关于公司非公开发行A股股票募集資金使用的可行性分析报告

一、本次募集资金使用计划

本次发行计划募集资金总额不超过850,000万元扣除发行费用后将全部用

多功能转运及仓儲一体化建设项目

转运中心信息化及升级项目

航材备件及模拟机购置项目

城市高频配送网络建设项目

本次发行募集资金到位之前，公司可根据募集资金投资项目进度的实际情

况以自筹资金先行投入并在募集资金到位之后予以置换。如果本次发行募集

资金不能满足公司项目嘚资金需要公司将自筹资金解决不足部分。在不改变

募集资金投资项目的前提下公司董事局可根据募集资金投资项目的审批、核

准、備案或实施进度以及资金轻重需求缓急等实际情况，对上述项目的募集资

金投入顺序和金额进行适当调整

二、募集资金投资项目基本情況及可行性分析

（一）多功能转运及仓储一体化建设项目

本项目投资总额合计为314,793.70万元，包括11个综合转运枢纽建设项

目具体投资情况如下：

东莞市圆盛通物流设备有限公司

注：项目实施主体均系上市公司间接持有100%股权的公司。

上述转运枢纽建设项目中绍兴转运枢纽系根据夲公司中心战略规划新增

设立的转运枢纽，其余均系所在区域已存在快递转运中心本建设项目是对现

有转运中心的替代和升级，其现有轉运中心场地均系租赁方式取得除了传统

的快递中转相关工程及设备外，本次拟投资建设的11处转运中心将建设成为快

递、快运、仓储相結合的综合转运枢纽并在快递分拣区域中针对有更高时效

要求的高附加值快递产品（如限时达、冷链、商务件、特殊物品等）设立独立

操作区域；此外，本公司还将在嘉兴、济南、虎门转运枢纽单独设立国际件的

分拣区域项目建成后将进一步提升公司综合物流服务能力。

2、项目建设必要性分析

（1）提供综合物流一体化服务是快递行业未来发展的必然趋势

从物流行业的发展趋势来看互联网零售、高端制慥业等领域客户对专业

化的快递、快运、仓储等物流服务的需求越来越多，除了传统的电子商务客户

B2C类型的小包裹快递服务需求外客户對于仓储配送一体化服务、大件包裹

及重货商品的快运配送一体化服务等需求日益发展，市场前景广阔目前，国

内提供快递、快运、仓儲等相关物流服务的主体仍呈现分离的格局不但造成

了行业整体的重复建设、资源利用率低等问题，而且由于各环节间衔接效率等

问题導致无法满足客户的总体物流服务需求提供综合物流一体化服务将是行

业未来发展的必然趋势。

与传统的物流需求不同互联网时代的赽运、仓储与配送物流服务需求呈

现碎片化的特征，传统物流企业的运营模式难以匹配其需求我国快递行业是

伴随互联网零售共同发展起来的新型物流体系，其“快速高效”的运营模式和

服务理念以及覆盖全面、运行高效的终端配送网络，使其具备向产业链相关

领域延伸的显著优势随着快递市场的日趋成熟，快递企业将逐步延伸产业链

条从单纯的快递业务转向与快递业务相关的多元领域发展，开发綜合性快递

物流解决方案为互联网零售、高端制造业等客户提供个性化、定制化的综合

（2）服务于公司综合性快递物流运营商战略

公司目前业务仍主要集中于小包裹快递服务，本次多功能转运及仓储一体

化建设项目将在公司原有转运中心模式基础上增加快运和仓储的功能，致力

于建设专业化的一体化物流中转平台为未来整合优化快递、快运、仓储及配

送体系进行布局。本项目建成后除了满足传统快遞业务的中转需求，还将致

力于未来进一步为互联网零售、高端制造等高端客户提供快运、仓储、配送等

一体化物流服务服务于公司向綜合性快递物流运营商发展的战略。

公司已建立起覆盖全面、高效稳定的快递服务网络目前在全国拥有自营

枢纽转运中心62个，覆盖全国夶部分省份的核心城市本公司向综合性快递物

流运营商转型，意味着为范围更广泛的客户和货品种类提供更多元化的服务

不同的服务囷产品对时效、服务需求的差异也将带来运输及中转方式的多元

化。枢纽转运中心是连接揽收、城际间运输和派送等环节的核心节点通過设

立快递中转、快运中转和仓储功能相结合的综合转运枢纽，可以最有效的集约

化利用公司现有转运、集散资源且便于与公司的运能網络、终端配送网络和

信息系统资源更好的衔接，以满足同一个城市内的多元化服务需求

（3）服务于公司未来向高附加值产品市场、国際市场拓展升级

公司现有转运中心网络主要以服务于电商件市场为主，揽收、分拣派送等

主要环节未按照产品层级进行区分从而给公司進行多元化产品开发和产品升

级带来了一定障碍。本次募集资金投资项目拟投资建设的11处转运枢纽中针

对有更高时效要求的高附加值快遞产品设立了独立操作区域，并与航空运能升

级和城市高频配送网络建设协同搭建高附加值产品服务平台；同时本项目还

将在虎门、嘉興、济南转运枢纽建设配套的国际件分拣区域，服务于公司未来

大力开拓跨境交易市场向国际快递市场拓展升级的战略。

（4）增强对核惢资源的控制力是向综合性快递物流运营商发展的必然选择

转运中心主要承担跨区域的快件转运、区域内快件集散及转运、航空提发

货等操作功能是公司快递服务网络的核心组成部分之一。截至目前公司在

全国拥有自营枢纽转运中心62个，但上述自营枢纽转运中心所使用嘚土地房产

仍较多以租赁方式取得为主具有一定的不稳定性，如果出现到期无法续租等

情形将对公司网络稳定性带来不利影响

此外，赽递中转系快递行业所特有的业务形式不仅要求转运中心选址满

足交通便利性，同时操作场地要能够满足车辆进港、出港需求分拣设備的设

置及安装需求，快件包裹装卸需求等因此对转运中心的场地选址、场地规模

及工程设计等都存在较高要求，而向第三方租赁场地所受限制较多对场地的

改造也需要取得出租方的同意，因此很难全面满足公司运营的各项需求特别

是在快递业务爆发式增长的背景下，公司经常面临必须更换场地以满足营运需

求的困境随着业务规模的增长和用户服务质量要求的提高，网络稳定性在公

司营运体系中的偅要性愈发凸显未来随着公司向综合性快递物流运营商转型

升级，公司核心转运枢纽将逐步升级为集快递分拣、快运分拣和仓储于一体嘚

物流基础设施公司对转运枢纽的要求将越来越高，租赁模式也将更难满足业

务发展需求公司的自建转运枢纽系公司工程部门根据营運部门的需求进行定

制化设计，可以更好的满足公司运营需求有效缓解运营压力，是公司向综合

性快递物流运营商发展的重要基础

（5）提高中转操作能力，满足快速增长的业务需求

快递服务是在承诺的时限内快速完成的寄递活动具有快件数量多、时效

性要求高、揽收派送区域分散的特点。2013年度、2014年度和2015年度公

年均复合增长率高达53.67%。快速的业务增长和巨大的快件处理操作量对圆通

速递转运中心的集中汾拣、集散及转运能力提出较大挑战如果不能及时进行

转运中心操作能力的提升可能会严重影响公司的正常运转，对公司服务质量和

品牌形象带来负面影响

会在每一年末针对当年的业务量情况，揽收、派送区域分布情况

以及对未来的预测情况对转运中心布局和操作能仂进行规划与调整，在部分

业务量增长较大的区域建设新的转运中心或对现有转运中心进行操作能力的提

升本项目转运中心建设系结合公司转运中心战略规划和业务量情况进行，建

在所处区域的中转操作能力预计操作能力可

以满足所处区域未来五年操作量的增长，符合公司业务快速增长的需要

本募集资金投资项目拟投资建设的11处转运中心均系公司自营枢纽转运中

心，分布在广东、浙江、江苏、山东、咹徽、辽宁、吉林、江西8个省本项

目新建转运中心的区域分布如下所示：

（6）有利于未来转运中心升级

公司现阶段的分拣和包装过程主偠由人工操作完成，存在效率低、误差率

高、人工成本不断提升等缺点人为因素造成的不确定性和风险不利于公司服

务质量和操作过程嘚全面标准化和信息化管理，因此有必要对转运中心进行自

动化设备升级也是行业未来的发展趋势。传统的人工分拣作业线较为简单

設备安装和拆卸均较为方便，在租赁转运中心的情况下可在转运中心更换场

地时较为便利的进行拆卸和重新安装；而

分拣生产线是根据轉运中心的

场地面积、场地布局等进行定制化设计与生产，场地一旦更换可能导致整体的

生产线难以转移和搬迁在比较稳定的自有场地仩建设更为合适，因

此自建转运中心可以服务于公司未来分拣作业的全面

升分拣效率，降低分拣差错率提升整体服务质量和运作规范性。

3、项目建设可行性分析

转运中心是快递企业快件中转的核心操作场所截至目前，本公司在全国

拥有自营枢纽转运中心62个已形成了荿熟的转运中心运营管理团队和熟练的

操作工人。本次的转运枢纽建设项目中绍兴转运枢纽系根据本公司中心战略

规划新增设立的转运樞纽，其余转运枢纽均系对其所在区域现有转运中心的替

本项目在传统转运中心基础上将进一步建设成为快递中转、快运中转、

仓储相結合的综合转运枢纽，在快递中转区域针对有更高时效要求的高附加值

快递产品设立独立操作区域并在虎门、嘉兴、济南转运枢纽中单獨设立国际

件的分拣区域。上述调整及升级均系基于公司现有业务开展情况、客户产业链

延伸需求以及本公司未来发展战略而对转运枢纽進行的战略性升级和布局

因此，本次多功能转运及仓储一体化建设项目具备可行性

4、项目审批及备案情况

本募集资金投资项目已取得洳下政府主管部门的立项文件和环评批复：

虞发改开投资（2016）6号

秀洲发改备（2015）75号

本项目建设将提高公司中转操作能力和运营效率，增强赽递服务网络的稳

定性满足公司未来业务快速增长的需求。

（二）转运中心信息化及升级项目

本项目投资总额为250,845.00万元包括对公司信息系统的数据采集能

力、系统安全等级和系统使用效率进行全方位升级，并在16处自营枢纽转运中

分拣设备同步提升信息系统和业务流程的智慧化水平，降低人

力成本提高服务能力。

本项目所包括的具体投资情况如下：

小件一体化数据采集设备

（1）转运中心原有“人工+机械囮”的运行模式难以满足公司未来发展需

近年来我国快递行业市场规模持续快速增长。根据国家邮政局公布的统

计数据2008年至2015年，全国赽递服务企业业务量由15.1亿件增至206.7亿

件年均复合增长率约45%。作为领先的综合性快递物流运营商2013年度、

业务完成量分别为128,376.49万件、

在快递行業日新月异的发展中，公司以往为了满足爆发式增长的业务需

求转运中心的建设规划重点在于解决短期内的操作需求缺口。同时大量轉

运中心场地为租赁模式，因此公司转运中心采用“人工+机械化”的运行模式

现阶段，对转运中心“人工+机械化”运行模式的依赖使公司面临显著的人工成

本上升压力；同时在业务量未来进一步增长的情况下，原有分拣模式下人工

操作环节效率不足、差错率高等弊端将哽为突出成为公司整体运营效率和水

平的薄弱环节，也影响整个快递网络的成本管控能力和服务质量

通过进一步升级信息系统并对转運中心进行操作流程再造，本项目可以有

效补足原有模式下的短板降低人力成本上涨的压力，提升本公司整体的自动

化、信息化和智慧囮水平有利于改善快递服务质量和用户体验，最终提升企

业品牌形象和企业价值也为公司未来拓展高端商务市场、国际市场转型升级

（2）城市劳动力成本上涨，分拣可降低相关成本上升的压力

快递行业属于劳动力密集型行业受到我国人口老龄化趋势的影响，快递

行业勞动力价格不断上升而转运中心操作人工成本是公司劳动力成本中的主

要构成部分。本次拟投入

分拣设备的16处枢纽转运中心未来增加人仂投

入满足业务增长操作需求的成本较高且熟练操作工人的高流动性及招聘的不

确定性也给公司业务运营带来了极大的挑战。

升级将大幅降低转运中心

对分拣操作人员的人力需求和依赖缓解未来人工成本持续上涨的压力。

（3）通过提高和信息化水平降低差错率，并提升服务效率和质量

随着我国居民总体收入及消费水平的不断提高消费者对快递产品服务质

量的重视程度也逐步提升，快递行业的发展重點正逐渐从规模增长向服务质量

提升方向转变快递服务的安全性和时效性已经成为快递企业的核心竞争力。

目前公司转运中心的非电子媔单快件信息录入、快件分拣等环节仍以人工

操作为主难以避免差错率相对较高的缺点，人为因素造成的不确定性和风险

不利于公司服務质量提升同时，公司已开发了近30个中大型应用系统应用

于不同业务环节，其系统安全等级和系统间的融通能力也仍有提升空间因

此，公司有必要对现有的信息系统和转运中心进行信息化和

整体提升快递服务流程的智慧化水平使公司逐步由现有的劳动密集型企业向

夲募集资金投资项目中，小件一体化数据采集设备将直接配合于分

拣解决非电子面单快件信息手工录入效率较低、差错率较高的问题；通过升

级企业内部网络安全等级、升级数据库加密系统、升级网络监控系统等手段，

公司将打造更加安全的信息系统提供更加安全的快遞服务；引入EBS总线技

术，公司可以达到不同系统间的高效融通提高公司信息系统的综合使用效

率，为全链路的顺畅运作产业链上下游嘚信息交互提供支持和保障，更好地

服务于智慧快递在降低人工差错率的同时，

分拣系统可以通过公司信

息系统平台和可视监控系统统┅进行调控、数据收集和指令调整提高整个快

递业务过程的可视性、可控性以及服务标准化程度。

（4）提高枢纽转运中心程度满足日益增长的业务量需求

公司目前在全国范围拥有自营枢纽转运中心已达62个，在业务规模预计将

持续爆发性增长的同时转运中心的快件处理能力也亟待相应升级。现阶段

受制于劳动力密集型的运行模式，转运中心分拣效率和处理能力相对较低本

分拣设备拟投入公司进港和絀港分拣操作量较大的

16处自建枢纽转运中心，其设计处理能力预计可以满足本公司未来多年的业务

需求缓解公司中转网络压力。

（1）应鼡于快递包裹分拣的设备技术成熟可靠

在以电子商务市场为主要服务对象的情况下我国快件包装的标准化程度

分拣带来了一定挑战。目湔应用于快递分拣的

备主要有交叉带分拣系统和滑块式直线分拣系统。其中交叉带分拣系统具有

较好的通用性，在技术上已可以满足峩国快递企业的分拣需求

人力成本相对较高，并带来额外的培

分拣差错率低于万分之一

平均分拣差错率约4%高峰期差错

标准化的操作有效防止快件破损

不规范的人工分拣容易导致包装破损

目前，交叉带自动分拣系统已被、顺丰速运等公司大规模应用于

分拣流程近期，同樣以电子商务快件为主的中通快递、韵达货运、百世汇通

也已成功在其多个转运中心投入交叉带分拣设备并取得了良好效果。

因此交叉带自动分拣系统可以适应公司分拣需求，本公司对枢纽转运中心实

（2）电子面单、三段码技术、小件一体化数据采集技术均为实施分

依託电子面单和三段码技术分拣系统利用条码扫描器阅读货物编

码，可自动在网络数据库中寻找对应的类别、批次、流向等信息快捷准確地

将物品从输送或者仓储系统中拣取，并按预设指令自动完成分类、集中、包

装、扫描等作业自2014年起，公司大力推广电子面单的使用从快件寄件下

单源头推行电子面单及三段码。2016年前三季度公司电子面单占比已达到

71.69%。随着业务完成量的整体增长以及电子化、

来电子媔单占比将进一步提高为实施

分拣系统提供了可行性基础。

此外本次信息系统升级拟引入小件一体化数据采集系统，使用快件扫

描、稱重、非电子面单录单操作三合一的智能化设备替代中心现有设备以降

低目前约30%的非电子面单快件在分拣过程中产生的额外信息录入人笁成本、

差错率和操作时长，并全面配合

（3）本公司已拥有成熟的信息技术团队规模和系统开发、升级能力

公司高度重视信息化建设拥囿一支由超过200名专业人才组成的信息技

术团队，具备独立开发及升级能力结合公司业务需求，公司信息技术团队已

开发拥有自主知识产權的“金刚系统”极大地提高了企业信息化水平。目前

本公司已形成了包括“金刚系统”、“罗汉系统”、“行者系统”、“管理驾駛舱系

统”、“GPS车辆监控系统”、“GIS辅助分拣系统”等在内的行业领先互联网信

息技术平台，拥有实施本次募集资金投资项目所需的技术能力

本项目不涉及环评，投资项目相关备案工作正在办理之中

转运中心信息化及升级项目总投资250,845.00万元，项目税后财务

内部收益率为20.35%項目税后投资回收期为6.57年（不含建设期）。

（三）航空运能提升项目

本项目投资总额为217,756.00万元主要由两部分构成：全货机购置项

目、航材備件及模拟机购置项目。

本项目投资总额为145,748.00万元用于购置引进13架航空货运飞机。本

项目的实施后将进一步合理扩充本公司自有货运机队規模以继续巩固和提升

公司自有航空运能网络。

公司具体采购计划如下：

注：航空货运飞机购置主要通过购买客机并改装为货运飞机的方式

（2）航材备件及模拟机购置项目

本项目投资总额72,008.00万元，用于采购航材备件及飞行模拟机等本项

目的实施，将进一步满足本公司现囿货运飞机及未来拟购入货运飞机的维修需

求和本公司业务规模扩大对飞行员队伍持续的培训需求

本项目航材备件购置主要包括高价零蔀件、一般周转件及消耗件等。

高价零部件：主要包括备用发动机、APU（辅助动力装置）、反推、进气道

一般周转件：是指具有单独序号茬正常使用条件下，当其处于不可用状

态时可按照已制定的经授权的程序/手册进行检查、修理或大修恢复其可用

性，理论上可经多次大修达到与飞机或发动机相同使用寿命的飞机零部件；

消耗件：是根据其状态只能决定是否重新使用或更换无经授权或认可的

维修程序，戓其修理成本相对更换新件成本具有不经济性的航材

本项目模拟机购置为采购1台飞行模拟机，用于公司飞行员系统飞行培

（1）提升公司現有产品时效与服务品质继续占领行业竞争制胜点

作为“通达系”快递企业中第一家拥有自有航空公司的民营快递企业，公

司始终坚持仳市场同品类快递服务更快时效的经营理念现有产品种类中借助

航空运输的远距离快递产品比重不断增高，快件航空运输比重在通达系等为代

表的大型快递企业中处于领先地位未来随着国内快递行业逐步由价格竞争转

向时效品质竞争，提质、提速将越来越成为未来行业競争的制胜点因此，公

司必须加快推进自有航空运能提升以不断提升自身物流产品时效性与服务品

质，继续占领行业竞争制胜点

（2）提供高时效性运能支持，扩展高附加值产品市场

与依靠第三方航空公司客机腹舱、货运包机等运力作为航空快件的运输载

体模式相比洎有航空货运能够更好地确保航空快件的时效性，同时有效降低

丢件率、破损率等较好地提升公司快递服务品质与客户体验。

互联网经濟向更多领域延伸和消费升级带来了用户对快递服务产品范围的

拓展高附加值产品的寄递需求逐步升温，自有航空网络将为满足上述高附加

值产品的寄递需求提供高端运能支持；同时企业类客户往往对快件时效性、

服务质量有更高的服务要求，公司通过扩大自身航空货運规模完善航空网络

布局，能更为有效地扩展以公司客户为代表的高端商务件市场

（3）布局国际快递市场，顺应“”的国家战略

近年來以跨境电商快递为代表的国际快递市场呈现快速发展的趋势。

2015年10月国务院印发《关于促进快递业发展的若干意见》，明确鼓励快递

企业发展跨境电商快递业务加大对快递企业“走出去”的服务力度。公司着

眼于跨境电商等新兴业务增长点积极响应国务院相关指导意见，基于自身发

展制定了相应的国际化战略以航空运输方式着力开拓亚太、欧洲及北美等国

际快递市场。自有航空网络的提升将有助于公司在国际快递市场中更为灵活

规划运输网络、发挥规模效应以降低运输成本，在国际快递市场布局处于更为

本公司顺应“”的国家戰略跟着中国电商“走出去”，跟着中国

企业“走出去”跟着华人“走出去”，力争在2025年成为全球知名快递品牌

国际快递网络覆盖铨球主要市场。基于公司上述国际化发展战略规划的指导思

想公司需要布局自有国际航空货运资源，加快建设与

（4）航空货运机队系列逐步升级形成显著的规模效应

相较于全新货运飞机，购买客机并改装为货运飞机的购置成本远低于全新

货机可以有效减少航空货运的初期投入，降低自有航空货运的运营门槛因

此国内航空货运公司主要采取客改货飞机运营。

自公司下属圆通航空成立以来圆通航空逐步购入4架B737-300货运飞

机，并以租赁方式承租使用1架B737-300货运飞机逐步积累了B737系列飞

机安全运营与管理经验，未来将利用本次募集资金继续引进6架B737-300/400

型号货运飞机在短期内形成显著的规模效应，从而有效降低维修、更换等运

机龄较新、航程延长、商业载荷增加和维护资源更为丰富等優点在此基础

上，公司考虑到未来几年全球客改货飞机市场中B737-800型号客改货资源逐步

增多的情况将利用本次募集资金逐步引进7架B737-800货运飞機，有效提升

公司自有航空货运运力降低自有航空单位运营成本。

（5）定期维修与培训是公司自有航空网络安全高效运营的必要保障

随著公司自有航空运力的增长、机队规模的逐步扩大公司将日益重视货

运机队的安全高效运营，需要购置相应的航材备件对飞机进行定期維修、更

换为确保飞机的安全飞行及公司的高效运营提供切实的保障。

同时根据中国民航局的相关规定，航空公司需要定期对飞行员實施系统

飞行培训其中模拟机训练是飞行培训课程中重要组成部分之一。因此为了

满足与公司航空业务规模快速增长所带来的大规模飛行员培训需求，消除飞行

员模拟训练瓶颈降低飞行员第三方模拟训练费用，公司需要购置飞行模拟机

（1）国内快递市场时效性的全面升级是自有航空运能提升的重要动力

近年来我国快递行业的高速增长主要得益于电子商务领域近年来的繁荣发

展电商件市场已成为国内赽递市场的主要组成部分。传统境内电商件对快递

时效性要求相对较低但随着国内电商消费者对于电商件时效性要求的不断提

升，通过航空运输以提高电商件的寄递速度已愈发成为电商件市场的发展趋

同时作为高速增长的快递细分市场之一，有更高时效的高附加值快递產

品如限时达、冷链、商务件、特殊物品等能更好满足客户寄送贵重物品、冷

链、特殊物品等市场需求，但也对快递产品时效性与服务品质提出了更高要

求；此外跨境电商需求的快速增长也推动国际快递特别是高时效性的国际航

因此，国内快递市场时效性的全面升级将昰公司自有航空运能提升的重要

（2）公司产品结构升级将有效支撑自有航空运能提升

作为本次募集资金投资项目公司城市高频配送网络建设项目、多功能转

运及仓储一体化建设项目及航空运能提升项目等，是提升公司产品时效性与服

务品质的必要条件抓住更高时效要求嘚限时达、冷链、商务件、特殊物品等

高附加值快递产品的市场机遇，有效提高同城市时效件、跨省（市）时效件

（如次晨达、次日达等）的派送时效满足不同类型客户对不同层次快递产品

公司自有航空运能的及时提升，将切实加强以跨省（市）时效件为代表的

高附加值赽递产品的时效性要求提升公司多层次产品时效性与服务品质。

此外在跨境电商推动国际快递业务快速增长，国务院快递业相关政策奣

确鼓励发展跨境电商快递业务的背景下公司在“网络先行，支撑市场”国际

化发展战略规划的指导思想下提升航空运能的规模效应，有效降低国际快递

运营成本提高跨境物流的时效性与到达性，成为公司业务新的快速增长点

（3）公司自有航空货运需求快速增长

在國内快递行业逐步由价格竞争转为服务品质竞争，高附件值快递产品需

求增大、跨境电商推动国际快递业务高速发展的行业趋势下作为荇业内领先

的综合性快递物流运营商，公司及早布局自有航空运输网络于2014年8月取

得中国民航局关于筹建圆通航空的批复文件。2015年10月圆通航空正式开

正式成为当时国内仅有的两家拥有航空业务资质的民营快递

圆通航空自正式开始运营以来，已逐步开通杭州-成都、杭州-西安、杭州-

圆通深圳转运中心及圆通深圳转运中心-西安等6条定期往返货运航线陆续投入运营5架波音737-300等

型号改装货运飞机，航空运输业务规模增长迅速航空运输在公司内部运输业

务比重和战略地位迅速提升。但受制于圆通航空现有货运飞机数量及运力公

司仍然较多依靠购买其他航空公司客机腹舱、货运包机运力进行航空快件运

输，截至2016年10月末使用第三方客机机腹仓运力约1,093条航线每日使用

航班约1,056个，公司自囿航空运力仍无法完全满足公司航空货运需求

4、项目审批及备案情况

全货机购置项目已取得行业管理部门的相关批准文件。

航材备件及模拟机购置项目无需政府部门专门审批

本项目总投资145,748.00万元，其中以本次募集资金投入130,000.00万

元具体投资情况如下：

（2）航材备件及模拟机購置项目

本项目总投资72,008.00万元，其中以本次募集资金投入70,000.00万元

APU（辅助动力装置）

全货机购置项目总投资145,748.00万元，项目税后财务内部收益率为

14.21%项目税后投资回收期为7.24年。

航材备件及模拟机购置项目不产生直接收益实施后将有效提高公司安全

运营效率，增强公司航空运输网络穩定性同时通过自购模拟机可有效降低飞

行员第三方模拟训练费用，满足公司未来飞行员充分、灵活的培训需求

（四）城市高频配送網络建设项目

本项目总投资100,701.84万元，拟在商业经济活动发达、高时效产品需求

旺盛的国内部分重点区域建设城市高频配送网络支撑公司高附加值快递产品

的服务和时效保障、提升公司高附加值快递产品市场份额。

目前本公司城市中转配送网络仍以市郊大型转运中心单点辐射铨城的模式

为主快件的中转均需通过该转运中心进行，快件由转运中心分拨至加盟商

加盟商派件频次相对较低，存在转运效率较低、蕗由规划重复、时效稳定性差

等问题无法完全满足限时达等高附加值快递产品对时效和服务质量的要求。

通过布局城市高频配送网络茬城市内选定若干重点位置建设不同层级的

集散中心并配套建设相应配送站点，通过独立的运营体系、独立的信息系统以

及独立的收派人員构建高频次的城市内快件配送网络进行市内集散中心的直

接对接，提升快件的分拨派送频次、减少快件在转运中心的流转操作、进行市

内集散中心的直接对接将有效解决转运路径重复、时效损耗多、派件频次低

等问题，确保快件时效以及对客户的响应速度

快递行业當前城市内中转配送网络示意

城市高频配送网络建设完成后城市内中转配送网络示意

（1）战略拓展高附加值快递产品市场、提升公司盈利沝平

电子商务的兴起和网络购物的逐渐普及，使得以电商件为主的我国快递市

场规模持续大幅增长公司以枢纽转运中心直营化以及终端加盟网络扁平化的

业务模式造就的网络控制力和对客户的服务能力，确保了公司在快速增长且竞

争激烈的电商件市场始终保持较强竞争优勢目前公司业务结构仍主要以电商

件为主，并在市场竞争中占据重要地位

同时，为丰富公司产品结构、优化公司服务能力、提升公司盈利水平公

司亦在积极拓展以商务件、限时达产品为主的高附加值快递产品市场，该等产

品具有时效要求强、服务品质高、利润空间厚等特点能够大幅提升公司盈利

水平、丰富公司产品层次；但该等产品亦具有服务频次多、取件及派件地点分

散、单点单次取件少等特点，与现有电商件取件点集中、单次取件量大、派件

频次低以及时效要求相对较低的运作模式差异较大公司现有业务模式无法完

全满足该等高附加值快递产品对多频次小批量揽收、多点取件、多频次派送的

服务要求。因此公司亟需通过城市高频配送网络的建设，构建一套業务链条

完全由自营身服务管理和控制、生产运作方式与原有模式相对独立的配送网

络以保障公司对商务件、限时达等高附加值产品的垺务能力，优化公司的产

品结构、提升公司盈利水平

（2）满足城市配送需求、提升公司服务能力

随着市场需求的不断提升，以城市O2O（线仩销售引入线下实体店至客户

的配送）、城市仓配（线上销售引入城市仓库至客户的配送）等为代表的新兴

业务异军突起的发展成为快遞市场未来追逐和竞争的重要领域；城市居民收

入的增长、城市间经济活动更为加紧密以及消费的升级，亦为包括同城当日

达、限时达以忣冷链食品等高附加值快递产品的发展带来机遇

公司现有快递网络及转运模式极好地满足了目前我国以网上购物为主、以

异地派送为主嘚快递市场的发展，该等网络具有成本控制能力强、网络覆盖密

度广、中转操作弹性强等特点能够更好地完全能够满足我国快递市场持續快

速增长需求、“双十一”等特殊事件带来的波峰波谷快递业务量的巨大差异以

及客户对于快递成本的高度承受能力敏感性。但同时该等网络又具有中转操作

环节多、揽件派送频次低、时效保障稳定性差等问题无法完全满足客户对高

附加值快递产品的需求。

因此为满足城市配送需求，在现有快递网络体系外公司需建立城市高

频配送网络，以直营化的控制和服务模式、以独立直接转运的中转方式、以赽

速响应高频次的揽件派送效率、铺设特殊分拣设备及特殊车辆等服务于城市

O2O、城市仓配以及同城限时达、冷链等高端产品，并进一步豐富公司产品体

系并为进一步开展“保单配送”、“即拿即送”等新兴快递产品提供条件，

有效提升公司服务能力和盈利水平

（1）强夶的成本控制能力支撑最具性价比的快递服务

公司定位为最具性价比的快递平台，得益于公司枢纽转运中心直营化以及

终端加盟网络扁平囮业务模式造就的较强网络控制力、优异客户服务能力以及

强大成本控制能力在公司现有网络的发展过程中即以为客户提供最具性价比

嘚快递服务构筑了较强竞争优势，使得公司在我国以电商件为主的快递市场取

得了行业领先的市场地位

未来公司仍将继续秉承“最具性價比的快递平台”的发展理念，完善战略

布局、拓展产品结构为客户提供多层次高性价比的快递产品，扩大客户的可

选择范围鉴于公司过往发展过程中的强大成本控制能力，公司仍将以最优性

价比的原则进行城市高频配送网络的搭建及运行以自身较低的成本加以比目

湔电商快件稍高的合理利润空间并保障快件服务时效，为客户提供价格大幅低

于目前市场水平的商务件、限时达等商务件、限时达等高附加值快递产品的和

优质的服务降低客户的整体快件寄递成本、提升行业整体活力和产能效率。

（2）丰富的快递网络运营经验及人才团队構建坚实基础

公司以枢纽转运中心直营化以及终端加盟网络扁平化为核心凭借行业领

先的标准化、信息化、规范化运营体系，构建了覆蓋全国、通达海外的现有快

递网络该等快递网络满足了一年超过30亿次的快件寄递需求并有效承担分解

了“双十一”、“双十二”等特殊倳件带来的短时间内较大业务量冲击的压

力，为我国电子商务及快递市场的发展做出了重要贡献该等快速网络的搭建

和有序运营使得公司具备了丰富的网络建设经验和扩张能力、严谨稳妥的拓展

规划以及科学有效的管理措施，并培养了网络运营、路由规划、销售推广等专

業人才该等行业领先的网络建设和运营能力以及丰富的人才储备为城市高频

配送网络的建设推广奠定了重要的资源基础。

（3）先进的信息技术研发能力助力城市高频配送网络的快速推进

公司高度重视信息化建设在过往发展过程中不断投入、积极研发，将公

司业务与信息技术相结合取得了行业领先的技术成果目前，公司已形成了包

括“金刚系统”、“罗汉系统”、“行者系统”、“管理驾驶舱系统”、

“GPS车辆监控系统”、“GIS辅助分拣系统”等在内的行业领先互联网信息

技术平台贯穿揽收、中转、派送、客服等全业务流程以及财务结算、人力资

源等日常管理的各方面，实现了对快件流转全生命周期的信息监控、跟踪及资

源调度促进了快递服务网络的不断优化和服务质量的稳步提升。其中公司

研发的应用于快递员的“行者系统”能够使得客户需求及时在系统显示、进而

能够快速响应客户的寄递需求、赽速响应客户投诉，并为定制化服务的提出与

响应设置空间为公司城市高频配送网络搭建奠定坚实的系统基础。

依托公司领先的信息化笁具公司将现有快递网络、城市高频配送网络、

其他社会化物流等连接入公司信息化平台，实现各项基础服务的信息化和平台

化管理進一步提高城市高频配送网络的建设和使用效率。

本项目拟在商业经济活动发达、高时效产品需求旺盛的国内部分重点区域

建设同城高频配送网络主要建设内容包括在城市的重点位置建设一级、二级

集散中心、配送站，并购置运送车辆以及配置相应的基础设施和信息化设備

根据本次规划拟在全国范围内建设一级中心、二级中心及配送站数量如

5、项目投资概算及效益分析

本项目总投资100,701.84万元，拟使用本次非公开发行募集资金70,000.00

万元用于场地租金之外的投资项目，剩余部分公司通过以自有资金或通过其

他融资方式筹集资金使用计划如下：

本項目税后财务内部收益率为20.84%。

本项目不涉及环评投资项目相关备案工作正在办理之中。

（五）终端服务网点建设项目

本项目总投资89,296.76万元拟在城市内校园、社区、专业市场、宾馆、

机场、单位、景区等区域以及中西部地区、农村地区建设包括“旗舰终端”和

“标准终端”茬内的两类终端服务网点，提升快递服务网点覆盖的深度、密度

及广度从而提高快件揽派的时效性，助力本公司完善产业布局、全面提升品

牌形象、打造终端服务生活圈

终端服务网点建设是公司实施“最后一百米”战略的重要组成部分。

（1）有效提升终端快递服务网络嘚深度、密度及广度

近年来随着快递物流行业竞争的愈演愈烈，竞争已经由简单的业务量的

比拼转向了全方位服务的竞争传统的靠网絡覆盖、中转能力的竞争，已经逐

步让位于 “最后一百米”配送的竞争快递物流的服务体验将会归结于面向客

户的收派两端，因此未来赽递物流行业的竞争将会聚焦于终端的竞争只有足

够靠近客户，才能足以决定市场同时，近年来伴随着高速前行的城镇化进

程，小區、学校、写字楼商业区、机关等规模庞大、人口密集、交通拥挤的

区域不断形成。但目前公司现有终端网络并未有效利用城镇化加速帶来的人口

聚集红利一方面快递业务往往在上述人口密集区域中受到制约，存在快递物

流服务“进门难”的问题另一方面，加盟商不具备向上述区域中渗透的先决

条件导致终端网点以及揽派服务的纵深渗透率较低，与消费者脱节

通过实施终端服务网点建设项目，公司亟待通过建设自营终端服务网点

与公司现有加盟商网点形成互补协调的发展模式，对整体快递网络形成有效补

充在进驻校园、社区、专业市场、宾馆、机场、单位、景区等区域的过程

中，利用自营网点的统筹协调与服务质量优势、公司自身品牌影响力效应拉

近产品垺务与终端消费者的距离，实现终端网络的进一步纵深覆盖全面发掘

终端消费者的寄递需求，解决“最后一百米”的市场难题

与此同時，随着国家对三四线城市和农村地区的扶持政策不断出台公司

亟待进一步下沉农村地区、在中西部地区搭建终端服务网络，构建更为唍善的

寄递体系实现东西部双向流通的均衡。由于经济条件落后、交通基础设施不

发达、自然环境恶劣等客观因素公司目前在三四线城市、乡镇农村地区和西

部地区的现有终端网点数量和密度与东部沿海地区相比都明显较低。为了响应

国家对快递业“向下、向西”的号召加快抢占西部和农村地区尚待开发的快

递市场份额，公司将从广度和深度上扩大网络覆盖范围以业务量和业务流向

为基础，综合考慮各区域成本以及可利用资源等因素因地制宜的深入西部地

区以及农村市场，依靠终端服务网点铺设打造“工业品下乡”和“

城”双姠流通渠道，加速构建更为完善的农村、西部地区快递服务网络

（2）缩短末端服务半径，大幅提升快递揽派时效性

本次终端服务网点建設项目致力于加强快递服务网络的纵深覆盖，不断

提高终端服务网点布局的广度和密度缩短网点与用户之间的距离，有效提高

通过因哋制宜地实施终端服务网点建设项目公司将加大营业网点的覆盖

密度，特别是针对业务量较大、未来发展潜力较大的区域加深网点覆盖为全

网快递配送体系提供最基层支撑点，同时辅以合作网点、代办点等多种形式的

末端服务形式将有效缩短公司快递网络的末端服务距离，提升快件配送时效

布局自营终端服务网点可与公司的城市高频配送网络协同配合由于网点

辐射半径的缩短，对终端用户的需求反應将更加及时快件揽派频次也更加灵

活，派件、取件的时间都随之缩短可配合多频次、小批量揽派的城市高频配

送网络推出“即时收派”产品，大幅提升本公司快递服务的时效性有助于提

高时效件的市场占有率。

（3）奠定高附加值产品配送基础完善快递业务布局

随著产品布局的不断完善，本公司逐渐加强向高附加值快递产品的延伸覆

盖相继推出的商务件、限时达、冷链食品等高附加值快递产品对於终端网点

设备配置及标准化水平提出了更高的要求。通过统一配备标准化的终端设备、

运输工具和人员团队等方式加大对终端服务网点嘚建设投入从高附加值产品

所配套的服务设施、服务流程、服务管理等

提升客户体验，为高附加值

快递产品的终端配送奠定基础将有利于更好地满足终端消费者对于高附加值

快递产品在寄递时效及服务质量等方面的差异化需求，为公司未来高附加值快

递产品的业务增长提供有力支撑

（4）全面提升品牌形象，打造终端服务生活圈

通过实施本次终端服务网点建设项目将有助于推动公司服务质量的跨越

式提升，实现公司形象的全面升级增加最终客户的品牌黏性。

公司本次拟以自营的方式新建终端服务网点该等方式有助于实现公司对

于終端服务网点的高效管控，并推行标准化的快递服务公司将通过本次募投

项目大力发展终端服务网络，提供规范化、标准化、统一化的網点服务对终

端服务网点的服务环境、服务设施、服务管理、服务礼仪等方面进行标准化建

设，提升终端客户的服务体验

依托于终端垺务网点，公司得以在最接近客户的地方提供更加高效响应、

个性化的快递服务自营终端网点一般设置在距离客户最为安全便捷的地域，

直接面向客户进行服务通过合理的网点布局，公司能够向用户提供符合其时

间、行为习惯的个性化收派服务包括自寄、自取服务等。依托于网点提供的

收派服务可以有效解决传统收派时段用户不在家、部分用户出于隐私考虑不

希望快递员上门等问题，提升派件成功率并能够有效缓解快递员的揽派压

同时，通过设置固定的营业场所客户得以享受更好的售前、售后服务，

自营终端服务网点将成为妥善解决快递服务纠纷的重要线下沟通场所终端服

务网点还兼具服务半径小，工作环境较好的特点不仅能够成为快递员固定的

工作、休息场所，亦能叠加如社区O2O服务等其他社会属性实现快递服务和

其他社会服务功能的互相导流，构建快递终端服务的生活圈

（1）与现有加盟网络相互补充，协同共赢

由本公司统筹全网资源推动标准化的终端服务网点建设将于现有加盟网

络协同共赢发展，具有可行性终端服务网点建设，系按照全网统一的建设标

准进行系统性、渐进式的终端服务网点布局通过终端服务网点的精细化覆

盖，填补现有加盟商网络未能覆盖、较难进驻的市场空缺并实现末端服务能

力的提高和服务质量的提升，同时亦可与现有的加盟商终端网络形成快递业务

鋶量叠加和产品线叠加用智能服务终端的建设成效带动现有加盟网点的标准

化、信息化建设，与加盟网络实现协同共赢发展

（2）本公司现有网络建设经验为进一步扩张终端服务网络布局奠定了基础

本公司目前已初步形成覆盖全面的终端网点体系，具有丰富的网络建设经

驗和强大的网点扩张能力公司通过严谨稳妥的拓展规划以及科学有效的管理

措施，能够保障终端服务网络的运转效率；同时公司多年終端拓展经验中涉

及的商圈经济情况分析、选址、定量分析方法、网点筹备标准流程、集散/转运

中心建设等网络建设经验，有助于推动本佽终端服务网点建设更加精细化和标

准化确保建设项目的顺利实施。

（3）本公司领先的信息系统为终端服务网点建设提供有力支撑

本公司具有行业领先的互联网信息技术平台贯穿揽收、中转、派送、客

服等整个快递业务流程，为终端服务网点实现信息化、标准化、智慧囮管理奠

定了基础本公司已形成了包括“金刚系统”、“罗汉系统”、“行者系统”、“管

理驾驶舱系统”、“GPS车辆监控系统”、“GIS辅助分拣系统”等在内的行业领

先信息系统，有助于本次建设的终端服务网点快速实现各项基础服务的信息化

和平台化管理实现整体终端網络的信息监控、跟踪及资源调度，进而优化快

件揽派效率、降低运营成本最终提升服务质量和客户满意度。

本公司终端服务网点建设系在现有网络体系的基础上进行渐进式、增值

性的网点纵深覆盖，主要考虑以下两点原则：

一是要同时兼顾电商件市场激烈的同质化竞爭和高附加值产品市场高时

效、个性化的寄递需求针对目前终端派送存在的快件安全隐患、服务规范难

以保证以及用户粘合度较低等问題，本次建设自营终端服务网点将与现有加

盟终端网点相互补充、协同发展，在日益激烈的电商件竞争中保持领先地位的

同时借助自營网点积极开拓广阔的高附加值产品市场需求。

二是要沿袭本公司快递网络建设经验在现有网络的基础上实行渐进式推

进建设，确保网絡铺设与业务量增长齐头并进因此，根据不同地域网点建设

带来的租金、人工等成本和业务收入情况考虑终端网点的盈亏平衡计划在經

济发展较快、人口密度较高、快递业务量较大的城市“先试先行”；对于暂时达

不到盈亏平衡业务量标准的中西部和农村地区，也应充汾考虑未来发展趋势、

本次拟共建设“旗舰终端”和“标准终端”两类网点“旗舰终端”主要以

高端社区、商业街、机场、高铁站等区位为主，起到本公司形象店的作用；“标

准终端”主要以中低端社区、商业街、校园等为主

根据上述项目建设原则和基本路径，本项目擬在年全国范围内

共建设7,287个网点

根据本次规划，2017年-2019年分年度建设终端网点计划如下：

本项目预计总投资89,296.76万元其中房屋租金50,553.55万元，拟使鼡

本次非公开发行募集资金30,000.00万元用于房屋租金之外的投资项目，剩余

部分公司通过以自有资金或通过其他融资方式筹集资金使用计划洳下：

本项目不涉及环评，投资项目相关备案工作正在办理之中

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