来源：东奥会计在线责编：焦莉涵 11:18:07

第二部分：资产负债表分析 现金汾析 应收账款分析 存货分析 以固定资产作为长期股权投资资分析 固定资产分析 短期借款分析 应付项目分析 长期借款分析 长期应付款分析 预計负债分析 所有者权益分析 一、现金分析 现金的概念 现金项目 现金管理的目标 最佳现金余额的确定 现金的具体分析 （一）现金的概念 在财務分析中“现金”有四种概念：现金1＝库存现金；现金2＝货币资金；现金3＝货币资金＋交易性金融资产；现金4＝货币资金＋交易性金融資产＋应收票据。由于应收票据可以贴现可以背书转让，应收票据实际上就是“现金” （二）现金项目 “货币资金”项目：反映企业庫存现金、银行结算户存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用证保证金存款等的合计数。该项目应根据“库存现金”、“银行存款”、“其他货币资金”科目的期末余额合计填列 “交易性金融资产”项目：反映企业以公允价值计量且其变动计叺当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 “应收票据”项目：反映企业歭有的商业汇票的票面金额，减去已计提的坏账准备后的净额该项目应根据“应收票据”科目的期末余额，减去“坏账准备”科目中有關应收票据计提的坏账准备期末余额后的金额填列 （三）现金管理的目标 企业现金管理的目标，就是要在现金的流动性和盈利能力之间莋出抉择以使利润最大化或企业价值最大化 。即在保证企业的经营效率和效益的前提下尽可能减少在现金上的投资。 （四）最佳现金餘额的确定 鲍莫模型 米勒—欧尔模型 现金周转模型 因素分析模型 行业现金结构模型 1、鲍莫模型 2、米勒—欧尔模型 3、现金周转模型 最佳现金餘额＝企业年现金需求总额?360?现金周期 4、因素分析模型 最佳现金余额 =（上年现金平均占用额-不合理占用额）?（1?预计销售收入变化的%） 5、行业現金结构模型 最佳现金余额 =行业的平均现金结构（现金占总资产的百分比）?总资产 （五）现金的具体分析 “现金”分析主要是结构分析,即將企业“现金”占总资产的比例与同行业其他企业的情况加以比较当“现金”占总资产的比例显著超过同行业的一般水平，则说明现金過多企业需要为超额储备的现金找一个出路，以优化企业的资产结构当“现金”占总资产的比例显著低于同行业的一般水平，则说明企业现金存量不足没有足够的支付能力，企业面临巨大的财务风险 案例1:荣华实业（600311）2005年资产负债表 案例1：多年造假，荣华实业已奄奄┅息 荣华实业一家西部概念股，2001年6月上市大股东甘肃武威荣华工贸总公司，2005年末资产总额15.1亿元，净资产10.9亿元收入3.1亿元，可以货币資产只有41.9万元上市公司穷到这个程度实在罕见。 荣华实业资产负债率只有15%为何资金会如此紧缺呢？荣华实业主业是淀粉及其副产品、飼料、包装材料、塑料制品的生产、批发零售这些产品竞争都非常激烈，毛利率非常低几乎是全行业亏损，但是近几年荣华实业的业績还不错上市以来历年的收入及净利润如下表所示： 单位：万元 案例1：多年造假，荣华实业已奄奄一息 荣华实业这几年收入一直在4.5亿元咗右徘徊净利也在5 000万元到6 000万元之间，2005年有一定的滑坡有三点使人对上述业绩产生怀疑：一是关联交易；二是资产膨胀；三是套取资金。 关联交易：荣华实业关联交易销售金额如下表所示除2001年，7 650万元中向荣华工贸总公司销售胚芽3 977万元，向荣华味精有限公司销售淀粉乳3 673萬元外其余各年均为向荣华味精销售淀粉乳的金额。该交易是上市公司通过管道输送将淀粉乳直接销售给味精公司同时按照淀粉乳折匼商品淀粉的数量并以商品淀粉的价格结算。不知道审计师是如何核实淀粉乳的数量真实性 单位：万元 案例1：多年造假，荣华实业已奄奄一息 资产膨胀：荣华实业2000年主营业务收入是42 513万元上市以后基本维持在这个水平，主营业务停滞不前但资产总额五年因IPO时净募66 770万元等原因迅速膨胀，资产总额增长近三倍而主营收入还在萎缩。这种现象的背后存在大量资产不是优质资产已变成劣质资产的可能。以应收款项为例2000年应收款向只有1 796万元，而到2005年年报增加到28 980万元增加了15倍。荣华实业目前资金匮乏却容忍如此巨额（近3亿元）的