想要选到优质基金，看这一篇文章就够了！

小白选基金，最重要的第一步，是调整好自己的两个心态，

基金虽然是门槛、难度都相对较低的投资品种，但是还是需要大量的时间去学习的，

并不是看了两篇文章，读了几份研报，就能一下变成投资大师，

虚心学习，不管是什么阶段的投资者，永远都不会过时，

对于刚入门的新手，这点尤为重要；

买基金不是赌博，不要想着一夜暴富，这是一项长期坚持，不懈努力才能获得回报的投资，

小白看着别人晒得收益多高多好，常常容易眼红，

自己也幻想着一买就能赚这么多，没有耐心，大多数结果往往都是一无所获。

心态问题就说这么多，接下来直接上干货，全文内容很多，记得收藏点赞！

主动基金，由管理该基金的基金经理自主选择投资的品种、标的，

因此对于主动基金来说，基金经理的强弱是核心中的核心。

选主动基金其实就是选基金经理，

先说说挑选好基金经理的标准，

基金经理，业绩代表一切。

不能赚钱的基金经理哪怕研究做的再好都是白扯。

上知天文，下知地理，知识储备吊打博士生导师，没有业绩，白扯！

量化模型做的完美无缺，报告写的天花乱坠，扣人心弦，没有业绩，白扯！

每日加班到深夜，日日盯盘分析k线，熬到满头白发，没有业绩，白扯！

在投资市场衡量一个人是否优秀的唯一标准就是业绩。

巴菲特为何牛逼，因为他几十年的年化复合利率高达21%，业绩全球前几名。

如果他只是一个糟老头子，不会有人会看他的书，学习他的理念，听他在台上夸夸而谈。

正如同衡量一个运动员好坏的唯一标准就是比赛成绩，衡量一个基金经理的唯一标准就是业绩。

一般来说，长期年化收益能够达到15%以上的就是非常牛逼的基金经理。

据Wind数据，截至目前，我国公募基金共有1570位权益类基金经理。

通过筛选，一千多名基金经理中年化收益达到15%以上的只有108人。

牛掰一时可能是运气好，但一直牛掰就真的可以体现出一个人的绝对实力。

NBA的詹姆斯为什么能被称为联盟第一人，因为他在15年的职业生涯中一直维持着最顶尖的战绩。

把他任何一个赛季的成绩拎出来都是傲视群雄，偶尔还可以创造历史之最，刷爆全场。

基金经理一年两年赚钱可能有运气成分，

但如果一个人穿越牛熊，每一段时间的业绩单独拎出来都能跑赢市场，这就是绝对实力。

这说明他选股能力，入场时机，卖出时机，微观技术能力，心态等综合能力都非常牛，没有明显的短板，自己长板还是历史级的，某些方面还有让人绝望的天赋。

而且，一个人业绩一直牛逼，说明他经历过股市各种极端情况，久经考验的战士。在未来，他们大概率还会一如既往的创造优秀的业绩。

根据多多的筛选标准，一般5年是一个牛熊轮回，

所以要选投资经验5年以上，经历过牛熊历练的基金经理。

通过这一步的筛选，还剩下80位基金经理继续脱颖而出。

每个行业真正绝对出类拔萃真的就是那么一小撮人。

在这个市场上谁也不傻，基金公司会笼络最优秀的基金经理，开出最好的待遇让他们管最多的资本。

而投资者也会用脚投票，把钱交给最牛逼的基金经理投资。

我们只需要看看基金公司让哪些人管最多的钱，市场上的投资者最愿意把钱交给谁，

毕竟聪明的钱永远不会骗人。

我们统计了权益类基金经理的管理规模，结果令人惊讶不已：

据wind数据，A股权益类基金经理1570位，管理基金规模74409亿；

TOP20%基金经理5位，管理基金规模60225亿，

也就是说，前20%的基金经理管理着整个权益市场80%的基金份额。

2、TOP40基金经理名单

二八定律从侧面说明，真正绝对优秀的其实也就是那么一小撮的人。

持续5年年化收益15%以上的80强基金经理本身已经非常牛逼。

但我要做的是优中选优，找出真正被市场公认的最牛逼的30位基金经理。

在80强的基础上，我反复查看、调研了全网资深投资者，同行的各种评价，

研究了近百份访谈，参考了官方非官方的各种基金经理获奖情况等等，

多多最后总结出了A股最赚钱梦之队40强基金经理供大家参考。

TOP40基金经理涉及板块，是一份比较全面的名单，

但对大多数人来说，不可能买这么多基金，大家一般也就持有4-5只基金，

多多一直也在寻找国内公募基金市场最好的基金经理，

所以单列一些个人推荐的基金经理，供大家参考。

十年十倍，是我们投资基金的终极目标，

目前公募基金市场，真正能做到这一点的，只有朱少醒！

一是朱少醒的长期坚守与稳定，

15年的从业时间，不忘初心，始终用心管理一只基金，是最适合的长期投资对象；

强如巴菲特，几十年的综合年化，也不过20%+，

朱少醒目前管理的富国天惠基金，虽然没有巴菲特投资的时间久，但15年来的年化收益，也能达到22%，可以说是非常优秀。

关于朱少醒的具体业绩及投资风格，可以查看多多之前的文章：

寻找中国最强基金经理：富国朱少醒，15年收益1900%！

目前A股的核心资产是什么，不过就是白酒与大消费，

张坤，作为目前国内最优秀的价值投资者，其投资策略非常清晰：买入伟大的公司，长期持有。

从近几年的业绩回报来看，张坤也不负盛名，近一年91.80%，近三年163.77%的收益都十分亮眼。

同时张坤管理的基金回撤都不大，他的持仓中，既有被市场公认的优质企业，也有用还未被发掘出的明日之星，

张坤用深度研究控制投资风险，避免犯错，也让投资者对其更加放心。

关于张坤的具体业绩及投资风格，可以查看多多之前的文章：

对于很对普通投资者，尤其是小白来说，风险，往往是选择基金的第一要素，

董承非作为国内资历最老、投资经验最为丰富的管理人，

他用十五年的光阴诠释了一个稳中求胜的故事。

其最明显的一个特点就是，逆向思维，不追热点，聚焦低估值。

热点，热门板块，虽然看着火热，收益诱人，但往往也隐藏着高位杀跌的风险，

所以董承非并不喜欢追热点，其逆向投资的思维，立于不败再求胜，让他管理的基金，在收益相当的同行中，往往风险是最低。

同时董承非善于分散投资，行业分布广泛，用均衡的持仓获得最大的收益，最小的风险。

关于董承非的具体业绩及投资风格，可以查看多多之前的文章：

指数基金相比主动基金，其投资的股票，并不是靠基金经理人为来选择，

它是通过预先定制好的指数选择方案来选择股票，

因此指数基金又叫被动型股票基金，

指数基金主要分为宽基指数基金和行业指数基金两大类。

宽基指数基金就是从市场所有股票里选择，它的优势就在于全覆盖，

各行各业的代表都有，银行，金融，保险，互联网，建筑，医疗，科技，你能想得到的都在其中。

宽基指数基金不会因为一两只股票的黑天鹅导致指数大跌，

但也因为全覆盖，所以宽基中各个股票的持仓份额都比较小，所以短期涨幅也不会太高。

①沪深300：沪深两市规模最大、流动性最好的300只股票，大盘股的代表指数；

富国沪深300指数增强（100038）——规模最大；

华宝沪深300指数增强（003876）——年化最高；

兴全沪深300指数（LOF）A（163407）——综合实力最好

最近沪深300的走势非常抢眼，最近已经冲破了2015年牛市的高点，站上了5500+

这一情形，与近一年的“结构性牛市”也有关，

大量的资金抱团，导致一些高市值的股票强者恒强，一路上涨，这也让大盘股的代表指数沪深300水涨船高，

同时沪深300作为最广泛的宽基指数，新手在市场整体向上，但又不知道买什么的时候，无脑选他不失为一种“笨办法”。

②上证50：沪市规模最大、流动性最好的50只股票，可以看成一堆白马股；

过去大家对上证50的印象就是金融地产的合集指数，

但其实随着时间流逝，市场整体上涨，上证50所包含的股票，更多的纳入了其他行业的龙头股。

现在的上证50，我更喜欢称它为“龙头的合集”，从目前易方达上证50指数基金的十大持仓就能看出：

贵州茅台——白酒龙头；中国平安——保险龙头；恒瑞医药——医药龙头；

伊利股份——奶制品龙头；招商银行——银行龙头；五粮液——浓香型白酒龙头；

三一重工——机械制造龙头；顺丰控股——快递龙头；隆基股份——光伏龙头；

这些股票都是大名鼎鼎的“牛股”，也都纳入在上证50指数基金之中。

③中证500：沪深两市，除去沪深300，再除去市值前300，最后选出的500只最大的股票，中盘股为主；

申万菱信中证500指数优选增强A（003986）

中证500相比于沪深300和上证50，最近的走势并没有他们那么抢眼，

内在原因还是因为中证500指数的构成，就是以中小盘股为主，

而最近市场的行情热门是大盘股、龙头股，

所以中证500虽然也有所上涨，但难免稍显弱势。

不过这同样也是一种潜在的优势，涨的不高，代表中证500有更大的成长空间，同时风险也较低，

喜欢买“便宜基”的朋友可以对这一指数保持关注。

④创业板指：选取创业板内100只最大、流动性最好的股票，主要为小型的优质公司；

长城创业板指数增强A（001879）

创业板指可以说是宽基指数中科技含量最高的；

从行业权重分布来看，居于前两位的，

是信息技术和医药卫生这两个科技含量最高的行业，

同时现在创业板指的走势，也是屡创前高，

未来企业的核心竞争力必定是技术，所以创业板指可以看做A股的核心资产。

行业指数基金则是从指定行业里选择股票，特点也很明显，受行业特性影响较大。

我们所投资的行业，从商业模式和盈利特征来看，其实可以分为两类：

第一种像“树”，主要指一些持续增长的行业。

站在当下时点往后看3年、5年、10年，这种行业的盈利收入有着持续的确定性增长，就像一棵树，今年1米、明年2米、后年3米，不断往上长。

第二种像“粮”，主要指一些周期性的行业。

有的行业，并不能一直稳定地赚钱，这些行业的盈利会呈周期性变化。在有的时间段，这些行业的盈利会很好，估值会很高；而在另一些时间段，这些行业的盈利会比较差，估值则会很低。

种树和种粮最大的区别是什么呢？

投资“粮”这种类型的行业，你要春播秋收，市场到了泡沫状态的时候，你赚了50%+、60%+还不撤，股价又会跌回来。

种粮要春播秋收；而种树，你需要跟它一起成长。投资“树”这种类型的行业，赚了40%、50%跑了，那么后面的10倍、20倍、100倍跟你就没关系了。

所以，种粮就要春播秋收；而种树，你要跟它一起成长！

我们用投资大消费行业来做个计算，

赚取的利润其实可以拆解成一个公式：赚钱=业绩增长+估值+分红。

以数据较全的国证1000消费为例。

2011年，A股刚经历完一轮暴跌，我们选取从该年年底（能取到的最长时间）到2020年5月31日的区间来做一个数据统计。

（数据来源：Wind）

1000消费含分红的全收益指数上涨了222%，不含分红的指数上涨了180.90%。

市盈率估值从29.73倍上涨到31.07倍，涨幅为4.51%。

换句话说，在这8年多的时间中，1000消费指数的涨幅中，业绩增长、分红和估值分别贡献了涨幅的79.5%、18.5%和2%。

所以，投资这些行业指数主要赚取的是业绩增长和分红的钱，消费、医药这些行业就是典型的“树”型行业。

只要它的估值不是在最泡沫的阶段，大多数时候你都可以放心地跟它一起增长！

对于这些优质行业，有哪些好的指数基金，我们一一来看。

汇添富中证主要消费ETF（159928）、嘉实中证主要消费ETF（512600）、广发中证全指可选消费ETF（159936）

长牛行业，消费行业作为刚需，拥有巨大的市场和良好的成长性，很多十年十倍的基金都是在这个行业中涨出来的。

易方达沪深300医药卫生ETF（512010）、广发中证全指医药卫生ETF（159938）、国联安中证医药100A（000059）

最近医药又崛起了，虽然2020年下半年，医药行业一直在下跌，但多多一直提醒大家关注好医药行业，就是因为其本身的优质特性，

医药天然的赚钱，除了政策因素没有别的任何风险，而好的医药企业本身实力过硬，不会受政策因素太大影响。

华夏柏瑞中证科技100（515580）、嘉实新兴科技100（515860）、华宝科技龙头ETF（515000）

科技是一个广泛的概念，比如近几年热门的芯片半导体、光伏等等，都属于科技行业内，

市场未来的方向，是科技含量足够的公司才能生存发展，正因此如此，科技行业中经常能出现巨大涨幅的股票。

易方达中概互联50ETF（513050）、交银中证海外中国互联网指数（164906）

中概股，阿里、腾讯、京东、美团，这些大名鼎鼎的企业都属于这一类中，虽然是比较新的行业，但是发展的速度非常快，这类基金的涨幅也很优秀。

并且这些互联网公司的估值，按增速和业绩来看，并不是很高，与A股那些动不动百倍PE的估值来说，更是“便宜货”。

投资基金，归根到底其实就两个核心问题，择基和择时，

择基的问题我们在上面已经给大家讲明白了，现在就来说说择时。

对与主动基金的择时来说，最重要的参考指标是：【全市场等权中位数PE/PB值】

这是全市场估值走势图：

估值（市盈率）的底部，都是对应股价的底部，所以通过估值（看全市场等权中位数PE/PB），我们就能判断市场在高位还是低位。

一般来说，当估值比历史上70%都便宜（即PE估值百分位小于30%）的时候属于低估，我们可以大胆买入，越低越买；估值PE百分位水平介于30%-70%的时候继续持有；高于70%的时候就属于高估选择卖出。

为什么看全市场PE/PB值？

用全市场的PE/PB对整个市场估值，最能准确反映全部市场的情况。

为什么用“等权”而不是“加权”？

A股中银行等金融股占了一多半的权重，导致估值失真，会让人误以为估值很便宜。

等权，就是所有股票权重一样，这样更能反映市场的真实情况。

对于指数基金来说，最好的择时方法，就是通过估值判断。

就是估算一只股票的价值，看其现在的价值与预测的实际价值是何关系，是低估？高估？还是相差不大。

目前最常用的估值量化指标就是市盈率：

PE（市盈率）=每股市价/每股收益

PE越小则代表我们收回成本的时间越少，换个说法，PE越小，估值就越偏低。

现在在蛋卷基金、且慢这些基金网站都可以直接查到当前交易日所有行业的估值，简单便捷：

市场的走势不是一根平滑上升的斜线，

我们可以在指数基金被低估的时候，积极的买入获得更多的收益，

在指数基金被高估，市场泡沫过多时，及时止盈或是减少投入，从而规避风险。

更多的问题，可以看下我的这篇20000高赞的回答

基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。

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我现在基金持仓200多万，盈利90多万，一路走来，我非常知道朋友们的迷茫。

以我的真实经验，大家不要到处问来问去，看一些碎片化的知识。相信我，耐心的花1个小时，认真学学上面几篇完整攻略，基金就能基本学懂。

基金实盘我会每周更新，实盘完全按攻略在操作，实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水，永远学不会游泳。经过一轮涨跌，你真正赚到钱，你就完完全全搞懂基金了。

这是最快最捷径的一条路，也我真金白银实战的经验。

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