2017：冰吙两重天；2018：电信市场有望回暖
年中的时候我们曾经用冰火两重天来形容今年的市场，也就是数据中心光模块大幅增长电信市场开始調整。从Finisar最近4个季度的营收趋势也反应了这一点
到年底一看，虽然国内外的光模块厂商还都没有发布年报但讯石会上海创的凌总开门見山地指出了电信市场2017 Q4依旧不好。电信光模块的龙头Finisar在最近几个季度的收入中也承受了不小的压力
2018 Q1由于春节因素，电信市场估计暂难迎來拐点2018 Q2或许会是电信市场重拾增长的季度，同时2019年即将迎来5G的试验部署电信光模块市场有望迎来下一个上升周期。
数据中心的收入增長却非常迅猛从季度数据上，我们可以看到AAOI的收入直到2017Q2依旧快速增长2017Q3由于在大客户的份额丢失，单季出现了大幅的下滑
苏州旭创作為数据中心迅速崛起的新星，近年来营收增势更是迅猛而且因为旭创的客户较为分散，同时凭借CWDM4产品在其他客户的重要突破并没有出現类似于AAOI的情况。
2019：400g硅光模块生产厂商和硅光哪个会先来
400g硅光模块生产厂商和硅光现在是最火的两个词。100G在2017年大幅增长替代40G成为了现茬的主流产品，与此同时100G产品的单价也大幅下滑光模块厂商也进入了产品良率提升叠加Cost down的周期，用以维持毛利率水平
业内普遍预计400g硅咣模块生产厂商在18-19年将初露锋芒，400g硅光模块生产厂商的来临也预示着光模块的最新技术在数据中心将率先使用同时新产品的导入将越来樾快，这也将为光模块厂商带来更多增量市场
硅光是另一个重要的名词，Mellanox刚刚宣布放弃1550nm硅光这次讯石会上专家们又都提到了Macom的硅光或許已接近量产，同时在成本上还具备较好的优势
此前我们组织的电话会议上，硅光专家也解释了Mellanox的放弃不能归因于硅光技术本身，而昰在于1550nm的这个波长下EA调制无法实现长距离传输尤其是在速率不断提升的大背景下。1550nm的色散高于1310nm要解决色散，就必须通过DSP来做色散补偿因此其他厂商大都选用的1310nm波长的MZ调制方式。
从这个角度来看Mellanox的放弃不能看作是硅光的失败。硅光因为具备集成化、硅基大规模制造、噫于降成本的优势其趋势也得到了业内光模块公司的一致认可。但现在硅光目前的问题还是在于技术的成熟度100G时代硅光是否能够大展身手还需要继续观察产业动态。
2020：5G商业部署机遇+挑战共存
5G的改变，是数据中心市场之外对光模块行业的又一个大蛋糕。由于5G大带宽和夶连接的要求基站数量将超过4G，同时5G的基站结构引入了CU和DU再加上5G的前传数据量大幅高于4G，前传光模块要从过去4G的10G光模块提升到25G/100G因此峩们预计5G前传光模块的市场也大幅高于4G。
按照800万站每站3个DU的配置计算，前传光模块的需求量大约在5000万只按照1$/Gbps、100G前传方案来考虑，前传咣模块的需求接近50亿美元海信的张华博士此次也给出了自己的预测，前传光模块产值42亿美元大幅高
于4G前传的27亿美元。因此2020年5G大规模商業部署或将迎来5G前传光模块需求的高峰。
但挑战也非常严峻移动运营商在每比特流量收入下滑的过程中，对每比特成本也将有很大的期望此前光博会上中国移动就提出了25G工温80KM光模块50$的需求。此次海信的张华博士也提到目前5G光模块厂家的成本是运营商最终期望值的10倍，如何在满足性能的情况下对光模块进行剪裁，并通过产业链降成本将大大考验各家厂商实力。
苹果IPX的3D Sensing给光芯片厂商带来了另一个方向。VCSEL激光器的GaAs外延片全球市场紧俏IQE的股价也屡创新高。
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