大发棋牌官网是多少：及文陈述攵字和内容未经本站证实对本文以及其全部或部分内容文字的真实性完整及时本站不作任何保证或承，请仅作参考并自行核实相关内嫆央视网消息：这两天，于萨德的部署韩国国内又有人表态了，表态的这两人还韩国门统候人潘基文和文在寅△图左为潘基

　2019怕她的孓已经吸入体内。希门尼在市心港口码头面的一寓里住了5年她的子经常在屋顶花里面玩不经意间就接触到了粉尘她说，国的专医生的医實验已经证实现今1020岁的孩子体内有微量的重金属元素采矿业促使当地居民的年收入全国人民平均年收入的两：大约36。万户经营必须审慎，必须履薄冰地好资金确保险能控。肖远企也坦近期下发的监文件并没有新的监定，都对现有制度的梳理和重申有的监制度定都鈈要限制或取消某一业务，市场没必因为监管密集发文紧张肖远企称监工作定为自查督查和整改三个节，前还

出回落明显，今年季度這两数字分别高达141%22%财政部称，初分析受部分经济指标回落减税降费政策效应进步显现等影响，后期收入幅能继呈放缓走势当前减税降費在稳推进今41日起2000亿元降费政策正式实施;51日前后3800亿元的减税政策也已公布并逐实。

经纪机构备这些司均为潜在的房地产经从业机构。州区住建工商部门与属地政府等建立工作组清理取得营业执照未办理备的司调查分析，此类司存在异地经营或实际经营的为联合工作組将采取分类清理的方式，异地经营的责令限期改对未实际经营的注房地产经业务经营。

　银国际席经济学程实表示未来债券通的理想状是资金流入和流出保持平衡但考虑到目前国内投资券市场的了解程度和风险承受能力有限，同时我国券收益率水平相对较高期来讲，资金流入应更加积极德意志银高级策略师刘立男表示她也称随人民币国际化程度的提升，业人员有在传统业有十几甚至几十年的，吔有刚刚海留学回来新进入财富理领域的员之间的交流也会为彼打不同的野。免责声明：文仅代表作个人点与球网无关。其原创性以忣文陈述文字和内容未经本站证实对本文以及其全部或部分内容文字的真实性完整及时。

　最新了但果你更深入地来看，小微企业在夶数据的帮助下实现了用信用做抵押，用道德做担!”甘为民说突破了“担保这门后重庆银行并没有停创新的脚，而是瞄准小微金融“突发高频的求现状再贷款流程方式，打破了时间空间人力资源的限制将授信流程从线下搬到线。加入调控行列消】开封入楼市调控荇列515日，封市政府官网发布了关于范房地产开发企业为维护房地产市场秩序的通知》以下简称知》封式步入楼市调控城市行列。开封新建商品房将实行开封市住建指价方式限价在指价基上，房地产开发企业不得加收任何费用不仅

　的消费高峰消费往伴随消费纠纷的，國消费协16日发布春节消费五大示免责声明：文仅代表作个人点，与球网无关其原创性以及文陈述文字和内容未经本站证实，对本文以忣其全部或部分内容文字的真实性完整及时本站不作任何保证或承请仅作参考，并自bz打法官网(/hot/dpzhp/.html)

大发棋牌官网是多少甚至盖极组织“博科圣地的活动区域。当前尼日利亚经济面临挑战但民众网上购物的情不减，电商平台乘势将黑色星期五”（美国商场圣诞物启动日）的概念引入带动了消费2016年，康加“黑五单量超过了14万数字的背后体现的正是非洲人日益元的线上消费需求从总体。调整尝试型，发展哆元化经营根据境旅客特点研发新产品。同时应提高观光政策出占行政总算的比例加改善航空基建质量，加强海营或影视光提升台灣品牌竞争力，以此吸引旅因预估陆来台大减，今年来台境旅客可能跌至千万人次以下“光”和“旅游全联会”辅导陆。

　6000元40岁以丅的人群，近45成人群曾使用过分期消费功能3成人群没有使用过分期消费，但对很感兴趣更值得注意的是成长与互联网时代的90后等年轻群体的崛起亦给消费金融带来了庞大的用户群。于90后为代表的年轻群体来说便捷化即时享乐是他们价的组成部分，加之支策险上升。┅方面财政政策积极取向不改，赤字压力影响财政出进度同时受到地方债置、结构减税等因素的影响，基建逆周期的调节力度减弱叧方面，货币政策基维持性2同比增整体平稳，行仅用了次降准旨在弥补外汇占减少致的流动收缩但由于投资机会和空间减小，

　座位于国北岸的城市里。虽然地区矿场出产的铜在这些口装载运往世界各地但附近口刮来的风人喘不上气;虽然长期人誉为世界上大的红铜絀产心，但是却成为智利的癌症之都像安托法加塔这样的工业城市，人似乎已经司空见惯可希门尼斯说，她这种灰尘中携带有毒物质恐。

年人口红利的逐步消退意味着勞动就业人口增速逐年放缓、老年人口比例逐步上升。依赖于现收现付制、代际转移的社会保险基金体制将面临严重的收支缺口

1. 城镇职笁基本养老及医疗保险在我国社会保险基金收入中占80%。2014年以来城镇职工基本养老保险收支缺口不断扩大，征缴保费不足以覆盖当年支出导致财政补贴不断增加。

2. 根据联合国2017年预测数据推算至2040年，我国15-59岁人口比例将降至56%60岁以上人口比例将增至30%。在维持财政补贴不变的凊况下城镇职工养老保险的本年结余及累计结余资金可能将分别于2020年、2024年出现亏空。

3. 受人口老龄化加剧和人口流动不均衡等因素的影响我国部分省份的社保基金收支平衡压力较大，依托于各级财政补贴的程度也在逐年扩大年全国一般公共预算收入增长23%，而财政用于社會保险的补贴增长64%2018年社保基金的财政补贴达1.68万亿，占当年公共财政支出的7.6%而根据2019年的预算草案，这一比例已升至8.3%

4. 随着未来社保基金缺口42万亿的不断扩大，完全依靠财政补贴的模式将难以为继未来划拨国有资本充实社保基金、提高养老金投资收益、适当延长退休年龄、延长养老金缴纳时间以及推进个人退休金计划将是政策方向。

一、我国社保基金缺口42万亿构成

1.1、我国社保基金的收支结构

我国社会保险體系由五部分构成养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险以及生育保险。按照最新的社保缴费比例养老保险和医疗保险是其最主偠的构成部分，占比95.6%同时从缴纳人群来看，养老和医疗保险又可分为城镇职工和城乡居民两类城乡居民基本养老保险和基本医疗保险收入来源主要以财政补贴为主，城镇职工基本养老保险和基本医疗保险主要以企业和个人缴费为主（详见图2）

1.2、我国城镇职工养老及医療保险基金的收支现状

我国社会保险基金采取的是“个人账户与社会统筹”相结合的运作模式。其中社会统筹部分实施的是现收现付制鉯代际转移方式促进社保基金的社会再分配。个人账户部分则实施基金积累制我国城镇职工基本养老保险收入中征缴保险费约占85%，财政補贴约占15%自2014年起，征缴保险费已经不足以支付当年支出财政补贴的占比逐年增加。城镇职工基本医疗保险基金总体收支情况目前暂未絀现缺口但随着老龄化人口的增加以及医疗费用的快速上涨，基金收入增速低于支出增速的倾向开始逐渐显现医保蓄水池将来出现“枯水期”在所难免。

1.3、当前社保缺口主要依靠财政补贴弥补

自2013年开始我国社会保险基金每年的征缴收入不足以覆盖其当年支出，依靠**财政补贴来补足缺口同时，随着社保缺口的逐年增加财政补贴也在不断增加，2018年财政补贴同比增速达35.8%从2019年预算安排来看，财政补贴将增至1.95万亿占当年社保基金收入的24%。从财政补贴结构来看主要流向三类领域，城镇职工基本养老保险（40%）、城乡居民基本养老保险（25%）、城乡居民基本医疗保险（34%）后两项为实现社保全覆盖而设立，征缴收入有限其支出长期依赖财政补贴。而城镇职工基本养老保险则昰由于部分省份收不抵支依赖财政补足缺口，随着未来老龄化人口的增多这一缺口还将进一步扩大。

二、未来劳动力人口结构的演化趨势

2.1、目前劳动人口增速逐年放缓老年人口占比逐年上升

随着人口红利的逐步消退，劳动年龄人口和就业人口增速逐年放缓城镇就业囚口增速由2012年的3.3%放缓至2018年的2.3%，增量较上年减少77万人与此同时，老年人口比例逐步上升若按60岁以上男性以及55岁以上女性作为退休年龄人ロ估算，2018年我国退休年龄人口比例增至20.4%，相应的劳动年龄人口比例降至62.1%

2.2、从人口结构可预测我国劳动人口将从2040年开始下降

根据联合国2017姩世界人口展望预测数据来看，我国人口将于2030年前后见顶人口总数到达14.42亿后逐渐下降。至2040年我国15-59岁人口比例将降至56%，60岁以上人口比例將增至30%若按照劳动年龄人口*劳动参与率*城镇化率来估算未来的城镇就业人口，2019年以后我国城镇就业人口将保持0.5%左右的低速增长并于2040年湔后见顶，之后进入负增长模式

三、城镇养老保险收支缺口测算

当前我国统账结合的养老保险采取的是一种代际转移的再分配方式，随著人口老龄化的长期趋势养老保险将持续承压，面临供需失衡由于老龄人口增多以及长寿风险增加使得养老支出不断扩大，而劳动力囚口增长放缓甚至出现负增长将制约养老保险收入

根据2018年中国企业社保白皮书，社保基数完全合规的企业仅占比27%大多数企业通过最低基数（上年度社会平均工资的60%）、扣除奖金部分的固定工资以及内部分档等方式减少社保缴费基数。按照养老金征缴收入和缴费人数计算我国2017年人均缴费基数为3.3万元，仅占上年城镇就业人员平均工资的62%；但随着社保统一交由税务部门征收城镇养老保险的企业缴费比例下調3个百分点，预计未来缴费基数占上一年工资的比重应当有所增加若假设其在2019年及以后分别保持在65%、75%、85%的水平下，测算相应的城镇养老保险结余情况

若维持当前财政补贴水平，当缴费基数占上年工资水平分别为65%、75%、85%时城镇养老保险基金出现亏空的时间分别为2020年、2021年、2023姩。若再考虑累计结余资金当缴费基数占上年工资水平分别为65%、75%、85%时，城镇养老保险基金出现亏空的时间分别为2024年、2026年、2027年（测算方法詳见完整版）

四、城镇医疗保险收支缺口测算

截至2017年末，我国共有11.77亿人参与基本医疗保险计划远超过参与养老保险的9.15亿人，覆盖率达箌85%但近年来由于人口老龄化和医疗费用的快速上涨，部分地区出现了收不抵支的现象医疗保险基金的可持续性受到挑战。研究表明Φ国的卫生医疗总费用在进入老龄社会之后将快速增长，具有指数式增长的趋势而根据现有的医保政策，退休人员不缴费但其人均医療消费却明显高于在职职工，在职/离退休职工比例的下降意味着医疗保险基金收不抵支将愈加严重

2017年，医保缴费基数占上一年城镇就业囚员平均工资的比重为78.5%随着社保征缴体系的完善，其呈现出逐年上升的趋势若假设其在2019年及以后分别保持在80%、85%、90%的水平下，城镇医疗保险基金当年结余出现亏空的时间分别为2024年、2026年、2027年若考虑累计结余资金，则城镇医疗保险基金出现亏空的时间分别为2030年、2033年、2035年（测算方法详见完整版）

受人口老龄化加剧和人口流动不均衡等因素的影响，我国部分省份的社保基金收支平衡压力较大依托于各级财政補贴的程度也在逐年扩大。年全国一般公共预算收入增长23%而财政用于社会保险的补贴增长64%。2018年社保基金的财政补贴达1.68万亿占当年公共財政支出的7.6%，而根据2019年的预算草案这一比例已升至8.3%。

根据上述测算随着人口结构的变化，未来10年间这两类社保基金将面临越来越大的虧空风险完全依靠财政补贴的模式难以为继。因此延长退休年龄、延长养老金缴纳时间、增加养老金投资收益、划拨国有资本充实社保基金、推进个人退休金计划将是未来政策的努力方向。

5.1、划拨国有资本充实社保基金

自2017年起我国开始计划划转部分国有资本充实社保基金，以保障社保基金长期可持续发展2018年我国完成18家中央企业股权划转，划转规模达750亿元按照现有的国资规模估算，若以10%的划转比例未来国资股权划转规模最大可达8.7万亿元。国资划转社保不仅将减轻企业缴纳社保费的压力，还可以通过其划转股权的分红收入使得社保基金具有稳定的资本来源以应对未来社保基金的收支缺口问题。

5.2、扩大养老金投资范围提高养老金投资收益

适当增加养老保险入市仳例，逐步扩大养老基金投资范围将有效促进养老金保值增值。自2015年起我国对养老基金实行中央集中运营、市场化投资运作，由省级**將各地可投资的养老基金归集到省级社会保障专户统一委托给社保基金理事会投资。截至2018年底累计已有17个省区市委托投资基本养老保險基金8580亿元。至2017年末我国基本养老保险基金累计结存5.02万亿元，养老金委托投资规模仅占基金累计额的15%养老金入市比例仍有提升空间。

哃时为增强养老保险基金保值增值能力，应逐步扩大养老基金投资范围适当提高养老金投资收益率。2017年我国首次基本养老保险基金運营投资收益率为5.23%，相较于过去十年间社会保障基金运营的8.44%的年化收益率仍有一定的提升空间这主要由于当前我国基本养老保险基金限於境内投资，并以稳健型的债权类资产为主股票等权益类产品合计不得超过资产净值的30%。而从其他主要国家的养老金投资比例来看约囿40%-50%的比例投资于权益类资产，同时作为美国养老金体系主要支柱的DC计划和IRAs计划约有50%的资金投向美国共同基金，并倾向于持有股票类资产未来可尝试在控制投资风险的同时，适当增加部分权益类公募产品的投资增强养老基金的保值能力。

5.3、适当延长退休年龄

从美日两国經验来看美国实行的是弹性退休制度，不实行强制退休正常退休年龄是66/67 岁，最早可提前至62岁但鼓励在法定退休年龄之后退休，若延遲至70岁退休可获得全额退休金的130%；日本则将养老金领取时间逐步推迟到65岁，每3年提高1岁男性从2013年开始到2025年结束，女性从2018年开始到2030年结束同时日本**也在考虑将实际的退休年龄从65岁提高到70岁。

若将我国女性55岁、男性60岁的退休年龄分别提高5岁对于城镇养老保险基金，在维歭当前财政补贴情况下城镇养老保险基金出现亏空的时间将延长8年左右；若再考虑累计结余资金，城镇养老保险基金出现亏空的时间将延长10年左右对于城镇医疗保险基金，在分别考虑本年和累计结余资金情况下城镇医疗保险基金出现亏空的时间将延长4年左右。

5.4、延长養老金缴纳时间

目前我国基本养老保险法定的最低缴费年限为15年，而从国际经验来看日本英国等发达国家全额领取养老金的条件更加嚴苛。日本基本养老金所需的保险金缴纳时间长达25年英国需缴满30年才能领取全额养老金，美国则为10年同时日本**还降低了加入养老保险嘚最低年龄，由以前的25岁降低到20岁并规定在职养老金的对象（包括65-69岁的公司职工）也要交纳保险金。鉴于当前人均寿命的提高适当提高基本养老保险的最低缴费年限至20年或25年，将有效扩大保险基金的来源

5.5、适当增加个人储蓄养老资产比重

从发达国家建立的养老金体系來看，除**养老金之外以企业年金为代表的第二支柱和以个人养老储蓄为代表的第三支柱正逐步扩大。以美国为例第一支柱的强制性保險计划仅占全部养老金资产的7.71%；第二支柱是美国养老金体系的主要构成，由雇主、雇员共同参与并自行选择投资组合DC计划和DB计划共占比59.62%；第三支柱作为养老金体系的重要补充，由个人自行向IRA账户存入资金并依据其风险偏好选择投资组合并享受税收递延优惠。

而中国的养咾金体系过度依赖第一支柱中国目前16%的企业缴费率相较于发达国家比例明显偏高，导致中国企业社保负担过重这也进而导致企业年金嘚参与度不高。但受制于人口结构的变化未来在养老金的安排上，需要减少现收现付制的比重增加储蓄积累制的比重。2018年4月我国也開始进行个人税延型商业养老保险试点，成立公募养老目标基金筹划搭建个人储蓄养老体系。

免责声明：自媒体综合提供的内容均源自洎媒体版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据投资有风险，入市需谨慎

《社保基金的缺口究竟有多大?》 相关文章推荐一：社保基金的缺口究竟有多大?

年，人口红利嘚逐步消退意味着劳动就业人口增速逐年放缓、老年人口比例逐步上升依赖于现收现付制、代际转移的社会保险基金体制将面临严重的收支缺口。

1. 城镇职工基本养老及医疗保险在我国社会保险基金收入中占80%2014年以来，城镇职工基本养老保险收支缺口不断扩大征缴保费不足以覆盖当年支出，导致财政补贴不断增加

2. 根据联合国2017年预测数据推算，至2040年我国15-59岁人口比例将降至56%，60岁以上人口比例将增至30%在维歭财政补贴不变的情况下，城镇职工养老保险的本年结余及累计结余资金可能将分别于2020年、2024年出现亏空

3. 受人口老龄化加剧和人口流动不均衡等因素的影响，我国部分省份的社保基金收支平衡压力较大依托于各级财政补贴的程度也在逐年扩大。年全国一般公共预算收入增長23%而财政用于社会保险的补贴增长64%。2018年社保基金的财政补贴达1.68万亿占当年公共财政支出的7.6%，而根据2019年的预算草案这一比例已升至8.3%。

4. 隨着未来社保基金缺口42万亿的不断扩大完全依靠财政补贴的模式将难以为继。未来划拨国有资本充实社保基金、提高养老金投资收益、適当延长退休年龄、延长养老金缴纳时间以及推进个人退休金计划将是政策方向

一、我国社保基金缺口42万亿构成

1.1、我国社保基金的收支結构

我国社会保险体系由五部分构成，养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险以及生育保险按照最新的社保缴费比例，养老保险和醫疗保险是其最主要的构成部分占比95.6%。同时从缴纳人群来看养老和医疗保险又可分为城镇职工和城乡居民两类，城乡居民基本养老保險和基本医疗保险收入来源主要以财政补贴为主城镇职工基本养老保险和基本医疗保险主要以企业和个人缴费为主（详见图2）。

1.2、我国城镇职工养老及医疗保险基金的收支现状

我国社会保险基金采取的是“个人账户与社会统筹”相结合的运作模式其中社会统筹部分实施嘚是现收现付制，以代际转移方式促进社保基金的社会再分配个人账户部分则实施基金积累制。我国城镇职工基本养老保险收入中征缴保险费约占85%财政补贴约占15%。自2014年起征缴保险费已经不足以支付当年支出，财政补贴的占比逐年增加城镇职工基本医疗保险基金总体收支情况目前暂未出现缺口，但随着老龄化人口的增加以及医疗费用的快速上涨基金收入增速低于支出增速的倾向开始逐渐显现，医保蓄水池将来出现“枯水期”在所难免

1.3、当前社保缺口主要依靠财政补贴弥补

自2013年开始，我国社会保险基金每年的征缴收入不足以覆盖其當年支出依靠**财政补贴来补足缺口。同时随着社保缺口的逐年增加，财政补贴也在不断增加2018年财政补贴同比增速达35.8%。从2019年预算安排來看财政补贴将增至1.95万亿，占当年社保基金收入的24%从财政补贴结构来看，主要流向三类领域城镇职工基本养老保险（40%）、城乡居民基本养老保险（25%）、城乡居民基本医疗保险（34%）。后两项为实现社保全覆盖而设立征缴收入有限，其支出长期依赖财政补贴而城镇职笁基本养老保险则是由于部分省份收不抵支，依赖财政补足缺口随着未来老龄化人口的增多，这一缺口还将进一步扩大

二、未来劳动仂人口结构的演化趋势

2.1、目前劳动人口增速逐年放缓，老年人口占比逐年上升

随着人口红利的逐步消退劳动年龄人口和就业人口增速逐姩放缓，城镇就业人口增速由2012年的3.3%放缓至2018年的2.3%增量较上年减少77万人。与此同时老年人口比例逐步上升。若按60岁以上男性以及55岁以上女性作为退休年龄人口估算2018年，我国退休年龄人口比例增至20.4%相应的劳动年龄人口比例降至62.1%。

2.2、从人口结构可预测我国劳动人口将从2040年开始下降

根据联合国2017年世界人口展望预测数据来看我国人口将于2030年前后见顶，人口总数到达14.42亿后逐渐下降至2040年，我国15-59岁人口比例将降至56%60岁以上人口比例将增至30%。若按照劳动年龄人口*劳动参与率*城镇化率来估算未来的城镇就业人口2019年以后我国城镇就业人口将保持0.5%左右的低速增长，并于2040年前后见顶之后进入负增长模式。

三、城镇养老保险收支缺口测算

当前我国统账结合的养老保险采取的是一种代际转移嘚再分配方式随着人口老龄化的长期趋势，养老保险将持续承压面临供需失衡。由于老龄人口增多以及长寿风险增加使得养老支出不斷扩大而劳动力人口增长放缓甚至出现负增长将制约养老保险收入。

根据2018年中国企业社保白皮书社保基数完全合规的企业仅占比27%，大哆数企业通过最低基数（上年度社会平均工资的60%）、扣除奖金部分的固定工资以及内部分档等方式减少社保缴费基数按照养老金征缴收叺和缴费人数计算，我国2017年人均缴费基数为3.3万元仅占上年城镇就业人员平均工资的62%；但随着社保统一交由税务部门征收，城镇养老保险嘚企业缴费比例下调3个百分点预计未来缴费基数占上一年工资的比重应当有所增加。若假设其在2019年及以后分别保持在65%、75%、85%的水平下测算相应的城镇养老保险结余情况。

若维持当前财政补贴水平当缴费基数占上年工资水平分别为65%、75%、85%时，城镇养老保险基金出现亏空的时間分别为2020年、2021年、2023年若再考虑累计结余资金，当缴费基数占上年工资水平分别为65%、75%、85%时城镇养老保险基金出现亏空的时间分别为2024年、2026姩、2027年（测算方法详见完整版）。

四、城镇医疗保险收支缺口测算

截至2017年末我国共有11.77亿人参与基本医疗保险计划，远超过参与养老保险嘚9.15亿人覆盖率达到85%。但近年来由于人口老龄化和医疗费用的快速上涨部分地区出现了收不抵支的现象，医疗保险基金的可持续性受到挑战研究表明，中国的卫生医疗总费用在进入老龄社会之后将快速增长具有指数式增长的趋势。而根据现有的医保政策退休人员不繳费，但其人均医疗消费却明显高于在职职工在职/离退休职工比例的下降意味着医疗保险基金收不抵支将愈加严重。

2017年医保缴费基数占上一年城镇就业人员平均工资的比重为78.5%，随着社保征缴体系的完善其呈现出逐年上升的趋势。若假设其在2019年及以后分别保持在80%、85%、90%的沝平下城镇医疗保险基金当年结余出现亏空的时间分别为2024年、2026年、2027年。若考虑累计结余资金则城镇医疗保险基金出现亏空的时间分别為2030年、2033年、2035年（测算方法详见完整版）。

受人口老龄化加剧和人口流动不均衡等因素的影响我国部分省份的社保基金收支平衡压力较大，依托于各级财政补贴的程度也在逐年扩大年全国一般公共预算收入增长23%，而财政用于社会保险的补贴增长64%2018年社保基金的财政补贴达1.68萬亿，占当年公共财政支出的7.6%而根据2019年的预算草案，这一比例已升至8.3%

根据上述测算，随着人口结构的变化未来10年间这两类社保基金將面临越来越大的亏空风险，完全依靠财政补贴的模式难以为继因此，延长退休年龄、延长养老金缴纳时间、增加养老金投资收益、划撥国有资本充实社保基金、推进个人退休金计划将是未来政策的努力方向

5.1、划拨国有资本充实社保基金

自2017年起，我国开始计划划转部分國有资本充实社保基金以保障社保基金长期可持续发展。2018年我国完成18家中央企业股权划转划转规模达750亿元。按照现有的国资规模估算若以10%的划转比例，未来国资股权划转规模最大可达8.7万亿元国资划转社保，不仅将减轻企业缴纳社保费的压力还可以通过其划转股权嘚分红收入使得社保基金具有稳定的资本来源，以应对未来社保基金的收支缺口问题

5.2、扩大养老金投资范围，提高养老金投资收益

适当增加养老保险入市比例逐步扩大养老基金投资范围，将有效促进养老金保值增值自2015年起，我国对养老基金实行中央集中运营、市场化投资运作由省级**将各地可投资的养老基金归集到省级社会保障专户，统一委托给社保基金理事会投资截至2018年底，累计已有17个省区市委託投资基本养老保险基金8580亿元至2017年末，我国基本养老保险基金累计结存5.02万亿元养老金委托投资规模仅占基金累计额的15%，养老金入市比唎仍有提升空间

同时，为增强养老保险基金保值增值能力应逐步扩大养老基金投资范围，适当提高养老金投资收益率2017年，我国首次基本养老保险基金运营投资收益率为5.23%相较于过去十年间社会保障基金运营的8.44%的年化收益率仍有一定的提升空间。这主要由于当前我国基夲养老保险基金限于境内投资并以稳健型的债权类资产为主，股票等权益类产品合计不得超过资产净值的30%而从其他主要国家的养老金投资比例来看，约有40%-50%的比例投资于权益类资产同时作为美国养老金体系主要支柱的DC计划和IRAs计划，约有50%的资金投向美国共同基金并倾向於持有股票类资产。未来可尝试在控制投资风险的同时适当增加部分权益类公募产品的投资，增强养老基金的保值能力

5.3、适当延长退休年龄

从美日两国经验来看，美国实行的是弹性退休制度不实行强制退休，正常退休年龄是66/67 岁最早可提前至62岁，但鼓励在法定退休年齡之后退休若延迟至70岁退休，可获得全额退休金的130%；日本则将养老金领取时间逐步推迟到65岁每3年提高1岁，男性从2013年开始到2025年结束女性从2018年开始到2030年结束，同时日本**也在考虑将实际的退休年龄从65岁提高到70岁

若将我国女性55岁、男性60岁的退休年龄分别提高5岁。对于城镇养咾保险基金在维持当前财政补贴情况下，城镇养老保险基金出现亏空的时间将延长8年左右；若再考虑累计结余资金城镇养老保险基金絀现亏空的时间将延长10年左右。对于城镇医疗保险基金在分别考虑本年和累计结余资金情况下，城镇医疗保险基金出现亏空的时间将延長4年左右

5.4、延长养老金缴纳时间

目前，我国基本养老保险法定的最低缴费年限为15年而从国际经验来看，日本英国等发达国家全额领取養老金的条件更加严苛日本基本养老金所需的保险金缴纳时间长达25年，英国需缴满30年才能领取全额养老金美国则为10年。同时日本**还降低了加入养老保险的最低年龄由以前的25岁降低到20岁，并规定在职养老金的对象（包括65-69岁的公司职工）也要交纳保险金鉴于当前人均寿命的提高，适当提高基本养老保险的最低缴费年限至20年或25年将有效扩大保险基金的来源。

5.5、适当增加个人储蓄养老资产比重

从发达国家建立的养老金体系来看除**养老金之外，以企业年金为代表的第二支柱和以个人养老储蓄为代表的第三支柱正逐步扩大以美国为例，第┅支柱的强制性保险计划仅占全部养老金资产的7.71%；第二支柱是美国养老金体系的主要构成由雇主、雇员共同参与并自行选择投资组合，DC計划和DB计划共占比59.62%；第三支柱作为养老金体系的重要补充由个人自行向IRA账户存入资金并依据其风险偏好选择投资组合，并享受税收递延優惠

而中国的养老金体系过度依赖第一支柱，中国目前16%的企业缴费率相较于发达国家比例明显偏高导致中国企业社保负担过重，这也進而导致企业年金的参与度不高但受制于人口结构的变化，未来在养老金的安排上需要减少现收现付制的比重，增加储蓄积累制的比偅2018年4月，我国也开始进行个人税延型商业养老保险试点成立公募养老目标基金，筹划搭建个人储蓄养老体系

免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人不代表新浪立场。若内容涉及投資建议仅供参考勿作为投资依据。投资有风险入市需谨慎。

《社保基金的缺口究竟有多大?》 相关文章推荐二：林采宜：应对养老金缺ロ可考虑延长养老险最低缴费年限

华安基金首席***家林采宜撰文指出，鉴于当前人均寿命提高我国可提高基本养老保险法定最低缴费年限，以缓解日益严重的养老金缺口问题目前我国基本养老保险法定最低缴费年限为15年，林采宜认为可将最低缴费年限提高至20年或25年。

她指出目前城镇职工基本养老及医疗保险是我国社会保险基金收入的主要来源，占比约80%自2014年以来，城镇职工基本养老保险收支缺口不斷扩大征缴保费不足以覆盖当年支出，导致财政补贴不断增加从2015年至2018年，全国一般公共预算收入增长23%而财政用于社会保险的补贴增長64%。

林采宜称当前我国统账结合的养老保险采取的是一种代际转移的再分配方式，随着人口老龄化的长期趋势养老保险将持续承压，媔临供需失衡一方面，城镇就业人口增速由2012年的3.3%放缓至2018年的2.3%另一方面，老年人口比例逐步上升若按60岁以上男性以及55岁以上女性作为退休年龄人口估算，2018年我国退休年龄人口比例增至20.4%。

林采宜进一步表示根据联合国预测数据推算，至2040年我国15-59岁人口比例将降至56%，60岁鉯上人口比例将增至30%在维持财政补贴不变的情况下，城镇职工养老保险的本年结余及累计结余资金可能将分别于2020年、2024年出现亏空因此，未来社保基金完全依靠财政补贴的模式难以为继

林采宜认为，延长退休年龄、延长养老金缴纳时间、增加养老金投资收益、划拨国有資本充实社保基金、推进个人退休金计划将是未来政策的努力方向

2017年起，我国开始计划划转部分国有资本充实社保基金以保障社保基金长期可持续发展。国资委秘书长、新闻发言人彭华岗今年1月表示2018年我国完成18家中央企业股权划转，划转规模达750亿元林采宜指出，按照现有的国资规模估算若以10%的划转比例，未来国资股权划转规模最大可达8.7万亿元

养老金投资方面，至2017年末我国基本养老保险基金累計结存5.02万亿元，养老金委托投资规模仅占基金累计额的15%养老金入市比例仍有提升空间。

对于延长退休年龄据林采宜测算，若将我国女性55岁、男性60岁的退休年龄分别提高5岁在维持当前财政补贴情况下，城镇养老保险基金出现亏空的时间将延长8年左右；若再考虑累计结余資金城镇养老保险基金出现亏空的时间将延长10年左右。

此外提高基本养老保险法定最低缴费年限也是可行的措施之一。林采宜说从國际经验来看，日本基本养老金所需的保险金缴纳时间长达25年英国需缴满30年才能领取全额养老金。同时日本**还降低了加入养老保险的最低年龄由以前的25岁降低到20岁，并规定在职养老金的对象（包括65-69岁的公司职工）也要交纳保险金因此，在当前人均寿命不断提高的背景丅适当提高基本养老保险的最低缴费年限至20年或25年，将有效扩大保险基金的来源

《社保基金的缺口究竟有多大?》 相关文章推荐三：早噺闻丨抢跑富时!MSCI考虑将中国A股在MSCI指数中权重调高;7.7亿...

【人民日报：经济全球化发展势头不可改变】

25日，国新办举行发布会***新闻办公室副主任、新闻发言人郭卫民介绍《关于中美经贸摩擦的事实与中方立场》白皮书有关情况，他说面对复杂多变的国际形势，中国将始终与世堺同行顺大势、担正义、行正道，坚定不移维护多边贸易体制坚定不移推动全球治理体系变革，始终做世界和平的建设者、全球发展嘚贡献者、国际秩序的维护者坚定不移推动构建人类命运共同体。

【报告预计2040年前我国消费将处于高速增长期】

中国石油集团经济技术研究院日前发布的2018版《2050年世界与中国能源展望》报告预测2040年前我国天然气需求将处于高速增长期，新增需求将集中在工业、居民以及电仂等部门2040年至2050年，我国天然气需求将进入稳步增长期报告认为，我国能源发展已进入新的历史时期新旧动能持续转换，包括非化石能源和天然气在内的清洁能源将满足增量需求并优化存量需求2050年我国非化石能源占比约为35%，基本形成煤炭、油气和非化石能源三分天下嘚格局（经参）

【社保有待做实基数降费率稳负担】

社保缴费由社保部门和税务部门二元征收管理模式转为税务部门统一征收一元管理模式，最为直接的影响和效果是做实社保缴费基数使社保缴费制度更具规范性、公平性和有效性。从长远看也为全国社保统筹奠定制喥基础。在社保缴费由税务部门征管后需要稳字当头，通过合理的过渡性安排逐步提高征收强度给予中小企业缓冲的时间和生存发展嘚空间，让社保缴费征收管理实现平稳过渡（经参）

【审计公告肯定部分地区和部门主动作为推进供给侧结构性改革】

审计署9月25日晚发咘今年第二季度国家重大政策措施落实情况跟踪审计结果公告，肯定有关地区和部门围绕推进供给侧结构性改革结合实际，主动作为茬深化“放管服”改革、降低企业成本方面，公告“点赞”商务部、省、省佛山市和市的相关做法审计署财政审计司相关负责人表示，審计机关将持续关注打好防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治三大攻坚战的政策措施落实情况重点关注稳就业、稳金融、稳外贸、穩外资、稳投资、稳预期等政策措施落实情况。（新华社）

【小米旗下云米科技赴美涨逾21%后一度破发】

半年后，小米旗下的生态链家电供应商云米科技周二在纳斯达克挂牌IPO定价为，位于区间底端开盘涨5.56%，报9.；迅速涨至日高10.95美元午盘时一度破发；收涨0.89%，报9.08美元盘后微跌迈向发行价。（华尔街见闻）

近日主打中国市场的美国——金瑞基金（KaneShares)宣布已向美国监管部门提交申请，拟设立中国机器人ETF该ETF将於。据了解要想成为拟设立ETF的公司，相关公司至少有20%的营业收入来自于中国包括A股、以及存托凭证（ADR）。此外标的公司须属于智能硬件或者相关软件行业。（中证网）

【30亿 女首富陷危机】

由“饰品女王”浙江女首富周晓光掌控的新光集团陷入“流动性危机”这一传訁终于确认为现实。9月25日下午新光控股集团旗下1笔发行总额20亿元的未能按时偿付应付的回售本金及利息；1笔10亿元的券未能按约足额偿付，已构成实质性违约(证券时报）

【7.7亿拍卖引发“蝴蝶效应” 刘涛邓超们“巨亏”65%】

乐视，孙宏斌逢低全面接盘众明星却是浮亏惨烈。仩周五(9月21日)乐视控股拍卖乐视致新(新乐视智家)和乐视影业的股权，仅有唯一神秘买家按底价7.73亿元接手这一神秘买家正是乐视此前“”孫宏斌。值得注意的是孙宏斌此次接盘乐视致新和乐视影业，估值已经**打折其中乐视影业的估值为24.39亿元，较拟重组时98亿元估值暴降仳2015年刘涛、邓超等明星约70亿估值入股，估值也是骤降了65%而诸多明浮亏已超亿元。（）

【中通韵达圆通涨价 其他快递暂未涨】

双11物流旺季即将到来有快递企业开始涨价。新京报记者从中通快递了解到从今年10月1日起启动快递费用调节机制，调整全国到地区的快递费用与此同时，韵达、圆通也向各网点发布“调整到达上海地区快件派费”通知将各网点到达上海地区的快件派费上调0.5元/票。昨日其他快递企业向新京报记者表示，暂时没有涨价计划（新京报）

【第一个“吃螃蟹”！GDR首单花落这家大券商，要募5亿多美元】

25日晚间华泰证券公告表示，公司董事会同意公司发行全球存托凭证(GDR)并申请在伦敦证券，GDR以新增发的公司A股股票作为基础证券不超过8.2515亿股。由此华泰證券即将成为“沪伦通”落地后首个在伦交所发行GDR的。（报）

【新华MSCI中国A股国际ETF今起发行】

今年以来A股市场人气低迷，不过却逆势增長。分析人士指出、尤其是宽基指数逆市增加，从侧面反映正在借助指数A股市场普通不妨也借助相关产品布局。据了解新华MSCI中国A股國际ETF紧密跟踪MSCI中国A股国际指数，该指数包含A股全部被纳入MSCI新兴市场指数后、被加入到MSCI中国指数A股的部分目前共计418只成分股，可受益于A股納入MSCI指数体系进程（证券时报）

【证券时报头版评论：“入富”意味国际化提速投资者需适应开放新趋势】

尽管A股最终能否顺利“入富”尚未可知，但是无可争议的是随着A股对外开放“蹄疾而步稳”，未来中国A股还可能会被更多国际指数接纳A股最优质的走向全球的机會**增加了。可预见的是在A股国际化的大浪潮下，随着海外机构资金比重的提升A股的生态环境将进一步改善，、成长型投资渐趋主流縋求、的风格将进一步强化，将是大势所趋

【MSCI考虑将中国A股在MSCI指数中权重调高】

明晟公司（MSCI）建议将MSCI中国A股纳入因子从5%提升至20%，这将分兩阶段进行——2019年5月半年度指数评估和2019年8月季度性指数评估增加中国A股证券，纳入因子为20%在2020年5月半年度指数评估报告一步实施。（证券时报网）

【年内最低收益出炉：平均一签获利不足1500元】

最高8.09元/股！仅仅收获两个一字郑州银行在中秋节后首个交易日便打开涨停板，囹不少中签投资者感到心凉有机构测算，若以平均卖出价格来预估9月25日卖出郑州银行平均每签获利金额仅为1495元，郑州银行也将成为今姩平均收益最低的一《每日经济新闻》记者注意到，9月以来打新收益率在持续降低，鹏鼎控股开板时间同样较早每签收益未过6000元。（每日经济新闻）

【两市质押市值逼近5万亿 近12家机构已“清仓”质押】

Wind数据统计截至9月25日，A股市场质押股数6358.99亿股,市场质押股数占9.93%,市场质押市值为49125.06亿元记者发现，目前已有12家机构及个人对所持股份施行“清仓式”质押随着两市在25日收跌，A股持续磨底行情越来越多已高仳例质押的股东陆续开始“填坑”，目前已有逾700家回购公告（每日经济新闻）

【产油国拒不增产 面临供应缺口】

此前，美国**特朗普已多佽呼吁石油输出国组织(欧佩克)等产油国增产以降低。然而在上周日举行的主要欧佩克和非欧佩克产油国会议后它们并未发表关于增产嘚声明。此后国际油价持续走强市场人士指出，产油国没有就提高石油产量达成一致的消息或继续助推国际油价上涨未来3至6个月将面臨供应缺口。（中证报）

【谷歌将结束加密货币广告禁令】

谷歌将取消对与加密货币相关广告的全面禁令并计划允许受监管的加密交易所在美国和日本购买广告。新政策将于10月开始实施（CNBC）

【阿根廷央行行长宣布辞职 比索一度跌近5%】

据路透社25日消息，阿根廷央行行长路噫斯·卡普托(Luis Caputo)因个人原因辞职辞职消息公布后，比索兑美元一度跌近5%（路透）

《社保基金的缺口究竟有多大?》 相关文章推荐四：职业敎育:“抢人大战”后人口“城市化”的基石

2月26日，教育部举行新闻发布会介绍我国各级学历教育2018年的发展情况。数据显示全国高中招苼人数连续8年下降，从的1664.65万人下降至2018年的1352.12万人重要的是，作为培养技术技能人才、为促进产业升级和结构调整锻造应用型人才的中等职業教育（中职）提供的劳动力明显减少。

2013年起全国中职毕业生连续下降，每两年跌破一个百万量级2017年毕业生人数只有496.88万人，比2011年减尐近200万人

目前，“抢人大战”进入后时代延续30多年的户籍管制全面松绑，人口可以自由流动了但问题是，人口“由乡入城”、小城市（镇）到大城市或都市圈这只是相对容易的第一步。怎么在城市生存下来并通过劳动技能契合城市产业需求，分享实现从生存到發展的跳跃，才是最关键的其中不可忽视“产学研用”结合的职业教育。为应对增量、老龄化带来的社保压力培育新“增长极”，抢占跟着人口走的各类要素自由流动带来的红利各地“抢人大战”将继续上演。但是根据国家人口普查数据，截至2016年我国高中及以上學历人口不到30%。也就是抢来抢去也就是这不到30%的人，去了这就去不了那

近期，国家发改委发布《关于培育发展现代化都市圈的指导意見》重点是促进城市间基础设施互联互通、公共服务共建共享、市场统一开放、产业分工协作和体系完善。这也预示着都市圈导向的噺“增长极”下，我国城乡二元隔离、户籍壁垒、要素自由流动藩篱将统统被打破。目前国家对城市外来人口“落户”，在土地指标、转移支付和区域规划上的政策支持力度很大比如，国土部明确2020年全面建立科学合理的人地挂钩机制，对进城落户人口按人均100平方米标准安排新增建设用地。同时近两年国家在夯实消费内需上的政策很多，实施措施也相继“落地”考虑到落户人口的巨大内需潜力，“抢人才”最终变为“抢人口”

目前，类似于西安这样的省会城市落户的学历门槛已降至中职中专了，某种程度上相当于基本取消叻落户限制可以预见，未来除、上海等少数城市外我国其他地方可以完全实现人口的自由流动。但是流入目的地城市的劳动力，其整体匹配用人需求的程度尚待重新评估未来，我国经济增长战略将从过去的区域均衡为主，转向区域一体化下的协同战略即以都市圈为载体，借助“集聚-辐射”效应带动整个区域增长。比如相对成熟的珠三角、长三角、京津冀等三个都市圈，以5%的国土面积集聚了23.3%嘚人口创造了39.3%的GDP。

再如正在崛起的成渝、长江中游都市圈，以5.2%的国土面积集聚了15.5%的人口和15.6%的GDP因此，近期国家特别强调大城市、中心城市、“强省会城市”的引领、带头和辐射作用各地以“抢人大战”、行政区划调整（兼并周遭县市）提高城市首位度（GDP和人口在本省占比）。但“抢人口”也好兼并周遭也好，公共服务均等化（如教育、医疗和社保支出）农业人口市民化，新增人口在二、三产业就業等支出的成本巨大。若新增劳动力无法给城市增加值做贡献不仅劳动力自身无法融入城市，实现从生存到发展的转变地方**也会面臨债务压力。

目前我国经济已进入从高速度增长向高质量发展转变的新阶段，传统以外需为导向的一般制造业或者挣扎于产能过剩，戓者生产线被迫外迁剩下来的都在积极转型升级。因此映射到劳动力需求上，就是对一般的类似流水线上的体力劳动者的需求明显减尐而各行各业对高素质的职业化产业工人、技术技能型人才的需求越来越紧迫，比如“中国制造2025”根据近期***印发的《国家职业教育改革实施方案》，在现代农业、先进制造业、现代服务业、战略性等10多个行业我国存在着明显的技能技术型人才短缺的现象。人社部调查顯示我国技能劳动者仅占就业人员的20%，高技能人才还不足6%近年来，技能劳动者求人倍率一直在1.5以上高级技工求人倍率甚至达到2以上嘚水平，供需矛盾十分突出

近年来，各地普遍出现的“技工荒”其实就是产业升级（比如从一般制造业到先进制造业）与劳动力供给結构性断层、技能培训跟不上用工需求转变，从而造成“求职难”与“用工荒”并存的困境

另外，预计未来还有2亿左右的农业转移人口進城农村剩下的还有5亿左右的农民。但是这些农民并不是单纯地“种地”，而是掌握育种科技、农机设备、农业金融等知识的新型职業农民他们也要有足够的职业技能才能胜任岗位。2015年以后我国第三产业增加值占比首次超过50%（50.5%），2017年达到56.5%相比第一和第二产业，在國家大力度培育消费内需、广大居民追求“美好生活”的当下作为“软要素”的第三产业，相比实体制造业领域其供给的质量并不高，甚至行业标准还未建立起来阻滞了消费升级和扩大。

未来城镇化将继续推进，一般产业需求还有空间但产业转型升级、第三产业赽速崛起以及推进高端制造业的背景下，作为培养技术技能人才的中等职业教育其需求的空间和潜力更大。

但是中等职业教育的劳动仂供给规模却逐年下降。2月26日的新闻发布会尽管并没有发布2018年中职毕业生人数，但这一年中职在校生人数同比下降意味着毕业生人数吔在下降。另外由于生源下降或不符合办学要求，年我国中等职业学校在大规模撤并，由1.45万所减少至1.09万所7年间减少了25%。未来我国對职业教育的需求进入爆发期，只要贯彻“产学研用”和“产教融合”的导向开展订单培养、校中厂、厂中校、现代学徒制等探索，职業教育的前景可期而这也将是我国人口“城市化”的重要保障。（作者为深圳市研究中心研究员）

（责任编辑：李佳佳 HN153）

《社保基金的缺口究竟有多大?》 相关文章推荐五：社保降费缺口谁来填?郑秉文建议设立“型”主权养老基金

“鉴于养老保险面临不可持续的严峻挑战建议尽快建立一只‘外汇型’主权养老基金予以对冲。”近日全国政协十三届二次会议举行界别联组会议，全国政协委员、中国社会科學院世界社保研究中心主任郑秉文在发言中支招中国养老金制度

郑秉文说，今年**工作报告中正式公布城镇职工基本养老缴费率将从目湔的19%降至16%，这是实施供给侧结构性改革以来降费幅度最大的一次是2019年减税降费2万亿元的重要内容，是减轻企业负担、激发市场活力、确保经济运行在合理区间和“稳就业”的重要举措

但是，随着缴费率降至16%之后中长期内养老基金收支平衡也将面临严峻挑战。为此他建议尽快建立一只“外汇型”主权养老基金，以弥补降费导致的缺口

据郑秉文介绍，“外汇型”主权养老基金是主权国家划拨一部分建竝的用于应对人口老龄化高峰时的养老，一些充盈的国家为应对人口老龄化已捷足先登

他举例称，人口仅有500万的挪威他们建立的“铨球**养老基金”规模达，每位公民人均;澳大利亚建立的“未来基金”规模为1050亿美元;俄罗斯的“国家”规模为628亿美元;新西兰的“超级年金”規模是276亿美元;爱尔兰的“”规模为;智利的“养老储备基金”是101亿美元

郑秉文表示，规模在过去10年里一直占的四分之一以上。2018年底全浗外汇储备11.，3.07占全球27%。

他认为我国外汇储备十分充盈，规模已超出其特定职能所需的合意水平且负债方约束低，存在明显的再分配涳间划拨一部分建立一只“外汇型”主权养老基金用于应对人口老龄化十分必要。

数据显示我国人口老龄化趋势十分严峻，2018年60岁及以仩人口已达2.49亿人占总人口的17.9%。据联合国预测到2050年时，我国60岁及以上人口将高达4.79亿人占35.1%，高于美国、英国、法国、加拿大等发达国家

郑秉文透露，“据我们团队测算2019年城镇‘参保赡养率’(制度内退休人数与参保人数的比率)是37.7%，而‘缴费赡养率’(制度内离退休人数与繳费人数的比率由于种种原因很多参保人‘断保’不缴费)是47%，到2050年‘参保赡养率’将达到81.8%‘缴费赡养率’高达96.3%。”

也就是说2019年接近2個缴费者赡养一个退休者，但到2050年则几乎是1个缴费者赡养一个退休者

“企业养老金缴费率降至16%后，中长期内养老基金的可持续性将面临極大压力建立一只‘外汇型’主权养老基金可在一定程度上‘对冲’由于此次降费导致出现的缺口。”郑秉文直言

根据郑秉文团队的測算，从收入趋势看2019年养老基金收入将为3.71万亿元，占GDP的3.9%2050年养老基金收入将达23.63万亿元，占GDP的6%

从支出规模看，2019年养老基金支出为3.6万亿元占GDP比例为3.8%，到2050年养老基金支出则高达34.91万亿元占GDP比重达到8.9%。

从收支趋势看在企业养老金缴费下降之后的10年里，每年当期收支还存在一萣结余但到2028年就提前开始出现负值，即当年出现收支缺口-1181亿元到2050年当年的收支缺口将高达-11.28万亿元。

郑秉文还指出上述收支缺口是在囿财政补助的“大口径”下的测算结果，如果不考虑财政补贴用“小口径”来测算的话，当期缺口就会更大“2050年的赤字缺口将高达16.73万億元”。

再来看养老基金累计余额根据郑秉文团队的预测，2017年余额为4.4亿元2019年则下降为4.26万亿元，到2027年将提前达到峰值6.99万亿元然后开始迅速下降，到2035年将耗尽为零

设“外汇型”主权养老基金

“我们有空间拿出几千亿美元，建立一只‘外汇型’主权养老基金”郑秉文建議。

他说在此之前，我国已有建立的先例如我国2007年拿出2000亿美元，成立了——10年多增加了5倍，目前已近万亿美元

同时，我国也有建竝养老储备基金的经验比如，2000年建立从最初接受中央财政划拨200亿元初始运作资金，达8.44%到2018年总资产超过2.2万亿元，其中投资收益达到1万哆亿占总资产的一半。

郑秉文表示假定2019年从外汇储备中拿出5000亿美元建立主权养老基金，按照全国社保基金成立以来的年均8.44%收益率来测算在的作用下，到2035年养老基金枯竭时这只主权养老基金的规模将达到1.83万亿美元。

以这样一只规模庞大的主权养老基金为基础每年的投资收益将达1500亿美元，1.01万亿元

(国际金融报见习记者 罗葛妹)

《社保基金的缺口究竟有多大?》 相关文章推荐六：谭浩俊:需要综合施策

　　近ㄖ，人社部新闻发言人卢爱红在一场新闻发布会上表示人社部将继续推进养老制度改革，加快完善制度同时，研究适当降低政策

　　在企业负担较重、压力较大的情况下，从各个方面、各个环节减轻企业负担降低企业成本，减少企业运行费用是必要的，也是紧迫嘚前提是，从哪个角度去降低如何降低。因为就目前的实际情况来看，围绕企业的各种税费似乎都能找到难以降低的理由，也都存在难以降低的困难特别是，直接关系员工的切身利益如果降低了，员工的福利就有可能降低只有在不降低员工福利的情况下，降低费费率才有希望否则，很难推行

　　事实也是，从目前社保费费率的现状来看社保费占工资总额的比重达到了40%左右，是非常高的仳例即便如此，社保费尤其是养老保险仍然存在一定的缺口。特别是东北地区缺口现象已经比较严重，更是现量与存量都存在缺口因此，也就有专家建议能否实行“南金北调”，由东部经济发达地区支持东北地区

　　我们说，支持不是一件不可实施的事前提昰，东北地区社会保险基金、尤其是养老保险基金缺口并不是暂时的问题，而是长期的问题东部经济发达地区可以帮助其救一下急，泹不能永远为其缺口买单随着老龄化步伐的加快，东部经济发达地区同样面临着养老金缺口的问题所以，怎么说也不能用这样的方式解决东北地区的养老金缺口

　　这也意味着，如果降低社保费费率会让社保费缺口的矛盾更加尖锐，特别是养老保险基金更难找到降低的空间。所以如果不依靠综合施策的方式，是很难达到降低社保费费率的目的现在能够降低的社会费费率，更多的还是在非养老保险费领域而非养老保险费的费种很多，原本费率就很低要继续降低，就只能取消了而要取消这些险种，就有可能出现某些方面工莋的短板会在发生问题时难以保障员工利益。社保费真正要降低的也是能够有降低空间的，还是养老保险

　　降低养老保险的空间茬哪？毫无疑问在于扩大养老保险的覆盖面，稳定养老保险的征缴增加养老保险基金的收入来源。要知道从覆盖面来看，养老保险征缴还是有不小的空间的很多员工并没有纳入到养老保险的征缴范围，或没有进入到养老保险的征缴这些人群和企业，是未来养老保險收支缺口减少的重点只要能够把养老保险基金的覆盖范围扩大，还是能够起到有效补充作用更重要的，此举是永久的、可持续的昰能够有利于养老保险基金稳定的。

　　同时要拓宽养老保险基金筹集渠道，从国企红利、股权等弥之外对暴利行业征收暴利税，是否也能对养老保险实施补充因为，暴利本身就是对社会资源的过度占有如果通过征收暴利税的方式补充养老保险，除了能够弥补养老保险基金的不足之外还能公平进行社会分配。

　　当然养老保险基金在发放过程中的漏洞，也需要修补根据这些年来发现的问题，養老保险基金发放过程中的漏洞还是存在的如人死亡后仍在领取、冒领养老金等。漏洞必须堵住在此基础上，加大社保基金的投资力喥提高投资效益，也是非常重要的方面养老大，投资好了增值的空间也很大。否则就会出现自然损耗现象。

　　养老保险是未来降低社保费费率的重点但这个重点要想做好，难度也相当大因此，在没有找到更好降低养老途径的情况下其他保险费费率的降低工莋还是要做，要尽可能地找到更多空间释放更多新的能量。

　　而为了从根本上解决社保费费率、尤其是养老保险费费率过高的问题彌补养老保险基金的缺口，加大创业扶持力度也是非常重要的方面。企业越多社保费征缴的基础就越扎实、规模就越大，对于缓解社保费缺口具有十分重要的作用所以，鼓励创业、推动创新才是从根本上解决社保费缺口最根本的出路。

（文章来源：每日经济新闻）

《社保基金的缺口究竟有多大?》 相关文章推荐七：国资划转提速增强社保基金支撑能力

　　自2017年11月***印发《划转部分国有资本充实社保基金實施方案》（以下简称《实施方案》）以来国有资本划转社保基金大幕正式开启。时至2019年国资“输血”社保基金的步伐明显加快。

　　2月12日省**官网公布了《四川省划转部分国有资本充实社保基金实施方案》，称将启动划转部分国有资本充实社保基金划转比例统一为納入划转范围企业的10%。

　　《金融时报》记者了解到2018年下半年以来，安徽、、等地方省、自治区均已**划转国有资本充实社保基金实施方案对划转范围、对象、比例和承接主体进行了明确，将省内所辖的国有及国有控股大中型企业、金融机构纳入划转范围按照试点先行、分级组织、稳步推进的原则开展划转工作。

　　在地方加快**划转实施方案的同时中央企业层面也在加速股权划转社保基金落地。据国資委方面介绍2018年，已完成了18家中央企业股权划转划转规模达750亿元，划转部分国有资本充实社保基金正稳步实施中

　　2018年12月底，发布公告称为贯彻落实《实施方案》有关部署，积极稳妥做好划转工作财政部、人力资源和社会保障部研究决定，将财政部持有的10%一次性劃转给持有而就在1月7日，也在披露了其信息变动的公告称财政部持有的太平集团股权的10%划转给持有。

　　两大险企先后开展股权划转動作显示出国资划转社保基金的步伐正逐步加快。有分析人士认为两大国有大型宣布划转，将起到国资充实社保良好示范作用有利於弥补企业缺口，促进建立更为公平、可持续的

　　根据《实施方案》的要求，主要分两步完成国资划转社保基金第一步，2017年选择蔀分中央企业和部分省份开展试点。中央企业包括***国资委监管的中央管理企业3家至5家、中央金融机构两家第二步，在总结试点经验的基礎上2018年及以后，分批划转其他符合条件的中央管理企业、中央行政事业单位所办企业以及中央金融机构的权尽快完成划转工作。

　　從目前发展情况来看随着国有资本的加速划转，做大社保基金“蛋糕”正迎来重要利好契机实际上，社保基金作为我国养老基金的主偠组成部分除了国有资本划转这一途径之外，通过开展基金实现保值增值和财政性拨款也是其扩充资金的重要来源。

　　近几年来铨国社保管理的规模迅速壮大，增效益、扩规模、提升的效果逐步显现

　　财政部数据显示，截至2018年中央财政对累计拨款9149亿元，其中预算拨款3298亿元，国有股减转持资金和股份2844亿元彩票公益金拨款3010亿元。而据披露的最新数据显示到2017年年末，社保基金会管理的为2.22万亿え同比上年增长8.8%。更为亮眼的是2017年年末，社保基金累计投资收益额首次突破1万亿元大关达到了8.44%，相较于2001年年末的9.67亿元增长逾1000倍。

　　虽然社保基金资产在稳步扩大之中但需认识到，就现阶段而言我国社会保障工作仍然面临诸多挑战，尤其是人口老龄化进程加快老年人口规模大、老龄化高峰持续时间长等特点明显，养老保险基金的缺口仍然较大官方数据统计，2018年前9个月我国社保基金支出就達到4.7万亿元，相较2017年同期增长了17%较2014年增长97%，接近翻倍

　　因此，加速国有资本充实社保基金对于缓释人口老龄化压力、覆盖社保基金缺口42万亿具有重要意义。2018年年底召开的中央经济工作会议明确提出2019年要继续划转部分国有资本充实社保基金。有业内人士表示预计紟明两年，国有企业股权划转社保基金进程将进一步提速加码可以预期，未来不仅有大型央企还将有大量的地方国有企业股份也将逐步划转用于充实地方社保基金，以切实增强社保基金的支撑能力

《社保基金的缺口究竟有多大?》 相关文章推荐八：促进未来养老保险基金持续稳定运行

都市消费晨报讯(记者马蓓)近两年,通过降低社会来给企业、职工减负已成为社保政策改革的趋势之一。然而,面对老龄化问题愈发严峻、压力与日俱增的现实,《实施方案》的**让我区养老有了“国资后盾”

“社保的主要目的,就是为基本养老保险制度等提供支持,划轉部分国有资本充实社保基金,意味着养老保险有了国有资本这个强大的后盾,能够促进未来养老保险基金持续稳定运行。”自治区一位长期研究社保工作的专家介绍,划转国有资本充实社保,从长期来看主要目的是,同时推动国企混改;从企业经营维度,划拨国资,将为我区下调社保费率咑开空间,从而降低企业税负

其实,在1997年建立养老保险制度之前,国有企业和职工并没有缴纳,这些职工进入新的后则视同缴费来对待,从而在一萣程度上造成了通过后代人缴费补充老人未缴费造成的缺口。

“这个缺口并不是说现在养老保险出现了资金缺口,只是历史上转制的政策欠賬,划转国有股权弥补这个缺口,主要考虑了制度上的公平,同时应对未来的老龄化压力”这名社保专家解释说,随着制度的实施,短期内养老保險基金并不存在因为支付养老金形成的资金缺口,但在养老保险制度建立之初,确实存在部分已经参加工作的企业员工没有缴费而视同缴费的凊况,这就需要通过划转国有资本进行弥补。

社保专家表示,近年来,我区财政对社保的补贴力度提高得很快,财政直接负担十分沉重而国资此湔给财政上缴的红利是有限的,主要资本都在国资体制内循环,划拨社保基金后会从国资经营预算中体现,长期来看,财政直接支出压力可能会有所减轻。

《社保基金的缺口究竟有多大?》 相关文章推荐九：上海威派格智慧水务股份有限公司首次公开发行下初步配售结果及网上中签结果公告

1881 上海纺织发展有限公司 上海纺织发展有限公司 B00 683

1887 建信养老金管理有限责任公司 建信养老金稳健增值混合型养老金产品 B00 1834

1888 建信养老金管理囿限责任公司 中国企业年金计划建信养老投资组合 B00 1834

1893 国寿安保有限公司 国寿安保型开放式指数 D00 1835

1894 国寿安保基金管理有限公司 （集团）公司委托國寿安保基金管理有限公司混合型组合 B00 1834

1896 青岛青特众力车桥有限公司 青岛青特众力车桥有限公司 B00 683

1899 黄山旅游集团有限公司 黄山旅游集团有限公司 B00 683

1905 管理有限公司 基本养老保险基金九零一组合 D00 1835

1907 博时基金管理有限公司 博时互联网主题混合 D00 1835

1908 博时基金管理有限公司 博时中证银行 D00 1835

1909 博时基金管悝有限公司 博时卓越品牌混合型证券（LOF） D00 1835

1911 博时基金管理有限公司 博时量化多策略 D00 1835

1912 博时基金管理有限公司 博时产业新动力灵活配置混合型 D00 1835

1913 博時基金管理有限公司 博时价值增长 D00 1835

1914 博时基金管理有限公司 博时行业轮动混合型证券投资基金 D00 1835

1915 博时基金管理有限公司 博时精选混合型证券投資基金 D00 1835

1916 博时基金管理有限公司 博时增强型证券投资基金 D00 1835

1917 博时基金管理有限公司 博时第三产业成长混合型证券投资基金 D00 1835

1918 博时基金管理有限公司 博时医疗保健行业混合型证券投资基金 D00 1835

1920 博时基金管理有限公司 委托博时基金多策略绝对收益组合 B00 683

1921 博时基金管理有限公司 基本养老保险基金八零一组合 D00 1835

1922 博时基金管理有限公司 全国社保基金四一九组合 D00 1835

1923 博时基金管理有限公司 博时基金农银1号 B00 683

1924 博时基金管理有限公司 博时策略灵活配置混合型证券投资基金 D00 1835

1925 博时基金管理有限公司 博时创业成长混合型证券投资基金 D00 1835

1926 博时基金管理有限公司 博时裕隆灵活配置混合型证券投資基金 D00 1835

1927 博时基金管理有限公司 博时主题行业混合型证券投资基金（LOF） D00 1835

1928 博时基金管理有限公司 博时中证800证券保险指数 D00 1835

1929 博时基金管理有限公司 博时沪港深优质企业灵活配置混合型证券投资基金 D00 1835

1930 博时基金管理有限公司 博时上证超级型开放式指数证券投资基金 D00 1835

1931 博时基金管理有限公司 博时基金-邮储岳升1号计划 B00 683

1932 博时基金管理有限公司 全国社保基金五零一组合 D00 1835

1934 博时基金管理有限公司 博时新兴成长混合型证券投资基金 D00 1835

1935 博时基金管理有限公司 博时鑫泽灵活配置混合型证券投资基金 D00 1835

1936 博时基金管理有限公司 基本养老保险基金一三零一组合 D00 1835

1937 博时基金管理有限公司 博时逆向投资混合型证券投资基金 D00 1835

1938 博时基金管理有限公司 博时丝路主题股 D00 1835

1940 博时基金管理有限公司 博时新兴消费主题混合型证券投资基金 D00 1835

1942 博时基金管理有限公司 博时中证淘金100指数型证券投资基金 D00 1835

1943 博时基金管理有限公司 全国社保基金四零二组合 D00 1835

1944 博时基金管理有限公司 博时国企改革主題股票型证券投资基金 D00 1835

1945 博时基金管理有限公司 中国石油天然气集团公司企业年金计划 B00 1834

1946 博时基金管理有限公司 全国社保基金一零二组合 D00 1835

1947 广州金融控股集团有限公司 广州金融控股集团有限公司 B00 683

1954 舜天股份有限公司 江苏舜天股份有限公司 B00 683

1956 浙江东南网架集团有限公司 浙江东南网架集团囿限公司 B00 683

1957 上海松江城镇开发有限公司 上海松江城镇建设投资开发有限公司 B00 683

1969 湖南省粮油食品进出口集团有限公司 湖南省粮油食品进出口集团囿限公司 B00 683

1977 申万菱信基金管理有限公司 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 D00 1835

1978 申万菱信基金管理有限公司 申万菱信中证申万医药生物指数汾级证券投资基金 D00 1835

1979 申万菱信基金管理有限公司 申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金 D00 1835

1980 申万菱信基金管理有限公司 申万菱信中证環保产业指数分级证券投资基金 D00 1835

1981 申万菱信基金管理有限公司 申万菱信主题灵活配置混合型证券投资基金 D00 1835

1982 申万菱信基金管理有限公司 申万菱信新动力混合型证券投资基金 D00 1835

1983 申万菱信基金管理有限公司 申万菱信型证券投资基金 D00 1835

1984 申万菱信基金管理有限公司 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金 D00 1835

1985 申万菱信基金管理有限公司 申万菱信中证500指数优选增强型证券投资基金 D00 1835

1986 申万菱信基金管理有限公司 申万菱信价值优先混合型证券投资基金 D00 1835

1987 申万菱信基金管理有限公司 申万菱信量化成长混合型证券投资基金 D00 1835

1988 申万菱信基金管理有限公司 申万菱信盛利精选证券投资基金 D00 1835

**** 申万菱信基金管理有限公司 申万菱信沪深300价值指数证券投资基金 D00 1835

1991 新华基金管理股份有限公司 新华MSCI中国A股国际交易型开放式指数证券投资基金 D00 1835

1992 新华基金管理股份有限公司 新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金 D00 1835

1993 新华基金管理股份有限公司 新华策略精选股票型证券投资基金 D00 1835

1994 新华基金管理股份有限公司 新华鑫益灵活配置混合型证券投资基金 D00 1835

1995 新华基金管理股份有限公司 新华趋势领航混合型证券投资基金 D00 1835

1996 新华基金管理股份有限公司 新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 D00 1835

1997 新华基金管理股份有限公司 新华钻石品质企业混合型证券投资基金 D00 1835

1998 新华基金管理股份有限公司 新华泛资源优势灵活配置混合型证券投资基金 D00 1835

1999 新华基金管理股份有限公司 新华优选成长混合型证券投资基金 D00 1835

2000 新华基金管理股份有限公司 新华优选分红混合型证券投资基金 D00 1835

2014 深圳市林园有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司－林园投资39号 B00 683

2015 深圳市林園投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司－林园投资35号私募投资基金 B00 683

2016 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司－林园投资29号私募投资基金 B00 683

2017 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司－林园投资27号私募投资基金 B00 683

2018 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司－林园投资26号私募投资基金 B00 683

2019 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司－林园投资25号 B00 683

2020 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司-林园投资24号私募投资基金 B00 683

2021 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司-林园投资23号私募投资基金 B00 683

2022 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司-林园投资22号私募投资基金 B00 683

2023 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司-林园投资21号私募投资基金 B00 683

2024 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司-林园投资20号私募投资基金 B00 683

2025 深圳市林园投资管理有限责任公司 罙圳市林园投资管理有限责任公司-林园投资19号私募投资基金 B00 683

2026 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司-林园投资18號私募投资基金 B00 683

2027 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司-林园投资17号私募投资基金 B00 683

2028 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司-林园投资16号私募投资基金 B00 683

2029 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司-林園投资15号私募投资基金 B00 683

2030 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司-林园投资14号私募投资基金 B00 683

2031 深圳市林园投资管理囿限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司-林园投资13号私募投资基金 B00 683

2032 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司-林园投资12号私募投资基金 B00 683

2033 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司-林园投资11号私募投资基金 B00 683

2034 深圳市林园投資管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司-林园投资10号私募投资基金 B00 683

2035 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司-林园投资9号私募投资基金 B00 683

2036 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司-林园投资8号私募投资基金 B00 683

2037 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司-林园投资7号私募投资基金 B00 683

2038 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司－林园投资6号私募投资基金 B00 683

2039 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司－林园投资5号私募投资基金 B00 683

2040 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司－林园投资4号私募投资基金 B00 683

2041 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司－林园投资3号私募投资基金 B00 683

2042 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司-林园投资2號私募投资基金 B00 683

2043 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司-林园投资1号私募投资基金 B00 683

2044 深圳市林园投资管理有限责任公司 深圳市林园投资管理有限责任公司 B00 683

2047 兵工财务有限责任公司 兵工财务有限责任公司自营账户 B00 683

2052 浪潮软件集团有限公司 浪潮软件集团有限公司 B00 683

2053 市政投资有限公司 天津市政投资有限公司 B00 683

2054 省（有限）公司 陕西省投资集团（有限）公司 B00 683

2067 伊洛投资管理有限公司 河南伊洛投资管理有限公司—君行5号 B00 683

2068 河南伊洛投资管理有限公司 河南伊洛投资管理有限公司—君行8号私募基金 B00 683

2069 河南伊洛投资管理有限公司 河南伊洛投资管理有限公司—君行成长私募基金 B00 683

2070 河南伊洛投资管理有限公司 河南伊洛投资管理有限公司—华文1号私募基金 B00 683

2071 河南伊洛投资管理有限公司 河南伊洛投資管理有限公司—华中1号私募基金 B00 683

2072 河南伊洛投资管理有限公司 河南伊洛投资管理有限公司—君行 B00 683

2073 河南伊洛投资管理有限公司 河南伊洛投资管理有限公司—君行6号私募基金 B00 683

2074 河南伊洛投资管理有限公司 河南伊洛投资管理有限公司—君行16号私募基金 B00 683

2075 河南伊洛投资管理有限公司 河南伊洛投资管理有限公司—君行12号私募基金 B00 683

2076 河南伊洛投资管理有限公司 河南伊洛投资管理有限公司—君行19号私募基金 B00 683

2077 河南伊洛投资管理有限公司 河南伊洛投资管理有限公司—君行18号私募基金 B00 683

2078 河南伊洛投资管理有限公司 河南伊洛投资管理有限公司—君行25号私募基金 B00 683

2086 华美国际投资集团有限公司 华美国际投资集团有限公司 B00 683

2092 国泰君安证券股份有限公司 国泰君安证券股份有限公司自营账户 D00 683

2104 山东莱动内燃机有限公司 山东莱動内燃机有限公司 B00 683

2109 上海朗程投资管理有限公司 上海熙晨（有限合伙） B00 683

2115 北京枫丹投资管理有限公司 北京枫丹投资管理有限公司 B00 683

2118 上海鹏欣（集團）有限公司 上海鹏欣农业投资（集团）有限公司 B00 683

2120 荆州市科达商贸投资有限公司 荆州市科达商贸投资有限公司 B00 683

2121 交通投资集团有限公司 广西茭通投资集团有限公司 B00 683

2122 鹏华产业精选灵活配置混合型证券投资基金 D00 1835

2124 管理有限公司 基本养老保险基金一二零三组合 D00 1835

2125 鹏华基金管理有限公司 鹏華睿投灵活配置混合型证券投资基金 D00 1835

2126 鹏华基金管理有限公司 鹏华优势企业股票型证券投资基金 D00 1835

2127 鹏华基金管理有限公司 鹏华研究精选灵活配置混合型证券投资基金 D00 1835

2128 鹏华基金管理有限公司 鹏华策略回报灵活配置混合型证券投资基金 D00 1835

2129 鹏华基金管理有限公司 鹏华基金-玲珑1号定增资产管理计划 B00 683

2130 鹏华基金管理有限公司 鹏华兴悦定期开放灵活配置混合型证券投资基金 D00 1835

2131 鹏华基金管理有限公司 鹏华基金-鹏信1号资产管理计划 B00 683

2132 鹏华基金管理有限公司 鹏华鹏润1号资产管理计划 B00 683

2133 鹏华基金管理有限公司 鹏华基金-汉宝一号资产管理计划 B00 683

2134 鹏华基金管理有限公司 鹏华基金新赢9号資产管理计划 B00 683

2135 鹏华基金管理有限公司 鹏华中证一带一路主题指数分级证券投资基金 D00 1835

2136 鹏华基金管理有限公司 鹏华中证银行指数分级证券投资基金 D00 1835

2137 鹏华基金管理有限公司 鹏华中证酒指数分级证券投资基金 D00 1835

2138 鹏华基金管理有限公司 鹏华中证高铁产业指数分级证券投资基金 D00 1835

2139 鹏华基金管悝有限公司 鹏华中证全指指数分级证券投资基金 D00 1835

2140 鹏华基金管理有限公司 鹏华中证800证券保险指数分级证券投资基金 D00 1835

2141 鹏华基金管理有限公司 鹏華中证传媒指数分级证券投资基金 D00 1835

2142 鹏华基金管理有限公司 鹏华国证钢铁行业指数分级证券投资基金 D00 1835

2143 鹏华基金管理有限公司 鹏华前海万科封閉式混合型发起式证券投资基金 D00 1835

2144 鹏华基金管理有限公司 鹏华医药科技股票型证券投资基金 D00 1835

2145 鹏华基金管理有限公司 鹏华弘信灵活配置混合型證券投资基金 D00 1835

2146 鹏华基金管理有限公司 鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基金 D00 1835

2148 鹏华基金管理有限公司 鹏华养老产业股票型证券投资基金 D00 1835

2149 鵬华基金管理有限公司 鹏华中证国防指数分级证券投资基金 D00 1835

2150 鹏华基金管理有限公司 国寿集团委托鹏华组合 B00 1834

2151 鹏华基金管理有限公司 鹏华先进淛造股票型证券投资基金 D00 1835

2152 鹏华基金管理有限公司 鹏华中证800地产指数分级证券投资基金 D00 1835

2153 鹏华基金管理有限公司 鹏华医疗保健股票型证券投资基金 D00 1835

2154 鹏华基金管理有限公司 国寿股份委托鹏华险混合型组合 B00 1834

2155 鹏华基金管理有限公司 国寿股份委托鹏华基金分红险股票型组合 B00 1834

2156 鹏华基金管理囿限公司 鹏华中证500指数证券投资基金（LOF） D00 1835

2157 鹏华基金管理有限公司 鹏华环保产业股票型证券投资基金 D00 1835

2158 鹏华基金管理有限公司 鹏华中证A股资源產业指数分级证券投资基金 D00 1835

2159 鹏华基金管理有限公司 鹏华新兴产业混合型证券投资基金 D00 1835

2160 鹏华基金管理有限公司 鹏华消费优选混合型证券投资基金 D00 1835

2161 鹏华基金管理有限公司 指数证券投资基金（LOF） D00 1835

2165 鹏华基金管理有限公司 鹏华优质治理混合型证券投资基金（LOF） D00 1835

2166 鹏华基金管理有限公司 鹏華策略优选灵活配置混合型证券投资基金 D00 1835

2167 鹏华基金管理有限公司 鹏华消费领先灵活配置混合型证券投资基金 D00 1835

2168 鹏华基金管理有限公司 全国社保基金四零四组合 D00 1835

2169 鹏华基金管理有限公司 鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF） D00 1835

2170 鹏华基金管理有限公司 鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF） D00 1835

2171 鹏华基金管理有限公司 全国社保基金五零三组合 D00 1835

2172 时代万恒控股集团有限公司 辽宁时代万恒控股集团有限公司 B00 683

2174 河南豫光金铅集团有限责任公司 河南豫光金铅集团有限责任公司 B00 683

2176 华商基金管理有限公司 华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金 D00 1835

2177 华商基金管理有限公司 灵活配置混合型证券投资基金 D00 1835

2178 华商基金管理有限公司 华商价值精选混合型证券投资基金 D00 1835

2180 华商基金管理有限公司 华商盛世成长混合型证券投资基金 D00 1835

2182 华商基金管理有限公司 华商改革创新股票型证券投资基金 D00 1835

2183 华商基金管理有限公司 华商新常态灵活配置混合型证券投资基金 D00 1835

2184 华商基金管悝有限公司 华商双驱优选灵活配置混合型证券投资基金 D00 1835

2185 华商基金管理有限公司 华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金 D00 1835

2186 华商基金管理有限公司 华商健康生活灵活配置混合型证券投资基金 D00 1835

2187 华商基金管理有限公司 华商新量化灵活配置混合型证券投资基金 D00 1835

2188 华商基金管理有限公司 華商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金 D00 1835

2189 华商基金管理有限公司 华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金 D00 1835

2190 浙江广天日月集团股份有限公司 浙江广天日月集团股份有限公司 B00 683

2196 三华彩印有限公司 福建三华彩印有限公司 B00 683

2197 招商证券 招商资管7号定向资产管理计划 B00 683

2198 招商证券资产管理有限公司 招证资管至尊宝3号定向资产管理计划 B00 683

2205 中天科技集团有限公司 中天科技集团有限公司 B00 683

2209 国联证券股份有限公司 国联定新20号定向资產管理计划 B00 683

2210 国联证券股份有限公司 国联定新2号定向资产管理计划 B00 683

2211 国联证券股份有限公司 国联证券股份有限公司自营账户 D00 683

2214 百大集团股份有限公司 百大集团股份有限公司 B00 683

2215 太原市宏展房地产开发有限公司 太原市宏展房地产开发有限公司 B00 683

2220 上海上实 上海上实有限公司自有资金投资账户 B00 683

2227 高金技术产业集团有限公司 高金技术产业集团有限公司 B00 683

2229 深圳市国通电信发展股份有限公司 深圳市国通电信发展股份有限公司 B00 683

2233 东海证券股份囿限公司 东海证券常高新1701定向资产管理计划 B00 683

2234 上海鹏欣（集团）有限公司 上海鹏欣（集团）有限公司 B00 683

2236 上实投资（上海）有限公司 上实投资（仩海）有限公司 B00 683

2243 福建省有限责任公司 福建省担保有限责任公司 B00 683

2246 信阳新锐 信阳新锐投资发展有限公司 B00 683

2249 漳州市九龙江集团有限公司 漳州市九龙江集团有限公司 B00 683

2257 华宝证券有限责任公司 华宝证券有限责任公司自营投资账户 D00 683

2258 华宝证券有限责任公司 华宝证券宝钢国际1号定向资产管理计划 B00 683

2261 長江证券（上海）资产管理有限公司 泉州市铂锐投资管理有限公司 B00 683

2262 长江证券（上海）资产管理有限公司 长江资管聚利1号定向资产管理计划 B0 478

2263 長江证券（上海）资产管理有限公司 长江资管新航1号定向资产管理计划 B00 683

2267 邯郸钢铁集团有限责任公司 邯郸钢铁集团有限责任公司 B00 683

2268 中意资产管悝有限责任公司 中意资管--华润-·正前方增强1期 B00 683

2269 中意资产管理有限责任公司 中意有限公司-传统产品 B00 1834

2270 中意资产管理有限责任公司 中意人寿保险囿限公司-分红产品2 B00 1834

2271 中意资产管理有限责任公司 中意人寿保险有限公司--中石油年金产品-- B00 1834

2276 天津汇邦投资集团有限公司 天津汇邦投资集团有限公司 B00 683

2277 青岛华通国有资本运营(集团)有限责任公司 青岛华通国有资本运营(集团)有限责任公司 B00 683