日前,兴证全球基金顺利通过了监管部门对基金投顾业务准备工作的现场验收,兴证全球基金投顾服务即将在各合作平台陆续与广大投资者见面。

　　自带“投顾基因”,努力为投资者创造价值

　　基金投顾业务是化解复杂金融产品和老百姓普遍理财需求之间矛盾的一种解决方案,其核心是要帮助投资者实现可持续的回报,追求账户总资产的有效复利。基金投顾从制度上建立了“以客户利益为核心”的财富管理新模式,是财富管理行业转型迈向买方时代的关键之举。

　　开展基金投资顾问业务,一方面有望让专业的投资顾问辅助投资者做出基金产品投资决策并代为执行,提高投资者投资的纪律性;同时,希望减少收益预期与亏损容忍度漂移的现象,适度抑制投资者追涨杀跌行为,提升长期投资的可能性。另一方面,投顾业务更加关注客户实际持有体验,能较好地与投资者利益保持一致。

　　投顾业务的核心是弥合公募基金真实长期收益和投资者真正获得收益之间的差距,提升投资者的盈利体验。而“持有人利益第一”,恰恰是兴证全球基金一直以来坚持的初心和践行的理念。兴证全球基金最重要的文化和价值观是“责任”。作为资产管理机构,最大的责任就是帮投资者管好钱。兴证全球基金将凭借健全的顾问服务体系、优秀的组合构建能力、严谨的风控管理风格以及金融科技领域的探索和创新,在未来投顾业务的展业过程中,努力为更多的投资者创造良好的投资体验。

　　全“心”出发,用匠心锻造高品质投顾服务

　　兴证全球基金长期锤炼出的投研实力成为投顾业务中最亮的底色。无论是底层资产管理水平,还是基金研究及资产配置能力,都具备过硬的实力,为投顾业务的发展奠定了扎实的基础。公司投研及交易团队占到员工总数的41%,高于行业平均。其中,基金优选及资产配置团队9人,平均从业年限8年,覆盖保险资管、海外投资、量化投资等多元研究背景,团队配置阵容强大。

　　基金投顾业务的重点不仅在“投”,更在于“顾”。如何深刻理解投资者的需求,打造从客户需求出发的贯穿投资者全生命周期的服务闭环,是开展投顾业务的重要抓手。对投资用心,对投资者体验更用心,过往的服务陪伴经验成为开展投顾业务的突出优势。

　　兴证全球基金的基金优选及资产配置团队在公募基金、专户及基金白盒组合等多业务线全面布局,为投顾业务的发展奠定了扎实的基础。该公司曾在多个平台上线过投资者可自主跟投的组合,在过往30个月的运行时间中,在各平台服务客户超40万,为投资顾问服务的开展积累了丰富的经验。目前,兴证全球基金正在与合作平台正积极准备组合转投顾的升级方案,后续将提供投资者与原组合风险收益特征相似的投顾策略进行升级。同时,更多不同风险收益特征的投顾策略,也将陆续在蚂蚁财富、天天基金、理财通、盈米基金、蛋卷基金、度小满、同花顺以及官方直销等平台上线。

　　秉持精品策略,打造有生命力的产品线

　　兴证全球基金总经理庄园芳表示,“我们愿意用时间打磨每一个产品,每一种策略,每一份服务,坚持对‘质’的极致追求,我们已经坚持了18年,这只是坚持的起点。开展投顾业务,升级用户投资体验,用心管好每笔钱,我们初心不变。”

　　兴证全球基金一直以来不盲目发行新产品,奉行精品战略,成立18年发行45只公募基金,始终恪守投研能力边界,以专业素养维护持有人利益。银河数据显示,截至2021年9月底,兴证全球基金近10年股债投资管理能力分别位居行业第1和第4(1/62,4/37,银河证券),旗下基金累计利润超1462亿元,单只基金平均利润位居行业前列。(数据来自基金定期报告中当期利润加总,截至,剔除成立不足6个月的产品以及成立不满1年的养老FOF产品,数据截至。)公司曾在市场低位时,以自购、公开发声等方式提示机会;也曾在市场高位时,以基金限额、高比例分红、公开信等方式提示风险,行业首创暂停旗下基金申购举措等。

　　做好业绩,为持有人带来合理的投资回报,做好持有人的长期陪伴,与持有人共同成长,兴证全球基金努力做到了知行合一。无论行业风潮如何变化,始终立足于“为持有人创造价值”这一根本出发点,聚焦于为客户管理好资产,这是资产管理机构真正的核心竞争力,也是唯一的护城河。

　　在财富管理业务大发展的新格局下,投顾业务有望让千千万万投资者分享中国经济的成长,提高普通老百姓的获得感、幸福感和安全感,意义深远前景广阔。开展投顾业务,是要经营客户的信任,改变客户的认知和行为,这是一项充满挑战的事业,是一件“难而正确的事情”。兴证全球基金会以长跑的心态积极布局和探索实践。

　　备受市场关注的新一批基金投顾业务试点业务迎来新进展。

　　据中国基金报记者了解，3月份有42家机构收到新一轮基金投顾业务答卷，经历答辩、反馈等流程之后，6月25日包括博时、广发、招商、银华、汇添富、工银瑞信、交银施罗德在内的多家基金公司，以及中信证券、国信证券、兴业证券、招商证券、安信证券、东方证券等证券公司收到投顾资格备案函。

　　这意味着继前期18家机构获得基金投顾试点资格之后，投顾大军又迎来大扩容。业内人士预计，基金投顾规模未来将达到万亿级别。

　　多家机构获基金投顾备案函

　　自2019年10月份以来，先后有18家机构获得基金投顾业务试点资格。在今年3月份新一批基金投顾业务资格迎来新进展，当时有包括20家基金公司、22家证券公司在内的42家机构参与了证监会关于投顾资格的问卷考题，此次问卷中包含了100道题目，题目涵盖了投顾业务的各个环节。

　　随后，这些机构开始进入答辩环节，近期新一轮参与基金投顾申请的基金公司获得监管层正式反馈。记者从多位人士处获悉，6月25日，有多家机构正式获得基金投顾的备案函，其中，既有基金公司，也有证券公司，获得备案函的基金公司覆盖了北京、上海、深圳、广州等地。有不少机构还在根据反馈提交材料的阶段，后续或也会逐渐拿到相关备案函。

　　“第二批基金投顾试点进入答辩阶段的机构有40家左右，申请第二批基金投顾的机构数量远超第一批，说明金融机构非常看好基金投顾业务的发展，市场各方均认为投顾业务符合投资者利益。不过，目前基金投顾业务还处于试点阶段，也说明相关法规及业务还没有完全定型。”一位业内人士表示。

　　业内人士透露，第二批投顾试点机构拿到备案函之后，就可以开始搭建系统等一系列展业前的筹备工作。待准备工作就绪，第二批投顾试点机构可以向地方证监局申请场检，场检完成之后，在制度、人员及系统准备上完全符合展业条件的机构就可以开始展业。

　　博时基金表示，将在完成基金投资顾问业务相关筹备工作后，正式开展投资顾问业务试点。据悉，博时基金的投顾业务筹备过程历时两年，目前已在投资管理、客户服务、合规风控、产品设计、系统建设及运营保障方面做足充分准备。

　　兴证全球基金认为，自2019年底公募基金投资顾问业务试点正式启动以来，经过一年多的试点，投顾业务伴随投资者基金投资需求的增长和市场环境的助推日益发展。新一批机构的加入，将会对投顾业务生态的形成和多元化发展起到积极的助推作用。

　　更多参与者带来新活力

　　即将有更多机构加入这一大军，可能会带来新的玩法、新的思路，给这个市场注入更多活力。

　　基金投顾服务的初衷，就是从提供服务、帮助投资者管理好资产、收取服务费用的角度出发，实现基金业从“卖方销售”模式向“买方投顾”模式的变革，即由原来的“基金-渠道-客户”转向“客户-投顾-基金”。

　　从过去一年多的基金投顾试点来看，运作稳健也获得较好的市场效果，易方达基金、盈米基金、国联证券、先锋领航等机构都做出较为明显口碑，实现了基金投顾从“零到1”的过程。而未来更多机构加入其中，基金投顾业务呈现多元化发展，更利好投资者，或能达到“从1到N”。

　　与此同时，虽然基金投顾业务空间巨大，引来众多机构布局，而这一业务在实际操作中，客户服务、投资者画像等方面也存在提升空间。

　　一位基金投顾人士表示，目前基金投顾市场仍需要进行投资者培育，投资者对基金投顾业务仍缺乏理解，很多投资者并不知道基金投顾与公募FOF有啥区别，部分第一批投顾试点的机构仍在思考如何解决用户认知的问题。

　　“对于基金投顾，业内提出‘三分投七分顾’的理念，但部分机构在实际运作中更多地还是偏向‘七分投三分顾’，没有给用户带来太多‘顾’的感受，没有思考如何提升用户的获得感，这也是目前需要解决的问题。”一位业内人士分析。

　　博时基金表示，要在投和顾两个方面发力，如在投资团队和管理能力方面，博时基金围绕资产配置和基金优选两条主线搭建科学、系统化的投资管理框架。在客户投资体验方面，博时基金将打造“投前-投中-投后”的全过程链条的投顾陪伴服务体系，通过行为指导为客户创造更多价值，并专门成立了“知识管理中心”，专门负责“顾”的内容生产，投资顾问和客户之间利益一致，便于投资顾问引导投资者更加理性地进行投资决策。

　　“作为资产管理机构，我们坚持以投资能力、资产配置能力为基石，同时基于过往投教和客户陪伴经验，充分整合公司各方面的资源做好服务工作。在整个投顾业务的链路中，技术赋能是至关重要的，贯穿客户识别、账户体系构建、投资策略模型设计、风控管理、运营服务等各个环节。”兴证全球基金副总经理兼首席信息官詹鸿飞认为，“数字化浪潮下，投资者交易、咨询、信息获取习惯发生了根本性改变，我们一方面要通过布局数字化提升业务韧性、升级客户体验，另一方面也要借助数字化力量赋能团队、改善中后台流程，努力实现高效运营。”

　　首批投顾资格保有量或超500亿

　　据了解，18家已获得基金投顾业务试点资格的机构，合计业务保有量可能已经超500亿元。

　　易方达基金透露，基金投顾业务自2020年9月开始展业，截至2021年3月末，基金投顾总客户数超过3.3万，客户留存率在90%以上，包含机构客户在内的复投率超过70%。

　　盈米基金在2016年推出提供买方服务的财富管理平台――且慢，在正式获得基金投顾试点资格后，于2020年10月推出“四笔钱投顾服务升级计划”。服务推出后到2021年5月初的半年时间内，用户签约基金投顾服务的资产接近90亿元。

　　此外，2020年4月，先锋领航投顾在支付宝推出“帮你投”。截至2021年4月15日，“帮你投”客户已突破100万。

　　在券商中，国联证券基金投顾业务发展迅猛，目前投顾服务的资产规模近90亿元，签约客户数突破9万人，签约客户户均资产10万元，平均接受服务时长212天。

　　业内人士认为，从海外市场看，买方投顾是一种非常成熟的理财模式，如美国市场超过70%的投资者会选择投顾来进行基金投资。以此来看中国市场，投顾业务空间巨大，随着国内资本市场越来越成熟，专业化程度越来越高，中小投资者通过基金投顾实现专业化投资是大势所趋。

　　此前，盈米创始人肖雯表示，基金投顾不应该是爆款，而应该是润物细无声，逐渐改变投资者不合理行为，解决“基金赚钱、基民不赚钱”的问题，未来十年的投顾行业会是千帆竞发、百团大战，不太可能出现“赢者通吃”。

9月24日至26日，首届IN.CLUSION·外滩大会在上海外滩召开，本届大会将500余名全球经济学家、诺奖得主、行业领军企业家、金融科技大咖和万余名金融科技从业者云集在上海黄浦世博园区，深入交流碰撞，畅想金融科技未来发展趋势，共同打造海纳百川的金融科技生态圈，成为了全球金融科技盛会。

当下，金融科技成为驱动全球金融普惠发展的强大引擎，通过可信、智能技术，为生活、行业、世界带来全新改变。当金融科技为每个人服务，数字生活将成为触手可及的体验；当金融科技不断创新突破，将加速开放金融在全球的普惠发展；当金融科技与可持续发展对话，未来将因此而更加绿色、美好。

金融科技已经成为全球数字经济发展的核心驱动力。自资管新规出台后，各类资管机构开始积极提升主动管理能力，寻求转型调整的机会，而在这个过程中，金融科技发挥着重要的引擎作用。当前经济增速放缓，宽信用、低利率的金融环境下，如何守卫家庭、个人的财富，面对瞬息万变的资本市场，如何理性投资、战胜通胀，成为了当下关注的重点。

9月24日上午，在外滩大会智能投研与投顾分论坛上，盈米基金CEO肖雯受邀与先锋领航投顾总经理张宇、富达国际中国区董事总经理李少杰、嘉实基金首席电商官杨纲、国联证券首席信息官汪锦岭一同参与圆桌讨论——就《低利率时代的理财新选择》话题发表观点。

智能投研与投顾论坛圆桌讨论《低利率时代的理财新选择》

谈及当下市场环境，盈米基金CEO肖雯表示：“低利率时代老百姓的投资模式可以概括为两点：第一是资管新规后，资管行业已经进入净值化产品的时代；第二是我们正在进入一个完全数字化的时代，资产管理行业正在进行深刻的数字化变革。这样的情况下，我们所有人都面临这样的挑战——如何通过金融科技同我们专业能力相融合，为客户提供优质的理财产品和投资服务，从而能够帮助他们实现可持续的投资回报。”

肖雯表示，在公募基金行业，这样一个不能给出明确预期收益的投资领域，在资产管理行业这种短期并不能立竿见影，只有通过长期验证才能给出结果的“反人性”的服务模式中，只有以客户为中心、坚持客户利益至上的买方投顾理念，才能赢得客户的长期信任。

盈米基金从客户的需求出发，站在买方的角度提供以公募基金为标的资产配置解决方案，坚定地站在买方立场上向普通投资者提供专业建议，降低其盲目投资风险，帮助其实现可持续回报以及实现对美好生活的向往。

基金投资是逆人性、逆周期、结果后验的，而投顾服务是帮助客户在这一领域获得收益的必要方式。这也是盈米事业的意义：让更多的普通人在波动的市场中理性投资，挣到本该属于他们的收益。

盈米且慢主推的“四笔钱”投顾模式，通过严选的投资策略跟客户资金使用期限的合理配置，实现了帮助客户通过配置公募基金赚钱的目标。更重要的是，通过持续的客户陪伴服务，让客户形成了用长期投资的思维方式参与到资本市场中来，扭转了客户过往短期的投资行为和认知。在过往四年的实践中，在且慢的引导下，用户能够明晰自身资产规划与风险承受能力，并将资金合理配置在四笔钱计划中，并且收获了不错的回报。

未来十年，买方投顾一定会在数字技术能力的支持下逐步进化到“千人千面千时”，希望每个人的投顾体验就像现在手机上的导航系统一样，可以随时用到。

论坛也探讨了在普惠理念下，金融科技对未来经济、生活、社会、世界所带来的深刻影响。最后，盈米基金CEO肖雯同会议嘉宾共同启动《中国智能投顾白皮书》。

《中国智能投顾白皮书》启动仪式