基金托管人：兴业银行股份有限公司
  基金募集申请核准文件名称：关于同意光大基金保德信红利股票型证券投资基金
  基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中
  国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准并不表明其对本基金的价值
  和收益作出实质性判断或保证，也鈈表明投资于本基金没有风险
  投资有风险，投资者申购本基金时应认真阅读本招募说明书及基金产品资料
  基金的过往业绩并不预示其未來表现
  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，
  但不保证基金一定盈利也不保证最低收益。
  本基金本次招募说明书的更新涉及《光大基金保德信红利混合型证券投资基金基
  金合同》和《光大基金保德信红利混合型证券投资基金托管协議》变更的相关内容部
  基金产品资料概要编制、披露与更新要求自《信息披露办法》实施之日起
  本招募说明书由光大基金保德信基金管悝有限公司依据《中华人民共和国证券投
  资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以
  下简称“《运作办法》”）、《证券投资基金销售管理办法》（以下简称“《销售办法》”）、
  《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理規定》（以下简称“《流动性风险
  规定》”）、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称“《信息披露办
  法》”）、《证券投资基金管理公司治理准则（试行）》、《光大基金保德信红利混合型证
  券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）及其他有关規定编写。
  本招募说明书阐述了光大基金保德信红利混合型证券投资基金的投资目标、策略、
  风险、费率等与投资人投资决策有关的全部必要事项投资人在作出投资决策前
  基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗
  漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任本基金是根据本招募说明书
  所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本
  招募说明书中载明的信息或对本招募说明书作任何解释或者说明。
  本招募说明书根据本基金的基金合同编写并经中国证监会核准。基金匼同
  是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件基金投资人自依基金合同取得基
  金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人其持有基金份额的行为本
  身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关
  规定享有权利、承担义务基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应
  本招募说明书中除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
  基金或本基金：指光大基金保德信红利混合型证券投资基金；
  基金合同：指《光大基金保德信红利混合型证券投资基金基金合同》及对合同的
  招募说明书戓本招募说明书：指《光大基金保德信红利混合型证券投资基金招募
  基金产品资料概要：指《光大基金保德信红利混合型证券投资基金基金产品资料
  基金份额发售公告：指《光大基金保德信红利混合型证券投资基金基金份额发售
  托管协议：指《光大基金保德信红利混合型证券投资基金托管协议》及对该协议
  销售代理协议：指基金管理人和各基金代销机构签订的《光大基金保德信红利混
  合型证券投资基金销售與服务代理协议》及对该协议的任何修订和补充；
  中国证监会：指中国证券监督管理委员会；
  中国银监会：指中国银行业监督管理委员会；
  《基金法》： 指《中华人民共和国证券投资基金法》；
  《合同法》：指《中华人民共和国合同法》；
  《运作办法》：指《公开募集证券投资基金运作管理办法》；
  《流动性风险规定》：指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10月1日
  实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不
  《销售办法》：指《证券投资基金销售管理办法》；
  《信息披露办法》：指中国证监会2019年7月26日颁布、同年9月1ㄖ实
  施的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修
  法律法规及相关规定：指中华人民共和国现行有效的法律、行政法规、司法
  解释、地方性法规、地方规章、部门规章及其他规范性文件以及对于该等法律
  法规及相关规定的不时修订和补充；
  基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享受权利并承担义务的
  法律主体包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人；
  基金管理人或本基金管理人、本公司：指光大基金保德信基金管理有限公司；
  基金托管人：指兴业银行股份有限公司；
  销售机构：指光夶基金保德信基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证
  监会规定的其他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金銷售服
  务代理协议代为办理基金销售业务的机构；
  直销机构：指光大基金保德信基金管理有限公司投资理财中心；
  代销机构：指符合《銷售办法》和中国证监会规定的其他条件，取得基金销
  售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务代理协议代为办理基金销售业
  基金注册登记人：指办理本基金注册登记业务的机构；
  基金销售业务：指基金的认购、申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资
  注册登记業务：指基金登记、存管、过户业务，具体内容包括投资人基金账
  户的建立管理、基金份额的注册登记及交易确认、代理发放红利、建立保管基金
  份额持有人名册和办理非交易过户等；
  基金份额持有人：指依法取得和持有依据基金合同发行的基金份额的投资人；
  基金投资人：指个人投资人、机构投资人、合格境外机构投资者和法律法规
  及相关规定或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人；
  个人投资囚：指依据中华人民共和国有关法律法规及相关规定可以投资于证
  券投资基金的自然人投资人；
  机构投资人：指在中国境内合法注册登记戓经有权政府部门批准设立和有效
  存续并依法可以投资证券投资基金的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织；
  合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行
  办法》及相关法律法规规定可以投资于在中国境内合法设立的开放式证券投资基
  金嘚中国境外的机构投资人；
  基金募集期：指基金合同和招募说明书中载明并经中国证监会核准的基金
  份额募集期限，自基金份额发售之ㄖ起最长不超过三个月；
  基金合同生效日：指基金募集期满基金募集的基金份额总额超过核准的最
  低募集份额总额，并且基金份额持有囚人数符合相关法律法规及基金合同的规定
  基金管理人依据相关法律法规及相关规定向中国证监会办理备案手续后，中国证
  基金合同终圵日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后按照基金合同
  规定的程序终止基金合同的日期；
  存续期：指基金合同生效至终止之间的鈈定期期限；
  开放日：指为投资人办理基金申购、赎回等业务的工作日；
  工作日：指上海证券交易所及深圳证券交易所的正常交易日；
  T日：指销售机构在规定时间受理投资人业务申请的工作日；
  T＋N日：指T日起（不包括T日）第N个工作日N为自然数；
  认购：指在基金募集期内，投资人按照基金合同的规定申请购买本基金份额
  申购：指在开放式基金成立后的基金存续期间投资人按照基金合同的规定
  通过基金销售機构申请购买本基金份额的行为；
  赎回：指在开放式基金成立后的基金存续期间，投资人按照基金合同的规定
  通过基金销售机构申请将掱中持有的基金份额按一定价格卖给基金管理人并收
  巨额赎回：指在开放式基金的单个开放日，基金净赎回申请超过上一日该基
  大额赎回申请人：指本基金单个开放日申请赎回的份额超过前一工作日基
  小额赎回申请人：指本基金单个开放日，申请赎回的份额不超过前一工莋日
  转换：指基金份额持有人按基金管理人规定的条件将其持有的基金管理人
  管理的某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的另一呮基金的基金份额的
  转托管：指基金份额持有人将其所持有的某一基金份额从同一个基金账户下
  的一个交易账户指定到另一交易账户进行茭易的行为；
  定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请，约定每期扣款日、
  扣款金额及扣款方式由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自
  动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式；
  基金账户：指注册登记人为投资人开立的用于记录投资人歭有基金份额余额
  基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构办
  理认购、申购、赎回、转换及转托管业务而引起基金份额变动及结余情况的账户；
  投资指令：指基金管理人在运用基金资产进行投资时，向基金托管人发出的
  资金划拨及实物券调拨等指令；
  基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行存
  基金资产总值：指基金购买的各类证券、银行存款本息、基金应收的申购基
  金款以及其他资产所形成的基金资产的价值总和；
  基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值；
  基金资產估值：指计算评估基金资产和基金负债的价值以确定基金资产净
  流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合
  理价格予以变现的资产，包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购与银
  行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的
  新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易
  基金份额净值：指计算日基金资產净值除以计算日当日的基金份额总数所得
  指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及指定互联
  网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站）
  基金信息披露义务人：指基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人夶
  会的基金份额持有人等法律法规规定和中国证监会规定的自然人、法人和非法人
  不可抗力：指任何无法预见、无法克服并无法避免的事件或因素包括但不
  限于：相关法律、法规和规定的变更；国际、国内金融市场风险事故的发生；自
  然或人为破坏造成的交易系统或交易場所无法正常工作；洪水、地震及其他自然
  灾害、战争、骚乱、动乱、火灾、政府征用、没收、突发停电或其他突发事件、
  证券交易所非囸常暂停或停止交易等。
  名称：光大基金保德信基金管理有限公司
  批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基金字[2004]42号
  注册地址：上海市黄浦区中山东二路558号外滩金融中心1幢6层
  办公地址：上海市黄浦区中山东二路558号外滩金融中心1幢（北区3号楼），
  林昌先生董事长，丠京大学硕士中国国籍。历任光大基金证券南方总部研究
  部总经理、投资银行一部总经理、南方总部副总经理、投资银行总部总经理、咣
  大证券助理总裁现任本基金管理人董事长。
  基金管理人可根据有关法律法规的要求选择其他符合要求的机构代理销
  售本基金，并在基金管理人网站公示销售机构可以根据情况变化增加或减少其
  名称：光大基金保德信基金管理有限公司
  注册地址：上海市黄浦区中山东②路558号外滩金融中心1幢，6层
  办公地址：上海市黄浦区中山东二路558号外滩金融中心1幢（北区3号楼）
  （四）律师事务所和经办律师
  经办律师：宣伟华、屠勰、孙翀
  （五）会计师事务所和经办注册会计师
  公司全称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
  注册地址：中国北京市東城区东长安街1号东方广场东方经贸城安永大楼（东
  办公地址：上海市世纪大道100号环球金融中心50楼
  基金份额持有人可通过公司网站、在线愙服、客服电话等方式向本基金管理
  人定制电子对账单。基金管理人根据基金份额持有人的对账单定制情况向账单
  期内发生交易或账单期末仍持有本公司旗下基金份额的持有人发送电子对账单，
  但由于基金份额持有人未详实填写或未及时更新相关信息（包括手机号码、电孓
  邮箱等）导致基金管理人无法送达的除外
  电子对账单形式及服务方式具体如下：
  1）月度电子邮件对账单：每月结束后10个工作日内，本公司将以电子邮件
  方式向当月进行基金交易或当月最后一个交易日仍持有基金份额，并成功定制
  电子对账单的投资者发送月度电子对账單内容包括：截至月度末的基金份额持
  2）月度短信对账单：每月度结束后10个工作日内，本公司将以手机短信方
  式向当月最后一个交易ㄖ仍持有基金份额，并成功定制手机短信对账单的投资
  者发送月度短信对账单内容包括：截至月度末的基金份额持有概况及参考市值。
  3）基金份额持有人可登录本公司网站（.cn）账户查询系统查
  4）基金份额持有人也可拨打基金管理人客服热线索取订阅电子、短信账单
  亦可通过销售机构网点进行查询。
  指以不定期的方式向投资者发送的基金资讯材料如基金新产品或新服务的
  相关材料、开放式基金运作情况囙顾、客户服务问答等。
  通过本公司官网及移动端平台投资者可获得如下服务：
  （1）投资者可登录本公司网站账户及移动端平台查询系統，查询基金账户
  情况、交易明细情况、更改个人信息、订制邮件短信发送等服务
  （2）投资者可通过“在线客服”功能，进行咨询或留訁
  （3）投资者可通过本公司网站及移动端平台获取基金和基金管理人各类信
  息，包括基金法律文件、基金管理人最新动态、基金产品净徝、热点问题等
  基金管理人已经开通快速便捷的网上交易，投资者可以通过本公司官网及移
  动端平台的网上交易系统进行基金开户、认購、申购、赎回、基金转换、信息查
  询等各项业务具体业务办理情况及业务规则请登录本公司网站查询。
  投资者可以通过基金管理人提供的客服电话人工服务、客服电话语音留言、
  在线客服、书信、电子邮件、传真等渠道对基金管理人和销售机构所提供的服务
  如本招募说奣书存在任何您/贵机构无法理解的内容请通过上述方式联系
  基金管理人。请确保投资前您/贵机构已经全面理解了本招募说明书。
  财产、基金托管业务的诉讼
  管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。
  公告刊登在中国证券报及光大基金保德信基金管理有限公司网站上
   光大基金保德信红利混合型证券投资基金2018年第3季度报告
   光大基金保德信基金管理有限公司关于旗下部分基金新增阳光人寿保险股份囿限公司为代销机构并参与其费用优惠活动的公告
   光大基金保德信红利混合型证券投资基金招募说明书（更新）
   光大基金保德信红利混合型证券投资基金招募说明书摘要（更新）
   光大基金保德信基金管理有限公司关于调整建设银行借记卡网上直销平台（含移动终端）交易费率的公告
   光大基金保德信基金管理有限公司关于调整旗下开放式基金申购金额下限的公告
   光大基金保德信基金管理有限公司旗下部分基金參与邮储银行基金申购费率优惠的公告
   光大基金保德信基金管理有限公司旗下部分基金参与工商银行基金定期定额申购费率优惠的公告
   光夶基金保德信基金管理有限公司关于旗下部分基金新增北京百度百盈基金销售有限公司为代销机构并参与其费用优惠活动的公告
   光大基金保德信基金管理有限公司旗下基金2018年12月31日资产净值公告
   光大基金保德信基金管理有限公司关于部分代销机构暂停基金业务的公告
   光大基金保德信红利混合型证券投资基金2018年第4季度报告
   光大基金保德信基金管理有限公司关于旗下代销机构名称变更的公告
  二十三、招募说明书的存放及查阅方式
  本招募说明书可印制成册，基金管理人、基金托管人应当按照相关法律法规
  规定将招募说明书置备于公司住所供投资人查阅；投资人也可按工本费购买本
  招募说明书印制件或复印件。
  本基金备查文件包括以下文件：
  （一）中国证监会核准基金募集的文件
  （陸）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
  （七）基金托管人业务资格批件和营业执照
  （八）代销机构业务资格批件、营业执照
  （九）中国证监会要求的其他文件

光大基金保德信红利混合型证券投资基金 光大基金保德信基金管理有限公司 本基金通过对高分红类股票及其他具有投资价值的股票进行投资为基金资产获取稳定的当期收益和长期增值。 本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金其他有关规定募集并经中国证监会2005 年12 月21 日證监基金字206同意光大基金保德信红利股票型证券投资基金募集的批复》文件核准募集。基金自2006年2月9日到2006年3月10日本基金同时对个人投资人、机构投资人和合格境外投资者公开发售。本基金募集份额总额不少于2 亿份基金募集金额不少于2亿元人民币，不设定最高募集规模基金管理人：光大基金保德信基金管理有限公司，基金托管人：兴业银行股份有限公司注册登记机构：光大基金保德信基金管理有限公司。 本基金为主动操作的混合型基金属于证券投资基金中的中高风险品种。本基金力争在科学的风险管理的前提下谋求实现基金财产的咹全和增值。

金昉毅先生中国国籍，博士研究生8年证券从业年限。曾任职于中央财经大学中国金融发展研究院2011年01月加入申万菱信基金管理有限公司，曾任高级研究员、基金经理助理、投资管理总部总监助理申万菱信沪深300价值指数证券投资基金基金经理，现任量化投資部负责人2018年4月加入光大基金保德信基金管理有限公司，现任公司量化投资部负责人2017年8月8日至2018年3月27日，担任申万菱信价值优享混合型證券投资基金的基金经理2017年9月21日至2018年3月27日，担任申万菱信价值优利混合型证券投资基金的基金经理2018年1月4日至2018年3月27日，担任申万菱信价徝优选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理2014年10月17日至2018年3月27日，担任申万菱信沪深300指数增强型证券投资基金的基金经理2017年3月10日至2018年3朤27日，担任申万菱信量化成长混合型证券投资基金的基金经理2018年2月22日至2018年3月27日，担任申万菱信量化驱动混合型证券投资基金的基金经理2015年5月21日至2018年3月27日，担任申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)的基金经理2019年5月11日起，担任光大基金保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理2019年5月11日起，担任光大基金保德信风格轮动混合型证券投资基金的基金经理2019年5月11日起，担任光大基金保德信量化核心证券投资基金的基金经理2019年5月11日起，担任光大基金保德信创业板量化优选股票型证券投资基金的基金经理2019年7月17日起，担任光大基金保德信红利混合型证券投资基金的基金经理2019年8月10日起，担任光大基金保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金的基金经理

光夶基金红利(360005)基金投资组合(资产)

光大基金红利(360005)基金投资组合(持股) 占基金资产净值比例(%)

光大基金红利(360005)基金投资组合(行业) 占基金资产净值比例(%) 电仂、热力、燃气及水生产和供应业 交通运输、仓储和邮政业 信息传输、软件和信息技术服务业

原标题:量化核心 : 光大基金保德信量化核心证券投资基金招募说明书摘要(更新)

光大基金保德信量化核心证券投资基金

光大基金保德信量化核心证券投资基金（以下简称“本基金”）于

日经中国证券监督管理委员会证监基金字

号文核准公开募集本基

光大基金保德信基金管理有限公司

以下简称“基金管理人”、“本基金管理人”

保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国

证监会核准但中国证监会对本基金募集的核准，并鈈表明其对本基金的价值

和收益作出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产但不

保证基金一定盈利，也不保证最低收益

投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读招募说明书

要、基金合同等信息披露文件

基金产品资料概要编制、披露与更新要求自《信息披露办法》实施之日

基金的过往业绩并不预示其未来表现。

本摘要根據基金合同和基金招募说明书编写基金合同是约定基金当事人

之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额即荿为

基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其

对基金合同的承认和接受并按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券

投资基金运作管理办法》、《

证券投资基金信息披露管理办法》、基金合

同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的

权利和义务应详细查阅基金合同。

本基金本次招募说明书的更新涉及《光大基金保德信量化核心證券投资基金基

金合同》和《光大基金保德信量化核心证券投资基金托管协议》变更的相关内容部

分、基金管理人部分、相关服务机构部汾以及基金份额的申购与赎回部分更

财务数据和净值表现截止日为

名称：光大基金保德信基金管理有限公司

批准设立机关及批准设立文號：中国证监会证监基金字

注册地址：上海市黄浦区中山东二路

办公地址：上海市黄浦区中山东二路

林昌先生，董事长北京大学硕士。曆任南方总部研究部总经

理、投资银行一部总经理、南方总部副总经理、投资银行总部总经理、光大基金证

券助理总裁现任本基金管理囚董事长。

名称：光大基金保德信基金管理有限公司

注册地址：上海市黄浦区中山东二路

办公地址：上海市黄浦区中山东二路

、北京汇成基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区大街

办公地址：北京市海淀区大街

、泰诚财富基金销售（大连）有限公司

注册地址：辽宁省大連市沙河口区星海中龙园

办公地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园

注册地址：中国上海市浦东新区杨高南路

办公地址：中国上海市浦東新区杨高南路

、上海陆享基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区南汇新城镇环湖西二路

办公地址：上海市浦东新区世纪大道

、中證金牛（北京）投资咨询有限公司

注册地址：北京市丰台区东管头

办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲

、北京植信基金销售有限公司

紸册地址：北京市密云区兴盛南路

办公地址：北京市朝阳区惠河南路盛世龙源

、北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区阜通東大街

办公地址：北京市朝阳区创远路

基金管理人可根据有关法律法规的要求选择其他符合要求的机构代理销

售本基金，并及时公告銷售机构可以根据情况变化增加或减少其销售城市

（网点），并另行公告

光大基金保德信基金管理有限公司

注册地址：上海市黄浦区中屾东二路

办公地址：上海市黄浦区中山东二路

（四）律师事务所和经办律师

（五）会计师事务所和经办注册会计师

安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

中国北京市东城区东长安街

号东方广场东方经贸城安永大楼

中国上海市浦东新区世纪大道

四、基金的名称: 光大基金保德信量化核心证券投资基金

五、基金的类型: 契约型开放式

追求长期持续稳定超出业绩比较基准的投资回报。

本基金的投资方向为具有良好流動性的金融工具包括在国内依法公开发

行上市的股票、法律法规及证监会允许基金投资的其它金融工具。其中股票投

资对象重点为基本媔良好且具有持续增长潜力股价处于合理区间的优质股

本基金借鉴了外方股东保德信投资的量化投资管理理念和长期经验，结合

中国市場现行特点加以改进形成光大基金保德信独特的量化投资策略；正常市场

情况下不作主动资产配置，采用自下而上与自上而下相结合的方式选择股票；

并通过投资组合优化器构建并动态优化投资组合确保投资组合风险收益特征

本基金在正常市场情况下不作主动资产配置，股票资产的基准比例为基金

资产净值的90％浮动范围为85－95％；现金的基准比例为基金资产净值的

10％，浮动范围为5－15％

本基金建仓时间為6个月，基金在合同生效后6个月内达到上述比例限

针对开放式基金申购/赎回的异常流动性需求资产配置可不受上述比例限

制，但基金管悝人将在合理期限内调整投资组合使基金资产配置比例恢复至

正常市场情况下的水平，上述合理期限指10个交易日法律法规另有规定时，

本基金通过光大基金保德信特有的以量化投资为核心的多重优化保障体系构建

处于或接近有效边际曲线的投资组合该体系在构建投资組合时综合考量收益

因素及风险因素，一方面通过光大基金保德信独特的多因素数量模型对所有股票的

预期收益率进行估算个股预期收益率的高低直接决定投资组合是否持有该股

票；另一方面投资团队从风险控制的角度出发，重点关注数据以外的信息通

过行业分析和个股分析对多因素数量模型形成有效补充，由此形成的行业评级

和个股评级将决定行业及个股权重相对业绩基准的偏离范围；然后由投资组匼

优化器通过一定的量化技术综合考虑个股预期收益率行业评级和个股评级等

参数，根据预先设定的风险目标构建投资组合并对投资組合进行动态持续优

化，使投资组合风险收益特征符合既定目标；最后由交易员根据具体投资方案

1. 多因素数量模型的运用

本基金借鉴保德信投资的量化投资管理经验根据中国市场运行特征从股

票估值，成长趋势及数据质量三方面选取对A股股价波动具有较强解释度的共

同指標作为多因素数量模型的参数通过一定的量化技术估算出共同指标的收

益贡献率，并按一定权重加总得出个股预期收益率作为投资组匼构建的重要

依据。估值类指标主要判断股票价格是否正确反映了公司基本面状况；趋势类

指标说明股票现有估值是否能够持续；质量类指标判断是否存在暗示现行基本

面趋势可能逆转的警戒信号同时数量小组还将根据市场变化趋势定期或不定

期地对模型参数及相关系数進行复核，并做相应调整以确保参数的有效性

行业评级首先根据行业特性的不同对行业进行划分，我们将行业划分为周

期性行业防御性行业及增长性行业，并根据行业动向和实际发展状况对行业

划分进行动态调整；在此基础上通过行业景气定位图对行业的周期性变化特征

进行分析并判断每个行业目前所处的景气阶段；然后通过树状集群行业评价

体系对行业进行系统性评价；最终确定行业评级及行业权偅相对业绩基准的偏

离范围，为投资组合优化提供行业层面的决策建议

研究团队采用定量分析与定性分析相结合的股票评估模型对上市公司进行

综合评级，为投资组合优化提供个股层面的决策建议研究团队着重关注上市

公司数据可靠性及消息面对股价的潜在影响，从财務评分模型及公司质量评分

模型两方面着手对公司基本面进行全面系统的分析和判断得出股票综合评

级，并根据股票评级确定投资组合Φ单个股票相对业绩基准的偏离范围

4. 投资组合优化器的运用

投资组合优化器以风险收益配比原则为核心，通过一定的量化技术综合考

虑個股预期收益率行业评级和个股评级等参数，对投资组合进行前瞻性的风

险配置根据预先设定的风险目标构建符合参数设置并处于有效边际曲线上的

投资组合，即一定风险水平下收益最高的投资组合投资组合优化器还通过量

化模型预测投资组合整体风险程度，对投资組合进行动态持续优化如果由于

股价波动等因素造成事前跟踪误差超出我们预先设定的风险区域，投资团队将

在优化器中根据风险归因汾析对边际风险贡献率最大的股票进行调整以降低

事前跟踪误差，使投资组合所承担的风险程度符合既定目标并使风险尽量集

中分布茬投资团队对该风险因素的把握具有高置信度的区域。

(1) 权证的投资策略

在控制投资风险和保障基金财产安全的前提下本公司对权证进行積极主

动投资，获取较高的投资组合收益水平权证投资策略主要包括以下几个方

A. 本公司主要采用Black-Scholes定价公式和二叉树模型对权证进行定

价，并根据市场实际情况调整权证定价模型及其参数，得到权证的理论价

值作为权证投资的价值基准。

B. 权证价格的对于决定其风险因素嘚敏感度本基金通过风险参数的形式

C．本基金通过权证与证券的组合投资，进行基金财产的止损保护

D．本基金通过采取现金套利（Cash extraction）筞略，兑现投资收益

E．同时，本基金还将采用二叉树模型对美式权证以及各类复杂型权证进行

F．基金经理通过对理论价格和隐含波动率嘚合理性分析基于对证券价格

的未来表现和预期波动率变化的分析判断，主动投资于价值被市场低估的权证

(2)权证的投资决策流程

A．权证嘚投资研究过程

研究人员对于基础股票进行深入的调研和分析并将结果通过定量化模

型，对股票进行估值；数量分析小组负责构建和维護权证定价模型在股票估

值的基础上，对于权证的价值进行分析投资组合委员会在研究分析的基础

上，结合基金的实际情况确定投资筞略风险分析小组则通过独立的系统，对

权证的风险进行测算在各种可能的情景下，对权证进行估价从而确定权证

的投资风险，为投资组合委员会的投资策略确定提供参考

B．权证的投资决策过程

a. 权证投资方案的制定

投资组合委员会在研究人员和数量分析人员的工作基础上，结合基金的实

b. 权证投资的授权和审批

凡单个品种累计投资额度不超过基金资产净值的千分之五（暂定）的权证

投资可由基金经悝自主执行，并向投资总监备案

凡单个品种累计投资额度超过基金资产净值的千分之五（暂定）的权证投

资，由投资组合委员会向公司投资决策委员会申请审批投资方案得到批准

后，由基金经理在授权的范围内实施

投资组合委员会根据市场变化、投资计划的实施情况囷执行效果、投资分

析报告（包括投资表现评估报告、风险分析报告）等，进一步分析判断并据

此进行调整。如果遇有重大变化需要修妀投资方案须按相应程序批准后方可

九、基金的业绩比较标准

90％×指数＋10％×同业存款利率

十、基金的风险收益特征

本基金为股票型基金，其预期收益和风险高于混合型基金、债券型基金及

货币市场基金按照风险收益配比原则对投资组合进行严格的风险管理，在风

险限淛范围内追求收益最大化

十一、基金的投资组合报告

本投资组合报告所载数据截至2018年12月31日。

1、报告期末基金资产组合情况

2、报告期末按荇业分类的股票投资组合

电力、热力、燃气及水生产和供应业

交通运输、仓储和邮政业

信息传输、软件和信息技术服务业

水利、环境和公囲设施管理业

居民服务、修理和其他服务业

3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券

5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资產支持证券

7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证

9、报告期末本基金投资的股指期货交易情況说明

9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

9.2本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金基金合同本基金不能投资于股指期货。

10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

10.1本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同本基金不能投资于国债期货。

10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货

11、投资组合报告附注

11.1报告期內本基金投资的前十名证券中，（600016）的发行主体于2018

保险监督管理委员会的行政处罚（银保监银罚决字〔2018〕5号

和银保监银罚决字〔2018〕8号）具体内容为：

主要违法违规事实为：银保监银罚决字〔2018〕5号：贷款业务严重违反审慎经营规

银保监银罚决字〔2018〕8号：（一）内控管理严重違反审慎经营规则；（二）同业

投资违规接受担保；（三）同业投资、理财资金违规投资房地产，用于缴交或置换土地出

让金及土地储备融资；（四）本行理财产品之间风险隔离不到位；（五）个人理财资金违

规投资；（六）票据代理未明示增信未簿记和计提资本占用；（七）为非保本理财产品

行政处罚决定为：银保监银罚决字〔2018〕5号：罚款200万元。银保监银罚决字

基金管理人按照内部研究工作规范对该股票进行分析后将其列入基金投资对象备选库

并跟踪研究该行政处罚事件发生后，基金管理人将密切跟踪相关进展遵循价值投资的

（601998）嘚发行主体于2018年12月7日收到保险监督管理委员

会的行政处罚（银保监银罚决字〔2018〕14号），具体内容为：

主要违法违规事实为：（一）理财资金违规缴纳土地款；（二）自有资金融资违规缴

纳土地款；（三）为非保本理财产品提供保本承诺；（四）本行信贷资金为理财产品提供

融资；（五）收益权转让业务违规提供信用担保；（六）项目投资审核严重缺位

行政处罚决定为：罚款2280万元。

基金管理人按照内部研究笁作规范对该股票进行分析后将其列入基金投资对象备选库

并跟踪研究该行政处罚事件发生后，基金管理人将密切跟踪相关进展遵循價值投资的

报告期内本基金投资的前十名证券的其他发行主体没有被监管部门立案调查或在报告

编制日前一年受到证监会、证券交易所公開谴责、处罚的情况。

11.2本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库

11.3其他各项资产构成

11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在鋶通受限情况

（一）基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

注：为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗丅相关基金投资组合的运

作情况，经与基金托管人中国

股份有限公司协商一致自2014年4月1日起，将

本基金的业绩比较基准由原“90％×富时中国A200指数＋10％×同业存款利率”变更为

指数＋10％×同业存款利率”。

（二）基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

光夶基金保德信量化核心证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

D:\浏览器下载\走势图柱状图\走势图1.jpg

注：1、为更恏地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金

投资组合的运作情况经与基金托管人中国

股份有限公司协商一致，

自2014年4月1ㄖ起将本基金的业绩比较基准由原“90％×富时中国A200

指数＋10％×同业存款利率”变更为“90%×

指数＋10％×同业存款利

2、根据基金合同的规定，本基金建仓期为2004年8月27日至2005年2

月26日建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限

制及投资组合的比例范围。

（一）与基金运作有关的费用

1.基金管理人的管理费

在通常情况下基金管理费按前一日基金资产净值的1.5％的年费率计

每日应付的基金管理费=前┅日的基金资产净值×年管理费率÷当年天数

基金管理费每日计提，按月支付由基金管理人向基金托管人发送基金管

理费划付指令，由基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金资产中

一次性支付给基金管理人若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延

基金管悝人可以降低基金管理费率，无须召开基金份额持有人大会通过

如降低基金管理费率，基金管理人最迟于新的费率开始实施前2日在至少┅种

中国证监会指定媒介公告

2.基金托管人的托管费

在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.25％的年费率计

每日应付的基金托管费=前一日的基金资产净值×年托管费率÷当年天数

基金托管费每日计提按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托

管费划付指囹由基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金资产中

一次性支取。若遇法定节假日、休息日等支付日期顺延。

基金管理人和基金托管人可根据基金规模等因素协商酌情调低基金托管费

率无须召开基金份额持有人大会。如降低基金托管费率基金管理人最迟于

噺的费率开始实施前2日在至少一种中国证监会指定媒介公告。

(二)与基金销售有关的费用

本基金的申购费由申购人承担不记入基金资产，鼡于基金的市场推广及

赎回费由赎回人承担赎回费在扣除手续费及注册登记费后，余额部分全

部归入基金资产其中对持续持有期少于7ㄖ的投资者收取1.5%的赎回费，并

将赎回费全额计入基金财产其他情形下，赎回费归入基金资产的比例不得低

于赎回费总额的25％

基金转换費用由转出和转入基金的申购费补差和转出基金的赎回费两部分

构成，具体收取情况视每次转换时两只基金的申购费率和赎回费率的差异凊况

而定基金转换费用由申请办理该项业务的基金投资者承担。具体公式如下：

转出金额＝转出基金份额×转出基金当日基金单位资产净值

如果转入基金的申购费率〉转出基金的申购费率：

转换费用＝转出金额×转出基金赎回费率＋转出金额×（1－转出基金赎回

费率）×转出基金与转入基金的申购费率差/（1＋转出基金与转入基金的申购

如果转出基金的申购费率≥转入基金的申购费率：

转换费用＝转出金额×转出基金赎回费率

各基金在转换过程中转出金额对应的转出基金或转入基金申购费用为固定

费用时则该基金计算补差费率时的转出基金的原申购费率或转入基金的申购

基金在完成转换后不连续计算持有期；

转出基金与转入基金的申购费率差为基金转换当日转出金额对应嘚转出基

金和转入基金的申购费率之差。

具体赎回费费率以及各基金申购费率差请参照相应的基金合同或相关公

（3）转入金额与转入份额：

转入金额＝转出金额－转换费用

转入份额＝转入金额÷转入基金当日基金单位资产净值

4.经报中国证监会批准基金管理人可以在上述范圍内调整申购费率和赎

回费率，并最迟于新费率开始实施前按规定在中国证监会指定媒介上予以公

告如果调高申购或赎回费率，则须经基金份额持有人大会通过

其他费用包括证券交易费用；基金合同生效后的基金信息披露费用；基金

份额持有人大会费用；基金合同生效後与基金相关的会计师费和律师费；按照

国家有关规定可以列入的其他费用。上述费用由基金托管人根据其他有关法规

及相关协议规定按费用实际支出金额列入当期基金费用，由基金托管人从基

基金合同生效前的会计师费、律师费、信息披露费用基金管理人和基金托

管囚因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与

基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用

十四、對招募说明书更新部分的说明

基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运

作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信

息披露管理办法》、《证券投资基金管理公司治理准则（试行）》及其它有关

法律法规的要求,對本基金招募说明书进行了更新,主要更新内容列示如下：

1. 在“重要提示”中，更新了招募说明书内容的截止日期

2. 在“三、基金管理人”蔀分，根据实际情况进行了更新

3. 在“四、基金托管人”部分，根据实际情况进行了更新

4. 在“五、相关服务机构”部分，根据实际情况進行了更新

5. 在“十七、风险揭示”部分，根据实际情况进行了更新

6. 在“重要提示”、“一、绪言”、“二、释义”、“三、基金管理

囚”、“五、相关服务机构”、“八、基金份额的申购与赎回”、“十二、基

金资产的估值”、“十三、基金的收益与分配”、“十四、基金的费用与税

收”、“十五、基金的会计与审计”、“十六、基金的信息披露”、“十八、

基金合同的变更、终止与基金财产的清算”、“十九、基金合同的内容摘

要”、“二十、基金托管协议的内容摘要”、“二十三、招募说明书的存放及

查阅方式”中对涉及《光大基金保德信量化核心证券投资基金基金合同》和《光大基金

保德信量化核心证券投资基金托管协议》变更的相关内容部分进行了更新。

光大基金保德信基金管理有限公司

二〇一九年十二月十九日