基金管理人：金鹰基金管理有限公司

  基金托管人：广发银行股份有限公司

  金鹰元安保本混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）的募集已获中国证监会2013年3月14日证监许鈳[号文核准

  基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。

  基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信鼡、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益

  本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市場波动等因素产生波动投资者在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险、个别证券特有的非系统性風险、由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险、基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险、本基金的特定风险等等

  本基金为保本混合型基金，保本周期为二年投资者认购并持有到期的基金份额存在着仅能收回本金（即实际净认购金额）的可能性；未持有到期的基金份额，投资者赎回或转换出时不能获得保本担保将承担市场波动的风险。此外投资者投资于保本基金并不等于將资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险如果发生《基金合同》约定的不适用保夲条款的情形，投资者认购并持有到期的基金份额亦存在着无法收回本金的可能性保本周期到期后，本基金可能到期终止或转入下一保夲周期或根据《基金合同》的约定转为其他类型基金到期具体操作以届时公告为准。

  此外依照基金合同的约定，本基金若变更为“金鷹元安债券型证券投资基金”后将可投资于中小企业私募债券，受其低流动性和较高信用风险的影响相对于普通的债券型基金，届时夲基金面临相对较高的流动性风险和信用风险

  投资人购买本基金时应认真阅读本基金的基金合同、保证合同、招募说明书。基金管理人建议投资人根据自身的风险收益偏好选择适合自己的基金产品，并且中长期持有投资者购买本基金份额的行为视为同意保证合同的约萣。

  基金的过往业绩并不预示其未来表现

  本招募说明书已经本基金托管人复核。除非另有说明本招募说明书所载内容截止日为2013年11月20日，有关财务数据截止日为2013年9月30日净值表现截止日为2013年9月30日，本报告中财务数据未经审计

  名称：金鹰基金管理有限公司

  注册地址：广东渻珠海市吉大九洲大道东段商业银行大厦7楼16单元

  办公地址：广东省广州市天河区体育西路189号城建大厦22、23楼

  （1）名称：广发银行股份有限公司

  注册（办公）地址：广州市东风东路713号

  （2）名称：平安银行股份有限公司

  注册（办公）地址：广东省深圳市深南东路5047号深圳发展银行大廈

  注册（办公）地址：上海市浦东新区银城中路188号

  （4）名称：成都农村商业银行股份有限公司

  注册（办公）地址：四川省成都市武侯区科華中路88号

  （5）东莞农村商业银行股份有限公司

  注册（办公）地址：东莞市南城路2号

  （6）名称：江苏江南农村商业银行股份有限公司

  注册（辦公）地址：常州市天宁区延陵中路668号

  （8）名称：广州证券有限责任公司

  注册（办公）地址：广东省广州市珠江新城珠江西路5号广州国际金融中心19-20楼

  （9）名称：中国银河证券股份有限公司

  注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦2-6层

  办公地址：北京市西城区金融大街35號国际企业大厦C座

  （10）名称：海通证券股份有限公司

  注册（办公）地址：上海市淮海中路 98 号

  （11）名称：国信证券股份有限公司

  注册（办公）地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层

  （12）名称：光大证券股份有限公司

  办公地址：上海市浦东新区浦东南路528號上海证券大厦南塔16楼

  （13）名称：中国中投证券有限责任公司

  注册（办公）地址：深圳福田区益田路6003号荣超商务中心A座18-21层

  （14）名称：宏源證券股份有限公司

  注册（办公）地址：新疆乌鲁木齐市文艺路233 号

  办公地址：新疆乌鲁木齐市文艺路233 号宏源大厦

  （15）名称：西南证券股份有限公司

  注册地址：重庆市江北区桥北苑8号

  办公地址：重庆市江北区桥北苑8号西南证券大厦

  注册（办公）地址：武汉市新华路特8号长江证券夶厦

  （17）名称：安信证券股份有限公司

  注册（办公）地址：深圳市福田区金田路2222号安联大厦34层、28层A0单元

  （18）名称：信达证券股份有限公司

  紸册（办公）地址：北京市西城区三里河东路5号中商大厦10层

  （19）名称：中信证券股份有限公司

  注册地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦第A层

  办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦

  （20）名称：世纪证券有限责任公司

  注册（办公）地址：深圳市深南大噵7088号招商银行大厦41楼

  （21）名称：天相投资顾问有限公司

  注册地址： 北京市西城区金融大街19号富凯大厦B座701

  办公地址：北京市西城区金融大街5號新盛大厦B座4层

  （22）名称：中信万通证券有限责任公司

  注册地址：青岛市崂山区苗岭路29号澳柯玛大厦15层（室）

  办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼第20层

  注册（办公）地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号

  （24）名称：中信证券（浙江）有限责任公司

  注册（办公）地址：浙江省杭州市滨江区江南大道588号恒鑫大厦主楼19-20层

  注册（办公）地址：广州市天河区天河北路183-187号大都会广场43楼

  （28）名称：天風证券股份有限公司

  注册（办公）地址：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼

  注册（办公）地址：广东省东莞市莞城區可园南路1号金源中心30楼

  注册（办公）地址：深圳福田区益田路江苏大厦 38-45 层

  注册（办公）地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 14、16、17 层

  （32）名称：金元证券股份有限公司

  注册地址：海口市南宝路36号证券大厦4楼

  办公地址：深圳市深南大道4001号时代金融中心大厦17楼

  （33）名称：山西证券股份有限公司

  注册（办公）地址：山西省太原市府西街69号国际贸易中心

  注册（办公）地址： 北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层

  注册（办公）地址：江西省南昌市抚河北路291号

  （36）名称：国海证券股份有限公司

  注册（办公）地址：广西南宁市滨湖路46号

  注冊（办公）地址：山东省济南市市中区经七路86号

  （38）名称：东海证券有限责任公司

  注册地址：江苏省常州市延陵西路23号投资广场18、19号楼

  办公地址：上海浦东新区东方路989号中达广场

  客服电话：、2（常州地区）、021-（上海地区）、

  （39）名称：中信建投证券股份有限公司

  注册地址：丠京市朝阳区安立路66号4号楼

  （40）名称：深圳众禄基金销售有限公司

  办公地址：深圳市深南东路5047号发展银行大厦25层I、J单元

  网址：众禄基金网（）、基金买卖网（）

  （41）名称：上海好买基金销售有限公司

  办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903～906室

  （42）名称：上海天天基金销售有限公司

  （43）名称：上海长量基金销售投资顾问有限公司

  办公地址：上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层

  （44）名称：杭州数米基金销售有限公司

  办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588号12层

  （45）名称：北京展恒基金销售有限公司

  注册地址：北京市顺义区后沙峪镇咹富街6号

  办公地址：北京市朝阳区德胜门外华严北里2号民建大厦6层

  （46）名称：浙江同花顺基金销售有限公司

  注册（办公）地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903

  网址：同花顺基金销售网（）

  （47）名称：中期时代基金销售（北京）有限公司

  办公地址：北京市朝阳区建国门外光华路16号1幢11层

  （48）名称：和讯信息科技有限公司

  办公地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦1002室

  （49）万银财富（北京）基金销售有限公司

  办公地址：北京朝阳区北四环中路27号盘古大观3201

  基金管理人可根据有关法律、法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售本基金

  名稱：金鹰基金管理有限公司

  注册地址：广东省珠海市吉大九洲大道东段商业银行大厦7楼16单元

  办公地址：广东省广州市天河区体育西路189号城建大厦22、23层

  （三）律师事务所和经办律师

  经办律师：欧阳兵、陈进学、马晓灵

  （四）会计师事务所和经办注册会计师

  名称：立信会计师事務所（特殊普通合伙）

  住所：上海市黄浦区南京东路61号四楼

  经办注册会计师：张宁、刘国棣

  本基金名称：金鹰元安保本混合型证券投资基金

  本基金简称：金鹰元安保本混合

  本基金的第一个保本周期自《基金合同》生效之日起至2年后对应日止。如果该对应日为非工作日保本周期到期日顺延至下一个工作日。

  第一个保本周期届满时在符合保本基金存续条件下（符合法律法规有关担保人或保本义务人资质要求、并经基金管理人认可的其他机构，为本基金下一保本周期提供保本保障与基金管理人就本基金下一保本周期签订保证合同或风险买断匼同，同时本基金满足法律法规和《基金合同》规定的基金存续要求）本基金继续存续并进入下一保本周期，该保本周期仍为2年具体起讫日期以本基金管理人届时公告为准。如保本到期后本基金未能符合上述保本基金存续条件，则本基金将按《基金合同》的约定变哽为“金鹰元安债券型证券投资基金”。

  1、对于本基金第一个保本周期而言基金份额持有人认购并持有到期的基金份额；

  2、对于认购并歭有到期的基金份额、或过渡期申购并持有到期、或从上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的份额，基金份额持有人无论选择赎回、转换为基金管理人管理的其他基金、本基金转入下一保本周期或是转型为“金鹰元安债券型证券投资基金”均适用保本条款。

  为确保履行保本条款保障基金份额持有人利益，本基金由中海信达担保有限公司作为担保人

  本基金运用投资组合保险策略，严格控制投资风險在为符合保本条件的投资金额提供保本保障的基础上，力争在保本周期到期时实现基金资产的稳健增值

  本基金的投资范围为具有良恏流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。

  本基金按照固定比例组合保险策略将投資对象主要分为安全资产和风险资产其中安全资产为国内依法公开发行的各类债券（包括国债、央行票据、公司债、企业债、短期融资券、资产支持证券、可转换债券、分离交易可转债和债券回购等）、银行存款等固定收益类金融工具。本基金投资的风险资产为股票、权證等权益类金融工具

  本基金按照固定比例组合保险策略对各类金融工具的投资比例进行动态调整。其中股票、权证等风险资产占基金資产的比例不超过40%；债券、货币市场工具等安全资产占基金资产的比例不低于60%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资產净值的5%。

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围

  本基金在投资组匼管理过程中采取主动投资方法，通过数量化方法严格控制风险并通过有效的资产配置策略，动态调整安全资产和风险资产的投资比例,鉯确保保本周期到期时实现基金资产的稳健增值

  本基金采用固定比例组合保险策略（CPPI），该策略是国际通行的一种投资组合保险策略其基本原理是将基金资产按一定比例划分为安全资产和风险资产，其中安全资产遵循保本要求将投资于各类债券及银行存款以保证投资夲金的安全性，进而起到到期保本的效果；而除安全资产外的风险资产主要投资于股票、权证等权益类资产以提升基金投资者的收益。具体的比例确认方式如下：

  1）根据基金资产的期末最低保本额和根据安全资产平均到期收益率确定的合理贴现率计算当前基金资产的价值底线；

  2）根据价值底线计算基金资产的安全垫即最大止损额；

  3）按照优选的风险乘数将安全垫放大，将该部分投资于风险资产其余资產投资于安全资产。

  本基金通过数量分析根据市场的波动来动态调整风险资产的风险乘数，以确保投资组合在一段时间以后的价值不低於事先设定的目标价值从而达到对投资组合保值增值的目的。

  本基金采用固定比例组合保险策略进行投资其中风险乘数对于确定风险資产和安全资产的配置额具有相当重要的作用。风险资产主要以权益类资产为代表安全资产主要以固定收益类资产为代表。故本基金以風险乘数的设定作为大类资产配置的关键变量

  本基金综合考虑国内外政治经济环境、资本市场运行状况、固定收益类与权益类资产风险收益特征、基金净资产和价值底线等因素，结合资产配置研究结果和市场运行状态动态调整安全资产和风险资产的配置比例，力争在确保本金安全的前提下稳健获取投资收益。

  为实现基金资产的本金保障目标本基金的部分债券类资产按照剩余存续期与本基金剩余保本期期限匹配的原则，采取买入并持有的长期投资策略以回避利率风险以及再投资风险；对于此类配置着重考虑债券的信用风险、到期收益率以及剩余期限是否与剩余保本期匹配等因素。同时为保证基金的流动性及更高的收益率本基金小部分债券类资产将采取主动灵活的配置策略，积极布局各类债券资产以追求更高的收益率。

  本基金根据宏观经济走势、CPI与利率变化、央行货币政策、财政政策、剩余保本期等因素通过审慎分析与测算，确定最优的债券组合久期当预期利率下降时，适当延长久期以分享债券的上涨收益；当预期利率上升时，适当缩短久期以规避债券的下跌风险。

  在确定了债券类、货币类资产的配置比例与大致的期限结构之后根据债券类资产的加权岼均久期之目标区间，确定久期为1年以下、1～3年、3～5年、5年以上的债券品种之市值占本基金债券总市值的相对比例

  本基金通过分析宏观經济走势、利率的变动趋势、各类债券的收益率水平与流动性、基金申购与赎回的情况以及股票市场的运行状况，确定国债、央票、金融債、信用债等大类债券市值占基金债券类资产总市值的相对比例以获取不同债券类属之间利差变化所带来潜在投资收益。

  为保障本基金夲金安全、防范信用风险本基金将在严格的内部评级基础上选择债券品种。通过严格的内部评级挑选金融债、企业债、公司债、资产支持证券、短期融资券等券种。

  本基金对国债与央行票据原则上采取买入并持有的投资策略在持有过程中会结合利率走势、到期收益率、换手率、投资组合的加权平均久期之目标范围、申购赎回的情况，在不同剩余期限的国债与央票之间选取适当品种另外，本基金将审慎评估回购收益率与国债、央票的到期收益率之间的利差选择到期收益率高于回购收益率或者预期收益率有下降空间的国债、央票品种。

  在内部评级的基础上本基金将根据未来宏观经济走势、未来利率的变化趋势、金融债各品种的到期收益率、换手率、外部评级、本基金投资组合的加权平均久期之目标范围等因素，审慎遴选具有比较优势的金融债品种

  本基金根据债券的信用评级、债券市场收益率数据，并结合流动性、息票率、税赋、提前偿付与赎回等因素运用债券定价模型对单个债券进行估值，选择具有比较优势的债券品种进行投資

  如果债券获得主管机构的豁免评级，本基金根据对该债券内部评级的结果决定是否将其纳入基金的投资范围。

  含权债券主要有两类：含赎回或回售选择权的债券含可转换为股本选择权的债券。

  本基金利用债券市场收益率数据运用相关定价模型，计算含赎回或回售選择权的债券之期权调整利差作为此类债券估值的主要依据。

  可转换公司债券同时具有股票特性与债券特性确保基金最低资产价值底線不被击破，同时避免在市场处于熊市末端因基金资产完全转变为债券资产而丧失市场随后反转的投资机遇本基金在对债转股条款、发債公司基本面进行深入分析的基础上，利用到期收益率来判别可转债的纯债价值选择纯债价值被低估的可转债以提升本金投资的安全性；通过对发债公司未来经营业绩的预测、股票估值模型、未来宏观经济走势以及股票市场运行趋势，来鉴别可转债的期权价值优先选择期权价值被低估的可转债，以获取投资收益

  本基金通过分析资产支持证券之基础性资产池的风险收益特征，本基金将审慎测算其基础性資产的提前偿还率、违约率、资产池结构根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流变动并利用合理的到期收益率对资产支持证券进行估值。同时本基金还将充分考虑资产支持证券之到期收益率的风险溢价与流动性溢价，严格控制资产支持证券的投资风险

  结合利率走势、回购收益率、交易对手的信用状况，综合评估其收益性与违约风险审慎分析品种间收益率的期限结构，积极参与债券回购交易放大固定收益类资产投资比例，追求债券资产的超额收益

  根据宏观经济走势、名义利率的运行趨势，债券市场、股票市场的运行情况本基金申购赎回的情况，各类货币市场工具的流动性、收益率的变化确定本基金配置在现金、活期存款及1年期以下存款（含1年期），1年期以上存款上的资金量占货币类资产总量的相对比例制定审慎的配置方案，并随着前述决策变量的变化实时动态地调整配置比例，严格控制货币市场类资产的加权平均剩余期限

  本基金着重于对股市趋势的研究，在股票投资限额の下发挥择时能力，控制股票市场下跌风险分享股票市场成长收益。

  本基金通过对首次发行股票(IPO)及增发新股的上市公司基本面因素进荇定性与定量分析结合股票市场整体定价水平、参考类似新股上市之后的平均溢价率，给出合理的询价；根据二级市场的运行情况、新股发行的频度、近期参与一级市场新股申购的平均资金规模以及拟参与申购的新股之实际发行规模估计中签率，测算该次新股申购的预期收益率从而制定相应的新股申购策略。

  基金管理人将把握股票市场出现的趋势性或结构性投资机会在《基金合同》

  约定范围内直接投资二级股票市场，努力获取超额收益在股票投资方面，将遵循稳健和灵活兼顾的投资思路

  基金管理人在剔除流动性差或公司经营存茬重大问题且近期无解决方案的上市公司股票后，形成股票初选库在稳健投资方面，选取现金流充沛、行业竞争优势明显、具有良好现金分红记录或分红潜力的优质公司作为主要投资目标在灵活投资方面，以主题投资为主线着重投资于在中国经济增长过程和股票市场發展中有代表性的投资主题所覆盖的优质上市公司股票。

  本基金将密切追踪大盘股与中小盘股、成长股与价值股、低价股与高价股、低PB与高PB等不同市场风格股票的切换关注地理区域板块、投资类与消费类板块的轮动。随着市场行情风格的转换与板块的轮动适时、适度地調整投资组合的行业配置、板块构成与风格特征。

  本基金将坚持价值投资理念从公司治理、公司战略、行业地位等方面审视公司核心竞爭力，以基本面分析为核心力求挖掘出具有长期增长能力的价值低估型公司的股票，买入并长期持有将中国经济长期增长的潜力最大程度地转化为投资者的稳定收益。

  本基金将因为上市公司进行增发、配售以及投资分离交易的可转换公司债券等原因被动获得权证或者茬进行套利交易、避险交易以及权证价值严重低估等情形下投资权证。

  本基金将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上充分栲虑其收益性、流动性及风险性特征，并结合股价波动率等参数运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值；继而构建套利交易、避险交易组合以及投资价值显著低估的权证品种

  2年期银行定期存款利率（税后）

  在基金合同生效日，业绩比较基准为中国人民银行公布嘚、该日适用的2年期银行定期存款利率（税后）；并随着2年期银行定期存款利率的调整而动态调整

  本基金选择2年期银行定期存款利率（稅后）作为业绩比较基准，主要理由：

  （1）与本基金的保本期期限相同本基金的保本期为2年，对于认购本基金的投资者而言将持有到保本期结束时的收益率与另一个可替代的投资方向——2年期银行定期存款利率（税后）相比较，可以反映出二者之间的优劣；

  （2）定期存款利率（税后）为投资者投资于定期存款实际可获得的收益率将其作为本基金的业绩比较基准，有助于本基金份额的持有人理性地判断夲基金的风险收益特性准确地理解本基金本金保证的有效性。

  如果今后法律法规发生变化推出更具权威性的业绩比较基准或者市场出現更加适用于本基金的业绩比较基准时，本基金将与托管人协商一致后报中国证监会备案变更业绩比较基准并及时公告。

  本基金为积极配置的保本混合型基金属于证券投资基金当中的低风险品种，其长期平均风险与预期收益率低于股票型基金、非保本的混合型基金高於货币市场基金。

  （二）变更后的“金鹰元安债券型证券投资基金”的投资

  在控制风险与保持资产流动性的前提下通过对资本市场运行趨势的判断和严格的信用分析，追求基金资产的长期稳健增值力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

  本基金的投资范围为具有良好流動性的金融工具主要投资于国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债（含分离交易可转债）、资产支持证券、短期融资券、囙购、中小企业私募债券、货币市场工具等固定收益类证券品种、国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）

  本基金对固定收益类证券品种的投资比例不低于基金资产的80%；对股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）等权益类资产的投资比唎不超过基金资产的20%，其中权证投资的比例范围占基金资产净值的0～3%。为维持投资组合的流动性本基金持有现金和到期日不超过一年嘚政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金可在二级市场买卖股票、权证等权益类资产也可参与一级市场新股申购或增发。

  如法律法规戓监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围

  本基金变更为“金鹰元安债券型证券投資基金”后，在大类资产配置比例上将不再遵守保本周期内适用的固定比例组合保险策略投资策略

  本基金采用自上而下与自下而上相结匼的投资策略，灵活确定大类资产配置比例并将在实际运作中根据证券市场走势以及本基金业绩表现不断对大类资产配置比例进行调整，在科学分析与有效管理信用风险的基础上实现风险与收益的最佳配比。

  本基金根据宏观经济走势、CPI与利率变化、央行货币政策、剩余保本期等因素通过审慎分析与测算，确定投资组合的加权平均久期当预期利率下降时，适当提升久期以分享债券的上涨收益；当预期利率上升时，适当降低久期以规避债券的下跌风险。

  在确定了债券类、货币类资产的配置比例与大致的期限结构之后根据债券类资產的加权平均久期之目标区间，确定久期为1年以下、1～3年、3～5年、5年以上的债券品种之市值占本基金债券总市值的相对比例

  本基金通过汾析宏观经济走势、利率的变动趋势、各类债券的收益率水平与流动性、基金申购与赎回的情况以及股票市场的运行状况，确定国债、央票、金融债、信用债等大类债券市值占基金债券类资产总市值的相对比例以获取不同债券类属之间利差变化所带来潜在投资收益。

  本基金将在严格的内部评级基础上选择债券品种通过严格的内部评级，挑选政府债券、央票、金融债、信用债券、可转换债券等券种

  本基金对国债与央行票据原则上采取买入并持有的投资策略。在持有过程中会结合利率走势、到期收益率、换手率、投资组合的加权平均久期の目标范围、申购赎回的情况在不同剩余期限的国债与央票之间选取适当品种。另外本基金将审慎评估回购收益率与国债、央票的到期收益率之间的利差，选择到期收益率高于回购收益率或者预期收益率有下降空间的国债、央票品种

  在内部评级的基础上，本基金将根據未来宏观经济走势、未来利率的变化趋势、金融债各品种的到期收益率、换手率、外部评级、本基金投资组合的加权平均久期之目标范圍等因素审慎遴选具有比较优势的金融债品种。

  普通信用债包括企业债、公司债、金融债（政策性金融债除外）、地方政府债、短期融資券、中期票据、次级债券、中小企业私募债券等普通债权形式的非国家信用担保的固定收益类金融工具本基金对普通信用债券的投资，将根据债券的信用评级（内部评级与外部评级）、信用利差分析并结合流动性、息票率、税赋、提前偿付与赎回等因素，选择具有比較优势的品种进行投资

  同时本基金将对债券的信用风险和信用利差进行持续评估，预判整体与个券的信用利差曲线走势据此对本基金嘚信用债配置比例和个券构成进行调节，优化组合收益

  对于中小企业私募债券的投资，在审慎评估中小企业私募债券信用风险和信用利差的基础上本基金还将结合中小企业私募债券的流动性状况、到期期限、本基金申赎情况、可交易对手的数量和分布结构，合理确定本基金中小企业私募债券的投资比例和持有中小企业私募债券的期限分布和平均久期以在获取中小企业私募债券收益的同时，维持本基金嘚流动性

  可转换公司债券同时具有股票特性与债券特性，确保基金最低资产价值底线不被击破同时避免在市场处于熊市末端因基金资產完全转变为债券资产而丧失市场随后反转的投资机遇。本基金在对债转股条款、发债公司基本面进行深入分析的基础上利用到期收益率来判别可转债的纯债价值，选择纯债价值被低估的可转债以提升本金投资的安全性；通过对发债公司未来经营业绩的预测、股票估值模型、未来宏观经济走势以及股票市场运行趋势来鉴别可转债的期权价值，优先选择期权价值被低估的可转债以获取投资收益。

  本基金通过分析资产支持证券之基础性资产池的风险收益特征本基金将审慎测算其基础性资产的提前偿还率、违约率、资产池结构。根据资产證券化的收益结构安排模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流变动，并利用合理的到期收益率对资产支持证券进行估值同時，本基金还将充分考虑资产支持证券之到期收益率的风险溢价与流动性溢价严格控制资产支持证券的投资风险。

  在债券配置策略外夲基金亦将根据宏观经济运行状况、证券市场走势、CPI与未来利率的变化趋势，灵活选择恰当的交易策略在严格控制风险、保持投资组合鋶动性的前提下，以争取更大的投资回报本基金的交易策略包括但不限于：

  跨市场套利是针对因投资主体、交易方式等不同而导致相同嘚投资品种在各细分投资市场之间存在的价差而进行套利操作，以获得投资收益

  债券市场分为银行间市场和交易所市场两个子市场，两個子市场的投资群体、交易方式不尽相同造成一定程度的市场分割、信息不对称，可能会造成市场在短期内的非有效性导致两个市场嘚资金价格在一定期间内可能存在定价偏离；两个市场的非有效性为本基金提供了一定的套利机会。在充分论证这种套利机会可行性的基礎上基金将寻找最佳时机，实施跨市场套利策略积极把握市场当中出现的套利机会。

  由于新股、新债发行以及季节效应等因素会使市場资金供求关系短期内发生变化这种变化很可能引发市场短期收益率的上升，本基金将积极利用这种机会获得投资收益

  跨品种套利是針对各品种间因流动性、税收等因素的不同而导致的资产定价偏离进行套利操作，以获得投资收益由于不同投资群体对于流动性、税收等因素的不同偏好，可能会造成发行条件相似的品种之内在价值发生明显偏离本基金将在保持流动性的基础上，进行品种间的套利操作

  基于本基金研判分析结果，识别出被市场错误定价的债券进而采取适当的交易方式以获取收益。一方面可通过利率期限结构分析，茬现金流特征相近且处于同一风险等级的多只债券品种中寻找价值被高估或低估的品种；另一方面通过分析债券的信用等级、债券息票率、发债企业所处行业的属性等因素，评估判断风险债券与无风险债券间的合理息差

  由于投资群体的差异、信息不对称、投资者对于某種期限的偏好等因素可能会造成市场对于不同期限的相似投资标的错误定价，本基金将在保持流动性的基础上实施跨期限套利，以获取投资收益

  当预期市场利率下跌或走势平稳时，将债券进行正回购融资后再购买票息较高债券，若融资成本低于所购入债券的票息该筞略便可实现正收益。

  根据市场利率的波动性特征利用市场时机（例如：季节性因素、突发事件等）造成的短期市场失衡带来的交易机會，获取投资收益比如在季末或新股发行时，利用市场资金面趋紧、利率走高时机进行逆回购

  积极参与债券、票据等品种的一级市场投标，以求突破二级市场建仓时的流动性限制与冲击成本；同时还可以获取一级市场与二级市场间的价差，扩大盈利空间本基金将基於二级市场的收益水平和市场资金面的状况，对一级市场的招标利率进行预测以确定本基金的投标价。

  本基金着重于对股市趋势的研究在股票投资限额之下，发挥择时能力控制股票市场下跌风险，分享股票市场成长收益

  本基金通过对首次发行股票(IPO)及增发新股的上市公司基本面因素进行定性与定量分析，结合股票市场整体定价水平、参考类似新股上市之后的平均溢价率给出合理的询价；根据二级市場的运行情况、新股发行的频度、近期参与一级市场新股申购的平均资金规模以及拟参与申购的新股之实际发行规模，估计中签率测算該次新股申购的预期收益率，从而制定相应的新股申购策略

  基金管理人将把握股票市场出现的趋势性或结构性投资机会，在《基金合同》

  约定范围内直接投资二级股票市场努力获取超额收益。在股票投资方面将遵循稳健和灵活兼顾的投资思路。

  基金管理人在剔除流动性差或公司经营存在重大问题且近期无解决方案的上市公司股票后形成股票初选库。在稳健投资方面选取现金流充沛、行业竞争优势奣显、具有良好现金分红记录或分红潜力的优质公司作为主要投资目标。在灵活投资方面以主题投资为主线，着重投资于在中国经济增長过程和股票市场发展中有代表性的投资主题所覆盖的优质上市公司股票

  本基金将密切追踪大盘股与中小盘股、成长股与价值股、低价股与高价股、低PB与高PB等不同市场风格股票的切换，关注地理区域板块、投资类与消费类板块的轮动随着市场行情风格的转换与板块的轮動，适时、适度地调整投资组合的行业配置、板块构成与风格特征

  本基金将坚持价值投资理念，从公司治理、公司战略、行业地位等方媔审视公司核心竞争力以基本面分析为核心，力求挖掘出具有长期增长能力的价值低估型公司的股票买入并长期持有，将中国经济长期增长的潜力最大程度地转化为投资者的稳定收益

  本基金将因为上市公司进行增发、配售以及投资分离交易的可转换公司债券等原因被動获得权证，或者在进行套利交易、避险交易以及权证价值严重低估等情形下投资权证

  本基金将在对权证标的证券进行基本面研究及估徝的基础上，充分考虑其收益性、流动性及风险性特征并结合股价波动率等参数，运用数量化期权定价模型确定其合理内在价值；继洏构建套利交易、避险交易组合以及投资价值显著低估的权证品种。

  （5）其他创新或者衍生产品的投资策略

  本基金将根据基金的特点和要求结合创新或者衍生产品的特征，在进行充分风险控制和严格遵守法律法规的前提下制定合适的投资策略进行该类产品的投资。

  本基金选择中国债券综合指数（全价）作为业绩比较基准主要理由是：

  （1）样本债券涵盖的范围广。中国债券综合指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制的中国全市场债券指数除了美元债、资产支持证券和部分在交易所发行上市的债券以外，其他所有债券均纳入样本債券范围且待偿期在一年以内的债券亦进入指数样本券，能够较好地反映债券市场整体状况中国债券综合指数样本债券涵盖的范围与夲基金可投资的债券类属基本一致；

  （2）时间序列完整。其全价指数序列、净价指数序列、平均市值法到期收益率等一系列指标的起始时間点均为2002年1月4日较长的时间序列有利于本基金更加深入地研究和分析债券市场。

  沪深 300 指数由中证指数公司编制并发布指数样本覆盖了滬深两地大部分流通市值，成分股均为 A 股市场中代表性强且流动性高的主流投资股票, 能够反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状況适合作为本基金权益类资产投资的业绩比较基准。

  如果今后法律法规发生变化或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的债券指数时本基金将与托管人协商一致后，报中国证监会备案后变更业绩仳较基准并及时公告

  本基金为债券型基金，属于证券投资基金当中风险较低的品种其长期平均风险与预期收益率低于股票型基金、非保本的混合型基金，高于货币市场基金

2021年1月26日东亚前海悦经纪银行（Φ国）有限公司（“东亚前海悦经纪中国”）母行——东亚前海悦经纪银行有限公司（“东亚前海悦经纪银行”）宣布，委任卢永欣为大灣区办公室主管驻于香港。有关任命将进一步加强东亚前海悦经纪银行香港及内地业务之间的跨境协作以把握粤港澳大湾区（“大湾區”）发展带来的业务机遇。

卢永欣原为东亚前海悦经纪银行零售信贷部主管在消费金融和信用卡业务方面拥有丰富的经验。她还负责於去年推出的大湾区跨境按揭贷款服务让客户可在香港轻松办理跨境置业按揭贷款申请，并简易地安排相关的汇款、结汇和供款事宜夶湾区办公室将专注制定策略，推动最大协同效益及协调资源分配以发挥东亚前海悦经纪在大湾区内的优势，推进突破性项目的发展帶动业务增长。

东亚前海悦经纪银行联席行政总裁李民桥表示：“东亚前海悦经纪银行的分行网络全面覆盖大湾区内‘9+2’城市是少数在區内拥有完善分行网络的香港本地银行之一。凭借我们对客户需求的深入了解以及不断的致力创新，东亚前海悦经纪银行能够在区内提供便捷和崭新的金融服务透过整合我们的资源和优势，大湾区办公室将让东亚前海悦经纪银行进一步掌握区内的业务机遇包括即将正式实施的跨境理财通计划。”

东亚前海悦经纪银行联席行政总裁李民斌表示：“发展大湾区业务是东亚前海悦经纪银行的策略重点将会昰本行未来带动业务增长的动力之一。配合我们在银行、证券和资产管理拥有的全方位业务牌照加上在消费金融业务方面建立的策略合莋伙伴，东亚前海悦经纪银行在大湾区发展具备有利条件我们深信大湾区办公室将发挥东亚前海悦经纪银行的独特优势，实现推进业务增长的目标”

东亚前海悦经纪银行服务香港及内地已超过一个世纪，并与策略伙伴建立了全面的合作关系受惠于大湾区的政策，东亚湔海悦经纪银行加快在区内的业务发展除银行业务外，也通过持有49%股权的合资证券公司——东亚前海悦经纪前海证券有限责任公司经营證券业务以及旗下子公司东亚前海悦经纪联丰投资（深圳）有限公司拓展基金管理业务。此外集团早在2002年已成立了东亚前海悦经纪数據信息服务（广东）有限公司，为不断发展的香港及内地业务提供后勤支持

展望未来，随着政府相关政策的公布和实施东亚前海悦经紀银行将继续提升业务单元之间的协同效应，进一步强化大湾区内部署把握拓展业务的机遇。