存款过万亿的余额宝，到底靠什么支付比银行还高的利息？揭秘余额宝的盈利秘诀。
余额宝的利息，高于银行一年定期存款。余额宝按日结算。可以随时取钱。两个小时之内到账，提现到绑定的银行卡上，只收取一些手续费。而银行是定期的，利息还没有余额宝活期的高呢！所以，很多人都选择把存款存到余额宝里边。
目前支付宝吸收的存款规模已经超过万亿，许多人不免疑惑，这么大规模的资金流向何处？另外，支付宝是怎么支付人们的存款利息？支付宝如果用吸收的钱做投资又是否符合当下央行政策呢？
我们知道，马云整了一个支付宝，又整了一个余额宝，什么叫余额宝呢？其实就是在互联网条件下，极大的降低了吸纳散户资金的成本的一个工具，换句话说，它可以很轻易地吸纳很多的现金。
拒互动百科介绍，余额宝实际上是购买了一款由天弘基金提供的名为“赠利宝”的货币基金。
而关于货币基金，我们可以通过以下一个故事案例来理解它的原理。
有个人，每个人手里都有一万元的闲钱。这个人中每个人都有随时需要用钱的可能性。所以，这些闲钱大家只能去存个银行活期，只能拿活期的利息。
这时，有个叫货币基金的聪明人出现了。把所有人的闲钱集中在一起。个人的闲钱一共凑了1亿。
货币基金拿出其中的9000万去存定期。因为人头多，力量大，银行看好货币基金的组织能力，就给了一个更优惠的定期利息。剩下的1000万还是存活期。因为是闲钱，大家也不会那么凑巧同时需要用钱，所以，这个闲钱不会每天都用。假如每年只有10%的人急用钱，那1000万的活期钱就满足了1000个人的取款需要。一年之后，9000万定期就会产生更高的利息，把定期的利息分给个人，扣除掉其中的各种费用，大家都得到了接近于定期存款的收益。
这就是货币基金的原理。货币基金的资金投向是同业存款、银行备付金、国债、央行票据等低利率的短期货币工具，所以，货币基金本身的收益率不会很高。一般来说，货币基金的七日年化收益率大多在2%-5%之间，超过5%的非常罕见。
据了解，余额宝等货币基金主要配置的是现金、债券等，而现金成为主要的配置方式，余额宝将这部分现金往往以协议存款的方式存入银行，而协议存款的利率往往高于活期存款的利率。对于投资者来说，相比直接将钱存入银行，依靠投资货币资金的方式，投资者的收益得到提高，而对于银行来说，获取资金成本提高，却影响了银行的利差收入。
银行获取现金是需要付出成本的。而现在在互联网条件下，货币基金获取资金的成本非常的低，那么银行可以大宗的从这个货币基金，一次性的得到更多的现金。这个时候，银行就可以支付这个货币基金高一点的利息，这个货币基金就相当于盈利了。
他又可以反过来，支付放钱进余额宝的散户，也就是说，散户把钱放余额宝，它的利率要高于银行的原因，其实说白了，是余额宝通过互联网+的工具，大量的吸取了散户的资金。然后，将这个资金打捆、大批量的转交给银行，银行再拿这个钱进行更进一步的机构交易，赚取高的利息差，反过来，拿出小部分给货币基金，货币基金再拿出一小部分，给余额宝。
所以说，余额宝本质上他就是通过互联网的方式，把大量散户的资金收集起来，然后通过货币资金参与银行市场投资的一种方式，他实际上是传统金融的互联网+的一个实践。
余额宝正是利用了互联网这个工具，找到了一种将传统金融和互联网结合的一种盈利的方式。不仅我们储户得到了比银行高的利息，而且余额宝本身也得到了收益，实现了双赢。
然而，余额宝作为货币基金，收益上涨，资金大量涌入的风险问题引起了监管层的关注。
有货币基金经理认为，机构资金集中持有货币基金份额，潜藏流动性风险，这可能是货币基金受到监管部门关注的原因。
另有业内人士表示，一些机构持有人往往在季度初申购货币基金份额，并在季度末赎回。如果货币市场发生超预期波动，这种合作模式的流动性风险可能会暴露。
所以，为了让余额宝更符合作为个人小额现金管理工具这一定位。余额宝一而再再而三地采取下调限额措施。
5月27日，个人持有余额宝的最高额度调整为25万元，而相比此前，余额宝的个人账户持有上限为100万元。
8月11日，天弘基金又发布公告，自8月14日零点起，将余额宝个人交易账户持有额度上限调整为10万份，已有存量不受影响。
普通人接触到银行、证券、保险，以及微信+支付宝+P2P这样的互联网金融，一般也就到此为止了。但实际上这只是庞大金融体系中的九牛一毛、冰山一角。
金融体系的庞大实在是没办法在一个答案里写完的，我只能形象的举几个例子了。
比如普通人买股票，一天交易额几十万、上百万应该算是不小了吧。
但是很多人可能不太了解，股市专门有一种交易模式叫做大宗交易，这种交易做一笔最少300万元，上不封顶。现实中的大宗交易，通常都是大股东和大投资人相互买卖的渠道，如果一个小盘股市值50亿元，交易3%就要花掉1.5个亿。这种交易通常以市价9折成交，1.5个亿的折扣就是1500万。也就是说，股市中型参与者做一次交易的利润，是以千万计算的。
如果你是一个普通人，你能掏出一个多亿的本金去挣这一千万吗？通常没有。
但是，如果支付宝集合很多普通人的资金，它有机会去挣这一千万吗？肯定有啊。
如果你以为股市一笔一个多亿的交易就算大的话，那你对金融体系的想象还是太有限了。
2016年中国沪深两市一共成交了130万亿元，听起来是一个很大的数字。但是，当年还有一个市场的累计成交额是960万亿元，算起来比沪市或者深市还要大很多倍，很多人连这个市场的名字都没听说过——银行间市场。
为什么银行间市场的规模比股市还要大很多倍？简单地说，是因为这里面都是资金的大玩家。在银行间市场买卖一个亿，就好像你回家在路边买个煎饼的感觉一样——你如果给银行间的人说今天我交易了一个亿，人家会问：为什么你要跟我说这么无聊的事情？谁每天不交易七八个亿呢？
我就不详细介绍银行间市场是怎么挣钱的了，但是可以想象，如果在一年交易130万亿的市场上能挣到1000万，那在年交易额960万亿的市场上该挣多少钱？
说回来，一个普通人有机会去银行间市场挣钱吗？绝对没有。
但是支付宝集合很多普通人的资金，它有机会去这个巨大的市场挣钱吗？当然有啊，太有了。
还有比银行间更大很多倍的市场叫做外汇市场，但是我就不扯太远了。
总之，金融体系是极其庞大的，其中挣钱的机会也很多很多。只不过普通人资金量太小，永远也抓不住这些挣钱的机会。
但是支付宝也好，余额宝也好，微信也好，左手聚集成千万上亿的人的资金，右手就去参与更大的市场、寻找更好的挣钱的机会。普通人买不到的好的金融产品，支付宝能买到。普通人谈不出的优厚的交易条件，支付宝能谈下来。
所以支付宝能多付给大家一些收益，就从它挣到的更多的钱当中分出来的啊。
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