首先分享一只今天不想来上班的小融。

　　相信和小融一样得了节后综合征的人有很多…本来小融想着打开余额宝看看今天赚了多少钱，平复一下自己烦躁的心情，谁曾想，看到余额宝收益率的我眼泪差点掉下来。

　　没错，一个大写的“破3”出现了。从9月30号开始，余额宝就以破3的方式为祖国庆生，10月5跌出历史新低2.948%，截至10月7日，余额宝七日收益率为2.958%。

　　身为宝粉的我受到了深深地伤害。Anyway，在这样一个日子里，我觉得有必要为余额宝写点东西，纪念我对余额宝一点一点消失殆尽的爱…

　　2013年6月13日，一只名叫“余额宝”的宝宝呱呱坠地，他的亲爹是阿里巴巴，他的兄弟是支付宝，他的干爹叫马云。

　　余额宝的真实身份是天弘增利宝货币基金，在当时，它的收益可是能甩出银行活期利率十几条街，随存随取的流动性也是杠杠的，所以深得人们喜爱。短短两周的时间里，余额宝的用户就达到了251.56万，资金规模达66.01亿。

　　然而余额宝的神话才刚刚开始。

　　由于收益一路水涨船高，余额宝的知名度也越来越高。

　　13年11月，这个只有5个月大的宝宝“一举成名”：规模突破1000亿元，用户数近3000万户。天弘增利宝也因此成为国内基金史上首只规模突破千亿关口的基金，晋升为国内最大基金。

　　此后，余额宝的资金规模和用户数据不断刷新，仿佛根本停不下来。

　　2014年1月16日，余额宝规模突破2500亿元，用户数达到4900万人。从0到2500亿元，余额宝只用了200多天。2014年2月底，余额宝用户数达到8100万户，资金规模超过5000亿元，成为全球四大货币基金。

　　2014年6月13日，余额宝满一周岁。这只宝宝在众多人的关注下茁壮成长，它的粉丝数已超过1亿。

　　这一年的时间里，且不说它是否改变了银行，但是它实实在在的改变了许多像小融这样的屌丝：原来还有比银行利率更高的东西，原来这就是高大上的互联网金融，原来把钱放到余额宝里是一种理财….

　　然而，树大招风，余额宝在招来热议的同时也遭受着质疑。14年2月，央视首席新闻评论员钮文新撰文，炮轰余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”，是典型的“金融寄生虫”，并呼吁应“取缔余额宝”。

　　于是，一场“余额宝取缔与否”的撕逼大战开始了….

　　这场争论最后在两会中落下帷幕，中国人民银行行长周小川、副行长潘功胜和易纲三位全国政协委员一天之内均表示不会取缔余额宝类互联网金融产品，并将对其加强监管。

　　炮轰什么的并不会让余额宝轻易狗带，但是余额宝自身也遭遇了成长的烦恼。

　　首先是同质化产品的不断出现。互联网平台、银行、基金公司都开始推出自家的“宝宝”，百度理财的百度百发和百度百赚、网易的现金宝、腾讯的微信理财通、京东小金库等相继问世。一时间，余额宝多了很多毫无“血缘关系”的兄弟姐妹来争宠，然并卵，这些宝宝都不能撼动余额宝在人们心中的位置，余额宝的市场份额还是最大的。

　　对于普通的用户来说，什么银行的“吸血鬼”，什么还有其他宝宝，这些我们都不care，我们最关心的是余额宝的收益。

　　然而悲催的是，余额宝让对他一直死心塌地的宝粉们一次次失望。余额宝出世时赶上了一个好时代，当时正值市场“钱荒”，所以它的收益也能一路走高。上线仅一周的时间里轻松突破6%，14年年初更是创造过了历史最高收益——6.738%。然而随后余额宝收益便开始一路下滑，5月份首度跌破5%，一直到14年年底，余额宝的收益率一直维持在4%左右徘徊。

　　虽然多少会有些抱怨，但是相比银行，余额宝在利率和流动性上的优势还是让宝粉们对它不离不弃。2014年年底，余额宝的余额宝公布的年报显示，余额宝规模达5789.36亿元，用户数增加到1.85亿人。2014年全年，余额宝为这些用户创造了240亿元的收益。

　　就这样余额宝在热议、拥簇、质疑走过了一年，转眼间来到了2015年。

　　这一年，余额宝并没有给我们带来惊喜。面对继续走低的收益率，宝粉们终于坐不住了，开始寻找收益更高的宝宝。余额宝的规模也因此开始出现萎缩，2015年二季度相较于一季度萎缩达13.74%。

　　2015年6月16日，余额宝终于失守4%关口，意料之外但也是情理之中。

　　然而这还没结束，时隔3个半月的时间，9月30日，余额宝最终没守住3%的关口，跌至2.9580%。破“3”来得太快，就像龙卷风…

　　然而跌的不只余额宝，互联网宝宝仿佛开启了连跌模式：余额宝跌余额宝跌，余额宝跌完理财通跌，理财通跌理财通跌，理财通跌完小金库跌，小金库跌小金库跌，小金库跌完朝朝盈跌……几乎所有互联网宝宝都难逃收益走低的噩梦。

      这也不能怪宝宝们，要知道余额宝等互联网宝宝是靠货币基金的收益率吃饭的，货币基金的收益高低又由市场资金的松紧程度决定。自去年11月到今年8月，央妈降息5次降息4次降准，市场资金面趋于宽松，宝宝们的收益自然会随之下滑。

　　大的市场环境决定了余额宝的逆袭之路很难，收益再次冲高是小概率事件，专业人士分析，未来货币基金的收益率会维持在2%-3%之间。然而无论怎样，只要比银行活期存款高，余额宝就有它存在的价值，屌丝的闲钱就有去处，况且支付宝很多的生活服务功能也都逐渐过渡到余额宝身上，所以即使沦为钱包也有一定的配置价值。

余额宝swot分析三、余额宝SWOT分析“余额宝”业务就是支付宝用户将资金转入余额宝内 ,就等于购买合作基金公司的相应基金产品 ,待基金公司确认即开始计算收益 ,同时 ,又能像支付宝余额一样随时用于消费、转账等。它涉及三个角色:支付宝、支付宝用户与基金公司。(一 )外部环境分析1、潜在外部威胁 (T)首先 ,外部竞争压力大 。余额宝一战成名后,很多电商企业巨头与基金公司都纷纷用实际行动响应。腾讯联合华夏基金推出微信微理财服务,百度与华夏基金合作的”百发“上线,新浪与基金公司合作的“微财富”于2013 年年底推出。同时,来自银行的竞争压力不容小觑。业界一般认为余额宝就是传统活期存款的强大替代品,而银行也在此背景下积极寻求应对策略: 广发银行与易方达联合作的 “智能金账户” 以及银联推出的依托230 万 POS用户的 “天天富”。这无一不就是对余额宝在短短几个月建立起来的互联网金融的老大地位的挑战。再次,互联网安全风险与货币基金市场风险有被低估嫌疑。阿里巴巴对余额宝的宣传偏重高收益、灵活便捷 ,对其风险则如此回答 “:货币基金作为基金产品的一种,理论上存在亏损可能,但从历史数据来瞧收益稳定风险极小。” 余额宝实际就是货币基金投资, 其收益情况受货币基金市场影响有波动性。 如果市场形势不好,收益变差甚至亏损,就可能造成法律纠纷,尤其支付宝用户数量庞大 ,纠纷反作用于支付宝,对支付宝的声誉与发展会造成重大伤害。2、潜在外部机会 (O)第一 ,微理财市场潜力巨大。余额宝在最初形成主要就是为了更有效的管理支付宝余额,加强客户黏度 ,而支付宝的注册用户就有八亿,潜力可见一斑。 另外 ,近几年在通货膨胀压力下银行存款 ,尤其就是活期存款的收益几乎可以忽略不计。而随着人们对余额宝的认识与接受程度的提高 ,其相比传统活期存款的高收益率与定期存款的灵活方便的优势会进一步体现,余额宝作为活、定期储蓄的替代品的潜力就会逐渐释放。第二 ,未来余额宝能供用户选择的基金产品会更丰富多元化。现阶段 ,天弘基金公司为支付宝的唯一合作基金公司 ,其推出的”增利宝“基金就就是用户用余额宝购买的基金。据悉,已有二十余家基金公司在与支付宝洽谈合作事宜,支付宝目前处于谈判优势地位, 有话语权 ,可选择比较优秀的基金公司进行合作,这也意味着余额宝的对应基金产品的质量与数量将会得到提高。(二 )余额宝 内部优劣势 分析1、潜在内部优势 (S)首先 ,有全国最大的第三方支付平台支付宝最为强大依托。余额宝的目标客户首先就是支付宝的使用者 ,这意味着有庞大的客户来源、资金储备及较高的客户忠。支付宝已有超过8 亿注册用户 ,日均交易额超过 200 亿元。 假如有一般用户花十元购买基金,那就可以创造40 亿余额宝swot分析基金销售。其次,起购资金低 ,收益高 ,风险低 。市场上的大部分理财产品都有最小金额限制,如交通银行“稳添利”系列理财产品起购金额最低需要50000。而银行的一般活期存款年收益率约 0 、35%,两年期定期存款利率约为3、5%,相比而言截止资料收集为止的2013 年 11月 2 日 ,余额宝的年化收益率基本都大于4%(见图 1),其年化收益率已逼近、甚至超过一般银行理财产品。 第三 ,流动性强 ,操作方便 。与银行储蓄业务相比,余额宝可以随时转入,第二日货币基金公司确认到账开始计算收益,同时可实时用于网购、转账、信用卡还款、充话费,也可转回至支付宝账户余额或银行卡,相比其她的货币基金而言流动性强,不影响使用。 此外 ,用户可随时通过客户终端进行收益查询,提高理财意识。图一2、潜在内部劣势(W)第一 ,余额宝具有一定风险。如上文所说 ,互联网金融自出现之日起,其风险问题就一直备受关注 ,这涉及计算机信息安全与金融安全两个方面。余额宝亦然。淘宝就曾出现过很多个通过钓鱼网站获取支付宝密码盗取其中余额的网络犯罪案件。另外,相比银行的活定期储蓄,余额宝还就是存在损失的概率。第二,余额宝的合法化问题没有完全解决。支付宝有基金第三方支付牌照 ,而非销售牌照。余额宝服务将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中,用户将金额转入余额宝同时也用个人信息创建了自己的基金账户。支付宝表示其不涉及销售环节。另一方面,余额宝官网上倾向性宣传以及余额宝的基金销售业绩都表明了支付宝在其中并不只就是支付的角色宝对基金行业经验不足,可以说实际上支付宝就是打了政策的擦边球,而作为其首期合作的天弘基金规模不大,存在法律隐患。 第三 ,支付。支付宝就是阿里巴巴旗下余额宝 swot 分析的第三方支付平台,虽然有阿里金融团队,但就是本身就支付宝而言,对货币基金市场尤其就是风险情况认识相对先天不足。同时,与支付宝合作的天弘基金的基金运营能力就是目前余额宝能否盈利的关键。据专业投资顾问好买网站统计,业内规模前五的基金公司为华夏、南方、嘉实、工银瑞信以及易方达基金管理有限公司。今年以来的回报数据来瞧,除嘉实基金 (45、93%)与工银瑞信 (28、04%),其余三家基金管理公司的数据都高于 100%,远高于天弘基金管理公司的 13、 58%。此外 ,目前余额宝对应的“增利宝”基金年化收益率也在货币基金中排名第 16 名,表现并不突出 。在风险被故意轻化的情况下 ,收益高低在基金销售的意义更为重要 ,百度、腾讯与华夏基金的合作很可能会给余额宝带来冲击。(三 )结论 余额宝战略选择总的说来 ,余额理财市场潜力巨大,很多电商、基金公司、银行纷纷都想在其中分得一杯羹,竞争也剧烈。而余额宝有强大的支付宝作为后盾,抢占了先机 ,其高收益、便捷灵活的优点使其在短时间内为基金公司创造了大量基金销售。第一 ,在此情况下 ,阿里巴巴支付宝应该谨慎选择未来合作的基金公司,从而丰富余额宝对应的货币基金,比如实力比较坚强的嘉实基金、南方基金等,来弥补自己电商出身对货币基金操作及风险认识不深的弱点。第二 ,余额宝应该立足于自己的市场定位就是小白领、月光族等有一定闲钱但就是还不足够进入银行理财市场的人群的零用钱理财方式,其形象就是平易近人、方便灵巧,好好利用支付宝的强大背景与客户来源,加强客户黏度与忠诚度 ,来应对来自其她虎视眈眈的电商与基金公司、银行的挑战。第三 ,支付宝应该就余额宝的风险向用户尽告知义务 ,更好地维持其平易近人、就是年轻人余额理财的最佳伙伴的形象 ,而不要心存侥幸 ,可以咨询合作基金公司 ,在官网上附加基金市场收益及风险的说明链接。另外 ,支付宝应该尽早解决余额宝的合法问题,积极寻求与银监会等相关监管机构进行对话,对所有的基金销售支付结算账户进行备案,以保证用户的权益。