自2013年6月诞生的余额宝，刺激了普通投资者进行现金管理的积极性。目前股市呈现宽幅波动，包括部分机构在内的投资者纷纷将目光转向货币基金，一方面这类品种目前收益率仍大大高于银行活期存款利率，另一方面T+0绝佳的流动性能在各类市场中游刃有余“穿梭”。据中国基金报记者了解，目前货币基金的规模急剧膨胀，场内货币基金尤其明显。

　　然而，目前市场环境并非如2013年那种“钱荒”状态，在降息周期下，货币基金收益率呈现很明显的下滑趋势。数据显示，上周五货币基金7日年化收益率为2.73%，而且这一收益率水平或许还有下降空间。从海外情况看，货币基金的收益率仅略高于活期存款。

　　需要指出的是，目前不少投资者对货币基金存在认识误区――认为每只基金都差不多，目前货币市场基金数量已经达到249只，看似同质化，但不同基金的收益率却大相径庭。最高时候年度排名首尾的收益率差距可能达到1个百分点，长期业绩差异就更大。下面告诉你5个小秘密，方便你玩转货币基金。

　　收益率下滑至2%时代

　　货币基金在牛市阶段颇为沉寂，仅在近期市场大跌时凸显出避险作用。但是投资者却意外发现――原本以为货币基金年化收益率会在4%左右的，可目前不少产品年化收益率2%左右。其实在降息周期下，货币基金收益率还有下滑空间。

　　据中国基金报记者统计，346只货币基金（各类型分开算）的8月28日的7日年化收益率仅为2.73%，收益率下滑迅猛。8月28日的7日年化收益率超过5%的，只有安信现金增利、方正富邦货币B、方正富邦货币A、易方达现金增利B、平安大华财富宝、易方达现金增利A、国金通用众赢等。

　　而从历史数据看，今年以来货币基金收益率都呈现下滑趋势，从1月到7月，每月的平均7日年化收益率分别为4.45%、4.34%、4.52%、3.9518%、3.8713%、3.7127%、2.995%。而相较去年春节时候的“6%”、“7%”水平，目前这一收益率真是乏善可陈。

　　为什么货币基金收益率出现下滑？其实货币基金的收益率高低和市场资金面的松紧有着必然关联。2007年和2008年，货币市场利率相对较高，当时货币基金的年化收益率也维持在3%~4%水平。2009年受益于4万亿元的投资政策，资金面极为宽松，货币基金的收益率也大幅下降。

　　自去年开始进入降息周期，多次降息导致货币基金的收益率出现下滑。若市场继续降息，未来货币基金收益率还将继续下滑。

　　值得注意的是，选择货币基金不要看短期7日年化收益率或者万份收益，最好看长期收益率。若看最近1年、2年、3年货币基金收益前五名情况，南方现金增利货币A、万家货币A、华夏现金增利等品种较好。

　　深圳一位货币基金经理称，货币基金的7日年化收益率或者万份收益有时候相差很大，是因为货币基金采用摊余成本记账法，所持投资品种的浮亏浮盈并不显示在其每日的万份收益中，在其卖出投资品种兑现收益和亏损后，万份收益就会出现剧烈的波动，因此偶然因素对万份收益影响较大，看长期收益才能挖掘出优秀的品种。因此投资者选择时没必要纠结于近期的七日年化收益。

　　货币基金类型差异大

　　股民应布局场内货基

　　“货币基金都差不多。”很多投资者都这么想，因为这类品种收益率差异很小，导致市场对其不同类型的关注度不高。其实货币基金可以分为货币交易型开放式指数基金（ETF）、场内可申赎货币基金、直销官网T+0、银行代销T+0、第三方T+0、淘宝网直销等类型，每一种工具适合不同的投资者。

　　首先看，货币ETF和场内申赎型货币基金最适合股民。Wind资讯数据显示，银华日利、华宝兴业现金添益、博时货币、易货币、南方理财金、招商保证金快线、易方达保证金等都属于此类品种。相比起其他产品，货币ETF有两大独特优势，一是货币ETF不仅可以做到场内交易，还可作为融资融券业务保证金，折算比例最高可达90%。第二，2013年12月9日起，货币ETF明确实行当日回转交易，即“T+0”交易，投资者当日买入基金份额后，当天交易时间内可以随时卖出基金份额，一旦市场有机会就可马上出手，完全和股票投资可以无缝对接。此外，货币ETF除了以市价买卖交易，还能在一级市场以净值申购赎回，上交所现有5只货币ETF均不设置申购赎回上限，方便投资者灵活参与及退出。

　　场内T+0货币基金的灵活性略低于货币ETF，大成现金宝场内实时申赎货币、汇添富收益快线货币、 广发现金宝等产品都属于此类，同样适合股民投资，特别目前很多股民的仓位不足30%，与其让资金闲置，不如把它们放在此类账户做投资。

　　但是对于普通投资者来说，其实直销官网T+0、银行代销T+0、第三方T+0、淘宝网直销等都是投资者打理银行卡上闲钱的利器。前三大渠道基本上实现T+0交易，目前超过7成基金公司直销官网上货币基金可以T+0赎回，不少大型基金公司还提供了跨行还款、信用卡还款、缴纳水电费等服务。

　　不过，以“余额宝”、“理财通”为代表的产品，这些产品依托于淘宝、微信等平台，对于爱玩淘宝、微信等平台的用户，一边玩一边打理闲散资金是好办法。无论是