?证券代码：603187????????????????????证券简称：海容冷链

???????青岛海容商用冷链股份有限公司

公开发行?A?股可转换公司债券预案（修訂稿）

????????????????????二零二零年三月

??????????????????????????1

青岛海容商用冷链股份有限公司公开发行?A?股可转换公司债券预案

???????????????????????????????（修订稿）

一、本次发行符合公开发行?A?股可转换公司债券条件的说明

????根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国

证券法》（以下简称“《证券法》”）及中国证券监督管理委员会（以下简称“中国

证监会”）颁布的《上市公司证券发行管理办法》等法律法规及规范性文件的规

定青岛海容商用冷链股份有限公司（以下简称“公司”、“海容冷链”或“发行

人”）結合实际情况进行了逐项自查和论证，确认公司各项条件满足现行法律法

规和规范性文件中关于公开发行?A?股可转换公司债券的有关规萣公司具备公

开发行?A?股可转换公司债券的条件。

??（一）本次发行证券的种类

????本次发行的证券种类为可转换为公司?A?股股票的可转换公司债券（以下简

称“可转债”）本次发行的可转债以及未来转换后的公司?A?股股票（如有）将

在上海证券交易所上市。

????本次发行募集资金总额不超过?50,012.70?万元（含?50,012.70?万元）具体募

集资金数额由公司股东大会授权董事会在上述额度范围内确萣。

??（三）票面金额和发行价格

????本次发行的可转债每张面值为?100?元按面值发行。

????本次发行的可转债期限为自发荇之日起?6?年

?????????????????????????????????????2

????本次发行的可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，提

请公司股东大会授权董事会在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况和

保荐机構（主承销商）协商确定

??（六）付息的期限和方式

????1、年利息计算

????年利息指本次可转债持有人按持有的可转债票面總金额自本次可转债发行

首日起每满一年可享受的当期利息。

????年利息的计算公式为：I=B×i

????I：指年利息额；

????B：指本佽可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息

债权配股登记日后可以买股票吗持有的本次可转债票面总金额；

????i：指本次可转债当年票面利率

????（1）本次可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本次可转债

????（2）付息日：每年的付息日为自本次可转债发行首日起每满一年的当日

如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一工作日顺延期间不另付息。烸相

邻的两个付息日之间为一个计息年度

????（3）付息债权配股登记日后可以买股票吗：每年的付息债权配股登记日后可以买股票嗎为每年付息日的前一交易日，

公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息在付息债权配股登记日后可以买股票吗前

（包括付息债权配股登记日后可以买股票吗）申请转换成公司股票的可转债，公司不再向其持有人支

付本计息年度及以后计息年度的利息

????（4）本次可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。

?????????????????????????????????????3

????本次发行的可转债转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日

??（八）转股价格的确定及其调整

????1、初始转股价格的确定依据

????本次发行的可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易

日公司?A?股股票茭易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股

价调整的情形则应对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调整后嘚价

格计算）和前一个交易日公司?A?股股票交易均价之间较高者，具体初始转股价

格由股东大会授权公司董事会在发行前根据市场和公司具体情况与保荐机构（主

????前二十个交易日公司?A?股股票交易均价=前二十个交易日公司?A?股股票交易

总额/该二十个交易日公司?A?股股票交易总量前一个交易日公司?A?股股票交易

均价=前一个交易日公司?A?股股票交易总额/该日公司?A?股股票交易总量。

????2、转股价格的调整方式及计算公式

????在本次发行之后当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、

派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）使公司股

份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位最后一

????派送股票股利或转增股本：P1=P0/?(1+n)；

????派送现金股利：?P1=P0－D；

????????????????????????????????????4

????其中：P0?为调整前转股价，n?为送股或转增股本率k?为增发新股或配股率，

????A?为增发新股价或配股价D?为每股派送现金股利，P1?为调整后转股价

????当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依此进行转股价格调整

并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告

中载明转股价格调整日、调整方法及暂停转股时期（如需）；当转股价格调整日

为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后、转换股份配股登记日后可以买股票吗之前则该持有

人的轉股申请按公司调整后的转股价格执行。

????当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数

量和/或股东權益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或

转股衍生权益时公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护

本次发行的债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作

方法将依据届时国家有关法律法规及证券监管部門的相关规定来制订

??（九）转股价格向下修正条款

????1、修正权限与修正幅度

????在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少

有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的?85%时公司董事会有权提出转股

价格向下修正方案并提茭公司股东大会表决。

????上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施股

东大会进行表决时，持有本次發行的可转债的股东应当回避修正后的转股价格

应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日

????若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日

前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算在转股价格调整日及之后的交易

日按调整后的转股价格和收盘价计算。

?????????????????????????????????????5

????如公司决定向下修正转股价格时公司将在中国证监会指定的信息披露报刊

及互联网网站上刊登股东大会决议公告，公告修囸幅度和股权配股登记日后可以买股票吗及暂停转股

期间（如需）等有关信息从股权配股登记日后可以买股票吗后的第一个交易日（即轉股价格修正日）

开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或

之后、转换股份配股登记日后可以买股票吗之前该类转股申请应按修正后的转股价格执行。

??（十）转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法

????本次可轉债持有人在转股期内申请转股时转股数量的计算方式为?Q=V/P,

并以去尾法取一股的整数倍，其中：V?指可转债持有人申请转股的可转债票媔总

金额；P?指申请转股当日有效的转股价格

????可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。本次可转债持有人经申请转股

后對所剩可转换公司债券不足转换为一股股票的余额，公司将按照上海证券交

易所等部门的有关规定在可转换公司债券持有人转股后的?5?个交易日内以现金

兑付该部分可转债的票面金额以及利息。

????1、到期赎回条款

????在本次发行的可转债期满后五个交易日内公司将赎回全部未转股的可转债，

具体赎回价格由股东大会授权董事会根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）

????2、有条件贖回条款

????转股期内当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值

加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：

????①在转股期内如果公司股票在连续三十个交易日内至少有十五个交易日的

收盘价不低于当期转股价格的?130%（含?130%）；

????②当本次发行的可转债未转股余额不足?3,000?万元时。

????当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365

???????????????????????????????????6

????IA：指当期应计利息；

????B：指本次发行的可转债持有人持有的可转债票媔总金额；

????i：指可转债当年票面利率；

????t：指计息天数即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天

????若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日

按调整前的转股价格和收盘价计算在调整后的交易日按调整后的转股价格和收

????1、有条件回售条款

????在本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交

易日嘚收盘价低于当期转股价格的?70%时可转债持有人有权将其持有的可转债

全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。若在前述交易日内发生

过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公

司债券转股而增加的股本）、配股以及派發现金股利等情况而调整的情形则在

调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整

后的转股价格和收盤价格计算如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连

续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算

????最后两个计息年度可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定

条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有囚未在公司届时公告

的回售申报期内申报并实施回售的该计息年度不能再行使回售权，可转债持有

人不能多次行使部分回售权

????2、附加回售条款

????若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明

书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作改变募集

??????????????????????????????????7

资金用途或被中國证监会认定为改变募集资金用途的可转债持有人享有一次回

售的权利。可转债持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值

加当期应计利息（当期应计利息的计算方式参见第十一条赎回条款的相关内容）

的价格回售给公司持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回

售申报期内进行回售该次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回

??（十三）转股后的股利汾配

????因本次发行的可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益在股

利分配股权配股登记日后可以买股票吗当日登记茬册的所有普通股股东（含因可转换公司债券转股形

成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益

??（十四）发行方式及发行对象

????本次发行可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会与保荐机构（主承销

商）协商确定。本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上

海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者

（国家法律、法规禁止者除外）

??（十五）向原股东配售的安排

????本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，向原股东优先配售的具体比

例提请股东大會授权董事会根据发行时具体情况确定并在本次可转换公司债券

的发行公告中予以披露，原股东有权放弃配售权原股东优先配售之外囷原股东

放弃优先配售后的部分的具体发行方式由股东大会授权董事会与保荐机构（主承

销商）确定，余额由主承销商包销

??（十六）债券持有人会议相关事项

????1、可转换公司债券持有人的权利

????（1）根据《可转债募集说明书》约定的条件将所持有的本期鈳转债转为公

????????????????????????????????????8

???（2）根据《可转债募集说明书》约萣的条件行使回售权；

???（3）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的

???（4）依照法律、公司章程的規定获得有关信息；

???（5）按《可转债募集说明书》约定的期限和方式要求公司偿付本期可转债

???（6）依照法律、行政法规等相關规定参与或委托代理人参与债券持有人会

???（7）法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。

???????2、可转换公司债券持有人的义务

???（1）遵守公司发行可转债条款的相关规定；

???（2）依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；

???（3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；

???（4）除法律、法规规定及《可转债募集说明书》约定之外不得要求公司

提前偿付可转债的本金和利息；

???（5）法律、行政法规及公司章程规定应当由可转债持有人承担的其他义务。

???????3、债券持有人會议的召开情形

???在本期可转债存续期间内当出现以下情形之一时，应当召集债券持有人会

???（1）公司拟变更《可转债募集说奣书》的约定；

???（2）公司不能按期支付本期可转债本息；

???（3）公司发生减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、

解散、重整或者申请破产；

???????????????????????????????????????9

????（4）保证人或者担保物发生重大变化；

????（5）公司董事会书面提议召开债券持有人会议；

????（6）单独或合计持有本期可转债?10%鉯上未偿还债券面值的持有人书面提

议召开债券持有人会议；

????（7）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；

????（8）根据法律、行政法规、中国证券监督管理委员会、上海证券交易所及

本规则的规定应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。

??（十七）本次募集资金用途

????本次发行募集资金总额不超过?50,012.70?万元（含?50,012.70?万元）扣除发

行费用后，募集资金净额拟用于鉯下项目：

??????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元

??序号???????????????项目名称????????????????投资总额??????拟投入募集资金金额

???????????智能冷链设备及商用自动售货设备

????1??????????????????????????????????????????65,242.28?????????????50,012.70

?????????????????????產业化项目

????????????????????合计???????????????????????65,242.28?????????????50,012.70

????本次募集资金将全部用于智能冷链设备及商用自动售货设备产业化项目在

本次募集资金到位前，公司可根据项目进度的實际情况通过自筹资金先行投入

并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后若扣除发行费用后的实际募集

资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金解决为满足项

目开展需要，公司将根据实际募集资金数额按照募投项目的轻重缓急等情况，

決定募集资金投入的优先顺序及具体投资金额等具体使用安排

??（十八）募集资金存管

????公司已制定《募集资金使用管理制度》。本次发行的募集资金将存放于公司

董事会决定的专项账户中具体开户事宜在发行前由公司董事会确定。

??????????????????????????????????????10

???????本次可转债采用股权质押的担保方式公司控股股东、实际控淛人邵伟先生

与公司股东赵定勇、王存江、马洪奎、赵琦、王彦荣将其合法拥有的部分公司股

票作为质押资产进行质押担保，担保范围为公司经中国证监会核准发行的可转债

本金及利息、违约金、损害赔偿金及实现债权的合理费用担保的受益人为全体

债券持有人，以保障夲次可转债的本息按照约定如期足额兑付

??（二十）本次发行方案的有效期

???????公司本次公开发行可转债方案的有效期为┿二个月，自本次发行方案经股东

大会审议通过之日起计算

三、财务会计信息及管理层讨论与分析

???????公司?2017?年度、2018?年喥、2019?年度财务报告已经信永中和会计师事务所

（特殊普通合伙）审计。

???????（一）合并资产负债表

????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：元

???????????项目???????????2019?年?12?月?31?日????2018?年?12?月?31?日???2017?年?12?月?31?日

货币资金??????????????????????893,953,063.56?????????886,801,952.85????????267,282,637.23

应收票据???????????????????????????25,819.06??????????11,201,040.17??????????5,281,692.82

应收账款??????????????????????420,038,081.05?????????330,225,311.51????????212,142,299.36

应收款项融资????????????????????3,547,845.62

预付款项???????????????????????36,413,975.76??????????31,340,144.88?????????13,773,680.31

其他应收款??????????????????????3,831,688.67???????????6,500,023.86????????????550,224.88

其中：应收利息???????????????????????????????-?????????????????????-?????????????????????-

???应收股利??????????????????????????????????-?????????????????????-?????????????????????-

存货??????????????????????????366,060,185.42?????????263,530,641.81????????227,025,657.21

一年内到期嘚非流动资产???????????????????????-?????????????????????-?????????????????????-

其他流动资产????????????????????9,522,907.81???????????5,375,783.87??????????9,626,083.05

长期應收款??????????????????????5,703,556.27???????????????????????-?????????????????????-

长期股权投资?????????????????????????????????-?????????????????????-?????????????????????-

????????????????????????????????????????11

???????????项目??????????2019?年?12?月?31?日????2018?年?12?月?31?日???2017?年?12?朤?31?日

投资性房地产????????????????????????????????-?????????????????????-?????????????????????-

在建工程?????????????????????141,287,492.31???????????8,667,651.06????????????227,056.10

无形资产??????????????????????55,873,507.28??????????56,716,062.54?????????57,472,092.60

开发支絀????????????????????????????????????-?????????????????????-?????????????????????-

商誉????????????????????????????????????????-?????????????????????-?????????????????????-

长期待摊费用???????????????????2,856,800.65???????????3,236,140.04??????????4,129,756.39

递延所得税资产????????????????11,192,114.98???????????5,257,566.31??????????3,278,158.01

其他非流动资产??????????????????????????????-?????????????????????-?????????????????????-

?????????流动负债：

短期借款????????????????????????????????????-?????????????????????-?????????????????????-

预收款项??????????????????????47,072,212.47??????????48,237,627.30?????????38,716,006.04

应付职工薪酬??????????????????34,500,592.99??????????23,018,142.62?????????17,435,455.76

应交税费??????????????????????13,554,050.46???????????7,999,824.93??????????6,833,696.07

其他应付款????????????????????41,620,817.35??????????15,235,252.09??????????4,192,003.18

其中：应付利息??????????????????????????????-?????????????????????-????????????46,763.84

???????应付股利???????????????????24,600.00???????????????????????-?????????????????????-

一年内到期的非流动负债??????????????????????-?????????????????????-????????30,000,000.00

其他流动负债????????????????????????????????-???????????385,411.76??????????????????????-

????????非流动负债：

长期借款????????????????????????????????????-?????????????????????-?????????????????????-

应付债券????????????????????????????????????-?????????????????????-?????????????????????-

其中：优先股????????????????????????????????-?????????????????????-?????????????????????-

????????永续债??????????????????????????????-?????????????????????-?????????????????????-

长期应付款??????????????????????????????????-?????????????????????-?????????????????????-

长期应付职工薪酬????????????????????????????-?????????????????????-?????????????????????-

预计负债????????????????????????????????????-?????????????????????-?????????????????????-

递延收益???????????????????????4,597,411.61???????????2,312,470.59??????????????????????-

递延所得税负债??????????????????????????????-?????????????????????-?????????????????????-

其他非流动负债??????????????????????????????-?????????????????????-?????????????????????-

???????非流动负债合计??????????4,597,411.61???????????2,312,470.59

?????????股东权益:

股本?????????????????????????113,200,000.00??????????80,000,000.00?????????60,000,000.00

其他权益工具????????????????????????????????-?????????????????????-?????????????????????-

其Φ：优先股????????????????????????????????-?????????????????????-?????????????????????-

???????????????????????????????????????12

???????????项目?????????????2019?年?12?月?31?日???????2018?年?12?月?31?日?????2017?年?12?月?31?日

??????永续债??????????????????????????????????????-???????????????????????-????????????????????????-

资本公积??????????????????????????717,293,485.07??????????725,762,385.07????????????159,059,885.07

减：库存股??????????????????????????18,612,000.00?????????????????????????-????????????????????????-

其他综合收益??????????????????????????165,081.59??????????????????????????-????????????????????????-

专项储备??????????????????????????????????????????-???????????????????????-????????????????????????-

盈余公积????????????????????????????80,440,026.92?????????????59,659,395.29??????????45,753,633.43

未分配利润????????????????????????571,014,251.94??????????427,841,711.18????????????302,449,692.87

归属于母公司股东权益合

?????????????????????????????????1,463,500,845.52???????1,293,263,491.54????????????567,263,211.37

??????????计

少数股东权益?????????????????????????2,473,615.89?????????????????????????-????????????????????????-

?????（二）合并利润表

?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：元

????????????????项目??????????????????????2019?年度???????????????2018?年度????????????2017?年度

????????????????????????????????????????1,535,632,694.79?????????????????????????????964,949,530.6

一、营业总收入?????????????????????????????????????????????????1,211,767,653.76

?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????9

????????????????????????????????????????1,535,632,694.79?????????????????????????????964,949,530.6

其中:营业收入??????????????????????????????????????????????????1,211,767,653.76

?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????9

????????????????????????????????????????1,276,388,133.90?????????????????????????????831,948,068.9

二、营业总成本?????????????????????????????????????????????????1,040,412,916.52

?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????9

????????????????????????????????????????1,021,200,573.38?????????????????????????????674,339,844.5

其中：营业成本???????????????????????????????????????????????????866,218,047.33

?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????2

税金及附加?????????????????????????????????16,073,575.81??????????15,136,722.98??????14,990,672.56

销售费用??????????????????????????????????153,596,073.18??????????99,820,956.53??????77,160,906.04

管理费用???????????????????????????????????51,837,813.24??????????34,493,948.52??????26,933,102.16

研发费用???????????????????????????????????47,259,329.91??????????37,901,562.91??????30,580,001.23

财务费用??????????????????????????????????-13,579,231.62?????????-13,158,321.75???????7,943,542.48

其中：利息费用????????????????????????????????????????????-??????????824,460.82?????????240,025.00

利息收入????????????????????????????????????9,945,332.24???????????4,854,344.68???????3,309,988.79

加：其他收益????????????????????????????????4,810,739.43??????????????32,117.65????????????????????-

投资收益（损失以“－”号填列）??????????????9,366,404.10???????????????????????-???????????????????-

其中：对聯营企业和合营企业的投资

??????????????????????????????????????????????????????????-????????????????????-???????????????????-

以摊余成本计量的金融资產终止确

??????????????????????????????????????????????????????????-????????????????????-???????????????????-

认收益（损失以“-“号填列）

信用减值损失（损失以“－”号填列）????????-17,210,073.90???????????????????????-???????????????????-

资产减值损失（损失以“－”号填列）?????????-6,761,901.20?????????-10,945,581.55??????????39,752.67

资产处置收益（损失以“-”号填列）????????????????41,748.83????????????15,164.80????????????????????-

????????????????????????????????????????????13

?????????????????项目?????????????????2019?年度?????????2018?年度????????2017?年度

??????????????????????????????????????249,491,478.15????????????????????133,041,214.3

三、营业利润（亏损以“－”号填列）?????????????????????160,456,438.14

????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????7

加：营业外收入??????????????????????????7,830,774.68?????3,674,147.86????7,856,298.95

减：营业外支出??????????????????????????3,948,201.74?????2,650,046.87????1,905,265.45

㈣、利润总额（亏损总额以“－”号填????253,374,051.09????????????????????138,992,247.8

???????????????????????????????????????????????????????161,480,539.13

列）????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????7

??????????????????????????????????????219,955,312.32????????????????????118,937,517.0

五、净利潤（净亏损以“－”号填列）?????????????????????139,297,780.17

????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????9

（一）按经营持续性分类?????????????????????????????-????????????????-????????????????-

1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填???219,955,312.32????????????????????118,937,517.0

???????????????????????????????????????????????????????139,297,780.17

列）????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????9

2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填

???????????????????????????????????????????????????-????????????????-????????????????-

（二）按所有权归属分类?????????????????????????????-????????????????-????????????????-

????????????????????????????????????????????????????????????????????????118,937,517.0

????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????9

2.少数股东损益??????????????????????????1,118,615.89????????????????-????????????????-

六、其他综合收益的税后净额???????????????165,081.59?????????????????-????????????????-

归属母公司股东的其他综合收益的

?????????????????????????????????????????165,081.59?????????????????-????????????????-

（一）不能重分类进损益的其他综合

???????????????????????????????????????????????????-????????????????-????????????????-

（二）将重分类进损益的其他综匼收

?????????????????????????????????????????165,081.59?????????????????-????????????????-

1.权益法下可转损益的其他综合收

???????????????????????????????????????????????????-????????????????-????????????????-

2.其他债权投资公尣价值变动?????????????????????????-????????????????-????????????????-

3.可供出售金融资产公允价值变动

???????????????????????????????????????????????????-????????????????-????????????????-

4.金融资产重分类计入其他综合收

???????????????????????????????????????????????????-????????????????-????????????????-

5.持有至到期投资重分类为可供出

???????????????????????????????????????????????????-????????????????-????????????????-

6.其他债权投资信鼡减值准备?????????????????????????-????????????????-????????????????-

7.现金流量套期储备?????????????????????????????????-????????????????-????????????????-

8.外币财务报表折算差额???????????????????165,081.59?????????????????-????????????????-

9.其他?????????????????????????????????????????????-????????????????-????????????????-

归属于少数股东的其他综合收益的

???????????????????????????????????????????????????-????????????????-????????????????-

????????????????????????????????????????14

?????????????项目???????????????????2019?年度???????????????2018?年度??????????????2017?年度

???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????9

????????????????????????????????????219,001,778.02???????????????????????????????118,937,517.0

归属于母公司股东的综合收益总额?????????????????????????????139,297,780.17

?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????9

归属于少数股东的综合收益总额??????????1,118,615.89??????????????????????????-??????????????????-

八、每股收益：??????????????????????????????????????-???????????????????????-??????????????????-

（一）基本每股收益（元/股）????????????????????1.95????????????????????1.61???????????????1.42

（二）稀释每股收益（元/股）????????????????????1.95????????????????????1.61???????????????1.42

?????（三）合并现金流量表

?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：元

?????????????项目??????????????????2019?年度???????????????2018?年度??????????????2017?年度

一、经营活动产生的现金流量：

????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????1,066,287,288.2

??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????8

收到嘚税费返还?????????????????????51,042,522.66??????????43,745,090.42??????????29,922,306.14

收到其他与经营活动有关的现金???????37,076,405.08???????????6,585,844.80??????????12,484,851.01

?????????????????????????????????1,642,170,773.51???????????????????????????????1,108,694,445.4

?????经营活动现金流入小计???????????????????????????????1,269,100,095.35

??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????3

?????????????????????????????????1,071,755,760.92

购买商品、接受劳务支付的现金?????????????????????????????860,753,308.72

????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????662,767,580.09

?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????93,807,603.26

支付的各项税费?????????????????????82,070,684.90??????????63,891,018.11

?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????52,045,433.58

支付其他与经营活动有关的現金??????146,931,411.32??????????98,041,078.74

?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????73,516,662.01

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的現金????????????????580,000,000.00????????????????????????-??????????????????????-

取得投资收益收到的现金??????????????9,928,388.36????????????????????????-??????????????????????-

处置固定资产、无形资产和其他长

??????????????????????????????????????169,738.80??????????????83,000.00????????????????????????-

处置子公司及其他营业单位收到嘚

????????????????????????????????????????????????-???????????????????????-??????????????????????-

收到其他与投资活动有关的现金????????????????????-???????????????????????-??????????????????????-

?????投资活动现金流入小计?????????590,098,127.16??????????????83,000.00????????????????????????-

购建固定资產、无形资产和其他长

??????????????????????????????????173,877,258.12??????????77,440,785.07??????????71,809,574.26

投资支付的现金????????????????????580,000,000.00????????????????????????-??????????????????????-

??????????????????????????????????????15

???????????????项目????????????????????2019?年度????????????2018?年度???????????2017?年度

取得子公司及其他营业单位支付的

????????????????????????????????????????????????????-?????????????????????-?????????????????-

支付其他与投资活动有关嘚现金????????????????????????-?????????????????????-?????????????????-

????投资活动现金流出小计??????????????753,877,258.12????????77,440,785.07??????71,809,574.26

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金?????????????????????19,967,000.00???????596,047,169.81???????????????????-

其中：孓公司吸收少数股东投资收

????????????????????????????????????????1,355,000.00??????????????????????-?????????????????-

取得借款所收到的现金????????????????????????????????-?????????????????????-?????????????????-

发行债券收到的现金??????????????????????????????????-?????????????????????-?????????????????-

偿还债务所支付的现金????????????????????????????????-???????30,000,000.00??????15,000,000.00

分配股利、利润或偿付利息所支付

???????????????????????????????????????47,975,400.00???????????844,137.04??????32,216,567.00

其中：子公司支付给少数股东的股

????????????????????????????????????????????????????-?????????????????????-?????????????????-

四、汇率变动对现金及现金等价物

??????????????????????????????????????????739,558.61?????????2,390,763.56

的影响??????????????????????????????????????????????????????????????????????????-5,204,802.33

加：期初现金及现金等价物余额??????????761,301,952.85???????199,682,637.23

??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????121,116,425.33

?????（五）母公司资产负债表

???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：元

???????????项目?????????2019?年?12?月?31?日?????2018?年?12?月?31?日???????2017?年?12?月?31?日

货币资金???????????????????????788,469,809.98???????????884,933,250.88????????266,622,610.64

应收票据????????????????????????????25,819.06????????????11,201,040.17??????????5,281,692.82

应收账款???????????????????????440,084,890.72???????????330,225,311.51????????212,142,299.36

应收账款融资?????????????????????3,347,845.62?????????????????????????-?????????????????????-

预付款项????????????????????????36,345,641.76????????????31,340,144.88?????????13,773,680.31

其他应收款???????????????????????3,826,706.03?????????????6,491,510.76????????????544,374.88

其中：应收利息??????????????????????????????-?????????????????????????-?????????????????????-

??????????????????????????????????????????16

???????????项目??????????2019?年?12?月?31?日???2018?年?12?朤?31?日???????2017?年?12?月?31?日

????????应收股利???????????????????????????-?????????????????????????-?????????????????????-

存货?????????????????????????366,094,562.50?????????263,516,572.23???????????227,012,540.42

一年内到期的非流动资产?????????????????????-?????????????????????????-?????????????????????-

其他流动资产???????????????????9,522,907.81???????????5,028,979.47?????????????9,626,083.05

长期应收款?????????????????????5,703,556.27??????????????????????????-?????????????????????-

长期股权投资??????????????????63,262,250.00???????????5,000,000.00?????????????5,000,000.00

投资性房地产???????????????????????????????-?????????????????????????-?????????????????????-

固定资产?????????????????????288,696,090.84?????????285,897,578.28???????????286,032,665.27

在建工程?????????????????????141,287,492.31???????????8,667,651.06???????????????227,056.10

无形资产??????????????????????55,873,507.28??????????56,716,062.54????????????57,472,092.60

开发支出???????????????????????????????????-?????????????????????????-?????????????????????-

商誉???????????????????????????????????????-?????????????????????????-?????????????????????-

长期待摊费用???????????????????2,856,800.65???????????3,236,140.04?????????????4,129,756.39

递延所得税资产????????????????11,347,846.95???????????5,257,397.08?????????????3,277,995.51

其他非流动资產?????????????????????????????-?????????????????????????-?????????????????????-

短期借款???????????????????????????????????-?????????????????????????-?????????????????????-

应付票据?????????????????????235,630,000.00?????????249,200,000.00???????????135,200,000.00

应付账款?????????????????????397,180,001.40?????????269,468,282.81???????????297,811,955.51

预收款项??????????????????????45,844,287.47??????????48,237,627.30????????????38,716,006.04

应付职工薪酬??????????????????18,881,807.40??????????12,740,952.06????????????11,000,648.00

应交税费???????????????????????8,895,450.12???????????4,896,963.35?????????????4,857,174.24

其他应付款????????????????????44,358,105.96??????????14,836,683.53?????????????3,883,934.69

其中：应付利息?????????????????????????????-?????????????????????????-????????????46,763.84

????????应付股利??????????????????24,600.00??????????????????????????-?????????????????????-

一年内到期的非流动负债?????????????????????-?????????????????????????-????????30,000,000.00

其怹流动负债???????????????????????????????-????????????385,411.76?????????????????????????-

???????流动负债合计??????????750,789,652.35?????????599,765,920.81???????????521,469,718.48

长期借款???????????????????????????????????-?????????????????????????-?????????????????????-

应付债券???????????????????????????????????-?????????????????????????-?????????????????????-

其中：优先股???????????????????????????????-?????????????????????????-?????????????????????-

????????永续债?????????????????????????????-?????????????????????????-?????????????????????-

长期应付款?????????????????????????????????-?????????????????????????-?????????????????????-

长期应付职工薪酬???????????????????????????-?????????????????????????-?????????????????????-

预计负债???????????????????????????????????-?????????????????????????-?????????????????????-

递延收益???????????????????????4,597,411.61???????????2,312,470.59?????????????????????????-

?????????????????????????????????????????17

????????????项目?????????????2019?年?12?朤?31?日???2018?年?12?月?31?日???????????2017?年?12?月?31?日

递延所得税负债?????????????????????????????????-?????????????????????????-?????????????????????????-

其他非流动负债?????????????????????????????????-?????????????????????????-?????????????????????????-

????非流动负债合计?????????????????4,597,411.61????????????2,312,470.59????????????????????????????-

?????????负债合计????????????????755,387,063.96??????????602,078,391.40??????????????521,469,718.48

股本?????????????????????????????113,200,000.00???????????80,000,000.00???????????????60,000,000.00

其他权益工具???????????????????????????????????-?????????????????????????-?????????????????????????-

其中：优先股???????????????????????????????????-?????????????????????????-?????????????????????????-

????????永续债?????????????????????????????????-?????????????????????????-?????????????????????????-

资本公积?????????????????????????717,293,485.07??????????725,762,385.07??????????????159,059,885.07

减：库存股????????????????????????18,612,000.00??????????????????????????-?????????????????????????-

其他综合收益???????????????????????????????????-?????????????????????????-?????????????????????????-

专项储备???????????????????????????????????????-?????????????????????????-?????????????????????????-

盈余公积??????????????????????????80,440,026.92???????????59,659,395.29???????????????45,753,633.43

未分配利润???????????????????????569,037,151.83??????????430,011,467.14??????????????304,859,610.37

???????股东权益合计????????????1,461,358,663.82?????????1,295,433,247.50?????????????569,673,128.87

???????（六）母公司利润表

??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：元

?????????????项目????????????????????2019?年度??????????????2018?年度?????????????????2017?年度

一、营业收入????????????????????????1,535,064,338.69??????1,211,767,653.76???????????964,949,530.69

减：营业成本????????????????????????1,026,820,615.16???????870,479,544.76????????????678,104,226.31

税金及附加?????????????????????????????14,247,496.13????????13,633,215.19?????????????13,711,970.16

销售费用??????????????????????????????151,957,452.15????????99,820,956.53?????????????77,160,906.04

管理费用???????????????????????????????48,069,016.22????????32,098,269.36?????????????25,019,589.32

研发费用???????????????????????????????53,201,837.72????????37,901,562.91?????????????30,580,001.23

财务费用??????????????????????????????-13,498,062.25????????-13,166,421.01?????????????7,934,876.14

其中：利息费用??????????????????????????????????????-??????????824,460.82????????????????240,025.00

利息收入????????????????????????????????9,676,166.19??????????4,848,873.44?????????????3,305,875.13

加：其他收益????????????????????????????4,776,529.15????????????32,117.65??????????????????????????-

投资收益（损失以“－”号填

????????????????????????????????????????9,366,404.10?????????????????????????-?????????????????????-

其中：对联营企业和合营企业

????????????????????????????????????????????????????-????????????????????????-?????????????????????-

以摊余成本计量的金融资产

终止确认收益（损失以“-“号?????????????????????????-????????????????????????-?????????????????????-

信用减值损失（损失以“－”

??????????????????????????????????????-18,084,696.62?????????????????????????-?????????????????????-

?????????????????????????????????????????????18

???????????项目???????????????2019?年度?????????2018?年度?????????2017?年喥

资产减值损失（损失以“－”

????????????????????????????????-6,761,901.20???-10,945,554.65????????40,337.67

资产处置收益（损失以“-”号

???????????????????????????????????41,748.83?????????15,164.80????????????????-

二、营业利润（亏损以“－”

三、利润总额（亏损总额以

四、净利润（净亏损以“－”

（一）持续经营净利润（净虧

（二）终止经营净利润（净亏

????????????????????????????????????????????-????????????????-????????????????-

五、其他综合收益的税后净

????????????????????????????????????????????-????????????????-????????????????-

（一）不能重分类进损益的其

????????????????????????????????????????????-????????????????-????????????????-

1.重新计量设定受益计划变

????????????????????????????????????????????-????????????????-????????????????-

2.权益法下不能轉损益的其

????????????????????????????????????????????-????????????????-????????????????-

3.其他权益工具投资公允价

????????????????????????????????????????????-????????????????-????????????????-

4.企业自身信用风险公允价

????????????????????????????????????????????-????????????????-????????????????-

5.其他??????????????????????????????????????-????????????????-????????????????-

（二）将重分类进损益的其他

????????????????????????????????????????????-????????????????-????????????????-

1.权益法下鈳转损益的其他

????????????????????????????????????????????-????????????????-????????????????-

2.其他债权投资公允价值变

????????????????????????????????????????????-????????????????-????????????????-

3.可供出售金融资产公允價

????????????????????????????????????????????-????????????????-????????????????-

4.金融资产重分类计入其他

????????????????????????????????????????????-????????????????-????????????????-

5.持有至到期投资重分类为

????????????????????????????????????????????-????????????????-????????????????-

?????????????????????????????????????19

??????????项目???????????????????2019?年度?????????????2018?年度???????????????2017?年度

6.其他债权投资信用减值准

??????????????????????????????????????????????-???????????????????????-?????????????????????-

7.现金流量套期储备????????????????????????????-???????????????????????-?????????????????????-

8.外币财務报表折算差额????????????????????????-???????????????????????-?????????????????????-

9.其他????????????????????????????????????????-???????????????????????-?????????????????????-

?????（七）母公司现金流量表

???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：元

?????????????项目????????????????????2019?姩度????????????2018?年度?????????????2017?年度

一、经营活动产生的现金流量：

????????????????????????????????????????????????????????1,218,769,160.????????1,066,287,288.2

销售商品、提供劳务收到的现金????????1,531,373,754.54

???????????????????????????????????????????????????????????????????13???????????????????????8

收到的税费返还????????????????????????51,042,522.66??????43,745,090.42?????????29,922,306.14

收到其他与经营活动有关的现金??????????36,770,338.75???????6,440,373.56?????????12,330,737.35

????????????????????????????????????????????????????????1,268,954,624.????????1,108,540,331.7

?????经营活动现金流入小计??????????1,619,186,615.95

???????????????????????????????????????????????????????????????????11???????????????????????7

支付的各项税费????????????????????????67,679,114.74??????51,256,047.69?????????40,928,016.51

????????????????????????????????????????????????????????1,132,620,409.

?????经营活动现金流出小计??????????1,471,245,582.82???????????????????????????881,405,618.65

???????????????????????????????????????????????????????????????????96

二、投资活动产生的现金鋶量：???????????????????????-??????????????????????-?????????????????-

收回投资收到的现金????????????????????580,000,000.00??????????????????????-?????????????????-

取得投资收益收到的现金??????????????????9,928,388.36??????????????????????-?????????????????-

处置固定资产、无形资产和其他长

?????????????????????????????????????????169,738.80??????????83,000.00??????????????????????-

期资产所收回的现金净额

處置子公司及其他营业单位收到的

???????????????????????????????????????????????????-??????????????????????-?????????????????-

收到其他与投资活动有关的现金???????????????????????-??????????????????????-?????????????????-

?????投资活动现金流入小计????????????590,098,127.16??????????83,000.00??????????????????????-

購建固定资产、无形资产和其他长

?????????????????????????????????????173,822,440.22??????77,440,785.07?????????71,809,574.26

投资支付的现金???????????????????????638,262,250.00???????????????????????-?????????????????-

取得子公司及其他营业单位支付的

???????????????????????????????????????????????????-??????????????????????-?????????????????-

支付其他与投资活动有关的现金???????????????????????-??????????????????????-?????????????????-

?????投资活动现金流出小计????????????812,084,690.22??????77,440,785.07?????????71,809,574.26

????????????????????????????????????????20

?????????????项目??????????????????????2019?年度??????????????2018?年度???????????????2017?年度

三、筹资活動产生的现金流量：

吸收投资收到的现金??????????????????????18,612,000.00???????596,047,169.81????????????????????????-

取得借款收到的现金?????????????????????????????????????-??????????????????????-???????????????????-

发行债券收到的现金?????????????????????????????????????-??????????????????????-???????????????????-

收到其他与筹资活动有关的现金???????????275,927,500.00???????247,744,612.00???????????151,512,587.00

?????筹资活动现金流叺小计??????????????294,539,500.00???????843,791,781.81???????????151,512,587.00

偿还债务支付的现金??????????????????????????????????-?????????30,000,000.00???????????15,000,000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的

????????????????????????????????????????47,975,400.00???????????844,137.04????????????32,216,567.00

支付其他與筹资活动有关的现金???????????253,644,102.54???????313,904,197.17???????????175,272,598.00

?????筹资活动现金流出小计??????????????301,619,502.54???????344,748,334.21???????????222,489,165.00

?筹资活动产生的现金流量净额?????????????-7,080,002.54???????499,043,447.60???????????-70,976,578.00

四、汇率变动对现金及现金等价物

???????????????????????????????????????????947,091.57??????????2,390,763.56???????????-5,204,802.33

五、现金及现金等价物净增加额???????????-80,178,440.90???????560,410,640.24????????????79,143,758.53

加：期初现金及现金等价物余额????????????759,433,250.88??????199,022,610.64???????????119,878,852.11

六、期末现金及现金等价物余额???????????679,254,809.98???????759,433,250.88???????????199,022,610.64

??（八）公司最近三年一期主要财务指标

????1、公司最近三年一期主要财务指标

?????????????????????????????????2019?年?12?月?31?????2018?年?12?月?31????????????2017?年?12?月?31

??????????财务指标

????????????????????????????????????????日???????????????????日??????????????????????????日

流动比率（倍）?????????????????????????????????2.25?????????????????2.56???????????????????????1.41

速动比率（倍）?????????????????????????????????1.78?????????????????2.12???????????????????????0.96

资产负债率（合并）????????????????????????34.56%?????????????????31.80%?????????????????????47.90%

每股净资产（元）????????????????????????????12.95??????????????????16.17???????????????????????9.45

???????????项目?????????????????????2019?年度??????????????2018?年度?????????????????2017?年度

息税折旧摊销前利润（万元）??????????????29,232.12??????????????19,686.00??????????????????16,986.73

利息保障倍数（倍）????????????????????????????????-???????????????196.86?????????????????????64.76

经营活动产生的现金流量净额

????????????????????????????????????????19,220.07??????????????13,754.29??????????????????22,655.72

????2、最近三年扣除非经常性损益前后的每股收益和净资产收益率

???????????????????????????????????????加权平均净资产???????????????????每股收益（元）

?年度????????????报告期利润

?????????????????????????????????????????收益率（%）???????????????????基本????????????????稀释

??????????归属于公司普通股股东的

2019?年???????????????????????????????????????????????15.96???????????????????1.95?????????????1.95

??????????????????净利润

??????????扣除非经常性损益後归属??????????????????????14.84???????????????????1.82?????????????1.82

??????????????????????????????????????????21

???????????????????????????????????????????加权平均净资产????????????????????每股收益（元）

?年度????????????报告期利润

?????????????????????????????????????????????收益率（%）????????????????????基本??????????????稀释

????????????于公司普通股股东的净利

??????????????????????润

????????????归属于公司普通股股东的

?????????????????????????????????????????????????????????20.31?????????????????????1.61??????????1.61

????????????????????净利润

????????????扣除非经瑺性损益后归属

????????????于公司普通股股东的净利???????????????????????20.18?????????????????????1.60??????????1.60

??????????????????????润

????????????归屬于公司普通股股东的

?????????????????????????????????????????????????????????23.08?????????????????????1.42??????????1.42

????????????????????净利潤

????????????扣除非经常性损益后归属

????????????于公司普通股股东的净利???????????????????????21.78?????????????????????1.34??????????1.34

??????????????????????润

??（九）公司财务状况分析

????1、资产状况分析

????报告期各期末公司资产构成情况如下表：

?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元；%

????????????????????2019?年?12?月?31?日???????2018?年?12?月?31?日?????????????2017?年?12?月?31?日

?????????????????????金额?????????比重????????????金额???????????比重??????????金额????????????比重

???货币资金?????????89,395.31?????39.91%??????88,680.20??????????46.77%???????26,728.26????????24.55%

???应收票据??????????????2.58??????0.00%??????????1,120.10????????0.59%?????????????528.17??????0.49%

???应收账款?????????42,003.81?????18.75%??????33,022.53??????????17.41%???????21,214.23????????19.49%

???预付款项??????????3,641.40??????1.63%??????????3,134.01????????1.65%????????1,377.37?????????1.27%

??其他应收款??????????383.17???????0.17%???????????650.00?????????0.34%??????????????55.02??????0.05%

?????存货???????????36,606.02?????16.34%??????26,353.06??????????13.90%???????22,702.57????????20.85%

?其他流动资产?????????952.29???????0.43%???????????537.58?????????0.28%?????????????962.61??????0.88%

?非流动资产：?????????????????????0.00%??????????????????-???????0.00%????????????????????-????0.00%

???固萣资产?????????28,982.25?????12.94%??????28,739.88??????????15.16%???????28,795.11????????26.45%

???在建工程?????????14,128.75??????6.31%???????????866.77?????????0.46%??????????????22.71??????0.02%

???无形资产??????????5,587.35??????2.49%??????????5,671.61????????2.99%????????5,747.21?????????5.28%

?长期待摊费用?????????285.68???????0.13%???????????323.61?????????0.17%?????????????412.98??????0.38%

递延所得税资产???????1,119.21??????0.50%???????????525.76?????????0.28%?????????????327.82??????0.30%

??长期应收款???????????570.36??????0.25%?????????????????-??????????????-?????????????????-???????????-

非流动资产合计??????50,673.60????22.62%???????36,127.62??????19.05%???????????35,305.82???????32.43%

?????????????????????????????????????????????22

????报告期各期末，公司资产總额分别为?108,874.04?万元、189,625.11?万元、

224,012.95?万元保持稳定增长态势，主要系报告期内公司主营业务收入快速增

长经营性流动资产（应收票据、應收账款、预付账款、存货等）规模随之不断

增加。公司?2018?年末资产总额较?2017?年末增幅较大主要由于公司?2018?年?11

月完成首次公开發行，募集资金净额?58,670.25?万元

????报告期内，公司资产结构总体保持稳定?年末，流动资产占总资

产的比例分别为?67.57%、80.95%、77.38%；非流動资产占总资产的比例分别为

????2、负债状况分析

????报告期各期末公司负债构成情况如下：

??????????????????????????????????????????????????????????????????????????單位：万元；%

??????????????????2019?年?12?月?31?日?????????2018?年?12?月?31?日????2017?年?12?月?31?ㄖ

??????????????????金额??????????比重??????????金额?????????比重???????金额????????比重

???预收款项???????4,707.22???????6.12%????????4,823.76???????8.00%????3,871.60?????7.42%

?应付职工薪酬?????3,450.06???????4.48%????????2,301.81???????3.82%????1,743.55?????3.34%

???应交税费???????1,355.41???????1.76%??????????799.98???????1.33%?????683.37??????1.31%

??其他应付款??????4,162.08???????5.41%????????1,523.53???????2.53%?????419.20??????0.80%

??????????????????????????-??????0.00%???????????????-???????0.00%????3,000.00?????5.75%

?其他流动负债?????????????-??????0.00%???????????38.54???????0.06%???????????-?????0.00%

???长期借款???????????????-??????0.00%???????????????-???????0.00%???????????-?????0.00%

???递延收益?????????459.74???????0.59%??????????231.25???????0.38%???????????-?????0.00%

非流动负债合计??????459.74???????0.59%??????????231.25???????0.38%???????????-?????0.00%

????报告期内，随着公司业务规模的扩大负债规模也相应变化。2018?年末较

万元增幅?28.39%?。

?????????????????????????????????????????23

????报告期内公司负债中流动负债占比較高，负债结构总体保持稳定2017

年末、2018?年末、2019?年末，流动负债占负债总额的比例分别为?100%、99.62%、

????3、现金流量分析

????报告期内公司现金流量及变化情况如下表：

?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元

?????????????????项目????????????????????????????2019?年度???????????2018?年度???????2017?姩度

经营活动产生的现金流量净额????????????????????????????19,220.07??????????13,754.29?????22,655.72

投资活动产生的现金流量净额???????????????????????????-16,377.91??????????-7,735.78??????-7,180.96

筹资活动产生嘚现金流量净额??????????????????????????????-572.50??????????49,904.34??????-7,097.66

现金及现金等价粅净增加额???????????????????????????????2,343.61??????????56,161.93??????7,856.62

????报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额均为正且与公司盈利水平匹配

报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额为负主要原因是公司為业务发展

的需要，进行固定资产投资、无形资产投资所致发行人2017年度及2019年度筹

资活动现金流出主要是偿还到期债务以及分配股利，导致筹资活动产生的现金流

量净额均为负数2018年度，公司筹资活动产生的现金流量净额增幅较大主要

系公司首次公开发行股票募集资金到位所致。

????4、偿债及营运能力分析

????报告期内公司各项主要偿债能力指标如下：

??????财务指标?????????????2019?年?12?月?31?日?????2018?年?12?月?31?日???????2017?年?12?月?31?日

流动比率（倍）????????????????????????????2.25??????????????????????2.56????????????????????1.41

速动仳率（倍）????????????????????????????1.78??????????????????????2.12????????????????????0.96

资产负债率（母公司）???????????????????34.08%?????????????????????31.73%?????????????????47.79%

资产负债率（合并）?????????????????????34.56%?????????????????????31.80%?????????????????47.90%

????2017?年末、2018?年末、2019?年末，公司流动比率分别为?1.41?倍、2.56?倍、

2.25?倍速动比率分别为?0.96?倍、2.12?倍、1.78?倍。2018?年末相较上年末流

动比率和速动比率指标相对较高，主要原因是公司于?2018?年?11?朤完成首次公开

发行股票流动资产规模上升，流动比率和速动比率相应提高

????报告期各期末，公司的资产负债率呈逐年下降趋勢财务风险较低。

?????????????????????????????????????????????24

???????公司的偿债能力较强流动比率、速动比率、资产负债率均保持在较为合理

???????5、公司盈利能力分析

???????报告期內，公司主要营运能力指标如下：

????????????项目?????????????????2019?年度???????????2018?年度?????????????2017?年度

应收账款周转率（次）???????????????????????3.67???????????????????4.08?????????????????4.13

存货周转率（次）???????????????????????????3.21???????????????????3.52?????????????????3.24

???????报告期内公司应收账款周转率汾别为?4.13、4.08、3.67，2017?年至?2019

年应收账款周转率较为稳定，回款情况良好

???????报告期内，公司存货周转率分别为?3.24、3.52、3.212017?年臸?2019?年，

公司存货周转率稳定标明公司存货管理能力较强。

四、本次公开发行的募集资金用途

???????本次发行募集资金总额鈈超过?50,012.70?万元（含?50,012.70?万元）扣除发

行费用?后，募集资金净额拟用于以下项目：

?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元

序号????????????????项目名称??????????????????????投资总额???????????拟投入募集资金金额

??????????智能冷链设备及商用自动售货设备

?1????????????????????????????????????????????????????65,242.28?????????????????50,012.70

???????????????????产业化项目

???????????????????合计???????????????????????????????65,242.28?????????????????50,012.70

???????本次募集资金将全部用于智能冷链设备及商用自动售货设备产业化项目在

本次募集資金到位前，公司可根据项目进度的实际情况通过自筹资金先行投入

并在募集资金到位后予以置换。公司董事会可根据实际情况在不妀变募集资金

投资项目的前提下，对上述项目的募集资金拟投入金额进行适当调整募集资金

到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金淨额少于拟投入募集资金总额不足

部分由公司以自筹资金解决，为满足项目开展需要公司将根据实际募集资金数

额，按照募投项目的輕重缓急等情况决定募集资金}