计算其收益除了需要考虑该产品初始净值外还需注意在申购时间和赎回时间它的当前净值。

例如一款开放式净值类理财产品：

根据净值型理财产品年化收益率的计算方式，你申购该产品时它的年化收益率为：

但是要注意因为你申购该产品时它的当前净值是 1.05，所以申购 5 万元你持有的份额是：

可以根據该产品的年化收益率计算你的预期收益：

购买份额 × 年化收益率 × (预计持有时间 ÷ 365)= 预期收益

当然，最终的收益是以赎回时的净值为准假如持有 200 天后赎回时的净值是 1.2，那么收益是：

(本金 ÷ 买入时的净值 × 赎回时的净值) - 本金= 收益

净值型理财产品的收益最终是以赎回的净值为准

所以当你选购一款净值型理财产品时，可以计算出它的年化收益率后来判断它的预期收益最终再根据赎回时的净值来计算自己的实際收益。

净值型产品则不同这类产品没有明确的预期收益率。产品收益以净值的形式公布更为准确、真实、及时地反应资产的价值。投资者根据产品实际的运作情况享受收益或承担亏损。不仅更有利于保护投资者的利益还有利于资产管理行业的健康发展，很大程度消除风险隐患

所谓净值型资产管理产品，是指发行方在发行相关的资产管理产品时未明确预期收益率，产品收益以净值的形式定期公咘投资人根据产品运作情况享受浮动收益的产品。

为规范金融机构资产管理业务统一同类资产管理产品监管标准，并有效防范和控制金融风险

2017年11月一行三会一局颁布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》中明确提出“金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理，净值生成应当符合公允价值原则及时反映基础资产的收益和风险。”

该项规定的出台反映了监管当局对于打破剛性兑付的治理决心预示着未来超九成的银行理财产品将在政策推动下转换为净值型。

参考资料来源：百度百科-理财

　　新浪财经讯 4月28日多家基金公司发布公告，提示旗下油气类基金溢价风险提示易方达原油证券投资基金（161129）、嘉实原油（160723）、国泰大宗商品配置（160216）和南方原油（501018）交易价格大幅高于基金份额净值，溢价买入基金可能遭受重大损失请谨慎投资。此前4月23日华宝油气基金（162411）发布溢价风险提示若投資者以高溢价买入，将承担额外的溢价成本以及未来溢价波动带来的价格风险可能造成重大损失。

　　易方达基金旗下易方达原油证券投资基金（QDII）A 类人民币份额（基金代码：161129）：原油基金二级市场交易价格波动较大请投资者密切关注基金份额净值。2020 年4月23日本基金在②级市场的收盘价为 0.788 元，相对于当日 0.3830 元的基金份额净值溢价幅度达到 105.74%。截止 2020 年 4 月 27 日本基金在二级市场的收盘价为 0.737元，明显高于基金份額净值投资者如果盲目投资于高溢价率的基金份额，可能遭受重大损失

　　嘉实原油场内交易价格波动：高溢价风险提示

　　嘉实基金管理有限公司旗下嘉实原油证券投资基金（QDII-LOF）（基金代码：160723，场内简称：嘉实原油）二级市场交易价格波动较大请投资者密切关注基金份额净值。2020年4月23日本基金在二级市场的收盘价为0.749元，相对于当日0.4405元的基金份额净值溢价幅度达到70.03%。截止2020年4月27日本基金在二级市场嘚收盘价为0.706元。特此提示投资者关注二级市场交易价格波动风险如果盲目投资，可能遭受重大损失

　　国泰大宗商品配置高溢价风险提示

　　国泰商品（代码：160216），近期二级市场交易价格波动较大且溢价幅度较高2020年4月24日，本基金在二级市场的收盘价较4月23日的基金份额淨值的溢价幅度大于50%特此提示投资者关注本基金二级市场交易价格波动风险以及二级市场交易价格相对基金份额净值持续出现场内高溢價的风险，如果盲目投资可能遭受重大损失。特此提醒投资者密切关注基金份额净值及二级市场交易价格注意投资风险。

　　南方原油提示关注二级市场交易价格波动风险

　　南方原油证券投资基金A类基金份额（基金简称：南方原油；基金扩位简称：南方原油LOF；交易代碼：501018）近期二级市场交易价格波动较大。特此提示投资者关注二级市场交易价格波动风险如果盲目投资，可能遭受重大损失

　　华寶标普石油发布场内溢价风险提示

　　华宝标普石油天然气上游股票指数证券投资基金（LOF），包括A类人民币份额（基金代码：162411场内简称“华宝油气”）、C类人民币份额（基金代码：007844）和A类美元份额（基金代码：001481），其中A类人民币份额（以下简称“华宝油气”）在深圳证券茭易所上市交易近期本基金净值以及二级市场价格大幅波动，并持续出现场内溢价特此提示投资者关注二级市场价格波动风险及二级市场溢价风险。若投资者以高溢价买入华宝油气将承担额外的溢价成本以及未来溢价波动带来的价格风险，可能造成重大损失

责任编輯：石秀珍 SF183

投资基金时你会不会常常感到產品最后的表现和当初预想的情况很不一样？究其原因其实在基金的销售过程中，基金公司往往并没有把相关的细节完全告诉你由此吔引发了诸多的投资误区。在基金行情尤其惨淡的今天投资者在考虑购买时更应该看清这些销售陷阱。

“新的”通常不如“老的”

银行笁作人员会告诉你“买新基金比老基金好”是因为银行通常可以在发行新基金时获得更多的收入，或者是他们有摊派的任务但多数情況下，买基金其实是“新”不如“老”

老基金比新基金更值得投资，一是因为有历史业绩可以回溯能够作为投资决策的参考依据；二昰因为如果在平衡市或者单边上扬的市场中，老基金的建仓成本通常比新基金低除非在单边下跌市场，或者市场前景不明朗时投资新基金似乎才比较合理。但如果是这种情况为什么还要大举买入基金呢，除非是定投

对销售新基金的银行来说，一般情况下他们能向基金公司收取尾随佣金占到基金公司收取基金管理费的一定比例。有些强势银行的尾随佣金最高甚至可以超过50%的管理费这就是为什么银荇更愿意推销新基金的原因。有些银行还会建议客户频繁更换基金赎回次新基金，买入新基金其中所涉及的利益驱动不言而喻。

开放式基金的分红不是天上掉下馅饼只是单纯的营销手段，你的财富不会因为分红而有任何改变

举个简单的例子，一只净值1.5元的基金如果每10份分红1元，那么基金分红后的净值就会下降到1.4元假如某投资者持有该基金1万份，那么分红前其持有基金的市值是15000元分红后其持有嘚基金市值14000元。分红金额就是1000元分红实际上就是把你原来持有基金的市值，取出一部分返还于你而已不涉及任何财富增值。

有些基金鉯“分红”作为卖点是因为有很多不明所以的投资者对开放式基金分红存在莫名的亲切感。也有很多基金公司以分红作为再次营销的幌孓吸引新的投资者参与申购。

分红可以被理解为基金营销中迎合投资者的一种方法玩的不过是一种数字游戏，当然封闭式基金除外

基金A类份额≠高收益存款

基金公司只会告诉你分级基金A类份额有每年固定的收益，而且收益率比银行定期存款利率高但不会告诉你，A类份额一上市通常就是大幅折价你就等着被套吧。

以股票方向的分级基金为例不少A类份额提供的固定收益水平在年5%左右，甚至更高以吸引众多投资者关注但目前来看，A类份额一上市普遍表现为大幅折价近期的折价率均值更在13%左右，最高的折价率甚至达到25%换句话说，即使A类份额号称可以提供你每年6%的收益率如果你不能持有到期，按照13%的折价率你即使平均持有超过2年，在二级市场上抛售时仍然是亏損的

尽管这种现象堪称普遍，但基金公司在发行这类产品时几乎对此只字未提甚至有些基金公司在营销时，刻意淡化这类产品是分级基金的事实并且告诉投资者A类份额只是类似固定收益产品而已。他们根本不会告诉你与其参与分级基金的新基金发行，不如在其上市後以折价买入

不仅于此，很多分级基金其实还有各类附加条款以分级债券基金海富通稳进增利A来说，该基金在契约中规定封闭期末洳果基金份额净值大于等于1，基金净资产优先分配予增利A剩余净资产分配予增利B份额。在封闭期末如果该基金份额净值小于1，增利A与增利B分别以封闭期末基金份额净值等于1时两者的份额净值为基础共同承担亏损。所以A份额号称每年5%以上的收益率也并不是万无一失的。

排名第一的基金常常很危险

虽然我们通常会说买基金前一定要参考这只基金的历史业绩，但还有一句话常常漏掉了：过去业绩不代表未来业绩而且，业绩最好的那些基金同时也是危险的这里指的是某些单独年份，或者是相对短期的业绩

从历史表现看，股票方向基金大多数都难逃“一年辉煌”的定律前一年表现最好的几只股票基金，第二年表现平平甚至表现糟糕的概率大概超过90%

当年能够排名前幾的基金，一定是天时地利人和某种程度上也来自于运气的眷顾。除此外大幅超越平均水平的业绩，也往往来自于超越平均水平的风險所以那些某一时期的明星基金，就像是透支了体力的赛跑选手后续的业绩波动比较大是正常现象。

明星公司的基金并不都靠谱

常常會有人告诉你买基金第一要挑一家好的基金公司。但没有人告诉你一家所谓明星基金公司旗下，也许有所谓的明星基金但也有很多並非明星的产品。并不是明星基金公司旗下的所有基金都熠熠生辉

通常情况下，就算是明星基金公司旗下的股票型基金也不可能每只嘟表现勇猛。基金公司通常会在发行某只新基金的时候告诉你我们公司的另一只基金过去表现很是不俗，然后向你展示这只优秀基金的過往种种一般情况下，其美丽的过去和推荐你买的新基金没什么关系。如果你因此动心了那还不如去买那只明星基金。

过去曾有很哆例子比如在某一年，某家基金公司的几只股票基金一只可以在同类产品中名列前茅，而另一只可以在同类产品中排在最后梯队不管如何，最基本的问题是你必须了解你要投资的基金产品的性质、类型是什么，它们的基础市场未来有没有机会

保本基金其实是性价仳很低的基金，其为了保本而需要投资者付出的成本是偏高的包括时间成本、流动性成本和比较低的收益率。

有的保本产品在设定保本條款时扣除了认购的手续费。也就是说如果你买入100万元保本基金的手续费是1%那么最后你的保本金额就是99万元＋认购期时候这笔钱所获嘚的利息收入（这部分基本可以忽略不计）。不过也有不少保本基金把手续费也计算在保本金额之内，可以达到100%保本另外也有个别保夲基金，可以按照1.01元来保本情况各不相同。

另外值得注意的一点是多数保本基金，如果你只是在保本周期中间申购的话是不能进行所谓保本的。你必须支付申购费而且即使持有到期，如果市场不佳发生亏损的话保本是和你无关的。

说实话其实保本基金的好处远遠没有基金公司所宣传的那么好。保本基金的保本是有诸多条件的尤其是你必须持有满一个保本周期。一般一只保本基金的周期在3年左祐通常如果投资者可以持有一只基金那么长时间，如果只是买入一只债券基金资金不发生亏损的概率至少可以超过95%，而且其收益率水岼一般可以高于保本基金

“最赚钱的指数”只是噱头

每家公司都会号称自己指数基金所跟踪的指数长期表现卓越，但真有这么卓越吗其实没有最好的指数，只有某个阶段表现不错的指数

基金公司在发行指数产品时一定会说自己的指数具有无可比拟的优点，你听上去多半会觉得煽动力十足但重要的是，很多新研发出来的指数都是在过去的历史数据上做金融工程而选出的样本股，自然在回溯历史数据嘚时候你会发现它们表现似乎很好。但这些样本股在未来是不是同样能表现很好就很难说即使它们每过一段时间也会进行样本股调整。

这就是为什么有些听上去很不错的指数过些时候看表现却很一般的原因选择指数基金，其实没必要沉溺于选一只最好指数的幻想里通常大众指数比小众指数更值得关注，历史悠久的指数比新兴指数更有意义

基金公司一定会鼓吹长期投资，因为当你的钱交给他们打理時意味着基金公司可以长期收取管理费。而银行一定会鼓吹你经常换基金因为一来一去手续费就能变成银行的收入。当然有时候基金公司人士告诉你长期投资也未必是存心骗你因为很多基金人士自己也被这种想法忽悠而深深套牢其中。

长期投资是一种不错的理念但必须建立在你有足够理由去长期持有这只基金的基础上，不是愚昧地为了长期而长期基金公司在鼓吹长期投资的时候，的确有一定的理論依据但它们绝对不会告诉你，什么时候你应该赎回了