中国GDP增速放缓、整体经济增长进入换挡期无疑是今年以来关于中国经济热度最高的话题之一。面对增速放缓、结构调整的新常态的中国经济，投资机构应该如何把握机遇并实现稳健的投资回报？近日，作为九鼎投资新形势下新一期的人民币旗舰基金——九鼎策略股权......
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昆吾九鼎投资管理有限公司 版权所有 来源:创投界再度杀出黑马。成立近三年的九鼎先后投资了近60家企业，包括已经上市的明星企业吉峰农机等。在日前举办的&第十届创业投资暨私募股权投资年度论坛&上，接受南都记者采访时表示，公司未来将继续致力于专业化投资，按照公司的人数来算，投资速度与数量并不算快，会继续加大渠道布局力度。不过，也有业内人士对这种快速扩张的模式提出质疑，认为这不仅加剧行业的白热化竞争，提高投资成本与价格，而且也对人员的管理提出了非常高的要求。看好二三线城市的巨大空间&吉峰农机实在是太疯狂了，我非常想听九鼎投资的人讲下他们怎么找到这样一家企业的故事。&上海一名圈内人士难以掩饰好奇，手势略显夸张地与同行讨论时这样说。事实上，在此次国内创投界人士云集的上海私募股权论坛现场，数位国内创投界领军人物都在会场外表达了对九鼎投资以黑马态势横空而出取得业绩的肯定。在论坛评选中，九鼎投资也一举摘得&2010年中国投资最活跃私募股权投资机构&奖。这家成立仅三年的公司，目前网络渠道已经逐渐覆盖全国，投资领域涵盖多个行业，公司人数猛增超200人。资料显示，目前九鼎投资管理了正道九鼎、昆吾九鼎、夏启九鼎、九鼎医药等多支只人民币基金和一只美元基金。仔细梳理九鼎的投资行业可以发现，其已经在五大行业投了近60家企业。其中，消费类有12个项目，包括西部最大的连锁超市红旗连锁，中国知名的糖果品牌上海金丝猴食品股份有限公司，以及已向证监会提交上市申请的浙江青莲食品股份有限公司；医药类涉及到13个项目，农业类涉及到10个项目，先进制造业有14个项目；新兴产业有11个项目。蔡蕾认为全国的业务网络体系使得他们能够迅速寻找到符合投资标准的企业。其次，在提供的服务上，除了资金以外，在专业化上要求也会提供很好的增值服务，还能给企业带来一些额外的资源，九鼎获得目前的发展速度是比较正常的。蔡蕾说，目前看得更多的还是相对成熟一些的企业。尽管谈到成长&秘笈&时，蔡蕾对过往的阐述都显得轻描淡写，但是他2009年累计飞行航班239次足以印证他的拼命和努力，同时为业内人士众所周知的是，每个周日，无论蔡蕾身处何方，都会赶回北京参加合伙人会议。九鼎模式之辩九鼎投资的迅猛崛起和其近200人团队在全国的布局密切相连。近30个办事机构在各自区域拉网式的搜寻企业储备了大量项目，也为九鼎寻找到最好的企业提供了基础。但蔡蕾认为目前十多个合伙人还太少，比如在全球有两三百个合伙人。然而，九鼎投资这套模式取得的业绩受到肯定同时，一些担忧的声音亦开始泛起。在现场面对记者质疑团队人数多、管理难度大、会有隐患的问题时，蔡蕾解释称，从人均速度与数量来说，他们的投资节奏非常正常。再加上中国处于全球经济格局中的优势，市场本身给了很多的机会。&虽然我们有200多人，但是，我们对专业化的要求很高，拿我们的医药行业来说，几乎全产业的事情，我们都有人去做，也能够给企业带来相应的增值服务。&虽然目前行业内竞争已经非常激烈，但是蔡雷分析认为，在一些二三线城市并没有想象的那么激烈，中国整体的资本化率还比较低，这个行业还没有到必须在很多方面超越别人才能够赚钱的时候，所以，空间还比较大。国内一位排名前五的创投公司合伙人对南都记者分析说，人数众多自然可以寻找到更多更好的投资标的，但是&众多的人数寻找到的大量项目，肯定会导致精力上无法权衡照顾到，很容易出现对企业信息不对称的情况，这个风险把控起来难度很大。&而来自湖南一家创投公司的负责人陈付华亦认为，人数急剧扩张背后隐含着一些道德风险。&项目太多，如果投资经理有意或者无意对企业信息了解不全，甚至与第三方机构联手，让企业将资金投下去，而实际上企业并非如此优质，出现这样的情况怎么解决。&陈付华分析称。对于上述隐患问题，蔡蕾透露，目前已经成立了5人的委员会，专门负责协调管理队伍。从目前创投机构人数来看，类似九鼎规模的的确少见。如发展十年，近年迅猛崛起的总共就60余人。达晨执行总裁对记者说，后面将继续沿着达晨目前的节奏走，在他看来，在国内找一个非常合格的投资经理还是比较困难的。九鼎投资用一套新的模式在国内创投界杀开了一条道路，最终能否持续有待市场检验。江苏鼎桥创业投资创始合伙人孟建生认为，基于九鼎投资的渠道优势，四川人袍哥文化熏陶下的&义气&，让他看好九鼎的发展态势。2010年中国私募股权投资机构十强(本土)●建银国际(控股)有限公司●昆吾九鼎投资管理有限公司●资本●中信产业投资基金管理有限公司●(北京)有限公司●中银国际投资有限责任公司●(私募投资)有限公司●涌金集团●国信弘盛投资有限公司●
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　　中国基金报微信：chinafundnews
　　【导读】就问一句招不招人
　　中国基金报筱翠
　　年终奖才是公司最好的宣传广告。
　　今日，社交媒体被九鼎的年终奖刷屏，PPT上清楚地写着“人才工程-分配与激励”，作为公司激励体系的主体，2016年实发业务奖金总额1.7643亿元，涉及员工67人。
　　有人粗略地算了下，前20人“吃肉”，合计分了1.56亿元，四人的年终奖过千万，拿1456万奖金的都进不了前三；剩下47人“喝汤”，合计2000万，人均42万，当然，跻身千万俱乐部的高额年终奖都来源一级市场。
　　说实话，看到有人一次年终奖就拿了你可能一辈子都没法赚到的钱，大家是不是有点恍如隔世的感觉？
　　土豪年终奖并非常态 多年积累一次发放&
　　据记者了解到，此次九鼎的土豪年终奖并不是常态，而是积累了好几年才一次性发放的，其中不乏许多已经离职的员工，实际情况并没有大家想象的那么夸张。
　　此次高达1.76亿元的奖金类型大致分为几类，分别为项目开发奖、融资奖、管理奖及退出奖。其中，IPO项目开发奖所占比重最大，在个人奖金排名前二十的奖金类型中，IPO项目开发奖占据绝大多数。
　　在2015年上半年A股疯狂牛市中，沪指从3000点飙到5100点，也造就了上市最好的时机。九鼎从此时段项目上市中获得巨额收益。“那时候做Pre-IPO简直就像捡钱一样容易，”一位市场人士表示。
　　以拿奖金最高的符麟军为例，他曾任昆吾有限公司合伙人，目前已经离职，为深圳市五岳财智投资管理有限公司合伙人。他奖金的提成来自、珠宝项目开发、项目开发，但这两个项目都是2015年度完成的。
　　深圳一家大型PE机构副总裁对记者表示，拿奖金最多的符麟军其实早已经从九鼎离职，目前在五岳投资任职，对于PE机构而言，并不是每年都会有这样的巨额奖金，一级市场的项目退出周期很长，项目的奖金发放也是几年才实施一次，和二级市场的逻辑不一样，大家不要被这种现象迷惑。此外，能拿到手的可能也不会真的有那么多，扣掉税的话，真正到手的奖金大概也能打个五五折。
　　微博上的@椒图炼丹炉也表示，“心理按摩师换个说法：你们可知道他们按接近40%的综合税率交完所得税后，还得分给各种介绍项目的朋友、官员、中间人、皮条客，以及把平时请客送礼报销不了的亏空都补上，最后就只剩买辆宝马的钱了？舒服点没有？
　　不过，基金君好奇的是，为什么离职员工还能分这么多年终奖？
　　“主要是因为行业有一些惯例，一些投资人起主导作用的项目，即使离职了以后，有些公司可能会取消奖金，但有些公司也会为其保留一部分奖金”，上述总裁还对记者表示。
　　不过，也有业内人士对记者表示，“可能是变成九鼎投资的股东方了，双方形成利益绑定，不然的话，对于离职的员工，不会给予这么高的金额奖励”。
　　除了第一名的符麟军，有人还搜索了下公开信息，对其他一些榜上有名的人目前的就职情况进行了梳理，小伙伴们可以参考看一下。
　　第一名符麟军，1974年生，曾任昆吾九鼎投资有限公司合伙人，多家上市公司董事，目前是深圳市五岳财智投资管理有限公司合伙人。
　　第二名陈余化，曾任九鼎投资副总裁，浙金信托资深信托经理，主导投资了嘉华能源（600273）、欧派门业、百川产业等优质浙江民企。
　　第三名刘诣，九鼎投资高级投资经理。2016年4月曾随九鼎投资总经理蔡蕾访问中国钢研科技集团-大慧投资有限公司。
　　陈柳民，红杉资本中国基金副总裁。在2010年加入红杉之前，任职于九鼎投资负责农业、消费品领域多个项目的投资。
　　卞师军，九鼎投资副总裁、九鼎华中分公司总经理，从事企业上市审计、股权投资等工作多年，曾任职于山东鲁东大学、河南省财政厅、亚太财务公司副总经理等。
　　高道俊，九鼎投资副总裁。
　　游弋洋，九鼎投资副总裁。在九鼎投资2016年基金年会上曾做了“通往千亿市值之路产业龙头的整合与并购”的演讲。
　　九鼎投资是什么公司？
　　年终时发给员工的奖金高达1.76亿元，那么其实很想知道，九鼎到底是家什么公司？每年到底能赚多少钱才敢这么土豪啊？
　　九鼎在2010年前还是一个默默无闻的小PE，是一家私募股权投资公司，而今已经发展成为业界知名的金控集团，横跨了投资、证券、资管、信托、保险、互联网金融多个领域。无论是新三板市值第一的地位、流水线化的投资模式还是多次百亿级的定增，都让九鼎得到了市场的充分关注，也打造了自己激进甚至是粗犷的形象。
　　来看看它的金融全牌照：
　　1、保险业务：富通保险、九信人寿（出资比例20%）
　　2、证券业务：九州证券
　　3、期货业务：九州期货
　　4、公募业务：九泰基金
　　5、支付业务：金佰仕支付
　　6、私募业务：昆吾九鼎
　　九鼎集团和九鼎投资什么关系？
　　靠PE起家的九鼎集团一直是新三板上的“风云人物”。
　　2014年挂牌以后，这家“PE第一股” 延续了其一贯的狼性，大动作不断，在新三板上先后募得了超百亿资金的它，开始大手笔布局金控和实行大资管战略。2015年，通过间接收购上市公司中江地产，九鼎集团以重大资产重组的方式将其核心资产--昆吾九鼎推上了A股，PE业务至此成功借壳上市。
　　简单来说，九鼎集团是在新三板挂牌上市的，九鼎集团旗下的私募业务子公司昆吾九鼎，就厉害了，通过各种资本运作的手段借壳上市，也就是现在的上市公司九鼎投资，通俗点说，九鼎集团与九鼎投资就是父亲与儿子的关系，大家不要混淆了。&
　　就在上个月，九鼎集团创始人、董事长吴刚在九鼎集团线上分享会上，将九鼎定位为综合性投资集团，目标要做改进版的伯克希尔哈撒韦，在资产端和资金端进行双线布局，规划未来长期将考虑实现各业务板块单独上市。但不可否认的是，PE仍然是九鼎最为核心的业务之一。
　　一直以来，九鼎崇尚近似“动物凶猛”般的狼性企业文化，在拿项目上更是以勤奋和不择手段著称。分配激励制度一直是九鼎内部管理的重要一环。“最血腥”的激励制度也造成员工年终奖的发放呈现典型“二八分化”的特征。手中有资源，能拉来资金和项目的员工奖金就分得多。最高拿到数千万元，但基层的投资经理及其他后台岗位则比较惨，拿到的非常少。
　　在九鼎，只有能融到资金、能拿到项目才是硬道理。据界面新闻报道，九鼎的前端分为项目开发和投资经理两种岗位类别。通常项目开发经理拿到项目，转给投资体系，投资经理去做尽调，决定是否投资。如果最后企业上市成功，则项目开发会拿到提成的“大头”。一般PE公司中，投资经理属于强势方，但在九鼎就很弱势，只是执行环节。但也有一些厉害的高级投资经理，也会主动去拉项目和资金。
　　最后基金君问一句：九鼎还招人吗？！&
责任编辑：张伟九鼎投资的资本战略布局在哪里
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九鼎投资的资本战略布局在哪里
& & & &&九鼎投资是从事股权投资的专业机构，在2015年通过收购A股上市公司，完成了证券化的进程，目前是中国最大的PE机构之一。
对于九鼎投资，蔡蕾认为，资本就是工具，也是基本经营手段。未来九鼎投资要成为一个万亿规模的投资与资产管理机构，这就要求九鼎投资拥有足够的资本金，同时需要通过自身裂变，以及与市场机构和伙伴的紧密合作来不断扩大资产管理规模。
　　并购型投资将成为九鼎投资业务的核心，九鼎投资的三大业务主线包括PE、VC和不动产，其中PE业务是九鼎投资的重点业务，而并购型投资是九鼎投资PE业务的核心。
　　一方面，九鼎投资推出了&龙头计划&，与中国最优秀的龙头企业合作，协助企业实现产业链上下游及全球范围内的整合并购，帮助企业不断做大做强。
　　另一方面，面对中国产业较为分散、集中程度及证券化率较低的现状，九鼎投资将充分利用中国资本市场的机遇做整合。通过将遍布中国大江南北，包括医疗、教育、旅游景区、公共事业等各行业内的企业整合，共同推进不同产业的转型升级。
　　此外，九鼎投资也在推进基于区域经济的&城市合作计划&，服务地方经济，助力地方经济做大做强。
　　投后服务进入了全新的2.0时代，对于已投企业，在过往的发展过程中，九鼎投资通过日常管理、协议执行、退出管理等方式实施完整的投后服务。如今九鼎投资认为，投后服务已经进入了全新的2.0时代，除以往的投后服务内容外，九鼎投资还要为已投企业提供围绕融资和并购为核心的各类投后服务，以便结合九鼎投资的优势助力更多优秀的龙头企业实现跨越式发展。
编辑：didiao}