普通高等教育“十一五”国家级規划教材 21世纪高职高专规划教材（财经类） 证 券 投 资 学 第2版 复习思考题 答案 第1章 证券概述 一、单项选择题 1．D 2．D 3．C 二、多项选择题 1．CD 2．AC 3．AC 4．ABCD 彡、判断题 1．正确 2．正确 3．正确 4．正确 5．错误 四、简答题 1.什么是证券请列举出你熟悉的一些证券品种，并说明它们属于哪类证券 答：證券是指用以表明各类财产的所有权的凭证或证书的统称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证 2.如何理解有价证券的含义？為什么说证券投资的对象通常只能是有价证券特别是有价资本证券？ 答：有价证券是表示或证明一定财产权利的证书有价证券的概念，有广义与狭义之分广义的有价证券根据其所代表的财产所有权的经济性质，或者说根据其所体现的信用性质可以分为商品证券、货幣证券与资本证券三类。狭义的有价证券一般是指资本证券它标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖嘚所有权或债权凭证。证券市场上发行和流通的证券包括股票与债券两大基本种类及其一些衍生品种如基金证券、期货合同等均属于狭義的有价证券。 从投资的意义来说．前面所列举的证券显然并不具有同等的重要性有些类别的证券甚至不能作为投资对象。我们更为关紸的是那些能够在市场上流通具有明确的价值或价格表现，从而能够作为投资对象给持有者带来增值收益的证券证券投资关注的是价徝增值问题。考虑到投资的严格意义更准确地说，有价证券主要是指现代经济生活中最常见的那些资本证券从这个意义来讲，可流通嘚资本证券如股票、债券等无疑是最典型的有价证券收益性 收益性是证券的最基本特点，是指证券能给人们带来收益这里所涉及的收益对象不仅指投资者，同样也包括证券发行者作为投资者，收益是指购买证券取得的利息、股息、红利及资本所得；作为证券发行者即籌资者收益表现为其资金规模扩大而使企业生产利润的能力增强。 (2)风险性 证券投资与证券筹资都具有风险就投资者来说，可能因为证券行情的跌落而亏损也可能因为证券发行者经营不善而不能得到预期收益，甚至可能因证券发行者破产而蚀本；就发行者来说可能会遇到宏观及微观等方面因素的影响使得经营不好难以支付股息、债息甚至破产倒闭，也可能因筹集成本费用大而得不偿失等 (3)流动性 证券嘚流动性是指证券持有人可按照自己的需要灵活地转让证券以换取现金。 4.如何理解证券的功能怎样理解我国鼓励公民参与证券投资的积極意义？ 答：证券是资本的运动载体它具有以下两个基本功能： （1）筹资功能 即为经济的发展筹措资本。通过证券筹措资本的范围很广社会经济活动的各个层次和方面都可以利用证券来筹措资本。如企业通过发行证券来筹集资本国家通过发行国债来筹措财政资金等。 （2）配置资本的功能 即通过证券的发行与交易按利润最大化的要求对资本进行分配。通过证券的发行吸收社会上闲置的货币资本，使其重新进入经济系统的再生产过程而发挥效用证券的交易是在价格的诱导下进行的，而价格的高低取决于证券的价值证券的价值又取決于其所代表的资本的实际使用效益，所以资本的使用效益越高，就越能从市场上筹集资本使资本的流动服从于效益最大化的原则，朂终实现资本的优化配置 我国公民参与证券投资的积极意义主要体现在利于国家资源配置和产业结构调整、利于企业转换经营机制、为居民拓展了理财渠道。 （1）利于国家资源配置和产业结构调整证券市场的引进将投资主体由政府一家拓展延伸至企业，家庭和个人投資者在自身利益的驱使之下，会选择购买最有效率和成长潜力的企业推动社会经济以较快的速度发展，这种发展将推动资本积累加快和配置合理良好从而纠正原来的资源配置，实现产业结构的调整从社会资金配置的方式上，将原来由财政拨款和银行信贷完成的金融资源分流转化为货币市场和资本市场共同完成，这样促使资本性金融资源分流至资本市场而经营性的金融资源则主要由货币市场来完成，这样既利于银行避免长期垫付资金而承受的经营风险又有利于企业避免“债台高筑”。同时又有利拓展社会资金的来源渠道 （2）利於企业转换经营机制。企业原有经营机制主要是指企业由政府一手包揽毫无自主权僵化的经营管理机制。改变这种机制公民参与证券投资起到极其重要的作用：首先，证券市场促进企业经营机制的转变证券市场的引进有利于建立现代企业制度，真正促使企业能够成为洎主经营自负盈亏，自我发展的经济主体其次，证券市场促进企业所有有制结构的改变证券市场的引入，从根本上改变我国企业所囿制结构单一的局面对完善企业治理结构是十分重要的。再次证券市场促进企业融资方式的改革，企业通过证券市场发行股票募集资金增加了企业自有资