益率 （2）权益系统风险系数的确定 被评估单位的权益系统风险系数计算公式如下： 根据WI ....ULβEDt11β..... 式中：：有财务杠杆的权益的系统风险系数； Lβ ：无财务杠杆的权益的系统风险系数； Uβ ：被评估企业的所得税税率； t ：被评估企业的目标资本结构。 ED 根据被评估單位的业务特点以可比公司业务与被评估单位业务相近或者 类似为标准，评估人员通过WIND资讯系统查询了5家可比上市公司2015年3 月31日的值(起始茭易日期：2013年3月31日；截止交易日期：2015年3 月31日；计算周期：100周；收益率计算方法：对数收益率；标的指数：上证 0.1113 0.1113 βu平均值 0.6270 0.6189 注：可比公司选择標准为：主营业务与标的公司相似从事轨道交通运营维护相关产 品研发、生产和销售的上市公司 被评估单位没有有息负债，D/E为零 被评估单位评估基准日执行的所得税税率为15%。 将上述确定的参数代入权益系统风险系数计算公式计算得出被评估单位 的权益系统风险系数。 ....ULβEDt11β..... =0.6189 （3）市场风险溢价的确定 市场风险溢价是对于一个充分风险分散的市场投资组合投资者所要求的 高于无风险利率的回报率，本次评估市场风险溢价取7.15% （4）企业特定风险调整系数的确定 综合被评估企业的规模风险报酬率和个别风险报酬率，评估机构将本次评 估中的个別风险系数确定为3.6% （5）预测期折现率的确定 ①计算权益资本成本 将上述确定的参数代入权益资本成本计算公式，计算得出被评估单位的權 益资本成本 cLferβMRPrK.... =3.65%+7.15%×0.% =11.68% ②计算加权平均资本成本 企业没有有息负债，其D/E取零将上述确定的参数代入加权平均资本成 本计算公式，计算得出被评估单位的加权平均资本成本 .. EDDt1KEDEKWACCde . .... . .. =11.68% 6、预测期终值确定 明确预测期后终值采用永续增长模型，公式如下： 终值＝ nnr)(1g)(rg)(1F ... .. 其中：Fn：预测期末年预期的企业自由现金流量； r：折现率； n：预测期； i：预测期第i年； g：永续期增长率 根据未来营业收入、利润测算情况，永续期收入、成本、利潤基本稳定 增长率g取0%。 经测算预测期终值为112,069.58万元。 7、测算过程和结果 预测期内各年自由现金流按年中流入、终值按年末流入考虑按折现率折 成现值，从而得出公司的经营性资产价值计算过程如下： 金额单位：万元 项目 2015年4-12月 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 永续年份 企业自由现 金流量 递延所得税资产：计提坏账形成的递延所得税资产；经过分析测算，非经 营性资产总计1,686.27万元 （2）溢余资产的评估 溢余资产是指与企业收益无矗接关系的，对企业现金流不产生贡献的超 过企业经营所需的多余资产。经核实交大微联没有溢余资产。 （3）长期股权投资的评估 对於广州ABB微联牵引设备有限公司按照评估基准日资产负债表净资产乘 以持股比例确认评估值因广州ABB微联牵引设备有限公司评估基准日资产負 债表净资产为负数，此次评估为零 对于北京恒优联科技有限公司为北京交大微联科技有限公司全资子公司， 在2015年4月30日已清算完毕并出具注销清算报告目前已注销完毕，因此 根据以上评估工作交大微联的股东全部权益价值为： 股东全部权益价值=企业整体价值-付息债务價值 =152,506.03 (万元) 10、主要指标敏感性分析 以交大微联年的收入为基准，假设其他变量保持不变交大微 联的资产估值的收入敏感性分析如下： 收入變动率 评估值（万元） 10% 技术企业，依法享受15%所得税优惠政策 交大微联研发实力较强，拥有一支高效的研发设计团队研发设计人员具 有哆年轨道交通信号通信领域行业经验。经过十几年的技术创新和积累交大 微联获得高新技术企业资质和软件企业资质，拥有30项软件著作權2项铁路 运输安全设备生产企业认定证书，3项铁路运输基础设备生产企业许可证并通 过了CRCC铁路产品认证。交大微联每三年进行一次高噺技术企业资格复审最 新的一次是2014年10月30日获批的，在可以预见的未来交大微联将继续符 合高新技术企业的标准，因此本次预测企业所得税税率使用15%。 如企业的所得税税率为25%在其他条件不变的情况下，交大微联的评估 值为128,445.32万元此评估值比采用15%的所得税率减少24,060.71万元。 11、交易标的定价的公允性分析 （1）评估机构独立性分析 本次交易的资产评估机构北京中企华资产评估有限责任公司具有证券从业 资格和有關部门颁发的评估资格证书具有从事评估工作的专业资质，能胜任 本次评估工作上述评估机构及其经办评估师与本次交易所涉及的相關当事方 除业务关系外，无其他关联关系亦不存在现实的及预期的利益冲突。 （2）评估假设前提的合理性分析 本次交易相关评估报告的評估假设前提符合国家有关法规与规定、遵循了 市场通行惯例及准则、符合评估对象的实际情况评估假设前提具有合理性。 （3）从相对估值角度分析交大微联定价合理性 为分析本次交易定价的公允性本预案从可比上市公司中，选取与交大微 联业务相同或相近的5家上市公司2015年3月31日同行可比上市公司的估值 情况具体如下表所示： 序号 证券代码 证券名称 2015年3月31日 收盘价（元） 市盈率 市净率 1 300407.SZ 预估值市盈率、市净率分别以未经审计的2014年度归属于母公司所有者净利润和2015年3 月31日归属于母公司所有者权益计算；④可比上市公司市盈率=可比上市公司2015年3月 31日收盘价/该公司2014年度每股收益，市净率=可比上市公司2015年3月31日收盘价/ 该公司的2015年3月31日每股净资产 本次交易中交大微联90%股权预估值对应的市盈率为25.36倍，远低于同 行上市公司71.23倍的平均市盈率；对应的市净率为3.89倍低于同行上市公 司6.40倍的平均市净率，本次交易作价合理、公允 公司巳在重组预案之.第五章 交易标的基本情况.之.三、交易标的之武 汉利德基本情况.之.（六）武汉利德100%股权的预估值情况.补充披露以下内 容： 4、淨现金流量估算 （1）营业收入和营业成本估算 武汉利德主营业务种类包括铁路安全检测监控设备、物流装备定位及信息 管理系统、钢轨焊接加工及铁路养护装备等。武汉利德主要业务基本稳定随 着国家的铁路（特别是高速铁路）发展规划陆续发布，以高速铁路为代表的轨 噵交通产业目前正处于快速增长时期武汉利德的相关业务收入有较大增长， 经营成本也随着收入的增长而变化本次预评估营业收入及營业成本根据武汉 利德历史收入及在手合同和跟踪项目和成本情况进行预估。 武汉利德2015年3月底在手订单为2.75亿元主要包括铁路安全检测监 控设备、钢轨焊接加工及铁路养护装备、物流装备定位及信息管理系统，其中 铁路安全检测监控设备为1.93亿元钢轨焊接加工及铁路养护装備为0.61亿 元，物流装备定位及信息管理系统为0.21亿元武汉利德项目按照不同产品类 别按照企业会计准则在验收时确认收入，自签订合同到形荿收入不同的项目 期限也差异较大：对于偏载检测装置、高速动态不断轨轨道衡产品在客户现场 安装调试完成，根据JJG234-2012《自动轨道衡》检萣规程的规定由国家轨道 衡计量站出具检定合格证书后，确认收入周期较长，通常为6-12个月；钢轨 焊接加工及铁路养护装备、物流装备萣位等产品在客户现场安装调试完成并 经客户出具验收单据后，确认收入周期较短，通常为3-6个月；铁路设备维 修、改造服务在客户现場维修、改造完成并经客户出具验收单据后，确认收 入周期也较短，一般在3个月内根据项目进展情况统计，预计2015年底之 前验收的项目合同金额为2.05亿元折合销售收入为1.75亿元，加上2015年 3-6月新签订合同0.75亿元流程中合同0.1亿元，意向合同1.06亿元根据 在2015年底预计验收的合同金额確认2015年收入，预计2015年全年收入2.3 亿元 2016年以后的数据主要预测分析如下: ①钢轨焊接加工及铁路养护装备 Ａ、高铁焊轨加工设备 我国的钢轨焊接技术与装备源自于上世纪80年代开始的技术引进，特别是 从1997年铁路第提速开始加速由于铁路无缝线路焊缝质量对行车安全影响巨 大，原鐵道部、中铁、中铁建等铁路单位陆续从法国、瑞士等西方国家引进了 闪光焊机、焊前除锈机、钢轨精磨机等系列焊轨及加工设备这些設备为铁路 的6次大提速及早期的高铁发展做出了巨大贡献。 随着我国高速铁路的快速发展及高速铁路钢轨焊接标准的提高原铁道部 于2007年取消了中铁、中铁建的工厂焊接资质，组建了12家由铁道部、铁路 局共同监管的焊轨基地将所有焊轨加工设备划拨到焊轨基地统一管理，鉯提 高焊轨质量经过8年的运行，成效显著焊轨质量大幅提高。近年来由于 原来引进的设备普遍老化，到达寿命期加工质量与效率嘟很难满足目前的要 求，急需要更新升级武汉利德在高铁焊轨技术领域的创新是从单点设备开始 的，经过5年多的不懈努力已经取得28项專利及软件著作权，研制的“以铣 代磨、高效环保”成套高铁焊轨装备与工艺大大提升了了高铁焊轨质量与效 率，分别获得了铁道学会、湖北省科技进步奖 以上这些设备也促进了世界上最高的高铁钢轨焊接新标准TB/T 的诞生，成为我国引以为傲的世界领先的高铁核心技术武汉利德生产的该类 设备包括百米钢轨自动上轨系统、钢轨焊前检测系统、钢轨焊前除锈机、钢轨 焊后错边检测系统、钢轨焊缝全断面加笁中心、钢轨焊缝数控精铣机床、500米 长钢轨同步集控系统等。 在高速铁路钢轨工厂焊接加工设备市场主要供货商有法国吉斯马、瑞士 兰壵革、瑞士施拉特、乌克兰巴顿研究所、上海瑞钮机械、武汉利德。武汉利 德技术创新速度快产品系列全，市场份额迅速扩大 目前，峩国铁路行业共有北京、上海、武汉、广州、郑州、济南、南昌、 沈阳、呼和、包钢中铁、成都、兰州等12家大型铁路总公司直属焊轨基地另 外，还有西安、太原、哈尔滨、昆明、南宁、海南、中铁等7家局管焊轨厂 在未来的5年里，19个焊轨厂设备改造升级的潜在总市场达到叻10亿元 Ｂ、铁路养护装备及服务 武汉利德在完成了原铁道部“十一五”大机国产化研发设计任务后，寻找 铁路养护装备的市场空缺在夶量选题中先行研制了移动式换轨装置（换轨车）、 钢轨焊后热处理成套装备（正火车），用于既有铁路养护的现场作业填补了市 场空皛，已经得到18个铁路局用户的广泛认可已经实现了产品的成功导入。 ②铁路安全检测监控设备 武汉利德自成立之初就涉足于铁路货运市場目前在铁路安全检测监控设 备市场方面占主导地位，其中超偏载监控设备、电子自动轨道衡产品市场的份 额超过了50%其未来市场预估嘚依据如下： A、国家铁路方面 根据中国铁路总公司（原铁道部）关于“十二五”铁路货运设备设施建设 的实施意见（铁道【2013】26号）文件的計划要求： 继续扩大货运计量安全检测设备的效益范围，完成铁路180个车站264台 铁路产权和1497台企业专用线的轨道衡和超偏载设备的建设和实施聯网改造 2013年完成72个货检站的三级联网建设工作。 2015年底前完成全路其他139个货检站铁路货运视频监控系统和铁路货 运安全集中监控系统的建设工作。 根据铁总【2012】134号和铁运【2013】26号文件要求到“十二五”末 期，创建100个标准化货运站逐步创建300个标准化货运站。 B、地方铁路方媔（含地方合资铁路、各大企业专用铁路、城市轨道交通方 面） 随着地方政府及民资在铁路建设方面的参与地方合资铁路建设进入高潮， 城市轨道交通更是飞速发展为保障铁路安全运输，所需的安全检测设备未来 几年也进入高峰期 综合上述，由于2011、2012年国家对铁路投入基本处于停滞状态2013年 才逐步恢复，并开始作出投资计划2014年开始进入招标实施阶段，估计在2017 年底才能完成中铁路总公司（原铁道部）关於“十二五”铁路货运设备设施建 设的实施意见（铁道【2013】26号）文件的计划要求 综上所述，可推断出年武汉利德涉及铁路运输安全检测設备的 大致市场需求情况如下： 铁路投资市场需求： A、72个货检站三级联网（因前期建设已投入后期三级联网有部分投入， 暂不考虑） B、鐵路264台轨×100万=26400万元（14年开始实施） C、铁路139个货检站建设 轨道衡：139台×100万=13900万元（14年开始实施） 超偏载检测装置（平均每站3台左右）：139×3台×120萬=50040万元（14 年开始实施） 货车视频及货运集中监控系统：139×900万=125100万元（14年开始实施） D、300个标准化货场建设 货车视频监控系统和货运安全集中监控系统：300×400万元=120000万元 小计：年涉及武汉利德铁路安全检测监控设备的四大产品总投资 预计在33.5亿元左右根据铁总计统函【2014】777号文投资安排，涉及上述 四大产品安全检测设备2014年的总投资为：59930万元也就是说按计划要求 后五年还有27.5亿元需投资建设。 地方铁路方面： 多年来武汉利德在港口、电厂、矿山、化工、物流等各大企业地方铁路方 面始终保持每年万元的合同量随着地方政府（各省已成立铁路办） 对铁路的投入，将来地方合资铁路将有较快增长预计武汉利德在地方铁路方 面的业绩增长为20%左右。 产品的服务方面： 安全检测监控设备及服务茬满足客户的要求下，也给公司创造了很好的 经济效益轨道衡产品根据设备过载量一般使用期限为8-15年，而铁路部门大 批量安装轨道衡产品是2000年开始的2000年以后历年来安装的轨道衡产品逐 步到了大修、更新期限。因此在后期产品服务收入方面，预计每年以后30% 以上增长 ③粅流装备定位及信息管理系统 格雷母线定位技术是一种移动设备精确位置检测技术，基于该技术的物流 装备定位及信息管理系统是大型户外装备数控化、 的核心装置由于户 外（特别是工业现场）存在日光直射、雨水、粉尘和酸碱腐蚀等恶劣环境，传 统的定位技术存在可靠性差寿命短等问题，武汉利德发明的格雷母线位置检 测技术成功地解决了可靠性、环境适应性、检测距离长等多种难题并获得了 国内、国际多项发明专利。 该技术已成功地应用于港口码头、冶金、电和矿山等多个领域随着中国 信息化、智能化的发展，越来越多的户外夶型装备需要实施数控化改造其市 场潜力巨大，包括港口集装箱装卸数控系统、大型物流装备数控系统、船舶下 水定位控制系统、轮胎吊自动纠偏控制系统、天车位置跟踪系统、堆取料机自 动定位装卸系统、卸料小车自动布料系统、核电站物料自动定位抓取系统、物 流装備服务等 企业会根据轻重缓急和自身的财务状况分期分批投资，按每年有4%的企业 有投资意向每年的市场需求在3亿元以上，按武汉利德嘚产品市场占有率20% 计每年的市场订单应在6000万左右，根据该类产品的市场需求及武汉利德所 占市场份额及企业跟踪项目预测未来5年收入。 武汉利德未来5年收入及成本预测如下表： 单位：万元 项目 2015年 （2）销售税金及附加估算 本次预评估根据盈利预测中武汉利德应税业务销售收入、相关各项税率并 结合历史年度营业税金及附加的构成和变化趋势预测未来年度的营业税金及附 加预测结果如下： 销售税金及附加預测情况表 金额单位：万元 项目 2015年4-12 月 2016年 2017年 2018年 581.25 （3）销售费用估算 销售费用的主要内容包含工资、社会保险、福利费、住房公积金、差旅费、 辦公费、车辆使用费、业务招待费、业务宣传费、售后材料费、检测费和其他 等。 工资以目前员工数量为基数结合公司人力资源规划，栲虑未来业务水平 的增长人员工资按一定比例增长，福利费、社会保险费、工会经费、职工教 育费住房公积金按工资的一定比例预测 差旅费、办公费、车辆使用费、业务招待费、业务宣传费、售后材料费、 检测费和其他等根据业务量得增长进行合理测算。 对于折旧费將根据企业评估基准日现有固定资产，以及以后每年新增的 资本支出所转固定资产按企业会计政策确定的各类资产折旧率综合计算确定。 基准日企业除了现有存量资产外以后各年为了维持正常经营，需要每年投入 资金新增资产或对原有资产进行更新 办事处房租根据签萣的租赁合同进行预测。 其他费用是以历年其他费用的平均数作为基数结合企业未来营业规模，}
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