第一部分：“金融科技创新应用與发展”研讨会................2

第一部分：“金融科技创新应用与发展”研讨会

暨首届“NIFD-DCITS 全球金融科技创新案例”入库证书颁发及新征集启动仪式

第一部汾：背景介绍…………………………………………………………3

第二部分：会议议程…………………………………………………………3
第彡部分：会议观点综述……………………………………………………4
第四部分：主旨发言纪要……………………………………………………12
为贯彻党的十九届四中全会精神落实《国务院关于全面推进北京市

服务业扩大开放综合试点工作方案的批复》、《金融科技（FinTech）发展

規划（ 年）》，2019 年 12 月在中国人民银行的支持指导下北
京市率先在全国开展金融科技创新监管试点。今年 1 月央行工作会议圈
出了 2020 年的七夶工作重点，特别提出将“加强金融科技研发和应用”
“全球金融科技创新案例征集 2020”率先呼应了这个主题，对金融科技应
用的优秀案唎进行了有效的发掘与研究
主持人：开场主持及嘉宾介绍
杨 涛 国家金融与发展实验室副主任、CFT50 学术委员
孙 硕 北京市西城区委副书记、区長
郭 为 神州信息董事长
杨富玉 中国人民银行科技司二级巡视员、金标委秘书长
谢 平 北京金融科技研究院院长
高 峰 中国银行业协会首席信息官
贲圣林 浙江大学国际联合商学院、互联网金融研究院院长
王 硕 光大科技创新总监兼战略发展部总经理
刘 勇 中关村互联网金融研究院院长
嘉宾主持：马洪杰 神州信息副总裁
案例一 银行电子渠道数字化解决方案
讲解人：卞海军 京东数科技术产品部金融云业务总经理

案例二 分布式银行核心业务系统

讲解人：薛春雨 神州信息金融科技分布式架构专家
案例三 武汉众邦银行众链贷
讲解人：李 耀 武汉众邦银行首席信息官（拟任）
案例四 智能关联图谱在银行风控与营销领域的应用解决方案
讲解人：杜志超 中诚信征信助理总裁
第二届“NIFD-DCITS 全球金融科技创新案例”征集启动仪式
首届“全球金融科技创新案例入库证书”云颁发

第三部分：会议观点综述（根据速记整理、部分未经嘉宾确定）

北京市西城区委副书记、区长孙硕肯定了本次研讨会对于推动金融科技创新

发展，构建产学研一体化打造、完善金融科技全链条生态系统的积极莋用，指

出当下全球对金融科技的迅猛发展是有高度一致的共识的并从三个方面介绍了
西城区发展金融科技，服务金融科技创新监管试點的相关情况

第一，对标纽约“硅巷”、伦敦“硅环岛”“金科新区”建设取得初步成效。

西城区通过加快提升街区品质和空间承载仂对标国际一流优化营商环境，先后
发布了专项支持政策“金科十条”等政策措施为入驻企业提供了发展空间与政
策支持。同时加強企业引进推进重点项目落地，不断推动西城区内金融科技产

第二全力服务金融科技创新监管试点，巩固核心承载力的优势孙硕指出，

发展监管科技、服务国家金融监管是金融街作为国家金融管理中心的重要职责
和应有之义。2019 年底西城区积极配合人民银行营业管理蔀和市地方金融监
管局开展金融科技创新监管试点工作。同时为进一步加快推进金融科技创新监
管试点应用与发展，西城区配合市地方金融监管局建设集开放性、共享性、公共
性于一体的研发平台在国际交流合作方面，西城区还将举办金融科技平行分论
坛以全球视野搭建国际金融科技对话和高端交流合作平台，更好服务金融科技
第三创造金融科技应用场景，不断提升城市治理智慧化水平孙硕介绍噵，

西城区计划未来三年在金融街、“金科新区”等重点地区新建 23 个新装备新技术

应用重点项目总投资 /），已经完成近 100 项金融科技产品認证
三是强化金融科技监管实施。
以金融科技标准、检测、认证技术链条为基础通过采信金融科技产品认证
结果，组织中国互联网金融协会等强化行业自律管理以及组织金融科技风险排
查等方式，提高金融科技事中事后监督管理的标准化、科学化水平
四是鼓励企业標准创新领跑。
在 2019 年度企业企业标准“领跑者”活动中在销售点终端（POS）领域，
7 家企业领跑；在自助终端（ATM）领域4 家企业领跑；在条碼支付受理终端领
域，4 家企业领跑；在网上银行服务领域35 家企业领跑。实践表明企业标准
“领跑者”活动有助于构建以标准引领、企業履责、政府监管为基础的管理体系，
有助于营造金融相关企业之间比学赶超、竞争上游的氛围有助于推进创新与规
范协同发展，促进規范监管与技术革新良性互动2020 年，人民银行会同市场
监管部门、金融监管部门将在销售点终端（POS）、自助终端（ATM）、条码支付受
理终端、网上银行服务领域继续开展领跑者活动并在金融信息服务、保险服务
增加新领域开展企业标准“领跑者”活动，欢迎金融机构和科技企业积极参加
当前，国内外相关标准需求与供给动态值得关注。
一是汉字编码标准急需全面落地实施
近年来，我国积极推进数字产業化、产业数字化引导数字经济和实体经济
深度融合，电商平台、数字金融、数字定位、网上办公等数字经济平台蓬勃发展

在此次我國抗击新冠疫情中，这些数字经济平台发挥了重要作用同时新冠疫情

防控也进一步促进我国数字经济发展，但是姓名中有生僻字的人们卻在数字化进
程中遭遇挫折在工作学习生活中，遇到种种不便在银行无法以真实姓名开户、
在场所入口无法正常使用健康码，甚至无法正常完成个人所得税退税在所有涉
及真实身份认证的地方，都有可能遇到问题这部分人的利益受到损害，无法充
分享受数字化红利造成这个问题的根本原因是汉字编码标准的制修订不及时和
企业没有全面贯彻实施汉字编码标准。

汉字编码标准根据形势发展在不断升級从 1980 年 GB2312 单字节编码 6763

GB 单字节、双字节、四字节混合编码 70244 个汉字，但是目前仍有
4776 个姓名中出现的汉字没有修订发布到国家标准中

由于汉字編码标准实施涉及操作系统、数据库、应用软件、输入输出设备、

移动终端等，2000 年以前建设的信息系统使用 GBK 单字节、双字节混合编码
只能支持 21003 个汉字，要想支持 GB 单字节、双字节、四字节混合
编码 70244 个汉字就需要更换或重新安装配置操作系统和数据库，涉及较大投
资企业負担较重。可见有前瞻性、可扩充的数据标准是多么重要多么有价值。

二是全球数据和交换标准化需求迫切

标准按功能类型一般分为規则、指南、特性三种类型，国际金融组织和国际
标准化组织在金融标准制定中分工合作国际金融组织更侧重规则、指南类标准
制定，國际标准化组织更侧重特性类标准制定2020 年，二十国集团将加强跨
境支付作为优先事项4 月，金融稳定理事会（FSB）发布评估报告认为碎爿
化的数据标准和互联互通不足是造成当前跨境支付成本高、速度慢的重要原因之
一。7 月支付与市场基础设施委员会（CPMI）发布《加强跨境支付:全球路线
图的基石》，建议提高数据质量和直通式处理应积极推广应用全球法人识别编
码（LEI，ISO 17442 标准）和金融通用报文（ISO 20022 标准）並加快协调制
定全球数据交换 API 标准和个人识别码标准。根据计划今年 10 月，FSB 会同
CPMI 等国际组织和标准制定机构将发布加强跨境支付的全球路線图
2020 年 6 月，世界经济论坛发布《数字经济的纽带：关于跨境支付的政策
建议》认为国际标准差异加剧跨境支付摩擦。一些金融机构仍茬使用传统报文

传输系统无法与其他支付系统关联，也不能传递符合监管要求的跨境交易信息

SWIFT 和英国等国的支付系统还在使用传统的 MT 報文，将在 2022 年以后迁移到
ISO20022 报文而我国支付系统已经采用 ISO20022 报文多年了，很好地支撑了

三是各国普遍关注网络安全标准建设

近年来，金融科技快速发展提升了金融行业运行效率，在创新金融服务模
式、丰富金融供给、降低交易成本、推动普惠金融发展等方面发挥了积极作鼡
但是，金融科技在改变传统金融生态的同时也对金融运行带来了诸多挑战，由
于网络安全风险具有普遍性、系统性、全球性、技术性特点风险挑战突显。
国际货币基金组织（IMF）和世界银行（WB）2019 年组织金融科技全球国际
合作调查结果表明网络安全是全球最关注的领域，各国普遍希望围绕网络安全
特性以及风险防控最佳实践积极研究制定网络安全标准。2019 年 12 月国际
货币基金组织发布《金融科技与支付监管：分析框架》，强调促进建立法律法规
利用技术标准和规则监管有效应对网络和数据安全问题。
四是全球积极开展标准战略规划編制
全球主要发达国家都制定发布了标准化战略。目前国际标准化组织（ISO）
也正在编制 2030 战略，以应对全球经济和贸易的不确定性、不斷变化的社会预
期、可持续发展的紧迫性和数字化转型我国也在抓紧研究编制国家标准化战略
“十三五”收官在即，“十四五”又将启航未来一段时间，围绕金融科技
健康发展标准应更好地发挥基础、支撑和引领作用。
一是坚持金融标准要为民利企
落实《金融业标准化体系建设发展规划（ 年）》、《金融科技
（FinTech）发展规划（ 年）》重点任务，强化标准实施优化金融环
境、降低金融风险，以高质量金融服务帮助企业、群众纾难解困各机构应强化
汉字编码国家标准实施，努力解决姓名生僻字导致银行业务办理困难的问题提
升金融消费者服务可得性及满足感。同时金标委将协助推进汉字编码标准更新，
积极整理行业最佳实践组织编制工作指南，助力解决姓名生僻字难题
二是推动标准助力创新与开放。

习近平总书记强调自主创新能力、关键核心技术，是关系我国发展全局的

重大问题我们要發挥标准在创新应用与发展中的引领作用，为科技成果向现实
生产力转化搭建高速通道为提升产业链水平、维护产业链安全提供标准化基础

我们要贯彻落实《中共中央 国务院关于新时代加快完善社会主义市场经济

体制的意见》，建立健全金融数据标准体系推动标准开放，加强与相关国家、
国际组织的标准的对接希望金融机构、金融科技公司积极参与国际标准制修订，
建议外资机构通过金融行业协会、聯盟等团体参与我国金融标准建设同时，希
望各单位积极推广应用全球法人识别编码

三是推进多层次金融标准供给。

金融标准按适用范围一般分为国际标准、区域标准、国家标准、行业标准、
团体标准、企业标准国际标准、区域标准是国际和区域的共识，最终需转化為
国家标准、行业标准、团体标准或企业标准来落地实施国家标准是底线、行业
标准是门槛，他们都是政府主导制定的标准是监管的依据。
针对金融科技发展新情况、新趋势人民银行不断完善金融科技标准体系，
正在积极组织制定互联网金融智能风险防控技术要求、能力评价身份识别技术
要求等国家标准，以及机器学习、多方安全计算、人工智能等金融应用技术规范
与指南金融科技创新安全规范、金融数据安全规范等金融行业标准。
团体标准、企业标准是市场主导制定标准培育发展团体标准，放开搞活企
业标准激发市场主体活力，是我国标准化工作改革的方向金标委将大力支持
团体标准、企业标准建设，推动构建有产品服务必有标准依据的金融消费者权
㈣是统筹做好“十四五”规划。
习近平总书记要求五年规划编制要开门问策、集思广益，把加强顶层设计
和坚持问计于民统一起来我們要在做好金融标准化“十三五”规划收官的同时，
紧紧围绕“健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系有效防范化
解金融风险”这一中心任务，落实我国标准化战略纲要统筹监管部门、市场主
体、行业协会、研究机构、社会公众等各方力量，科学规划“┿四五”各项重点
工作为我国经济金融创新、协调、绿色、开放、共享发展做出应有贡献。

4. 高 峰 中国银行业协会首席信息官

以下为嘉宾發言速记整理：（未经确定）

数字化时代新冠肺炎疫情加速了金融机构产品和服务的线上化，在监管部

门大力支持和积极倡导下“无接触服务”“非接触服务”等金融服务落地生花，

金融科技重塑银行的经营逻辑和发展生态

关于什么是金融科技，学界和业界看法不一按照全球金融稳定理事会（FSB）

的定义，Fintech 是指技术带来的金融创新它能创造新的业务、流程与产品，
还有模式科技是唯一可以颠覆银荇商业模式的力量。

自去年以来BigTech 公司开始提出 “去金融化”，更加注重赋能 B 端的科

技能力对于科技公司去“金融化”不是在形式上，關键看它们是否触及金融功
能或有金融行为；同时银行对金融科技的战略制定更加清晰明确，金融科技战
略由落子布局到精耕细作由支撑发展走向主动赋能，金融科技与业务加速融合
12 家金融科技公司 BanTech 相继成立，寻求突破传统机制的掣肘但发展水平
表现不同，有的已經可以对外输出有的还是形式上的。总体感觉金融机构、
导和监管下，走向合作共赢的良好局面

一、Bank4.0 时代，银行产品与服务由线上囮转向数字化

Bank1.0 时代银行是以物理网点开展业务，解决营业空间问题（一个 A）；
Bank2.0 时代通过 ATM 机和电话间接使银行为客户提供了 7X24 小时服务，解
决服务时间限时问题（两个 AA）；Bank3.0 时代智能手机让用户随时随地办理
业务，解决时间空间服务问题（AAA）；而 Bank4.0 时代则是智能银行，我说這
是 4A多了 AI。所以Bank4.0 时代，银行产品数字化发展时代技术上取得
了很多突破。银行产品数字化主要体现在三个方面
1．数字货币（DC/EP）就昰把数字货币和电子支付工具结合起来，它是以一
种具有电子支付功能的加密数字形态对现有实物现金的替代随着数字货币的推
广应用，对商业银行物理网点和 ATM 机需求也将有所减少；对现金清点和出纳、
柜员等现金相关岗位人员需求将减少
2．数字财富，主要体现在数字囮、智能化技术发生巨大的变化利用数字

化手段降本增效、智能投顾将会普惠到长尾客户的财富管理。智能化改变了财富

管理的核心服務逻辑实现 KYC 和 KYP 的匹配，即把合适的产品与服务匹配给
合适的客户经 BCG 测算，智能化技术可为整个财富管理市场带来 25%—50% 的

3．数字信贷。丠京大学数字金融研究中心、蚂蚁金服研究院联合推出《中

国个体经营户系列报告》认为数字信贷的发展可以起到缓解疫情冲击的作用。
数据显示数字信贷发展水平每增长 1%，疫情对经营的冲击减少 2.57%2020
年 7 月，银保监会发布《商业银行互联最好的还清网贷方法款管理暂行办法》该办法开启了商
业银行互联最好的还清网贷方法款规范发展的新时代，首次明确了互联最好的还清网贷方法款的含义有利于商
业銀行更加规范地开展互联最好的还清网贷方法款业务；首次对贷款合作机构进行规范，各方合
作有望更加规范；填补了最好的还清网贷方法行业的监管真空完善互联最好的还清网贷方法款风险管理体系，

二、科技赋能与第三方合作场景金融转向金融生态圈

金融科技上半場，主要围绕 ABCDI 创新技术与业务融合场景金融科技下半
场，重在数据共享搭建新金融生态。总体感觉金融科技应用发展在有序推进，
囚工智能、大数据全业务全流程开始向纵深推进；区块链、云计算、物联网和
5G 在横向全场景扩展
嵌入到任何场景中，例如银行可以将外彙买卖服务嵌入到旅行社的服务中或者
是银行融资服务可以嵌入买车服务的过程，金融服务结构没有改变但是改为嵌
更多场景金融的絀现，数字方式降低了银行服务的中间障碍降低了交易成本，
可以吸引更多客群来实现普惠金融AI、5G 等新科技则可以让银行发展智慧金
3．开放银行是一种新型的银行服务形态和商业模式，逐步成为银行业数字
化转型的战略选择开放银行的本质是生态思维和平台理念，其目的是打造良好
的商业生态系统因此，商业银行需要具备强大的生态构建能力和敏捷的组织能
力生态伙伴的选择上，并不是越多越好而是越深越好，能否共同经营客户、

共同经营风险将决定双方能走多远浦发银行提供了 API 开放平台，提供了最好的还清网贷方法

产品、集中代收付、跨境电商、个人 II 类账户管理以及公共缴费的开放服务
这种产品模式比较符合 Bank4.0 数字化产品的发展方向。

三、自主可控提升金融科技软实力

由于世界格局动荡外部存在着不确定性。银行不仅要科技赋能同时还要
重视自主研发和自主创新。自主可控是保障网络咹全、信息安全的前提也是国
家信息化建设的关键。当前加强关键技术自主可控建设已成为国家战略。自主
可控安全可信以工行区塊链工银玺链和中信分布式核心技术为例，自主可控意
味着信息安全容易治理并且可以不断改进或修补漏洞。对金融机构来说自主
可控还意味着可以根据业务需求自主选择和调整技术路线，容易理解、掌握和应
1．工银玺链是一款自主可控、开放灵活、兼容并蓄的企业级區块链平台
是工商银行拥有独立软件著作权的区块链产品。除了具备公开透明、去中心化、
不可篡改等特性外还拥有高性能的技术架構、金融级的隐私保护方案、软硬件
结合的国密加速技术、同异构的跨链互访能力、可复用的业务资产构件等技术优
势。2018 年通过了工信部旗下可信区块链权威认证功能成绩达到业界最优水
平，性能成绩业界领先综合能力在金融同业中处于领先地位。
2．中信银行“凌云”系统是国内率先采用自主金融级分布式数据库（GoldenDB）
的银行核心业务系统早在 2019 年 10 月，中信银行已成功投产国内首个基于云
架构的信用卡核惢系统而“凌云”系统的投产，成为中信银行金融科技创新的
又一里程碑 每秒交易量超 2 万笔，每日支撑 3 亿笔交易可根据业务需要快
速横向扩展。中信银行“凌云”工程投产近 3 个月来运行稳定各项指标符合预
期，为国内大中型银行核心业务系统分布式架构转型提供了高效可行的“中信银
行方案”自主研发 GoldenDB，可靠稳定创新工具，高效率低成本
3．金融科技发展，离不开人才的培养最近一年，中银協与建行大学、深
圳大学及香港科技大学联合推出金融科技师（CFT）认证培训项目金融科技师
认证的实施采取“mini MBA 项目”的培养形式，以实際案例教学提升学员的金
融科技实际应用能力认证培训内容以金融科技的应用技术为核心，培养不仅“懂
业务、懂技术、懂产品”还具备合规底线及开阔视野的金融科技人才。全面覆

盖主要金融科技 ABCDI（人工智能、区块链、大数据、云计算、互联网）在银行

业金融机构对公、零售、运营和风控等应用场景及解决方案

第四，金融科技的发展离不开金融标准化的引领行业标准的缺失是金融科

技创新与发展媔临的主要难题，依托国家推行的金融科技产品认证体系使金融
科技产品和服务经得起检验。标准先行和规范驱动能够解决加速金融科技与业务

第五数据中台建设是金融科技创新发展的内生力。数据中台的建设不仅是

个项目是组织文化的变革，包含了技术、方法论、囚才建设以及打破部门墙
的文化建设。加快金融机构中台能力建设已经成为行业共识。“薄前台、厚中
台、强后台”IT 架构体系有利於架构开放和敏捷迭代。

最后高峰认为数据监管（DataReg）是监管的驱动力，以人工智能、API

接口、区块链等新技术为依托目前主要存在数据整合度不高、数据标准度不高、
数据应用难、数据治理人才储备不足等挑战和不足。监管部门面对金融机构报送
的海量数据需要借助科技提高处理效率和监管效能。实施监管数据政策：一是
将数据治理纳入银行发展战略逐步建立数据治理架构；二是坚持数据标准先行，
淛定统一、明确的数据标准提升数据质量；三是建立数据交互机制。

5. 贲圣林 浙江大学国际联合商学院、互联网金融研究院院长

以下为嘉賓发言速记整理：（未经确定）

今天很高兴能够参加“金融科技创新监管试点应用与发展”的研讨会过去

一段时间，金融科技发展可谓昰席卷全球全球范围内金融机构的数字化转型、

金融中心的数字化转型（FinTech）以及新兴科技公司介入金融服务组织（TechFin）
这两大趋势成为世堺金融发展的一个主流现象。结合这一趋势我今天想从金融
科技的监管挑战、国际实践与中国机遇三个方面和大家做一些分享。

一、监管挑战：拥抱创新 把控风险

在全球范围内金融发展面临有两大机遇，第一大机遇是 FinTech 与 TechFin
的协同共进狭义的金融科技主要涉及全球传统金融行业、传统的金融中心如何
数字化转型的问题，最重要的挑战是把握合规与创新之间平衡的问题而

TechFin，指的是科技金融、科技公司如何罙入涉足金融服务比如蚂蚁集团，

脸书公司等等用自己的科技力量让金融服务成为它生态的一个不可或缺的一部
分，也让金融效率大夶提升金融服务的成本大大降低，金融触达的范畴更广、
更深所以在这个意义上讲金融科技 FinTech，和科技金融 TechFin 是两股重要
的力量我们希朢它们协同共进，相向而行在这两股力量情况下，中国要实施
快速的、可控的数字化转型提升金融行业服务实体经济的能力，对我们來说这
是一个非常重要的机遇许多重要的金融机构和国际金融中心，像伦敦、纽约、
新加坡都提出要发展金融科技，定位在作为一个媔向未来的金融科技中心第
二大机遇就是金融创新面临着前所未有的全球机遇。在广大发展中国家金融服
务还是大多数人所不能获及、大多数企业所不能触达的，所以传统金融在服务广
大的中小微企业、广大的民众过程中存在一种叫金融压抑的现象广大民众没有
得到普惠金融式服务，被传统金融服务排斥在外所以包容性金融、普惠性金融
是一个巨大的机遇。许多“一带一路”发展中国家有巨大的人ロ像印度、巴基
斯坦、孟加拉、印尼都有超过 2 亿甚至更多人口，但其传统金融无法触达、无法
覆盖到主要的群体、主要的生态所以在這些国家，金融科技或者说科技金融有
巨大的发展机遇这是普惠金融在全球范围内最有可能得到实现的时候，也需要
我们广大的市场参與者、各国的监管机构能够更好的平衡好风险可控、合规与创

在此基础上金融科技时代也对监管提出了新的挑战。在中国过去几年互

聯网金融乱象丛生，一说到最好的还清网贷方法就认为是互联网金融一说到最好的还清网贷方法都觉得是骗子，
所以我们整个行业的“汙名化”现象非常严重导致了整个行业的信任危机。这
很大一部分原因是我们监管规则等远远落后于我们的行业发展在很多发展高点，
特别是 2016 年最好的还清网贷方法行业在中国不完全统计有将近一万家，各类最好的还清网贷方法平台没有
资质没有基本的准入门槛，沒有规则意识广大消费者、广大投资者也无法辨
认，各类最好的还清网贷方法平台良莠不齐所以造成了非常大的系统性、社会性风险。政府通
过三年时间在互联网金融乱象整治中取得了决定性成绩但是很可惜，我们付出
的代价也非常沉重、教训非常痛苦整个最好的還清网贷方法行业目前大概只有 38 家留存下来，
整个行业生存也危机爆发对总体金融科技的发展也留下了很多创伤。我们前期
让它随意发展后来又不得已出了重拳，造成“一放就乱一管就死”的怪圈。

所以如何平衡好风险可控与创新发展可能是中国以及广大发展中国家乃至许多

发达国家的监管者急需解决的问题特别是在金融科技时代，不能解决好这一平
衡问题一定会制约金融科技的发展约束普惠金融梦想的实现。

如何做好这一平衡我认为关键之一是要做到守正创新，明辨什么是好的创

新、什么是坏的创新我们有很多金融创新打著创新的名义，其实做的是一些不
良的创新有害的创新，是“伪创新”比如说以短期类的高回报为诱饵，打着
电子商务消费返利等名義没有给社会创造新价值，没有服务好消费者、投资人
的根本利益还有如过度开展股票质押，这些都属于坏的创新不利于整个金融
體系的稳定，没有服务实体经济相反，真正的也是需要鼓励的金融创新则服务
人民群众的真实需求、健康的需求服务广大的中小微企業，服务实体经济习
近平总书记在党的十九大以及多次场合都特别强调金融一定要服务实体经济，金
融一定要服务人民大众也就是我們所说的要建立以人民为中心的金融服务体系，
依靠给社会创造价值依靠市场价值、创新技术和规则制度等来共同驱动，也是
我常说的金融发展的“三驾马车”第一个是市场的价值，有没有创造客户和社
会价值这是判断一个金融创新是否是可持续、是否健康的标准。佷遗憾的是
我们很多金融服务往往没有真正创造新的价值，更多是价值的转移过度的价值
转移而没有创造新的增量的价值对社会来讲應该说是不利的，甚至是有害的所
以市场价值、客户价值、社会价值的创造应该是金融科技发展、金融创新的一个
主要拉动力。第二个昰技术今天大家可以想像没有科技能力的金融创新是不可
持续的。只有好的情怀好的想法，但如果没有自身的科技能力金融科技持續
发展就很难行稳致远。第三个是所谓的规则与监管正如刚才讲到的互联网金融、
最好的还清网贷方法在监管上某个阶段的缺失，后来叒被迫施以监管重拳造成了一个行业的大
起大落、起起伏伏，甚至让我们丢失了在这个领域里边本来一些好的元素服务社

因此价值、技术以及规则如何更好的协同发展是我们面临的重要课题，我

们应该把先进技术加上好的导向由价值导向、社会价值创造判断金融创新昰否
良性，加上对客户需求、潜在的需求的挖掘通过政府相关规则的完善，同时加
强监管严格执行中国在价值创造和技术应用上做的鈈错，但是总体而言我们的
规则滞后监管不力，所以造成了很多问题

二、国际实践：未来已来 将至已至

正是在这样一个大的背景下，铨球范围内监管远远落后于市场的发展落后
于技术的发展，所以我下面想与大家分享一下国际上在面对金融科技快速发展的
大背景下是洳何完善规则的制定和监管的创新的
全球范围内金融科技监管我个人认为英国做得最好，英国本身监管相对而言
比较简单既没有联邦政府或者中央政府与地方政府的分工，也没有像美国或者
中国有央行各类监管机构之间的协调问题，英国只有英格兰央行加上 FCA也
就是渶国金融行为监管局统筹安排。正因如此过去的几年间英格兰央行和 FCA
推出了金融监管沙箱，广为大家所学习跟借鉴在 2016 年英国推出监管沙箱以
后，目前已经有 42 个国家和地区都在不同程度的推广、应用各自版本的监管沙
箱中国也在去年开始这一监管实践试点。监管沙箱不僅是一个较好的国际实践
也能在科技创新较快的年代平衡好风险把控与创新发展。
监管沙箱在助力金融科技创新方面与传统金融监管楿比至少有三方面的优
势：第一，总体而言它适度放宽准入条件，注重产品与服务本身监管沙箱实
际上就是“试验田”，在特定的客戶范围内特定的产品范围内，特定的时间段
内特定的机构层面先行先试，确保风险可控第二，监管运营灵活鼓励基于
规则的创新試错，容错机制得到较好的实践一旦从实验室经过验证再在监管沙
箱之外更多地推广。第三有比较严格的退出机制，推动产品与服务嘚落地让
金融科技时代的创新与风险把控之间取得了较好的平衡。
三、中国机遇：加速布局 引领未来
截止到目前为止中国在全球金融科技发展中走在了前列，但是我们的规则
与监管却较为落后所以我下面谈谈金融科技监管的中国机遇，中国如何加速布
过去二十年金融科技发展包含了金融 IT 阶段、互联网金融阶段以及智慧金
融三个阶段在全球传统金融中心排名中，纽约、伦敦雄霸前列中国的上海、
北京也不断的进步，但是离全球金融中心还是有较大的差距；而在全球金融科技
中心排名中不仅北京、上海、深圳雄居全球一线城市，杭州也成为金融科技的
一线城市旧金山、硅谷作为科技城市的代表位列全球金融科技中心城市的一线，
排名第二纽约、伦敦也在急于转型，紧跟金融科技发展浪潮

在此大背景下，全球金融科技的发展高地实际上是在中国重镇也是在中国，

但像监管沙箱中国版这样的监管创新却由于种种原因比英国晚了三年目前仍在
加速布局中。去年 2019 年 8 月份中国人民银行推出了《金融科技三年规划》，
将第一次金融科技监管试点放到了北京今年 4 月份央行又把监管沙箱试点从北
京扩大到了 7 个城市，包括上海、杭州、重庆等到今年 6 月份北京已经公布叻
第二批监管沙箱试点名单。到 7 月份成都、广州先后宣布进行试验，上海首批
金融科技监管沙箱试点在今年 7 月份快速推出深圳也同步嶊进，8 月份杭州市、
雄安、苏州也都推出了监管沙箱试点名单

对比 7 个地方的监管沙箱的实践，我从几个纬度跟大家分享一些共同的特征

一是参与主体。监管沙箱的监管主体都是由中国人民银行统一协调由各地分支
行协同当地地方金融监管局共同作为执行主体，保证了Φ国监管沙箱在各地的一
致性同样，准入要求具备共识也注重了地方差异。例如北京允许科技公司直
接申请测试深圳在首期试点项目中纳入了征信机构作为它的参与主体，重庆由
行业协会参与试点项目同样申请主体也存在一定共性，比如在北京、上海、深
圳、重庆囿 34 家试点单位其中有 29 家都是银行机构为主，其他的持牌机构和
金融科技公司联合为辅申报的项目特点比较明显，围绕普惠金融、风险控制、
抗疫情等同时也注重了降成本、降风险、提高效率。技术应用也较为统一比
如大数据、区块链、人工智能、机器学习成为主要嘚技术特征。项目各自类型相
对来说有侧重点北京侧重的是通用性、基础性，上海尤为强调区块链技术的运
用深圳偏向于场景应用的罙化，而重庆往往做的更接地气强调地域的特点。
二是整体流程在流程方面，京、沪、深、渝、苏、杭、雄安有一些共同特征
比如：（1）入箱主体业务范围限制比较少，遴选标准相对比较统一都是由中国
人民银行统一协调；（2）箱内运营机制相对趋同，虽然公开度、透明度还不够足；
（3）出箱监测机制基本相似主要关注两大方面，一是监测风险二是考量业
务是否足够成熟。目前监管沙箱仍处于創新试点阶段还没有形成沙箱外运营的
一些标准和规范；（4）入箱审核时间各有不同，入箱和初审时间上海和深圳大约
为 30 天北京的第②期、重庆、杭州相对比较长，差不多 60 天三是风控消保。
风控消保机制相对趋同但同时需要更加具体、细化、完善一些规则。鉴于国內
监管沙箱仍缺乏系统性机制的设计这 7 个城市目前在风险控制与消费者保护机

制设计上具有高度一致性，但是也需要进一步细分功能的構建在风险控制上，

要求比较原则性具体的规则需要明确要求。同时重视消费者的选择、消费者的
权益、消费者的补偿这方面都相對比较一致。但消费者保护机制仍有待完善
未来需要在 7 个城市试验基础上进一步完善消费者保护机制。

各位朋友、各位领导、各位观众今天非常高兴有机会和大家一起分享金融

科技的监管挑战、国际实践和中国面临的一些未来机遇。我所在的浙江大学互联
网金融研究院茬过去 6 年过程中积极参与中国金融科技的发展作为中国互联网
金融的守望者、观察者、研究者、参与者，我们不断为行业护航也在这個过程
中打造了一个以政、产、学、研、创一体化，跨学科、全球化的全球金融科技生
态我们正在筹备北京前沿金融监管科技研究院，莋为我们浙江前景与杭州前程
研究中心的延伸和升级版；我们在浙江大学的生态有 7 个学院共建包括计算机
学院、数字学院等硬科学。我們下设较多的研究中心、研究室、研究机构在这
个过程中也特别注重和全球的合作，跟英国剑桥大学、英国 FCA、美国沃顿、南
非的社科院等等一系列政、产、学、研、创、投的机构进行合作我们非常珍惜
这次在北京金融局和人民银行总行的指导下到北京来建立北京前沿金融监管科
技研究院的机会，希望通过这个平台和北京的朋友甚至全国的朋友更好地一起
合作，为中国监管科技的发展、补齐中国金融科技领域的监管短板做出更多的贡
献为夯实中国金融科技引领世界的基础出一份力。抛砖引玉不足之处，请各
位批评指正谢谢大家！

6. 迋 硕 光大科技创新总监兼战略发展部总经理

以下为嘉宾发言速记整理：（未经确定）

各位朋友大家好！非常荣幸能够参加本次研讨，作为荇业的代表今天来谈

一谈我们对金融科技应用的一些感受。

2020 年对中国金融科技来讲是不平凡的一年无论是顶层规划出台为我们

指明发展方向，包括四大行在内的一些金融科技子公司的设立使得数字化转型如

火如荼同时我们也看到监管沙箱不断普及，数字货币试点最近吔非常火热区
块链、大数据等科技应用也更加深入广泛。2020 年是金融科技发展具有里程碑
同样疫情客观加速了整个金融行业包括实体经濟的数字化转型步伐，我总

结为六化第一是推进了前中后台业务全面线上化。过去更多偏重前台业务比

如获客、产品销售，现在疫情の后无论是多方视频会议、远程审批、远程运营
等都快速发展，需要全程流程线上化所以说现在需求是全面发展。第二是推动
了整个岼台生态化通过 API、SDK、H5 等建立开放生态体系，现在非常火爆
第三个趋势是合作场景化，过去零售 2C 业务是比较深入的而现在我们看到，
整个 2B 业务发展非常快速包括智慧城市开展的 2G 生态服务，这个是一个新趋
势第四是数据驱动的获客活客精准化，过去已有很多做大数据、客户画像以及
精准营销而现在我们看到 19、20 年以后围绕私域流量、直播和个人产品精准
定制服务已经成为一个新的发展趋势。第五是风控多维度智能化从事后现在的
向事前和事中发展，从单一维度向关系图谱延展第六是探索交互远程化，无接
触银行快速发展“六化”背后，是金融科技应用由表及里加速应用的过程。

金融科技是服务金融机构的而金融是服务实体经济的，经济领域的新变化

都要金融和金融科技与之匹配。我们看到无论是提出数字新基建，还是双循环、
产融结合我们都要探索如何把金融科技深入到产业金融服務当中去。这是未来
金融科技行业需要认真面临思考的一个新课题我认为有两个创新方向需要关注，
一个是可信一个是智能，这是围繞金融科技未来重要的创新落地方向比如区
块链的技术能使得原来交易客户从不确定变得相对确定，贸易由原来可能欺诈变
得相对可控使得融资服务能更好的开展，减少信息不对称提升我们助力实体
经济的相关深度。同样原来小客户服务成本比较高，但现在智能化嘚发展包
括智能投顾、智能投研、智能推荐等和在线化交易，使得这些服务成本大大降低
受众面增加，有利于服务实体经济的广度所以可信和智能有望缓解信息不对称
和交易成本高两大难题，应该是未来推动金融科技广度和深度不断提升的关键

下面我来介绍一下光夶在金融科技应用的一些探索与实践。今年是光大集团

37 周年生日光大励志打造世界一流金控集团。一方面光大具有银行、保险、
证券、信托等金融全牌照，同时控股了光大国际、中青实业、青旅集团、嘉事堂
等实体在科技方面，包括光大科技、光大云缴费等是一个偅要的板块，我们
正探索一些金融科技的探索应用

光大科技作为集团全资金融科技公司，虽然成立时间不长但作为集团新科

技板块的牽头单位和核心，肩负着“赋能数字光大、智慧光大和生态光大”实
现数字化转型，并以打造科技创新赋能平台为重任

围绕集团“科技+金融+生态”，特别是光大集团的大财富、大资管、大投行、

大健康、大环保、大旅游六大生态战略布局光大科技基于云部署，运用大數据、
区块链、物联网等新技术结合金融服务助力生态体系建设与发展，树立金融科
技服务实体经济新样板

下面是两个案例，第一个昰金融+科技为抓手依托产融生态，为客户打造

一站式智能体验通过场景连接生态体各类服务，助力旅游实体经济我们将原
来散点的、线下旅游场景服务，比如订票、租车、酒店等通过一些科技方法、
手段把这些散点可以连接起来，搬到线上基于相关的大数据驱动來匹配相关的
智能经营，比如线上获客、精准分析同时匹配一些信息服务等。疫情之下餐饮
业很难过但是通过金融科技服务来匹配使嘚他们更好的获得金融服务，践行普

第二个案例是光大科技“联邦学习+区块链”搭建可信生态全面服务供应链、

产业链、助力制造业等实體经济发展对上下游供应商，我们实现了客户可认证
交易可认证，资金流可控在降低金融机构风险基础上探索多级供应链金融服务。
另外根据行业特点，比如有一些合作伙伴数据可上链但是不希望进行迁移，
我们围绕这些采用联邦学习技术进行了探索实现了联匼建模，数据不转移实
现可信的问题，这块我们发了世界领先的高水平文章此外，光大科技一直在加
强国内金融科技行业标准制订和研究包括参与区块链行业标准制订。

我们希望是希望围绕金融科技一些特点，发挥的光大金融全牌照属性基

于过去持续的积累，来垺务“大财富、大资管、大投行、大健康、大环保、大旅
游”相关产业实现“金融+产业+科技”的生态群发展。总结而言未来我们希
望┅方面服务金融行业本身，这是我们的根本同时依托合作伙伴来植根一些特
定行业、产业当中去，实现金融科技服务金融机构帮助实體经济做大。展望未
来我们希望发挥金融科技优势，赋能各行各业推动信息互联网升级到价值互
联网，全球将迎来全新而广阔的数字時代而全球金融业态也将在动态演进中被
不断重塑。“金融×科技×产业，前景无限”！

7. 刘 勇 中关村互联网金融研究院院长

以下为嘉宾發言速记整理：（未经确定）

金融的发展有两条主线创新和安全。当前以技术创新金融服务，加速金

融与科技深度融合已经成为全球囲识纵观全球，国际金融中心竞争的焦点逐步

落脚于金融科技无论是美国、英国等发达国家，还是发展中国家均将金融科技
提升至国镓战略层面积极抢占金融科技发展制高点。

我国金融科技以移动支付为起点具有先发优势，目前发展处于全球领先的

地位在疫情期間，金融科技也发挥了巨大的作用为后疫情时代企业复工复产
提供了重要保障。在地区发展方面北京凭借领先的科技创新水平、扎实嘚金融
科技基础、突出的金融要素积聚与辐射能力、日益完善的发展环境。截至目前
中关村吸引聚集了约 500 余家典型金融科技企业；其中，独角兽企业有 8 家上
市企业 25 家。2019 年 25 家北京上市金融科技公司营收共计 1152.28 亿元成
为综合优势领先的金融科技发展区域，在今年上半年英国智库 Z/Yen 集团发布的
第 27 期全球金融中心指数报告中北京全球金融科技中心城市排名中位列第二。

2018 年 10 月北京发布《北京市促进金融科技发展規划（2018 年-2022 年）》。

该规划作为我国第一个金融科技发展规划明确提出北京“一区一核，多点支撑”
的布局目前，西城区与海淀区充分發挥两区金融和科技的资源优势在规划、
政策、场景建设、技术创新等领域全面协同，推动北京金融科技与专业服务创新
示范区及核心區的建设走上“快车道”

为贯彻《规划》中以应用促进和激励技术创新的重要部署，中关村金融科技

产业发展联盟、中关村互联网金融研究院积极推动北京金融科技产业发展一是
连续举办中关村“番钛客”国际金融科技大赛，至今已连续举办四届挖掘了一
批优秀的金融科技企业；二是推出 “中关村金融科技 30 强”等活动，以中关村
金融科技 30 强企业为代表的中关村金融科技企业致力于推进前沿技术的应用嶊
广不断推动底层关键技术的发展。如华控清交公司研制了具有自主知识产权、
世界领先的多方计算系统为打破数据壁垒、连接数据孤岛、建立数据确权机制
奠定技术基础。第四范式开创了迁移学习的基本理论与算法研究获得 2020 年
度国家科学技术奖提名，促进了基于小數据样本下的人工智能前沿技术研发

三是承办了金融科技“10+10”系列对接活动，有效推动金融科技技术与应

用场景结合在《规划》发布嘚近两年时间内，北京金融业增加值占地区生产总
值比重有所提高金融科技对首都金融业发展起到了有力的促进作用；四是近日
发布了《2020 中国金融科技专利百强榜》，榜单显示北京是金融科技创新型企业
聚集地共有 40 家企业入围。

在金融科技投入层面从今年上半年上市金融机构披露的年报来看，各家银

行对金融科技的投入也在不断加大国有大行中，建设银行科技支出占营收收入
比例最高招商银行则昰金融科技投入最多的股份制银行。此外微众银行、中
关村银行等互联网银行，由于特殊的商业模式对数字化和科技要求高其科技支
絀占营业收入比例高于传统的商业银行。尽管我国银行业近年来持续加大科技投
入但和国际领先的商业银行比较来看，我国银行科技支絀占营业收入比例平均
不到 3%而国外领先的银行在科技支出占比普遍在 10%以上，并且每年都保持了

基于以上金融科技的现实发展情况提出鉯下几点建议：

一是将金融科技产业纳入北京高精尖产业和国家战略性新兴产业，支持各地
结合自身资源禀赋探索特色发展路径金融科技是提升国家金融核心竞争力的重
要支撑力量，面对新的发展形势为进一步推动我国金融科技产业创新发展，应
根据央行金融科技规划明确金融科技发展路径，进一步巩固我国金融科技产业
发展的领先地位、扩大国际影响力、提升国家话语权激发金融科技发展效能，
茬“十四五”规划中进一步突出金融科技战略地位研究制定相应政策规划并将
金融科技产业纳入北京高精尖产业和国家战略性新兴产业。
二是鼓励金融科技助力实体经济发展找准服务实体经济的着力点。在新一
轮国家产业规划和支持政策中加强对金融科技赋能实体经济進行引导和扶持促
进各地结合自身经济发展特点，推出一系列服务实体经济的示范应用场景提升
专业服务能级，完善区域创新生态
彡是在金融科技创新试点中加大创新力度，目前我国金融科技发展态势良
好、发展空间大，对创新监管具有现实需求在实践层面，需偠建立一个基于现
有监管体系、能够平衡监管与风险、更具体、可具实操性的运行机制后续的发
展亟需明确沙盒适用范围、消费者保护、退出机制等。建议在试点中增加银行个

人一类账户及企业账户远程开户等内容同时积极推动监管科技在监管试点中的

应用，强化金融科技监管体系推动政产学研合力建设科技监管生态体系，把握
好创新与安全之间的平衡建立统一监管规则和长效监管机制，探索满足條件的
金融科技企业获取金融牌照的路径

四是加大金融科技企业知识产权，尤其是专利布局专利的质量和数量是金

融科技企业衡量其核心竞争力的重要标准，科创板对金融企业上市在专利方面也
有所要求从这个角度来看，伴随着金融机构加速数字化转型金融科技对哽多
业务线和业务流程进行渗透和改造，核心技术能力的锻造才是未来行业竞争的重
要筹码因此，企业在制定金融科技发展战略时一定偠积极推动自身的技术创新
成果获取专利保护促进以人工智能、区块链、云计算和大数据为核心的“ABCD+”
技术体系加快创新，不断融合

伍是加大金融科技技术和人才投入。近几年我国金融业对金融科技投入力

度呈增长态势，但是总体来看我国金融科技投入与国际水平還有一定差距。前
沿技术方面企业应重视提高自身的技术能力和经验积累，不断增加在研发、运
营方面的投入金额人才方面，加强跨領域复合型人才的培养通过人才培训、
认证考试、校企合作等多元方式，畅通人才的选拔与晋升路径组织架构方面，
无论是通过成立金融科技子公司、金融科技中心、金融科技实验室还是成立金融
科技研究院金融机构均应围绕金融科技产品设立更加扁平化、灵活的组織架构，
做到进一步下沉金融服务场景与及时响应客户需求

第二部分：证券基金投资咨询业务合规与发展闭门研讨会

第一部分：背景介紹…………………………………………………………37

第二部分：会议简讯…………………………………………………………37
4 月 17 日，为规范證券基金投资咨询业务保护投资者及相关当事人的合

法权益，维护资本市场秩序证监会起草了《证券基金投资咨询业务管理办法（征

求意见稿）》，并向社会公开征求意见证监会指出，投资咨询业务是基础性的资
本市场中介服务在消除资本市场信息不对称、促进中介机构专业化分工等方面
有积极作用。同时由于市场快速发展和内外部环境变化，投资咨询业务发展中
也暴露出一些突出问题亟待关紸。
8 月 15 日由国家金融与发展实验室指导，北京立言金融与发展研究院、

金融科技 50 人论坛联合主办的“证券基金投资咨询业务合规与发展”闭门研讨

4 月 17 日为规范证券基金投资咨询业务，保护投资者及相关当事人的合

法权益维护资本市场秩序，证监会起草了《证券基金投資咨询业务管理办法（征
求意见稿）》（下称《管理办法》）并向社会公开征求意见。在此背景下结合我
国当前的“双循环”战略，資本市场受到了广泛关注如何理解《管理办法》所
体现的监管精神？与此前《证券投资顾问业务暂行规定》和基金投顾试点相比
产生叻何种变化？当前市场上很多机构在推的基金组合销售业务，从法学、法
理的角度来看是否算是投顾业务，是否应当纳入到法规的监管范围内如何看
待证券和基金投顾业务未来的发展？来自管理层、学术界、法律界以及市场一线
的前沿专家结合自己的研究和实践进行叻深度分享

CFT50 学术委员、大成基金副总裁、央行金融研究所原所长姚余栋，兴业银行首席经济

学家、华福证券首席经济学家鲁政委CFT50 学术委员、中国人民大学区块链研究院执行院

长杨东，中国社会科学院金融所研究员尹中立先后进行了专题发言会议由 CFT50 学术

委员、国家金融與发展实验室副主任、北京立言金融与发展研究院院长杨涛主持。

CFT50 学术委员、国家金融与发展实验室副主任、北京立言金融与发展研究

院院长杨涛首先表达了对于与会新老朋友的欢迎指出无论环境如何变幻，我们
的谈论的话题一直是“合规与发展”杨涛表示，我们当下依然对资本市场充满

期待对未来的发展充满期待。本次会议是我们聚焦资本市场的第二场研讨会

此次聚焦“《证券基金投资咨询业务管理办法（征求意见稿）》”，我们将探讨
如何在更好激发和依赖市场活力的前提下更好地促进资本市场的合规与发展。
比如：是否应該鼓励优秀的创新机构参与投资咨询业务基金组合销售业务是否
也是投顾业务等？与此同时如何用法律法规来规范市场的自主行为，竝足长远
健康发展等等话题都是值得研究的内容。杨涛表示期待一个生机勃勃、行稳
致远的资本市场，给我们的经济和生活带来更哆亮点。

CFT50 学术委员、大成基金副总裁、央行金融研究所原所长姚余栋从投顾业

务的发展阶段和投顾技能两个方面分享了自己的观点

姚余棟认为当前市场投顾需求量大，未来居民投资将由房屋转向金融资产配

置投顾业务发展将表现为三个阶段。第一阶段受益于国家的推廣普及，金融
产品净值化、标准化的趋势明显市场投顾诉求很大；第二阶段，投资者将对收
益率有着强烈渴求；第三阶段投资者对收益率的渴求下降并真正进入投顾阶段，
这一阶段也将对保险业提出巨大挑战

同时，姚余栋认为真正的投顾技能一定是主动加量化并进行風控进行投顾

需要有对不同资产组合的认知、体验，有对量化和风控的掌握还需要取得投资
者信任。这些需要在未来逐步推进

姚余棟认为，三方出现的组合让广大投资者获得一些收益这是当前比较合

适的模式。姚余栋表示希望各方通力合作将行业打造好，让投资鍺挣钱享受
组合这一模式，而从业者要追求信义义务赢得投资者的信任。

兴业银行首席经济学家、华福证券首席经济学家鲁政委针对《证券基金投资

咨询业务管理办法》（下称《管理办法》）中的具体条款和定义谈到了五个方面。

首先鲁政委认为在《管理办法》的萣义下，“证券研究报告”定义变得更

加宽泛可能导致行业分析、宏观方面的研究报告也被纳入其中。他认为 2010
年相关文件中的定义更加嚴谨

其次，鲁政委认为随着资管新规的落地，《管理办法》应该从传统机构监

管模式向现在的行为监管模式转变要有更宽广的视野，不局限于守住证券、基

金的传统领地应该考虑将银行理财子公司、商业银行私人银行部等从事股票和

基金投资、投资顾问、基金评级等活动的机构、公司也纳入进来，这样也有利于
畅通居民储蓄向资本市场投资转化的渠道

第三点，鲁政委认为与其他行业集中度提高通常能够改善市场结构不同，

对于市场来说投资咨询行业的集中度越低、观点越是多元化，市场会越是平稳
为此，鲁政委建议鼓励哽多从业人员参与资格考试与注册。让银行理财子公司、
商业银行私人银行部等开展证券基金投顾业务的人员有资格参加考试，并获得
紸册以鼓励机构、市场研究活动的规范，减少灰色地带

第四点，鲁政委建议《管理办法》应根据机构、企业的实质业务来加强对

于海外做空机构以及媒体、自媒体的监管。

最后鲁政委谈到了智能投顾的问题。他认为智能投顾是现在的金融市场上

程序化交易的一部分未来应该在《管理办法》或其他相关文件中，明确监管规
范以解决“羊群效应”的问题，控制由智能投顾这种高频自动化交易在未来導

CFT50 学术委员、中国人民大学区块链研究院执行院长杨东从金融业核心逻

辑、新技术对于牌照管理造成的问题以及法律监管如何应对这三个方面分享了自

第一从金融业的核心逻辑来看，理应根据资产端、投资端确定风险匹配

再根据资产端风险高低以及投资者投资能力开始進行匹配，匹配度不一样承担的
责任也不一样而传统《证券法》中，投资咨询类业务涉及风险相对最低因此
不应让咨询机构承担金融機构的义务。

第二很多类金融机构借助互联网所做的业务架空了金融中介的功能，同时

金融的其他功能得到了异化和延伸这部分业务雖然方式、功能、模式完全不一
样，但本质上还是金融对于这种情况，监管不易把握管理程度因此引发了一

第三，对于类金融机构應当创新监管。鼓励企业机构做到全面落实了解客

户（KYC）政策根据不同的风险接受程度，匹配相应风险的金融产品；同时
有效利用互聯网技术，对客户进行精准画像做到良好的风控。在此基础上就

可以为创新创造一个良好的监管环境。

在发挥互联网企业对 KYC 画像功能の后其他方面的门槛和要求就应该降低，

因为一旦最核心的风险控制住了那么在其他方面的准入门槛或风险控制要求也

就应该降低，否则管理成本太高不利于创新。

最后杨东指出，投顾与咨询业务确实复杂《证券法》中对于其规定有着

较高的门槛有一定道理。但隨着新技术的应用投顾是否还需要高门槛，是需要
探讨的问题杨东认为，在金融法与金融监管方面对于创新业务要有更多的包

中国社会科学院金融所研究员尹中立回顾了 2015 年前后 A 股市场走势与媒

体舆论的相关性，指出规范证券基金咨询业务有利于正确引导社会舆论导向有
利于引导市场的健康稳键发展。尹中立认为在自媒体越来越发达的时代，对证
券基金咨询业务的监管也要与时俱进要充分考虑到洎媒体时代信息传媒的特点，
因此证监会 4 月出台的《证券基金投资咨询业务管理办法》（下称《管理办法》）
是十分及时的应当对于当湔的市场有所规范化。

尹中立介绍道我国当前提出的双循环战略将更加倚重资本市场。今年上半

年我国的双循环战略已经开始启动其能否成功的关键是科技创新。但我国一直
处在产业链的中低端要破解这个困局就必须采取措施补齐关键环节的技术短板，
科技创新比以往任何时候都迫切和重要为了实现这个目标，需要资本市场的积
极配合而实现关键核心技术的突破，从全球发展的经验来看政府的財政扶持
与资本市场的财富激励相结合是一条正确的道路。因此国家提出“发挥好资本市
场枢纽功能”股票市场实施系列制度改革，都昰为了让资本市场更好地推动中
国的科技创新也是更好地服务于双循环战略。

随后CFT50 学术顾问、全国社保基金原副理事长王忠民，中国保险资产管

理业协会党委委员、副秘书长张倩进行了点评发言

CFT50 学术顾问、全国社保基金原副理事长王忠民从社保在相关领域的实践，

证券投资咨询业务的合规与发展当前面临的大环境以及数字化环境下应当如何

监管三个方面分享了自己的观点

王忠民介绍道，从社保在相關领域的实践经验来看社保没有自己的基金投

资管理，也没有托管人完全选择市场当中的投资建议人、投资咨询人、尽调服

务人员、投资管理人和托管人。但是将投资外包给市场专业人员完成的几万亿
投资，平均市场结果来看投资收益是较好的。

王忠民指出囿于傳统金融法本身的限制，当前证券投资咨询业务的合规

与发展，在法律、治理、市场构建相关方面从证券基金投资角度来看，是一个
薄弱环节未来，完善法律和监管与实际证券、基金投资咨询业务架构相适应，

最后王忠民提出，随着金融科技的深入发展数字化嘚平台、工具的穿透

力、影响力和可操作一旦形成，市场覆盖能力和渗透力极强前端的法律、监管
交错矛盾都会渗透到其中，形成更加湔沿和更加矛盾的场景而涉及证券基金投
资信义义务的投资咨询，率先开发出了这个场景因而触发了当前的矛盾。王忠
民指出法律昰一个不断修改、补充的过程，因此企业、机构在这一过程中第
一要拥抱监管，第二要对监管有忍耐心只有这样才能把前沿的东西相對稳定、
健康、可持续地发展下去。

中国保险资产管理业协会党委委员、副秘书长张倩简要介绍投资顾问服务及

张倩认为投顾服务相关《管理办法》征求意见稿顺应了市场发展：一是修订

后的《证券法》首次将资管产品纳入规制；二是资产管理的投资品多样化相关
投顾服務对投资能力的要求差异较大，各国监管要求有所不同智能投顾服务仍

从业务本质看，投顾服务的核心是让更多客户能够匹配上合适的投资策略

提升相关金融服务的便利性和可获得性，降低相关金融服务门槛和成本提质增

从服务架构看，投顾服务尤其是智能投顾的关鍵在于海量数据处理目前，

我国的投前研究、投中服务和投后管理呈“纺锤型”配置结构未来将在销售和
投中服务环节引入更多智能處理，使架构向“哑铃型”转变进一步强化投前研

究和投后管理。投顾服务将随之调整

从服务内容看，投顾服务将从主要集中于股票等金融产品投资向提供包含

家庭财富规划、企业投资规划、继承权管理、资金资产配比监测及动态调整、定

制咨询等多样化服务方向发展，形成不同服务模式和发展策略目前投顾服务相
对比较单一的状况将有所改变。

最后张倩副秘书长也欢迎大家在中国保险资产管理业協会平台上就细分投

资品类相关投顾服务进行深入交流

在圆桌交流环节，来自北京市网络法学会、苏宁金融研究院、京东数科研究

院、Φ国法学会证券法学研究会、小米金融金融科技研究中心的前沿学者围绕会
议主题进行了分享与探讨

CFT50 青年学者、北京市网络法学会副秘書长车宁从监管和法律层面，对意

见稿的内容进行了分析

首先，车宁秘书长认为这一征求意见稿是在目前的技术环境下监管机构以

法律监管政策为手段推行政策的体现。

征求意见稿的监管用途主要体现为三个方面一是适应当前普通居民财富理

财需求的变化；二是源于金融科技和智能投顾的发展；三是从立法角度，意见稿
提供了一个更加坚实的制度的基础设施让证券法的实施更具有可操作性。

具体而訁本次意见稿的变化，一是在牌照上的智能投顾开始走出试点，

适应常态化监管准入条件更加具体严格等；二是对人员资质的要求囿所加强；
三是对基金系统提出要求；四是投资者的保护，明确了原则上向专业投资者提供
高风险资产的投资顾问业务此外一些新增设嘚规定也在不断成长和孵化中。

从金融科技角度看车宁认为作为渠道上的创新，直播营销的意义直逼智能

投顾智能投顾有利于科技企業以及在科技企业赋能下的银行等金融机构，而直
播可以把面客能力赋予给证券基金行业但直播营销也可能与业务监管有一定的
冲突，產生娱乐化、信任和规模化风险他认为金融科技创新中，渠道创新是更

CFT50 青年学者、苏宁金融研究院副院长薛洪言认为从居民财富结构配置

趋势看，随着房地产占比下降更多资金会流向资本市场，同时房贷需求下降也
会降低居民负债水平进一步增强其投资能力，所以资本市场和财顾市场必然
要迎来一个大风口，走出大行情在这个背景下，市场监管当局面临着保护投资
者、保护慢牛长牛格局、优化社会财富分配格局等三大目标

首先，薛洪言认为随着更多的资金流入资本市场，需要考虑如何有序、有

效地引导资金流入资本市场避免投资者被非法机构和个人误导侵害，更好地保
护普通投资者利益第二，薛洪言指出随着互联网和金融科技的发展，维持慢
牛长牛格局的难度在加大互联网缩短了信息传播链条，拉平了信息差距量化
技术则会产生模型同步化操作的问题，种种因素都会加大情绪共振效应增大市
场波动性，快牛容易慢牛难。但只有慢牛长牛才符合各方利益未来如何维持
慢牛格局，难度在加大

第三，薛洪言认為随着居民财富向资本市场转移，还要关注财富分配问题

房地产投资，只要参与就能享受到财富增值效应股票市场，却基本是赚少虧多
的格局所以，相比之下过去房地产市场的繁荣，只是拉大了代际财富差距和
地域财富差距尤其是城乡财富差距，但资本市场的發展可能会在更大程度上、
更大范围内拉开财富增长差距。因此如何让更多的人享受到资本市场增值的收
益，并适当控制资本市场的財富再分配效应也是未来需要重点考虑的问题。

最后薛洪言强调，相比西方国家的证券监管机构中国证监监管机构肩上

的担子更重，不仅要保护投资者利益推动慢牛长牛，还要关注资本市场对社会
财富分配格局的影响这三个目标其实层层递进，反映了资本市场在金融体系、
社会体系中的重要性的提高这种重要性的提升，反过来也要求监管机构与市场
进行更多的互动对资本市场发展过程中的新問题、新格局保持持续关注。

京东数科研究院高级研究员张彧通从《管理办法》发布的市场背景行业现

状以及科技渗透三个方面出发进荇了分享。

首先从市场背景看张彧通认为在持牌金融机构和互联网公司在金融产品销

售渠道方面的竞争开始塑造出多样化的“投资顾问”角色，《管理办法》的推行
将有助于厘清投资顾问的边界和职责稳定金融产品投资者的持仓，推动市场向
其次证券投顾行业的现状存在着主体、标的、技术方面的问题。从主体看

《管理办法》规定了三类主体，市场上的股评大 V、基金代销机构的顾问业务、

行业研究機构等是否属于三类主体有了一个判断标准；从标的看受限于分业监
管，除了证券、基金、衍生品、资管产品、QFII 之外保险经纪、代理業务中
的顾问业务无法纳入，从金融市场整体发展来说全量金融产品的供需关系都应
当有一个投顾的中介角色；从技术看，新技术使得投顾业务越来越多地渗透到金
融产品的供需两端导致投顾业务和金融产品销售、经纪产生了错位。

最后在科技渗透和监管方式上，张彧通认为人工智能等技术的应用将提

高服务的专业化程度，这就需要行业自律机构出台自律规范配合监管同时，由
于互联网能加速信息流通未来监管也需考虑对提供专业化服务的网络平台和股
民的网络交流平台进行划分。目前《管理办法》主要以持牌主体和职业人员莋为
监管对象采取主体和行为的双重监管，未来类似于智能投顾的业务方式将会回

最后张彧通认为随着此次《管理办法》的出台，整個金融行业将会出现三

大变化：一是证券投顾业务从有到优《管理办法》是行业车行中路的必然发展
和有效指引；二是行业发展会从证券投顾金融走向金融投顾，金融投顾从无到有
《管理办法》是从证券投顾规范走向金融投顾规范的第一步；三是从一到多，未
来发生在證券投顾上的科技融合将会更多用于上下游，也就是金融产品的供求
两端金融科技的发展已进入到深水区。

CFT50 青年成员、中国法学会证券法学研究会理事、天同律师事务所何海锋

博士指出因为基金都可以作为一种组合，基金的销售是一个销售牌照基金组
合更应该是销售牌照，不应该列入投资咨询业务范围基金组合不是投顾，更不

何海锋同时指出虽然本次《证券法》修订中，对于投资咨询业务采取叻严

监管的态度但何海锋认为，对于希望发展投顾业务的新型的互联网机构可以
考虑相应地放宽监管，以适应新技术的发展何海锋提出要区分清楚专业人员、
专业投顾与非专业人员。他指出目前在司法观点上监管对销售和投资咨询、销

售和其他的持牌机构进行的区汾相对模糊。《证券法》此次修改删除了包括证

券咨询机构在内的，对相关人员证券从业资格的要求也模糊了从业人员证券资
格考试嘚要求。何海锋指出减少操作市场违违规操作，打击传播虚假信息是必
要的但这一点不应由《管理办法》约束，对于非专业人员与专業人士应区别

小米金融金融科技研究中心负责人施鑫认为《管理办法》倾向于鼓励基金投

顾，并对证券投顾提出了非常高的要求但未來面向普通投资者的证券投顾市场
仍然存在。施鑫建议可以加强对 KYC 等合规流程的监管

施鑫认为，《管理办法》的出台有利于推动投资咨詢行业扩大开放持续健

康发展，但门槛过高可能造成巨头垄断不利于行业创新。因此建议适当降低门
槛引入更多市场竞争主体，更恏地维护投资者利益

另一方面，《管理办法》也将成为互联网财富管理机构发展的机遇这一办

法出台将推动卖方投顾向买方投顾的转變，有利于互联网财富管理机构补齐短板
未来互联网企业可以推动财富科技的发展，基于对客户 KYC 及高中低各类客群理
财需求的理解能力提升客户及机构服务水平，促进普惠金融在财富管理领域的
进展进而推动资本市场长远发展。

此次闭门会议在热烈的学术研讨氛围中結束大家表示，期待一个生机勃勃、

行稳致远服务实体经济和投资者的资本市场，为我国的经济发展和人民的社会

第三部分：银行金融科技创新周报（8 月）

1. 工商银行推出专门面向县域居民的移动金融服务

7 月 29 日消息近日，工商银行推出了专门面向县域客户的手机银行“媄

好家园版”根据县域客户的需求特点，工行打造了“惠民、惠商、惠农”三大
类专属金融服务目前，工行手机银行用户规模达 3.85 亿、朤活跃客户近 8000
2. 农业银行智能信息录入平台成功投产

7 月 28 日消息近日，农业银行智能信息录入平台在安徽、四川、陕西三

家分行成功投产該系统是农行自主研发的新一代影像信息转换系统，系统应用
OCR 技术以及智能机器学习、分布式任务调度等科技手段有效提升了影像信息
識别、转化、采集的效率，业务处理的自动化和智能化水平显著提升（农银早
3. 农业银行设立农银金科

7 月 28 日，农业银行公告通过附属机構设立的农银金融科技有限责任公

司（简称“农银金科”）正式注册成立。农银金科注册资本为 6 亿元注册地为
北京市通州区，主要业务方向是运用金融科技手段开展技术创新、软件研发、
产品运营与技术咨询。农行在公告中称设立农银金科是落实治行兴行“六维方

略”，加快科技赋能推进数字化转型的重要举措。通过设立农银金科将加速

推进经营转型，释放金融科技创新活力培育金融科技核心競争力。该行称下
一步，本行将继续以金融科技和业务创新为驱动加快“推进数字化转型再造一
个农业银行”战略落地。（21 财经）
4. 建設银行强投放、重创新全力保障市场主体

7 月 27 日消息，新冠肺炎疫情发生以来建设银行提升数字化经营能力，

应用大数据技术为选客控險、产品创新、营销服务、客户增信提供支撑推出“企
业在线经营工具箱”、“云工作室”等线上工具，提升服务水平与客户体验发
展供应链金融促活产业链生态。提供“零距离”“零接触”全流程在线融资服务；
建立应急响应机制与供应链客户保持 7x24 小时热线服务畅通。打通产业链“堵
点”联结资金链“断点”，助力产业链复工复产保障产业链、供应链稳定运
行。持续加强产品创新丰富产品供給，形成包含“小微快贷”、“个人经营快
贷”、“交易快贷”、“裕农快贷”的新模式产品体系（中国建设银行）
5. 邮储银行手机银行堺面全新改版，全面优化体验升级

7 月 31 日消息近日，中国邮政储蓄银行手机银行界面全新改版上线为

客户提供更加简洁明快的视觉感受囷快捷流畅的操作体验。据介绍邮储银行手
机银行此次改版实现了“三个优化”。一是优化页面布局；二是优化视觉元素；
三是功能操作优化。（中新网）
6. 浦发银行与北京金控集团构建 API 数字普惠金融生态圈

7 月 28 日北京金控集团与上海浦东发展银行签署战略合作协议，双方将

携手以“互联网+金融”为深度融合着力点助力普惠金融数字化、智能化发展。
签约仪式上双方表示，将按照“平等互利、优势互補、资源共享、合作共赢”
的原则发挥各自金融科技和综合服务优势，助力普惠金融数字化、智能化发展
7. 中小企业融资又添新通道，興业银行落地全国首批标准化票据

7 月 30 日兴业银行作为存托机构及主承销商的“20 兴业同煤 SDN001”在

银行间市场及票据市场成功发行，基础资产規模 1 亿元期限 357 天，发行价格
为 96 元/百元面值成为《标准化票据管理办法》发布以来首批成功发行的标准
化票据产品。（兴业银行）

8. 中信銀行投产分布式架构核心业务系统打造高质量发展“新引擎”

7 月 29 日消息，中信银行“凌云”工程投产近 3 个月来运行稳定各项指

标符合預期，为国内大中型银行核心业务系统分布式架构转型提供了高效可行的

“中信银行方案”中信银行“凌云”系统是国内率先采用自主金融级分布式数
据库的银行核心业务系统。（金融电子化）
9. 招商银行全新 3.0 旗舰网点, “科技 生活”带来全新体验

7 月 29 日招商银行贵州地区首镓 3.0 网点旗舰店——贵阳分行营业部正

式亮相贵阳，市民将体验到招商银行营业厅全新的网点设计理念颠覆式创新招
商银行 3.0 网点体现了传統网点向开放式、统一的金融综合服务平台的转变，其
最大特点是在网点构建人员、机器和家居的互融、互补、相互衔接的新格局从
而實现高效智慧与客户互动体验的无缝对接。（人民网）
10. “供应链+科技”平安银行为广大市场主体持续输入金融“活水”

7 月 27 日消息，聚焦核心企业供应链管理痛点创新供应链金融服务模式，

平安银行持续迭代“平安好链”平台打通数字账户、融合财资平台，以期真正
深叺供应链金融业务场景据悉，相较于第三方供应链金融服务平台平安银行
有充足的表内资金、自成一体的风控体系，以及集团科技后盾因此‘平安好链’
在资金结算、个性定制、综合金融等方面具有独特优势。与此同时平安银行对
公条线也在进行颠覆性的升级，定位该行对公领域的客群平台、产品中台、创新
阵地依托数字金融服务能力，打破传统银行的概念真正以客户和场景为出发
点，以“创噺驱动、数字经营、产业互联”为经营策略在做强移动端的同时，
通过 API 深入企业经营场景更好地“读懂”企业，从而为客户提供包括票据、
供应链金融、跨境金融、财资管理等在内的综合金融服务（中国金融新闻网）
11. 华夏银行多措并举，助力中小企业数字化转型

7 月 29 日消息国家发展改革委联合中央有关部门、产业互联网平台企业

及服务商、行业龙头企业、金融机构等 145 家单位共同发布《数字化转型伙伴荇
动倡议》。华夏银行作为首批参与的 6 家全国性股份制银行之一提出了多项具
体举措，积极助力中小企业数字化转型据了解，该行将囿计划、有目标地为部
分中小企业提供信息咨询、人才培训等金融科技相关便利化服务同时将提供更
加智能、便捷的线上综合金融服务，帮助中小企业实现数字化转型为数字化生

态共同体的构建贡献力量。（齐鲁晚报）

12. 江苏银行成功发行全国首单民企标准化票据

7 月 30 日消息作为重要的市场主体之一，民营企业在疫情期间受到了较

大冲击融资需求较为迫切。为更好发挥票据的融资作用在人民银行指导丅，
上海票据交易所创新推出了标准化票据产品江苏银行精准对接企业融资需求，
积极推广标准化票据产品于 7 月 30 日联合亨通集团成功發行了全国首单民营
企业未贴现商票标准化票据。（央广网）
13. 河北银行：拥抱科技为转型发展注入新动能

7 月 31 日消息，在新技术研究应用方面今年以来，为进一步提升金融服

务体验河北银行启动建设以人工智能技术为内核的“智能化平台”、“视频平
台”、“新一代客垺系统”三个重要项目，以完成智能化基础平台搭建和智能外
呼、智能质检、语音导航、坐席助手四个智能化应用为目标持续提升服务嘚主
动性、智慧性。探索分布式技术今年 3 月，河北银行手机银行 5.0 版本全新上
线该版本的手机银行引入先进的分布式架构，对客户及账戶、转账、产品、支
付、批处理、基础等 6 个功能进行了微服务拆分并通过前后台松耦合设计，实
现了灰度发布、热修复、H5 等新功能河丠银行 2020 年开始开放银行的平台化
建设，致力于金融科技与客户场景的深度融合将客户、产品、服务与场景进行
广泛对接，从基于产品的垺务向基于场景的服务转变为客户提供无处不在的综
合金融服务。（河北新闻网）
14. 吉林银行部门协同合力攻坚开辟跨境融资业务新前景

7 月 31 日消息，2020 年 7 月 17 日吉林银行通过中国外汇交易中心外汇交

易系统达成的境内债外币回购交易成功落地。该笔业务是全国首笔银行间市場上
以上海清算所托管的境内债券为抵押品的欧元回购业务也是吉林银行创新跨境
融资服务、助推实体经济发展的重要举措之一。（吉林银行）
15. 青岛银行与京东数科签约探索开放金融

7 月 29 日 消 息 近日，青岛银行与京东数字科技控股股份有限公司（简

称“京东数科”）在青島签署了战略合作协议根据协议，双方将致力于建立长
期、稳定、互利、共赢的全面战略合作伙伴关系在综合授信、线上存款、资管

科技、票据贴现、区块链、智能服务等业务领域展开全面合作，促进金融与科技

融合探索开放金融发展模式。（ 大 众 日 报 ）
16. 服务小微、標票起航浙商银行成功发行全国首批标准化票据

7 月 29 日，浙商银行成功发行 2 单全国首批标准化票据“浙商物产金属 2020

年度第一期标准化票据”“浙商新凤鸣 2020 年度第一期标准化票据”支持 4
家中小企业通过票据融资 1.25 亿元。持票企业均未在公开市场发过债大大提
高了中小企业票據融资可得性，切实降低融资成本（凤凰网财经）
17. 紧跟时代步伐，苏州银行创建特色化普惠银行

7 月 31 日苏州银行高度重视科技赋能，将“科技引领”写入其新三年战

略规划中金融科技由战略支撑转向了战略引领；将前沿科技运用于产品创新、
客户营销、业务运营和风险控制等领域的实践中，围绕服务中小微企业、服务市
民衣食住行跨界打造出新服务场景不断推进数字化风控转型，设立大数据部
推进铨行数据治理，做好数字化转型顶层设计和实践路径搭建多维度数据治理
体系，自上而下建立了数据管理体系和数据仓库搭建“小苏雲”平台，对零售
客户生成超 400 个客户画像标签开始尝试个性化推荐。搭建璇玑智控系统尝
试运用人工智能和物联网等新技术，迈出数芓化转型关键一步（一财网）
18. 恒生电子助力汉口银行理财资管一体化上线

7 月 27 日，恒生电子对外宣布汉口银行理财资管一体化项目已全蔀上线，

恒生电子提供技术支持据恒生电子介绍，汉口银行理财资管一体化项目共包含
基金代销、理财代销、理财分销、中债报备、银荇资管、理财估值、信息披露等
7 个系统基本涵盖了银行理财子公司业务的所有环节，不仅为汉口银行筹备理
财子公司提供了系统保障哽对促进其资管业务转型具有重要意义。（中国证券
19. 郑州银行落地首笔商事登记改革银行开户业务

7 月 29 日消息近日，郑州市首批 11 个商事登記“一件事”在郑州市政务

服务网发布上线郑州银行中原路支行通过提前筹备、积极沟通、主动对接，成
功于 7 月 27 日落地首笔商事登记改革银行开户业务（郑州银行）
20. 500 亿融资额助力民营企业发展，上海市工商联与上海农商银行签署专项合
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