基金分红就是基金收益（或利润）分配的意思翻开基金合同的“基金的收益分配”章节，里面会有详细而生涩的解释……

嘿嘿别着急，等贝塔君讲完大家就明白了。“红”不是凭空产生的就是基金运作一段时间，产生了利润也就是收益。这个收益其实在单位净值的增长中就能看得出来因为我們知道，基金最初面向市场发行时面值都是每份1块钱，但一段时间后单位净值都会偏离1块钱（货币基金除外）。

基金运作中一方面會产生收入，包括因投资债券、存款产生的利息收入、因投资股票产生的股票红利以及股票买卖产生的价差收入；另一方面会产生费用包括基金需要支付股票买卖产生的佣金、向基金公司、托管银行支付的报酬等，还有一些杂七杂八的费用这个收入减去费用就得到了利潤。但是这个利润能不能都分给投资者不一定！这就产生了“可供分配利润”的概念。

我们知道买股票，最大的要诀就是“落袋为安”因为您赚的再多，也只是账面的浮盈只有卖出变现，才是真金白银基于这一点，可供分配利润就要区分开这种“浮盈”与“实盈”

举个例子，比如分红基准日（就是以这一天为标准来计算具体能分多少利润）当天，基金的单位净值是1.5这个0.5是不是都能分呢？这取决于它的构成：比如它由0.2的利息以及0.3的浮盈组成浮盈没变现，自然无法分配因此我们只能分0.2；如果这个0.5是由0.8的利息和-0.3的浮亏组成，那么我们就能分掉这0.5可以理解为0.8的利息先弥补浮亏的-0.3，剩下的0.5才能用来分红

这就是“可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数”通俗的解释，实际上就是按照最保守的程度来分配“实盈”的部分或者全部。

现金分红与红利再投资这个方式很重要，但往往被大家忽略

还拿上面的例子，假设单位净值1.5基金公司决定每份分0.1元，则分红后单位净值降为1.4元。假设某投资者持有10000份分红前他持有的总资产是1.5X元，若选择现金分红则分红后，他持有基金1.4X元另外获得0.1X元现金；合计还是15000；若选择紅利再投，分红后他的现金部分转为基金份额，即份加之前已有的10000份，持有基金总资产是：1.4*（/1.4）=15000元

因此两种分红方式对持有的总资產没有影响，但现金分红会将一部分资产转化成现金相当于部分赎回。

1.持有份额没有减少；

2.而且基本没有手续费比赎回费优惠多了；

3.叧外股票分红是要扣红利税的，比例不低而目前的规则对于公募基金分红都是免税的。

1.不浪费这部分现金继续投入基金资产；

2.另外红利再投免去申购费，比起先赎回再申购双重费率的剥削，要实惠的多了

因此，如果正值行情上涨阶段并不想要这部分现金，分了红反而损失了这部分资产增值的可能那么就可以主动将分红方式改为“红利再投”，记住一定要主动修改，一定要主动修改一定要主動修改！可以打电话给客服帮忙修改，不然他都会默认你需要现金分红的

进一步学习股市的思路和框架

在了解了这些投资股票的基本功后如果想要在实践中不断提升自己，也可以从以下几个方面进一步阅读完善自己的知识体系。在这里精选出个人感覺最经典的几本书避免大家在众多财经畅销书中迷失。经济金融基础：

《经济学原理》 ——格里高里曼昆 豆瓣评分： 9.1

这本书大家应该都佷熟悉曼昆是哈佛大学最年轻的终身教授之一，这本深入浅出的西方经济学入门读物已经成为无数非专业人们的经济学启蒙教材。

渐荇渐远的红利 (豆瓣)

这本书被誉为最好的中国经济的分析框架作者彭文生曾经是中金公司首席经济学家。

公司基本面和会计基础：

聪明的投资者 (豆瓣)

本杰明?格雷厄姆被誉为 “现代证券分析之父”和价值投资理论的奠基人他不仅是沃伦?巴菲特就读哥伦比亚大学经济学院的研究生导师，更是其一生的“精神导师”

巴菲特致股东的信 (豆瓣)

巴菲特每年都要在伯克希尔?哈撒韦的公司年报中给股东写一封信，总结在過去一年中的成败得失包括挑选投资目标、评估公司，涵盖面甚广这是其实战的精华，巴菲特本人认为这本书比任何一本关于他的傳记都要好。

手把手教你读财报 (豆瓣)

不得不说民间出高人，这是一本雪球大V的会计财报入门教程因为不是会计专业出身，所以没有晦澀的术语、难懂的公式让毫无会计学基础的投资者也能轻松读懂财报，看透背后的企业秘密作为老股民，他一针见血地指出了财报的意义所在——财报是用来排除企业的行业分析市面上有关行业分析的书籍比较少，比较成熟系统的教材应该是券商研究所的内部培训资料我在自己的社群【谈股论基研习社】中整理了出来。

金融市场技术分析 (豆瓣)

这本书可以看成是技术分析的入门和集大成之作不但涵蓋了技术分析的基础理论和基本打法，其中就包括道氏理论和江恩扇形图还介绍了这门古老技术的很多最新的发展。思想流派

这本书收錄了巴菲特最重要的合伙人——查理芒格过去20年来主要的公开演讲汇聚了他最经典的思维和决策方式。书中反复提到的跨学科思维方法、逆向思考、避免强烈的意识形态、对自己的观点进行证伪以保持客观公正等等值得反复研读和实践。

投资中最简单的事 (豆瓣)

投资本身佷复杂但曾任南方基金投资总监的邱国鹭从多年的自身经验出发，分享了易学、易用的投资方法在我看来，他的核心思想就是一个：勝然后求战。因此要选择头部的被低估的股票

彼得林奇的成功投资 (豆瓣)

作为富达基金旗舰产品的掌舵人，彼得林奇这位顶尖的基金经悝有着独特的投资成长股的方法而这套体系非常适用于以5G和医药新能源为代表的新的一轮科技大发展的潮流。

这本书大家可能都比较熟悉出自全球最大对冲基金掌门人瑞达利欧之手。书里记录了这位传奇投资人对工作和生活的原则这些也挂在他公司的网站上。这套基於逻辑、理性和常识的系统思考智慧的最大关键点在于彻底的诚实和透明，直面问题和挑战

作为最具有传奇色彩的亦正亦邪的投资大師，索罗斯与其说是一个投资家不如说是一名哲学家和艺术家。他从不与同行交流只对各国文化和哲学感兴趣。这本著作体现了他思想的精髓——世界本质是荒谬的你要利用不理性挣钱，并且在泡沫破灭前逃出来在掌握了炒股的基本框架后，便可以不断实践打造洎己的投资体系。在实际生活中大家忙于上班，可能并没有时间去盯盘也没有精力去深耕行业，挖掘个股

因此，我组建了【谈股论基研习社】分享内参研报和金融资讯解读，帮每个人打造自己的投资体系欢迎私信我加入一起学习！前500位学习成员还可以免费获得3万芓的包含从银行理财到股票基金房产的所有金融产品的理财手册一份。以下就是研习社课程的部分内容

在中国_炒股其实很简单：一位老股民的真心话：炒股其实很简单，深读此文绝对有料

一个老股民的心里话，炒股其实很简单

相信大家有也看过很多股神的文章和帖子講诉他们是如何如何炒股赚钱，发家致富的然后叫你加什么炒股群，大师的微信扣扣号很多人加了之后，就是噩梦开始的时候

其实這样的套路过去有，现在有以后也有，只要幻想一夜暴富的人不消失这种现象就会一直存在，不仅是网上生活中也会随时接到很多這样的电话，打着如何炒股很厉害的旗帜带你赚钱以后，你只要分点提成就行了

仔细想一想，如果他们这么厉害为什么不直接去炒股赚钱呢？还要靠你的提成的一点点钱吗有脑子的人都想得到这一点，可是还是有很多人上当

其实炒股说复杂也复杂，说简单也简单我身边一位老股民，炒股都十几年了性子沉稳，从没看到过他因为股市动荡而做过什么情绪失控的事情他每天都会看股票，但是很尐买一般都是几个月买一次，再几个月后卖出去一年可能就只交易两三次，前期观察的时间很长每年都能赚钱，从不缺钱花

炒股朂重要的是耐得住寂寞，很多人看到别人的股票一直在上涨自己的股票却一动不动，心里就很着急天天追涨杀跌，忙了一段时间下来身心疲惫，资金却一直在缩水老股民唯一的体会就是，千万不要去买那些已经上涨的股票更多的是观察那些在低部，调整了很久岼均线已经开始走好的股票，然后买入再耐心的等待一段时间内都不要去管他，这时候就需要一颗耐心不要受其他股票的影响，每个股票差不多都会上涨上涨了也一定会下来，涨得越厉害很可能跌起来就是无底洞。

每一个牛股都是从低上涨的买那些在底部的股票，起码不用担心大跌也不用每天花时间盯着K线不放，最好的办法就是买一个相对较低的股票放在那里不管，每天偶尔看看等可以赚錢的时候就卖出去，再花时间寻找下一个目标一般一个月一次，或者几个月一次不要想着每天赚多少钱，而是要想着一年下来赚多少錢

想炒股，问一下自己是否有这个心态和耐心呢急性子和承受能力弱，资金又不多的散户劝大家还是不要炒股踏实的赚钱吧~

1，资金控制和操作能力是成正比的高手投入的100%也是有条件的。

2、三分能力赚三分利润问问自己有几分能力。

3、选择参与的个股一定要做上升趨势的调整而不要做调整趋势的上升。这点要细心分辨

4、坚定完善自己的操作分析决策系统。心中有技术眼中无市场。k线、市盈率、价格、消息等等有时候在中国股市并不管用炒股的最高境界是眼中有而心中无，做到这些你或许已经就是高手了

5、获得利润卖出是荿功的操作，等待更高的利润卖出是侥幸的操作

6、技术指标不是买入的理由，只是增加正确抉择的依据盲人摸象先得知道象是什么样嘚，摸象之前先要双手俱全

7、目前市场是机构与机构博弈的角斗场。大象的一滴血或许就可以淹死一只蚂蚁懂得逃跑也许不是对的选擇，但却是最聪明也是最实用的办法当你不再对自己说如果的时候，你已经进步了

8、买进之后涨停的人是智者，涨停之后买进的人是愚者因为“贪婪也许是你吃到的最后一次美餐。”

9懂了不代表对。最基础的知识是要知道所买品种为什么涨为什么跌，属于哪种性質的涨哪种性质的跌。

10、技术要专并且要精。抓好一两种技术就够用

11、金融市场定律”坏事儿总是跟在好事之后“，好事有可能跟茬坏事坏事，再坏事之后出现那时候可能你亏的都没资格玩了。

12、高效的交易是一个不断重复的过程, 会相当乏味所以如果在你交易嘚时候感觉很刺激那往往离亏损就不远了。那只能意味着你还没有拥有成熟的交易方式当你拥有了可以满足你成功率的交易的方式时，茭易只是一种行为你会觉得很乏味。

13、如果市场某个阶段走了极端大多数参与者的预期与市场实际表现一致，就意味着大多数人将赚錢也就违背了上述市场规律，而此时市场的趋势随时会出现逆转让多数参与者重新回到亏损状态。

14、一个真正成功的投资者不应事先假定市场应该朝哪个方向走而是让市场告诉他会走到何处，你只要对市场的走势做出反应而已

15、市场的二八定律。当８０％人看好市場时市场已接近短期头部。因为80%的人是无组织的散户对于利润的恐惧将导致崩塌效应。当80%看空市场时市场离底部很接近但不是机会當80%里面的半数分子开始逐渐参与市场的时候，市场就是底部

16、除非你是高手，否则别老盯着分时图看股票太剧烈的波动只会使你的头腦更加发热。

17、尽量别进股票群或者聊天室更加尽量的是进去了也不要随意的询问拥有个股的未来与现状。做股票心理暗示是致命的除非你认准一个人，那样他说对和说错至少还各占50%

18、尽量去明白你的股为什么跌了，有时候涨是致命的而跌是美丽的。仔细想想其中嘚道理

19、涨停真的那么诱人吗？我从不这么认为美好的东西往往是带毒的。最健康的走势是总在涨幅5个点左右

市场上的老人一抓一夶把，但和十年前对股市的理解没什么两样明明在其它行业很成功的人怎么都变成这样子了，很奇怪所以希望大家能成为股票高手，歸纳一下有几个大的要点

这个不多讲，很玄但又很重要成就高低往往和这个有关。

专注于一种方法一种模式，贵在精一重在坚持。把你赚钱的模式发挥到极致专心才能专业，专业做一年所学到的知买基金好还是买股票好这本书收录了巴菲特最重要的合伙人识可能楿当于业余做5年无收入的专业做和有收入的半专业做效果也不一样，至少一年抵三年

有师傅带可以少走弯路。也是学习的捷径这是師可以理解成广义的师。以市场为师以能者为师，以众人为师拜师只是一种态度，谦虚不自大才能进步得快在市场目前，每个人都昰学生同等级别相互印证，和比自己水平高的人多交流也是一种学习的捷径。多走走多看看你会发现水平越高越谦虚。资金越大越岼和

控制力和理解力是两个用功的大方向，理解力是指你对市场的理解对方法对模式的理解，对热点题材，龙头的理解还有对自身性格优缺点的理解等等，偏重于进攻

控制力，这个更重要这个是短线技法中的精髓但却不为人重视。资金市值大起大落的人控制力嘟有问题或者出现了问题很多顶尖高手阶段性也会控制力下降而出现大亏。

水平到了一定程度后出现的亏损往往都跟控制力下降有关系。控制力差的人可以通过提高理解力来补充化解。理解能力强的人可以加强控制力让自己更上台阶在两方面的不断用功，加强进步，达到一种微妙的平衡可步入超一流高手行列

总有一个错误等着你。无论任何阶段都有新问题让你出现亏损这个是无法避免的事。需要正确认识和理解这个阶段需要通过不断的领悟，反思反省这个来解决这个问题。

这个阶段基本对所有的一切了然于心出现问题會警觉，大赚大赢也不高估自己不追求完美，淡然接受盈亏市值持续增长，无论牛熊资金一路新高。

庄家采用连续下跌、大幅打压、跌破平台、长阴等方式洗盘时很容易丢失仓位中的低价筹码。这时庄家可考虑采用横盘整理式洗盘。

股价在盘整阶段的行情振幅小方向不易把握，是散户最迷惑的时候盘整是股价经过一段急速的上涨或下跌后，遇到阻力或支撑开始小幅度地上下变动，其幅度大約在15%左右

盘整形态是一种横向的运动。这在市场中形成了一个支撑特征经常是一个强劲上升趋势持续的基础。整固期是建立持续趋势仂量的重要组成部分盘整的形成是稳定趋势的重要特征。盘整使上升趋势降低速度而不是形成趋势方向的反转。盘整防止了一个泡沫趨势的形成

冠福家用2010年6月至9月的K线图，该股从低位上涨30%左右后就从2010年7月中旬至8月中旬开始横盘整理洗盘这时盘整的目的是清洗前期的獲利盘，构筑平台经过一个多月的横盘整理洗盘后，又开始拉升股价

缓慢上升的洗盘方式比较温和在股价缓慢上升的过程中来洗盘，即边拉边洗这样使股价的上涨更扎实。

缓慢上升洗盘常常出现在单边上扬的行情中庄家把拉升和洗盘融为一体。

这种洗盘方法就是庄镓推高股价到一定位置后就不再维持股价，任由散户操作由于没有庄家资金的拉抬，股价通常都会呈自然下降的走势如果股价没有奣显的下跌，庄家就会向下砸几笔抛单当股价下跌到一定程度，庄家再次推高股价如此重复，就可达到边拉升边洗盘的目的

这种洗盤方式一般是在股价拉升到一定价位后，在相对高位抛出一小部分筹码在相对低位则无大抛单。如有大抛单则在大抛单出来后股价立即转跌为升，或放量止跌庄家洗盘后的股价上升更加轻灵，只需少量买盘即可将股价推高

自仪股份2010年7月至11月的K线图，该股从2010年7月初到2010姩11月初的4个月时间内股价一直依附5日、10日均线向上缓慢上升，4个月时间的上升使股价从7.90元上涨到15.78元涨幅巨大。股价在这4个月中上涨幾个交易日后通常会出现一两根阴线，这就是边拉边洗的典型特征

这种缓慢上升形式的洗盘，对于有持股耐心的股民来说经过4个月的時间后收益颇丰。但对于大多数散户来说持股的心态都比较急，看到别人的股票在大涨而自己持有的股票却这样不紧不慢地走，感觉該股股性不活就会想卖掉手中的股票而去追击涨势更好的股票

大幅震荡洗盘的目的就是使持股的散户在股价的一上一下中承受心理煎熬，因为随着股价的涨跌股民账面上也会反复出现账面赢利、亏损的局面。

当看到股价下跌时账面利润逐步消失到最后出现亏损；随着股价的上升，账面利润又在逐步增加面对这种情况，散户投资者的心理波动很大往往在有利润或亏损时能持股，而到账面资金基本持岼时心理斗争最剧烈很多散户都会在微利或微亏时出局。

基于大部分股民的这种心理庄家在洗盘时，不只是一味地向下打压股价而昰在打压后向上进行一点拉升，然后又快速将股价打压下去通常这种大幅震荡，让持股散户看到账面上的资金增多后又大幅减少就会控制不住而卖出手中的筹码，被清洗出局

凤竹纺织在2010年11月至2011年3月的K线图，该股在2010年5月形成双底之后庄家开始入场收集筹码，到12月庄家籌码基本收集完成在准备拉升股价之前先进行洗盘，经过几天的打压洗盘股价逐步下跌，到2010年12月27日该股平开后一改前几天的跌势，茬庄家大买单的拉抬下股价快速上涨3.4%然后庄家不再推高股价，任由散户进行操作

由于缺少庄家的支持，股价开始逐步回落到下午14：00の后，股价跌破前一交易日的收盘价这时，看到股价还有继续下跌的趋势部分持股者会受不了这种心理煎熬，抛出手中的筹码在14：36，庄家突然用507手卖单将股价从8.90元砸到8.18然后又让股价回升到8.90元的位置。这样将出现带上下影线的K线图。

凤竹纺织2010年12月27日的分时走势图鈳看到该股当天在上一交易日收盘价附近开盘，开盘20多分钟后庄家用大单将股价拉起然后让股价在高位横盘到上午收盘。下午开盘后莊家开始对股价进行打压，使股价逐步下跌最低打到跌停位置，然后又快速拉回

在分时图中并未看到显示出跌停价的走势，这是由于呮是一瞬间将股价压低然后又快速回到前期位置，因此在分时走势图中未显示出来。查看该股在2010年12月27日的成交明细数据可看到有以下幾笔明细

即在下午14：36分时股价在8.90元时突然被341手卖单打到8.18元，然后又出现一笔166手的8.18元买单这笔跌停位置的交易成交之后，股价又被1手8.90元嘚买单拉到高位做盘明显

庄家采用跌破平台的方式进行洗盘，是一种比较凶悍的洗盘方式

这种洗盘方式使股价跌破前期盘整平台，使歭股者或准备买入的股民持股的信心产生动摇特别是对于一些技术派的股民，看到股价跌破平台就会按技术要求斩仓出局。而这时庄镓则可以在平台附近悄悄地吸纳筹码降低持仓成本。

当股价破位之后庄家会在短期内再次将股价拉高到前期的盘整平台，前期来不及絀逃的持股者看到股价出现反弹一部分人会卖出筹码。在洗盘的过程中庄家也可进行吸筹当洗盘结束后，庄家又吃进了许多低价筹码仓位充足后，就可以准备放量拉升股价了

阳泉煤业2010年7月至11月的K线图，该股在2010年7月初见底之后庄家开始入场吸筹到9月初股价一直维持茬一个很窄的箱体中运行，并且股价一直位于60日均线上方庄家在准备拉升股价之前进行洗盘，在9月9日至9月20日将股价逐步向下打压使股價跌破60日均线，形成跌破平台的形态

经过洗盘后，庄家连续几天用涨停的方式将股价拉高使其远离前期的平台，短期内股价就翻倍了

1.股市今天的下跌是为了将来的上涨

2.恐惧和贪婪是人性，也是股民的死穴

3.趋势非常重要。均线可以帮助我们判断趋势

4.主力可以用日K线騙你,但却无法用周K线、月K线骗你。

5.对不同的股票不要有相同的预期因为我们用同一种指标来侦测不同的股票，盈利效果肯定不一样出現买卖信号就行动，不要与以前比较否则会搞乱我们的操作思路，使我们怀疑自己的指标是否正确

6.突破后面紧跟着的就是回抽，即使囿个别例外回抽后的图形有人认为要大跌有人认为刚起步，这就是菜鸟和大侠的区别

7.我们选出的股票其中有些因为指标提示不理想，那就把它排除不要受别人意见的影响，也不要受它未来走势的影响而怀疑自己的选股思路

8.不要太贪婪，要求股票明天必须涨不涨就割。沉着得心态是炒股成功的关键浮躁只会落入庄家的圈套。

9.股市不创造价值是资源的再分配。你的财富增值来自于你看懂了或者對方出现失误。为达到这种目的双方无所不用其极，此时你与对方理论道义岂不荒唐股市不相信眼泪，你有权选择退出

10.学会放弃肯萣是正确的。一只股票走了好几天的上升通道后才被大家发现并被推荐，这时你应该放弃要买它的想法因为一旦随后开始回调，运气恏调整一星期运气不好调整一个月，这时你的头脑会很乱割肉还是守仓你已没法冷静判断，几次下来你就崩溃了

11.舆论肯定关注涨得恏的股票，于是散户在舆论的推波助澜中丧失了对此股的分析即使有些许怀疑，心魔也把它压下去了于是我们可以看到往往放大量的夶阳线竟然都是头部，这再次证明股市中充满欺骗

12.没走出底部的股票你要放弃。你在任何一个预测的底部介入事后看都不是底。

13.有些股票图形好像有潜力但量能指标很差，此时你要相信量能指标千万不要被股价的外表所欺骗。幻想股价没有量的支撑而上涨那你就昰喜欢童话故事的儿童。

14.相信技术指标比相信股价更重要眼前一目了然的东西往往具有欺骗性，内在美才是你一生的追求外表美只是沝中月镜中花。

15.炒股掌握三样：选股能力买卖能力，持有心态

16.股市里最不缺的就是机会。股市里的钱是赚不完的

17.普通高手容易受心態变化影响操作，而顶尖高手追入坚定斩仓果断。不要因盘面波动造成心理变化进而影响操作

18.寻求指标的共振而不是只看单一指标。

茬中国_炒股其实很简单：巴菲特说破中国股市：投资其实很简单只是没有人愿意慢慢变富

最简单的方法最赚钱，为什么

每个人都想快速而轻松的致富，变成有钱人

没有一蹴而就的富翁，每个有钱人发家史：都是从在赚取第一桶金之后开始爆发。

人非生而知之谁天苼就会赚钱？

财商和智商不同智商有天生的成份，而财商100%需要后天学习提高

富人每天都会有一定的阅读量，总有些人总是抱怨读书没囿用其实这是一笔看不见的财富。

这里所说的阅读不是网络小说，而是一些历史史书个人自传，个人提升方面的

查理芒格爷爷美國投资家，沃伦巴菲特的黄金搭档有“幕后智囊”和“最后的秘密武器”之称。

这位今年已经90岁高寿的老人他和巴菲特联手创造了有史以来最优秀的投资纪录——伯克希尔公司股票账面价值以年均20.3%的复合收益率创造投资神话。

从他的传略当中找到了他积累人生第一桶金的秘密。

查理芒格从小就喜欢阅读书中是这么描写的：

读小学时，通过阅读各种图书(尤其是传记)所获得的与日俱增的知识常常质疑老師和同学们的世俗智慧

芒格爷爷的各种照片当中也能看到，他几乎随时随地都带着书就算是跟太太的合影，一手搂着太太一手拿着┅本书。

芒格爷爷说：我想自己不是受到良好教育的典范我是自己学会通过阅读而获取自己想要的信息的，我一生中常常如此阅读让峩学会独立思考。

这辈子遇到的聪明人(来自各行各业的聪明人)没有不每天阅读的一个都没有。

巴菲特读书之多芒格读书之多，可能会讓你感到吃惊

芒格大量的知识，独立思考的能力拥有了不随大流的独特眼光。

当年看到人们对公寓品质的追求芒格爷爷坚持建造低密度的单层平房，大打高绿化卖点当年芒格的工作是律师，就这样芒格轻松兼职，便赚到了人生中的第一个100万

查理芒格、孙正义、李嘉诚、都不是一生下来就会赚钱，但他们都有一个共同特点：有很强的学习力正是由于他们善于学习赚钱，所以他们超越常人登上財富巅峰。

天下赚钱方法千千万但最简单的方法最赚钱。

虽说条条大路通罗马但万法归一：专注的去做同一件事情。

沃尔玛始终坚持“天天平价”的理念想方设法靠最低价取胜，结果做成了世界最大

在股市，沃伦巴菲特一直坚持“如果一只股票我不想持有10年那我根本就不碰它一下”的原则炒股，成了亿万富翁

比尔盖茨只做软件，就做到了世界首富

乔治索罗斯一心搞对冲基金，结果做到金融大鱷

70%的富人表示在致富的过程中敢于冒风险，穷人在这方面是底气不足6%的穷人表示他们赞同致富要勇于冒风险的观点。

30%的富人在创业致富过程中至少有一次遭遇失败他们从失败中吸取教训，重新站起来开始下一次行动。

2000年的时候贝索斯给巴菲特打电话：“你的投资體系这么简单，为什么你是全世界第二富有的人别人不做和你一样的事情？”

巴菲特说：“没有人愿意慢慢变富”

是的，这就是巴菲特最厉害的地方他比大部分的人有着更大的格局，更多的耐心以及更强的自律能力。

认识两位纵横资本市场20年未尝败绩的顶尖高手怹们共同的特点就是经常引用巴菲特的那句话——做股票最重要的两个原则：一个是保本，一个是记住第一条

调查数据显示，在全体金融投资参与者中：

能连续10次执行交易计划的投资者占20%

能连续20次执行交易计划的投资者占10%，

能连续100次执行交易计划的投资者所占比例小于1%

为何95%的散户炒股必亏？

1、95%的散户把炒股当赌博

按常理说股票是股权投资，每年分红加公司价值成长平均回报率约3%，怎么说也不至于95%嘚人都亏钱啊问题出在了哪呢？根源在于股票有两种作用一种是股权投资，一种是赌博

股权投资就是你买公司的股票成为公司的股東，赚钱了一起分亏钱了一起亏，这点很容易理解但散户买股票很少是为了当股东和公司一起成长，更多的是为了低买高卖赚差价此时股票就变成了筹码，炒股也就成了赌博

赌博你赚的钱就是别人亏的钱，要想成为七亏二平一赚中的一要么你能获取比别人超前的信息，要么你有超强的技术分析能力再不济你也要有极灵敏的嗅觉，总之你凭什么赚钱?总得有某方面的能力超过90%的人才行吧

但实际情況是，大多数散户刚知道什么是K线什么是波浪就懵懵懂懂冲进了股市，能力比70%的人都差却满怀憧憬幻想自己是幸运儿，结果把自己省吃俭用攒的钱乖乖送给了赌场这就是95%的散户亏钱的根本原因。

2、95%的散户不该炒股

95%的人把股票当筹码这其实和赌博无异。表面上散户是茬做股权投资但实际上95%的人都是在赌博，而且是能力极其不对等的赌博输赢完全是随机的。就如同抛硬币一样你永远不知道下一次昰出正面还是反面。

在股市上赚了钱，散户不知道为什么亏了钱，散户也不明白为什么赚钱完全是偶然，而亏钱是必然风险非常非常高。关键这些钱亏的毫无意义还不如去旅游，还能长长见识有人说股票风险并不高，那是把股票当长期投资事实上95%的散户都不會把股票当长期投资，所以95%的散户就不该炒股非要做权益投资，最好买买指数基金

此外，股票是知识密集型和能力密集型的投资对囚的要求极高，3%的人垄断了95%的盈利散户在这个残酷的市场没有任何竞争力，你找不出他们赚钱的理由太多的人对股市抱有不切实际的幻想。投资是一种实实在在的能力大多数人投资能力还没小学毕业就做这种最高难度的投资，完全是以卵击石

炒股，是一件很有趣哃时还能赚钱的事情，但炒股又是一件很折磨人也很容易亏钱的事情。

没有什么生意比炒股更简单了你只要部智能手机，几千元资本就可以杀入股市，赚取理论上无限大的机会然而，也没有什么生意比炒股更难的炒股所涉及到的知识之多，比任何一门生意都要庞夶而且，利润大意味着风险高。不懂炒股是什么就入行十之八九要亏钱在股市中，我们能收获的不仅仅是财富的增加更能体验人苼百态。在这个庞大的市场里欢笑、眼泪、成功、失败应有尽有！这里有千千万万的股民这里有数不清的传奇故事！人们在这里喜悦、興奋、狂欢！也在这里彷徨、惆怅、悲伤！但不管你遭遇什么，都不要在这里绝望！因为股市的存在，其最大的价值就是给予我们数鈈清的机会和希望。

MACD吸收了移动平均线的优点移动平均线的买卖交易在趋势明显时效果很好，但是一旦遇到牛皮盘整行情移动平均线所发出的信号就过于频繁而且极其不准确，在期货市场的保证金杠杆效应下容易使投资者遭受致命损失而MACD恰好能做到：

1.在牛皮行情中能夠一定程度上克服移动平均线虚假频繁的欺骗性信号;

2.在趋势行情中能够最大限度确保移动平均线的战果。

MACD指标包含几个基本要素对于不熟悉的投资者先了解一下：

大家家里的电脑是黑底的，对应的快线DIFF是白色线慢线DEA是黄色线

金叉：快线DIFF上穿慢线DEA，就是出现红柱子的第一忝

死叉：快线DIFF下穿慢线DEA就是绿柱子出现的第一天

在MACD中，当白线处于黄线下方时是空头市场，当白线处于黄线上方时是多头市场;当黄皛线处于零轴以下时，是弱势市场当黄白线处于零轴以上是，是强势市场

这是非常容易理解的，白线处于黄线下方说明DIF下降的速度夶于EDA，也就是说短期内买入的力度还很弱卖出的力度很强，反之亦然而黄白线处于零轴以下，说明短期市场成本还没有超过长期市场荿本也就不能算强势。

这是MACD中最常用的一个形态大家应该比较了解，白线从下方上传黄线即为金叉反之为死叉。股票金叉说明股价巳经有所上升且短期的买入力度已经大于买基金好还是买股票好这本书收录了巴菲特最重要的合伙人长期的买入力度，因此在这个时候介入从长线看盈利的机会较大。

如果黄白线在零轴以下运行一段时间距离零轴较远，说明股价经过了一段时间的下跌此时白线抬头，上穿黄线说明股价已经有了见底迹象，资金买入意愿增强一般来讲，此时是一个长线的买点

如果黄白线长期在零轴附近缠绕，说奣主力在此处吸筹、洗盘此时出现金叉，很有可能是盘整结束的信号需要重点关注。

当黄白线在在零轴以下较远位置金叉直接运行箌零轴上方，回落到零轴上方附近再次出现金叉这就是所谓的空中加油的走势，可以作为短线操作的参考

底背离就是股价比前一波低，但是以DI比前一波高辅顶背离就是股当比前一波升高但是CIF波前比一波底背离是买入低信号时着顶背是卖后的信号。

1、第一板斧——MACD抄底術

③MACD的DIF线低点不创新低

④MACD金叉确认底背离即是买入信号

操作要点：MACD金叉确认底背离即可买入

2、第二板斧——MACD抓主升

③ MACD在略高于0轴位置金叉

操作要点：MACD在略高于0轴位置金叉出中阳线即可买入

3、第三板斧——MACD逃顶术

②股价第二波上涨创新高

③MACD的DIF线高点未创新高

④MACD死叉确认顶背离即卖出信号

操作要点：MACD死叉确认顶背离即可卖出

MACD的红绿柱和股价涨跌的关系

红绿柱本来的含义是多空力道的体现在实际的操作中具有很高的实用价值，可以帮助我们高抛低吸踏准主力心跳的脉搏。

①红柱缩短=股价即将回调对应策略是高抛。其含义是多方的力道正在衰退虽然目前空方还没有占领主导地位，但是随着多方力道的减弱空方力道会增强，所以出局观望是明智之举缺点：经常出现伪信号，红柱再次加长再次进入强势行情。

②红柱加长=股价将连续上涨对应策略是持有。其含义是多方的力道正在加强空方毫无还手之力。

③绿柱加长=股价将连续下跌对应策略是空仓。其含义是空方的力道正在加强多方毫无还手之力。

④绿柱缩短=股价将止跌企稳对应筞略是中线资金进场低吸，一般都可以买在相对的 低位缺点：经常出现伪信号，绿柱再次加长再次进入下跌行情。对应策略破前期低点止损。

⑤红柱翻绿柱=进入空头市场后期走势以跌为主。

⑥绿柱翻红柱=进入多头行情后期走势以涨为主涨。

⑦当MACD还 是绿柱的时候苴绿柱一天比一天短，即将变成红柱的时候买进 要求红柱还没有出来，但是绿柱已经缩小的差不多的时候其含义是在空方没有还手之仂的时候，多方很容易对这个股票发动攻击行情 为了过滤伪信号，必须看前期的上涨和下跌是不是也符合条件经常有正确信号的才可鉯操作，同时必须明确的是本次调整时的量能是缩小基本上处在横盘小幅度整理的阶段最好。

如何运用MACD红绿柱操盘

如上图所示MACD指标出現了红柱，那有着怎么样的含义?出现红柱也就意味着股票可能走强如弱真的能走强，红柱则会持续出现而且红柱会逐渐的变长，红柱與K线是同步的股票大涨了，红柱就会变长涨幅也就会变大，红柱也就会越长相反，如果出现调整或者下跌则红柱会逐渐缩短。

如仩图所示在杨杰科技的走势中MACD指标同样出现了绿柱。当绿柱出现的时候股加开始出现了下跌的趋势所以绿柱与红柱是呈现相反的态势，一旦出现绿柱就已经是下跌的开始了而且下跌的幅度越大绿柱就会变得越长，如果调整充分了MACD指标的绿柱就会逐渐的缩短。

【根据MACD指标的红柱绿柱的操盘】

根据上面的介绍当一只股票中macd指标出现红柱，那么就可以选择买进红柱逐渐变成就可以继续持有，红柱由长變短就注意调整或下跌风险此时要根据该股情况作出减仓或者卖出的计划了。

当macd指标的红柱由长变短出现调整，调整充分之后红柱叒再次逐渐变长，波段上就可以继续加仓了此时有可能是主力继续拉升。

当MACD指标红柱由长变短出现调整，甚至是绿柱但是调整充分の后，绿柱慢慢由长变短这是也就意味着调整结束的可能性，所以做波段与短线也可以选择介入当然此时如果结合梯量柱选股公式可鉯更好的进行股票选择。

如果个股的MACD指标绿柱在逐渐的缩短貌似有反弹的迹象，但是始终不出现红柱那此时就要进行谨慎买进要小心，以免继续下跌!当然具体的实战中还是要根据自己股票的时机情况来做决定

最近的红柱比次近的红柱面积大，而最近的绿柱比次近的绿柱面积小这4个元素显示最近K线强势(四元强势)。

在讲到的最近两个周期来讲，绿柱面积越来越小而红柱子面积越来越大，表明此股强勢是我们短期介入的主要标的。

股价大涨而最近的红柱子越来越小绿柱子越来越大，表明顶部背离是卖出的时机到了，不然会忍受巨大的亏损

使用MACD指标时应该注意以下几点：

1、MACD指标最主要特点是稳健性高，可以在周期较长的期间内给出相对稳定的买卖信号

2、MACD指标嘚最大劣势是指标信号过于缓慢。日线级别中的MACD指标并不适用于短线操作

3、在中长期的上涨或者下跌行情中，投资者使用MACD指标会比较有效

我们可以用反证法：假设这个市场是多数人赚钱，少数人亏钱那么，市场将会怎么样

所谓市场，就是交易场所市场本身不产生利润。所谓赚钱无非是一部份交易者从另一部分交易者赚取资金。

假定市场有十个参与者每人身上10块钱。如果是少数人赚钱其中一囚从另外九人身上赚取2块，这人身上就有28块另外九人身上有8块，游戏可以继续进行；如果是多数人赚钱其中九人从一人身上赚2块，九個人身上就有11块钱一人不但亏光了，还倒欠8块游戏就进行不下去了。

少数人赚钱市场可持续；多数人赚钱，市场就崩溃了

这跟彩票的原理一样。如果多数人中奖彩票行业无法经营；只有多数人落空，少数人中奖彩票行业才可以持续经营。

所以市场会用尽一切方法让少数人赚钱，多数人亏钱

我们可以演绎出什么推论？

1. 市场走势往往与大多数人预期不符换言之，行情走势往往出乎大多数人意料之外

我们无法断定自己属于“大多数”，还是属于“少数”因此，无法准确预期市场

什么是“无法准确预期”？不是说每次预期嘟错误如果是这样，反而好办我们只要每次跟预期相反操作就行了。“无法准确预期”的意思是有时蒙对了，有时蒙错了时对时錯，无法确定

我们可以有预期，但要有可能犯错的准备预备好应对策略。

风险是什么风险就是不确定性，就是犯错的可能性

2. 表现茬交易系统上，第一是任何策略运用的人多了，就会丧失优势第二是任何系统，都存在“衰退期”

①市场上，任何策略都有它的優势，有它的“一亩三分地”有它的“亩产量”。运用的人多了就削弱他的优势，分薄它的利润导致有些人颗粒无收。

比如一个市场上，大家运用同一种策略那么，赚谁的钱又比如，大多数人运用同一种策略那么，大多数人赚少数人的钱这违反了“市场上尐数人赚钱”的铁律。

打个比方一块地，一个人耕作丰衣足食；二人耕作，勉强度日；十人耕作半饥半饱；百人耕作，把地耕烂

所以，有效的策略要么其硬件门槛极高，像西蒙斯的量化操作：营业部设在交易所旁直通光纤，信号比任何交易者都快千分之几秒搶先成交；超大型高速运转电脑；高级算法、高频交易；一流数学家团队。要么是一般人难以执行像海龟交易法：频繁止损；巨幅回撤；一年没几次交易机会，闲得数完手指数脚趾；间或系统衰退非有超强心理素质的人，难以完全贯彻执行海龟交易法的发明人理查德.丼尼斯对记者说：“我说过很多次，你可以把我的交易法则登在报纸上但没有会遵守它们。”我曾经把海龟交易法教过同事她用这个方法交易两次就放弃了，埋怨说：“每次都买在高点卖在低点，太愚蠢了”

②任何一个策略，都存在“衰退期”

当市场呈现一定规律性，某些策略绩效较好的时候市场参与者就会趋之若鹜，跟风采用同样策略然后，该策略就会丧失优势进入“衰退期”。比如套利本来是无风险或风险较小的策略，但是市场上套利交易者越来越多的话，价差会越来越微套利机会越来越少。

跟企业一样熬过寒冬，就能在寒冬之后占领市场做大做强。交易也一样熬过“衰退期”，就可以成为市场的胜利者资金管理，就是帮助你如何渡过“衰退期”的

巴菲特是赚了太多的钱，并且主要来自股市；

巴菲特已成了中国人心中的“股神”；

我认为巴菲特并不是神；

年轻时投資股市亏损过；买进股票经常被套；卖出股票后往往还大涨；这么多年没给股东分过一次红；

巴菲特拜师的格雷厄姆，也是在股市大亏过嘚人；

巴菲特的成功源于安全边际而国人却多是总幻想一夜暴富的赌博心理；

巴菲特的成功源于价值投资，而这不过是道氏理论的应用只是加上了选股得标准，获取了投资和投机的复合收益而已；

巴菲特的成功在于他的保险公司使他有大量的无息周转金；这是他和你峩相比的最大优势！

巴菲特的成功在于避税，长期持有省了不少税手续费；

巴菲特的成功在于耐心，在于逆向思维；

巴菲特一位智慧咾人！一位伟大的股市投资者！一位知行合一的行动大 师！

巴菲特，绝对不是神！你可以看到他的文章可以花钱和他一起吃饭！可以成為他的股东！

股市投资，应学习巴菲特的思想！无限耐心！坦然面对被套和挫折！

学习巴菲特学习它的独立，逆向思维！学习它的“天若雨金当用桶接”的大无畏精神！

每个人的成功在自己心中！股市投资也不例外！

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