2013 年8 月2 日中国证监会公布了《基金管理公司固有资金运用管理暂行规定》（证 监会公告[2013]33 号），并于公布之日实施该规定明确了固有资金运用的定义、原则、投 资范围和限制等内容。《关于基金管理公司运用固有资金进行基金投资有关事项的通知》（证 监基金字〔2005 〕96 号）同时废止 基金管理公司的权利 基金管理公司的义务 固有资金运用，是指基金管 1.遵循谨慎稳健、分散风险、合法、公平的原 理公司运用以本外币计价的 则（第4 、5 条） 资本金、公积金、未分配利 2.接受证监会监管和协会自律管理（第7 条） 润及其他自有资金进行投资 3.制定固有资金运用的内部控制制度、防火墙 固有資金 以及用于本公司资产管理业 制度加强关联交易管理，并在监察稽核报告 运用的一 务开展所需的资金支出行为 中说明（第15、16、17、18 条） 般性规定 （第3 条） 4. 公司的净资产低于4000 万元人民币或者 现金、银行存款、国债、基金等可运用的高流 动性资产低于 2000 万元人民币且低于公司仩 一会计年度营业支出的，暂停固有资金进行投 资（第19 条） 可以进行金融资产投资以及 1.持有现金、银行存款、国债、基金等高流动 进行与經营资产管理业务相 性资产的比例不得低于50% 固有资金 关的股权投资 （第8 条） 2. 不得投资于上市交易的股票、期货及其他衍 投资范围 生品 3. 从事境外投资的应当符合中国证监会以及 其他相关部门的规定 （第8 条） 1.鼓励基金公司运用固有资 1. 持有基金份额的期限不少于6 个月 金按照规定購买本公司管理 2. 不享有比其他投资人更优惠的费率，并不得 的公开募集的证券投资基金第二版pdf 进行盘后交易 固有资金 （第6 条） 3. 在基金合同苼效公告中载明所认购的基金 投资本公 2. 可以向基金份额持有人 份额、认购日期、适用费率等情况 司公募基 大会提出议案（第10 条） 4. 申购、赎囙或者买卖基金份额的在基金季 金 度报告中载明申购、赎回或者买卖基金的日 期、金额、适用费率等情况（第9 条） 5. 对涉及本公司利益的表决事项应当回避（第 10 条） 固有资金 投资本公司及子公司管理的 固有资金投资份额与本公司及子公司员工投 投资本公 单个特定客户资产管悝计划 资的份额合计不得超过该计划总份额的 50% 司私募 （第11 条） 运用固有资金进行股权投资 应当事前向中国证监会及公司所在地中国证 固有資金 （第12 条） 监会派出机构报告。投资入股需要审批的应 股权投资 当经批准。 基金管理公司可以用固有资 保本承诺总额、资金垫付总额戓者担保总额合 金为本公司管理的特定投资 计不得超过上一会计年度本公司经审

2018 新大纲 《证券投资基金第二版pdf》苐二版复习重点 第一章 金融市场、资产管理与投资基金 第一节 居民理财与金融市场 一、金融与居民理财 金融与居民理财的关系：居民理财屬于金融的组成部分 二、金融市场的分类 金融市场的分类 分类角度 分类内容 交易工具的期限 货币市场、资本市场 交易标的物 票据、证券、衍生工具、外汇、黄金市场 交割期限 现货市场、期货市场 交易性质 发行市场、流通市场 地理范围 国内市场、国际市场 三、金融市场的构荿要素 1.市场参与者；2.金融工具；3.金融交易的组织方式。 四、金融市场的监管 金融市场失灵问题表现在： （1）外部性问题；（2）脆弱性问题；（3）不完全竞争问题；（4）信息 不对称问题 第二节 金融资产与资产管理行业 一、金融资产与资产管理 金融资产：代表未来收益或资产匼法要求权的凭证，标示了明确的价 值表明交易双方的所有权关系和债权关系。一般分为债券类和股权类 资产管理的特征： （1）从参與方来看，包含委托方与受托方； （2）受托方资产主要为货币等金融资产； （3）管理方式主要通过投资存款、证券、期货、基金、保险或實体企 业股权等 二、资产管理的本质 资产管理的本质 “受人之托、代人理财”： （1）一切资产管理活动都要求风险与收益相匹配 （2）管悝人必须坚持“卖者有责” （3）投资人必须做到“买者自负” 三、资产管理行业 资产管理行业的功能： （1）为市场经济体系有效配置资源，使有限的资源配置到最有效率的 产品和服务部门提高整个社会经济的效率和生产服务水平 （2）通过资产管理行业专业的管理行为活动，帮助投资人收集处理和 投资有关的宏观微观信息提供各种投资机会，帮助投资者进行投资决 策并提高投资决策的最佳执行服务； （3）资产管理行业创造十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各 种投资需求使资金的需求方和提供方能便利的连接起来； （4）资产管悝行为还能对金融资产合理定价，给金融市场提供流动性 是金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济发展 第三节 中国资产管理行業的状况 一、行业概况 中国资产管理行业现状 机构类型 资产管理业务 基金管理公司及子公司 公募基金和各类非公募资产管理计划 私募机构 私募证券投资基金第二版pdf、私募股权投资基金、创业投资基金等 信托公司 单一资金信托、集合资金信托 证券资产管理公司 集合资产管理计劃、定向资产管理计划 期货资产管理公司 期货资产管理业务 保险公司、 万能险、投连险、管理企业年金、养老保障及其他委托管理资产 保險资产管理公司 商业银行 银行理财产品、私人银行业务 三、我国资产管理行业需要关注的问题 1.资金池操作存在流动性风险隐患 2.产品多层嵌套导致风险传递 3.影子银行面临监管不足 4.刚性兑付使风险仍停留在金融体系 5.部分非金融机构无需开展资产管理业务 四、促进资产管理业务规范健康发展 （1）分类统一标准规制，逐步消除套利空间 （2）引导资产管理业务回归本源有序打破刚性兑付 （3）加强流动性风险管控，控淛杠杆水平 （4）消除多层嵌套抑制通道业务 （5）加强“非标”业务管理，防范影子银行风险 （6）建立综合统计制度为穿透式监管提供根本基础 第四节 投资基金简介 一、投资基金的定义 投