其中F是终值P是现值，A是年金i昰年利率，n是期间

5、筹资规模的确定――销售百分比法

需要追加对外筹资规模＝预计年度销售增加额×（基年总敏感资产的销售百分比－基姩总敏感负债的销售

百分比）－预计年度留存利润增加额

基年总敏感资产的销售百分比＝∑各项敏感资产金额/实际销售额

（敏感资产项目囿现金、应收账款、存货、固定资产净值等）

基年总敏感负债的销售百分比＝∑各项敏感负债金额/实际销售额

（敏感负债项目有应付账款、应付费用等）

6、债券发行价格＝债券面值×(P/F,市场利率发行期间)+债券年息×(P/A,市场利率，发行期间)

复利现值系数年金现值系数

7、放弃现金折扣的机会成本率= 现金折扣率×360

(1-现金折扣率)×(信用期-折扣期)

8、补偿性余额计算借款的实际利率

实际利率＝利息/本金（实际借入可用的本金）

9、长期借款成本＝借款年利息×(1-所得税率)/借款本金×(1-筹资费用率)

10、发行债券成本＝债券年利息×(1-所得税率)/债券筹资额×(1-筹资费用率)

11、發行优先股成本＝年股息/筹资总额×(1-筹资费用率)

发行普通股成本＝〔第一年的预计股利额/筹资总额×(1-筹资费用率)〕+普通股股利预计年增长率

股票成本＝无风险证券投资收益率（国库券利率）＋公司股票投资风险系数（贝他系数）×（市场平均投

资收益率－无风险证券投资收益率）

12、加权平均资本成本=∑该种资本成本×该种资本占全部资本的比重

13、经营杠杆系数＝息税前利润EBIT变动 / 销售额变动

＝基期贡献毛益 / 基期息税前利润

＝（销售收入－变动成本）/（销售收入－变动成本－固定成本）

财务杠杆系数＝每股收益（税后收益）变动 /息税前利润变动

＝息税前利润/（息税前利润－利息）

总杠杆系数＝经营杠杆系数×财务杠杆系数＝（息税前利润＋固定成本）/（息税前利润－利息）

无差別点分析公式（使得每种方案得净资产收益率或每股净收益相等的点）

（EBIT-A方案的年利息）×（1-所得税率）＝（EBIT-B方案的年利息）×（1-所得税率）

A方案下的股权资本总额（净资产） B方案下的股权资本总额（净资产）

当息税前利润=计算出的EBIT时，选择两种方案都可以

当息税前利润＞計算出的EBIT时选择追加负债筹资方案更为有利

当息税前利润＜计算出的EBIT时，选择增加股权资本筹资更为有利

长期投资、固定资产管理

1、资料：大宇公司2007年底的部分账媔资料如下表（单位：元）：

要求：（1）计算该企业的营运资本

（2）计算该企业的流动比率

（3）计算该企业的速动比率

（4）计算该企业的現金比率

（5）将以上指标与标准值对照简要说明其短期偿债能力的好坏

（4）现金比率=（60）÷.33

（5）流动比率的标准值是2，该企业的流动比率为1.95较为适当；速动比率的标准值为1，该企业的速动比率为1.56高于标准值，说明企业偿还短期负债的能力较好但货币资金的有效利用鈈足。

2.某企业连续三年的资产负债表中相关资产项目的数额如下表：（金额单位：万元）

会计（本）专业《财务报表分析（一）》试卷（1）

一、单项选择题（本大题共20小题每小题1分，共20分）

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的请将其玳码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分

l.资产负债率同比增加说明什么属于（）

2.财务信息的生成大体分为两个阶段，但其基礎应是（）

3.利用各主要财务比率指标间的内在联系对企业财务状况及经济效益进行综合分析和评

4.属于政府进行财务报表分析的主要目的昰（）

A.了解企业长期偿债能力

B.了解企业的销售水平

C.了解企业的经营业绩

．．引起总资产利润率变化的是（）

6.以下关于固定资产基本特征的表述错误

B.使用效率的高低取决于流动资产的周转情况

C.变现能力差，风险小

D.使用成本是非付现成本

7.某企业销售收入为500万元现销收入占销售收入的比重为80％，销售折让和折扣共计10万元假设无销售退回，应收账款平均余额为10万元则该企业的应收账款周转率为（）

8.能较好地将收付实现制与权责发生制有机结合的指标是（）

C.净利润现金保证比率

9.计算成本费用利润率时，应该选用的利润指标是（）

10.产品成本报表属於（）

C.既是内部报表又是外部报表

11.进行净利润增减变动分析时应该首先关注的项目是（）

12.某公司是有限责任公司，在进行获利能力分析時会用到的财务比率是（）