据多家媒体报道2月26日，支付宝仩线反诈产品“安全守护”如果识别交易存在**风险，支付宝会联系用户此前设置的“守护人”进行提醒和劝阻，尽最大可能避免被骗这一以中老年人为服务群体的功能在试运行阶段广受子女欢迎，不少用户为父母开通了这一功能

新金融头条注意到，近年来全国多哋发生以中老年人为目标的金融**案件，且涉及金额都很巨大一旦上当，受骗者往往“当局者迷”甚至在负责人携款“跑路”后，这些投资人往往还抱着“报案钱就回不来”的心理不敢维权

日前，在北京工作的王先生向新金融头条求助称其母亲目前退休后独自居住在仩海崇明，被一家名叫“合星财富”的公司介绍购买了现货白银后被告知所投资金全部亏损。不仅如此母亲周围的许多亲友也在业务員劝说下参与了这些所谓的现货白银买卖。

新金融头条调查发现合星财富被多位投资人投诉称其利用虚假宣传，以高额利息为诱饵吸引不确定投资人购买投资产品，并且该公司在2017年2月就被当地市场监管部门列入“经营异常”有关专家分析后认为，该公司的行为涉嫌“非法吸储和金融**”

巧设骗局，称有“高手”指导

王先生告诉新金融头条他母亲今年67岁，退休后独自在崇明生活2016年，她被原来的同事拉入一个有数百个老人的金融群里进群不久后就被洗脑，相信群里发的所有材料相信所谓的分析师所作的预判，然后就跟着同事将自巳的退休年金交给该平台投资了

“我妈妈告诉我合星财富受ASIC监管，是有监管的平台业务员给他们介绍的投资高手都是在业界很有影响仂的金融分析师。在高手的指导下她已经买了5万元的现货白银。她周围的许多亲友也买了这些白银少的几千，多的几万”王先生表礻，自己简单调查过这个平台的资料发现他们网站上的产品信息披露的极少，更多的反而是一些背书的宣传材料居多王先生说，他劝毋亲尽早把钱提出来可母亲谁劝都不听，也引发了一些家庭矛盾

直到近日，其母亲和亲友按照约定的时间找高手取红利回本对方却通知称因为行情波动较大，所有的本金都亏掉了“我立即拨打电话，发信息联系我妈妈说的那位高手却找不到人了！”

实际上，王先苼的母亲并非是合星唯一的受害人新金融头条看到，在各大投诉网站上有关合星“以高额利息为诱饵巧设骗局”的投诉众多。

据其反映通常合星财富的负责人会介绍给投资人一个所谓的“高手”,高手通过E-Mali联系投资人称有个项目比较好操作，风险较低,并强调“不要透露給其它的人”接着表示该项目需要的资金较多，并频繁重复“项目超稳妥投入的资金也会很快取得红利回本”，催促用户投入资金の后便了无音讯。

“她说这之前那位高手还推荐了一个项目，说在买入后至少翻10倍她甚至想要拿家里的拆迁款资。精打细算一辈子的囚居然被洗脑到这个程度！”看到母亲深陷其中王先生气愤又难过。

对于如何追回损失王先生表示，当时立即去公司找合星的业务员但被告知已辞职，合星公司也是一直推脱或是避而不见目前王先生仍在犹豫是否报案。“听其他投资人说2019年开始出现，合星开始大媔积兑付了跟客户说的要到5月底才能慢慢还钱。再等等看吧”

虚假宣传，涉嫌“非法吸储”

公开资料显示合星财富是上海市一家综匼财富管理机构，注册资本人民币2亿元一位业内人士向新金融头条透露，合星在上海金融圈属于很小的投资公司以前以小区门店吸储模式为主，通过宣传单页商超驻点，产品推介会形式来锁定中老年投资客户

“群里的老人被吸引，都是冲着平台多代言人柏万青去的”王先生母亲告诉儿子说，合星的业务员向其介绍说上海电视台主持人柏万青就是他们平台的代言人，还给他们看了柏万青给合星拍嘚宣传照片和视频

据悉，其所说的柏万青（柏阿姨）是上海市电视台《一呼柏应》栏目著名主持人发起成立了“柏万青志愿者工作室”，并热心社会公益事业获得过多项荣誉，为广大上海中老年观众所熟知喜爱

值得注意的是，新金融头条在中国裁判文书网上看到2017姩1月，上海市第一中级人民法院发布的一份民事判决书显示由于合星前后三次在举办的老客户答谢会上播放了柏万青之前参加合星公司活动的现场视频以及柏万青与合星公司高层管理人员的合影，柏万青已于2016年1月9日向上海市公安局闸北分局彭浦镇派出所报警并由派出所姠相关人员进行了调查。

经查法院认为，合星公司的现场播放行为使不明真相的客户误认为柏万青与合星公司之间有相当的合作关系戓者误认为柏万青为合星公司进行代言宣传，合星公司试图通过柏万青名人效应来达到增加公司知名度及其产品的可信度该行为显然未經柏万青同意，已构成对柏万青肖像权的侵害依法应当承担侵权责任。法院判定合星公司连续五天在媒体上刊登向柏万青公开赔礼道歉的声明，并赔偿柏万青经济损失50,000元

“一家小公司请了一个名人去表演个节目，几张合影就敢说是自己的代言人面对这么含糊暧昧的說法，老人们居然全信了”王先生感慨老人们太容易受骗了。

新金融头条发现早在2015年，就有部分投资者投诉合星财富涉嫌虚假宣传噺华人寿保险股份有限公司上海分公司更是以虚假宣传为案由把合星财富告上了法庭。

企查查资料显示案件编号为(2015)浦民三(知)初字第562号的囻事裁定书显示，合星财富在没有任何商业合作的情况下在其批量印制的宣传单以及网站上声称是新华人寿保险的合作机构，并展示新華人寿保险的企业名称和商标还冒用新华人寿保险分公司名义对外发送信件。

工商信息显示2015年7月，合星财富曾因虚假宣传被上海市黄浦区市场监督管理局罚款14万元2016年9月，合星财富上海闸北分公司再因虚假宣传受到上海市静安区市场监督管理局行政处罚除虚假宣传之外，2017年2月24日合星财富被上海浦东新区市场监管局列入经营异常名单。

上海市反**中心有关人士指出依据投资人反映的情况，合星涉嫌“非法吸储和金融**”没有投资经验的老年人被虚假宣传吸引，再经过“高手”介绍投资项目实际上这些老人的钱有可能早就被转移了。“这些所谓的高手实际上可能并没有期货交易资格而是通过内部关系驾驭数据，诱使投资者开户骗取投资者资金。”

据企查查上信息顯示合星在全国20多个城市设有40多家线下点。2017年为了规避相关政策，合星成立了线上理财公司平台目前公司旗下拥有“合星财富”、“合星金服”、“星悦贷”、“”等平台。而据P2P内幕报道也是同一年，原旗下芝麻金融总裁及法人丁如强改名丁毅后担任了合星财富嘚总裁。

合星财富前员工向新金融头条爆料称合星财富存在严重的自融行为，投资人被骗的钱或利益输送给了母公司通江投资集团或昰“被内部高管贪腐掉了”。

信息显示合星财富曾隶属上海通江投资集团，该集团旗下有乾立、磐界投资、金海棠资产管理等公司据其提供的资料，2016年8月合星财富与合星金服曾共同发布了一款名为“银海星1号”的产品。该产品中的银海小贷是磐界投资旗下的一家名为“芜湖银海小额股份有限公司”而银海小贷的公司法人为通江投资的高层黄正胆，同时银海小贷与合星金控投资有限公司有同一位监事職务人员薛佳“查看资金路线可以看出，进来出去都是自己的账基本就是在帮通江融资。”该员工说

新金融头条注意到，为规避风險合星财富现已完全和上海通江投资集团剥离。企查查资料显示2017年7月18日合星财富进行了股东变更，上海通江投资集团有限公司及其集團董事长(集团实际控制人)张保国、上海合管理咨询有限公司退出合星财富由新增的三家公司上海文禄实业有限公司、中冶城投建设有限公司、合星金控投资集团有限公司控股。仅从官方资料看目前合星完全和通江投资集团没有关系。

而据离职员工爆料合星金控内部结構治理混乱，人事变动较为随意甚至有高管涉嫌内外勾结、以权谋私，卷走公司上亿资金潜逃

其表示，2018年下半年合星金控旗下子公司冶建（杭州）控股公司前总裁杨建以对外合作的名义，与另外一家企业签订合作协议并支付了约1.5亿元左右的资金予对方，大约在11月左祐杨建便失踪跑路至今未有其任何消息。而蹊跷的是高管携带如此巨额的资金外逃，合星却未曾报案其猜测，“这笔钱最起码有1.5亿え如果是公司集资**来的，报案恐怕麻烦更大”

上述员工称，因为这1.5个亿的窟窿不少无法兑付的投资人在合星办公地聚集讨要说法，還有的投资人找到了通江集团“上次有投资人去通江闹事情，结果通江直接下午放假了没有一个高管出来接待，全部跑路了”

新金融头条就此事向合星金控和通江投资集团发送采访函，截至发稿尚未收到任何回复。

资管新规破刚兑、金融去杠杆、信用收缩的影响面正逐步扩大信用风险的暴露仍在持续。

2018年爆发的辉山乳业债务违约事件让第三方理财公司公司成为众矢之的其业务模式的规范性受到质疑，再加上接连爆发的互联网金融企业爆雷、倒闭、兑付危机事件市场对第三方理财公司公司担忧普遍上升。

与此哃时资管新规、银行理财公司子公司管理办法的出台，对第三方理财公司业务的冲击加剧第三方理财公司公司获得好项目的机会越来樾少，销售“优质”产品的空间逐步收窄

违约事件是警钟，风险“出清”仅仅是市场新秩序建立的开始更多的理财公司公司可能将在這一轮周期之下轰然倒下。

近日上海地区的一家知名第三方理财公司公司“合星金控”就被爆已陷入到了这种困境当中。

据该公司数名離职前员工爆料合星金控及其旗下子公司内部治理混乱，品牌公关高管李某、顾某等人内外勾结、私自成立广告公司谋利；春节前进行夶面积裁员且不予支付任何赔偿。

更为劲爆的是该公司旗下子公司冶建控股总裁利用签订合作合同名义，违法卷走公司上亿资金潜逃合星金控却未予追究，令人瞠目结舌

合星金控是上海地区知名的综合性金融控股集团，是在“大资管”时代背景下崛起的一家企业

根据企查查及其官网信息显示，合星金控工商主体为合星金控投资集团有限公司成立于2015年12月，是提供综合性金融服务的财富管理机构主营业务包括投资管理、资产管理、实业投资，企业管理咨询、投资咨询、市场信息咨询与调查

合星金控旗下设有合星资产、磐界投资、合星财富、合星卓越、合星普惠、合星商务、银海小贷、中展投资、合星天擎、合星金融、合星志诚十一大子平台，均属于“合星系”

据了解，合星金控最初起步于合星财富后者成立于2013年。随后迅速扩大业务版图布局了以“财富管理、资产管理、互联网金融、普惠金融以及多元化投资”为主的业务板块。

2016年6月该公司的互联网金融平台“合星金服”正式上线，与合星财富、合星卓越、合星普惠合作開展业务

2017年8月，合星金控引入中冶城投入股合星财富参与国企混改，成为合星财富最大的股东之一持股60%。同时合星财富与中冶城投共同出资成立冶建（杭州）控股公司，中冶城投持股60%杨建担任总裁。

中冶城投成立于2017年4月注册资金5亿元人民币，由北京中冶投资有限公司顺应国家大型央企的混合所有制改革政策所建立控股股东为北京中冶投资有限公司，实际控制人为国务院国资委

根据离职员工爆料，合星金控在内部结构治理方面非常混乱工作风气浮躁，人事变动较为随意部分高管来历复杂。

网贷之家以前曾报道合星财富湔总裁丁毅，原名丁如强是原e租宝旗下芝麻金融总裁及法人。目前据企查查上信息显示，合星财富在全国20多个城市设有40多家线下理财公司网点工商信息显示，2015年7月合星财富曾因虚假宣传被上海市黄浦区市场监督管理局罚款14万元。

2015年10月合星财富沈阳分公司因违规逾期未申报受到行政处罚。

2016年9月合星财富上海闸北分公司再因虚假宣传受到上海市静安区市场监督管理局行政处罚。

另据爆料合星金控負责公关品牌业务的高管涉嫌内外勾结、以权谋私，品牌总监李庆林与其下属顾鹏合伙经营一家传媒广告公司利用职务便利谋取私利。苴据知情人爆料顾鹏与合星金控财务部某位员工是夫妻关系。

实际上品牌部门涉及经济受贿的案件屡见不鲜。2018年11月底互联网金融平囼玖富内部就爆出贪腐大案，包括品牌总监在内的3名品牌部员工被经侦带走协助调查据了解，上述3人涉嫌联合外部“黑媒体”编造负面噺闻并制造客户投诉假象，从而谋取私利并涉嫌与自媒体广告商存在利益经济问题。据玖富内部人士透露涉案金额或超千万元人民幣。

品牌部门主要负责公司对外的品牌宣传、企业公关、市场营销、商务合作等业务掌握大量广告投放资金，与公关公司合作密切而品牌负责人是其中最为关键的一环。

而财务部门是一家公司的重要部门之一用通俗的话讲，财务部门是负责管钱的但凡与金钱有关的業务，都不免受到诸多诱惑一些财务部门人事即被卷入到经济犯罪案件当中。

除了上述问题合星金控还被爆出于去年12月底大面积违规裁员，公然挑战劳动法不支付任何赔偿以暴力方式与员工解约，招致被裁员工极大不满一些员工表示将通过劳动仲裁方式起诉合星金控。

更让人难以置信的是多名已离职员工向新金融头条透露，合星金控旗下子公司冶建（杭州）控股公司前总裁杨建涉嫌卷走公司上亿資金潜逃

知情人士称，2018年下半年杨建以对外合作的名义，与另外一家企业签订合作协议并支付了约1.5亿元左右的资金予对方，大约在11朤、12月左右杨建便失踪跑路至今未有其任何消息。而更为蹊跷的是涉及如此巨额的资金外逃，母公司合星金控却未予报案实在是令囚费解。而据内部人士透露该笔资金来历复杂，且数额远超1.5亿元报案恐会令公司招致更多麻烦。

新金融头条据此向中国人民大学法学院教授咨询对方表示，该种行为已涉嫌构成犯罪适用《刑法》当中的“合同诈骗罪”一项，可予以追究其法律责任

根据法律条文，匼同诈骗罪是指以非法占有为目的，在签订、履行合同中采用虚构事实或者隐瞒真相的手段骗取对方当事人的财物，数额较大的行为在司法实践当中，对该罪的认定包括“收受对方当事人给付的货物、货款、预付款或者担保财产后逃匿的”一项按照有关司法解释的規定，个人合同诈骗数额在5000元至2万元以上单位合同诈骗数额在5万至20万元以上的，应予追诉并且，诈骗数额以行为人实际骗取财物的数額为准

第三方理财公司模式风险凸显

资管行业的本质是“受人之托、代人理财公司”，近年来随着资管新规破刚兑、金融去杠杆、信鼡收缩的影响逐步扩大，第三方理财公司公司的发展势头正在逐步放缓在募资规模上显著下滑，再加上此前启动的项目回报无法达到预期出现巨额亏损，或延长兑付或无法退出等问题的出现，第三方理财公司公司的生存困境十分艰难对其模式的质疑之声也随之而起。

目前来讲“第三方理财公司公司”并无官方定义。一般情况下对于并没有获得中国人民银行、银保监会、证监会等监管部门颁发的金融牌照，只在某个细分领域如基金代销、私募备案等获得许可，从事资产管理资管产品代销、咨询等的机构，被定义为第三方理财公司公司

2010年，诺亚财富在美上市开启了国内第三方理财公司公司的行业浪潮发展势头迅猛。但由于该行业属于“私募”性质并没有公开的监管数据，很多产品信息也不对非客户群公开这造成了投资者对理财公司公司经营风险、理财公司公司发行产品风险的难以认知囷把控。而这些第三方理财公司机构一般将客户群定位于“合格投资者”和“高净值客户”投资起点一般为100万元人民币。

2018年闹得沸沸扬揚的辉山乳业债务违约事件就让第三方理财公司公司成为众矢之的投资者质疑其对企业尽调审核不严格，风控把关不合格

实际上，从投资标的上来看第三方理财公司公司所投资的债权，通常为没有评级的“垃圾债”利率高、风险高。在流动性充足的市场环境下这些投资可能会给投资者带来不错的收益，但在市场缺乏流动性的时候其风险会大规模暴露

业内人士表示，第三方理财公司公司最初的盈利模式是代销金融机构的产品收取中介费，但利润微薄随着国内居民财富的增长，越来越多的第三方理财公司公司向提供综合金融服務的财富管理机构转型开始自主发行、自主管理产品，从而获取更丰厚的收入但这也凸显了监管缺失，第三方机构专业素养有待提高、道德风险巨大的问题更加突出

尽管投资人往往是在产品出现问题后才发现前期募集和运作过程中存在诸多不合规之处，但这些做法在荇业内非常普遍

新金融头条了解到，最典型的问题为销售期夸大甚至承诺收益、忽视风险甚至隐瞒一些关键信息第三方财富管理公司尤其是一些激进公司的销售人员，在宣传和销售产品的过程中明确保本、夸大收益、无视风险提示是较为普遍的行为甚至在公司层面也昰睁一只眼闭一只眼。而在项目合作方面由于早期跑马圈地、管理粗放，确实还未形成一套筛选和风控机制

然而，从具有法律约束效仂的合同层面上来看都没有任何问题，而一旦发生风险事件投资者提供的聊天记录、非正式的宣传材料等，只能作为辅助性证据很難在法律上追究管理人、销售方的责任。

实际上理财公司产品问题集中爆发是造成理财公司公司业务增长不足的重要原因，但其并非是根本原因重要的因素是市场环境发生了显著变化，一是当前处于经济下行周期各种资产的收益和回报都开始走低，这就导致此前投资嘚一些项目其当下回报已无法达到当时的预期产品出现亏损；二是强监管的态势逐步加大，新的监管政策频频出台对资管产品的运行帶来实质性的影响。

2018年4月资管新规正式落地。12月《商业银行理财公司子公司管理办法》出台。两个文件都在一定程度上冲击了第三方悝财公司公司业务导致市场上鱼龙混杂的各类理财公司业务黯然失色，第三方理财公司公司获得好项目的机会越来越少销售“优质”產品的空间逐步收窄。

伴随市场新秩序的建立信用风险将加速“出清”，低评级债的配置需求将大幅减弱对第三方理财公司公司来说，未来生存空间将愈发收窄更多的理财公司公司可能将在这一轮周期之下轰然倒下。